вторник, 25 апреля 2017 г.

И ты, Volkswagen...

США. Фондовые торги в понедельник закрылись уверенным ростом индексов, Dow на 1,05, SandP на 1,08, Nasdaq на 1,24%, так рынки реагировали на итоги первого тура выборов во Франции и, главное – высокую вероятность победы г. Макрона во втором туре (см. ниже). Между тем, индекс экономической активности ФРБ Чикаго за месяц снизился с 0,27 до 0,08 пункта.
В рамках квартальной корпоративной отчетности отметим, к примеру, что нефтесервисная компания Halliburton, благодаря активной деятельности на внутреннем рынке, снизила чистый убыток с 2,4 млрд. долл. или 2,81 долл. на акцию годом ранее до 32 млн. долл. или 0,04 долл. на акцию, выручка увеличилась с 4,198 до 4,279 млрд. долл. Производитель игрушек, компания Hasbro, увеличила чистую прибыль с 48,8 млн. долл. или 0,38 долл. на акцию годом ранее до 68,6 млн. долл. или 0,54 долл. на бумагу, выручка возросла с 831,2 млн. долл. годом ранее до 849,7 млн. долл., что оказалось лучше прогнозов рынка. Компания Kimberly-Clark (производство предметов личной гигиены) тоже увеличила чистую прибыль с 545,0 млн. или 1,50 долл. на акцию годом ранее до 563,0 млн. долл. или 1,57 долл. на акцию, продажи почти не изменились и составили 4,48 млрд. долл.
Согласно мировой статистике по военным расходам, в 2016 г. на первом месте остались США (рост за год на 1,7% до 611 млрд. долл. или 36% от общемировой величины), далее Китай (рост на 5,4% до 215 млрд. долл.), Россия (рост на 5,9% до 69,2 млрд. долл.), Саудовская Аравия (снижение на 30% до 63,7 млрд. долл.), Индия (рост на 8,5% до 55,9 млрд. долл.). В т.г. расходы США резко увеличены, России сокращены на 26%, по военным расходам на т.г. Россия занимает уже 7 место.
Россия. Как и прогнозировали Еврофинансы, торги вчера завершились ростом индекса ММВБ на 1,8%, индекса РТС на 2,9%. Валютная ликвидность дополнительно предлагалась на аукционе РЕПО (100 млн. долл. по минимальной ставке 2,9906%, срок 28 дней), аукцион не состоялся в связи с отсутствием заявок. ЦБ сегодня пополняет рублевую ликвидность путем обеспеченных кредитов по фиксированным. Предстоит уплата НДС, НДПИ и акцизов, что снизит банковскую ликвидность примерно на 600 млрд. руб. МЭР подготовило структуру сделки по приватизации Совкомфлота.
Европа. Биржи в понедельник закрылись ростом индексов, FTSE на 2,11, CAC на 4,14, DAX на 3,37%, продолжается реакция на итоги первого тура выборов во Франции, явка избирателей составила 78,69%, во второй тур вышли г. Макрон (получил 23,75% голосов) и г. Ле Пен с 21,53% голосами. Разница между кандидатами, как видим, невелика, тем напряженнее предстоящая агитация каждого из кандидатов. Социальные опросы говорят в пользу будущей победы г.Макрона (более 60%), второй тур выборов намечен на 7 мая.
Из экономических новостей отметим, что индекс делового оптимизма в Германии за месяц возрос со 112,3 до 112,9 пункта (ожидалось 112,5 пункта). Агентство Fitch Ratings снизило кредитный рейтинг Италии с BBB+ до BBB, объяснив свое решение слабостью банковского сектора, высоким уровнем государственного долга (132,6% ВВП), а также слабыми темпами экономического роста, прогноз по рейтингу стабильный. В Испании общая занятость за месяц снизилась с 17,96 до 17,91 млн. чел., число зарегистрированных безработных увеличилось на 48,8 тыс. чел. (на 9,4 тыс. чел. месяцем ранее). В Великобритании вдвое снизился индекс изменения промышленных заказов, за месяц с 8 до 4 пунктов (ожидалось 5 пунктов).
Суд в США обязал автоконцерн Volkswagen выплатить штраф в размере 2,8 млрд. долл. за использование устройства, занижавшего показания вредных выбросов, одобрено и ранее заключенное соглашение с властями США о выплате концерном 4,3 млрд. долл., а также установлен трехлетний испытательный срок и надзор за деятельностью концерна.
Азия. Фондовые торги вчера завершились снижением индекса материкового Китая (SSE) на 1,37%, Nikkei увеличился на 1,42, Hang Seng на 0,43, Kospi на 0,4%. Китайские инвесторы обеспокоены возможным ужесточением регулирования рынка ценных бумаг. В Японии наблюдалось ослабление иены, что особенно способствовало росту котировок экспортеров. Начались совместные военные учения США и Японии у берегов Северной Кореи. Профицит торгового баланса в Южной Корее за месяц снизился с 7,2 до 6,6 млрд. долл. Сегодня в Северной Корее празднуется день народной армии.
Золото утром вчера торговалось по 1270,7, к 14.00, на фоне ослабления доллара, уже по 1272,9, утром сегодня по 1274,6 долл. за унцию.
Нефть. Brent и Light утром вчера шли по 52,26 и 49,89,к 14.00 по 52,41 и 50,06, утром сегодня по 51,71 и 49,37 долл. за барр., на динамику влияют разнонаправленные факторы, так, рабочая группа по выполнению соглашения по сокращению добычи нефти рекомендовала странам ОПЕК плюс продлить соглашение еще на полгода, начиная с июня. В то же время число активных нефтяных буровых установок в США увеличилось за неделю на 5 ед. (до 688 ед.), рост наблюдается уже 14-ю неделю подряд.
События, статистика, прогноз. В Вене состоится совещание участников соглашения ОПЕК плюс. Из наиболее значимой статистики ждем по США индекс потребительского доверия и продажи нового жилья (17.00). Открытие торгов на российских биржах допускаем с сохранением позитивного тренда.
Полная версия ежедневного аналитического обзора, 25.04.2017

понедельник, 24 апреля 2017 г.

Выборы во Франции как фактор динамики бирж

США. Фондовые торги пятницы закрылись снижением индексов, Dow на 0,15, SandP на 0,3, Nasdaq на 0,11%.
Россия. Как и прогнозировали Еврофинансы, торги в пятницу завершились ростом индекса ММВБ на 0,65%, индекса РТС на 0,076%. ЦБ сегодня в части изъятия рублевой ликвидности предлагает банкам разместить их средства у себя на депозитах пол фиксированным ставкам, рублевую ликвидность пополняет путем обеспеченных кредитов по фиксированным ставкам, валютную ликвидность можно пополнить сделками валютный своп по продаже долларов за рубли.
На сайте регулятора размещен двухстраничный материал по изменению условий банковского кредитования в 1 квартале, делается вывод, что большинство крупных банков смягчили условия кредитования как для бизнеса, так и особенно для населения. Тем не менее условия кредитования остаются умеренно жесткими, во 2 и 3 кварталах ожидается их дальнейшее смягчение. ЦБ также опубликовал госреестр потребительских кооперативов в трех разрезах (действующие, в стадии ликвидации и ликвидированные кооперативы).
В конце наступившей недели, в пятницу, состоится заседание ЦБ по ключевой ставке, рынки настроены на снижение в размере от 0,25 до 0,5%, поэтому до этого события возможно усиление спроса на рубли, которое, к тому же, будет сопровождаться крупными налоговыми платежами, что еще больше усилит спрос на рублевую ликвидность.
Европа. Биржи в пятницу закрылись снижением индексов FTSE и CAC соответственно на 0,06 и 0,37%, DAX увеличился на 0,18%.
Макростатистика по еврозоне была в основном положительного характера, так, сальдо счета текущих операций еврозоны (с учетом сезонности) за месяц увеличилось с 26,1 до 37,9 млрд. евро. Блок европейской статистики по индексам деловой активности показал, что показатели уверенно остаются выше порогового значения в 50 пунктов, а их изменения в худшую сторону не столь существенны, так, соответствующий показатель в промышленности для еврозоны в целом увеличился с 56,2 до 56,8 пункта (ожидалось 56 пунктов), для Германии снизился с 58,3 до 58,2 пункта (ожидалось 58 пунктов), для Франции возрос с 53,3 до 55,1 пункта (ожидалось 53 пункта). Индекс деловой активности в секторе услуг еврозоны увеличился с 56 до 56,2 пункта (ожидалось 56 пунктов), Германии снизился с 55,6 до 54,7 пункта (ожидалось 55,5 пункта), Франции увеличился с 57,5 до 57,7 пункта (ожидалось 57,1 пункта).
Объем строительства в еврозоне за месяц возрос на 6,9% в месячном исчислении и на 7,1% по сравнению с прошлым годом (за счет низкой базы, поскольку в январе объем строительства сократился как в месячном, так и в годовом исчислении).
Макростатистика по Великобритании, в отличие от еврозоны, обозначила ухудшение экономической динамики, например, по розничным продажам, которые за месяц снизились на 1,8% (ожидалось снижение не больше 0,2%, месяцем ранее был рост на 1,7), год к году показатель возрос на 1,7% (вдвое меньше, чем ожидалось).
Азия. Фондовые торги в пятницу завершились небольшим снижением гонконгского Hang Seng (на 0,14%) и ростом Nikkei на 1,18, SSE на 0,03, Kospi на 0,74%. В Гонконге обозначился рост потребительских цен (за месяц возросли на 0,5%, (месяцем ранее было снижение на 0,1%), уровень безработицы снизился с 3,3 до 3,2%.
В Японии рынки росли на заявлении главы Банка Японии сохранить QE несмотря на рост экономики страны, а также на прогнозе компании Sony по росту чистой прибыли за год (финансовый год завершился 31 марта) в 2,8 раза, кроме того, индекс деловой активности в промышленности за месяц возрос с 52,4 до 52,8 пункта. Правительство обнародовало рекомендации для населения страны на случай ракетного удара со стороны Северной Кореи.
Инвесторы в Китае негативно реагировали на распоряжение президента США о расследовании поставок зарубежной стали (на долю Китая приходится до 26 % всего рынка сталелитейной продукции США, с начала года объем поставок китайской стали в США возрос на 20% год к году).
Китай успешно осуществил запуск первого национального грузового космического корабля, корабль доставит на китайский орбитальный модуль более 6 тонн груза, включая топливо.
Объем промышленной продукции в Южной Корее в феврале сократился в месячном исчислении на 3,4% (ожидалось 0,3%), год к году рост показателя составил 6,6%.
Золото утром пятницы торговалось по 1281,8, к 14.00, на ослаблении доллара, уже по 1287,3, на закрытии по 1289,1, утром сегодня цена снизилась до 1270,7 долл. за унцию.
Нефть. Brent и Light утром пятницы шли по 53,05 и 50,79, к 14.00 по 53,01 и 50,69, на закрытии по 52,01 и 49,62, утром сегодня по 52,26 и 49,89 долл. за барр., в Вене прошло заседание рабочей группы по выполнению соглашения по сокращению добычи нефти, накануне заседания стало известно, что страны ОПЕКплюс предварительно готовы к продлению соглашения.
Статистика, прогноз. Значимой статистики сегодня нет. Инвесторы на российских биржах к открытию торгов будут ориентироваться на позитивный внешний фон, в преддверии дальнейших налоговых платежей сохраняется спрос на рублевую ликвидность.
Полная версия ежедневного аналитического обзора, 24.04.2017

пятница, 21 апреля 2017 г.

Госдолг будет и в юанях тоже

США. Фондовые торги в четверг закрылись ростом индексов, Dow на 0,85, SandP на 0,76, Nasdaq увеличился на 0,92%. Количество первичных обращений за пособиями по безработице за неделю увеличилось на 244 тыс. ед. (ожидалось 242 тыс. ед., предыдущее значение 234 тыс. ед., но число безработных, получающих пособие, снизилось за неделю на 49 тыс. ед. до 1,979 млн. чел. (минимум за последние 17 лет).
Относительно квартальной отчетности компаний отметим, например, что широко известная в России American Express явно ухудшила свое финансовое состояние: чистая прибыль год к году снизилась с 1,4 до в 1,2 млрд. долл., прибыль на одну акцию снизилась с 1,45 до 1,34 долл., выручка тоже снизилась на 2% год к году и составила 7,9 млрд. долл.
У крупнейшего в мире производителя микрочипов для мобильных телефонов Qualcomm прибыль составила 749 млн. долл. или 0,50 долл. на акцию (ожидали 1,19 долл. на акцию), выручка снизилась на 9,6% год к году до 5,02 млрд. долл.
Россия. Как и прогнозировали Еврофинансы, торги вчера завершились ростом индекса ММВБ на 0,82%, индекса РТС на 1,38%. ЦБ сегодня в части изъятия рублевой ликвидности предлагает банкам разместить их средства у себя на депозитах пол фиксированным ставкам, рублевую ликвидность пополняет путем обеспеченных кредитов по фиксированным ставкам, валютную ликвидность можно пополнить сделками валютный своп по продаже долларов за рубли.
По информации регулятора фактические платежи по внешнему долгу крупнейших компаний с учетом корректировок на внутригрупповое финансирование во 2 квартале текущего года составят 5,7 млрд. долл. (на треть меньше, чем годом ранее), в 3 квартале 4,0 млрд. долл. (на 45% меньше, чем годом ранее), относительно крупные выплаты в июне связаны с плановыми погашениями, в том числе синдицированных кредитов, крупных заемщиков, располагающих достаточным запасом валютной ликвидности.
Выступая на коллегии Минфина, глава ЦБ упомянула, в частности, что готовится выпуск суверенных облигаций, номинированных в юанях, ЦБ проект Минфина поддерживает, видит интерес к инструменту со стороны крупных российских эмитентов. Создана вся необходимая финансовая инфраструктура и внесены соответствующие изменения в законодательство, реализуется взаимодействие с Народным Банком Китая, препятствий для размещения нет. Еще одним совместным проектом является реформа лизинговой отрасли, уже разработаны предложения, которые будут внесены в Госдуму.
Набсовет Сбербанка рекомендовал направить на выплату дивидендов 25% от чистой прибыли по МСФО, закрытие реестра акционеров для получения дивидендов 14 июня.
Отозваны лицензии у двух московских банков, Финарс банка и Образование.
Европа. Биржи в четверг закрылись снижением индекса FTSE на 0,41%, DAX и CAC увеличились соответственно на 0,09 и 1,48%.
В Германии замедлился рост цен производителей, за последний месяц показатель нулевой (ожидалось 0,1%, месяцем ранее был рост на 0,2%), год к году инфляция в сфере производства составила 3,1%. Рынки обычно негативно относятся к дефляционным явлениям, справедливо полагая их следствием снижения соответствующего спроса.
Парламент Великобритании согласился с предложением премьер-министра провести досрочные выборы 8 июня.
Азия. Фондовые торги вчера завершились снижением Nikkei на 0,02% и ростом остальных ведущих индексов региона (SSE на 0,04, Hang Seng на 0,87, Kospi на 0,5%).
Стало известно, что ведущая почтовая компания Японии может получить убыток от своего австралийского подразделения. В целом за финансовый год, при положительном сальдо, экспорт в Японии снизился на 3,5%, импорт на 10,2%, в марте сальдо снизилось с 813,4 до 614,7 млрд. иен (ожидалось 575,8 млрд.), экспорт увеличился на 12% (ожидалось 6,7%), импорт возрос на 15,8% (ожидалось 10,4%). Чистые вложения нерезидентов в японские облигации снизились за неделю на 796,2 млрд. иен, в акции возросли на 315,2 млрд. иен, индекс делового доверия за месяц увеличился с 25 до 26 пунктов.
По уточненным данным, профицит счета текущих операций платежного баланса Китая в 4 квартале составил 11,8 млрд. долл. (предварительное значение 37,6 млрд. долл.).
Золото. Цена клеблется вркруг некоего среднего значения, так, утром вчера металл торговался по 1281,0, к 14.00 по 1279,7, утром сегодня по 1281,8 долл. за унцию.
Нефть. Brent и Light утром вчера шли по 53,23 и 51,10, к 14.00 по 53,49 и 51,33, утром сегодня по 53,05 и 50,79 долл. за барр., официальные данные показали снижение общих запасов нефти в США при одновременном увеличении запасов бензина и добычи.
События, статистика, прогноз. В Вене пройдет заседание рабочей группы по подготовке доклада о выполнении соглашения по сокращению добычи нефти. Из наиболее значимой статистики ждем по еврозоне индексы деловой активности в промышленности и секторе услуг (10.30-11.00), продажи домов на вторичном рынке США (17.00). До поступления новостей из Вены (см. выше) инвесторы на открытии российских бирж будут осторожны.
Полная версия ежедневного аналитического обзора, 21.04.2017