среда, 16 октября 2019 г.

Ставки по вкладам снижаются

США. Фондовые биржи вторника закрылись ростом индексов, Dow на 0,89, SandP на 1,0, Nasdaq на 1,24%. Президент подписал указ о санкциях против Турции в связи с ситуацией в Сирии. Глава Минфина не исключает введения новых пошлин против Китая 15 декабря, однако надеется на заключение соглашения.
Россия. Торговый день вчера, как и прогнозировали Еврофинансы, закрылся ростом индекса РТС на 0,75%, индекса Мосбиржи на 0,66%. Президент прибыл в ОАЭ с государственным визитом. ЦБ размещал КОБРы на сумму 600 млрд. руб., спрос банков на 40% превысил предложение. Кроме того, регулятор аккумулировал рублевую ликвидность на недельном аукционе, здесь лимит составил 2,650 трлн. руб., банки заполнили его полностью по ставке 6,95%.
Максимальная ставка по вкладам у 10 банков, привлекающих наибольший объем депозитов физлиц в рублях, за декаду снизилась с 6,62 до 6,48% (реальная ставка при этом тоже снижается, но пока еще остается положительной при инфляции в 4%), ставка служит ориентиром для российского рынка вкладов, ЦБ рекомендует банкам привлекать средства населения не дороже, чем значение этой ставки плюс 2%.
ЦБ утвердил перечень системно значимых кредитных организаций (на их долю приходится более 60% активов российского банковского сектора), это ЮниКредит Банк, ГПБ, ВТБ, Альфа банк, Сбербанк, Московский кредитный банк, ФК Открытие, Росбанк, Промсвязьбанк, Райффайзенбанк, Россельхозбанк.
Наблюдательный совет Московской биржи утвердил новую дивидендную политику, согласно которой компания будет стремиться направлять на дивиденды весь свободный денежный поток, при этом нижняя граница дивидендных выплат увеличена с 55 до 60% от чистой прибыли по МСФО, не исключено, что биржа может направлять акционерам до 75% прибыли.
Сбербанк прорабатывает вопрос возобновления программы рефинансирования ранее выданных им ипотечных кредитов, заемщики используют программу для уменьшения платежей по кредиту, выданному ранее по более высокой ставке. Предыдущая программа снижения ставок по выданной ипотеке действовала в Сбербанке с июня 2017 г. по сентябрь 2018 г., ею воспользовались почти 800 тыс. заемщиков. В настоящее время Сбербанк продолжает рефинансировать ипотеку, выданную другими банками.
Комиссия ЦБ, которая рассматривает жалобы менеджеров и владельцев финансовых организаций из т.н. черного списка, по состоянию на 1 октября исключила из списка 187 фигурантов и отказала в удовлетворении жалоб 175 финансистам.
Европа. Фондовые площадки вторника закрылись снижением индекса FTSE на 0,03%, САС возрос на 1,05, DAX на 0,94%. В Германии индекс экономических ожиданий инвесторов, оставаясь отрицательным, за месяц ухудшился с 22,5 до 22,8 пункта (ожидалось еще хуже, снижение до минус 27 пунктов), уровень безработицы в Великобритании возрос с 3,8 до 3,9% (неожиданно). Brexit должен быть осуществлен до 31 октября, и это главный приоритет нынешнего правительства Великобритании, заявила британская королева в ходе традиционной тронной речи при открытии новой сессии парламента.
Азия. По итогам торгов вчера индекс SSE снизился на 0,6, Hang Seng на 0,1%, индекс Nikkei возрос на 1,87, Kospi на 0,04%. На китайских рынках прошли распродажи после пяти дней роста подряд, коррекции способствовали сообщения о том, что страна хочет провести дополнительные переговоры с США в конце октября для обсуждения деталей первой части торгового соглашения. Кроме того, в Китае усилилось снижение оптовых цен в промышленности (на 1,2% год к году, месяцем ранее на 0,8%), что со временем окажет соответствующее влияние на инфляцию, но пока потребительские цены за месяц возросли на 0,9% (ожидалось 0,7%, как месяцем ранее), в годовом измерении на 3%. Ускорение инфляции до максимального значения почти за 6 лет стало следствием стремительного роста цен на свинину, что и сыграло свою роль в пользу увеличения закупок сельскохозяйственной продукции у США. Вспышки африканской чумы в значительной степени сократили поголовье свиней в Китае, который является крупнейшим производителем и потребителем свинины в мире.
Наблюдалось укрепление иены со 108,38 до 108,28 ед. за долл., в Японии промышленное производство за месяц снизилось на 1,2% (как и ожидалось), снижение год к году составило 4,7%, но тоже было ожидаемым. Состоялось выступление главы Банка Японии, который сообщил о стабильности финансовой системы страны и постепенном ускорении инфляции к целевому ориентиру в 2%, а также подтвердил намерение регулятора проводить мягкую политику по крайне мере до весны 2020 г.
Золото утром вчера торговалось по 1496,7, к 14.00 по 1499,2, утром сегодня по 1484,2 долл. за унцию.
Нефть. Brent и Light шли утром вчера по 58,8 и 53,16, к 14.00 по 58,85 и 53,04, утром сегодня по 59,01 и 53,17 долл. за барр.
Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем инфляцию в Великобритании (11.30) и еврозоне (12.00), по США розничные продажи (15.00), производственные запасы (17.00), запасы нефти (17.30). Положительный ход торгов на российских биржах к началу сессии может сохраниться.

вторник, 15 октября 2019 г.

Минтруд РФ предложил понизить прожиточный минимум

США. Вчера страна отмечала День Колумба, были закрыты банки и рынки облигаций, но торги на фондовых биржах проводились и завершились снижением индексов, Dow на 0,11, SandP на 0,14, Nasdaq на 0,1%.
Президент заявил, что Китай начал выполнять договоренности по итогам переговоров и уже покупает американскую сельскохозяйственную продукцию, поэтому первая часть торгового соглашения может быть подписана на саммите АТЭС в Чили.
Несмотря на то, что официально последствия кризиса преодолены и рецессии нет, ФРС объявила о покупке с 15 октября как госбумаг (на сумму до 60 млрд. долл. в месяц как минимум до конца второго квартала следующего года), так и деривативов по ипотечным кредитам, а также о возобновлении как минимум до января следующего года сделок РЕПО (до 75 млрд. долл.). Новое QE призвано ослабить доллар и дать позитивный импульс фондовому рынку.
Калифорния стала первым штатом, в котором запретили изготовление и продажу меховых изделий, соответствующий закон вступит в силу в 2023 г., запрет будет распространяться на одежду, обувь и сумки.
Россия. Торговый день вчера, как и прогнозировали Еврофинансы, закрылся снижением индекса РТС на 0,639%, индекса Мосбиржи на 0,392%. Президент РФ провел переговоры с королем и наследным принцем Саудовской Аравии, принял участие в первом заседании российско-саудовского экономического совета (входят представители крупного бизнеса двух стран). Подписан ряд совместных документов, как межведомственных, так и коммерческих, обсуждались инвестиции в национальные проекты, ряд нефтехимических проектов на территории России и соглашение ОПЕК плюс.
Еще на год продлены санкции к РФ в связи с т.н. делом Скрипалей, подразумевается запрет на въезд в ЕС и замораживание активов физ, так и юрлиц. Минфином РФ подготовлены поправки, снижающие профицит федерального бюджета по итогам т.г. с 1,7 до 1,4% ВВП (при прогнозе ВВП в 108,414 трлн. руб.), доходы снижены с 20,175 до 19,97 трлн. руб., расходы увеличены с 18,294 до 18,489 трлн. руб. Минтруд предложил на текущий квартал понизить прожиточный минимум на 1,5%, имея в иду снижение цен на продукты, так, для трудоспособного населения предложено установить показатель в 11 942 руб., для пенсионеров в 9090 руб., для детей в 10 838 руб.
ВТБ не будет вводить комиссии за обслуживание счетов в евро для физических лиц, но введет их для юрлиц.
Население стареет, средний возраст повысился с 35 лет в 1995 г. до 39,84 в 2018 г., доля пожилого населения возросла за последние 10 лет с 21,13 до 25,44% и еще через 10 лет может превысить 30%. Наблюдаются значительные различия между отдельными субъектами, так, наибольшая доля населения старше трудоспособного возраста насчитывается в Тульской области (30,2%), тогда как в Чеченской Республике этот показатель наименьший (10%).
Европа. Фондовые площадки понедельника закрылись снижением индексов, FTSE на 0,46, САС на 0,4, DAX на 0,2%. Промпроизводство в еврозоне за месяц увеличилось на 0,4%, но год к году показатель снизился на 2,8%. ВТО подтвердила разрешение для США ввести с 18 октября санкции на импорт из ЕС объемом 7,5 млрд. долл. в год в рамках дела о господдержке авиастроительного концерна Airbus. Еврокомиссия, в свою очередь, через ВТО также намерена ввести контрмеры против продукции из США, но готова к урегулированию вопроса без введения пошлин.
После недавних переговоров между ЕС и Великобританией относительно Brexit европейская сторона дала понять, что предложение британского премьера являются недостаточно хорошими для заключения соглашения.
В рамках формирования финансовых источников для создания нового направления по производству электромобилей, компания Volkswagen пересматривает свой портфель активов с целью продать их часть, в т.ч. люксовый бренд Lamborghin.
Азия. Торги вчера закрылись ростом индексов (SSE на 1,15, Hang Seng на 0,81, Kospi на 1,12%), в Японии биржа отдыхала в связи национальным праздником (День физкультуры). В Китае сальдо торгового баланса за месяц возросло с 34,84 до 39,65 млрд. долл. (ожидалось снижение до 33,30 млрд.), экспорт снизился на 3,2% год к году (ожидалось снижение на 3%, месяцем ранее снижение на 1%), импорт уменьшился на 8,5% (ожидалось снижение на 5,2%, предыдущее снижение на 5,6%).
Золото утром вчера торговалось по 1492,2, к 14.00 по 1499,0, утром сегодня по 1496,7 долл. за унцию.
Нефть. Brent и Light шли утром по 60,02 и 57,27, к 14.00 по 59,25 и 53,55, утром сегодня по 58,8 и 53,16 долл. за барр., МЭА уменьшило мировой спрос на текущий год с 1,1 до 1 млн. барр. в сутки.
Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем данные по рынку труда Великобритании (11.30). Негативный внешний фон отразится на открытии торгов на российских биржах.

понедельник, 14 октября 2019 г.

Актуальная тема

США. Торги пятницы завершились ростом индексов, Dow на 1,21, SandP на 1,09, Nasdaq на 1,34%, индекс потребительского доверия Мичиганского университета возрос с 93,2 до 96 пунктов (ожидалось снижение до 92 пунктов). Сегодня биржи закрыты в связи национальным праздником.
На этой неделе начинается сезон отчетностей, ожидается снижение прибылей как следствие сокращения инвестиций в развитие бизнеса и нерешенность ситуации в торговых переговорах с Китаем. Наиболее слабые результаты возможны в энергетике и сырьевых компаниях (снижение цен на сырье и замедление мирового экономического роста), а также у компаний с большой долей зарубежных продаж (укрепление доллара уменьшает выручку от глобальной торговли). Сохранятся на прежнем уровне прибыли в здравоохранении, недвижимости и коммунальных услугах.
Вопрос Гренландии не только остается в поле зрения интересов США, но и получает дальнейшее развитие в их пользу. В 2008 г. жители Гренландии (проживает около 60 тыс. чел., в основном эскимосы) уже проголосовали за максимально широкое самоуправление, а сейчас и вовсе нельзя исключить проведения референдума о независимости Гренландии, что, понятно, гораздо предпочтительнее для США, чем покупка. Со времен холодной войны на острове находится крупная база ВВС США с сетью туннелей для перемещения ядерных ракет. Владея Аляской и получив Гренландию, США смогут контролировать Арктику, не говоря уже о приближении к России и богатых месторождениях нефти и редкоземельных металлов, которые США полностью импортируют из Китая. В свете возможных перспектив изменения государственной принадлежности на острове начался резкий рост цен на недвижимость.
Россия. Торговый день пятницы, как и прогнозировали Еврофинансы, закрылся снижением индекса РТС на 0,1%, индекса Мосбиржи на 0,49%, влияние на итоги оказали бумаги Яндекса снизились более чем на 20% из-за возможного ограничения иностранного участия (сейчас доля превышает 50%).
Профицит федерального бюджета РФ за 9 месяцев по факту составил 3,8% ВВП, изначально бюджет на год был принят с профицитом в 1,8% ВВП, в июле снижен до 1,7% ВВП, недавняя оценка Минфином ожидаемого профицита была на уровне 0,6% ВВП. За первое полугодие 2019 г. реальные располагаемые доходы россиян в среднем снизились на 1,3%, в то время как состоятельные граждане повышают вложения в UST, так, портфель среднего клиента, имеющего в банке российского подразделения Citigroup примерно 60 млн. руб., на 22% состоит из облигаций развитых стран (10% годом ранее), общее направление на дедолларизацию российской экономики, видимо, не отражается на предпочтениях состоятельных граждан.
Европа. Фондовые площадки пятницы закрылись ростом индексов, FTSE на 0,84, САС на 1,73, DAX на 2,86%. Потребительские цены в Германии за месяц не изменились, год к году инфляция равна 1,2%.
В части Brexit обозначилась вероятность переноса сроков на конец января 2020 г., что повышает шансы достижения соглашения (вопрос будет рассмотрен на предстоящем саммите глав государств ЕС), но одновременно может сопровождаться усилением очередного политического противостояния внутри страны. Саммит ЕС начнется 17 октября и станет последней возможностью для сторон согласовать позиции.
Королевский монетный двор Великобритании начал выпуск дебетовых банковских карт из чистого золота, на карте будут выгравированы имя и подпись владельца, держателям будут доступны расширенные банковские функции и привилегии, такие как, например, нулевой процент при проведении операций по обмену валют или круглосуточная услуга консьерж в путешествиях.
Азия. Торги в пятницу закрылись ростом индексов (Nikkei на 1,15, SSE на 0,88, Hang Seng на 2,34, Kospi на 1,04%) в надежде на прогресс проходящих торговых переговоров между США и Китаем. Уже после завершения торгов стало известно, что, по мнению китайской стороны, достигнут значительный прогресс в таких сферах, как сельское хозяйство, защита прав интеллектуальной собственности, обменный курс, финансовые услуги, расширение сотрудничества в области торговли, урегулирование споров и обмен технологиями. Что очень важно - США отложили введение пошлин 15 октября на китайские товары с возможностью дальнейших переговоров.
В Японии сегодня биржи закрыты в связи национальным праздником.
Золото утром пятницы торговалось по 1500,8, к 14.00 по 1499,4, утром сегодня по 1492,2 долл. за унцию.
Нефть. Brent и Light шли утром пятницы по 60,26 и 54,52, к 14.00 по 59,97 и 54,42, утром сегодня по 60,02 и 57,27 долл. за барр. Со стороны ОПЕК прогноз по росту спроса на нефть в мире в 2019 г. пересмотрен в сторону понижения. На иранском танкере в Красном море произошел взрыв (возможен теракт), атака привела к большой утечке нефти и сильному загрязнению окружающей среды. Добыча нефти странами ОПЕК в сентябре снизилась на 1,32 млрд. барр. в сутки (минимум за 10 лет), снижение почти полностью пришлось на Саудовскую Аравию (атака дронов).
События, статистика, прогноз. Президент РФ посетит Саудовскую Аравию, где проведет переговоры с королем и наследным принцем. Из наиболее значимой статистики ждем по еврозоне данные по промышленному производству (12.00).
Допускаем позитивную динамику при открытии торгов на российских биржах.