вторник, 20 февраля 2018 г.

Япония вошла в минус

США. Фондовый рынок вчера отдыхал по случаю национального праздника, Дня президентов. Госсекретарь США допустил введение новых санкций в отношении России, как против физических, так и против юридических лиц.
Россия. Как и прогнозировали Еврофинансы, вчера индекс Мосбиржи снизился на 0,02%, индекс РТС на 0,34%. Сегодня ЦБ привлекает денежные средства в валюте РФ к себе в депозиты на 1 день по фиксированной ставке 6,5%, а также пополняет рублевую банковскую ликвидность, предлагая обеспеченные кредиты по фиксированной ставке (кроме кредитов овернайт) в 8,5% сроком 1 день. В части изъятия рублевой ликвидности регулятор дополнительно проведет аукцион по размещению КОБР, объем предложения 248,815 млрд. руб., погашение 16.05.2018 г.
Из новостей регулятора отметим, к примеру, что максимальная ставка по вкладам в рублях у 10 кредитных организаций, привлекающих наибольший объем депозитов физлиц, за последнюю декаду составила 6,96 %.
Ростелеком представил первую рабочую версию Единой биометрической системы для идентификации пользователя по двум параметрам (голос и фотоизображение), данные передаются по каналам связи, защищенным с использованием отечественных криптоалгоритмов. Введение системы в коммерческую эксплуатацию назначено на 1 июля 2018 г., более 20 российских банков приступили к тестированию. Полный перечень банков, которые будут использовать Единую биометрическую систему с момента ее введения, будет сформирован ЦБ. В дальнейшем биометрическая система может применяться в различных отраслях (финансовом секторе, здравоохранении, образовании, ритейле, для получения государственных и муниципальных услуг), что повысит качество жизни жителей отдаленных регионов и маломобильных граждан.
В России могут создать первую систему гарантий инвестиций в криптовалюты, предположительно система начнет работать в марте текущего года, над ее созданием будет работать банк Глобэкс (дочерний банк ВЭБа) совместно с Российской ассоциацией криптовалют и блокчейна и интернет площадкой CrowdHub.
Отозвана лицензия у банка Мастер-Капитал (г. Москва).
Европа. Фондовые торги понедельника завершились снижением индексов, FTSE на 0,65, CAC на 0,48, DAX на 0,53%, что и понятно: сальдо счета текущих операций еврозоны (c учетом сезонности) за месяц резко снизилось с 35 до 29,9 млрд. евро.
Европейский механизм стабильности и его предшественник Европейский фонд финансовой стабильности в период кризиса оказали помощь Ирландии, Португалии, Кипру, банкам Испании и продолжает кредитовать Грецию, всего этими структурами было выделено более 273 млрд. евро кредитов.
По требованию ЕЦБ комиссия рынка финансов и капитала Латвии ограничила платежи латвийского банка ABLV, в частности, банку запрещено проводить дебетовые операции во всех валютах, ранее минфин США закрыл доступ банку к американской финансовой системе за отмывание денег, а также содействие незаконным транзакциям и коррупции. Среди клиентов банка есть и российские компании, например, Уралхим.
Азия вчера закрыла торги ростом индексов Nikkei на 1,97%, Kospi на 0,87%, торги в материковом Китае и Гонконге не проводились в связи с празднованием Нового года по лунному календарю. Наблюдалось ослабление иены, что оказало поддержку акциям экспортеров (так, котировки акций компаний Toyota и Subaru увеличились на 2,1%), одновременно росли котировки акций банков (в моменте более чем на 2%). Сальдо торгового баланса в Японии за месяц ухудшилось с 358,7 до минус 943,4 млрд. иен (но ожидалось снижение до минус 1002,2 млрд. иен), при этом экспорт возрос на 12,2% (ожидалось 10,3%, предыдущее изменение 9,3%), импорт увеличился на 7,9% (ожидалось 8,3%, предыдущее изменение 14,9%), дефицит внешней торговли обозначился впервые за 8 месяцев в связи с увеличением импорта с одновременным ростом цен на нефть. Экспорт растет, в частности, благодаря высокому спросу на оборудование для производства чипов в других странах Азии.
Корпорация Takata (производство автомобильных подушек безопасности и других запчастей) начинает процедуру банкротства своего американского подразделения.
ВВП Южной Кореи в сопоставимых ценах в 4 квартале сократился в квартальном исчислении (впервые с 2008 г.) на 0,2% при ожидавшемся повышении на 0,1%, в годовом исчислении рост ВВП составил 3% (3,8% кварталом ранее).
Золото утром вчера торговалось по 1349,8, к 14.00 по 1350,9, утром сегодня по 1342,2 долл. за унцию.
Нефть. Brent и Light шли утром вчера по 65,33 и 62,25, а 14.00 по 65,28 и 62,18, утром сегодня по 65,47 и 62,19 долл. за барр., рынки позитивно оценили факт значительного сокращения запасов в терминале Кушинг, но все же реагируют на рост числа буровых установок в США (за неделю на 7 ед.). Банк JP прогнозирует цены нефти на т.г. соответственно на уровне 69,50 и 65,19 долл.
Инвесторы опасаются перебоев в поставках нефти в связи с возможным обострением ситуации на Ближнем Востоке, премьер-министр Израиля в выступлении на Мюнхенской конференции по безопасности призвал расторгнуть ядерное соглашение с Ираном, заявив, что Израиль будет делать все возможное, чтобы не допустить усиления военной мощи Ирана в Сирии.
Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем индекс потребительского доверия в еврозоне (18.00). Что касается открытия торгов на российских биржах, ослабление рубля может сохраниться, учитывая негативный внешний фон.

понедельник, 19 февраля 2018 г.

Банк Японии: политика не изменится

США. Фондовые торги пятницы закрылись ростом индексов Dow на 0,08, SandP на 0,04%, Nasdaq снизился на 0,23%. Вышедшая макростатистика имела положительный характер, так, индекс потребительского доверия Мичиганского университета за месяц возрос до уровня в 99,9 пункта (ожидалось 95,4 пункта, месяцем ранее показатель составил 95,7 пункта). Количество начатого в январе строительства жилых объектов увеличилось на 1,326 млн. ед. (ожидалось 1,2324 млн. ед., месяцем ранее 1,209 млн. ед.), показатель является одним из основных индикаторов уверенности населения в завтрашнем дне.
Сегодня рынок акций будет закрыт по причине национального праздника.
Россия. Как и прогнозировали Еврофинансы, в пятницу индекс Мосбиржи снизился на 0,45%, индекс РТС увеличился на 0,08%. Наступившая неделя на нашем рынке будет короткой (23 февраля торговые площадки не работают). Но именно в конце недели рейтинговые агентства SandP и Fitch примут решения по суверенному рейтингу РФ, что может способствовать изменению притоков спекулятивного капитала на наш долговой рынок, но ожидания позитивные. Сегодня ЦБ пополняет рублевую банковскую ликвидность, предлагая обеспеченные кредиты по фиксированной ставке (кроме кредитов овернайт) 8,5% сроком 1 день.
Коротко о новостях экономической жизни, так, в прошлом году Россия увеличила вложения в гособлигации США на 18,7%, до 102,2 млрд. долл. на конец декабря, это 15е место в мире, в целом же чистые вложения нерезидентов в гособлигации США в декабре снизились на 16,0 млрд. долл. Минфин намерен ввести налоговую льготу на сумму курсовой разницы, которая возникает при операциях купли продажи, для всех евробондов российских эмитентов. Госдума приняла в третьем чтении закон о повышении с 1 мая 2018 г. минимального размера оплаты труда до 11 163 руб. в месяц, при этом размер МРОТ достигнет 100% уровня прожиточного минимума. Почта России, ВТБ и Магнит разработают концепцию нового розничного формата для комбинированного оказания офлайн торговых, почтовых, логистических и банковских услуг своим клиентам. Часть сотрудников ВТБ может перейти в Промсвязьбанк после передачи на баланс последнего кредитов оборонно-промышленного комплекса.
Европа. Фондовые торги пятницы завершились ростом индексов, FTSE на 0,8, CAC на 1,1, DAX на 0,9%. Макростатистика способствовала оптимизму, так, рост оптовых цен в Германии за месяц составил 0,9% (месяцем ранее на 0,3%), год к году показатель увеличился на 2%. Объем розничных продаж в Великобритании за месяц возрос на 0,1% (месяцем ранее было снижение на 1,4%).
Что касается микростатистики, то она тоже была в основном позитивной, к примеру, продажи компания Renault достигли в 2017г. рекордной величины в 3,76 млн. ед., чистая прибыль, приходящаяся на акционеров головной компании, возросла в 1,5 раза (до 5,114 млрд. евро), в ходе торгов акции компании дорожали в моменте на 2,9%. Широко представленная в России компания Danone за прошлый год увеличила чистую прибыль на 42,6% (до 2,453 млрд. евро), прибыль на акцию составила 3,91 евро (2,79 евро годом ранее), котировки акций компании росли на 1,6%. Итальянская энергетическая компания Eni SpA отразила за 2017 г. чистую прибыль в 3,427 млрд. евро (убыток в 1,464 млрд. евро годом ранее), акции Eni в ходе торгов дорожали на 1,4%.
Азия в пятницу закрыла торги ростом индекса Nikkei на 1,12%, торги в материковом Китае, Южной Корее и Гонконге не проводились в связи с празднованием Нового года по лунному календарю. Сегодня торги в Китае и Гонконге тоже не проводятся.
Несмотря на укрепление иены (до 105,8 ед. за долл.) и снижение за неделю чистых вложений нерезидентов как в японские облигации, так и в акции (соответственно на 973,2 и 429.5 млрд. иен), перевес оптимизма оказался на стороне внутренних экономико-политических новостей, так, действующий глава Банка Японии г.Курода избран на второй срок, что практически гарантирует сохранение мягкой монетарной политики. И еще, правительство в пятницу утвердило программу, которая призвана дать возможность жителям страны при желании уходить на пенсию в возрасте старше 70 лет.
Золото. На фоне ослабления доллара золото утром пятницы торговалось по 1360,9, к 14.00 по 1361,6, утром сегодня, при укреплении доллара, снизилось до 1349,8 долл. за унцию.
Нефть. Brent и Light шли утром пятницы по 64,63 и 61,51, к 14.00 по 64,49 и 61,32, утром сегодня по 65,33 и 62,25 долл. за барр., несмотря на рост числа буровых установок в США, рынки позитивно оценили факт значительного сокращения запасов в терминале Кушинг (обеспечивает поставки по фьючерсным контрактам на нефть).
Статистика, прогноз. Значимой статистики сегодня нет. Открытие торгов на российских биржах допускаем на позитивной ноте.

пятница, 16 февраля 2018 г.

ОФЗ для населения будут выпущены еще на 100 млрд. руб.

США. Фондовые торги четверга закрылись ростом индексов, Dow на 1,23, SandP на 1,21, Nasdaq на 1,58%. Промпроизводство за месяц снизилось на 0,1% (но ожидания были хуже, снижение на 0,2%), количество первичных обращений за пособиями по безработице за неделю возросло на 230 тыс. ед. (как и ожидалось, предыдущее значение 223 тыс. ед.). Обозначился рост оптовых цен в сфере производства, за месяц на 0,4%, как и ожидалось, месяцем ранее было снижение на 0,1%.
Базовая инфляция в США (целевой ориентир ФРС, без учета продуктов питания и энергоносителей) за месяц возросла на 0,3% (ожидалось 0,2%), в годовом измерении рост цен усилился с 1,7 до 1,8% (ожидали 1,7%). Данные по общей инфляция имеют такую же динамику, соответственно 0,5% (0,3%) и 2,1% (1,9%). Есть мнение, что в значительной степени на рост инфляции повлияло повышение цен энергоносителей (на 5,5% год к году). Хотя данные по инфляции и оказались выше ожиданий, рынки к этой статистике были готовы и сочли ее не только временным, сезонным фактором, но и косвенным отражением экономического роста. Тем не менее, превышение фактической инфляцией целевого показателя в 2% может стимулировать уход в активы, страхующие от обесценения, например – в госбумаги РФ.
В рамках корпоративной отчетности, к примеру, отметим, что крупнейшая в США сеть отелей Marriott International получила в четвертом квартале чистой прибыли меньше, чем в прошлом году (соответственно 201 млн. долл. или 0,54 долл. на бумагу и 244 млн. или 0,62 долл. на акцию годом ранее), выручка, правда, возросла с 5,5 до 5,9 млрд. долл. (ожидалось 5,7 млрд. долл.). Широко известный и в России Avon Products отразил за квартал чистую прибыль в 91,5 млн. долл. или 0,17 долл. на акцию (рост впечатляет, 10,7 млн. долл. или 0,04 долл. на акцию годом ранее), выручка почти не изменилась (1,57 млрд. долл., ожидалось 1,60 млрд. долл.), при этом в регионе EMEA (Европа, Ближний Восток и Африка) выручка увеличилась на 3% год к году, на юге Латинской Америки не изменилась, на севере Латинской Америки снизилась на 2%, а в Азиатско-Тихоокеанском регионе сократилась на 3%.
Россия. Как и прогнозировали Еврофинансы, вчера индекс Мосбиржи увеличился на 0,33%, индекс РТС на 1,4%. Из последней информации ЦБ РФ отметим, к примеру, что отозвана лицензия у УралКапиталБанка (г. Уфа). Регулятор также сообщил новую статистику участия иностранного капитала в совокупном уставном капитале российских кредитных организаций, на 1 января 2018 г. показатель составил 12,94% или 403,4 млрд. руб. Сегодня ЦБ пополняет рублевую ликвидность обеспеченными кредитами сроком 1 день под 8,5%, валютная ликвидность может быть пополнена на основе сделок валютный своп по продаже долларов за рубли (ставки 2,94375 и 6,5%).
Промпроизводство в январе возросло год к году на 2,9%, но по сравнению с декабрем 2017 г. показатель сократился на 20,4%. Премьер-министр поручил Минфину проработать вопрос об увеличении объема эмиссии ОФЗ для населения в 2018 году до 100 млрд. руб. Первый выпуск ОФЗ для населения на 30 млрд. руб. был размещен двумя траншами весной 2017 г., второй выпуск на 15 млрд. руб. в сентябре 2017 года, срок обращения облигаций обоих выпусков составляет 3 года.
Европа. Фондовые торги четверга завершились ростом индексов FTSE на 0,29, CAC на 1,11, DAX снизился на 0,06%. Сальдо торгового баланса Италии, оставаясь положительным, за месяц снизилось с 5,688 до 5,253 млрд. евро, аналогичный показатель со странами Евросоюза, оставаясь отрицательным, ухудшился с 0,1 до 0,974 млрд. евро.
Азия вчера закрыла торги ростом индексов, Nikkei на 1,45%, Hang Seng на 1,97%, рынки материкового Китая и Южной Кореи были закрыты в связи с празднованием Нового года по лунному календарю. Жители Китая, например, верят, что Лунный Новой год - лучший момент для примирения, время, когда необходимо забыть обиды и желать всем мира и счастья.
Что касается хода вчерашних торгов, то сохранялось укрепление иены, в частности, как реакция на заявление министра финансов Японии о том, что недавнее укрепление национальной валюты еще недостаточно сильное, чтобы начинать валютные интервенции. Несмотря на укрепление иены, подорожали котировки акций таких экспортеров, как компании Panasonic и Honda Motor (рост более чем на 1%). На фоне роста доходностей госбумаг США наблюдался высокий спрос на акции банковского сектора Японии. Ускорился рост промышленного производства в Японии, до 2,9% год к году (месяцем ранее рост составил 2,7%), но снизились заказы в машиностроении (за месяц на 11,9%, ожидалось снижение не более чем на 2,3%, месяцем ранее был рост на 5,7%), в годовом измерении снижение равно 5%.
Сегодня торги в материковом Китае, Южной Корее и Гонконге не проводятся в связи с празднованием Нового года по лунному календарю.
Золото утром вчера торговалось по 1357,5, к 14.00 по 1356,4, утром сегодня по 1360,9 долл. за унцию. Заметим, что в период празднования Нового года по лунному календарю в Китае усиливается спрос на золото.
Нефть. Brent и Light шли вчера утром по 65,05 и 61,33, к 14.00 по 64,41 и 60,81, утром сегодня по 64,63 и 61,51 долл. за барр., прошло сообщение, что Саудовская Аравия заинтересована в сохранении соглашения ОПЕК+ до конца 2018г.
Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем по США данные по экспортным и импортным ценам (16.30), индекс потребительского доверия Мичиганского университета (18.00). Допускаем, что на открытии торгов на российских биржах сохранится и укрепление рубля, и рост котировок рублевых активов.