вторник, 31 июля 2018 г.

У нас бензин в 72 раза дороже чем в Венесуэле

США. Фондовые рынки понедельника закрылись снижением, Dow на 0,57, SandP на 0,58, Nasdaq на 1,39%. Сегодня начнется двухдневное заседание ФРС, итоги будут известны завтра поздно вечером, на этот раз не будет ни обновленных прогнозов по макроэкономике, ни пресс-конференции главы регулятора, не будет, согласно ожиданиям инвесторов, и изменений ставок.
Предстоящие выборы в конгресс обещают стать самыми затратными в истории страны, обе партии уже потратили на телерекламу своих кандидатов около 170 млн. долл., не считая расходов на другие виды рекламы, выплаты сотрудникам избирательных штабов и опросы общественного мнения.
Крупнейшая в мире нефтяная компания Exxon Mobil представила отчет о финансовых результатах за 2 квартал, в профильной деятельности (разведки и добычи) прибыль увеличилась в 1,6 раза благодаря росту цен на нефть, но физические объемы добычи нефти и газа снизилась на 7%.
Россия. Биржи, как и прогнозировали Еврофинансы, завершили торги вчера ростом индекса РТС на 0,9%, индекса Мосбиржи на 0,13%. СФ одобрил повышение с 1 января 2019 г. НДС с 18 до 20%, что увеличит доходы бюджета на 620 млрд. руб. в год. Правительство продлило программу льготного автокредитования по 2020 г. Российские компании-экспортеры, попавшие под западные санкции, освобождены от штрафов за невозврат валюты. Президент наделил ЦБ правом проводить проверки без предварительного уведомления. Регулятор, кстати, выявил десятки пирамид с привлечением средств граждан в псевдокриптоактивы. Чистая прибыль Татнефти по РСБУ за полугодие возросла на 63,6% год к году (до 93,9 млрд. руб.), выручка увеличилась на 33,3% (до 365,3 млрд. руб.). Соответственно по Россетям чистая прибыль составила 42,314 млрд. руб. (убыток в размере 22,865 млрд. руб. годом ранее), выручка возросла на 4% до 25,651 млрд. руб.
По мнению агентства Bloomberg, самое дорогое топливо продается в Гонконге (литр стоит 2,09 долл.), самое дешевое в Венесуэле (0,01 долл.), Россия на 10 месте по дешевизне (0,72 долл.).
Европа. По итогам сессии понедельника DAX снизился на 0,48, CAC на 0,37, FTSE на 0,01%. В еврозоне индекс экономических настроений уменьшился со 112,3 до 112,1 пункта, в Греции ускорился рост оптовых цен, за последний месяц на 8,2% год к году, предыдущее изменение 7%. Растет потребительское кредитование в Великобритании, за месяц с 1,575 до 1,567 млн. фунтов стерлингов (ожидалось снижение до 1,300 млрд. фунтов стерлингов).
Глава еврокомиссии сообщил, что ЕС готов инвестировать в строительство новых терминалов для приема СПГ, в основном из США, если цены будут конкурентоспособными.
Чистая прибыль Heineken по итогам полугодия увеличилась год к году на 3,86% (до 1,076 млрд. евро), выручка возросла на 4,21% (до 10,777 млрд. евро), нидерландская пивоваренная компания Heineken является одной из крупнейших в мире, на российском рынке работает с февраля 2002 г. (первый завод был приобретен в Санкт-Петербурге, в портфеле брендов компании пиво Три медведя, Heineken и Krusovice.
Около 400 человек были эвакуированы из-за лесного пожара в районе испанской Андалусии.
Азия. По итогам торгов вчера биржи закрылись в минусе, Nikkei снизился на 0,75, SSE на 0,16, Hang Seng на 0,36, Kospi на 0,06%. Снижение обусловлено ожиданиями ужесточения монетарной политики Банка Японии, сегодня утром стало известно, что Банк оставил процентную ставку на прежнем уровне (минус 0,1%), ставка введена в январе 2016 г. Макростатистики было немного, в частности, в Японии рост розничных продаж за месяц достиг 1,8% (ожидалось 1,6%, месяцем ранее 0,6%). Из корпоративной информации отметим, например, что Mitsubishi Electric (производство бытовой электроники) отразила снижение прибыли за 3 месяца с окончанием 30 июня на 17% год к году (до 47,5 млрд. иен или 448,1 млн. долл.), консолидированные чистые продажи возросли на 2% (до 1,05 трлн. иен). Японии решила свернуть комплексы ПВО на юго-западе страны, учитывая снижение угрозы со стороны Северной Кореи.
Золото утром вчера торговалось по 1219,9, к 14.00 по 1220,8, утром сегодня по 1231,0 долл. за унцию.
Нефть. Brent и Light утром вера шли по 74,83 и 68,92, к 14.00 по 75,29 и 68,84, утром сегодня по 75,32 и 69,86 долл. за барр., растут опасения перебоев с поставами.
Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем по еврозоне ВВП, инфляцию и безработицу (12.00), индекс потребительского доверия в США (17.00). Устойчивость рубля поддерживается, в том числе, и динамикой нефти, так что, несмотря на закрытие западных площадок в минусе, торги на российских биржах сегодня могут сохранить определенный позитив.

понедельник, 30 июля 2018 г.

А вы любите кофе Starbucks?

США. Фондовые рынки пятницы закрылись снижением, Dow на 0,3, SandP на 0,66, Nasdaq на 1,46%, в ходе торгов акции Twitter потеряли 21% на данных об уменьшении числа пользователей во 2 квартале и комментариев президента, что соцсеть ущемляет интересы американцев. Между тем, ВВП за 2 квартал увеличился на 4,1% и это – максимум за 4 года.
В рамках корпоративной отчетности интересно, к примеру, что чистая прибыль Starbucks по итогам последних 9 месяцев увеличилась в 1,8 раза год к году, компания является самой большой сетью кофеен в мире (28,72 тыс. кофеен и магазинов), основана в 1971 г. в Сиэтле.
С уходом конгресса на каникулы напоминания о санкциях обновятся ближе к осени, на фоне борьбы за избирателя (в ноябре переизбирается нижняя палата конгресса, а также 35 сенаторов из 100).
Россия. Биржи, как и прогнозировали Еврофинансы, завершили торги пятницы ростом индекса РТС на 0,2%, индекс Мосбиржи снизился на 0,015%. ЦБ сохранил ключевую ставку на уровне 7,25%, аргументируя это тенденцией роста инфляции в связи с увеличением НДС с 1 января 2019г. (от себя добавим, что сейчас годовая инфляция равна 2,3% при целевом ориентире ЦБ в 4%). Из других новостей отметим, что максимальная ставка по вкладам в рублях у 10 банков, привлекающих наибольший объем депозитов физлиц, за декаду возросла с 6,33 до 6,39%. В рамках формирования банка непрофильных активов на базе банка Траст завершено присоединение к нему Ростбанка, объем непрофильных активов будет не менее 2 трлн. руб., акционером банка с долей 97% станет Фонд консолидации банковского сектора, 2% останутся у банка Открытие, 1% акций перейдет к РФПИ.
Наши парламентские партии все больше зависят от бюджетного финансирования и, следовательно, все меньше от избирателей. Так, на партии с 2012 по 2017 гг. из бюджета было израсходовано 31,5 млрд. руб., в минувшем году доля госучастия в денежных поступлениях в пользу партий составила в среднем 81,5%, в т.ч. у ЛДПР 97% (максимум), у справедливороссов 73% (минимум), бюджет ЕР почти двукратно превосходил суммарный бюджет трех остальных партий. Количество членов партий не растет. Помимо прямого госфинансирования, партиям на безвозмездной основе предоставляются помещения, гранты и субсидии.
Европа. По итогам сессии пятницы DAX возрос на 0,4, CAC на 0,57, FTSE на 0,5%, оптимизму способствовало решение США временно не вводить пошлины на ввоз автомобилей из ЕС. Макростатитстика также была скорее позитивной, так, ВВР Франции за квартал увеличился на 0,2% (ожидалось 0,3%, предыдущее значение 0,2%), потребительские расходы за месяц возросли на 0,1% (ожидалось 0,6%, предыдущее значение 1,%). В Испании обозначился рост розничных продаж, год к году на 0,1% (месяцем ранее было снижение на 0,3%).
Корпоративная отчетность имела противоречивый характер, например, L'Oreal за полугодие показала снижение продаж год к году на 0,2% (до 13,39 млрд. евро), рост в структуре продаж сохранился только по косметике (5,9%). L`Oreal - лидер мирового рынка парфюмерии и косметики, основана в 1909 г. химиком Эженом Шуллером, штаб-квартира располагается в пригороде Парижа. Выручка группы Renault от участия в АвтоВАЗе за полугодие увеличилась в годовом выражении на 14,4% (до 1,477 млрд. евро) при росте общей выручки группы лишь на 1,4%. АвтоВАЗ входит в альянс Renault-Nissan-Mitsubishi и выпускает в Тольятти и в Ижевске автомобили Lada, Renault, Nissan, Datsun. Тоже французская компания Danone S.A. за полугодие увеличила чистую прибыль на 23,5% год к году (до 1,204 млрд. евро), основана в 1919 г., присутствует более чем в 140 странах мира, в России с 1992 г., владеет у нас 20 заводами и производит Danone, Активиа, Actimel, Растишка, Даниссимо, Простоквашино, Bio Баланс, Смешарики, Тёма и др.
Азия. По итогам торгов в пятницу биржи закрылись разнонаправлено, Nikkei возрос на 0,51, Kospi на 0,26%, китайские индексы снизились (SSE на 0,3, Hang Seng на 0,03%). Стало известно, что США и ЕС планируют объединить усилия в борьбе с Китаем в сфере торговли. Между тем, статистика была превосходной, прибыль крупных промпредприятий Китая за полугодие возросла на 17,2% год к году, в т.ч. в добывающей промышленности на 47,9%, в обрабатывающей на 14,3%, в производстве и передаче электричества, тепловой энергии и газа на 25,3%. Интересно, что при этом прибыль крупных госпредприятий увеличилась на 31,5%, акционерных на 21%, частных на 10%.
Учитывая выход инфляции в положительную область (0,7% по последним данным, в столице еще выше), инвесторы допускают ужесточение политики Банка Японии (заседание на этой неделе). В Гонконге снизились показатели внешней торговли, экспорт за месяц увеличился на 3,3% (предыдущее изменение 15,9%), импорт возрос на 4,4% (предыдущее изменение 16,5%).
Золото утром пятницы торговалось по 1223,5, к 14.00 по 1218,2, утром сегодня по 1219,9 долл. за унцию.
Нефть. Brent и Light утром пятницы шли по 75,11 и 69,62, к 14.00 по 75,15 и 69,51, сегодня по 74,83 и 68,92 долл. за барр., за неделю возросло на 3 ед. число нефтяных установок в США (до 861 ед.).
Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем индекс делового климата еврозоны (12.00), инфляцию в Германии (15.00). Начало торгов на российских биржах сегодня полностью определяется динамикой нефти.

пятница, 27 июля 2018 г.

Ставки будут сохранены

США. Фондовые рынки четверга закрылись ростом индекса Dow на 0,44, SandP снизился на 0,3, Nasdaq на 1,01%. Макростатистика была неоднозначной, рост число первичных обращений за пособиями по безработице за неделю возросло с 208 до 217 тыс. ед. (ожидалось 215 тыс.), но заказы на товары длительного пользования за месяц увеличились на 1% (ожидалось 3%, снижения на 0,3% месяцем ранее). Подвели кооперативные данные, так, на отчетности ниже ожиданий резко снизились акции Fcebook (на закрытии торгов более, чем на 20%). Компания Ford Motor отразила снижение квартальной прибыли на 48% год к году, снижен также и прогноз по годовой прибыли со ссылкой на ухудшение условий работы в Европе и обострение торгового конфликта с Китаем. Реструктуризация деятельности компании потребует до 11 млрд. долл. в течение ближайших лет.
Конгресс США уходит на каникулы, в его отсутствие для российского рынка торги станут спокойнее.
Россия. Биржи вчера, как и прогнозировали Еврофинансы, завершили торги ростом индекса Мосбиржи на 0,26%, индекса РТС на 0,4%. Госдума приняла в третьем чтении законопроект, разрешающий иностранным болельщикам до конца 2018 г. безвизовый въезд в РФ по паспорту болельщика, инициатором разработки закона является президент РФ. Совет министров Белоруссии поручил минфину страны заключить соглашение с рядом российских банков с целью дальнейшей эмиссии гособлигаций на территории России.
Основное событие дня – заседание ЦБ по ставкам, изменений не ожидается. В текущем году регулятор снижал ключевую ставку дважды - в феврале и марте, по 0,25%, последний раз до уровня 7,25%. Сейчас же рост инфляционных рисков из-за ожидаемого повышения НДС с января 2019 г. может стать той причиной, по которой ставки останутся неизменными, несмотря на настоятельную потребность стимулирования экономического роста. Свою роль сыграют и внешние факторы, в частности, политика ФРС США по повышению учетной ставки и соответствующему перетоку капиталов в долларовые активы. Дополнительные риски повышения инфляции несет с собой и торговое противостояние.
Европа. По итогам сессии четверга DAX возрос на 1,83, CAC на 1,0, FTSE на 0,06%. Заседание ЕЦБ прошло в ожидаемом формате, все ранее озвученные параметры сохранены (ставки по кредитам на нулевом уровне, по депозитам на уровне 0,4%, QE до конца декабря 2018 г., снижение объема выкупа активов, начиная с октября т.г., с 30 до 15 млрд. евро и сохранение ставок неизменными, по крайней мере, до лета 2019 г.). Индекс потребительского доверия в Германии за месяц снизился с 10,7 до 10,6 пункта (как и ожидалось), в Италии индекс увеличился со 116,2 до 116,3 пункта (ожидалось снижение до 115,9 пункта).
Компания Total за полгода увеличила чистую прибыль по сравнению с аналогичным периодом прошлого года на 30%, выручка возросла на 26%, совокупный объем добычи углеводородов компанией на 7% превысил показатель за такой же период прошлого года. В период с 2018 по 2020 гг. компания планирует выкупить собственные акции с рынка на сумму до 5 млрд. долл. Total – третья по величине добычи нефти в Европе, владеет акциями российского Новатэка с долей 18,9%, а также владеет 20%ной долей в проекте Ямал СПГ, работает на американском газовом рынке в течение 25 лет.
Азия. По итогам торгов вчера биржи закрылись в основном снижением (Nikkei на 0,13, SSE на 0,74, Hang Seng на 0,43%), Kospi увеличился на 0,71%. Чистые вложения нерезидентов в японские акции за неделю возросли на 173,5 млрд. иен (предыдущее значение 601,9 млрд. иен), в облигации снизились на 209,2 млрд. иен (предыдущее снижение на 8,2 млрд. иен). Чистая прибыль компании Nissan Motor по итогам 1 квартала финансового года (завершился 30 июня) снизилась в годовом выражении на 16,4%, выручка на 1,6% меньше, операционная прибыль на 40,4%. Ухудшение финансовых показателей, наряду со снижением продаж в Европе и России, компания объясняет ростом цен на сырье и валютными колебаниями. Nissan Motor является одним из крупнейших автопроизводителей в Японии, входит в состав альянса Renaul Nissan Mitsubishi, штат насчитывает около 137,2 тыс. чел.
Народный Банк Китая сообщил ряду банков о том, что могут быть снижены требования по нормам резервирования. В Южной Корее рост ВВП во 2 квартале составил 0,7%, как и ожидалось, в годовом выражении показатель увеличился на 2,9%.
Золото. Цены снижаются, утром вчера торговалось по 1229,1, к 14.00 по 1227,9, утром сегодня по 1223,5 долл. за унцию.
Нефть. Brent и Light утром вчера шли по 74,74 и 69,26, к 14.00 по 74,72 и 69,21, утром сегодня по 75,11 и 69,62 долл. за барр., прошла информация о приостановке Саудовской Аравией отгрузки на терминале в Красном море следованием товара через Баб эль Мандебский пролив (2 танкера Саудовской национальной транспортной компании были атакованы йеменскими повстанцами). Кувейт также рассматривает вопрос о приостановке экспорта нефти через Баб-эль-Мандебский пролив.
Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем по США динамику ВВП (15.30) и индекс потребительского доверия Мичиганского университета (17.00). При поддержке нефти торги на российских биржах начнутся сохранением роста.

четверг, 26 июля 2018 г.

Вводить нельзя оставить

США. Фондовые рынки в среду закрылись ростом индекса Nasdaq на 1,1, Dow на 0,6, SandP на 0,9%. По итогам вчерашней встречи с главой Еврокомиссии в Вашингтоне президент заявил, что стороны договорились не вводить новые пошлины, пока идут переговоры о торговле.
В рамках корпоративной отчетности отметим, к примеру, что публикация квартального отчета и негативные прогнозы привели к резкому снижению котировок акций Facebook. Чистая прибыль компании ATandT, напротив, в первом полугодии возросла год к году на 32,6% (до 9,794 млрд. долл.), однако выручка снизилась на 2,7% (до 77,024 млрд. долл.), месяцем ранее было объявлено о завершении сделки по покупке медиакорпорации Time Warner (сумма сделки составила 85 млрд. долл.). Компания American Telephone and Telegraph была основана в 1885 г., является одной из крупнейших телекоммуникационных компаний США.
Россия. Биржи вчера, как и прогнозировали Еврофинансы, завершили торги ростом индекса Мосбиржи на 0,1%, индекс РТС снизился на 0,1%. Зарубежные СМИ предполагают, что именно резкое сокращение Россией вложений в госбумаги США (с апреля по май 2018 г. с 96 до 15 млрд. долл.) привело к росту процентных ставок в США. Из других новостей обратим внимание, что Минфин размещал ОФЗ двух выпусков на общую сумму 35,2 млрд. руб. с погашением в феврале 2024 и 2028 гг. Доля нерезидентов на рынке ОФЗ по состоянию на 1 июля 2018 г. за месяц снизилась с 30,5 до 28,2%, номинальный объем бумаг у нерезидентов уменьшился с 2,123 до 1,982 трлн. руб. при увеличении общего объема рынка ОФЗ с 6,959 до 7,033 трлн. руб. Госдума приняла во втором чтении законопроект о создании специальных административных районов (в качестве альтернативы оффшорам) на островах Русский во Владивостоке и Октябрьский в Калининграде, в которых смогут регистрироваться только иностранные компании, третье чтение запланировано на 26 июля. Госдума также на дополнительном пленарном заседании приняла закон об увеличении лимита рекламы в часовых телепрограммах с 15 до 20%.
В связи с ростом цены авиационного бензина российские авиакомпании будут вынуждены повышать топливный сбор, что приведет к росту цен на авиабилеты. Так, уже с 26 июля на сумму от 200 до 400 руб. повышается топливный сбор на внутренних рейсах Аэрофлота. Минторг США предоставил структуре РусАла Rusal America исключение на ввоз одной из разновидностей алюминиевых сплавов, освободив данную продукцию от 10%й заградительной пошлины.
Европа. По итогам сессии в среду DAX снизился на 0,8, CAC на 0,1, FTSE на 067%. Ключевым событием дня станет заседание ЕЦБ, изменения монетарной политики не ожидается, хотя в рамках пресс-конференции тон главы Банка может быть более жестким, учитывая риски, связанные с торговой политикой. В Германии индекс делового оптимизма за месяц снизился со 101,8 до 101,7 пункта, ухудшилось финансовое положение Deutsche Bank, чистая прибыль уменьшилась за квартал на 14% год к году (до 401 млн. евро. Наблюдается существенное уменьшение индекс изменения объема розничных продаж Великобритании, за месяц с 32 до 20, пунктов (правда, ожидалось еще меньше, 15 пунктов).
Международный аэропорт Ганновера остановил работу из-за аномальной жары, установившейся в Германии. В Греции объявлен трехдневный траур по жертвам пожаров в пригородах Афин.
Азия. По итогам торгов вчера биржи закрылись разнонаправлено, индекс Nikkei увеличился на 0,43, Hang Seng на 0,95%, SSE снизился на условные 0,07, Kospi на 0,31%. Предварительное предложение президента США обнулить взаимные пошлины с ЕС способствовало формированию положительного настроения и у инвесторов региона в расчете на соответствующие меры с США даже несмотря на укрепление иены. Китай расширил с 74 до 169 список городов, в которых будет действовать специальный экологический контроль. В Южной Корее снизился индекс потребительских настроений (за месяц со 106 до 101 пункта).
Золото утром вчера торговалось по 1226,9, к 14.00 по 1230,8, утром сегодня по 1229,1 долл. за унцию.
Нефть. Brent и Light утром вчера шли по 73,99 и 68,8, к 14.00 по 73,74 и 68,39, утром сегодня по 74,74 и 69,26 долл. за барр., официальная статистика по запасам нефти в США показала их снижение выше ожиданий.
События, статистика, прогноз. Президент РФ посетит ЮАР для участия в саммите БРИКС. Из наиболее значимой статистики ждем решение ЕЦБ (14.45), пресс-конференция главы ЕЦБ (15.30), по США заказы на товары длительного пользования и данные по рынку труда (15.30). Учитывая динамику Brent и спрос на рубли для проведения налоговых платежей, допускаем положительное открытие торгов на российских биржах.

среда, 25 июля 2018 г.

Греция, Япония, Китай

США. Фондовые рынки вторника закрылись снижением индекса Nasdaq на 0,01%. Dow возрос на 0,79%, SandP на 0,48%. Негативное влияние на фондовый рынок оказали размещения крупных пакетов госбумаг и соответствующий рост госдолга. В то же время поддержала макростатистика: индекс деловой активности в промышленности за месяц возрос с 55,4 до 55,5 пункта (ожидалось 55,40.
Из отчетов, подготовленных комитетами по ВС сената и палаты представителей, следует, что в конгрессе намерены продлить запрет на сотрудничество США и России на уровне министерств обороны.
В рамках квартальной отчетности отметим, к примеру, результаты холдинга Alphabet (материнской компанией Google), превысившие ожидания рынков, так, чистая прибыль составила 3,2 млрд. долл. или 4,54 долл. на акцию (5,01 долл. на бумагу годом ранее), снижение прибыли на акцию связано с выплатой крупного штрафа по требованию ЕС, выручка во 2 квартале достигла 32,66 млрд. долл. (ожидалось 32,17 млрд. долл.), в т. ч. выручка от рекламы Google возросла на 23,9% год к году до 28 млрд. долл.
Состоится встреча президента США с главой еврокомиссии, в рамках которой будут обсуждаться торговые вопросы, накануне г. Трамп предложил взаимно отказаться от новых пошлин.
Россия. Биржи вчера, как и прогнозировали Еврофинансы, завершили торги ростом индекса РТС на 1,26%, индекса Мосбиржи на 0,75%. Сегодня и до конца недели пик налоговых выплат в этом месяце. Госдума приняла в третьем, окончательном чтении закон о повышении налога на добавленную стоимость с 18 до 20%, а также новые тарифы социальных взносов, законопроект инициирован правительством. Также одобрен в третьем чтении закон о постепенном снижение в течение 6 лет экспортной пошлины на нефть и нефтепродукты с 30% до нуля при одновременном повышении НДПИ. И те, и другие нововведения начнут действовать с 1 января 2019 г.
ЦБ традиционно для вторника провел недельный депозитный аукцион с лимитом в 2,290 трлн. руб. и максимальной ставкой 7,25%, банки предложили чуть больше лимита (2,318 трлн. руб.), ставка составила 7,22%. Газпром сформировал книгу заявок на биржевые облигации нескольких серий, размещение бумаг на бирже 31 июля, общая сумма размещения 40 млрд. руб., сроки обращения облигаций 15 и 30 лет.
Европа. По итогам сессии вторника DAX возрос на 1,12, CAC на 1,04, FTSE на 0,7%, инвесторы надеются на позитивный исход переговоров (см. выше). Из макростатистики отметим, что в Великобритании индекс изменения промышленных заказов за месяц снизился с 13 до 11 пунктов, но ожидалось еще хуже (снижение до 9 пунктов). Композитный индекс деловой активности в промышленности и сфере услуг 19 стран еврозоны за месяц снизился с 54,9 до 54,3 пункта (ожидалось 54,8 пункта), значения индексов по отдельным странам стабильно остаются выше порогового уровня в 50 пунктов, при этом в промышленности, например, Германии и Франции, индекс увеличился, в секторе услуг снизился. На юго-востоке Греции бушуют лесные пожары, есть человеческие жертвы.
Компания Peugeot представила финансовый отчет за первое полугодие (с учетом фирм Opel и Vauxhall, приобретенных в прошлом году у General Motors), чистая прибыль увеличилась год к году с 1,26 до 1,48 млрд. евро (около 1,73 млрд. долл.), выручка возросла на 40% до 38,40 млрд. евро (ожидалось 38,37 млрд. евро), рост продаж в т.г. ожидается на 4% в Латинской Америке, на 10% в России и на 2% в Китае.
Азия. По итогам торгов вчера биржи закрылись ростом индексов, Nikkei на 0,49, SSE на 1,61, Hang Seng на 1,44, Kospi на 0,48%. Позитивный настрой создавало отсутствие новых негативных сообщений о торговом конфликте между США и Китаем. В Японии индекс деловой активности в промышленности за месяц снизился с 53 до 51,6 пункта, индекс опережающих индикаторов, напротив, возрос со 106,2 до 106,9 пункта, как и ожидалось. В стране стоит небывалая жара, около 21 тыс. чел. обратились за помощью к врачам.
Чтобы помочь бизнесу избежать негативного влияния торговых войн, Китай вводит такие меры фискального стимулирования, как снижение налоговой нагрузки, выпуск инфраструктурных облигаций и смягчение контроля выпуска долговых обязательств небольшими компаниями. В Пекине объявлен повышенный уровень опасности из за дождей‍, которые могут привести к наводнениям, оползням и обрушениям горных пород. Северная Корея начала демонтаж ключевых объектов на ракетном полигоне Сохэ.
Золото утром вчера торговалось по 1220,4, к 14.00 по 1227,4, утром сегодня по 1226,9 долл. за унцию.
Нефть. Brent и Light утром вчера шли по 72,89 и 67,71, к 14.00 по 73,18 и 68,29, утром сегодня по 73,99 и 68,8 долл. за барр., предварительные данные по запасам нефти в США показали их снижение.
Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем индекс делового оптимизма в Германии (11.00), официальные данные по запасам нефти в США (17.30). Внешний фон к открытию российских бирж скорее положительный, нефть растет, но итоги встречи (см. выше) непредсказуемы, так что инвесторы будут осторожны.

вторник, 24 июля 2018 г.

Валюта станет дороже?

США. Фондовые рынки понедельника закрылись снижением индекса Dow на 0,6%, SandP увеличился на 0,18, Nasdaq на 0,28%. Индекс экономической активности ФРБ Чикаго за месяц возрос с -0,45 до 0,43 пункта. Дефицит торгового баланса США с Китаем за прошлый год составил 375,2 млрд. долл. (плюс 28,2), с ЕС 151,4 млрд. долл., с Мексикой 71,1 млрд. долл., с Японией 68,8 млрд. долл., с Канадой 17,6 млрд. долл. Объем ввоза китайских товаров в США достиг 505,5 млрд. долл. США готовы заключить торговое соглашение с Китаем, если страна будет гарантировать защиту американской интеллектуальной собственности, отказ от принудительных передачи технологий и совместных предприятий, а также возможность справедливой конкуренции для американских компаний на китайском рынке.
Нефтесервисная компания Halliburton представила финансовые результаты за 2 квартал, так, чистая прибыль равна 511 млн. долл. или 0,58 долл. на акцию (28 млн. долл. или 0,03 долл. на акцию годом ранее), выручка увеличилась с 4,957 до 6,147 млрд. долл., превысив ожидания в 6,111 млрд. долл.
Россия. Биржи вчера, как и прогнозировали Еврофинансы, завершили торги ростом индекса РТС на 1,3%, индекса Мосбиржи на 0,5%. Акции Русала на открытии торгов возросли на 13% (Минфин США готов рассмотреть предложения компании по отмене санкций). Рейтинговое агентство SandP подтвердило рейтинг РФ последней инвестиционной ступени BBB минус со стабильным прогнозом, подчеркивается, однако, что в ближайшее 4 года иностранные инвесторы продолжат снижать вложения в реальный сектор российской экономики.
ЦБ с 1 августа повышает на 1% нормативы обязательных резервов по обязательствам банков в инвалюте перед физлицами до 7%, перед юрлицами до 8%.
Минфин постановлением правительства получил право расширить количество своих департаментов с 24 до 25 (новый департамент будет противодействовать санкциям), а также взаимодействовать с иностранными госорганами и международными организациями по вопросам финансовых санкций. В Роснефти считают, что стоимость сырья до конца года не превысит 80 долл. за барр., в бюджет компании заложено 63 долл. за барр. Московская биржа подписала заявление о приверженности принципам глобального кодекса валютного рынка (надежность, добросовестность, ликвидность, открытость и прозрачность).
Европа. По итогам сессии понедельника DAX снизился на 0,1, CAC и FTSE на 0,3% каждый. Рынки находятся в ожидании встречи (в среду) главы Еврокомиссии и президента США, на которой стороны могут рассмотреть вопрос введения взаимных пошлин (включая 20% на ввоз автомобилей в США из ЕС). В Великобритании возрос дефицит государственного бюджета, за месяц с 5 до 5,4 фунтов стерлингов. Агентство SandP улучшило прогноз по кредитному рейтингу Греции со стабильного до позитивного и подтвердило долгосрочный рейтинг страны на уровне Bплюс.
Азия. По итогам торгов вчера биржи закрылись разнонаправлено, индекс SSE увеличился на 1,07, Hang Seng на 0,04, Nikkei снизился на 1,39, Kospi на 0,87%. На фоне повышения инфляции (до 0,7% по последним данным) инвесторы озабочены возможностью ужесточения монетарной политики (заседание Банка Японии на следующей неделе), что способствует укреплению иены и соответствующему снижению акций экспортеров (котировки Toyota Motor, например, уменьшились на 1,7%, акции Advantest на 2%). Китай начал антидемпинговое расследование в отношении стальной продукции, импортируемой из ЕС, Японии, Южной Кореи и Индонезии. Народный банк объявил о введении программы среднесрочного банковского кредитования, позволяющей на льготных условиях повысить ликвидность китайских банков. По итогам визита главы Китая в ОАЭ стороны договорились укреплять сотрудничество в нефтегазовой сфере и способствовать взаимодействию соответствующих предприятий двух стран.
В Гонконге обозначился рост потребительских цен, за последний месяц год к году на 2,4% (месяцем ранее на 2,1%). Компания China Tower (оператор инфраструктурной сети) 25 июля проведет в Гонконге IPO на сумму до 8,68 млрд. долл., что может стать крупнейшим за 4 года в мире и крупнейшим гонконгским IPO в этом году (ранее в июле свои акции разместил производитель смартфонов Xiaomi., привлек 4,7 млрд. долл.), уже есть компании, желающие приобрести акции China Tower (это Alibaba, Hillhouse Capital, China National Petroleumи др.).
Золото утром вчера торговалось по 1231,2, к 14.00 по 1230,1, утром сегодня по 1220,4 долл. за унцию.
Нефть. Brent и Light утром вчера шли по 72,93 и 68,08, к 14.00 по 74,37 и 69,11, утром сегодня по 72,89 и 67,71 долл. за барр. Восстанавливается экспорт Анголы, растет нефтедобыча в РФ (правда, в рамках договоренностей с ОПЕКплюс), вечером будут предварительные данные по запасам нефти в США.
Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем индексы деловой активности в промышленности и секторе услуг Германии (10.30), то же по еврозоне (11.00). Наши биржи закрылись вчера лучше других мировых площадок, и, хотя повышенный спрос на рубли в связи с налоговыми платежами сохраняется, но нефть не растет, что и может использоваться как повод на открытии торгов.

понедельник, 23 июля 2018 г.

1200 км в час

США. Фондовые рынки пятницы закрылись снижением индексов, Dow на 0,03, SandP на 0,09, Nasdaq на 0,07%. Президент США заявил, что не в восторге от повышения ФРС ключевой ставки (в этом году было уже 2 повышения, ожидается еще 2, сейчас ставка установлена в диапазоне от 1,75 до 2%), при том, что в свое время г. Трамп критиковал г.Йеллен за политику низкой учетной ставки. Интересно, что столь широко рекламируемая независимость центробанка на деле оказывается публично уязвимой со стороны власти и это, видимо, никак не защищено на законодательном уровне.
Относительно дальнейших санкций к Китаю президент подтвердил готовность ввести пошлины на товары КНР на сумму импорта в 500 млрд. долл. в год, если в этом возникнет необходимость.
На бирже Nasdaq состоялось первое IPO производителя марихуаны, канадская компания Tilray привлекла 153 млн. долл., разместив 9 млн. акций по цене 17 долл. за бумагу (первоначальная цена 14 долл.). General Electric получила в первом полугодии чистый убыток в размере 444 млн. долл. (832 млн. долл. прибыли годом ранее), компания работает в сфере инфраструктурных проектов, финансов и масс-медиа. Суд отклонил иск Нью-Йорка против нефтяных компаний BP, Chevron, ConocoPhillips, Exxon Mobil и Royal Dutch Shell по обвинению компаний в изменении климата и требованию возмещения ущерба. Это не первый прецедент в судебной практике, ранее уже были отклонены подобные иски от властей Сан-Франциско и Окленда.
Россия. Биржи пятницы, как и прогнозировали Еврофинансы, завершили торги снижением индекса РТС на 0,88%, индекса Мосбиржи на 0,95%. Президент наделил правительство правом экстренно вводить заградительную экспортную (до 90%) пошлину на светлые нефтепродукты. Продолжается очередной период уплаты налогов (уже уплачены НДПИ и НДС), заканчивается период дивидендных отсечек, рейтинговое агентство SandP подтвердило прежний рейтинг РФ (на последней инвестиционной ступени BBB минус со стабильным прогнозом). ЦБ оценил фактические платежи по внешнему долгу во 2 полугодии 2018 г., так, платежи в 3 квартале практически соответствуют показателю прошлого года (12,6 млрд. долл.), в 4 квартале на 8% ниже, чем годом ранее (21,7 млрд. долл.).
Европа. По итогам сессии пятницы DAX снизился на 0,98, CAC на 0,35, FTSE на 0,07%. Европейские инвесторы торговали на негативном фоне ожиданий введения импортных пошлин США на автомобили, хотя, с другой стороны, остается надежда урегулирования вопроса при встрече главы Еврокомиссии с президентом США (намечена на этой неделе). В еврозоне резко снизилось сальдо счета текущих операций (с учетом сезонности), за месяц с 27,3 до 4,6 млрд. евро. Составлен рейтинг стран Европы по доступности бензина для населения, больше всех литров топлива может купить житель Люксембурга, Россия (с ее экспортом энергоносителей) на 16 месте. Верховный суд Испании отозвал ордер на арест бывшего главы каталонского правительства г.Пучдемона.
Азия. По итогам торгов в пятницу наблюдался в основном рост биржевых индексов (SSE на 2,05, Hang Seng на 0,79, Kospi на 0,3%), Nikkei снизился на 0,26%. Оппозиционные партии Японии внесли в парламент проект резолюции о недоверии правительству в связи с его высокомерным и безответственным поведением. В случае введения новых пошлин на китайский импорт со стороны США ответ Китая на этот раз не сможет быть симметричным, поскольку импорт страны из США уже меньше введенных санкций. В качестве защитной меры Народный Банк Китая опять ослабил юань до 6,7671 ед. за 1 долл. (минимум с июля прошлого года), крупные китайские банки продавали доллары с целью сдержать ослабление юаня.
В Китае начнется реализация проекта по строительству сверхскоростных поездов Hyperloop, проект предполагает строительство 10 км железнодорожной системы на юго-западе страны, финансирование будет государственно-частным партнерством. Hyperloop - суперсовременная железнодорожная система, идея создания которой принадлежит изобретателю Илону Маску, система представляет собой стальные капсулы, внутри которых движется поезд со скоростью до 1,2 тыс. км в час.
В Южной Корее оптовые цены в сфере производства за месяц не изменились, годовая динамика показала рост на 2,6%.
Золото утром пятницы торговалось по 1222,8, к 14.00 по 1223,9, утром сегодня по 1231,2 долл. за унцию (ослабление доллара на фоне критики президента по политике ФРС, см. выше).
Нефть. Brent и Light утром пятницы шли по 72,87 и 68,36, к 14.00 по 72,60 и 68,04, сегодня по 72,93 и 68,08 долл. за барр., количество нефтяных установок в США за неделю сократилось на 5 ед. (до 858 ед.)., кроме того, произошел взрыв на нефтехранилище в Иране, Саудовская Аравия сообщила, что не будет предлагать рынку объемы, превышающие потребности клиентов. Правда, США в очередной раз призвали к восстановлению санкций против банковского и энергетического секторов Ирана и сокращению до нуля экспорта нефти из страны, так что инвесторам предстоит определиться с направлением движения цены.
Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем данные по продажам домов на вторичном рынке США и индекс потребительского доверия еврозоны (17.00). Торги на российских биржах сегодня могут начаться ростом, учитывая повышенный спрос на рубли в связи с налоговыми платежами, небольшим ростом нефти и достаточно комфортными ценами рублевых активов.

пятница, 20 июля 2018 г.

Юань vs санкции

США. Фондовые рынки в четверг закрылись снижением индексов, Dow на 0,53, SandP на 0,4, Nasdaq на 0371%. Макростатистика имела исключительно позитивный характер, так, количество первичных обращений за пособиями по безработице за неделю увеличилось всего на 207 тыс. ед. (минимум с 1969г., ожидалось 220 тыс. ед., предыдущее значение 215 тыс. ед.), индекс деловой активности ФРБ Филадельфии за месяц возрос с 19,9 до 25,7 пункта (ожидалось 21,5 пункта). И тем не менее, торговое противостояние с Китаем и ЕС, затрагивающее не некую абстрактную макроэкономику, а непосредственные интересы бизнеса, как видим, оказалось важнее.
Россия. Биржи вчера, как и прогнозировали Еврофинансы, завершили торги снижением индекса РТС на 1,77%, индекса Мосбиржи на 1,1%. Отозваны лицензии у двух банков, Тагилбанка (Свердловская область, г. Нижний Тагил) и Южного регионального банка г. Ростов-на-Дону). Минфин подготовил план мероприятий по снижению влияния санкций на российскую экономику. По итогам первого полугодия ВВП РФ возрос на 1,7%, в т.ч. в 1 квартале на 1,5%, во 2 квартале ускорился до 1,8% год к году, рост промпроизводства в 1 квартале составил 2,8%. Оптовые цены в промыщленности месяц к месяцу снизились с 3,9 до 3,4%, год к году возросли с 7,5 до 16,1%. Розничные продажи увеличились с 2,4 до 3,0%, уровень безработицы остался неизменным (4,7%).
ЦБ разместил на сайте итоги ежегодного мониторинга финансовой доступности, оказалось, что 54,3% взрослого населения готово начать регулярно пользоваться дистанционными каналами доступа, доля тех, кто уже использует интернет-банкинг или мобильный банкинг, возросла за год с 31,5 до 45,1%, с 73,6 до 79,6% увеличилась доля субъектов малого и среднего бизнеса, на 15,6% возросло количество заключенных договоров на ведение индивидуальных инвестиционных счетов. Дистанционные каналы доступа к финансовым услугам фактически компенсирует снижение физической доступности финансовой инфраструктуры.
Новатэк поставил первые партии СПГ в Китай по Северному морскому пути, время в пути составило 19 дней (при 35 днях по традиционному маршруту через Суэцкий канал и Малакский пролив). Компания стала пионером в поставках российского СПГ по данному маршруту с помощью уникального танкера, способного без помощи ледокола транспортировать СПГ из российского арктического региона.
Корпорация Роснано, с единственным акционером в лице государства, впервые с момента своего создания (в 2011 г.) выплатит дивиденды (50% от чистой прибыли), конкретно по итогам 2017 г. в госбюджет будет перечислено около 540 млн. руб.
На Чукотке, в промышленном парке Анадырь, будет расширено обслуживание холодильного оборудования, а на ТОР Беринговский открыт цех по производству рыбной продукции из красной рыбы.
Европа. По итогам сессии в четверг DAX снизился на 0,62, CAC на 0,56, FTSE возрос на условные 0,1,%. Инвесторы опасаются введения заградительных пошлин США на автомобили, в Великобритании снижаются розничные продажи, Европейская комиссия оштрафовала Google на значительную сумму в 4,34 млрд. евро (а это 5 млрд. долл.) в связи с нарушением антимонопольного законодательства. ЕС заявил, что приветствует присоединение к санкциям ЕС в отношении России из-за Крыма новых стран (Черногории, Албании, Норвегии, Украины и Грузии).
Азия. По итогам торгов вчера все биржевые индексы снизились, Nikkei на 0,12 SSE на 0,53, Hang Seng на 0,4, Kospi на 0,34%. В Японии за месяц индекс делового доверия уменьшился с 26 до 25 пунктов, нефтяные компании готовятся к прекращению импорта нефти из Ирана, уже с октября страна будет вынуждена искать альтернативные источники.
Народный банк Китая в очередной раз ослабил валюту (на 0,2% до 6,7066 ед. за 1 долл.), при этом на рынке континентального Китая допускается отклонение на 2% вверх или вниз, в других финансовых центрах колебания юаня Банком не ограничиваются. При увеличении разрыва между курсами континентального и оффшорного рынков регулятор принимает меры в рамках своей компетенции, например, после неожиданной девальвации юаня в 2015 г. он фактически закрыл оффшорный рынок, подняв до запретительного уровня стоимость финансирования сделок на снижение юаня.
Золото. Цены неустойчивы, золото утром вчера торговалось по 1223,1, к 14.00 по 1215,7, утром сегодня по 1222,8 долл. за унцию.
Нефть. Brent и Light утром вчера шли по 72,7 и 67,59, к 14.00 по 72,02 и 66,76, утром сегодня по 72,87 и 68,36 долл. за барр., официальные данные по недельным запасам сырой нефти в США показали их рост, но возобновились поставки из Ливии. Состоится заседание мониторингового комитета ОПЕК.
Статистика, прогноз. Значимой статистики сегодня не ждем. На фоне внешнего негатива и рисков расширения санкций усиливается негативное поведение инвесторов на российских биржах, открытие торгов вероятно с сохранением обозначенного движения.

четверг, 19 июля 2018 г.

Россия выходит из госдолга США

США. Фондовые рынки в среду закрылись ростом индексов, Dow на 0,32, SandP на 0,22, Nasdaq снизился на 0,01%. Администрация президента, по просьбе отечественных производителей урана, планирует изучить влияние импорта урана на национальную безопасность, американские компании сейчас занимают менее 5% внутреннего рынка (но хотят довести свою долю по крайней мере до 25%), в основном здесь поставщики из Канады и Казахстана, за ними следуют Австралия, Россия и Узбекистан.
Чистая прибыль банка Goldman Sachs в 1 полугодии возросла на 32% год к году до 5,397 млрд. долл. (максимум за 9 лет), чистая прибыль, приходящаяся на акционеров, увеличилась на 34% (до 5,085 млрд. долл.), на акцию составила 12,93 долл. (9,1 долл. годом ранее), выручка возросла на 22% до 19,438 млрд. долл. Итоги 2 квартала еще более впечатляющие, прибыль увеличилась на 40% в годовом выражении и составила 2,565 млрд. долл. Goldman Sachs был основан в 1869 г. в Нью-Йорке, основными направлениями деятельности банка являются инвестиционное банковское дело, биржевая торговля, а также управление активами и ценными бумагами.
Компании Walmart и Microsoft заявили о начале стратегического сотрудничества в сфере облачных технологий и искусственного интеллекта с целью повышения конкурентных преимуществ перед Amazon, при этом ожидается, что технологии Microsoft позволят ликвидировать кассы и очереди в магазинах Walmart. Интересно, США являются страной с максимальным объемом импорта (13,4% от мирового), далее в первой пятерке следуют Китай (10,2%), Германия (6,55), Япония (3,7%) и Великобритания (3,6%).
Россия. Биржи вчера, как и прогнозировали Еврофинансы, завершили торги снижением индекса РТС на 1,75%, индекса Мосбиржи на 0,7%. Из статистики ЦБ отметим, к примеру, что за полугодие банковские кредиты экономике возросли на 4,1% (в т.ч. нефинансовым организациям на 1,9%, физическим лицам на 9,3%), при этом получена прибыль в 634 млрд. руб., а без учета банков, проходящих процедуру финансового оздоровления, прибыль банковского сектора составила 880 млрд. руб.
Вложения России в госдолг США сократились до 11летнего минимума (14,9 млрд. долл., в апреле было 48,7, в марте 96,1 млрд. долл.), в марте Россия занимала 16 место, сейчас на этом месте Канада, крупнейшими кредиторами США остаются Китай, Япония и Ирландия, всего госбумаги США приобрели 33 страны. Максимальными российские вложения в госбумаги США были в октябре 2010 г. (176,3 млрд. долл.).
Французская транснациональная компания Veolia намерена приобрести часть активов Росводоканала, соглашение о намерениях уже подписано.
Любопытно, самыми угоняемыми в России в первом полугодии 2018 г. оказались автомобили марок Hyundai, Kia, Toyota, Nissan и Ford.
Европа. По итогам сессии в среду DAX возрос на 0,8, CAC на 0,4, FTSE на 0,6,%. Еврокомиссия объявила о введении с 19 июля максимум на 200 дней. временных защитных мер в отношении импорта в ЕС ряда категорий стальной продукции, с целью предотвратить негативные последствия введенных США пошлин на сталь.. По каждой из 23 категорий пошлины в размере 25% будут введены только после того, как импорт превысит средний показатель за последние 3 года. Меры применяются в отношении всех стран, за исключением некоторых развивающихся стран с ограниченным экспортом в ЕС, и не будут применяться к Норвегии, Исландии и Лихтенштейну.
В еврозоне месячная инфляция составила 0,1%, как и ожидалось (предыдущее значение 0,5%), в годовом измерении потребительские цены возросли на 2,0%. Потребительские цены в Великобритания: за месяц не изменились (ожидался рост на 0,2%, предыдущее значение 0,4%), год к году инфляция осталась на уровне 2,4%.
Премьер-министр Великобритании не исключает возможность проведения летом новых выборов в парламент, в случае если консерваторы выступят против ее плана по таможенной политике после выхода страны из Евросоюза.
Азия. По итогам торгов вчера из всех биржевых индексов увеличился только индекс Nikkei (на 0,57%), SSE снизился на 0,39, Hang Seng на 0,21, Kospi на 0,34%. Ослабление иены особенно способствовало росту котировок акций экспортеров, так, бумаги автопроизводителй Toyota и Mazda возросли на 1,5%, бумаги высокотехнологичных компаний TDK и Advantest увеличились на 2%. На побережье Китая обрушился очередной тропический тайфун, сегодня он достиг острова Хайнань. Правительство Южной Кореи ожидает рост ВВП в т.г. на 2,9% (3,1% по факту прошлого года), причиной снижения прогноза является уменьшение внешнего спроса на корейские автомобили и суда.
Золото утром вчера торговалось по 1224,2, к 14.00 по 1222,0, утром вчера по 1223,1 долл. за унцию.
Нефть. Brent и Light утром вчера шли по 71,66 и 66,73, к 14.00 по 71,72 и 66,74, утром вчера по 72,7 и 67,59 долл. за барр., началась коррекция, хотя официальные данные по недельным запасам сырой нефти в США показали их рост.
Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем данные по рынку труда в США (15.30). Открытие торгов на российских биржах, даже в отсутствие драйверов роста, может быть позитивным, имея в виду комфортные цены рублевых активов.

среда, 18 июля 2018 г.

Бежевая книга: будет интересно

США. Фондовые рынки вторника закрылись ростом индексов, Dow на 0,22, SandP на 0,4, Nasdaq на 0,63%., промпроизводство за месяц возросло на 0,6% (ожидалось 0,5%, месяцем ранее было снижение на 0,5%). Возросли доходности госбумаг, по 2-летним UST на 2 б.п. (до 2,6%), по 10-летним на 3 б.п. (до 2,85%). По прогнозу МВФ, мировая экономика продолжит расти высокими темпами (в этом и следующем годах на 3,9%), однако риски замедления роста увеличиваются, в основном в связи с расширением торгового протекционизма и оттока средств при повышении ставок со стороны ФРС.
Финансовую отчетность представила, в частности, компания Netflix (провайдер потокового вещания видео), прибыль во 2 квартале составила 384 млн. долл. или 0,85 долл. на одну акцию (соответственно 66 млн. долл. и 0,15 долл. годом ранее), выручка достигла 3,91 млрд. долл. (2,79 млрд. долл. годом ранее, а вот количество новых пользователей хотя и увеличилось на 5,2 млн. чел., ожидания инвесторов были гораздо выше, в результате акции снизились на 14%, общая капитализация компании на 24,6 млрд. долл.
Вечером будет опубликована т.н. Бежевая книга – традиционный обзор региональных банков ФРС по своим территориям, выходит за 2 недели до очередного заседания ведомства.
Россия. Биржи вчера, как и прогнозировали Еврофинансы, завершили торги снижением индекса РТС на 1,31%, индекса Мосбиржи на 0,0%. В июне, впервые с начала года, произошло сокращение промпроизводства на 0,6%, годовой темп рост замедлился с 3,7 до 2,2%, возможно, вследствие весенней девальвации рубля и решения о повышении НДС, кроме того, внутренний спрос остается слабым и не играет роли активного драйвера производства.
Помимо привлечения рублевой ликвидности к себе в депозиты по фиксированной ставке, ЦБ дополнительно аккумулировал рубли на аукционе по размещению КОБР, но спрос здесь был небольшой, из предложенных на 800 млрд. руб. был куплено бумаг лишь на 197,9 млрд. руб. (около 25%). Не обошлось и без традиционного для вторника недельного депозитного аукциона с лимитом в 3,110 трлн. руб., 275 банков из 59 регионов предложили 2,377 трлн. руб. (т.е. заполнили 76% от лимита) по ставке 7,22%. Сегодня Минфин размещает ОФЗ двух серий по 20 млрд. руб. каждая, погашение в декабре 2021 г. и мае 2029 г.
Правительством утвержден список из 18 банков, в которых участники госзакупок будут открывать специальные счета для внесения денежных средств в обеспечение заявок на участие в закупках товаров, работ, услуг и проведение конкурсных процедур.
Европа. По итогам сессии вторника DAX возрос на 0,8, CAC на 0,23, FTSE на 0,34,%. Промышленные заказы в Италии год к году увеличились на 4,9% (месяцем ранее на 7,2%), продажи в промышленности за месяц возросли на 1,7% (предыдущее изменение 0,2%), в годовом измерении рост составил 5,0%. В Великобритании уровень безработицы за месяц не изменился (4,2%), как и ожидалось.
Глава МВД Италии выступил за отмену санкций против России, премьер министр Великобритании заявила в парламенте о необходимости в долгосрочной перспективе установления с Россией конструктивных отношений.
Азия. По итогам торгов вчера индекс материкового Китая снизился на 0,57, Hang Seng на 1,27, Kospi на 0,18, Nikkei увеличился 0,6%. Негатив торгам привносило снижение котировок акций нефтегазового сектора (на фоне снижения цен на нефть). Народный банк Китая установил справочный курс юаня на 0,1% ниже, чем днем ранее, на уровне 6,6821 ед. за 1 долл. (минимум за 11 месяцев). В стране ускорился рост цен на жилье, за последний месяц год к году цены возросли на 5% (месяцем ранее на 4,7%).
Золото утром вчера торговалось по 1240,8, к 14.00 по 1241,5, утром сегодня по 1224,2 долл. за унцию, рост связан с выступлением главы ФРС в Сенате, подтвердившем повышение ставок по крайней мере еще 2 раза до конца года.
Нефть. Brent и Light утром вчера шли по 71,76 и 66,97, к 14.00 по 72,11 и 67,27, утром сегодня по 71,66 и 66,73 долл. за барр., предварительные данные по недельным запасам сырой нефти в США показали их снижение. Банк Citigroup прогнозирует рост Brent в 3 квартале до 78 долл. за барр., в 4 квартале до 79 долл. за барр., Light до 72 и 73 долл. за барр. Между тем, Минэнерго США ожидает в августе т.г. рост добычи сланцевой нефти во всех крупнейших нефтегазодобывающих регионах страны, поскольку имеется большое количество пробуренных, но пока не обустроенных для добычи скважин (drilled but uncompleted wells, DUC), что позволит производителям быстро увеличить добычу при росте цен на нефть. Иран обратился в Международный суд ООН с жалобой на США из-за повторного введения односторонних санкций.
Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем инфляцию в Великобритании (11.30) и еврозоне (12.00), официальные данные по запасам нефти в США (17.30). Наши биржи снизились вчера больше других мировых площадок, открытие торгов сегодня может начаться попыткой покупок подешевевших рублевых активов.

вторник, 17 июля 2018 г.

Прошла встреча гг. Путина и Трампа

США. Фондовые рынки понедельника закрылись ростом индекса Dow на 0,18, SandP снизился на 0,1, Nasdaq на 0263%. Мир вчера находился в ожидании итогов встречи лидеров РФ и США, и не напрасно, было заявлено, что встреча стала началом улучшения отношений между двумя странами. К тому же дефицит бюджета за месяц снизился со 146,8 до 74,9 млрд. долл. (ожидалось 80 млрд. долл.) и публиковалась хорошая отчетность банков. Правда, индекс потребительского доверия Мичиганского университета снизился с 98,2 до 97,1 пункта (снижения не ожидалось), но это была пока только предварительная оценка.
США намерены в 2019г. стать мировыми лидерами по добыче нефти, страна лидировала в мировой нефтедобычи до 1974 г., когда на первое место вышел Советский союз. Ожидается, что в следующем году уровень добычи в США возрастет до 11,8 млн. барр. в день (для справки, в прошлом году РФ производила более 10,3 млн. барр. в день, Саудовская Аравия чуть меньше 10 млн. барр., США 9,4 млн. барр.).
Глава ФРС сегодня (в 17.00 мск) и завтра выступит с плановым полугодовым отчетом о деятельности ведомства соответственно перед профильными комитетами палат конгресса, рынки уверены в позитивной оценке регулятором как текущего состояния, так и перспектив развития экономики.
Россия. Биржи вчера, как и прогнозировали Еврофинансы, завершили торги снижением индекса РТС на 0,7%, индекса Мосбиржи на 0,5%. Правительство планирует поддержать РусАл программой стимулирования внутреннего спроса на алюминий. ВЭБ в список непрофильных активов для продажи включил, в частности, Новинский пассаж и универмаг Цветной в Москве, чешский металлургический завод Pilsen Steel, новосибирский торговый центр Сибирский молл и сочинскую гостиницу Radisson Blu Resort, конкретных сроков реализации нет, в отношении каждого актива существует индивидуальная стратегия, Недвижимость, которую собирается продать ВЭБ, перешла к госкорпорации вместе с банком Глобэкс, взятым на санацию 10 лет назад, Новинский пассаж ВЭБ пытается продать с 2011 г.
Стало известно о делистинге акций компании МегаФон на LSE и объявленной ею с 16 июля по 22 августа программе выкупа.
Европа. По итогам сессии понедельника DAX возрос на 0,16, CAC снизился на 0,36, FTSE на 0,8,%. Франция закрывает торговое представительство в России, статистики было немного, так, профицит внешнеторгового баланса еврозоны за месяц снизился с 16,7 до 16,5 млрд. евро (ожидали увеличение до 20,9 млрд. евро). В Германии начато расследование по компании Opel, подозреваемой в манипуляциях с показателями выбросов вредных веществ.
Азия. В Пекине прошел саммит ЕС и Китая, стороны создают совместную группу по вопросу реформирования ВТО, более того, глава Европейского совета призвал Россию и США тоже присоединиться к скорейшему реформированию организации. Китай, кстати, инициировал разбирательство в ВТО в связи с намерением США ввести дополнительные пошлины на китайские товары.
По итогам торгов вчера индекс материкового Китая снизился на 0,61, Kospi на 0,39%, Hang Seng увеличился на условные 0,01%, торги в Японии не проводились (страна отмечала День моря). Инвесторы реагировали на макростатистику из Китая, которая усилила опасения дальнейшего замедления роста экономики с учетом действия дополнительного негативного фактора в виде торгового противостояния с США. Итак, рост ВВП Китая во 2 квартале замедлился с 6,8 до 6,7%, промпроизводство в июне год к году возросло на 6% (но ожидалось больше, 6,5%, месяцем ранее было 6,8%), розничные продажи в 1 полугодии увеличились на 9,4% (меньше на 0,4% по сравнению с 1 кварталом т.г.). Отметим также, что инвестиции в основной капитал (за исключением сельского хозяйства) в 1 полугодии т.г. возросли на 6% (что на 1,5% ниже итогов первого квартала), по факту 2017г. инвестиции увеличились на 7,2% (8,1% в 2016 г.). Возможно, статистика в неявной форме отразила, в том числе, негативное влияние недостаточного роста кредитования и замедление роста сектора недвижимости.
В Японии по-прежнему снижается промпроизводство, за последний месяц на 0,2%, как и месяцем ранее. Центробанк Южной Кореи ухудшил прогнозы по темпам роста ВВП на т.г. с 3 до 2,9%, инфляция, как ожидается, сохранится на уровне прежнего прогноза (1,6%), по факту прошлого года ВВП возрос на 3,1%.
Золото утром вчера торговалось по 1244,2, к 14.00 по 1244,0, утром сегодня по 1240,8 долл. за унцию, влияет укрепление доллара.
Нефть. Brent и Light утром вчера шли по 74,65 и 69,01, к 14.00 по 73,81 и 68,71, утром сегодня по 71,76 и 66,97 долл. за барр., несмотря на неизменность за неделю числа нефтяных установок в США (863 ед.), инвесторы реагировали на заявление США о возможном использовании резервов, кроме того, стало известно о предложении Саудовской Аравией ряду азиатских потребителей дополнительных объемов нефти для поставки в августе.
Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем промпроизводство в США (15.30). Открытие торгов на российских биржах допускаем сохранением сложившегося тренда: позитив встречи лидеров РФ и США был отыгран на ее ожиданиях.

понедельник, 16 июля 2018 г.

Состоится встреча лидеров РФ и США

США. Фондовые рынки в пятницу закрылись ростом индексов, Dow на 0,38, SandP на 0,11, Nasdaq на 0,03%, поддержка пришла со стороны макростатитстики и отчетности компаний. Так, экспортные цены за месяц возросли на 0,3% (ожидалось 0,2%, предыдущее значение 0,6%), импортные снизились на 0,4% (ожидался рост на 0,1%, предыдущее значение 0,9%).
Администрация президента призвала ООН запретить продажу нефтепродуктов Северной Корее до конца года, в том числе со стороны Китая и России, сверх ограничений, определенных ООН, в том числе и с танкеров, которые ранее попали под санкции. Цюрих и Женева стали самыми дорогими для проживания городами мира, в первую пятерку также вошли Осло, Копенгаген и Нью-Йорк.
Россия. Биржи в пятницу, как и прогнозировали Еврофинансы, завершили торги ростом индекса РТС на 1,01%, индекса Мосбиржи на 1,05%. По данным ВБ, по объему ВВП за 2017 г. Россия поднялась с 12 на 11 место, оставив позади, к примеру, Южную Корею, в долларовом выражении ВВП РФ увеличился до 1,58 трлн. долл. Внешний долг РФ с начала года снизился на 32,6 млрд. долл. или на 6,3% и составил 485,5 млрд. долл. Положительное сальдо внешней торговли в мае возросло в 1,8 раза год к году до 15,151 млрд. долл., экспорт увеличился на 29,2% (до 36,512 млрд. долл.), импорт на 8,8% (до 21,361 млрд. долл.).
Консалтинговая компания The Boston Consulting Group представила юбилейный, 20-й выпуск, в котором компании ранжируются по совокупному доходу акционеров за предыдущие 5 лет (с 2013 по 2017 гг.), в топ 10 мирового отраслевого рейтинга вошли 3 российские компании (Алроса 2 место, Норникель 9 и Татнефть 10 место).
Максимальная ставка по вкладам в рублях у 10 банков, привлекающих наибольший объем депозитов физлиц, за последнюю декаду равна 6,39% (при том, что ключевая ставка 7,25%).
ЦБ утвердил обновленную редакцию плана финансового оздоровления Инвестторгбанка без увеличения общего объема финансирования, функции инвестора возложены на Транскапиталбанк, агентство Moodys улучшило прогноз по рейтингам Инвестторгбанка с развивающегося на позитивный.
Европа. Итоги сессии в пятницу в плюсе, CAC возрос на 0,43, DAX на 0,38, FTSE на 0,14,%. Ускорился рост оптовых цен в Германии (год к году на 3,4%, месяцем ранее на 2,9%), что вскоре, как правило, приведет к росту инфляции. Еврокомиссия понизила прогноз роста в т. г. ВВП Великобритании с 1,5 до 1,3%, ожидается, что рост частного потребления останется сдержанным, отражая низкое доверие потребителей, рост инвестиций тоже будет на фоне неопределенности будущих торговых отношений страны с ЕС из-за Brexit. Великобритания предлагает ЕС согласовать новые условия для работы банковского сектора в условиях, когда банки утратят доступ как финансовой системе ЕС, так и к рынку ЕС.
Германия не одобрила выдачу Греции последнего транша в 15 млрд. евро из программы кредитной помощи, аргументируя отказ тем, что Греция не повысила налог с продаж на островах в Эгейском море, куда в основном и прибывают мигранты. Действие программы помощи Греции истекает 21 августа.
Азия По итогам торгов в пятницу биржевые индексы в основном увеличились, Nikkei возрос на 1,94, Hang Seng на 0,11, Kospi на 1,13%, индекс материкового Китая снизился на 0,23%. Общим драйвером роста стали данные по внешней торговле Китая, так, в июне отмечен рекордный профицит в торговле с США (28,97 млрд. долл., максимум с начала мониторинга в 1999 г.), положительное сальдо баланса торговли с Евросоюзом увеличилось до 16,25 млрд. долл., с Россией понизилось до 4,22 млрд. долл., дефицит торгового баланса с Японией уменьшился до 2,89 млрд. долл. Тем не менее, несмотря на такой позитив, в первом полугодии профицит торгового баланса Китая сократился на 26,7% по сравнению с тем же периодом годом ранее, что и привело к снижению SSE.
Большая часть американских компаний, работающих в Китае (69% из 434 компаний) выступила категорически против торговой войны, выразив уверенность в том, что США и Китай смогут найти взаимовыгодное решение, соответствующий документ распространила Американская торговая палата в Китае. Сегодня торги в Японии не проводятся, страна отмечает День моря.
Золото утром в пятницу торговалось по 1245,8, к 14.00 по 1240,9, утром сегодня по 1244,2 долл. за унцию.
Нефть. Brent и Light утром в пятницу шли по 74,24 и 70,34, к 14.00 по 73,91 и 70,13, утром сегодня по 74,65 и 69,01 долл. за барр.
События, статистика, прогноз. Мир в ожидании встречи лидеров РФ и США. Из наиболее значимой статистики ждем по США розничные продажи (15.30) и производственные запасы (17.00). Ожидание встречи поддержит открытие торгов на российских биржах.

пятница, 13 июля 2018 г.

Наше продуктовое эмбарго

США. Фондовые рынки четверга закрылись ростом индексов, Dow на 0918, SandP на 0,87, Nasdaq на 1,38%, снизилось за неделю количество первичных обращений за пособиями по безработице, инфляция год к году достигла 2,9%, как и ожидалось. Сегодня начинают публиковать отчетность такие крупные банки как Citigroup, JP Morgan, Wells Fargo.
Россия. Биржи вчера, как и прогнозировали Еврофинансы, завершили торги снижением индекса РТС на 0,75%, индекса Мосбиржи на 0,6%. Президент подписал указ о продлении контрсанкций до 31 декабря 2019 г., продовольственное эмбарго было введено 6 августа 2014 г. как ответная мера против стран, которые ввели или поддержали санкции против России в связи с ситуацией на Украине. РФ ввела запрет на импорт продовольственных товаров из ЕС, США, Норвегии, Канады, Австралии, затем этот список расширился.
Госдума в третьем чтении приняла поправки в Налоговый кодекс по освобождению от уплаты налога на доходы физлиц с курсовой разницы по госбумагам в валюте, эмиттированным с начала 2018 г. Принят также закон об отмене штрафа с попавших под санкции иностранных государств российских экспортеров, у которых заморожены счета, за невозврат валютной выручки в РФ. Минфин и ЦБ дорабатывают концепцию индивидуального пенсионного капитала, процесс планируется завершить к осени.
На котировки акций Газпрома влияет т.н. политический фактор, президент США в ходе саммита НАТО резко отозвался о действиях европейских партнеров по поддержке Северного потока 2 как канала поступления в Россию трубопроводных долларов (как будто поставки СПГ из США, на треть дороже нашего газа, имеют благотворительный характер).
Европа. Итоги сессии четверга в плюсе, CAC возрос на 0,97, DAX на 0,61, FTSE на 0,78,%. В еврозоне вновь наблюдается рост промпроизводства, за последний месяц на 1,3% (ожидалось 1,2%, месяцем ранее было снижение на 0,8%), год к году рост достиг 2,4%. Во Франции за месяц потребительские цены в годовом измерении снизились с 2,4 до 2,3%.
Между тем, Еврокомиссия понизила оценку роста реального ВВП еврозоны на 2018 г. с весеннего прогноза в 2,3 до 2,1%, прогноз по инфляции на текущий год повышен с 1,5 до 1,7%, изменения объясняются более высокими ценами на энергию и влиянием торговых войн.
По итогам полугодия продажи BMW возросли на 1,8% год к году до 1,242 млн. ед., только в июне продано 238,92 тыс. ед. (и месячный, и полугодовой максимумы), больше других росли продажи электромобилей (за полгода на 42,5%, до 60,66 тыс. ед.). BMW специализируется на производстве машин марок BMW, Mini и Rolls- Royce, мотоциклов и двигателей, штаб-квартира находится в Мюнхене.
Азия По итогам торгов вчера возросли все биржевые индексы региона (Nikkei на 1,16, SSE на 2,16, Hang Seng на 0,71, Kospi на 0,19%), шла коррекция после резкого снижения накануне. Позитивом стала и новость о том, что китайская компания ZTE выплатит минторгу США гарантию в размере 400 млн. долл. и после этого с компании будет снят запрет на торговлю в США (акции ZTE в Гонконге подорожали на 24%, в Шэньчжэне на 10%). На фоне обострения торгового спора Народный банк в очередной раз ослабил юань к доллару на 0,73%, известно, что США при их дефиците в торговле с Китаем не раз обвиняли страну в искусственном ослаблении юаня для дополнительного стимулирования китайского экспорта. Средний обменный курс вчера составил 6,6726ед. за 1 долл.
Китай рассмотрит вопрос о принятии новых ответных мер в целях минимизации негативных последствий ожидаемого введения доппошлин США, страна выражатм по этому поводу решительный протест. Тем не менее, пока министр торговли Китая призвал своих американских коллег разрешить сложившийся торговый конфликт посредством нового раунда двусторонних переговоров, что, вероятно, вполне соответствует аналогичной готовности США.
В Японии, после резкого снижения накануне, обозначился рост за неделю чистых вложений нерезидентов в акции и облигации (соответственно 74,3 и 817,9 млрд. иен). Число жертв наводнения в стране достигло 195 человек и может увеличиться, поскольку многие числятся пропавшими без вести в результате разрушений, вызванных мощнейшим за последние 36 лет наводнением. По итогам заседания центробанка Южной Кореи ключевая ставка оставлена на прежнем уровне (1,5%), как и ожидалось.
Золото утром вчера торговалось по 1243,5, к 14.00 по 1243,2, утром сегодня по 1245,8 долл. за унцию.
Нефть. Brent и Light утром вчера шли по 74,72 и 70,83, к 14.00 по 74,14 и 70,74, утром сегодня по 74,24 и 70,34 долл. за барр., ОПЕК прогнозирует рост добычи в США, возобновились отгрузки в Ливии и возможна отмена санкций в отношении иранского экспорта нефти. Рынки также опасаются, что лидеры РФ и США при встрече в Хельсинки могут обсуждать увеличение производства нефти ОПЕК.
Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем по США импортные и экспортные цены (15.30), индекс потребительского доверия Мичиганского университета (17.00). Инвесторы на российских биржах будут осторожны на открытии торгов, но могут начать прицениваются к подешевевшим рублевым активам.

четверг, 12 июля 2018 г.

США vs Китай: кто следующий?

США. Фондовые рынки в среду закрылись снижением индексов, Dow на 0,88, SandP на 0,71, Nasdaq на 0,56%. Оптовые цены в сфере производства за месяц увеличились на 0,3% (больше, чем ожидалось, 0,2%, но меньше, чем месяцем ранее, 0,5%). Но рынки реагировали не на макроэкономику, а на перспективу ухудшения торговых отношений: президент дал указание начать процедуру введения доппошлин в 10% на китайские товары общей стоимостью 200 млрд. долл., что вместе с введенными ранее пошлинами уже ухудшает условия торговли для половины китайского экспорта в США, ведению будет предшествовать публичное обсуждение, затем, 20-23 августа состоятся слушания и все завершится 30 августа. Китай сообщил, что будут приняты зеркальные меры по отношению к американским товарам.
Россия. Биржи вчера, как и прогнозировали Еврофинансы, завершили торги снижением индекса РТС на 1,34%, индекса Мосбиржи на 1,23% (причину см. выше). ЦБ намерен пересмотреть в сторону увеличения шкалу коэффициентов риска по кредитам на потребительские цели в зависимости от значений полной стоимости кредита, новые требования будут распространяться на банки с универсальной и базовой лицензией в отношении кредитов на потребительские цели, выданных после 1 сентября 2018 г., предложения и замечания к проекту изменений принимаются до 12 июля 2018 г.
Из других экономических новостей отметим, что чистый вывоз капитала частным сектором за полгода составил 17,3 млрд. долл. (14,4 млрд. долл. годом ранее). Профицит счета текущих операций увеличился во 2 квартале 2018 г. до 22,3 млрд. долл. (1,9 млрд. долл.годом ранее), в первом полугодии профицит достиг 53,2 млрд. долл. (превысив в 2,2 раза показатель соответствующего периода 2017 г.). Росту способствовало укрепление сальдо торгового баланса (в полтора раза – до 90,6 млрд. долл.) благодаря высоким ценам на сырьевые экспортные товары. При этом дефицит торговли услугами возрос на 8% до 13,8 млрд. долл., а дефицит инвестдоходов остался на уровне 18 млрд. долл. Сокращение внешних финансовых обязательств России (на 17,1 млрд. долл. во 2 квартале) произошло из-за санкций США, введенных против российских компаний и физлиц в апреле.
За полгода индекс Мосбиржи увеличился с 2152,97 до 2295,95 отн. ед., индекс РТС снизился с 1183,06 до 1154,16 отн. ед., оборот на Мосбирже возрос с 21,86 до 44,76 млрд. руб. Объем сделок с участием иностранного капитала на российском рынке коммерческой недвижимости по итогам полугодия 2018 г. достиг 390 млн. долл., было совершено 44% всех сделок с недвижимостью, что в 2,4 раза больше по сравнению с 2017 г.
Европа. Итоги сессии в среду в, естественно, тоже в минусе, CAC снизился на 1,48, DAX на 1,45, FTSE на 1,29,%. Статистики было немного, так, во Франции сохраняется снижение промпроизводства, за последний месяц на 0,2% (ожидался рост на 0,7%, месяцем ранее снижение составило 0,5%).
Азия. По итогам торгов вчера индексы уменьшились, Nikkei на 1,22, SSE на 1,76, Hang Seng на 1,31, Kospi на 0,59% .Основной негатив, конечно, обусловлен продолжением со стороны США торгового противостояния с Китаем (см. выше). В Японии вновь обозначилось снижение заказов в машиностроении, за месяц на 3,7% (но ожидалось еще больше, 5,5%, месяцем ранее был рост на 10,1%), год к году, тем не менее, сохраняется высокий рост в 16,5%. Текущее снижение заказов отразилось в снижении котировок акций производителей машиностроительного оборудования более чем на 3,5%, на фоне снижения цены золота снижались также бумаги золотодобывающих предприятий.
Компания Tesla была вынуждена существенно повысить цены в Китае на электромобили после введения страной ответных пошлин на импорт товаров из США, теперь глава компании намерен провести встречи с китайским правительством, поскольку торговая война между США и Китаем не позволит компании утвердиться на крупнейшем в мире рынке электромобилей.
В Южной Корее уровень безработицы за месяц снизился с 4 до 3,7%.
Золото утром вчера торговалось по 1252,5, к 14.00 по 1250,9, утром сегодня по 1243,5 долл. за унцию, рынки ждут повышения инфляции в США с 2,7 до 2,9% год к году (данные будут опубликованы сегодня).
Нефть. Brent и Light утром вчера шли по 78,31 и 73,71, к 14.00 по 77,36 и 73,67, утром сегодня по 74,72 и 70,83 долл. за барр., цены на нефть снижаются на фоне нового обострения торговых отношений США и Китая, хотя официальные данные по общим запасам нефти в США показали снижение выше прогнозов в 3 раза. Иран заявил, что в ответ на санкции США увеличит объемы экспорта нефти до максимума.
Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем промпроизводство в еврозоне (12.00), по США данные по рынку труда и инфляцию (15.30). Допускаем, что после вчерашнего снижения инвесторы на открытии торгов на российских биржах могут воспользоваться комфортностью цен рублевых активов.

среда, 11 июля 2018 г.

НАТО и нефть

США. Фондовые рынки вторника закрылись ростом индексов, Dow на 0,58, SandP на 0,35, Nasdaq на 0,04% . Доходность 10летних гособлигаций увеличилась на 4 б.п. до 2,86%, рынки ждут начала отчетности за 2 финансовых квартала, рассчитывают на рост прибыли компаний и соответствующий рост дивидендов.
Россия. Биржи вчера, как и прогнозировали Еврофинансы,завершили торги ростом индекса РТС на 0,78%, индекс Мосбиржи снизился на 0,38%. Положительное сальдо торгового баланса с января по май т. г. возросло на 42,6% или на 24,3 млрд. долл. и составило 81,4 млрд. долл. По мнению Аналитического кредитного рейтингового агентства, даже в случае отмены западных санкций рост экономики в России не ускорится, его ограничивает в первую очередь не внешнее давление, а комплекс внутренних проблем. Глава Сбербанка проинформировал президента о рисках для нефтеперерабатывающей отрасли и кредитующих ее банков из-за налогового маневра, предполагающего отмену экспортных пошлин на нефть и нефтепродукты с одновременным ростом НДПИ в течение 6 лет.
Отозвана лицензия у Газбанка (г.Самара). Минфин сегодня предложит ОФЗ двух выпусков по 20 млрд. руб. каждый, погашения в феврале 2024 г. и мае 2034 г. ЦБ предупредил российские финансовые организации о том, что считает неприемлемым их посредничество между иностранными финансовыми компаниями и российскими потребителями финансовых услуг. Обязательства банка Советский перед кредиторами первой очереди, за исключением индивидуальных предпринимателей, будут переданы Московскому кредитному банку, который должен приступить к обслуживанию физлиц банка Советский не позднее 17 июля 2018 г.
Европа. Итоги сессии вторника в плюсе, CAC возрос на 0,53, DAX на 0,67, FTSE на 0,%. В Германии индекс текущих условий за месяц снизился с 80,6 до 72,4 пункта (ожидалось 78,2 пункта). Дефицит торгового баланса Великобритании незначительно улучшился (с 12,4 до 12,362 млрд. фунтов стерлингов, ожидалось 12 млрд.), промпроизводство уменьшилось на 0,4% (ожидался рост на 0,5%, предыдущее снижение 1%), год к году рост на 0,8%.
Вступило в силу решение ЕС о продлении экономических санкций на полгода против РФ. Вслед за назначением нового министра по делам Brexit назначен и новый глава МИД Великобритании, на фоне отставок сторонников жесткого Brexit в ЕС выразили надежду на отказ Великобритании от выхода из ЕС.
Суд в США признал обоснованной выплату по групповому иску 10 млрд. долл. концерном Volkswagen владельцам автомобилей в рамках урегулирования т.н. дизельного скандала.
Азия. По итогам торгов вчера индексы увеличились, Nikkei на 0,8, SSE на 0,44, Hang Seng на 0,8, Kospi на 0,37%. Китай призвал свои компании изменить структуру импорта в связи с повышенными ввозными пошлинами на продукцию из США, и увеличить импорт из других стран. Ускорился рост оптовых цен (год к году на 4,7%, ожидалось 4,5%, предыдущее изменение 4,1%), что обычно положительно воспринимается рынками как следствие роста соответствующего спроса и фактора будущего повышения инфляции. Пока потребительские цены в месячном измерении сохранили снижение, хотя и менее выраженное, чем месяцем ранее (соответственно 0,1 и 0,2%), год к году инфляция, однако, ускорилась до 1,9% (1,8% месяцем ранее).
Китай простил Иордании, Йемену и Сирии долг в 90,6 млн. долл. Выступая на открытии Форума китайско- арабского сотрудничества в Пекине, глава государства заявил также, что Китай создаст китайско-арабское межбанковское объединение, в расположении которого будет 3 млрд. долл. на проекты финансового сотрудничества. Более того, Китай откроет кредитную линию в 20 млрд. долл. нуждающимся в экономической реконструкции арабским странам.
Китайский инвестиционный холдинг Legend, которому принадлежит технологический гигант Lenovo, купил почти 90% акций старейшего частного банка в Люксембурге Banque Internationale à Luxembourg.
Южнокорейская компания Samsung Electronics открыла в Индии крупнейший в мире завод по производству мобильных телефонов.
Золото утром вчера торговалось по 1257,9, к 14.10 по 1248,9, утром сегодня по 1252,5 долл. за унцию.
Нефть. Brent и Light утром вчера шли по 78,49 и 74,25, к 14.10 по 79,13 и 74,19, утром сегодня по 78,31 и 73,71 долл. за барр., в результате забастовки в Норвегии закрыто одно месторождение (переговоры с администрацией о повышении зарплаты не дали результатов). Интересно, но рост нефтяных цен также был связан с саммитом НАТО (начинается сегодня), США будут требовать от союзников отказаться от иранской нефти, что для них крайне нежелательно и в поисках компромисса заставит быть более щедрыми в финансировании расходов НАТО. Предварительные данные по запасам нефти в США показали их рост снижение.
Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем по США инфляцию в сфере производства (15.30), запасы нефти за неделю (17.30). В рамках коррекции российские биржи начнут сегодня торги консолидацией индексов.

вторник, 10 июля 2018 г.

У Nissan снова неприятности

США. Фондовые рынки понедельника закрылись ростом индексов, Dow на 1,31, SandP и Nasdaq на 0,88% каждый.
Россия. Биржи вчера, как и прогнозировали Еврофинансы, завершили торги ростом индекса Мосбиржи на 1,19%, индекса РТС на 1,68%. В связи с введением США дополнительных ввозных пошлин на сталь и алюминий Россия ввела компенсирующие меры, повышены ставки импортных пошлин на некоторые товары США, аналоги которых производятся в России. Ущерб от американских торговых ограничений для российских экспортеров оценивается в 537,6 млн. долл., повышение наших пошлин на данном этапе позволит компенсировать только часть ущерба (87,6 млн. долл.).
Минфин предложил с 2019 г. отменить льготные акцизы для российского вина и установить единый акциз на российские и импортные вина. Из действий текущего характера отметим, что, помимо традиционного привлечения рублевой ликвидности к себе в депозиты по фиксированной ставке 6,25%, ЦБ, в дополнение привлечения рублевой ликвидности к себе в депозиты по фиксированной ставке 6,25%, провел депозитный аукцион сроком 1 день и лимитом привлечения в 760 млрд. руб.,, банки предложили в 1,26 раза больше, ставка составила 7,14%. Контролирующая Совкомбанк компания (Sovco Capital. Partners N.V.) утвердила увеличение уставного капитала банка на 300 млн. руб. до 2,016 млрд. руб. через допэмиссию. РЖД одобрили программу биржевых облигаций со сроком обращения до 100 лет (по сути бессрочно) и максимальным объемом 80 млрд. руб.
Европа. Итоги сессии понедельника в плюсе, CAC возрос на 0,42, DAX на 0,38, FTSE на 0,92%. Сегодня вступает в силу решение ЕС о продлении экономических санкций на полгода против РФ. Из макростатитсики отметим, что индекс доверия инвесторов в еврозоне за месяц увеличился с 9,3 до 12,1 пункта (при ожидании снижения до 8,2 пункта), аналогичный индекс в Германии снизился с 18,5 до 16,2 пункта (минимум с февраля 2016 г., снижение наблюдается шестой месяц подряд). В то же время в Германии увеличение профицита торгового баланса превзошло ожидания рынков (соответственно 20,3 и 20,0 млрд. евро). Кроме статистики, рынки реагировали на политические новости, так, в Великобритании, из-за несогласия со стратегией г. МЭЙ, ушел в отставку министр по Brexit.
Швейцарская биржа SIX планирует не только торговать цифровыми активами, но и стать платформой одного окна. Безупречная репутация биржи позволит инвесторам больше доверять операциям с криптоактивами. SIX Swiss Exchange является частью SIX Group, которая принадлежит 130 банкам.
Азия. По итогам торгов вчера индексы увеличились, Nikkei на 1,21, SSE на 0,47, Hang Seng на 1,35, Kospi на 0,57%. В Японии, вслед за ростом в США накануне, соответствующим спросом пользовались акции высокотехнологичных компаний, например, котировки Advantest возросли более чем на 3,5%. Сальдо счета текущих операций за месяц хотя и увеличилось с 1845,1 до 1938,3 млрд. иен, но осталось ниже ожиданий в 1240,2 млрд. иен. Компания Nissan Motor призналась в фальсификации данных о выхлопных газах, минтранс начал расследование, котировки акций Nissan снизились по итогам торгов на 4,5% (до минимума с апреля 2017 г.).
Составной индекс экономической активности в Китае от Caixin за месяц возрос с 52,3 до 53 пунктов, валютные резервы увеличились на 1,5 млрд. долл. (до 3,112 трлн. долл.), что в условиях ослабления юаня оказалось неожиданным для рынков, тем более на фоне уменьшения резервов и в апреле, и в мае. Официальное объяснение таково, что рост обусловлен изменением цен активов, в которые инвестированы резервы. Но и эта версия недостаточна, например, цены госбумаг США, в которые вложена значительная часть резервов, в июне снизились. Видимо, рост резервов обеспечили другие факторы, в частности, интервенции Народного банка.
Китай намерен частично снять ограничения для иностранных инвесторов на покупку и продажу акций китайских компаний на внутреннем рынке в юанях, наиболее интересными являются изменения в финансовых компаниях и автопроизводстве, здесь будут полностью отменены все ограничения, но только с 2021г. Некоторые государственные СМИ получили распоряжение смягчить агрессивную критику в отношении президента США, что может быть связано с желанием избежать обострения ситуации при дальнейших торговых переговорах с США.
Золото утром вчера торговалось по 1261,2, к 14.00 по 1265,8, утром сегодня, на фоне позитива фондовых площадок, по 1257,9 долл. за унцию.
Нефть. Brent и Light утром шли по 77,63 и 74,15, к 14.00 по 77,84 и 73,68, утром сегодня по 78,49 и 74,25 долл. за барр., усилились опасения нарушения поставок из Ливии и Канады (соответственно блокировка военными отгрузки из портов и серьезная авария на крупной канадской обогатительной фабрике).
Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем промпроизводство и сальдо торгового баланса Великобритании (11.30). Российские биржи на растущей нефти и позитивном внешнем фоне начнут торги ростом.

понедельник, 9 июля 2018 г.

Европа вздохнула с облегчением

США. Фондовые рынки в пятницу закрылись ростом индексов, Dow на 0,41, SandP на 0,85, Nasdaq на 1,34%. Макростатистика имела противоречивый характер, так, число новых рабочих мест за июнь составило 213 тыс. (ожидалось 200 тыс.), увеличилась с 3,8 до 4% безработица, но торговый дефицит снизился на 6,6% до 43,1 млрд. долл. (минимум с октября 2016 г.).
Американским предпринимателям дано 90 дней для подачи заявок на исключение ряда китайских товаров из-под введенных 6 июля дополнительных пошлин, всего под них попали 818 наименований китайской продукции, Китай принял в отношении США аналогичные контрмеры.
В ходе переговоров госсекретаря в Пхеньяне достигнута договоренность о создании рабочих групп, задачей которых будет контроль над реализацией конкретных шагов по денуклеаризации Северной Кореи.
Россия. Биржи в пятницу, как и прогнозировали Еврофинансы, завершили торги снижением индекса Мосбиржи на условные 0,063%, индекс РТС возрос на 0,156%. ЦБ предложил банкам разместить на выходные рублевую ликвидность к себе на депозитах, по итогам депозитного аукциона банки предложили гораздо больше лимита (соответственно 692,4 и 400 млрд. руб.), ставка привлечения составила 7,17%. Правительство внесло в Госдуму законопроект о включении прав требований, обеспеченных залогом прав участия в долевом строительстве, в покрытие ипотечных облигаций. Предполагается, что данные изменения позволят банкам увеличивать объемы, а также снижать ставки ипотечного кредитования за счет получения доступа к оперативному рефинансированию кредитов, которые были предоставлены для получения жилья на первичном рынке недвижимости. Правление Федеральной антимонопольной службы приняло решение о повышении на 3,4% оптовых цен на газ для промышленных потребителей, понятно, что повышение оптовых цен с некоторым лагом по времени отразится и в росте потребительских цен. Чистая прибыль Сбербанка по РСБУ в 1 полугодии возросла на 25,5% год к году до 397,8 млрд. руб., в основном за счет уменьшения стоимости привлеченных средств и роста работающих активов.
ЦБ разрабатывает законодательную базу для использования технологии блокчейн в расчетах, технология станет доступна в следующем году, ускорит проведение операций и снизит затраты кредитных организаций.
Уполномоченный при президенте России по правам предпринимателей г.Титов предложил переложить функции Пенсионного фонда РФ на федеральное казначейство.
Европа. Итоги сессии в пятницу в плюсе, CAC возрос на 0,18, DAX на 0,26, FTSE на 0,19%. Стало известно, что США не будут вводить пошлины на автомобили из ЕС, если этого не будет делать ЕС. Между тем, страны ЕС поддержали временные меры по ограничению импорта стали, конкретно предложено сочетание квот и пошлин для предотвращения резкого увеличения импорта стали на фоне пошлин США. Промпроизводство в Германии (после снижения на 1% месяцем ранее) обозначило рост на 2,6% (ожидалось 0,3%), правящая коалиция (блок Христианско демократического и Христианско социального союзов и Социал демократическая партия Германии) пришла к соглашению по пакету мер по противодействию нелегальной миграции и ужесточению миграционной политики. Во Франции сальдо счета текущих операций, оставаясь отрицательным, за месяц возросло с 1,1 до 2,9 млрд. евро. Сегодня премьер Испании проведет переговоры с главой каталонского женералитета.
Азия. По итогам торгов в пятницу индексы увеличились, Nikkei на 1,2, SSE на 0,49, Hang Seng на 0,46, Kospi на 0,68%. США ввели с сегодняшнего дня, как и обещали, торговые пошлины на китайские товары общей стоимостью в 50 млрд. долл., Китай немедленно ответил пошлинами в размере тех же 25% на американские товары на общую сумму 34 млрд. долл. Рынки, снижавшиеся накануне в ожидании решения, не могли не воспользоваться комфортностью цен.
Вторая встреча глав государств Северной Кореи и США может пройти в Швейцарии, Северная Корея уже направила туда дипломатов для организации места переговоров. Встречу планируется посвятить обсуждению денуклеаризации Корейского полуострова, первая встреча состоялась 12 июня в Сингапуре и завершилась подписанием совместного документа, обязывающего стороны сохранять динамику улучшения отношений.
Валютные резервы Японии за месяц возросли с 1254,5 до 1258,7 млрд. долл. Тысячи жителей Японии получили рекомендации подготовиться к эвакуации из за ливней, решение властей вызвано возросшей опасностью оползней после прошедшего над западным побережьем страны тайфуна.
Золото обозначило небольшой рост, утром пятницы торговалось по 1256,5, к 14.00 по 1256,8, утром сегодня уже по 1261,2 долл. за унцию.
Нефть. Brent и Light утром пятницы шли по 77,44 и 73,16, к 14.00 по 76,66 и 72,39, утром сегодня по 77,63 и 74,15 долл. за барр., добыча нефти в США третью неделю не растет, число нефтяных установок сократилось на 4 ед. до 858 ед.
Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем индекс доверия инвесторов в еврозоне (11.00). Российские биржи на растущей нефти и позитивном внешнем фоне начнут торги ростом.

пятница, 6 июля 2018 г.

Вводить нельзя оставить

США. Фондовые рынки четверга закрылись ростом индексов, Dow на 0,75, SandP на 0,86, Nasdaq на 1,12%, в надежде на смягчение торгового противостояния. Из последних нвостей отметим, например, что в последнем отчете ВТО по новым торговым ограничениям в G20 подчеркивается, что значительное увеличение числа ограничительных мер в мировой торговле представляет собой серьезную угрозу для экономического роста стран. Обращаясь к ОПЕК, президент США еще раз заявил о поддержке, которая оказывается некоторым членам картеля и потребовал снизить цены на топливо. Стало известно, что на одном из совещаний президент обсуждал с советниками возможность вторжения в Венесуэлу.
Россия. Биржи вчера, как и прогнозировали Еврофинансы, завершили торги ростом индекса Мосбиржи на 1,86%, индекса РТС на 2,1%, драйвером роста, кроме нефти, стало ожидание выплаты дивидендов. Согласно закрытому указу президента, г.Кириенко присвоено звание Героя России (по положению звание Героя присваивается за заслуги перед государством и народом, связанные с совершением геройского подвига).
Если с 7 июня по 5 июля Минфин планировал приобрести валюты на сумму в 380 млрд. руб. (по 19 млрд. в день), то с сегодняшнего дня и по 6 августа покупки валюты на внутреннем рынке снизятся в целом на 8%, а ежедневные интервенции станут ниже на 17%., с 6 июня по 6 августа ведомство направит на покупку валюты 347,7 млрд. руб., ежедневно на эти цели будут тратить около 15,8 млрд. руб.
Мигранты из СНГ отправляют из РФ на родину до 40% своих доходов, большинство из них составляют семейные мужчины в возрасте от 24 до 40 лет со средним образованием, которые ориентируются в выборе банка для перевода денег исходя из удобства получателя.
Европа. Итоги сессии четверга в плюсе, CAC возрос на 0,86, DAX на 1,19, FTSE на 0,4%. Возможное введение импортных пошлин на автомобили повысило спрос на акции компаний ЕС, так, бумаги БМВ подорожали на 5%, но затем стало известно, что США не будут вводить пошлины, если этого не будет делать ЕС. В Германии возобновился рост промышленных заказов, за месяц на 2,6% (ожидалось 1,1%, месяцем ранее было снижение на 2,5%). Во Франции полиция задержала 11 участников уличных беспорядков в Нанте, они обвиняются в совершении насилия, нападении на полицейских и попытке поджога. Уличные беспорядки в Нанте начались после того, как в одном из районов города сотрудник полиции застрелил 22летнего водителя, не остановившего машину по требованию полицейского.
Азия. По итогам торгов вчера индексы снизились, Nikkei и Kospi на 0,32% важдый, SSE на 1,0, Hang Seng на 103%. индексы снизились, Nikkei на 0,73, SSE на 0,91, Hang Seng на 0,39, Kospi на 0,35%, Снижение проходило на фоне ожидания введения взаимных импортных пошлин США и Китая, пошлины США по 545 наименованиям товаров на сумму около 34 млрд. долл. начнут, вероятно, действовать уже завтра, Китай заявил, что после их вступления в силу введет ответные повышенные пошлины на товары из США. Сразу несколько первых лиц Китая, включая министра иностранных дел, на деловых встречах обратились к своим европейским партнерам с предложением выступить единым фронтом против пошлин на сталь и алюминий, вводимых со стороны США. В частности, в качестве одной из предлагаемых мер рассматривалось совместное разбирательство с США в рамках ВТО. ЕС ответил отказом, посчитав, что Китай хочет в своих интересах воспользоваться охлаждением отношений между ЕС и США.
Макростатисктика в регионе была противоречивой, так, в Китае по официальным данным индекс деловой активности в непроизводственной сфере за месяц повысился с 54,9 до 55 пунктов, в Гонконге аналогичный индекс в производственном секторе уменьшился с 47,8 до 47,7 пункта (обратим внимание, что показатель находится ниже порогового значения в 50 пунктов). Снизились чистые вложения нерезидентов как в японские облигации, так и в акции. Возросли валютные резервы в Южной Корее, за месяц с 398,98 до 400,3 млрд. долл., увеличился и профицит счета текущих операций (с 1,77 до 8,68 млрд. долл.). Введение со стороны США пошлин на импорт стали, стиральных машин и солнечных батарей нанесет экономике Южной Кореи ущерб в размере 2,4 млрд. долл.
Золото обозначило рост, утром вчера торговалось по 1255,9, к 14.00 по 1252,9, утром сегодня по 1256,5 долл. за унцию.
Нефть. Brent и Light утром вчера шли по 77,77 и 73,8, к 14.00 по 78,23 и 74,53, утром сегодня по 77,44 и 73,16 долл. за барр.., влияют противоречивые факторы, так, Иран может закрыть Ормузский пролив для иностранных судов с нефтью и заблокировать ее поставки в Персидском заливе, если США будут добиваться запрета на продажу иранской нефти. Банк Morgan Stanley прогнозирует, что вследствие требования США сократить к ноябрю экспорт иранской нефти, а также снижения добычи в Ливии и Анголе, рост цен на нефть во второй половине т.г. усилится, Brent может достичь 85 долл. за барр. И, наконец, официальные данные по запасам нефти в США хотя и снизились, но меньше ожиданий.
Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем по США сальдо торгового баланса и данные по рынку труда (15.30). В центре внимания рынков сегодня будут торговые отношения между США и Китаем (см. выше), до выяснения ситуации инвесторы будут осторожны, и российские биржи не исключение.

четверг, 5 июля 2018 г.

Название как вызов?

США. Фондовые рынки в среду не проводились, страна отмечала День Независимости. Вечером (21.00) будет опубликован протокол последнего (12-13 июня) заседания ФРС, регулятор ожидает еще 2 повышения ставок (до 2,5% на конец года), инвесторы хотят знать, что повлияло на такое решение и как ФРС оценивает риски проводимой президентом политики. В связи с программами QE и, в частности, доступными заемными средствами по очень низким ставкам, резко возросла задолженность компаний США, не считая долговые обязательства банков. Дешевые кредиты широко использовались как в сделках слияния и поглощения, так и в операциях обратного выкупа, и так же широко рефинансировались под низкий процент. Теперь, когда ФРС приступила к повышению ставок, банки выдают кредиты и рефинансируют долги под более высокие ставки, и это может стать фактором снижения финансовой устойчивости компаний.
Стало известно, что банкам Goldman Sachs и Morgan Stanley, в ходе прохождения стресс тестов ФРС, со стороны регулятора было предложено наполовину сократить выплаты акционерам, с целью гарантии успешного результата тестирования.
Россия. Биржи вчера, как и прогнозировали Еврофинансы, завершили торги ростом индекса Мосбиржи на 0,1%, индекса РТС на 0,005%. Отозвана лицензия у банка Таатта (г. Якутск). Кроме привлечения рублевой ликвидности на постоянной основе, ЦБ провел депозитный аукцион сроком 2 дня, переспрос лимита привлечения в размере 400 млрд. руб. составил 1,7 раза, ставка 7,21%. Максимальная ставка по вкладам в рублях у 10 кредитных организаций, привлекающих наибольший объем депозитов физлиц, возросла за декаду с 6,05 до 6,45%.
После недавнего отзыва лицензии у банка Советский (111 место в банковской системе РФ) ЦБ принял решение о том, что АСВ проведет конкурсный отбор кредитной организации, которой будут переданы обязательства Советского примерно на 37 млрд. руб. и которая продолжит обслуживание вкладчиков на прежних условиях. Днем позже стало известно, что ЦБ предоставил Автовазбанку 5летний депозит на 34,2 млрд. руб. для выкупа у банка Советский проблемных активов, работать с выкупленными активами будет создаваемый на базе банка Траст фонд непрофильных активов, куда в т.ч. войдет и Автовазбанк (присоединение Рост банка к банку Траст уже завершено). Напомним, что в феврале 2018 г. ЦБ решил санировать Советский через Фонд консолидации банковского сектора, вслед за банками Открытие, Бинбанком и Промсвязьбанком. Теперь, вероятно, указанную выше процедуру урегулирования обязательств следует рассматривать как альтернативу санации.
Президент подписал закон о повышении пошлин на выдачу водительских прав (с 2 до 3 тыс. руб.) и загранпаспорта нового образца (с 3,5 до 5 тыс. руб., для граждан моложе 14 лет с 1,5 до 2,5 тыс. руб.), закон вступит в силу через месяц после публикации.
Европа. Итоги сессии среды неоднозначные, CAC возрос на 0,07%, DAX снизился на 0,26, FTSE на 0,27%. Опубликован блок статистики по индексам деловой активности в секторе услуг, как в целом по еврозоне, так и по отдельным странам индекс остается выше порогового значения в 50 пунктов. В правящей коалиции Германии состоялись переговоры между партиями по детализации условий достигнутого днем ранее компромисса по миграционной политике, пока вопрос находится на стадии обсуждения, очередная встреча назначена на 5 июля. Известно, что предложено, в частности, создавать транзитные центры на границах для мигрантов, зарегистрированных в других странах ЕС, чтобы не допускать их на территорию Германии.
Азия. По итогам торгов вчера индексы снизились, Nikkei и Kospi на 0,32% важдый, SSE на 1,0, Hang Seng на 103%. На фоне опасений усиления торговых войн и соответствующего увеличения спроса на защитные активы наблюдалось укрепление иены по отношению к доллару (со 110,57 до 110,44 ед. за долл.), в этой связи снижались котировки акций экспортеров, в частности таких высокотехнологичных компаний, как Tokyo Electron, Advantest и Screen Holdings (подешевели более чем на 4%). Определенное влияние на настроения участников торгов оказало снятие до 1 августа ограничений США на операции с китайской телекоммуникационной компанией ZTE Corporation, в результате ее акции дорожали в среднем на 4%. Из макростатистики региона отметим увеличение индексов деловой активности в секторе услуг как Японии, так и Китая. В ряде провинций Китая с прошлой недели не прекращаются ливни, что привело к геологическим бедствиям, пострадало сельское хозяйство, размыты дороги, из провинций эвакуированы тысячи жителей, есть погибшие.
Золото утром вчера торговалось по 1259,9, к 14.00 по 1258,3, утром сегодня по 1255,9 долл. за унцию.
Нефть. Brent и Light утром вчера шли по 77,99 и 74,42, к 14.00 по 78,06 и 73,85, утром сегодня по 77,77 и 73,8 долл. за барр , президент США еще раз потребовал от ОПЕК снизить цены.
События, статистика, прогноз. Во Владивостоке-второй день работы международного инвестиционного Восточного нефтегазового форума. Из наиболее значимой статистики ждем по США данные по рынку труда (15.30) и запасам нефти (18.00). Сегодня российские биржи могут начать торги сохранением роста, но дальнейшая динамика определится внешним фоном.