среда, 28 февраля 2018 г.

Успехи Роснефти впечатляют

США. Фондовый рынок вторника завершил торги снижением индексов, Dow на 1,16, SandP на 1,2, Nasdaq на 1,23%, макростатистика была в основном негативного характера, так, снизились заказы на товары длительного пользования (за месяц на 3,7%), увеличился дефицит баланса внешней торговли товарами (за месяц с 72,3 до 74,4 млрд. долл.). Доходность 10-летних казначейских облигаций США снизилась на один базисный пункт к отметке 2,86 %, до самого низкого уровня почти за две недели.
Журнал Global Finance Magazine лучшим инвестиционным банком в мире назвал J.P. Morgan банк.
Россия. Торги вчера закрылись снижением индексов, РТС на 1,0%, Мосбиржи на 0,48%. ЦБ, в части изъятия рублевой ликвидности, привлекал денежные средства кредитных организаций в валюте РФ по фиксированной ставке в 6,5%, также провел депозитный аукцион на срок 1 неделя (максимальный объем привлекаемых средств был равен 2,44 трлн. руб., предложения 273 банков из 62 регионов составили 82% от лимита регулятора, ставка 7,45%) и размещал КОБРы (лимит 235,481 млрд. руб., спрос 35,670 млрд. руб. или 15% от предложения, доходность 7,7%).
Сегодня состоится уплата налога на прибыль, ЦБ привлекает денежные средства кредитных организаций в валюте РФ по фиксированной ставке в 6,5% и предлагает обеспеченные рублевые кредиты по фиксированной ставке в 8,5%. Минфин изымает ликвидность и размещает ОФЗ двух серий по 25 млрд. руб., погашением в мае 2034 г. и феврале 2024 г.
Сбербанк проводит сбор заявок на биржевые облигации, техническое размещение бумаг на бирже запланировано на 2 марта, банк размещает по открытой подписке 50 млн. облигаций номинальной стоимостью 1 тыс. руб. каждая, срок обращения займа 3,5 года, организатором и агентом по размещению выступает Сбербанк КИБ.
Согласно информации Минфина, в 2017 г. доход от размещения в ЦБ РФ средств Резервного фонда составил 0,65 млрд. руб., Фонда национального благосостояния 50,8 млрд. руб., основная часть средств фондов размещалась в соответствии с нормативной валютной структурой (доллары США в размере 45%, евро 45%, фунты стерлингов 10%).
По итогам 4 квартала 2017 г. чистая прибыль группы ВТБ год к году возросла в 2,5 раза (до 44,8 млрд. руб.), всего за 2017 г. показатель достиг 120,1 млрд. руб., что стало в 2,3 раза выше, чем за 2016 г.
ФАС одобрила ходатайство BP Russian Investments Limited о приобретении у Роснефти 49% уставного капитала Харампурнефтегаз, Роснефть сохранит в проекте мажоритарную долю в размере 51%, Роснефть - крупнейшая нефтяная компания в РФ и крупнейший налогоплательщик страны, крупнейшими акционерами Роснефти на 1 сентября 2017 г. являлись: государственное АО Роснефтегаз (50%+1 акция), BP Russian Investments Limited (19,75%), QHG Oil Ventures Pte. Ltd. (СП Glencore и QIA, 19,5%).
Чистая прибыль Роснефти по РСБУ за 9 месяцев 2017 г. составила 102,3 млрд. руб., рост в 4,3 раза год к году.
По оценке журнала Global Finance Magazine, лучшим банком на развивающихся рынках признан VTB Capital, в группе страновых победителей лучшим инвестбанком в России назван Сбербанк. Оценка присуждалась по таким критериям, как рыночная доля, количество и объем сделок и других оказанных услуг, развитость сети обслуживания, качество взаимодействия с отраслью, инновации, ценообразование, деятельность на внебиржевом рынке ценных бумаг и репутация.
Европа. Фондовые торги вторника завершились снижением индексов, FTSE на 0,1, DAX на 0,29, CAC на 0,01%. Индекс делового климата в еврозоне за месяц снизился с 1,56 до 1,48 пункта (ожидалось 1,47 пункта), индекс экономических настроений со 114,9 до 114,1 пункта (ожидалось 114,0 пунктов). В Германии годовая инфляция составила 1,4% (ожидалось 1,5%), в Испании рост потребительских цен в годовом измерении составил 1,2%, превысив ожидания в 0,9%.
Азия. Торги вчера закрылись ростом индексов Nikkei на 1,21%, SSE на 1,13%, Hang Seng снизился на 0,83, Kospi на 0,06%. На фоне предложений ЦК компартии Китая о внесении изменений в конституцию страны (см. наш предыдущий обзор), в ходе торгов росли котировки акций предприятий, в названиях которых присутствуют слова император и король. Так, акции компании Shenzhen Emperor Technology возросли в цене сразу на 9%, объемы торгов в 3 раза. Акции другой компании Harbin Viti Electronics, в китайском названии которой есть словосочетание могущественный император, подросли в цене на 4% (аналогичная ситуация наблюдалась на пике всплеска популярности криптовалют, акции компаний резко возрастали в цене после того, как к названию предприятия добавлялось слово блокчейн).
По итогам заседания центрального банка Южной Корее ключевая ставка оставлена на прежнем уровне (1,5%), как и ожидалось. Индекс потребительских настроений за месяц снизился со 110 до 108,2 пункта.
Малайзия присоединилась к Филиппинам в отношении дальнейшей судьбы рынка криптовалют, ранее Филиппины объявили, что планируют признать криптовалюты в качестве ценных бумаг, при этом Центробанк не станет запрещать, но и не признает криптовалюты в качестве законного средства платежа. 
Золото утром вчера торговалось по 1334,5, к 14.00 по 1334,1, утром сегодня по 1318,9 долл. за унцию.
Нефть. Brent и Light шли вчера утром по 67,22 и 63,84, к 14.00 по 67,18 и 63,74, утром сегодня по 66,22 и 62,64 долл. за барр., рынки опасались роста запасов сырой нефти и бензина в США, предварительные данные это подтвердили.
Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики сегодня ждем уровень безработицы в Германии (12.00), официальные данные по запасам нефти в США (18.30). Негатив закрытия мировых площадок окажет соответствующее влияние на открытии торгов на российских биржах.

вторник, 27 февраля 2018 г.

Меняется конституция Китая

США. Фондовый рынок в понедельник завершил торги ростом индексов, Dow на 1,58, SandP на 1,18, Nasdaq на 1,15%. Сегодня и завтра с плановым полугодовым отчетом о деятельности ведомства перед профильными комитетами обеих палат конгресса выступит новый глава ФРС г. Пауэлл (18.00 мск), это будет его первое публичное выступление в новой должности. Доклад был предварительно опубликован, из него следует, что регулятор не видит рисков устойчивого ускорения инфляции и придерживается прогноза по достижению целевого показателя в 2%. Подобная позиция может уменьшить опасения рынков в агрессивном повышении ставок регулятором.
Как показал опрос, проведенный по заказу CNN, лишь 35% граждан США одобряют деятельность г.Трампа на посту президента США, что совпадает с рейтингом декабря, который стал самым низким за все время нахождения действующего президента на посту.
Россия. Торги вчера закрылись ростом индексов, РТС на 1,81%, Мосбиржи на 0,7%, банки провели месячные платежи в бюджет (НДС, НДПИ и акцизы). По сообщению главы ЦБ, после перехода Открытия, Бинбанка и Промсвязьбанка под контроль Фонда консолидации банковского сектора, доля госбанков в активах банковского сектора возросла с 59,2% в начале 2017 г. до 66,2% (для сравнения, в Индии доля государственных банков на рынке составляет около 70%, в Бразилии более 40%"). Минфин провел выбор банка на оказание в 2018 г. услуг по размещению и обмену облигаций облигационных займов на международном рынке капитала, в конкурсе участвовали ВТБ Капитал, Сбербанк КИБ и Всероссийский банк развития регионов, победил ВТБ Капитал. Россия одиннадцатый месяц подряд становится крупнейшим поставщиком нефти в Китай, объем поставок нефти в Китай в январе возрос на 23,4% за год. Кроме России, нефть в Китай поставляют Саудовская Аравия, Ирак и США.
Газпром капитал, дочерняя компания специального назначения для привлечения денежных средств для Газпрома с российского финансового рынка, размещает по открытой подписке облигации двух серий, номинальная стоимость одной ценной бумаги выпусков 1 тыс. руб., срок обращения 10 лет, поручителем по выпускам выступает Газпром, техническое размещение бумаг на бирже состоится 27 февраля.
Европа. Фондовые торги в понедельник завершились ростом индексов, FTSE на 0,62%, DAX на 0,35, CAC на 0,51%. В Афины прибыла миссия международных кредиторов для очередной оценки программы реформ, последней перед выходом Греции из программы объемом 86 млрд. евро. В связи с кризисом страна с 2010 г. не может кредитоваться на международных финансовых рынках и получает помощь от Еврокомиссии, МВФ, ЕЦБ и Европейского механизма стабильности (кредиты в обмен на реформы).
Азия. На фоне снижения доходности (до 2,85%) 10летних гособлигаций США, торги закрылись в плюсе, индекс Nikkei увеличился на 1,21%, SSE на 1,23%, Hang Seng на 0,64, Kospi на 0,25%. При этом в Японии сохранялось укрепление иены (до 106,6 ед. за долл.), но были опубликованы хорошие данные по динамике инфляции, так, общая инфляция год к году достигла 1,4%, базовая составила 0,9% (ожидалось 0,8%).
В Китае начал работу третий пленум ЦК компартии Китая, накануне появилась интересная новость в связи с изменением конституции, с 1982 г. в ней присутствовало ограничение двумя сроками (по 5 лет) пребывания у власти главы государства и его заместителя, именно эту статью ЦК компартии предлагает исключить. Предложение будет обсуждено в ходе работы пленума (с 26 по 28 февраля) и окончательно подтверждено на ежегодной сессии Всекитайского собрания народных представителей (5 марта). Действующий глава государства г.Си Цзиньпин должен покинуть свой пост генсека в 2022 г.
Росту китайского рынка также способствовали корпоративные новости, к примеру, акции компании автопроизводителя Geely в ходе торгов подорожали на 6,5% после того, как стало известно о том, что компания стала крупнейшим акционером немецкой Daimler (приобрела 9,69% акций), среди прочих акционеров катарский инвестфонд (6,86%) и американская инвестиционная компания BlackRock (6%), при этом основной целью Geely является не управление немецкой компанией, а получение доступа к технологиям Daimler в области производства электромобилей и автономных авто.
Делегация Северной Кореи и представители правительства Южной Кореи провели закрытые переговоры.
Золото утром вчера торговалось по 1342,1, к 14.00 по 1341,2, утром сегодня по 1334,5 долл. за унцию.
Нефть. Brent и Light шли утром вчера по 67,21 и 63,83, к 14.00 по 67,03 и 63,57, утром сегодня по 67,22 и 63,84 долл. за барр., влияние оказало сильное землетрясение (до 7,5 баллов) в Папуа Новой Гвинее (страна добывает, в частности, нефть и газ), остановлена работа крупного ливийского месторождения, Саудовская Аравия подтвердила закрытие на ремонт и обслуживание некоторых местных месторождений.
События, статистика, прогноз. Важным событием недели станет послание президента РФ Федеральному собранию 1 марта. Из наиболее значимой статистики сегодня ждем по США индекс потребительского доверия (18.00) и предварительные данные по запасам сырой нефти (0.30 мск). На открытии торгов на российских биржах сохранится рост, но уже более сдержанный относительно предыдущего завершения сессии.

понедельник, 26 февраля 2018 г.

И все-таки инвестиционный рейтинг повышен!

США. Фондовый рынок в пятницу завершил торги ростом индексов, Dow на 1,39, SandP на 1,6, Nasdaq на 0,77%. Снижение доходности 10-летних госбумаг способствовало активному приобретению подешевевших в предыдущие дни акций. В части котировок отдельных компаний отметим, к примеру, что у Hewlett Packard Enterprise наблюдался рост на 10,5% благодаря успешным финансовым результатам за квартал и улучшению целевого прогноза по итогам текущего года.
Уволен глава компании Ford в Северной Америке после расследования, которое выявило, что его поведение не отвечало корпоративному кодексу компании, преемник пока не назначен.
Россия. Наш фондовый рынок в пятницу отдыхал, страна отмечала День защитника Отечества. На этой неделе начинаются пиковые платежи месяца, российские компании за 3 дня должны выплатить акцизы, налог на прибыль и НДС, что составит около 810 млрд. руб. без учета страховых взносов.
ЦБ сегодня привлекает денежные средства кредитных организаций в валюте РФ по фиксированной ставке в 6,5% и предоставляет обеспеченные рублевые кредиты тоже по фиксированной ставке в 8,5%. Максимальная ставка по вкладам в рублях у 10 кредитных организаций, привлекающих наибольший объем депозитов физлиц, за последнюю декаду снизилась с 6,96 до 6,91 %.
Международные рейтинговые агентства Fitch и SandP опубликовали новые рейтинги России, в обоих случаях РФ оказалась на нижней ступени инвестиционного уровня BBBминус, но в случае SandP это первое повышение рейтинга за более чем 10 лет.
По заявлению министра экономики РФ, рост ВВП в январе составил 2% год к году.
Регулятор представил на сайте январский выпуск обзора по ликвидности банковского сектора и финансовым рынкам, в нем, в частности, подчеркивается исключительно активное участие иностранных инвесторов как на рынке гособлигаций, так и на рынке акций, где они были фактически единственными нетто покупателями. Что касается кредитования, то здесь активность банков восстанавливается медленно, что обусловлено, в том числе, продолжающимся замещением кредитов облигациями, более ликвидным и с меньшим риском финансовым инструментом.
C 26 марта изменяется идентификатор (тикер) индекса Мосбиржи в информационных и торговых системах Московской биржи, новый тикер IMOEX (действующий тикер MICEXINDEXCF).
Газпром проведет road show еврооблигаций, номинированных в швейцарских франках, встречи с инвесторами пройдут в Женеве и Цюрихе, по итогам которых, в зависимости от рыночных условий, компания может разместить бумаги с погашением через 5-7 лет, организаторами назначены Газпромбанк, Renaissance Capital, UBS и ВТБ Капитал.
Европа. Фондовые торги в пятницу завершились снижением индекса FTSE на 0,11%, DAX возрос на 0,18, CAC на 0,28%. Макростатистика имела неоднозначный характер, так, годовая инфляция в еврозоне за месяц не изменилась (1,3%, как и ожидалось), ВВП Германии за 4 квартал возрос на 0,6% (как и ожидалось), год к году показатель увеличился на 2,9%, индекс делового климата в Германии за месяц снизился со 117,6 до 115,4 пункта (снижение ожидалось лишь до 117,1 пункта), во Франции со 114 до 112 пунктов (ожидалось 113 пунктов), ВВП Великобритании в 4 квартале увеличился в годовом выражении на 1,4%, в квартальном на 0,4% но ожидалось больше, соответственно 1,5 и 0,5%), индекс изменения объема розничных продаж за месяц снизился с 12 до 8 пунктов (ожидался рост до 13 пунктов).
Международное рейтинговое агентство Moodys повысило долгосрочный рейтинг эмитента Греции на две ступени, с Caa3 до B3 с позитивным прогнозом. В рамках корпоративной отчетности отметим, например, что чистая прибыль компании Henkel AG (производство бытовой и промышленной химии) за 2017г. возросла на 21,4%(до 2,541 млрд. евро), при этом прибыль в пересчете на одну обыкновенную акцию увеличилась с 4,72 до 5,79 евро, операционная прибыль на 10,1% (до 3,055 млрд. евро), продажи на 7% (до 20,029 млрд. евро), тем не менее, в отчете компании отмечается негативное влияние курсовых разниц (2% от выручки). Компания представляет на российском рынке продукцию под торговыми марками Ceresit, Thomsit и Экон, производимую на заводах в Коломне, в Челябинской и Ульяновской областях.
Чистая прибыль банка Barclays (образован в 1690 г. и является одной из крупнейших финансовых и банковских групп в Великобритании и мире) до вычета налогов по итогам 2017г. составила 3,541 млрд. фунтов стерлингов (4,568 млрд. долл.), что на 10% больше показателя прошлого года, в пересчете на одну обыкновенную акцию базовый убыток за год составил 0,103 фунта (0,13 долл.) против прибыли в 0,104 фунта (0,13 долл.) годом ранее, чистый операционный доход за год сократился на 2% (до 18,74 млрд. фунтов), повышенные расходы связаны с принятием налоговой реформы в США и продажей доли в Barclays Africa.
Азия завершила торги пятницы ростом индексов, SSE на 0,63%, Nikkei на 0,72, Hang Seng на 0,97, Kospi на 1,54%. Произошло укрепление иены как валюты убежища (до 107,4 ед. за долл.), чистые вложения нерезидентов в японские акции за неделю возросли на 127,1 млрд. иен (неделей ранее было снижение на 430 млрд. иен), в облигации снизились на 553,1 млрд. иен (неделей ранее было снижение на 967,3 млрд. иен). Уровень безработицы в Гонконге за месяц не изменился (2,9%).
В пятницу президент США ввел очередной пакет санкций против Северной Кореи, который включает 56 судов и компаний.
Золото. Доллар подешевел на фоне снижения доходности госбумаг США, утром пятницы золото торговалось по 1325,8, к 14.00 по 1325,7, утром сегодня по 1342,1 долл. за унцию.
Нефть. Brent и Light шли утром пятницы по 65,02 и 61,15, к 14.00 по 65,18 и 61,32, утром сегодня по 67,21 и 63,83 долл. за барр., за неделю общее число действующих буровых установок в США осталось фактически неизменным после существенного роста в предыдущие недели.
Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем продажи вновь построенного жилья в США (18.00). Открытие торгов на российских биржах сегодня допускаем ростом, учитывая положительную ситуацию с рейтингом (см. выше).

четверг, 22 февраля 2018 г.

У России самые доходные госбумаги

США. Фондовый рынок в среду завершил торги снижением индексов, Dow на 0,67, SandP на 0,55, Nasdaq на 0,22%. Минфин активно размещает госбумаги, снижая ликвидность на фондовых площадках и блокируя тем самым возможности роста котировок акций.
Рынки ждали публикации протокола последнего заседания ФРС (22.00 мск), в частности, интересовались, что будет сказано в протоколе о влиянии налоговой реформы на перспективы повышения базовой ставки в стране в текущем году, но в протоколе об этом не упоминалось, подтверждалось лишь, что процентные ставки будут повышаться постепенно.
Россия. Как и прогнозировали Еврофинансы, вчера индекс Мосбиржи возрос на 2,21%, индекс РТС на 2,1%. Поддержкой торгам стал высокий спрос на рубли, во-первых, потому что ЦБ, кроме привлечения к себе в депозиты рублевой ликвидности банков на 1 день по фиксированной ставке в 6,5%, провел дополнительное изъятие ликвидности в форме депозитного аукциона на срок 5 дней, при максимальном объеме привлекаемых денежных средств в 600 млрд. руб. 93 банка из 23 регионов предложили только 192,2 млрд. руб. (треть от лимита регулятора). Во-вторых, Минфин тоже изымал рублевую ликвидность банков и предлагал инвесторам 2 выпуска ОФЗ с постоянными купонами (погашения в 2021 и 2018гг.). И здесь что интересно: если рассмотреть реальную доходность однолетних гособлигаций (номинальная доходность минус инфляция), то самая низкая реальная доходность у Гонконга (минус 2,54%), далее по возрастанию идут Бельгия (минус 2,26%) и Германия (минус 2,23%), у США доходность равна минус 0,1%, а самая высокая реальная доходность у России (4,13%), затем по убыванию идет Бразилия (3,71%) и далее Мексика (2,23%).
Сегодня ЦБ предоставляет кредитным организациям обеспеченные рублевые кредиты по фиксированной ставке 8.5%.
Завтра два агентства (SandP и Fitch) примут решение по рейтингам РФ, сейчас у нас рейтинг от Fitch на уровне BBBминус (инвестиционный уровень), от SandP - BBплюс (неинвестиционный уровен), у обоих рейтингов позитивный прогноз, поэтому вероятность повышения самих рейтингов могла бы быть достаточно высока, если бы не недавний комментарий от SandP о разочаровывающих цифрах по экономическому росту в РФ в прошлом году. Тем не менее, поскольку завтра наши биржи отдыхают (23 февраля), осторожный растущий спрос на рубли в преддверии пересмотра рейтингов может обозначиться уже сегодня.
Европа. Фондовые торги в среду завершились снижением индекса DAX на 0,14%, FTSE возрос на 0,48, CAC на 0,23%. В Германии сохраняются политические риски (до сих пор не удалось создать парламентскую коалицию).
Опубликован блок макростатистики по индексам деловой активности в промышленности и сфере услуг, так, композитный индекс деловой активности 19 стран еврозоны хотя и сохранил значение выше порогового, но за месяц снизился с 58,8 до 57,5 пункта (прогнозировали снижение показателя лишь до 58,5 пункта).
Безработица в Великобритании за 4 квартал возросла до с 4,3 до 4,4%, показатель увеличился впервые за 2 года, при этом средняя недельная зарплата в номинальном выражении возросла на 2,5% год к году, реальная зарплата снизилась на 0,3% в годовом выражении.
По решению Киевского городского совета от 8 февраля, участок земли площадью 0,1622 га в Шевченковском районе Киева на 49 лет передается в аренду королеве Великобритании, ежемесячная арендная плата составляет 568 тыс. гривен (21,03 тыс. долл.). Королеве 91 год, на престоле с 1952 г. помимо Великобритании, является королевой еще 15 государств.
Азия. Торги завершились ростом индексов, Nikkei на 0,18, SSE на % , Hang Seng на 1,81, Kospi на 0,6%. На фоне ослабления иены росли котировки акций экспортеров (таких, как, к примеру, Sony и Honda Moto). Индекс деловой активности в промышленности Японии за месяц обозначил небольшое снижение (с 54,8 до 54 пунктов, ожидался рост до 55,2 пункта), но остался все же выше порогового значения в 50 пунктов и тем самым подтвердил рост экономической активности.
В связи с очередным входом трех китайских патрульных кораблей в акваторию островов Сенкаку (Дяоюйдао), при канцелярии премьера Японии создан кризисный штаб по сбору и анализу поступающей информации, острова являются предметом территориального спора между странами, береговая охрана Японии требует от китайских кораблей немедленно покинуть воды, активных действий не предпринимает. Острова в сентябре 2012 г. были куплены Японией у частных владельцев.
Компания Sony заявила о намерении осуществлять онлайн-сервис заказа такси на внутреннем рынке, компания приступила к разработке соответствующей платформы, в которой будут использоваться технологии искусственного интеллекта, а также договорилась о создании альянса с шестью местными операторами такси, объединенный парк которых насчитывает больше 10 тыс. автомобилей.
Компания General Motors планирует в течение ближайших 10 лет расширить объем инвестиций в бизнес на рынке Южной Кореи.
Золото утром вчера торговалось по 1329, к 14.00 по 1331,5, утром сегодня по 1325,8 долл. за унцию.
Нефть. Brent и Light шли утром вчера по 64,75 и 61,17, к 14.00 по 64,92 и 61,27, утром сегодня по 65,02 и 61,15 долл. за барр., по заявлению представителей ОПЕК, в ближайшее время запланирована встреча с независимыми сланцевыми нефтедобывающими компаниями из США для обмена мнениями. Предварительные данные по запасам сырой нефти в США показали снижение запасов сырой нефти при ожиданиях ее роста.
Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем по США данные по рынку труда (16.30) и официальные данные по запасам нефти (19.00). Учитывая, что российские биржи вчера росли сильнее всех мировых площадок, открытие торгов сегодня возможно коррекцией.

среда, 21 февраля 2018 г.

КОБРы взяли мало

США. Фондовый рынок вторника завершил торги снижением индексов, Dow на 1,01, SandP на 0,58, Nasdaq на 0,07%. Доходность по 10летним госбумагам США вновь достигла 2,90%.
Действующий президент США занял последнее, 44е место в историческом рейтинге американских президентов, который формируется на основе ежегодного опроса членов президентской секции Американской ассоциации политических наук, в этом году в опросе приняли участие 170 экспертов, на первой строчке рейтинга А.Линкольн, второе место у Д.Вашингтона, третье у Ф.Рузвельта, предыдущий президент Б.Обама стал восьмым.
Венесуэла официально начала продажу национальной криптовалюты El Petro, покупателями могут стать как проживающие в странен физические и юридические лица, так и граждане иностранных государств. Стоить один петро будет столько же, сколько и баррель венесуэльской нефти (около 60 долл. в настоящее время). От других криптовалют петро отличает то, что ее будет обеспечивать реальный актив, для этой цели зарезервировано 5 млрд. барр. нефти из месторождения Аякучо в нефтеносном поясе реки Ориноко. Президент Венесуэлы заявил, что объем предварительных продаж национальной криптовалюты достиг 735 млн. долл.
Россия. Как и прогнозировали Еврофинансы, вчера индекс Мосбиржи возрос на 0,67%, индекс РТС на 0,45%. Для изъятия рублевой ликвидности регулятор, в дополнение к однодневному привлечению средств по фиксированной ставке 6,5%, также провел и недельный депозитный аукцион, максимальный объем привлекаемых денежных средств был равен 2,8 трлн. руб., 293 банка из 61 региона предложили примерно 2,2 трлн. руб. (78% от лимита). Рублевая ликвидность также аккумулировалась размещением КОБР, объем предложения 248,815 млрд. руб., погашение 16.05.2018 г., по итогам аукциона спрос не превысил 13,334 млрд. руб. (5% от предложения). Сегодня ЦБ пополняет рублевую банковскую ликвидность, предлагая обеспеченные кредиты по фиксированной ставке (кроме кредитов овернайт) в 8,5% сроком 1 день.
В рейтинге самых популярных у путешественников российских регионов по итогам 2017 г. три первые строчки заняли Краснодарский край, Московская область и Республика Крым.
Европа. Фондовые торги вторника завершились снижением индекса FTSE на 0,01%, CAC увеличился на 0,6, DAX на 0,83%. Индекс доверия инвесторов к экономике Германии за месяц хотя и снизился с 20,4 до 17,8 пункта, но тем не менее оказался лучше ожиданий (снижение до 16,5 пункта). Индекс текущих условий тоже обозначил снижение (с 95,2 до 92,3 пункта, ожидалось 93,9 пункта).
Оптовые цены в сфере производства Германии за месяц возросли на 0,5% (ожидалось 0,3%, предыдущее значение 0,2%), год к году рост цен составил 2,1%. Крупнейший в Европе британский банк HSBC восстановил прибыльность, так, доналоговая прибыль в 4 квартале достигла 2,3 млрд. долл. (годом ранее убыток в размере 3,35 млрд. долл.), по итогам всего 2017г. доналоговая прибыль возросла с 7,11 до 17,17 млрд. долл., однако оказалась меньше среднего прогноза рынка (19,55 млрд. долл.), годовая выручка увеличилась c 47,97 до 51,45 млрд. долл. Банк сообщил о намерении увеличить капитал первого уровня на сумму от 5 до 7 млрд. долл. в первом полугодии 2018 г., а также о выплате окончательных дивидендов в размере 0,51 долл. на акцию по итогам 2017 г. (0,21 долл. годом ранее).
Азия. Инвесторы вчера фиксировали подросшую прибыль, торги завершились снижением индексов, Nikkei на 1,06, Hang Seng на 0,85, Kospi на 1,13%, торги в материковом Китае не проводились в связи с празднованием Нового года по лунному календарю. Стало известно, что Toyota инвестирует 2,8 млрд. долл. на создание и развитие научно исследовательского центра по производству экологических чистых автомобилей.
Котировки акций банка HSBC на торгах в Гонконге во вторник снизились на 1,8% (см. выше).
Золото утром вчера торговалось по 1342,2, к 14.00 по 1340,2, утром сегодня по 1329,7 долл. за унцию, влияет укрепление доллара.
Нефть. Brent и Light шли вчера утром по 65,47 и 62,19, к 14.00 по 64,86 и 61,78, утром сегодня по 64,75 и 61,17 долл. за барр., в основном по той же причине, что и золото. Крупнейшая в мире горнодобывающая компания BHP Billiton (Австралия) намерена продать свои сланцевые активы в США уже в 2018 г., летом прошлого года компания заявляла, что считает ошибкой свои инвестиции в сланцевую нефть США. После завершения торгов в 0.30 мск. будут опубликованы предварительные данные по запасам сырой нефти в США (ожидается рост).
Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем индексы деловой активности в промышленности и секторе услуг Германии (11.30), то же по еврозоне (12.00), по США индекс сопоставимых продаж крупнейших розничных сетей (Красная книга, 16.55) и продажи домов на вторичном рынке (18.00. Открытие торгов на российских биржах может начаться коррекцией.

вторник, 20 февраля 2018 г.

Япония вошла в минус

США. Фондовый рынок вчера отдыхал по случаю национального праздника, Дня президентов. Госсекретарь США допустил введение новых санкций в отношении России, как против физических, так и против юридических лиц.
Россия. Как и прогнозировали Еврофинансы, вчера индекс Мосбиржи снизился на 0,02%, индекс РТС на 0,34%. Сегодня ЦБ привлекает денежные средства в валюте РФ к себе в депозиты на 1 день по фиксированной ставке 6,5%, а также пополняет рублевую банковскую ликвидность, предлагая обеспеченные кредиты по фиксированной ставке (кроме кредитов овернайт) в 8,5% сроком 1 день. В части изъятия рублевой ликвидности регулятор дополнительно проведет аукцион по размещению КОБР, объем предложения 248,815 млрд. руб., погашение 16.05.2018 г.
Из новостей регулятора отметим, к примеру, что максимальная ставка по вкладам в рублях у 10 кредитных организаций, привлекающих наибольший объем депозитов физлиц, за последнюю декаду составила 6,96 %.
Ростелеком представил первую рабочую версию Единой биометрической системы для идентификации пользователя по двум параметрам (голос и фотоизображение), данные передаются по каналам связи, защищенным с использованием отечественных криптоалгоритмов. Введение системы в коммерческую эксплуатацию назначено на 1 июля 2018 г., более 20 российских банков приступили к тестированию. Полный перечень банков, которые будут использовать Единую биометрическую систему с момента ее введения, будет сформирован ЦБ. В дальнейшем биометрическая система может применяться в различных отраслях (финансовом секторе, здравоохранении, образовании, ритейле, для получения государственных и муниципальных услуг), что повысит качество жизни жителей отдаленных регионов и маломобильных граждан.
В России могут создать первую систему гарантий инвестиций в криптовалюты, предположительно система начнет работать в марте текущего года, над ее созданием будет работать банк Глобэкс (дочерний банк ВЭБа) совместно с Российской ассоциацией криптовалют и блокчейна и интернет площадкой CrowdHub.
Отозвана лицензия у банка Мастер-Капитал (г. Москва).
Европа. Фондовые торги понедельника завершились снижением индексов, FTSE на 0,65, CAC на 0,48, DAX на 0,53%, что и понятно: сальдо счета текущих операций еврозоны (c учетом сезонности) за месяц резко снизилось с 35 до 29,9 млрд. евро.
Европейский механизм стабильности и его предшественник Европейский фонд финансовой стабильности в период кризиса оказали помощь Ирландии, Португалии, Кипру, банкам Испании и продолжает кредитовать Грецию, всего этими структурами было выделено более 273 млрд. евро кредитов.
По требованию ЕЦБ комиссия рынка финансов и капитала Латвии ограничила платежи латвийского банка ABLV, в частности, банку запрещено проводить дебетовые операции во всех валютах, ранее минфин США закрыл доступ банку к американской финансовой системе за отмывание денег, а также содействие незаконным транзакциям и коррупции. Среди клиентов банка есть и российские компании, например, Уралхим.
Азия вчера закрыла торги ростом индексов Nikkei на 1,97%, Kospi на 0,87%, торги в материковом Китае и Гонконге не проводились в связи с празднованием Нового года по лунному календарю. Наблюдалось ослабление иены, что оказало поддержку акциям экспортеров (так, котировки акций компаний Toyota и Subaru увеличились на 2,1%), одновременно росли котировки акций банков (в моменте более чем на 2%). Сальдо торгового баланса в Японии за месяц ухудшилось с 358,7 до минус 943,4 млрд. иен (но ожидалось снижение до минус 1002,2 млрд. иен), при этом экспорт возрос на 12,2% (ожидалось 10,3%, предыдущее изменение 9,3%), импорт увеличился на 7,9% (ожидалось 8,3%, предыдущее изменение 14,9%), дефицит внешней торговли обозначился впервые за 8 месяцев в связи с увеличением импорта с одновременным ростом цен на нефть. Экспорт растет, в частности, благодаря высокому спросу на оборудование для производства чипов в других странах Азии.
Корпорация Takata (производство автомобильных подушек безопасности и других запчастей) начинает процедуру банкротства своего американского подразделения.
ВВП Южной Кореи в сопоставимых ценах в 4 квартале сократился в квартальном исчислении (впервые с 2008 г.) на 0,2% при ожидавшемся повышении на 0,1%, в годовом исчислении рост ВВП составил 3% (3,8% кварталом ранее).
Золото утром вчера торговалось по 1349,8, к 14.00 по 1350,9, утром сегодня по 1342,2 долл. за унцию.
Нефть. Brent и Light шли утром вчера по 65,33 и 62,25, а 14.00 по 65,28 и 62,18, утром сегодня по 65,47 и 62,19 долл. за барр., рынки позитивно оценили факт значительного сокращения запасов в терминале Кушинг, но все же реагируют на рост числа буровых установок в США (за неделю на 7 ед.). Банк JP прогнозирует цены нефти на т.г. соответственно на уровне 69,50 и 65,19 долл.
Инвесторы опасаются перебоев в поставках нефти в связи с возможным обострением ситуации на Ближнем Востоке, премьер-министр Израиля в выступлении на Мюнхенской конференции по безопасности призвал расторгнуть ядерное соглашение с Ираном, заявив, что Израиль будет делать все возможное, чтобы не допустить усиления военной мощи Ирана в Сирии.
Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем индекс потребительского доверия в еврозоне (18.00). Что касается открытия торгов на российских биржах, ослабление рубля может сохраниться, учитывая негативный внешний фон.

понедельник, 19 февраля 2018 г.

Банк Японии: политика не изменится

США. Фондовые торги пятницы закрылись ростом индексов Dow на 0,08, SandP на 0,04%, Nasdaq снизился на 0,23%. Вышедшая макростатистика имела положительный характер, так, индекс потребительского доверия Мичиганского университета за месяц возрос до уровня в 99,9 пункта (ожидалось 95,4 пункта, месяцем ранее показатель составил 95,7 пункта). Количество начатого в январе строительства жилых объектов увеличилось на 1,326 млн. ед. (ожидалось 1,2324 млн. ед., месяцем ранее 1,209 млн. ед.), показатель является одним из основных индикаторов уверенности населения в завтрашнем дне.
Сегодня рынок акций будет закрыт по причине национального праздника.
Россия. Как и прогнозировали Еврофинансы, в пятницу индекс Мосбиржи снизился на 0,45%, индекс РТС увеличился на 0,08%. Наступившая неделя на нашем рынке будет короткой (23 февраля торговые площадки не работают). Но именно в конце недели рейтинговые агентства SandP и Fitch примут решения по суверенному рейтингу РФ, что может способствовать изменению притоков спекулятивного капитала на наш долговой рынок, но ожидания позитивные. Сегодня ЦБ пополняет рублевую банковскую ликвидность, предлагая обеспеченные кредиты по фиксированной ставке (кроме кредитов овернайт) 8,5% сроком 1 день.
Коротко о новостях экономической жизни, так, в прошлом году Россия увеличила вложения в гособлигации США на 18,7%, до 102,2 млрд. долл. на конец декабря, это 15е место в мире, в целом же чистые вложения нерезидентов в гособлигации США в декабре снизились на 16,0 млрд. долл. Минфин намерен ввести налоговую льготу на сумму курсовой разницы, которая возникает при операциях купли продажи, для всех евробондов российских эмитентов. Госдума приняла в третьем чтении закон о повышении с 1 мая 2018 г. минимального размера оплаты труда до 11 163 руб. в месяц, при этом размер МРОТ достигнет 100% уровня прожиточного минимума. Почта России, ВТБ и Магнит разработают концепцию нового розничного формата для комбинированного оказания офлайн торговых, почтовых, логистических и банковских услуг своим клиентам. Часть сотрудников ВТБ может перейти в Промсвязьбанк после передачи на баланс последнего кредитов оборонно-промышленного комплекса.
Европа. Фондовые торги пятницы завершились ростом индексов, FTSE на 0,8, CAC на 1,1, DAX на 0,9%. Макростатистика способствовала оптимизму, так, рост оптовых цен в Германии за месяц составил 0,9% (месяцем ранее на 0,3%), год к году показатель увеличился на 2%. Объем розничных продаж в Великобритании за месяц возрос на 0,1% (месяцем ранее было снижение на 1,4%).
Что касается микростатистики, то она тоже была в основном позитивной, к примеру, продажи компания Renault достигли в 2017г. рекордной величины в 3,76 млн. ед., чистая прибыль, приходящаяся на акционеров головной компании, возросла в 1,5 раза (до 5,114 млрд. евро), в ходе торгов акции компании дорожали в моменте на 2,9%. Широко представленная в России компания Danone за прошлый год увеличила чистую прибыль на 42,6% (до 2,453 млрд. евро), прибыль на акцию составила 3,91 евро (2,79 евро годом ранее), котировки акций компании росли на 1,6%. Итальянская энергетическая компания Eni SpA отразила за 2017 г. чистую прибыль в 3,427 млрд. евро (убыток в 1,464 млрд. евро годом ранее), акции Eni в ходе торгов дорожали на 1,4%.
Азия в пятницу закрыла торги ростом индекса Nikkei на 1,12%, торги в материковом Китае, Южной Корее и Гонконге не проводились в связи с празднованием Нового года по лунному календарю. Сегодня торги в Китае и Гонконге тоже не проводятся.
Несмотря на укрепление иены (до 105,8 ед. за долл.) и снижение за неделю чистых вложений нерезидентов как в японские облигации, так и в акции (соответственно на 973,2 и 429.5 млрд. иен), перевес оптимизма оказался на стороне внутренних экономико-политических новостей, так, действующий глава Банка Японии г.Курода избран на второй срок, что практически гарантирует сохранение мягкой монетарной политики. И еще, правительство в пятницу утвердило программу, которая призвана дать возможность жителям страны при желании уходить на пенсию в возрасте старше 70 лет.
Золото. На фоне ослабления доллара золото утром пятницы торговалось по 1360,9, к 14.00 по 1361,6, утром сегодня, при укреплении доллара, снизилось до 1349,8 долл. за унцию.
Нефть. Brent и Light шли утром пятницы по 64,63 и 61,51, к 14.00 по 64,49 и 61,32, утром сегодня по 65,33 и 62,25 долл. за барр., несмотря на рост числа буровых установок в США, рынки позитивно оценили факт значительного сокращения запасов в терминале Кушинг (обеспечивает поставки по фьючерсным контрактам на нефть).
Статистика, прогноз. Значимой статистики сегодня нет. Открытие торгов на российских биржах допускаем на позитивной ноте.

пятница, 16 февраля 2018 г.

ОФЗ для населения будут выпущены еще на 100 млрд. руб.

США. Фондовые торги четверга закрылись ростом индексов, Dow на 1,23, SandP на 1,21, Nasdaq на 1,58%. Промпроизводство за месяц снизилось на 0,1% (но ожидания были хуже, снижение на 0,2%), количество первичных обращений за пособиями по безработице за неделю возросло на 230 тыс. ед. (как и ожидалось, предыдущее значение 223 тыс. ед.). Обозначился рост оптовых цен в сфере производства, за месяц на 0,4%, как и ожидалось, месяцем ранее было снижение на 0,1%.
Базовая инфляция в США (целевой ориентир ФРС, без учета продуктов питания и энергоносителей) за месяц возросла на 0,3% (ожидалось 0,2%), в годовом измерении рост цен усилился с 1,7 до 1,8% (ожидали 1,7%). Данные по общей инфляция имеют такую же динамику, соответственно 0,5% (0,3%) и 2,1% (1,9%). Есть мнение, что в значительной степени на рост инфляции повлияло повышение цен энергоносителей (на 5,5% год к году). Хотя данные по инфляции и оказались выше ожиданий, рынки к этой статистике были готовы и сочли ее не только временным, сезонным фактором, но и косвенным отражением экономического роста. Тем не менее, превышение фактической инфляцией целевого показателя в 2% может стимулировать уход в активы, страхующие от обесценения, например – в госбумаги РФ.
В рамках корпоративной отчетности, к примеру, отметим, что крупнейшая в США сеть отелей Marriott International получила в четвертом квартале чистой прибыли меньше, чем в прошлом году (соответственно 201 млн. долл. или 0,54 долл. на бумагу и 244 млн. или 0,62 долл. на акцию годом ранее), выручка, правда, возросла с 5,5 до 5,9 млрд. долл. (ожидалось 5,7 млрд. долл.). Широко известный и в России Avon Products отразил за квартал чистую прибыль в 91,5 млн. долл. или 0,17 долл. на акцию (рост впечатляет, 10,7 млн. долл. или 0,04 долл. на акцию годом ранее), выручка почти не изменилась (1,57 млрд. долл., ожидалось 1,60 млрд. долл.), при этом в регионе EMEA (Европа, Ближний Восток и Африка) выручка увеличилась на 3% год к году, на юге Латинской Америки не изменилась, на севере Латинской Америки снизилась на 2%, а в Азиатско-Тихоокеанском регионе сократилась на 3%.
Россия. Как и прогнозировали Еврофинансы, вчера индекс Мосбиржи увеличился на 0,33%, индекс РТС на 1,4%. Из последней информации ЦБ РФ отметим, к примеру, что отозвана лицензия у УралКапиталБанка (г. Уфа). Регулятор также сообщил новую статистику участия иностранного капитала в совокупном уставном капитале российских кредитных организаций, на 1 января 2018 г. показатель составил 12,94% или 403,4 млрд. руб. Сегодня ЦБ пополняет рублевую ликвидность обеспеченными кредитами сроком 1 день под 8,5%, валютная ликвидность может быть пополнена на основе сделок валютный своп по продаже долларов за рубли (ставки 2,94375 и 6,5%).
Промпроизводство в январе возросло год к году на 2,9%, но по сравнению с декабрем 2017 г. показатель сократился на 20,4%. Премьер-министр поручил Минфину проработать вопрос об увеличении объема эмиссии ОФЗ для населения в 2018 году до 100 млрд. руб. Первый выпуск ОФЗ для населения на 30 млрд. руб. был размещен двумя траншами весной 2017 г., второй выпуск на 15 млрд. руб. в сентябре 2017 года, срок обращения облигаций обоих выпусков составляет 3 года.
Европа. Фондовые торги четверга завершились ростом индексов FTSE на 0,29, CAC на 1,11, DAX снизился на 0,06%. Сальдо торгового баланса Италии, оставаясь положительным, за месяц снизилось с 5,688 до 5,253 млрд. евро, аналогичный показатель со странами Евросоюза, оставаясь отрицательным, ухудшился с 0,1 до 0,974 млрд. евро.
Азия вчера закрыла торги ростом индексов, Nikkei на 1,45%, Hang Seng на 1,97%, рынки материкового Китая и Южной Кореи были закрыты в связи с празднованием Нового года по лунному календарю. Жители Китая, например, верят, что Лунный Новой год - лучший момент для примирения, время, когда необходимо забыть обиды и желать всем мира и счастья.
Что касается хода вчерашних торгов, то сохранялось укрепление иены, в частности, как реакция на заявление министра финансов Японии о том, что недавнее укрепление национальной валюты еще недостаточно сильное, чтобы начинать валютные интервенции. Несмотря на укрепление иены, подорожали котировки акций таких экспортеров, как компании Panasonic и Honda Motor (рост более чем на 1%). На фоне роста доходностей госбумаг США наблюдался высокий спрос на акции банковского сектора Японии. Ускорился рост промышленного производства в Японии, до 2,9% год к году (месяцем ранее рост составил 2,7%), но снизились заказы в машиностроении (за месяц на 11,9%, ожидалось снижение не более чем на 2,3%, месяцем ранее был рост на 5,7%), в годовом измерении снижение равно 5%.
Сегодня торги в материковом Китае, Южной Корее и Гонконге не проводятся в связи с празднованием Нового года по лунному календарю.
Золото утром вчера торговалось по 1357,5, к 14.00 по 1356,4, утром сегодня по 1360,9 долл. за унцию. Заметим, что в период празднования Нового года по лунному календарю в Китае усиливается спрос на золото.
Нефть. Brent и Light шли вчера утром по 65,05 и 61,33, к 14.00 по 64,41 и 60,81, утром сегодня по 64,63 и 61,51 долл. за барр., прошло сообщение, что Саудовская Аравия заинтересована в сохранении соглашения ОПЕК+ до конца 2018г.
Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем по США данные по экспортным и импортным ценам (16.30), индекс потребительского доверия Мичиганского университета (18.00). Допускаем, что на открытии торгов на российских биржах сохранится и укрепление рубля, и рост котировок рублевых активов.

четверг, 15 февраля 2018 г.

И опять Новый год!

США. Фондовые торги в среду закрылись ростом индексов, Dow на 1,03, SandP на 1,34, Nasdaq на 1,86%. Хотя данные по инфляции и оказались выше ожиданий (в связи с повышением цен на нефть и соответствующим ростом цен на топливо), рынки к этой статистике были готовы и сочли ее сезонным фактором.
Президент пожертвовал свою квартальную заработную плату министерству транспорта на цели поддержки и усовершенствования инфраструктуры, в частности, на программу Инфрагрант (восстановление дорог и мостов в стране).
Россия. Как и прогнозировали Еврофинансы, вчера индекс Мосбиржи увеличился на 0,33%, индекс РТС на 1,46%. Минфин изымал рублевую ликвидность предложением на аукционах двух выпусков ОФЗ, спрос значительно превысил предложение. Сегодня ЦБ пополняет рублевую ликвидность обеспеченными кредитами, валютная ликвидность может быть пополнена на основе сделок валютный своп по продаже долларов за рубли. Начинается налоговый период месяца, что тоже станет поддержкой отечественной валюте.
По информации ЦБ, прибыль российских банков в январе т.г. снизилась на 37,7% год к году и составила 71 млрд. руб. Из общего количества банков 76% получили прибыль, 24% оказались убыточными. Резервы на возможные потери возросли в начале 2018 г. на 2,1% (до 7,1 трлн. руб.), кредиты экономике увеличились на 0,9%, в том числе кредиты нефинансовым организациям на 1,0% (при этом объем просроченной задолженности по корпоративному портфелю увеличился за месяц на 5,6%), физическим лицам на 0,7% (здесь рост просроченной задолженности составил 0,9%), кредитование финансовых организаций резидентов снизилось на 2,2%. Портфель МБК, привлеченных от банков нерезидентов, возрос на 6,5%. Фондирование операций обеспечивалось депозитами и средствами на счетах организаций (рост на 2,4%) на фоне сезонного снижения (на 1,5%) вкладов населения.
ЦБ намерен ужесточить регулирование микрофинансовых организаций, а также постепенно снизить максимальную выплату должниками, в настоящее время она равна трехкратному размеру займа и регулятор предлагает снизить его до 2,5 величины долга. Помимо этого, ЦБ хочет ввести ограничения ставки по займам, не более 1,5% в день и до 2019 г. снизить ставку до 1% в день.
Федеральный бюджет в январе исполнен с профицитом 2,8% ВВП, или 189,3 млрд. руб. (в 2017 г. бюджет исполнен с дефицитом 1,4% ВВП при плановом показателе в 2,5% ВВП), доходы были равны 1,303 трлн. руб. (8,5% к общему годовому объему доходов, утвержденному законом о бюджете) и в основном сформированы за счет налогов. Расходы составили 1,113 трлн. руб. (6,7% к общему годовому объему расходов, предусмотренному законом о бюджет).
Совет Федерации одобрил пакет законов, предусматривающих продление срока амнистии капиталов на период с 1 марта 2018 г. по 28 февраля 2019 г. Наибольшее количество счетов россиянами открыто в банках Швейцарии, Испании, Великобритании, Германии и США.
В Сочи начнет работу Российский инвестиционный форум - крупнейшая площадка, объединяющая руководителей крупных отечественных и зарубежных компаний, российских губернаторов, представителей деловых и научных кругов.
Европа. Фондовые торги в среду завершились ростом индексов, FTSE на 0,6, CAC на 1,1, DAX на 1,17%. В еврозоне опубликована статистика по промпроизводству, за месяц показатель возрос на 0,4% (ожидалось 0,2%, предыдущее значение 1,3%), год к году увеличился на 5,2% (ожидалось 4,2%, предыдущее значение 3,7%). Рост ВВП Германии за 4 квартал составил 0,6% (как и ожидалось, предыдущее значение 0,8%), год к году показатель увеличился на 2,3%. При этом в стране продолжается снижение потребительских цен, за месяц на 0,7% (как и ожидалось, снижение месяцем ранее было таким же), в годовом измерении инфляция не изменилась (1,6%, как и ожидалось). Соответствующая динамика ВВП Италии представлена данными в 0,3% (ожидалось 0,4%, предыдущее значение такое же), а также в 1,6%.
Азия закрыла торги снижением индекса Nikkei на 0,42%, SSE увеличился на 0,45, Hang Seng на 2,45, Kospi на 1,11%. В ходе торгов сохранялся повышенный спрос на иену как на надежный актив, что способствовало укреплению валюты и соответствующему снижению котировок бумаг экспортеров (так, бумаги компаний Panasonic и Sony снизились на 1 и 0,2% соответственно). Дополнительным фактором снижения стала статистика по ВВП, который за 4 квартал увеличился вдвое меньше ожиданий (соответственно 0,1 и 0,2%, предыдущее значение 0,6%), в годовом исчислении показатель возрос на 0,5% (ожидалось 0,9%). Рост ВВП Японии наблюдается уже восьмой квартал подряд.
В Южной Корее уровень безработицы за месяц снизился с 3,7 до 3,6%. Стало известно, что расходы на участие Северной Кореи в зимней Олимпиаде будут профинансированы Южной Кореей.
Начинается Новый год по лунному календарю, сегодня рынки материкового Китая и Южной Кореи будут закрыты.
Золото утром вчера торговалось по 1337,1, к 14.00 по 1333,9, утром сегодня по 1357,5 долл. за унцию, годовая инфляция в США хотя и осталась выше ожиданий, но все же замедлилась.
Нефть. Brent и Light шли вчера утром по 62,8 и 59,18, к 14.00 по 62,43 и 58,74, утром сегодня по 65,05 и 61,33 долл. за барр., запасы нефти в США за неделю хотя и возросли, но оказались меньше ожиданий.
Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем по еврозоне сальдо торгового баланса (13.00), по США данные по рынку труда (16.30) и промпроизводству (17.15). На открытии торгов на российских биржах допускаем рост индексов, принимая во внимание нефтяные цены и приближение налогового периода.

среда, 14 февраля 2018 г.

Королевство запрещенной криптовалюты

США. Фондовые торги вторника закрылись ростом индексов, Dow на 0,16, SandP на 0,26, Nasdaq на 0,45%. Президентом США представлен проект федерального бюджета на 2019 финансовый год, дефицит увеличен примерно на 1 трлн. долл., отмечается, что бюджет останется дефицитным до 2039 г. (ранее предполагалось, что до 2029г.), проект, в частности, предлагает финансирование обороны в размере 686 млрд. долл. (рост на 13%год к году), модернизации ядерного вооружения в размере 24 млрд. долл., предусмотрены 6,3 млрд. долл. на сдерживание России в Европе военными средствами. Реакцией рынков на представление проекта бюджета стало ослабление доллара, проект должен быть рассмотрен обеими палатами конгресса.
Рынки ждут публикацию данных по инфляции, опасаясь ее роста и соответствующего более агрессивного повышения ставок со стороны ФРС (теперь с новым главой ведомства).
Россия. Как и прогнозировали Еврофинансы, вчера индекс Мосбиржи увеличился на 1,4 %, индекс РТС на 1,72%. Регулятор провел 2 аукциона по размещению КОБР, предложение по номиналу соответственно было равно 400 и 151,6 млрд. руб., погашение 15.05.2018г. и 13.03.2018г., по итогам, к примеру, т.н. маленького аукциона спрос превысил предложение примерно на 8 млрд. руб. Аккумулировалась рублевая ликвидность и путем проведения депозитного аукциона на срок 1 неделя (303 банками из 62 регионов предложено 3054 млрд. руб.), а также привлечением рублей в депозиты ЦБ на стандартных условиях. Сегодня ЦБ и аккумулирует рубли (привлекает их в депозиты по фиксированной ставке), и пополняет рублевую ликвидность обеспеченными кредитами.
В структуре ЦБ будет создан новый департамент информационной безопасности.
В 4 квартале 2017 г. в ЦБ поступило 33,9 тыс. жалоб на некредитные финансовые организации (рост за квартал на 18%), 36,8 тыс. на банки (рост тоже на 18%. В целом в 2017 г. в отношении некредитных финансовых организаций поступило 121,9 тыс. жалоб, что на 22% больше, чем годом ранее, в т. ч. доля жалоб на страховые организации составила 37% (в основном по вопросам ОСАГО в связи с невозможностью заключения договора ОСАГО в электронном виде), на микрофинансовые организации 5,2%. В отношении кредитных организаций в 2017 году поступило 122,3 тыс. жалоб, что составляет более половины (50,1%) от всех жалоб и обращений.
Европа. Фондовые торги вторника завершились ростом индекса FTSE на 0,21%, CAC снизился на 0,19, DAX на 0,3%.
Потребительские цены в Великобритании за месяц снизились на 0,5% (но ожидалось еще большее снижение, на 0,6%, месяцем ранее был рост на 0,4%), в годовом исчислении инфляция достигла 3%.
Азия вчера закрыла торги снижением индекса Nikkei на 0,7%, SSE увеличился на 0,98, Hang Seng на 1,19, Kospi на 0,41%. Опасения роста волатильности способствовали повышению спроса на иену, которая традиционно считается безопасным активом, на фоне укрепления иены снизились не только котировки акций экспортеров (например, снижение бумаг компаний Honda и Toyota составило от 1,71 до 2,51%), но и японских банков (их бумаги снизились в среднем более чем на 0,8%). Балансирующим фактором стала динамика котировок золотодобывающих компаний, здесь, благодаря росту цен на золото, наблюдался рост котировок на 3%.
Доля Китая в общем объеме новых кредитов, предоставляемых во всем мире, оценивается в 70%. Согласно данным Народного банка, совокупный объем предоставленных китайскими банками новых кредитов за январь увеличился с 584,4 млрд. юаней в декабре до 2,9 трлн. юаней (458,3 млрд. долл.) при ожиданиях в 2 трлн. юаней.
Компания General Motors намерена весной закрыть свой завод в Южной Корее и развивать бизнес в Китае, где объем продаж является максимальным по сравнению с другими странами. Ранее компания сообщила о закрытии заводов или продаже неприбыльных подразделений в Индии, России, Западной Европе и Юго Восточной Азии.
Банк Таиланда запретил финансовым организациям королевства любые операции с криптовалютами, так, банкам запрещается не только делать инвестиции в криптовалюту, продавать ее, создавать соответствующие платформы для торговли и проводить операции по обмену, но и советовать клиентам применять криптовалюту в качестве инвестиций и выдавать кредиты на приобретение цифровых денег. Банк Таиланда объяснил такие ограничения тем, что криптовалюты могут использовать для финансирования терроризма и отмывания денег в теневой экономике.
Золото утром вчера торговалось по 1328,9, к 14.00 по 1331,8, утром сегодня по 1337,1 долл. за унцию, влияет ослабление доллара.
Нефть. Brent и Light шли вчера утром по 62,95 и 59,6, к 14.00 по 62,87 и 59,41, утром сегодня по 62,8 и 59,18 долл. за барр., предварительные данные показали роста запасов сырой нефти в США.
Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем ВВП Германии (10.00), ВВП и промпроизводство в еврозоне (13.00), по США инфляцию и розничные продажи (16.30), производственные запасы (18.00), запасы нефти (18.30). Торги на российских биржах сегодня утром, учитывая динамику нефти, могут начаться коррекцией.

вторник, 13 февраля 2018 г.

ЦБ сегодня продает КОБРы

США. Фондовые торги понедельника, корректируясь, закрылись ростом индексов, Dow на 1,7, SandP на 1,39, Nasdaq на 1,56%. Между тем, доходность по 10-летним госбумагам достигла 2,9%.
Россия. Как и прогнозировали Еврофинансы, вчера индекс Мосбиржи увеличился на 1,05 %, индекс РТС на 1,7%. Авиакомпания Саратовские авиалинии временно приостановила эксплуатацию самолетов Ан148 после крушения в Раменском районе Подмосковья. Осмотр места крушения займет несколько суток (площадь более 30 гектаров) и будет продолжаться непрерывно, в зоне катастрофы работают представители СК, МЧС, Росгвардии и других ведомств. Самолет в воскресенье выполнял рейс Москва Орск, на борту находился 71 человек, выживших нет.
Из информации ЦБ отметим, к примеру, что общий (в рублях и валюте) долг нефинансового сектора и домашних хозяйств по банковским кредитам и выпущенным долговым ценным бумагам за год возрос на 6,6%, то в рублях показатель увеличился на 9,7%, в инвалюте снизился на 9,3%. Доля задолженности перед нерезидентами в общей задолженности по еврооблигациям РФ в четвертом квартале 2017г. возросла на 1,3% по сравнению с третьим кварталом и составила 37,9% на 1 января 2018 г, вложения нерезидентов в еврооблигации РФ на 1 января 2018 г. составили 15,091 млрд. долл. Максимальная доля нерезидентов в структуре владения еврооблигациями РФ была на 1 июля 2012 г. (76,4%, объем вложений 29,234 млрд. долл.), а наибольший объем инвестиций на 1 октября 2013 г. (30,78 млрд. долл. и 70,9% общей задолженности).
Регулятор сегодня проводит 2 аукциона по размещению КОБР, предложение по номиналу соответственно на 400 и 151,6 млрд. руб., погашение 15.05.2018г. и 13.03.2018г.
Аккумулируется рублевая ликвидность и путем проведения депозитного аукциона на срок 1 неделя (максимальный объем привлекаемых денежных средств не установлен), а также привлечением рублей в депозиты ЦБ на стандартных условиях по фиксированным процентным ставкам. Импорт из дальнего зарубежья в январе увеличился на 21,1% год к году, до 13,7 млрд. долл., в общем стоимостном объеме импорта доля продукции химической промышленности возросла с 18,8 до 19,2, доля продовольственных товаров и сырья для их производства снизилась с 14,1 до 13,2%, текстильных изделий и обуви с 7,5 до 7,4%, доля машин и оборудования осталась на уровне января 2017 г.
РЖД планируют провести сбор заявок на биржевые облигации, техническое размещение бумаг на бирже запланировано на 20 февраля, доходность к оферте до 7,74%, не менее 15 млрд. руб., номинальная стоимость одной бумаги 1 тыс. руб., срок обращения облигаций 15 лет.
Европа. Фондовые торги понедельника завершились ростом индексов, CAC на 1,2, FTSE на 1,19, DAX на 1,45%. Чистая прибыль концерна Heineken, приходящаяся на акционеров, год к году увеличилась на 25,42% составила 977 млн. евро, выручка по итогам года возросла на 5,27% (до 21,888 млрд. евро), объем производства за год увеличился на 3%. Учитывая, что компания превысила свой целевой показатель по выбросам углекислого газа до 2020 г., она объявила о программе по снижению углеродосодержащих выбросов и увеличению использования доли возобновляемой энергии. На российском рынке Heineken работает с февраля 2002 г., в ее портфеле около 30 брендов, среди которых такие известные как Heineken, Amstel Premium Pilsener, Zlaty Bazant, Guinness, а также национальные и региональные марки, такие как Охота, Три медведя, Степан Разин.
Прокуратура Греции отправила в парламент доклад, в котором заявила, что швейцарская фармацевтическая компания Novartis подозревается в подкупе врачей и чиновников для фиксации цен и повышения продаж препаратов государственным больницам.
О любом открытом, например, в Швейцарии, счете сразу становится известно налоговым органам, договоренности об обмене информацией были подписаны, помимо Швейцарии, с Лихтенштейном, Сан Марино, Андоррой и Монако, Совет министров экономики и финансов стран ЕС ранее одобрил решение о расширении списка доходов налогоплательщиков ЕС, по которым налоговые органы стран союза должны были начать автоматически обмениваться информацией не позднее второй половины 2017 г. по процентам, дивидендам, выручке от продажи финансовых активов, остаткам на счетах.
Азия вчера закрыла торги снижением индекса Hang Seng на 0,04%, SSE увеличился на 0,78, Kospi на 0,91%, рынки Японии были закрыты в связи с национальным праздником Днем основания государства, прошло сообщение о том, что глава правительства будет рекомендовать действующего главу Банка Японии к назначению на новый срок и, следовательно, мягкая монетарная политика будет продолжена.
Экспортные цены в Южной Корее снизились на 1,6% за месяц и на 2,1% по сравнению с предыдущим годом, импортные цены соответственно уменьшились на 0,8 и на 1,0%.
Золото утром вчера торговалось по 1325,1, к 14.00 по 1322,3, утром сегодня по 1328,9 долл. за унцию.
Нефть. Brent и Light шли вчера утром по 63,36 и 59,83, к 14.00 по 63,82 и 60,35, утром сегодня по 62,95 и 59,6 долл. за барр., ОПЕК увеличила прогноз по мировому просу на нефть в 2018 г. на 0,09 млн. барр. в сутки по сравнению с январским прогнозом (до 98,6 млн. барр. в сутки), сегодня в 0.30 мск будут опубликованы предварительные данные по запасам сырой нефти в США.
Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем инфляцию из Великобритании (12.30). В начале торгов на российских биржах, как ожидается, растущий при поддержке нефти тренд сохранится.

понедельник, 12 февраля 2018 г.

Трагедия в Подмосковье

США. Фондовые торги пятницы закрылись ростом индексов, Dow на 1,38, SandP на 1,49, Nasdaq на 1,44%, сенат 71 голосом за при 28 голосах против принял законопроект по временному финансированию из федерального бюджета до 23 марта, ожидается, что к этому времени обе палаты согласуют более долгосрочные бюджетные установки.
В рамках корпоративной отчетности, к примеру, чистый убыток страховой компании American International Group Inc (AIG) по итогам 2017 г. составил 6,084 млрд. долл., что в 7,2 раза больше показателя прошлого года, по итогам 4 квартала убыток компании возрос в 2,2 раза, до 6,66 млрд. долл. Результаты за квартал включают выплату в 6,7 млрд. долл. в конце прошлого года, связанную с принятием в США налоговой реформы, а также выплаты, связанные со стихийными бедствиями, наибольшая их часть (572 млн. долл.) приходится на недавние пожары в Калифорнии. AIG - один из международных лидеров на рынке страхования, основана в 1919 г, имеет клиентов в более чем 100 странах по всему миру, на российском рынке работает более 20 лет. Корпорация News хотя и получила за последний квартал прошлого года чистый убыток в размере 84 млн. долл. или 0,14 долл. на акцию, но размер убытка сократился с 290 млн. долл. или 0,50 долл. на бумагу годом ранее, выручка увеличилась на 3% год к году до 2,18 млрд. долл. (ожидалось 2,13 млрд. долл.).
Возможно, сегодня будет согласован проект бюджета на 2019 финансовый год (начинается с 1 октября 2018 г.).
Россия. Как и прогнозировали Еврофинансы, в пятницу индекс Мосбиржи снизился на 1,35 %, индекс РТС на 2,0%. На выходных стало известно, что в Подмосковье разбился пассажирский самолет, выживших нет.
Денежная база в узком определении за неделю сократилась с 9 345,9 до 9 308,4 млрд. руб. (включает наличные деньги с учетом остатков средств в кассах кредитных организаций и остатки на счетах ФОРа). Прошлая неделя была трудной для российского фондового рынка, инвесторы вывели из фондов, ориентированных на российские активы (доля РФ от всех регионов мира в инвестициях фондов), 71,6 млн. долл. (приток в 260 млн. долл. неделей ранее). По итогам заседания в пятницу ключевая ставка снижена всего на 0,25% (до 7,50%), что со стороны регулятора объясняется «неустойчивым и неравномерным снижением инфляционных ожиданий», некого реально не существующего фактора, оцениваемого на основе опросов населения, в то время как такие фактически измеряемые параметры, как экономический рост и инфляция, оказываются менее значимыми даже при том, что сам регулятор, в частности, признает, что «вероятность превышения годовой инфляцией цели в 4% в текущем году существенно снизилась, а реализация бюджетного правила будет сглаживать влияние конъюнктуры нефтяного рынка на инфляцию и внутренние экономические условия в целом».
При размещении Русгидро трехлетних еврооблигаций объемом 20 млрд. руб. с доходностью в размере 7,4% с целью привлечения финансирования на текущую деятельность и рефинансирование задолженности, 56% выпуска пришлось на азиатских инвесторов, 28% на российских, 5% на инвесторов из Европы, 11% из Великобритании - 11%.
Росавиция запретила авиакомпаниям повышать тарифы в города проведения чемпионата мира по футболу, который пройдет в России летом 2018 года, и поручила с 10 марта 2018 г. еженедельно отчитываться о наличии авиабилетов.
В трех закрытых городах на Урале и в Сибири будут созданы территории опережающего социально-экономического развития (Железногорск, Красноярский край, Озерск и Снежинск, Челябинская область).
Европа. Фондовые торги в пятницу завершились снижением индексов, CAC на 1,58, FTSE на 1,05, DAX на 1,25%. Макростатистика была неоднозначна, так, во Франции возобновился рост промпроизводства, за месяц на 0,5% (ожидалось 0,1%, месяцем ранее было снижение на 0,3%). В Великобритании ухудшилось сальдо торгового баланса, оставаясь отрицательным, возросло с 12,46 до 13,576 млрд. фунтов стерлингов (ожидалось снижение до минус 11,60 млрд. фунтов стерлингов), промпроизводство не изменилось при ожиданиях роста на 0,3%, предыдущее значение 2,6%.
Азия в пятницу закрыла торги снижением индексов, Nikkei на 2,37, SSE на 4,05, Hang Seng на 3,08, Kospi на 1,82%. При этом Nikkei показал худший недельный результат за 2 года, торги проходили на фоне неопределенности на рынке и роста спроса на иену, как на безопасный актив, соответствующее укрепление валюты усилило снижение котировок экспортеров. Тем не менее, инвесторы рассчитывают на хорошую корпоративную отчетность, которая станет фундаментальным фактором оживления фондового рынка. К завершению торгов иена постепенно дешевела по отношению к доллару. В понедельник рынки в Японии закрыты.
Оптовые цены в сфере производства Китая за год возросли на 4,3% (ожидалось 4,4%, месяцем ранее рост составил 4,9%), потребительские на 1,5% (как и ожидалось, месяцем ранее рост составил 1,8). Сохранение опережающего роста цен в сфере производства является фактором ускорения инфляции. 
Золото. Укрепление доллара в пятницу привело к тому, что золото утром торговалось по 1319,9, к 14.00 уже по 1317, но утром сегодня цена поднялась до 1325,1 долл. за унцию.
Нефть. Brent и Light шли утром пятницы по 64,4 и 60,55, к 14.00 по 64,4 и 60,54, утром сегодня по 63,36 и 59,83 долл. за барр., в США возросло число буровых установок.
Статистика, прогноз. Значимой статистики сегодня нет. Динамика нефти и негативный внешний фон окажут соответствующее влияние на начало утренних торгов на российских биржах.

пятница, 9 февраля 2018 г.

Рынки ждут снижения ставки ЦБ РФ

США. Фондовые торги в четверг закрылись снижением индексов, Dow на 4,15, SandP на 3,75, Nasdaq на 3,9%. Федеральные ведомства вновь временно приостановили свою работу: в конгрессе нет решения по финансированию. Доходность 10летних госбумаг начала расти, достигнув 2,87%. В рамках корпоративной отчетности отметим, например, что компания Tesla по итогам 4 квартала 2017 г. получила убыток в размере 675 млн. долл., убыток за год равен 1,96 млрд. долл.
Россия. Как и прогнозировали Еврофинансы, вчера индекс Мосбиржи снизился на 1,22 %, индекс РТС на 2,5%. Отозвана лицензия у банка Финансово-промышленный капитал (г. Москва). Основное событие дня - заседание ЦБ по ставкам, рынки ждут снижения или на 0,5%, или на 0,25%. Основной показатель, на который при этом ориентируется регулятор - это инфляция, за последний месяц она снизилась с 0,4 до 0,3%, год к году составила 2,2%. Что касается инфляционных ожиданий (еще один фактор, принимаемый в расчет регулятором при рассмотрении вопроса о ставках), то при росте зарплат по итогам прошлого года в 3,4% год к году, динамика реальных располагаемых доходов населения остается депрессивной 4-й год подряд (сокращение на 1,7% год к году по итогам 2017г. и на 1,8% в декабре) и не создает дополнительных инфляционных рисков. Фундаментальным же фактором динамики ключевой ставки является ВВП, рост которого в 2017 г. был равен 1,5% (заметим, гораздо ниже прогноза ЦБ в диапазоне от 1,7 до 2,2%). Медленное снижение ключевой ставки делает высокий уровень реальных процентных ставок препятствием для роста ВВП. Относительно внешних рисков снижения ключевой ставки отметим возможный выход нерезидентов из ОФЗ в случае соответствующих западных санкций, но ЦБ уже заявлял, что подобное развитие ситуации предусмотрено и находится под контролем. Сейчас у нерезидентов около трети рынка рублевого госдолга, они активно участвуют в новых размещениях ОФЗ (в 2017 г. ими было выкуплено более 60% всего предложения госбумаг). К внешним рискам снижения ставок со стороны ЦБ РФ отнесем и движение в противофазе, когда ведущие мировые центробанки, напротив, идут в направлении более жесткой монетарной политики, но это рабочий параметр уже не один год, имеющий решение в интересах устойчивости рубля.
Пресс-релиз по итогам заседания будет опубликован в 13.30 мск, ни пресс-конференция, ни доклад по ДКП не объявлены.
Регулятор одобрил Основные направления развития финансовых технологий на период с 2018 по 2020 гг., главной целью документа является повышение уровня конкурентоспособности российских технологий в целом. На сайте регулятора также размещен проект Стратегии повышения финансовой доступности в России на тот же период, подчеркивается, что финансовые услуги в большей мере доступны в крупных городах и уровень их проникновения снижается в отдаленных и сельских районах. Что касается эффективности мер по повышению финансовой доступности, то здесь отрицательную роль играет проблема низкого уровня финансовой грамотности. Комментарии по проекту принимаются до 16 февраля.
ЦБ рекомендует банкам при заключении новых кредитных договоров включать условие о возможности изменения процентной ставки по кредитам в случае снижения ключевой ставки. Российские кредитные организации начали массовое использование системы биометрического распознавания лиц при рассмотрении кредитных заявок, биометрия банками будет применяться в виде дополнительного способа обеспечения безопасности.
Европа. Фондовые торги в четверг завершились снижением индексов, CAC на 2,11, FTSE на 1,49, DAX на 2,62%. Ключевая ставка Банка Англии сохранена равной 0,5%, как и ожидалось. Из отчетности компаний обратим внимание, к примеру, что чистая прибыль итальянской банковской группы UniCredit по итогам 2017 г. составила 5,473 млрд. евро (убыток в 11,79 млрд. евро годом ранее). Чистая прибыль французской нефтегазовой компании Total, приходящаяся на акционеров, увеличилась на 39% год к году до 8,631 млрд. долл.).
Азия вчера закрыла торги снижением индекса SSE на 1,43%, Nikkei увеличился на 1,13%, Hang Seng на 0,3, Kospi на 0,46%. Рынок материкового Китая реагировал на информацию по внешнеэкономическому обороту, которая была оценена инвесторами резко негативно, действительно, сальдо торгового баланса Китая за месяц снизилось с 54,69 до 20,34 млрд. долл. (ожидалось снижение лишь до 54,10 млрд. долл.), при этом объемы экспорта возросли на 11,1% год к году (ожидалось 9,6%, предыдущее изменение 10,9%), импорта увеличились на 36,9% (ожидалось 9,8%, предыдущее изменение 4,5%). На этом фоне юань ослабел на 1,1%, что стало максимумом однодневного снижения с августа 2015 г., когда Народный банк девальвировал валюту.
Макростатистика в Японии по наиболее значимым показателям имела позитивный характер, так, объем банковского кредитования возрос на 2,4% год к году, инфляция уже достигла половины целевого ориентира Банка Японии (2%). Другие данные противоречивы, к примеру, чистые вложения нерезидентов в японские облигации и акции за неделю снизились. Отчетность на уровне корпораций положительная, так, чистая прибыль компании Nissan Motor, приходящаяся на акционеров головной компании, по итогам 9 месяцев увеличилась в годовом выражении в 1,4 раза и достигла 578,1 млрд. иен (5,3 млрд. долл.).
Золото утром вчера торговалось по 1313,5, к 14.00 по 1313,4, утром сегодня, на фоне снижения фондовых площадок, цена возросла до 1319 долл. за унцию.
Нефть. Brent и Light шли вчера утром по 65,47 и 61,66, к 14.00 по 65,19 и 61,45, утром сегодня по 64,4 и 60,55 долл. за барр., в США увеличились как запасы сырой нефти, так и нефтепродуктов и, что очень важно, возросла добыча.
Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем промпроизводство и торговый баланс Великобритании (12.30). Учитывая динамику нефти и негативный внешний фон, начало утренних торгов на российских биржах допускаем с фиксации прибыли.

четверг, 8 февраля 2018 г.

Внимание на Банк Англии

США. Фондовые торги в среду хотя и закрылись снижением индексов (Dow на 0,08, SandP на 0,5, Nasdaq на 0,9%), но интенсивность снижения гораздо ниже, чем накануне.
Статистика по дефициту торгового баланса США показала рост показателя за месяц на 2,7 млрд. долл. или на 5,3% (до 53,1 млрд. долл., ожидалось не более 52,1 млрд. долл.), что повлияло на ослабление валюты.
В рамках корпоративной отчетности отметим, например, что компания Walt Disney увеличила выручку на 3,9% год к году до 15,35 млрд. долл., при этом, в частности, выручка от медийных сетей осталась без изменения на уровне (6,24 млрд. долл.), от парков и курортов увеличилась на 13% (до 5,15 млрд. долл.), выручка от студийной деятельности уменьшилась на 1% (до 2,5 млрд. долл.), от потребительских товаров и интерактивных масс-медиа сократилась на 2% (до 1,45 млрд. долл.). Прибыль на акцию оказалась на 0,28 долл. выше среднерыночных ожиданий.
Биофармацевтическая компания Gilead Sciences в 4 квартале получила выручку на 19,4% меньше, чем годом ранее, в размере 5,95 млрд. долл.
Россия. Как и прогнозировали Еврофинансы, вчера индекс Мосбиржи увеличился на 0,73 %, индекс РТС на 0,99%. Из российских регионов начали высылать северокорейских рабочих, во исполнение требований резолюции СБ ООН. Роснефть с 11.00 до 16.00 проведет сбор заявок на биржевые облигации, техническое размещение бумаг на бирже запланировано на 15 февраля, общий объем выпуска по номинальной стоимости составляет 15 млрд. руб., номинальная стоимость одной ценной бумаги 1 тыс. руб., срок обращения 10 лет.
Сегодня регулятор предлагает пополнить рублевую ликвидность обеспеченными кредитами по фиксированной ставке (кроме кредитов овернайт) в 8,75%, валютную на основе сделок валютный своп по продаже долларов за рубли.
Доходы от экспорта нефти в 2017 г. увеличились на 26,6% по сравнению с 2016 г.м и составили 93,306 млрд. долл., при этом объем экспорта нефти уменьшился на 0,8% (до 252,637 млн. т).
По данным МВФ, в настоящее время доля теневой экономики России составляет 33,7% ВВП, что сопоставимо с показателями стран Африки, в развитых странах показатель находится в пределах 7-15%.
Председатель совета Центра стратегических разработок г.Кудрин выразил уверенность в том, что повышение в России пенсионного возраста неизбежно, причем, пенсионный возраст мужчин и женщин должен быть одинаковым.
Европа. Фондовые торги в среду завершились ростом индекса CAC на 1,82, FTSE на 1,93, DAX снизился на 1,6%. Между тем, в Германии консерваторы и социал-демократы договорились о создании коалиционного правительства.
Из макростатистики отметим, что промышленное производство в Германии обозначило снижение, за последний месяц на 0,6% (ожидалось снижение на 0,5%, месяцем ранее был рост на 3,4%). Во Франции улучшилось сальдо торгового баланса, оставаясь отрицательным, показатель за месяц снизился с 5,62 до 3,47 млрд. евро (ожидалось минус 4,90 млрд. евро). Окончательный составной индекс экономической активности во Франции за месяц не изменился (59,6 пункта, ожидалось 59,7 пункта).
Состоится заседание Банка Англии по ключевой ставке, ожидается, что ставка будет сохранена на прежнем уровне в 0,5%.
Азия вчера закрыла торги снижением индексов SSE на 1,82, Hang Seng на 0,76, Kospi на 2,31%, Nikkei увеличился на 0,15%. Составной индекс экономической активности в Китае от независимого финансово делового издания Caixin за месяц возрос с 53 до 53,7 пункта.
В Японии аналогичный индекс повысился с 52,2 до 52,8 пункта, валютные резервы увеличились с 1264,3 до1268,5 млрд. долл., но вот индекс опережающих экономических индикаторов составил 107,9 пункта при ожиданиях на уровне 108,1 пункта.
Позитивную роль в ходе торгов сыграло сообщение компании Toyota Motor о финансовых результатах за 9 месяцев (с 1 апреля по 31 декабря 2017 г.), чистая прибыль составила 2,014 трлн. иен (18,3 млрд. долл.), что на 40,5% выше показателя за аналогичный период годом ранее, акции компании подорожали на 3,2%.
Золото утром вчера торговалось по 1331,4, к 14.00 по 1330,6, утром сегодня по 1313,5 долл. за унцию.
Нефть. Brent и Light шли утром вчера по 67,39 и 63,82, к 14.00 по 66,76 и 63,17, утром сегодня по 65,47 и 61,66 долл. за барр., официальная информация показала рост запасов в США. Еврокомиссия значительно улучшила прогноз по средней цене нефти Brent, ожидая ее роста в 2018 г. до 68 долл. за барр.
Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем данные по экспорту и импорту Германии (10.00), решение Банка Англии (15.00), количество первичных обращений за пособиями по безработице в США (16.30). Учитывая динамику нефти и рост рынка на закрытии, начало утренних торгов на российских биржах допускаем с фиксации подросшей прибыли.

среда, 7 февраля 2018 г.

И все-таки, бедность...

США. Фондовые торги вторника закрылись ростом индексов, Dow на 2,33, SandP на 1,74, Nasdaq на 2,13%, конгресс одобрил временный бюджет до 23 февраля. Проблемы с бюджетом на год упираются в разногласия между республиканцами и демократами по поводу миграционной политики и финансирования военных расходов.
Внешнеторговый дефицит при новом президенте достиг максимума за 9 лет, увеличился на 12,1% до 566 млрд. долл.
Приведен к присяге новый руководитель ФРС США г.Пауэлл, в своей первой речи на этом посту он подчеркнул, что намерен поддерживать рост экономики и всемерно содействовать ценовой стабильности. Состоялось голосование по краткосрочному (на полтора месяца) продлению финансирования правительства.
Россия. Как и прогнозировали Еврофинансы, вчера индекс Мосбиржи снизился на 1,6 %, индекс РТС на 2,5%. ЦБ предоставлял кредитным организациям обеспеченные рублевые кредиты, в части пополнения валюты действовала сделка валютный своп по продаже долларов за рубли. Со стороны аккумулирования рублевой ликвидности проведены аукционы на сроки 1 день и 1 неделя соответственно с лимитами 1 и 2,83 трлн. руб., по итогам недельного аукциона предложения банков превысили лимит ЦБ на 252 млрд. руб., однодневного, напротив, оказались меньше лимита на 33,6 млрд. руб. Банкам также предлагались ценные бумаги ЦБ в рамках 2х аукционов по размещению КОБР с лимитами 27,979 и 326,7 млрд. руб., погашение соответственно 18.04.2018 и 14.02.2018г., итоги т.н. большого аукциона показали, что спрос составил всего 23% от предложения, маленького (с большим сроком до погашения) – спрос превысил предложение на 8,5%.
Сегодня регулятор предлагает пополнить рублевую ликвидность обеспеченными кредитами по фиксированной ставке (кроме кредитов овернайт) в 8,75%.
Госдума рассмотрит в первом чтении пакет законопроектов о проведении в 2018-2019гг. амнистии капитала.
Газпромбанк проведет сбор заявок на биржевые облигации, техническое размещение бумаг на бирже запланировано на 12 февраля, объем размещения 20 млрд. руб., номинальная стоимость одной бумаги 1 тыс. руб., срок обращения 5 лет, доходность к погашению на уровне 7,74-7,90% годовых.
Прибыль британской BP от участия в Роснефти в 2017 г. увеличилась на 43% по сравнению с предыдущим годом и достигла 923 млн. долл.
В 2017 г., как заявили 60% опрошенных россиян, их больше всего беспокоили бедность, низкие зарплаты и снижение доходов населения.
Европа. Фондовые торги вторника завершились снижением индексов, FTSE на 2,6, DAX и CAC на 2,3% каждый. Президент ЕЦБ, выступал перед Европарламентом с отчетом о деятельности ведомства, заявил, в частности, что на фоне экономического роста в еврозоне у него нет сомнений в соответствующем усилении инфляции.
В Германии, после снижения на 0,4%, наблюдается рост промышленных заказов, за последний месяц на 3,8% при ожиданиях в 0,7%. Растет и деловая активность в строительном секторе, соответствующий индекс за месяц увеличился с 53,7 до 59,8 пункта. Во Франции наблюдается устойчивый рост инвестиций в промышленность, за 1 квартал на 4% (предыдущее значение такое же).
На фоне снижения выручки и роста операционных расходов у банка BNP Paribas в 4 квартале отражено снижение чистой прибыли на 1,1% год к году, тем не менее, банк сообщил о том, что по итогам 2017 г. выплатит дивиденды в размере 3,02 евро на бумагу (2,7 евро на акцию годом ранее).
Азия, вслед за США накануне, закрыла торги снижением индексов, Nikkei на 4,75, SSE на 3,35, Hang Seng на 5,03, Kospi на 1,54%. В ходе торгов, при снижении фондовых бирж, иена рассматривалась как валюта убежище и укрепилась до 108,7 ед. за долл. На фоне укрепления иены особенно сильно снижались котировки акций экспортеров (например, бумаги компаний Toyota и Honda более чем на 3,5%, Sony на 4,2%). Бумаги страховых и нефтяных компаний снизились соответственно на 6,5 и 3%.
Народный банк и другие китайские регуляторы занимаются подготовкой новых регулирующих мер, которые могут привести к запрету ICO, а также операций с криптовалютами в стране, новые меры будут введены, когда для этого будут созданы условия.
Золото идет на понижение цены, утром вчера торговалось по 1347,3, к 14.00 по 1345,5, утром сегодня по 1331,4 долл. за унцию, влияет укрепление доллара.
Нефть. Brent и Light шли вчера утром по 66,95 и 63,49, к 14.00 по 67,18 и 63,84, утром сегодня по 67,39 и 63,82 долл. за барр., рынки рассчитывают на снижение запасов в США и, действительно, предварительная информация это подтвердила.
Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем из Германии данные по промпроизводству (10.00), официальную информацию по запасам нефти в США (18.30). На фоне роста Brent допускаем появление позитива на российских биржах на открытии торгов.

вторник, 6 февраля 2018 г.

MoF увеличвает покупку валюты

США. Фондовые торги понедельника закрылись снижением индексов, Dow на 4,6, SandP на 4,10, Nasdaq на 3,787%, учитывая сильную перекупленность, рынки опасаются возможной резкой коррекции и фиксируют прибыль. Кроме того, на сегодня назначено голосование по краткосрочному продлению финансирования правительства до 22-23 марта.
В 4 квартале 2017 г. доля Apple в поставках смартфонов на мировой рынок составила 19,2%, а доля его главного конкурента Samsung 18,4% (соответственно первое и второе место в мире).
Россия. Как и прогнозировали Еврофинансы, вчера индекс Мосбиржи снизился на 0,22 %, индекс РТС на 0,71%. Отозвана лицензия у Сибирского банка реконструкции и развития (г. Тюмень). ЦБ привлекал денежные средства кредитных организаций в валюте РФ к себе в депозиты как на стандартных условиях по фиксированной ставке в 6,75%, так и в форме аукциона, в частности, в депозитном аукционе участвовали 135 банков из 29 регионов, на 1 день было предложено 1 091 млрд. руб. при лимите привлечения в 700 млрд. руб.
Сегодня ЦБ предоставляет кредитным организациям обеспеченные кредиты, а также привлекает рублевую ликвидность банков, предлагая свои ценные бумаги, проводит 2 аукциона по размещению КОБР, лимиты равны 27,979 и 326,7 млрд. руб., погашение соответственно 18.04.2018 и 14.02.2018г. Опубликован очередной выпуск информационно аналитического комментария ЦБ (Экономика, факты, оценки, комментарии), отмечается, что темп прироста ВВП в 2017 г. составил 1,5%, а основным драйвером роста стал потребительский спрос, который, по мнению регулятора, продолжил расширяться в условиях ускорения роста реальной зарплаты и розничного кредитования. Ослабление динамики инвестиций во втором полугодии 2017 г. объясняется завершением реализации крупных инфраструктурных проектов. Темпы прироста ВВП на т.г. оцениваются на уровне от 1 до 1,5%.
В специальном информационном письме ЦБ предлагает профессиональным участникам обеспечить должную прозрачность при предоставлении своих услуг. Минфин объявил об очередном месячном объеме валютных интервенций, в период с 7 февраля по 6 марта он направит на закупку валюты 298,1 млрд. руб. дополнительных нефтегазовых доходов (на 16% больше, чем месяцем ранее), ежедневный объем покупки иностранной валюты составит 15,7 млрд. руб.
Европа. Фондовые торги понедельника завершились снижением индексов, FTSE на 1,46, DAX на 0,76, CAC на 1,48%. Опубликован блок важной, но неоднозначной статистики, так, индекс доверия инвесторов в еврозоне за месяц снизился с 32,9 до 31,9 пункта (ожидался рост до 33 пунктов), розничные продажи тоже снизились на 1,1% (ожидалось снижение на 1%, месяцем ранее был рост на 1,5%), но в годовом исчислении показатель возрос на 1,9%. Индекс деловой активности в секторе услуг еврозоны увеличился с 57,6 до 58 пунктов (ожидалось 57,6 пунктов), в Германии тоже возрос с 57 до 57,3 пункта (ожидалось 57 пунктов), в Италии рост с 55,4 до 57,7 пункта (ожидалось 56 пунктов), в Испании увеличение с 54,6 до 56,9 пункта (ожидалось 55,4 пункта), в Великобритании снижение с 54,2 до 53 пунктов (ожидалось 54,3 пункта).
Азия, на фоне роста доходностей госбумаг США, закрыла вчера торги снижением индексов Nikkei на 2,48, Hang Seng на 0,92, Kospi на 1,33%, SSE возрос на 0,73%. Макростатистика по региону имела противоречивый характер, так, в Японии индекс деловой активности в секторе услуг за месяц увеличился с 51,1 до 51,9 пункта (ожидалось снижение до 49,9 пункта). Аналогичный индекс в Китае от независимого делового издания Caixin показал рост с 53,9 до 54,7 пункта. В Гонконге снизился индекс деловой активности в производственном секторе, за месяц с 51,5 до 51,1 пункта.
Запланирована встреча президента Южной Кореи с формальным лидером Северной Кореи (ему исполнилось 90 лет), возглавляющего делегацию на Олимпийские игры в Пхенчхан. Япония, кстати, выразила протест Южной Корее в связи с изображением на едином флаге двух Корей островов Такэсима (Токто), принадлежность которых она оспаривает. Высокий суд Сеула сократил с 5 до 2,5 лет тюрьмы и отсрочил на 4 года наказание для вице президента Samsung Electronics, руководитель компании отпущен на свободу после года заключения.
Золото утром вчера торговалось по 1334,1, к 14.00 по 1339,3, утром, на фоне снижения фондовых площадок, цена возросла до 1347,3 долл. за унцию.
Нефть. Brent и Light шли утром вчера по 67,98 и 64,91, к 14.00 по 68,07 и 65,28, утром сегодня по 66,95 и 63,49 долл. за барр., число активных нефтяных вышек в США возросло за неделю на 6 ед. до 765 ед.
Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем промышленные заказы в Германии (10.00). Российские биржи вчера снизились меньше других мировых площадок, сегодня на открытии торгов возможна дальнейшая коррекция.

понедельник, 5 февраля 2018 г.

БИН+Открытие=?

США. Фондовые торги пятницы закрылись снижением индексов, Dow на 2,54, SandP на 2,12, Nasdaq на 1,96%. Средняя зарплата за месяц возросла на 2,9%, превысив ожидания в 2,6%, что стало крайне негативным сигналом для фондовых рынков, поскольку появился сильный аргумент в пользу более интенсивного повышения ставок со стороны ФРС.
В рамках корпоративной отчетности, к примеру, фармацевтическая компания Merck and Co получила чистый убыток в 872 млн. долл. или 0,32 долл. на бумагу (убыток в 594 млн. долл. или 0,22 долл. на акцию годом ранее), выручка при этом возросла с 10,1 до 10,4 млрд. долл. (ожидалось 10,5 млрд. долл.). Зато в текущем году компания прогнозирует получить выручку в 4 раза больше и прибыль на акцию около 4 долл.
Известная и в России компания Estee Lauder закончила квартал с чистой прибылью в 123 млн. долл. или 0,33 долл. на акцию (428 млн. долл. или 1,15 долл. на бумагу годом ранее), выручка увеличилась на 17% с 3,21 до 3,74 млрд. долл. (ожидалось 3,67 млрд. долл.).
У компании Apple все хорошо, так, выручка увеличилась на 12,7% год к году до 88,3 млрд. долл. (ожидалось 87,3 млрд. долл.).
Россия. Как и прогнозировали Еврофинансы, в пятницу индекс Мосбиржи снизился на 0,9 %, индекс РТС на 1,57%. ЦБ привлекал денежные средства в валюте РФ к себе в депозиты на стандартных условиях по фиксированной ставке 6,75%. Прошла встреча руководства ЦБ РФ с участников Ассоциации банков России, стало известно, в частности, что санируемые в настоящее время Бинбанк и Открытие будут объединены, решение уже принято. ЦБ беспокоит большая доля государства в банковском секторе, поэтому регулятор заинтересован в быстрой продаже санируемых банков. Вопрос о создании банка т.н. плохих долгов находится в стадии обсуждения, идея сложнореализуемая.
Сегодня регулятор пополняет рублевую ликвидность и предлагает обеспеченные кредиты по фиксированной ставке 8,75%.
Объем денежной базы в узком определении за неделю снизился с9 491,6 до 9 345,9 млрд. руб., показатель включает наличные деньги (с учетом остатков средств в кассах банков) и остатки на счетах ФОРа.
ЦБ открыл в Краснодаре центр информации о нелегальной деятельности на финансовом рынке, задачей центра станет разработка методологии по выявлению и пресечению подобных практик на основе анализа полученных данных, выявление миграции мошеннических схем и их организаторов. Отделы по противодействию нелегальной деятельности создаются во всех главных управлениях ЦБ.
Европа. Фондовые торги пятницы завершились снижением индексов, FTSE на 0,63, DAX на 1,68, CAC на 1,64%. В связи с 24часовой предупредительной забастовкой рабочих была остановлена работа на заводах автомобильных концернов BMW, Daimler, Audi и Porsche, профсоюз требует увеличения зарплат и сокращения длительности рабочего дня.
В еврозоне производственная дефляция, если за месяц оптовые цены в сфере производства возросли на 0,2% (ожидалось 0,3%, предыдущее значение 0,6%), то год к году они снизились с 2,8 до 2,2%, традиционно подобная ситуация рассматривается инвесторами как следствие сокращения соответствующего спроса. В Италии за последний месяц снизились и потребительские цены (на 1,6%, ожидалось еще большее снижение на 1,8%, месяцем ранее был рост на 0,3%), год к году сохраняется рост на 1,1%.
Deutsche Bank по итогам 2017 г. третий год подряд отражает убыток, в последний раз в основном по причине снижения выручки инвестиционного подразделения, общая сумма убытка составила 497 млн. евро (621 млн. долл.), почти вдвое превысив ожидания рынков. Котировки акций банка в ходе торгов снизились более чем на 6%.
Азия, вслед за США накануне, закрыла торги пятницы снижением индексов Nikkei на 0,9, Hang Seng на 0,06, Kospi на 1,68%, SSE возрос на 0,44%. Уже после завершения торгов в регионе была опубликована отчетность компании Honda за последний квартал прошлого года, чистая прибыль увеличилась год к году более чем в 3 раза, со 169 до 570 млрд. иен, операционная составила 284,5 млрд. иен (превысив ожидаемый размер в 281,6 млрд. иен), компания увеличила прогноз по годовой прибыли, основываясь на ожидаемом росте продаж в азиатском регионе, снижении расходов и ослаблении иены, так, ожидается чистая прибыль за 1 квартал т.г. в сумме 1 трлн. иен (ранее прогнозировалось 585 млрд. иен), операционная прибыль достигнет 775 млрд. иен, повышен и размер годовых дивидендных выплат с 96 до 98 иен на акцию.
Золото снижается в цене, утром пятницы торговалось по 1350,3, к 14.00 по 1348,2, утром сегодня по 1334,1 долл. за унцию.
Нефть. Brent и Light шли утром пятницы по 69,86 и 66,11, к 14.00 по 69,64 и 65,91, утром сегодня по 67,98 и 64,91 долл. за барр., число активных нефтяных вышек в США возросло за неделю на 6 ед. до 765 ед.
Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем индексы деловой активности в секторе услуг Германии и еврозоны (11.55 и 12.00), розничные продажи в еврозоне (13.00), индекс экономических условий в непроизводственной сфере США (18.00). Динамика нефти станет определяющим фактором открытия торгов на российских биржах.

пятница, 2 февраля 2018 г.

ЦБ спокоен

США. Фондовые торги четверга закрылись ростом индекса Dow на 0,14, SandP снизился на 0,06, Nasdaq на 0,35%. Минфин, как ожидается, может представить еще один доклад, в котором должен быть оценен эффект от введения возможных ограничений на операции с российскими облигациями и акциями.
Итак, ФРС по итогам заседания (30 и 31 января) сохранила базовую ставку в диапазоне от 1,25 до 1,5%, решение совпало с ожиданиями рынков. В релизе отмечается значительный подъем экономической активности, улучшение рынка труда за счет уверенного роста рабочих мест и сохранение низкого уровня безработицы. И общая, и базовая инфляция пока остаются ниже 2%, но в этом году должны стабилизироваться вблизи целевого уровня. Краткосрочные риски для экономических перспектив выглядят достаточно сбалансированными. Решение принято единогласно.
В рамках квартальной отчетности, к примеру, корпорация Microsoft отразила чистый убыток в размере 6,30 млрд. долл. или 0,82 долл. на акцию (прибыль в 6,27 млрд. долл. или 0,80 долл. на бумагу годом ранее), выручка, правда, возросла на 12% год к году (до 28,92 млрд. долл.). Рынки рассчитывали на прибыль в размере 0,87 долл. на акцию.
Россия. Как и прогнозировали Еврофинансы, торги вчера прошли спокойно, индекс Мосбиржи, к примеру, возрос на 0,83%. Пополнение рублевой ликвидности со стороны ЦБ предлагалось в виде обеспеченных кредитов по фиксированной ставке 8,75%, валютной на основе сделок валютный своп по продаже долларов за рубли. В части аккумулирования рублевой ликвидности ЦБ проводил привлечение средств на аукционной основе на срок 4 дня, максимальный объем привлекаемых денежных средств был 610 млрд. руб. (115 банков из 26 регионов предложили 733 млрд. руб., ставка достигла 7,69%).
Сегодня ЦБ привлекает денежные средства в валюте РФ к себе в депозиты на стандартных условиях по фиксированной ставке 6,75%.
ВВП РФ в 2017 г. увеличился на 1,4%. Из текущей статистики отметим, к примеру, что сезонно скорректированный индекс PMI от Markit обрабатывающих отраслей за месяц возрос с 52 до 52,1 пункта. Максимальная ставка по вкладам в рублях у 10 кредитных организаций, привлекающих наибольший объем депозитов физлиц, в январе подекадно снижалась (7,25, 7,12 и 7,08%).
ЦБ оценил риски распространения санкций США на госдолг РФ, регулятор считает, что запрет иностранным инвесторам покупать новые ОФЗ или владеть выпущенными ранее бумагами вызовет лишь краткосрочную волатильность на рынке российского госдолга. Отметим, что доля ОФЗ, находящихся в собственности нерезидентов, на 1 декабря составила 32,1%, в номинальном выражении 2,183 трлн. руб.
Отозваны лицензии у двух московских банков, ПартнерКапиталБанка и Расчетно-Кредитного Банка.
Европа. Фондовые торги четверга завершились снижением индексов, FTSE на 0,57, DAX на 1,41%, CAC на 0,5%. Индекс деловой активности в промышленности как по еврозоне в целом, так и по отдельным странам остается стабильно выше порогового значения в 50 пунктов, но наблюдается разнонаправленная динамика, так, если показатель по еврозоне за месяц не изменился (59,6 пункта, как и ожидалось), то в Германии он снизился с 61,2 до 61,1 пункта (снижения не ожидалось), во Франции возрос с 58,1 до 58,4 пункта (роста не ожидалось), в Италии тоже увеличился с 57,4 до 59 пунктов (ожидалось меньше, 57,5 пункта). В Великобритании аналогичный индекс снизился с 56,2 до 55,3 пункта (снижение ожидалось, но лишь до 56,5 пункта).
Азия вчера закрыла торги снижением китайских индексов (SSE на 0,97, Hang Seng на 0,71%), Nikkei возрос на 1,69, Kospi на 0,08%. Индекс деловой активности в промышленности Японии за месяц увеличился с 54,4 до 54,8 пункта, чистые вложения нерезидентов в японские облигации за неделю возросли на 41,1 млрд. иен (предыдущее изменение 390,9 млрд. иен), в акции снизились на 300,5 млрд. иен (снижение неделей ранее составило 148,1 млрд. иен). В Китае тоже опубликован индекс деловой активности в промышленности от независимого делового издания Caixin, показатель за месяц не изменился (51,5 пункта, ожидалось снижение до 51,3 пункта). Инфляция в Южной Корее за месяц составила 0,4% (ожидалось 0,7%), год к году 1%.
Золото утром вчера торговалось по 1345,6, к 14.00 по 1342,3, утром сегодня по 1350,3 долл. за унцию.
Нефть. Brent и Light шли вчера утром по 68,96 и 64,77, к 14.00 по 69,6 и 65,31, утром сегодня по 69,86 и 66,11 долл. за барр.
Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем по США данные по рынку труда (16.30), заказы в обрабатывающей промышленности и индекс потребительского доверия Мичиганского университета (18.00). Учитывая динамику нефти и решение ФРС США оставить ставку на прежнем уровне, открытие российских бирж допускаем с сохранением роста, хотя ожидание новых санкций со стороны США может внести нервозность в поведение инвесторов.

четверг, 1 февраля 2018 г.

Растет доля убыточных предприятий

США. Фондовые торги среды закрылись роостом индексов, Dow на 0,28, SandP на 0,05, Nasdaq на 0,12%. ФРС по итогам заседания 30-31 января сохранила базовую процентную ставку на уровне 1,25-1,5%, решение совпало с ожиданиями рынков.
Россия. Как и прогнозировали Еврофинансы, вчера индекс РТС возрос на 0,58%, индекс Мосбиржи на 0,42%. Минфин на двух аукционах предложил ОФЗ на общую сумму 30 млрд. руб., по 15 млрд. руб. каждый погашением в октябре 2024 г. и в марте 2033 г., спрос, например, на ближний выпуск в 4,5 раза превысил предложение, доходность достигла 7,12%. Сегодня ЦБ предлагает обеспеченные кредиты по фиксированной ставке.
Согласно поправкам в Бюджетный кодекс, не позднее 1 февраля 2018 г. средства Резервного фонда должны быть перечислены в ФНБ, за объединенным фондом сохранятся целевые направления расходования резервов двух прежних фондов (финансирование дефицита бюджета, обеспечение сбалансированности страховой пенсионной системы, софинансирование добровольных пенсионных накоплений). Итак, с 1 февраля Резервный фонд прекращает свое существование, последние 1,42 трлн. руб. были использованы на покрытие дефицита бюджета в декабре, в т.г. дефицит будет финансироваться из Фонда национального благосостояния (на 1 января 2018 г. объем ФНБ составлял 752,94 млрд. руб.).
Доля убыточных организаций в РФ за 11 месяцев прошлого года возросла год к году на 0,3 % до 28,2%, причем, в отраслевом разрезе наблюдается в основном негативный тренд, немного снизилась только доля в добыче полезных ископаемых (с 29 до 28,6%), в обрабатывающих производствах составила 25,3% (24,9%), в строительстве 27,2% (26,1%), в сфере оптовой и розничной торговли, ремонта автотранспортных средств, мотоциклов 20,9% (19,4%), в сельском и лесном хозяйстве, охоте, рыболовстве и рыбоводстве 17,8% (16,8% годом ранее).
Согласно проекту постановления правительства, величина прожиточного минимума в 4 квартале 2017 г. утверждена в размере 9786 руб. на душу населения, для трудоспособного населения 10573 руб., пенсионеров 8078 руб., детей 9603 руб. При этом общая величина по сравнению с 3 кварталом уменьшена на 5,2%, для трудоспособного населения на 5,3%, для пенсионеров на 4,9%, для детей на 5,7%. Снижение обусловлено уменьшением стоимости продуктов питания в составе величины прожиточного минимума (на душу населения на 3,4%).
Объем выявленных поддельных купюр в России в 2017г. сократился на 25%, до 45,313 тыс. ед., более половины (до 60%) составляют купюры достоинством 5 тыс. руб., примерно 38% подделок приходится на банкноты в 1 тыс. руб. Общий объем подделок иностранных купюр сократился в 1,7 раза и составил 2590 ед. Причина в совершенствовании защитного комплекса банкнот и профилактика фальшивомонетничества (под профилактикой понимаются мероприятия ЦБ по обучению граждан способам проверки подлинности банкнот).
Банк Открытие передаст т.н. плохие активы в специальную структуру, формат структуры еще не определен, но решение о создании уже принято. Московский кредитный банк (9 место) планирует провести с 1 февраля road show пятилетних еврооблигаций, номинированных в долларах, встречи с инвесторами пройдут в Европе и США.
Европа. Фондовые торги среды завершились снижением индексов FTSE на 0,72, DAX на 0,06%, CAC увеличился на 0,15%. Инфляция в Германии за месяц достигла 0,7% (ожидалась дефляция на уровне 0,5%), год к году составила 1,6% (ожидалось 1,7%), уровень безработицы снизился с 5,5 до 5,4% (снижения не ожидалось), розничные продажи уменьшились на 1,9% (снижение ожидалось, но лишь на 0,3%, месяцем ранее был рост на 2,3%), год к году показатель возрос на 1,9%. В Великобритании улучшился индекс потребительской уверенности, за месяц с минус 13 до минус 9 пунктов (улучшения не ожидалось).
Азия вчера закрыла торги снижением индексов Nikkei на 0,8, SSE на 0,21, Kospi на 0,05%, Hang Seng возрос на 0,98%. Промпроизводство в Японии за месяц увеличилось на 2,7% (ожидалось 1,6%, предыдущее значение 0,5%), индекс потребительского доверия остался неизменным (44,7 пункта). В Китае официальный индекс деловой активности в промышленности за месяц снизился с 51,6 до 51,3 пункта (ожидалось 51,5 пункта), в секторе услуг составил 55,3 пункта (ожидалось 55 пунктов). Хакеры, стоящие за выводом криптовалюты NEM на сумму в 58 млрд. иен (около 534 млн. долл.) с японской криптовалютной биржи Coincheck, предпринимают попытки ее продать.
Золото утром вчера торговалось по 1346,8, к 14.00 по 1348,4, утром сегодня по 1345,6 долл. за унцию.
Нефть. Brent и Light шли утром вчера по 68,04 и 63,96, к 14.00 по 68,13 и 64,16, утром сегодня по 68,96 и 64,77 долл. за барр., официальные данные по запасам нефти в США показала их рост, но запасы бензина и дистиллятов снизились. Да и рост запасов в основном стал следствием планового техобслуживания на большинстве НПЗ, т.е., возможно, разовым фактором.
Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем индексы деловой активности в промышленности Германии и еврозоны (11.55 и 12.00), по США данные по рынку труда (16.30) и индекс экономических условий в производственной сфере (18.00). Открытие российских бирж допускаем с сохранением роста, учитывая динамику нефти и неизменность ставок в США (см. выше).