Рассмотрение плана приватизации перенесено

США. Из хорошей статистики по последним данным: ВВП за первый квартал вырос на 1,9% относительно предыдущего квартала, как и ожидалось. Из не очень хорошей -  увеличилось количество первичных обращений за пособиями по безработице с 373 до 383 тыс., ожидалось 370 тыс. Кроме того, инвесторы опасаются  ухудшения госфинансов Испании в случае, если  государству придется вкладываться в рекапитализацию банков. Положительная ожидания не оправдались, Dow Jones снизился на 0,21, S&P на 0,23, NASDAQ на 0,35%.

Россия. Как и прогнозировали Еврофинансы, торги, с оглядкой на внешний фон,  завершились в минусе, индекс ММВБ =-0,14, РТС =-2,38%. Рассмотрение плана приватизации на 2011-2013гг. перенесено правительством на  следующее заседание (7 июня) в связи с отъездом курирующего эту тему первого вице-премьера. Проблемы банковского сектора Испании вызывают уход инвесторов из акций банков. В частности, котировки Сбербанка в моменте снижались на 0,9%, способствуя общему снижению биржевого индекса.

ЦБ в марте приобрел 16,5 т золота, объем золота в составе ЗВР достиг 895,7 т  (около 10%). На аукционе однодневного прямого РЕПО вчера было предложено 340 млрд. руб., взято банками 338 млрд., ставка составила 5,46% (предыдущее значение 5,3%). У Газпрома, возможно, появится новый рынок сбыта, сегодня начинаются переговоры с Китаем о поставках газа.

Европа. Что касается новой  статистики, она в основном позитивная. Правда, розничные продажи в Германии в годовом исчислении снизились на 3,8%  (при  ожиданиях роста на 0,2%), что не очень хорошо, зато уровень безработицы снизился с 6,8 до 6,7% (ожидалось 6,8%), и в целом по еврозоне инфляция в годовом измерении составила 2,4% (ожидалось 2,5, значение предыдущего месяца 2,6%). Другие новости обнадеживают, так, глава ЕЦБ заверил, что продолжит кредитовать платежеспособные банки, в частности,  четыре греческих банка, о которых мы уже писали, получили доступ к ликвидности ЕЦБ. Правительство Франции планирует ограничить максимальный размер выплат руководителям госкомпаний уровнем, не более чем в 20 раз превышающим минимальный оклад в компании. Неудивительно, что на таком фоне биржевые индексы показали преимущественный рост, FTSE 100 =+0,18, CAC 40 =+0,05,  DAX =-0,26%.

Азия. Укрепление иены привело к снижению котировок акций экспортных компаний. Кроме того, промпроизводство в Японии за месяц увеличилось лишь на 0,2% при прогнозах роста на 0,5% и отрицательных ожиданиях на следующий месяц. Как результат, последние торги завершились снижением Nikkei на 1,05%. Индексы других азиатских бирж снизились меньше, SSE на 0,49, Kospi на 0,08, Hang Sеng на ,32%.

   Рост ВВП Индии за I квартал составил 5,3% (ожидали 6,1%),  оказавшись на минимальном уровне за последние девять лет. В качестве причин называются европейский долговой кризис, недостаток экономических реформ и высокие процентные ставки.

Золото. На драгметаллы в текущей ситуации влияют противоречивые факторы, с одной стороны, опасения развития европейского долгового кризиса повышают их привлекательность, с другой, укрепление доллара вызывает снижение цен товаров, номинированных в этой валюте. Так,  утром четверга золото торговалось по  1560,5 долл. за унцию, к 13.30 цена составила  1567,58 долл., утром сегодня фьючерсы на золото = 1555,85, серебро = 27,615, платину = 1396,83, палладий = 606,4 долл./унция.

Нефть. После полудня цены нефти обозначили небольшой рост, но закрепить его на пришлось.  Так, утром четверга Brent шла по  103,22долл. за барр.,  Light Sweet по 87,63  долл., к 13.30 соответственно по 104,00 и 88,19 долл., сегодня утром 101,7 и 86,19 долл./барр. Между тем, из глобальной текущей ситуации на цену нефти влияют повышающие факторы. Так, добыча нефти в Ираке ниже квоты ОПЕК. США не исключают разрешения ситуации в Сирии в обход полномочий СБ ООН, поскольку Россия и Китай уже дважды блокировали принятие резолюций по военному вмешательству в Сирию.

События, статистика, прогноз. Состоятся парламентские слушания по ратификации протокола о присоединении России к ВТО, НАУФОР проведет конференцию по тематике российского фондового рынка. А у Сбербанка сегодня  - годовое собрание, акционерам предлагается направить на дивиденды 15,3% чистой прибыли за 2011г. из расчета 2,8 руб. на обыкновенную акцию и 2,59 руб. на привилегированную (в целом на выплату дивидендов банк может направить в 2,2 раза больше средств, чем в 2010г.).

   Из основной международной статистики ждем  данные по рынку труда и потребительским расходам в США (16.30 мск). Внешний фон для наших бирж сейчас скорее нейтральный, фьючерсы на биржевые индексы США (кроме Dow) торгуются в минусе, торги в Азии проходят разнонаправленно, нефть и рубль снижаются. Удержать рост даже с учетом комфортных цен в таких условиях можно  только при сильной поддержке извне.

Полнаяверсия ежедневного аналитического обзора, 01.06.2012

Центробанк Швейцарии приступает к разработке экстренных мер на случай распада еврозоны

США. Биржи США в понедельник не работали в связи с Днем памяти.
Россия. Индекс ММВБ =+0,71, РТС =+ 0,41%. Как и прогнозировали Еврофинансы, котировки росли, к 14.00 мск, например, рост составлял 1,5%. На прошедшем в субботу съезде Единой России Дмитрий Медведев избран председателем партии, как и ожидалось. Рост ВВП за 4 месяца в годовом измерении составил 4,6%. За январь-апрель положительное сальдо торгового баланса увеличилось почти на 22% по сравнению с аналогичным показателем годом ранее.
Европа. Опрос в Греции,  проведенный в выходные, показал, что население пока предпочитает поддерживать партию, которая отстаивает сохранение страны в еврозоне. Такой результат снижает на время опасения греческого негатива. На этой ноте мировые площадки торговались в плюсе. Германия согласилась рассмотреть предложение о создании фонда погашения задолженностей, который мог бы сократить долг европейских стран с использованием золота в качестве обеспечения. Германия также готова обсудить возможность принятия на себя части долга еврозоны с целью предотвратить распродажи гособлигаций Испании и Италии. Относительно Испании, как результат понижения кредитного рейтинга страны примерно месяц назад, SandP теперь понизило долгосрочный кредитный рейтинг пяти банков Испании. Что касается Bankia, второго по объему депозитов банка Испании, ему будет, вероятно, дополнительно выделено со стороны испанского правительства примерно 19 млрд. евро (ранее было уже выделено 4,5 млрд.), в результате правительство станет владельцем до 90% активов банка. Или еще вариант: Испания может рекапитализировать Bankia, обменяв гособлигации на акции банка, после чего банк может использовать эти гособлигации в качестве залога для получения кредита от ЕЦБ (так спасали банки Ирландии). После известия о необходимости срочной госпомощи торги акциями Bankia были приостановлены. Доходность 10-летних гособлигаций Испании достигла вчера 6,5% (на 16 базисных пунктов больше предыдущего размещения), в частности на опасениях инвесторов, что стоимость привлечения заёмных средств Испанией для помощи банковскому сектору будет возрастать.
Центробанк Швейцарии приступает к разработке экстренных мер на случай распада еврозоны. Великобритания разрабатывает план действий на случай резкого увеличения иммиграции из Греции.
Азия. На фоне снижения опасений с Грецией (см. выше) биржевые торги понедельника завершились плюсом, рост Hang Seng  на 0,47, SSE на 1,18, Nikkei на 0,15, Kospi на 0,53%. Дополнительную поддержку рынку оказали японские экспортеры. С июня Япония и Китай начнут использовать национальные валюты для взаиморасчетов, финансирование сделок в иенах и юанях будет осуществляться на биржах Токио и Шанхая. Сдерживающим фактором была информация по снижению прибыли в производственном секторе Китая, хотя вновь появляются  ожидания, что слабые статданные могут повысить вероятность новых стимулирующих мер. Правительство Китая намерено возобновить выплату субсидий сельским жителям на покупку нового автомобиля с более эффективным расходом топлива взамен старого.
Золото. При появлении отрицательной динамики ряда мировых фондовых площадок, драгметаллы вновь  выступили защитным активом, утром понедельника золото торговалось по  1575,98 долл., к 13.20 по 1577,69 долл. Сегодня с утра тенденция меняется, фьючерсы на золото = 1574,18, серебро = 28,44, платину = 1434,1, палладий = 604,45.
Нефть. На фоне опроса в Греции ослабился доллар и, соответственно, тенденция изменения цены нефти обозначилась в сторону роста. Так, утром понедельника Brent шла по 107,47,  Light Sweet по 91,71 долл., к 13.20 цены составили 107,6 и 91,71долл., но сегодня утром цены начали снижение, Brent = 107,02, Light Sweet = 91,23 долл./барр.
События, прогноз. Сегодня Лукойл проводит в Гонконге День инвестора. В США выйдет индекс потребительского доверия (18.00). Внешний фон для наших бирж сейчас нейтральный, фьючерсы на биржевые индексы США торгуются разнонаправленно, торги в Азии в плюсе, нефть обозначила небольшое снижение, мировые площадки обеспокоены ситуацией в Европе. Внутренний позитив практически отсутствует, внешний позитив в ходе торгов вряд ли удержится, наши биржи, скорее всего, могут показать консолидацию, да и то при отсутствии сильных возмущающих факторов извне.

Полная версия ежедневного аналитического обзора 29.05.2012

ВВП еврозоны во втором квартале снизился на 0,5%

США. Итоги торгов последнего дня недели в минусе: Dow Jones =-0,60, S&P 500=-0,22, Nasdaq Composite =-0,07%. Рост промпроизводства в США замедлился до минимальных отметок за последние три месяца, причина в рецессии Европы и торможения китайской экономики. А вот общая прибыль банков за первый квартал выросла на 23% относительно прошлого года, и это самый высокий результат, начиная с 2007г. Индекс потребительского доверия Мичиганского университета вырос за месяц с 76,4 до в 79,3 пункта (при ожиданиях в 77,8), рост в основном объясняется подешевевшим бензином, затрагивающем интересы практически всего населения. Индекс рассчитывается ежемесячно по результатам опроса 500 семей о их финансовом положении и ожиданиях относительно экономики и рассматривается как важный индикатор потребительского спроса. Но локальный позитив не переломил глобальных опасений инвесторов, сейчас это финансовые проблемы Испании. Так, значительно повысилась доходность 10-летних испанских гособлигаций, а у национализированного в начале мая банка Bankia состояние ухудшается и требуется новая государственная помощь. Учитывая глобальные риски, накануне длительных выходных инвесторы (в понедельник празднуется День поминовения) предпочли зафиксировать прибыль.
Россия. Наши биржи в ходе торгов пятницы торговались разнонаправлено (например, на 14.00 мск от -0,16 до +0,4%). Позитива извне не было, в итоге к закрытию индекс ММВБ снизился на 0,22, РТС на 1,1%.
Европа. Биржи пятницы закрылись в небольшом плюсе, CAC 40 =0,32, DAX =0,38,  FTSE 100 = 0,0%. Сессия в Европе проходила в преобладающем плюсе благодаря двум моментам. Так, премьер Италии заявил, что на саммите ЕС, несмотря на отсутствие консенсуса, стало понятно, что все больше европейских стран поддерживает идею выпуска еврооблигаций, а также, что Греция останется в еврозоне. Кроме того, рынок поддерживает надежда, что ЕЦБ возобновит операции по предоставлению ликвидности (поводом для оптимизма стало заявление одного из членов руководства ЕЦБ о том, что использован еще не весь арсенал банка). Между тем, ВВП еврозоны во втором квартале снизился на 0,5%, после нулевого изменения по итогам первого квартала. Неоднозначными являются и результаты проведенного в Греции опроса, которые показали, что 85% опрошенных за сохранение страны в еврозоне, но одновременно около 30% поддерживают леворадикальную партию СИРИЗА, выступающую за отказ от соглашений с ЕС. Появились слухи о готовности Греции ввести параллельную валюту.
Поскольку, согласно последним решениям ЕС, каждая страна-член еврозоны должна иметь экстренный план действий на случай выхода Греции, стало известно, в частности, что французские банки, которые являются держателями греческих гособлигаций, приступили к анализу потенциальных последствий возвращения Греции к драхме.
Азия.     Информация о том, что китайские банки могут не достичь поставленных целей по кредитованию в связи со снижением спроса (возможно, также в связи с ограничениями на рынке недвижимости), усилила опасения относительно охлаждения китайской экономики и отрицательно повлияла в пятницу  на поведение инвесторов, в частности, индекс SSE понизился в итоге на 0,72%. Остальные индексы показали небольшой рост, Nikkei на 0,20, Kospi на 0,53, Hang Seng на 0,25%.
Золото. Опасения выхода Греции  из еврозоны укрепляли доллар США и усиливали снижение цен товаров, номинированных в долларах. Так, с утра пятницы золото торговалось  по 1552,39 долл. за унцию, к 14.00 цена составила 1559,46 долл. Но к концу торгов пятницы цена пошла вверх, на фоне отрицательной динамики ряда мировых фондовых площадок драгметаллы вновь  выступили защитным активом, на закрытии золото торговалось по 1568,0 долларов за тройскую унцию. Утром сегодня золото = 1575,98, серебро = 28,56, платина = 1436,6, палладий = 591,3 долл. за унцию.
Нефть. Тенденция изменения цены нефти обозначилась в сторону роста.  Так, утром пятницы Brent шла по 106,06, Light Sweet  по 90,35 долл. за барр., в 14.20 соответственно 106,91 и 91,92 долл., утром сегодня 107,47 и 91,71 долл./барр. Переговоры по иранской проблеме не принесли ожидаемых результатов, договоренностей по снятию санкций с Ирана не достигнуто, следующий раунд начнется 18 июня в Москве.
События, прогноз. Сегодня в США отмечаться Memorial Day (День памяти погибших за всю историю страны американских воинов), финансовые рынки будут закрыты. Не работают и рынки Франции и Германии, что оставляет наши биржи практически без наиболее важных внешних ориентиров. Внешний фон для наших бирж сейчас скорее положительный, фьючерсы на биржевые индексы США растут, торги в Азии в плюсе, нефть обозначила небольшой рост. Внутренний позитив практически отсутствует, но если внешний позитив в ходе торгов удержится, наши биржи тоже могут показать рост.

Полная версия ежедневного аналитического обзора 28.05.2012