пятница, 26 августа 2016 г.

АКРА стала номер один


   США. Фондовые торги четверга завершились снижением индексов, Dow на 0,18,  SandP на 0,14, Nasdaq на 5,49%, интенсивно снижались акции фармацевтического сектора после того, как кандидат в президенты от демократической партии г Клинтон публично выразила недовольство ценами одной их таких компаний. Между тем, макростатистика имела исключительно положительный характер, так, число первичных заявок на пособие по безработице за неделю снизилось с 261 до 260 тыс. ед. (ожидался рост показателя до 265 тыс. ед.). Заказы на товары длительного пользования возросли на 4,4% (ожидалось 3,3%, месяцем ранее было снижение на 4,2%).
   На финансовые рынки пришли новые ожидания, связанные с ежегодной конференцией ФРС в Джексон - Хоуле (штат Вайоминг), куда приглашены представители всех крупных мировых центральных банков, сегодня с докладом выступит глава ФРС г.Йеллен. Считаем, что в прямой форме глава ФРС вряд ли прояснит для рынков ситуацию со сроками повышения ставок (поскольку решения принимаются коллегиально) и в целом не выйдет за рамки уже принятых ведомством решений, но «между строк» определенные намеки возможны.
   Россия. Как и прогнозировали Еврофинансы, сессия вчера закрылась ростом  индекса ММВБ на 0,1%, индекса РТС на 0,86%. Кстати, из жизни наших банков (и не только), так, Альфа банк в первом полугодии 2016 г увеличил чистую прибыль по МСФО в 5 раз год к году до 161 млн. долл., при этом кредитный портфель до вычета резервов увеличился по сравнению с показателем на конец 2015 г. на всего на 1,5%. У Сбербанка за этот период чистая прибыль возросла почти в 3 раза (до 263,1 млрд. руб.), а ставки Сбера, как известно, самые низкие по депозитам и очень высокие по кредитам. Чистая прибыль Мосэнерго увеличилась на 21,8% и составила 10,021 млрд. руб., выручка на 8,5% (до 95,796 млрд. руб.), при регулярном росте тарифов на электроэнергию для населения и юрлиц.
   ЦБ опубликовал пятый выпуск комментария по ликвидности банковского сектора и финансовым рынкам, отмечено, в частности, что существенно возросшие продажи экспортной валютной выручки для выплаты дивидендов привели к снижению зависимости курса рубля от цен на нефть. Кроме того, впервые с начала года сформировался отток ликвидности из банковского сектора, ситуация, по мнению ЦБ,  может сохраниться до конца года (учитывая практику финансирования бюджетных расходов и повышение со стороны ЦБ нормативов обязательных резервов).    
   ЦБ информирует, что принято первое решение о внесении сведений об Аналитическом кредитном рейтинговом агентстве (АКРА) в реестр кредитных рейтинговых агентств. Внесение в реестр ЦБ является необходимым условием для осуществления рейтинговой деятельности на территории РФ после окончания переходного периода, который заканчивается 13 января 2017 г. для российских юрлиц и 13 июля 2017 г. для иностранных. Напомним, что закон о деятельности кредитных рейтинговых агентств был принят в июле 2015 г. На рассмотрении регулятора находятся заявления о внесении в реестр еще нескольких потенциальных участников рейтингового рынка.
   ЦБ пополняет как рублевую, так и валютную ликвидность банков, в обычном режиме предлагаются соответственно обеспеченные рублевые кредиты и сделка валютный своп по продаже долларов за рубли.
   Европа. Торги четверга завершились в минусе, индекс CAC снизился на 0,65, FTSE на 0,28%, DAX на 0,88%. Макростатистика ЕС имела в основном негативный характер, так, например, индекс делового оптимизма в Германии за месяц снизился с 108,3 до 106,2 пункта (ожидался рост до 108,5 пункта),  во Франции со 103 до 101 пункта (ухудшения не ожидалось). Инвестиции в промышленность во Франции  в 3 квартале возросли на 6% (кварталом ранее был рост на 7%). В Италии госдолг за месяц увеличился с 2,242 до 2.249 трлн. евро.
   В Великобритании увеличился до 9 пунктов индекс изменения объема розничных продаж (предыдущее значение минус 14 пунктов). Инвестиции в коммерческую недвижимость во втором квартале уменьшились год к году  на 50,1%, это может быть как следствием  референдума о выходе страны из ЕС, так и обусловлено действием сезонного (отпускного) фактора.
   Азия. Биржевые торги вчера закрылись ростом индекса Hang Seng на 0,05% и снижением остальных индексов (Nikkei на 0,21, SSE на 0,57, Kospi  на 0,04%. Чистые вложения нерезидентов в японские акции за неделю снизились на 229.6 млрд. иен,  в облигации увеличились на 433,1 млрд. иен.
   Золото. Цены неустойчивы, утром вчера золото торговалось по 1329,20, к 14.00 по 1327,0, утром сегодня по 1327,7 долл. за унцию.            
   Нефть. Brent и Light утром вчера шли по 49,07 и 46,87, к 14.00 по 48,94 и 46,69, утром сегодня по 49,77 и 47,25 долл. за барр., стало известно, что Иран и Эквадор обсуждают варианты стабилизации цен на нефть, а министр энергетики Саудовской Аравии заявил, что в настоящий момент рынок нефти не нуждается ни в каких значительных интервенциях.
   Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем ВВП США (15.30) и индекс потребительского доверия Мичиганского университета (17.00). Как и другие мировые площадки, российские биржи вчера отыграли негатив с ростом запасов нефти в США, но интрига с ожиданиями от выступления г. Йеллен (см. выше) остается, так что на открытии торгов инвесторы предпочтут, скорее всего, осторожную фиксацию прибыли.

четверг, 25 августа 2016 г.

И опять Джексон - Хоул


   США. Фондовые торги в среду завершились снижением индексов, Dow на 035,  SandP на 0,52, Nasdaq на 0,81%, инвесторы фиксировали прибыль на фоне снижения нефтяных цен (см.. ниже) и очередных ожиданий: сегодня начинает работу ежегодная конференция ФРС США в Джексон-Хоуле (штат Вайоминг) с приглашением представителей всех крупных мировых центральных банков, в частности, полный график выступлений будет опубликован позже, но уже известно, что в пятницу с докладом выступит глава ФРС г. Йеллен.
   Официально подтверждено, что землетрясения в Техасе связаны с активной добычей нефти в этом штате и сбросом промышленных сточных вод в процессе бурения новых скважин. 
   Россия. Как и прогнозировали Еврофинансы, сессия вчера закрылась снижением  индекса ММВБ на 0,3%, индекса РТС на 1,46%. Минфин изымал рублевую ликвидность и размещал ОФЗ в объеме 15 млрд. руб. погашением 18 августа 2021 г., спрос составил 41,136 млрд. руб., доходность 8,69%. Состоялось заседание президиума Совета при президенте по стратегическому развитию и приоритетным проекта.
   Минфином подготовлена новая версия законопроекта по bail in, в документе предлагается ввести страхование вкладов юрлиц на 1,4 млн. руб. и применять bail in к кредиторам банка сверх этой суммы, вчера на совещании у первого вице-премьера г.Шувалова рассматривался вопрос совершенствования механизма финансового оздоровления коммерческих банков, кроме спасения банков в т. ч. за счет их кредиторов, участники совещания обсудили предложение о создании фонда консолидации банковского сектора под управлением УК, которую будет назначать ЦБ.
   На сегодня приходится пик налоговых платежей, налогоплательщики будут перечислять НДПИ за июль, что может создать повышенный спрос на рубли на валютном рынке теми банками, которые еще не запаслись рублевой ликвидностью.              Много новостной информации от ЦБ, так, учитывая, что в настоящее время не существует единых правил системы внутреннего контроля на финансовом рынке, ЦБ разработал концепцию единой системы внутреннего контроля некредитных финансовых организаций (НФО), проект концепции размещен на сайте регулятора, предлагаемый подход призван, в частности, исключить вовлечение НФО в противоправную деятельность, отдельные положения концепции могут быть реализованы НФО исходя из специфики и масштаба их деятельности, акционерной структуры и принимаемых рисков.                 В Вестнике Банка России публикуются Методические рекомендации по обеспечению непрерывности деятельности НФО.
   Кроме того, ЦБ информирует, что в первом полугодии т.г. в правоохранительные и иные уполномоченные органы было направлено примерно 340 обращений в отношении 630 организаций, предположительно осуществляющих нелегальную выдачу потребительских займов. Относительно пресечения нелегальной микрофинансовой деятельности регулятором готовится законопроект, в котором предусмотрено повышение размеров административных штрафов, а также введение уголовной ответственности физических лиц при многократных нарушениях. Еще один законопроект, находящийся в разработке, касается возможности лишения нелегальных кредиторов судебной защиты.
   Европа. Торги в среду завершились разнонаправлено, так, индекс CAC возрос на 0,32, FTSE снизился на 0,48%.Уточненный ВВП Германии за 2 квартал увеличился на  0,4% (как и ожидалось 0.4%, кварталом ранее было столько же), год к году рост составил 3,1%.  Но главное – и трагическое - событие это, конечно, землетрясение в центральной части Италии, погибли 247 человек.
   Азия. Биржевые торги вчера закрылись ростом индекса Nikkei на 0,53% и снижением остальных индексов (Hang Seng на 0,85, SSE на 0,12, Kospi  на 0,3%. Общеотраслевой индекс деловой активности в Японии за месяц увеличился на 1,0% (ожидали 0,9%, месяцем ранее показатель снизился на 1,3%) .
   В Китае продолжается снижение инфляции в сфере производства, за месяц в годовом исчислении на 1,7% (месяцем ранее на 2,6%). В части микростатистики отметим, например, что в связи со снижением нефтяных цен чистая прибыль PetroChina, приходящаяся на акционеров компании, уменьшилась в первом полугодии в 48 раз по сравнению с аналогичным периодом прошлого года (до 528 млн. юаней  или 79,49 млн. долл.), выручка на 15,8% (до 739,067 млрд. юаней или 111,267 млрд. долл.), добыча нефти на 1,4% (до 470,6 млн. барр.), цена продаваемой нефти на 31,6%, цена на газ на 19,5%. PetroChina является дочерней компанией CNPC, которой принадлежит 86% акций. Китай в июле сократил импорт нефти из России на 14% в годовом выражении (до 3,23 млн. т,), главными поставщиками нефти в Китай, кроме России, выступают Ангола и Саудовская Аравия.
   Золото утром вчера торговалось по 1341,0, к 14.00 по 1341,40, утром сегодня по 1329,20 долл. за унцию.
   Нефть. Brent и Light утром вчера шли по 49,34 и 47,39, к 14.00 по 49,49 и 47,30, утром сегодня по 49,07 и 46,87 долл. за барр., официальная информация по запасам нефти в США показала рост.
   Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем индекс делового оптимизма в Германии (11.00), статистику из США по заказам на товары длительного пользования  и количеству первичных обращений за пособиями по безработице (15.30). Единственным драйвером российских бирж на открытии торгов может стать спрос на рублевую ликвидность для налоговых платежей. 

среда, 24 августа 2016 г.

По 5 тыс. руб., каждому!


   США. Фондовые торги вторника завершились ростом индексов, Dow на 0,01,  SandP на 0,2, Nasdaq на 0,3%, росту способствовала повышательная динамика нефти (см. ниже), хотя макростатистика не особенно радовала, так, индекс деловой активности в промышленности за месяц снизился с 52,9 до 52,1 пункта (ожидалось 52,7 пункта).
   Россия. Как и прогнозировали Еврофинансы, сессия вчера закрылась ростом  индекса ММВБ на 0,453%, индекса РТС на 0,93%. Регулятор провел недельный аукцион рублевого РЕПО с предложением 320 млрд. руб. по минимальной ставке 10,5%, спрос более чем в 1,5 раза превысил предложение (составил 517,035 млрд. руб.), ставка увеличилась до 10,9585% (ставка рынка 10,44%). Возникший дефицит рублевой ликвидности отчасти пополнило казначейство, разместив на 35 дней на банковские депозиты 30 млрд. руб. при спросе в 60 млрд. руб. Объявленный недельный аукцион валютного РЕПО в очередной раз не состоялся в связи с отсутствием заявок.
                   ЦБ сегодня пополняет как рублевую, так и валютную ликвидность банков, в обычном режиме предлагаются соответственно обеспеченные рублевые кредиты и сделка валютный своп по продаже долларов за рубли. Минфин, напротив, изымает рублевую ликвидность и размещает ОФЗ-ПД в объеме 15 млрд. руб. погашением 18 августа 2021 г.
   ЦБ опубликовал Заявление участников Форума по наблюдению за SWIFT (О киберустойчивости финансовой экосистемы),  документ разработан при участии ЦБ РФ в связи с выявленными в 2015 и 2016 гг. инцидентами, связанными с инфраструктурой SWIFT. В рамках взаимодействия с центральными (национальными) банками государств участников ЕАЭС, ЦБ направил заявление в Армению, Белоруссию, Казахстан, Киргизию, не являющиеся участниками Форума, а также в Таджикистан и Узбекистан. Форум по наблюдению за SWIFT образован Банком Бельгии при участии представителей национальных (центральных) банков стран участниц Комитета по платежам и рыночным инфраструктурам Банка международных расчетов.
   Регулятор разместил на сайте проект положения, которое устанавливает новые требования по инвестированию средств пенсионных накоплений негосударственными пенсионными фондами и управляющими компаниями.
   Максимальная процентная ставка по вкладам в рублях у 10 кредитных организаций, привлекающих наибольший объем депозитов физлиц, за 2 декаду августа снизилась с 8,83 до 8,74%.
   Состоится заседание президиума Совета при президенте по стратегическому развитию и приоритетным проектам.
   Премьер сообщил, что кабинетом министров принял решение заменить запланированную на осень вторую индексацию пенсий на разовую выплату в сумме 5 тыс. руб. в январе 2017 г., на это будет выделено более 200 млрд. руб.
   Европа. Торги вторника завершились ростом индексов, CAC на 0,72, FTSE на 0,59, DAX на 0,94%, при росте нефтяных цен шла коррекция к предыдущим торгам. Между тем, ухудшился индекс потребительского доверия в еврозоне, снижение за месяц с -7,9 до -8,5 пункта (ожидалось -7,60 пункта). Опубликован блок статистики по индексам деловой активности, в промышленности еврозоны показатель за месяц снизился с 52 до  51,8 пункта (снижения не ожидалось), в секторе услуг возрос с 52,9 до 53,1 пункта (ожидалось меньше, 52,8 пункта), соответствующие показатели по Германии показали снижение как по промышленности (с 53,8 до 53,6 пункта, ожидалось 53.5 пункта), так и по сфере услуг (с 54,4 до 53,3 пункта, ожидалось 54.4 пункта), по Франции индекс в промышленности тоже снизился (с 48,6 до 48,5 пункта, ожидался рост до 48.8 пункта), в сфере услуг возрос с 50,5 до 52 пунктов (рост не ожидался). В Испании число производственных заказов за месяц сократилось в годовом исчислении на 4,3% (месяцем ранее был рост на 5,4%). Общенациональный индекс цен на жилье в Великобритании увеличился в месячном исчислении на 0,5% (рост не ожидался), в годовом исчислении рост составил 5,2%.
   Азия. Биржевые торги вчера закрылись снижением индексов Nikkei и Hang Seng соответственно на 0,63 и 0,17%, индексы SSE и Kospi  возросли на 0,16 и 0,38%. В Японии бушует тайфун, есть пострадавшие, существуют риски выхода из берегов ряда рек. Инвесторы отыгрывали также укрепление иены (до 100,1 ед. за долл.), сдерживающим фактором стал рост индекса деловой активности в промышленности (с 49,3 до 49,6 пунктов). Глава Банка Японии заявил, что в сентябре возможно введение дополнительного стимулирования экономики монетарными методами.
   В Китае продолжается снижение международных резервов, за последний месяц с 3,24 до 3,20 трлн. долл. Официально объявлен открытый международный конкурс по отбору названия и эмблемы для первой китайской исследовательской миссии на Марс, которая запланирована на 2020 г., представлены шаблоны исследовательского зонда миссии и марсохода.
   Золото утром вчера торговалось по 1342,10, к 14.00 по 1342,90, утром сегодня по 1341,0 долл. за унцию, на фоне роста фондовых площадок инвесторы предпочли более рискованные, но и более прибыльные активы.   
   Нефть. Прошла информация, что Goldman Sachs  допускает, что члены ОПЕК и ряд других стран, которые не входят в картель, на предстоящей встрече в рамках Международного энергетического форума в Алжире 26 сентября смогут договориться об урегулировании добычи нефти. Brent и Light утром вчера шли по 48,77 и 46,94, к 14.00 по 48,77 и 47,06, утром сегодня по 49,34 и 47,39 долл. за барр., рынки ждали текущую (предварительную) статистику по запасам нефти в США (была опубликована в 23.30 мск), которая показала их снижение.        
   Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем запасы нефти в США (17.30). При таком переспросе (см. выше), дефицит рублевой ликвидности для завершения налоговых платежей, независимо от динамики нефтяных цен, поддержит российские биржи как при открытии торгов, так и ив ходе сессии вплоть до конца дня.