вторник, 4 октября 2011 г.

Кредитоспособность банка Morgan Stanley под вопросом

США.  Центром внимания инвесторов остается ситуация в Греции. В проекте бюджета на следующий год дефицит зафиксирован на уровне 6,8%, в то время как условием получения этой страной помощи был дефицит в 6,5%. Ожидания инвесторов были в отрицательной зоне: накануне открытия торговой сессии (после 16.00 мск) котировки фьючерсов на индекс Dow Jones снизились на 2,2%, S&P - на -0,4%, NASDAQ - на 0,7%. Настрой не изменился в ходе сессии, результат –снижение биржевых индексов: DJIA=- 2,36, SandP=-2,85, Nasdag=-3,29%.
Появились опасения относительно уровня кредитоспособности банка Morgan Stanley, инвесторы оценивают его как достаточно низкий.
Россия. Вслед за мировыми площадками торги завершились в минусе: ММВБ=-1,60, РТС=-3,68%. Котировки акций падали от -5 до -1,5%.
 Минфин сегодня проводит очередной аукцион по размещению на банковских депозитах средств на сумму до 105 млрд. руб., дата возврата - 18 января 2012г., минимальная ставка размещения  6,20% годовых. С учетом этого аукциона на счетах коммерческих банков (вместо финансирования экономики) будет находиться под проценты 1 161 млрд. руб. средств федерального бюджета. В то же время Банк России, в компетенции которого как раз и находится обеспечение банков ликвидностью, по состоянию на 03.10.2011г. больше взял у банков денег (депозиты от банков +ОБР=220 млрд. руб.), чем дал (кредиты банкам=206 млрд. руб.).  Банкам явно предпочтительнее иметь у себя в депозитах деньги бюджета под 6,2%, поскольку на тот же срок (до 90 дней) Банк России дает кредит только под обеспечение и по ставке 6,75% (если обеспечение в виде золота) или 7% (если обеспечение  - активы или поручительства). Налицо – несогласованность денежной политики между важнейшими государственными органами денежно-кредитного регулирования.
 Средняя цена Urals за январь-сентябрь 2011г. составила 109,48 долл./барр., бюджет этого года скорректирован на цену 105, на следующий год бюджет посчитан при цене 100 долл/барр.
 Европа. Итоги сессии – отрицательные: САС=-1,85, DAX=-2,28, FTSE=-1,03%. В связи с незавершенностью выполнения  необходимых мер, решение вопроса о предоставлении Греции очередного транша помощи перенесено на середину октября.
 Вышла, правда,  неплохая макростатистика - индексы деловой активности в промышленности еврозоны в целом и ее крупнейших экономик (Германии, Франции и Италии) в сентябре оказались выше ожиданий, но инвесторы предпочли продажи.
 Министры финансов еврозоны на заседании в Люксембурге сегодня продолжают второй день обсуждать меры по  механизмам предоставления ликвидности и капитала для финансового сектора.
Азия. Площадки Китая и Кореи в понедельник были закрыты в связи с национальными праздниками.  Начало недели - в минусе, Nikkei=1,78, Hang Seng=4,38%. Инвесторы недовольны затягиванием решений долгового кризиса в Европе и опасаются, в частности, ухудшения обстановки в Греции и  дефолта ее экономики. На 2-3% снизились акции крупнейших японских банков,  до 5% составило падение котировок известных компаний экспортеров (Sony =-4,5%, Toshiba и Panasonic =- 4,7 и -4,1% соответственно). Утром сегодня снижение котировок продолжилось, биржевые индексы в минусе от 0,25 до 4%.
Золото. Рост курса доллара снизил привлекательность спекулятивных покупок товарных активов, цены на которые номинированы в валюте США. Ход торгов не определился по динамике, по итогам сессии цены на драгоценные металлы в Нью-Йорке составили: на золото и серебро повысились до 1661,9 и 30,59 соответственно, платину и палладий – понизились до 1511 и  589 долл./унция. Утром сегодня фьючерсы на золото и серебро опять подросли до 1669,19 и 30,94 долл./унция соответственно, платину - опять понизились до 1496,1, палладий – незначительно выросли до 590 долл./унция.
Нефть. Цены снижаются,  Brent на ICE до 101,71, Light Sweet на NYMEX до 77,61 долл./барр. По состоянию на 8:00 мск во вторник цены продолжали снижение,  Brent до 100,7, Light Sweet  до 76,40 долл./барр.
 Учитывая умеренный прогноз и даже снижение роста мирового ВВП (так, Fitch понизило прогноз роста мирового ВВП на 2011-2013 гг. соответственно с 3,1 до 2,6%; с 3,4 до 2,7%;  с 3,4 до 3,1%), в ближайшие месяцы рост цен на нефть будет ограничен, причем риски сместятся, скорее всего, в сторону снижения.
 Турция отказалась от одного из контрактов с Газпромом из-за разногласий по цене. И хотя объемы по контракту не очень значительны, для Газпрома создался прецедент, который может повлечь вывод средств из бумаг компании.
 Статистика: Великобритания – индекс менеджеров по снабжению в строительстве за сентябрь (12.30 мск); в еврозоне - индекс цен производителей за август (13.00),  выступление главы ЕЦБ (17.00; в США - выступление главы ФРС и объем промышленных заказов за август  (18.00). Со стороны глав центробанков ожидается услышать экономический прогноз и перспективы текущей монетарной политики.
Вывод крупных капиталов с российского рынка акций в последние дни может способствовать сохранению негативной тенденции, поскольку значительная часть инвесторов на нем – иностранцы, которые, почувствовав опасность для капитала, не возвращаются так быстро. Нефть дешевеет, Азия в минусе, США закрылись  понижением. Маловероятно, чтобы российские торги выправились в положительном направлении.

Полная версия ежедневного аналитического обзора, 04.10.2011

Комментариев нет:

Отправить комментарий