среда, 31 декабря 2014 г.

А вот и Новый год!

США. Фондовые торги вчера закрылись снижением индексов, Dow на 0,31, SandP на 0,49, Nasdaq на 0,61%, это был последний полный рабочий день, к концу года инвесторы фиксировали прибыль. Министерство финансов сообщило, что расширен список иранских компаний и частных лиц, попадающих под санкции.
Россия. Как и прогнозировали Еврофинансы, по итогам торгов вторника индекс РТС снизился на 0,55%, индекс ММВБ на 2,54%, по итогам года рублевый индекс ММВБ показал снижение на 6,7%, долларовый РТС - на 47%. ЦБ провел вчера аукцион прямого рублевого РЕПО на срок 15 дней в сумме 2690 млрд. руб. и минимальной ставке в 17,0%, спрос превысил предложение на 25 млрд. руб., кредит выдан в размере лимита по ставке 17,36% (при ставке рынка в 20,55%). Казначейство, в свою очередь, разместило на банковские депозиты 250,0 млрд. руб. при спросе в 423,2 млрд. руб., ставка размещения 18,66%, срок 15 дней (ставка рынка 20,55%).
Московская биржа сегодня торги не проводит, ЦБ предлагает банкам обеспеченные кредиты на сроки от 1 дня до 1,5 лет по ставкам от 18 до 18,75% и привлекает средства в депозиты под 16,0% до 12 января. Минфин принял решение об эмиссии ОФЗ общей стоимостью 2 трлн. руб., из которых госбумаги на 1 трлн. руб. будут уже сегодня внесены в качестве имущественного взноса в АСВ для докапитализации банков, список банков ожидается к 15 января.
SandP поставило на пересмотр рейтинги 13 банков, объяснив свое решение возможностью пересмотра суверенных рейтингов России.
Минфин намерен внести поправки в бюджет 2015г., напомним, что прежние (уже утвержденные законом) расчеты были сделаны в начале декабря и исходили из цены нефти в 80 долл. за барр. и снижения ВВП на 0,8%. Теперь ведомство считает, что нефть будет стоить 60 долл. за барр., ВВП снизится на 3%, курс составит 51 рубль за доллар, инфляция 10%. Премьером утверждено размещение средств ФНБ в сумме 100 млрд. руб. на субординированный депозит в ВТБ, что позволит увеличить достаточность капитала банка на уровне, необходимом, в частности, для финансирования инфраструктурных проектов, второй транш в размере 150 млрд. руб. банк получит до конца 1 квартала 2015 г. Между тем, SandP поместило рейтинги банков холдинга ВТБ на пересмотр с негативным прогнозом. В связи с введением санкций против нефтегазового сектора за финансовой помощью из ФНБ обратились Роснефть и НОВАТЭК.
Максимальная ставка по вкладам в рублях у 10 банков, привлекающих наибольший объем депозитов физлиц, составила 15,635%, в начале года была 8,31%, показатель является сигнальным для ЦБ: превышение его на 2 и более процента сразу привлекает внимание регулятора.
Минфин ожидает спокойного первого квартала следующего года и в связи с этим намерен закупить валюту для нужд бюджета.
Европа. Фондовые торги вторника завершились снижением индексов, CAC на 1,68, DAX на 1,22, FTSE на 1,30%. Биржа Германии сегодня не работает, на остальных – короткий день. Третий тур досрочных выборов президента в Греции (за 2 месяца до окончания срока) оказался безрезультатным, президент так и не избран, теперь 25 января 2015 г. в стране назначены досрочные всеобщие парламентские выборы, до формирования нового правительства МВФ приостановил программу финансовой помощи стране. Усиливается снижение потребительских цен в Испании, сейчас это 1,1% год к году (ожидалось минус 0,7%, месяцем ранее было снижение на 0,5%).
Азия. Торги вчера закрылись в минусе, индекс Nikkei снизился на 1,57, SSE на 0,07, Hang Seng на 1,14, Kospi на 0,64%, негативная динамика индексов стала следствием ослабления юаня по отношению к доллару. По предварительной оценке, чистые вложения нерезидентов в японские акции в 2014 г. снизились на 94% и составили около 7,5 млрд. долл., что является минимальным притоком со времени кризисного 2008 года, подобная динамика средств зарубежных инвесторов отражает, в принципе, их оценку проводимой в стране экономической политики.
Золото. Цена золота утром вчера составила 1188,70, к 14.00 1187,00, утром сегодня 1200,70 долл. за унцию, негатив фондовых площадок повысил привлекательность вложений в активы-убежища.
Нефть. Вrent и Light утром вчера торговались по 57,64 и 53,29, к 14.00 по 57,49 и 53,30, утром сегодня по 57,20 и 53,61 долл. за барр. Стало известно о новых месторождениях нефти в США, что еще больше усилит дисбаланс между спросом и предложением (долгосрочный фактор), сегодня рынки опасаются роста запасов в США (текущий фактор снижения цены нефти).
Статистика, прогноз. Из значимой статистики ждем из США количество первичных обращений за пособиями по безработице (16.30) и данные по динамике запасов нефти (18.30). Если другие мировые площадки сегодня еще имеют шанс корректирующих торгов, то на Московской бирже торги проводиться не будут, завершение года для нас состоялось уже вчера и было, к сожалению, неутешительным. Первые торги после Нового года на российских биржах начнутся 5 января.
Желаем успехов в Новом, 2015-м, году!

вторник, 30 декабря 2014 г.

Итак, для нас - последний торговый день в году

США. Фондовые торги в понедельник закрылись неуверенной динамикой индексов, ростом SandP на 0,09%, снижением Dow на 0,09% и без изменений - для индекса Nasdaq, рынки реагировали на досрочные выборы в Греции (см. ниже).
Россия. Как и прогнозировали Еврофинансы, по итогам торгов понедельника индекс РТС снизился на 4,04%, индекс ММВБ возрос на 1,07%. На российских биржевых площадках вновь обозначилось ослабление национальной валюты (официальный курс сегодня 56,68 руб. за долл.), оба регулятора поддерживали банковскую ликвидность. Так, казначейство провело валютный депозитный аукцион по размещению 3 млрд. долл. на 28 дней, спрос был здесь равен предложению, ставка размещения составила 1,9%. Кроме кредитования банков под обеспечение, ЦБ провел однодневный аукцион РЕПО в рублях, предложено 230 млрд. руб. по минимальной ставке 17,0%, спрос составил 257 млрд. руб., ставка по факту 17,2% (редкий случай, когда ставка рынка в 16,90% ниже ставки кредита со стороны ЦБ). ВЭБ, в свою очередь, разместил в депозиты банков пенсионные накопления в размере 40 млрд. руб. на 74 дня, спрос более чем в 3 раз превысил предложение, средства размещены по ставке 26,98%.
Макростатистика имела негативный оттенок, так, индекс PMI обрабатывающих отраслей от банка HSBC снизился за месяц с 51,7 до 48,9 пункта (ниже порогового значения в 50 пунктов), рыночная конъюнктура ухудшилась впервые за шесть месяцев. ВВП в ноябре снизился на 0,5% к соответствующему периоду прошлого года, в целом за 11 месяцев текущего года ВВП увеличился на 0,6%. Из новостей есть и хорошие, так, вступил в силу закон, увеличивающий предельную сумму страхового покрытия банковских вкладов граждан до 1,4 млн. руб. Президентом подписан закон о налоговых каникулах для индивидуальных предпринимателей.
Сегодня ЦБ предлагает обеспеченные рублевые кредиты. В ВТБ будет размещено 100 млрд. руб. из ФНБ в целях финансирования инфраструктурных проектов. Отозвана лицензия на осуществление банковских операций у банка Волга-Кредит (г. Самара). Fitch ухудшило до негативного прогноз по 20 средним российским банкам, ожидая ухудшения операционной среды в России.
Европа. Фондовые торги понедельника завершились ростом индексов, CAC на 0,51, DAX на 0,05, FTSE на 0,36%. Основным событием в ЕС вчера было проведение в Греции последнего, третьего тура досрочных выборов президента (за 2 месяца до окончания срока), но президент так и не избран, теперь 25 января 2015 г. в стране назначено проведение досрочных всеобщих парламентских выборов. Судя по биржевым индексам, рынки ожидали худшего.
В Италии снизился индекс потребительского доверия, за месяц с 100,5 до 99,7 пункта, изменений не ожидалось.
Азия. Торги вчера закрылись разнопланово, индексы Nikkei и Kospi снизились соответственно на 0,50 и 1,04%, оба китайских индекса SSE и Hang Seng возросли на 0,33 и 1,82%. Ожидается, что в ближайшее время Народный банк Китая снимет большую часть ограничений для банков в сфере кредитования. Валютная электронная торговая система Китая (подразделение Народного банка) с этой недели вводит в действие торговые операции свопами и форвардами, в частности, между юанем и российским рублем, минимальный объем контракта равен 10 тыс. долл. В Гонконге замедлился рост экспорта, за месяц показатель увеличился на 0,4% в то время как предыдущие изменение было 2,7%, понижательная динамика роста характерна и для импорта (2,4%, предыдущее изменение 5,6%), видим, что импорт растет быстрее экспорта.
Золото. Цена золота утром вчера составила 1195,00, к 14.00 чуть снизилась до 1192,70, утром сегодня снижение продолжилось до 1188,70 долл. за унцию, инвесторы перекладываются в более рисковые, но и более прибыльные активы
Нефть. Вrent и Light утром вчера торговались по 59,82 и 55,27, к 14.00 по 59,94 и 55,25, утром сегодня по 57,64 и 53,29 долл. за барр., рынки опасаются роста запасов в США.
Статистика, прогноз. Значимой статистики сегодня не ждем, внешний фон к открытию российских площадок неоднозначный (фьючерсы на биржевые индексы США растут, Азия торгует в минусе, нефть снижается), можно сказать, что драйверы роста отсутствуют, правда, цены акций стали еще комфортнее и сохраняется надежда, что ЦБ и Минфин не считают дальнейшее ослабление национальной валюты необходимым для бюджета.

понедельник, 29 декабря 2014 г.

Торгуют все!

США. Фондовые торги в пятницу были укороченными и закрылись ростом индексов, Dow на 0,13, SandP на 0,33, Nasdaq на 0,70%.
Россия. Как и прогнозировали Еврофинансы, по итогам торгов пятницы индекс РТС снизился на 1,84%, индекс ММВБ возрос на 0,66%. ЦБ в пополнение рублевой ликвидности предлагал обеспеченные кредиты, а также провел аукцион РЕПО на 360 млрд. руб., спрос составил 216 млрд. руб., кредит до понедельника был выдан по ставке 17,06% (ставка рынка 18,38%). По валюте действовала сделка валютный своп по продаже на 1 день долларов за рубли, ставки соответственно равны 1,5 и 16,0%, сумма предложения 1 млрд. долл. (до сих пор совершена единственная сделка в сумме 137 млн. долл. 07.10.2014). Кроме того, ЦБ провел аукцион РЕПО в долларах сроком 29 дней, сумма предложения равна 10 млрд. долл., минимальная ставка 0,6688%, банки взяли 6,751 млрд. долл. по ставке 0,7250%.
Будет проведен последний платеж по налогам (налог на прибыль), оба регулятора поддержат банковскую ликвидность. Так, ЦБ предложит обеспеченные кредиты, казначейство проведет валютный депозитный аукцион по размещению 3 млрд. долл. на 28 дней, минимальная ставка 1,9%.
В предпраздничные и праздничные дни ЦБ будет пополнять рублевую и валютную ликвидность банковской системы в сокращенном варианте. Так, по рублевым операциям обеспеченные кредиты выдаются только 31 декабря, с 1 по 11 января такие операции не проводятся, операции РЕПО будут доступны с 30 декабря по 9 января. По валютным операциям с 29 декабря по 9 января будет предлагаться только сделка валютный своп, операции РЕПО в иностранной валюте не проводятся. Официальные курсы валют будут установлены 31 декабря (вступят в силу 1 января) и 12 января (вступят в силу 13 января), расчеты на внутреннем финансовом рынке будут осуществляться 5,6, 8 и 9 января, при этом банки сами принимают решения о необходимости работы в эти 4 дня.
ВЭБ по итогам 9 месяцев получил чистый убыток по МСФО в размере 86,3 млрд. руб., годом ранее была прибыль в размере 43,6 млрд. руб., SandP поместило рейтинг банка на пересмотр с негативным прогнозом. На санацию банка Траст через АСВ будет выделено 127 млрд. руб. ЦБ РФ предоставил банкам услугу по передаче финансовых сообщений в форматах SWIFT внутри страны.
Европа. Торги в еврозоне и Великобритании в пятницу не проводились, праздновалось Рождество. Сегодня обычный торговый день, из последних новостей обратим внимание, что ожидается третий тур голосования в парламенте Греции выборам президента (за 2 месяца до окончания срока).
Азия. Торги в пятницу закрылись ростом, индекс Nikkei увеличился на 0,06, SSE на 2,77%, биржи Гонконга и Южной Кореи не работали. Доходность 10летних японских госбумаг снизилась до рекордного уровня в 0,315%, статистика по промпроизводству показала снижение за месяц на 0,6% (но ожидалось еще хуже, 0,8%, месяцем ранее был рост на 0,4%), розничные продажи за месяц возросли на 0,4% (ожидалось больше, 1,1%, предыдущее изменение 1,4%).
Рост фондового индекса материкового Китая вызван снижением ключевой ставки со стороны Народного банка и ожиданиями дальнейшего смягчения монетарной политики (например, снижения отчислений в фонд обязательного резервирования). В сфере производства в Китае усиливается дефляция, цены снизились в годовом исчислении на 2,7% (ожидали меньше, 2,4%, месяцем ранее тоже было снижение на 2,2%). Интересно, что впервые с 2008 г. китайские инвестиционное банки повысили в среднем на 6,5% зарплату сотрудникам и увеличили на 12% бонусы (хотя уровень зарплаты и бонусов по-прежнему ниже по сравнению с западными банками).
Ожидается, что в ближайшее время регулятор Китая снимет большую часть ограничений для банков в сфере кредитования. Валютная электронная торговая система Китая (подразделение Народного банка) с этой недели вводит в действие торговые операции свопами и форвардами, в частности, между юанем и российским рублем, минимальный объем контракта равен 10 тыс. долл.
Золото. Цена золота утром пятницы была 1186,90, к 14.00, при подавляющем отсутствии фондовых торгов, возросла до 1197,60, на закрытии составила 1195,30, утром сегодня до 1195,00 долл. за унцию, инвесторы оценивают обстановку.
Нефть. Вrent и Light утром пятницы торговались соответственно по 60,32 и 55,94, к 14.00 по 60,58 и 56,37, на закрытии по 59,45 и 54,73, утром сегодня по 59,82 и 55,27 долл. за барр., росту цены (особенно легкой нефти) способствовало сообщение о пожаре на нефтехранилище в ливийском порту Рас Лануф в результате обстрела оппозиционными войсками. Стало известно, что в бюджет ОАЭ на следующий год заложена цена нефти в 80 долл. за барр.
Статистика, прогноз. Из значимой статистики ждем объем розничной торговли в Германии (10.00), по США индексы деловой активности в производственной сфере ФРБ Чикаго и Далласа (16.30 и 18.30 соответственно). Мировые биржи сегодня работают в полном составе, внешний фон к открытию российских площадок неоднозначный (фьючерсы на биржевые индексы США растут, Азия торгует разнопланово, нефть подрастает), на открытии ожидаем консолидацию.

пятница, 26 декабря 2014 г.

Наконец-то, 1,4 млн. руб.


   США. Фондовые торги в четверг не проводились, отмечалось Рождество.
   Россия. Как и прогнозировали Еврофинансы, по итогам торгов четверга индекс РТС увеличился на 3,57%, индекс ММВБ на 0,5%. Наши биржи вчера работали в стандартном режиме, продолжался налоговый период (уплачивался НДПИ и акцизы). ЦБ в пополнение рублевой ликвидности предлагал обеспеченные кредиты под ставки от 18 до 18,75%, в части изъятия привлекал средства банков к себе в депозиты на 1 день по ставке 16,0%. Кроме того, регулятор кредитовал банки в форме прямого рублевого РЕПО на 1 день по фиксированной ставке, Проведен аукцион рублевого РЕПО на 1 день в сумме 500 млрд. руб. по минимальной ставке 17,0%, спрос составил 187 млн. руб., кредит выдан по ставке 17,05% (ставка рынка 20,21%), видим, что рублей в системе достаточно, если спрос более чем в 2 раза ниже предложения. К тому же, и Пенсионный фонд разместил на 24 дня на депозиты до 5 млрд. руб., минимальная ставка 25%, ВЭБ, в свою очередь, предложил банкам 40 млрд. руб. пенсионных накоплений на 75 дней.                
   Сегодня ЦБ в пополнение рублевой ликвидности предложит обеспеченные кредиты, в части изъятия – привлекает средства банков к себе в депозиты на 1 день. Стало известно, что Минфин и ЦБ до конца года представят предложения по снижению кредитных ставок для системно значимых отраслей и компаний, в настоящее время, согласно распоряжению правительства, в перечень системно значимых входит около 30 компаний (Аэрофлот, АЛРОСА, Транснефть, ВТБ, Шереметьево, Роснефть и т.п.). В свежепринятый федеральный бюджет на 2015 г. Минфином уже предлагаются изменения, в частности,  увеличить с 0,6 до 3,5% ВВП дефицит  и расходовать более 70% Резервного фонда.
   Государственный внешний долг по состоянию на 1 декабря составил 53 972,2 млн. долл., что на 267,6 млн. долл. больше показателя прошлого месяца, рост долга стал следствием роста задолженности по гарантиям РФ в иностранной валюте на 318,4 млн. долл. (на 1 декабря 11 604,1 млн. долл.), при снижении или неизменности других составляющих госдолга.
    Совет Федерации одобрил повышение до 1,4 млн. руб. страхового возмещения по вкладам в случае банкротства банка, одобрено и освобождение от налога на проценты физических лиц по вкладам, если процент не превышает ставку рефинансирования Банка России более чем на 10% (то есть 18,25%), теперь изменения, чтобы вступить в силу, должны быть подписаны президентом и опубликованы в открытой печати.
   Одновременно СФ одобрил пакет законов по стабилизации финансовых рынков и   обеспечению дополнительной устойчивости банковского сектора, так, правительству дано право осуществить имущественный взнос в Агентство по страхованию вкладов в размере до 1 трлн. руб.,  проводить докапитализацию банков с капиталом 100 млрд. руб. и выше за счет средств ФНБ в общем объеме до 400 млрд. руб., размещать средства ФНБ на обычных депозитах в банках для финансирования проектов в соответствии с решениями правительства. ЦБ предоставляется право осуществить поддержку Сбербанка в размере, не превышающем капитал на 1 января 2015 г., т.е. на сумму до 2,2 трлн.руб. Кроме того, АСВ на основании актов правительства разрешается приобретать акции банков - участников системы страхования вкладов.
   Премьер считает целесообразным вернуться к вопросу о представительстве госслужащих в советах директоров и наблюдательных советах, как временной мере, направленной на улучшение корпоративного менеджмента и усиление контроля за компаниями в текущей ситуации.
   Европа. Торги в еврозоне и Великобритании вчера не проводились, праздновалось Рождество.
   Азия. Торги вчера закрылись разнопланово, индекс SSE увеличился на 3,36, Nikkei снизился на 0,25%, биржи Гонконга и Южной Кореи не работали. Синдзо Абэ вновь избран депутатами на пост премьера Японии. Доходность 10-летних японских госбумаг снизилась до рекордного уровня в 0,315%. В северо-восточной части Японии произошло землетрясение магнитудой 5,5 балла, подземные толчки ощущались в 12 префектурах, включая Фукусиму. Впервые в истории двухлетние госбумаги были размещены под отрицательную доходность, составившую -0,003%, при этом правительству удалось привлечь 2,5 трлн. иен (20,8 млрд. долл.), высокий спрос связан выкупом краткосрочного долга со стороны Банка Японии. Статистика по промпроизводству показала снижение за месяц на 0,6% (но ожидалось еще хуже, 0,8%, месяцем ранее был рост на 0,4%). Базовая инфляция увеличилась на 2,7%, месяцем ранее рост цен составил 2,9%, уровень безработицы не изменился (3,5%). Рост фондового индекса материкового Китая вызван сообщением о том, что правительство намерено предпринять меры для стимулирования кредитования и предоставления финансовой поддержки компаниям в развитии их бизнеса за рубежом. Индекс производственных цен в Китае снизился в годовом исчислении на 2,7% (ожидали меньше, 2.4%, месяцем ранее тоже было снижение на 2,2%).
   Улыбаемся: полиция Гонконга обратилась к жителям города с просьбой вернуть 2 млн. долл., упавших после аварии инкассаторской машины в центре города.
   Золото. Цена золота вчера остановилась на 1175,20 долл. за  унцию, товарные рынки не торговали, утром сегодня цена возросла до 1186,90 долл. за унцию.        
   Нефть. Вrent и Light вчера значились по 60,15 и 55,85 долл. за барр., сырьевые рынки не торговали, утром сегодня нефть торгуется соответственно по 60,32 и 55,94 долл. за барр.
   Статистика, прогноз. Значимой статистики сегодня нет, многие мировые площадки отдыхают, российские биржи торгуют полный день, из внешних ориентиров – только Азия и нефть, торги в США начнутся только к вечеру, инвесторы на открытии будут осторожны.

четверг, 25 декабря 2014 г.

В одиночном полете



   Прошла трудная  встреча контактной группы в Минске по урегулированию ситуации в Донбассе, единственный итог – договоренность встретиться еще раз, дата точно не определена.
   США. Фондовые торги в среду завершились незначительным изменением индексов, ростом DOW и Nasdaq соответственно на 0,03 и 0,17%, снижением SandP на  0,01%, инвесторы предпочли не рисковать перед праздником. Сегодня биржи не работают, отмечается Рождество.
   Россия. Как и прогнозировали Еврофинансы, по итогам торгов вчера индекс РТС увеличился на 2,51%, индекс ММВБ на 0,24%. Инфляция  с начала года составила 10,4%. Продолжается налоговый период, сегодня уйдет около 340 млрд. руб. по НДПИ и акцизам. ЦБ в пополнение рублевой ликвидности предложит обеспеченные кредиты под ставки от 18 до 18,75%, в части изъятия – привлечет средства банков к себе в депозиты на 1 день по ставке 16,0%. Пенсионный фонд разместит на 24 дня на депозиты до 5 млрд. руб., ВЭБ предложит банкам 40 млрд. руб. пенсионных накоплений на 75 дней. До 30 декабря сохранен лимит по валютному свопу в 10 млрд. долл.
   Регулятор объявил о введении до сроком до 1 января 2018 г нового инструмента, кредитов в иностранной валюте, обеспеченных залогом прав требования по кредитам в иностранной валюте, предоставленным крупным российским компаниям экспортерам, право на кредиты  получают  банки с капиталом не менее 100 млрд. руб., а в качестве залога могут быть только иностранные кредиты крупным экспортерам.
   ЦБ разместил на своем сайте обзор условий банковского кредитования в 3 квартале. Конечно, в сравнении с изменениями текущего квартала это уже не так актуально, но все же отметим некоторые моменты, имеющие отношение к текущей ситуации. Так, ужесточение условий кредитования, связанное тогда только с ограничениями доступности средств на внешних рынках, произошло уже в 3 квартале, возросла конкуренция среди банков за привлечение пассивов (следствием этого стало в основном увеличение ставок по кредитам), повысился и спрос заемщиков на пролонгацию ранее выданных кредитов. Банки фиксировали уменьшение спроса малого и среднего бизнеса (включая индивидуальных предпринимателей) уже 3 квартала подряд. Понятно, что неуправляемость валютного рынка и декабрьский рост ставок со стороны ЦБ могли только усугубить эти тенденции – со всеми вытекающими отсюда последствиями, которые мы сейчас и наблюдаем.  
   SandP поместило суверенные рейтинги России на пересмотр c возможностью понижения (сейчас ВВВ минус, нижняя ступень инвестиционной категории), Moodys поставило на пересмотр рейтинги 16 российских банков и 45 нефинансовых корпораций (кроме Газпрома, здесь Башнефть, ЛУКОЙЛ, Газпром нефть, НОВАТЭК, Роснефть, АЛРОСА и др.), при понижении рейтингов инвестиционные фонды будут вынуждены продавать российские облигации, выполняя требования своих инвестиционных деклараций. Пересмотры возможны в середине января.
   Европа. Торги среды закрылись разнонаправлено, индекс FTSE возрос на 0,18, СAC снизился на 0,44%. В Германии, Швейцарии, Италии и странах Северной Европы биржи вчера были закрыты. В еврозоне и Великобритании сегодня празднуют Рождество. Центральный банк Испании ожидает рост ВВП страны в четвертом квартале на 0,6% по отношению к третьему кварталу, в целом за текущий год рост составит  1,4%, а за следующий 2%.   
   Азия. Торги в Азии закрылись преимущественным ростом индексов, Nikkei на 1,24, Hang Seng на 0,07, Kospi на 0,39%, индекс материкового Китая SSE снизился на 1,98%. В Южной Корее незначительно ухудшился индекс потребительского доверия, за месяц с 103 до 102 пунктов.
   Золото. Золото утром вчера торговалось по 1179,20, к 14.00 по 1176,60, утром сегодня по 1175,20 долл. за  унцию, предпочтения смещаются в сторону более рискованных активов.
   Нефть. Вrent и Light утром вчера шли по 61,17 и 56,72, к 14.00 по 60,69 и 56,13, утром сегодня по 60,15 и 55,85 долл. за барр., запасы нефти в США возросли.
   Статистика, прогноз. Значимой статистики сегодня нет, многие мировые площадки отдыхают, российские биржи торгуют полный день, из внешних ориентиров – только Азия и нефть, на открытии нужно осмотреться.

среда, 24 декабря 2014 г.

С Рождеством!

Ожидается встреча контактной группы в Минске
(ориентировочно в 15.00 мск) по урегулированию ситуации в Донбассе, главными темами должны стать определение демаркационной линии, обмен пленными и гуманитарная ситуация в районах, находящихся под обстрелами украинской армии. Тем временем Верховная рада Украины одобрила отмену внеблокового статуса страны.
США. Фондовые торги вторника закрылись ростом индексов DOW на 0,36, SandP на 0,17, индекс Nasdaq снизился на 0,33%. Статистика по ВВП оказалась лучше ожиданий, показатель возрос в третьем квартале на 5% год к году (ожидалось 4,3%). Однако индекс потребительского доверия университета Мичигана составил 93,6 пункта, что меньше ожиданий на 0,1 пункта, продажи нового жилья не превысили 0,438 млн. (ожидали 0,460 млн.), личные доходы за месяц увеличились на 0,4% (ниже ожиданий), а личные расходы на 0,6% (выше прогнозов).
Сегодня в США рабочий день будет коротким, накануне католического Рождества, торги на NYSE и NASDAQ завершатся в 21.00 мск, фьючерсы на индексы торгуются до 21.15 мск, фьючерсы на нефть до 21.45 мск.
Россия. Как и прогнозировали Еврофинансы, по итогам торгов вчера индекс РТС снизился на 1,98%, индекс ММВБ на 2,71%. Учитывая повышенную потребность оборота в рублевой ликвидности для уплаты налогов, а также возврат средств с депозитов Казначейства (сегодня до 220 млрд. руб.), ЦБ предоставлял вчера обеспеченные рублевые кредиты по ставкам от 18 до 18,75%, провел аукционы прямого рублевого РЕПО на сроки 1 день (из предложенных 460 млрд. руб. банки взяли 332 млрд. руб. по ставке 17,15%, ставка рынка 24,03%), а также 1 неделя, здесь из 3790 млрд. руб. выдано 3003 млрд. руб. под 17,25%, ставка рынка 17,09%. Казначейство, в свою очередь, разместило в срочные депозиты 2-х банков 150 млрд. руб. на 3 дня по ставке 17,98% (ставка рынка 26,04%). ВЭБ провел аукцион по размещению пенсионных накоплений на депозиты в сумме 40 млрд. руб. на 75 дней. По валюте ЦБ предложил РЕПО на 21 день в сумме 2 млрд. долл., кредит выдан в размере спроса в 209,7 млн. долл. по ставке 1,0235%. ЦБ, кстати, сохранил лимит по валютному свопу в 10 млрд. долл. до 30 декабря. Фонд ЖКХ размещает сегодня на депозитах банков 9 млрд. руб.
Приняв во внимание специфику налогового периода, Минфин сегодня не будет изымать ликвидность (т.е. проводить аукцион по размещению ОФЗ).
Крупнейшим экспортерам с госучастием в капитале (Газпром, Роснефть, АЛРОСА, Зарубежнефть и ПО «Кристалл») с учетом их дочерних структур до 1 марта 2015 г. предписано правительством привести (в рамках графика, согласованного с ЦБ) размер чистых валютных активов к уровню не выше, чем по состоянию на 1 октября 2014 г. и далее не превышать этого показателя, решение о продаже валюты формально принимается по факту проведения советов директоров. Частные компании не ограничиваются, но их валютный оборот будет контролировать рабочая группа (состав пока неизвестен, скорее всего, это будут представители министерств экономического блока, ЦБ, ФНС, Финмониторинга). Госдума приняла во втором и третьем чтениях уточнения, согласно которым доходы граждан РФ по рублевым депозитам со ставкой до 18,25% (т.е. на 10% выше действующей ставки рефинансирования) освобождаются от уплаты НДФЛ, льгота будет действовать в отношении процентов, получаемых по вкладам в банках в период с 15 декабря 2014 г. по 31 декабря 2015 г. Размер средней пенсии по старости к 1 февраля 2015 г., по прогнозу ПФ, может достигнуть 13 тыс. руб. (сейчас примерно 10 тыс.). Рост тарифов ЖКХ в среднем по России в 2015 г. составит 8,7%.
Президентом внесен на ратификацию в Госдуму договор между Россией и Абхазией о союзничестве и стратегическом партнерстве. Президент подписал закон о 50%-ой скидке на досрочную оплату штрафа за нарушение ПДД, закон вступит в силу с 1 января 2016 г.
SandP поместило суверенные рейтинги России на пересмотр c возможностью понижения, Moody's поставило на пересмотр рейтинги 16 российских банков.
Европа. Фондовые торги вторника закрылись ростом индекса FTSE на 0,33, СAC на 1,42, DAX на 0,571%. Оптимизму способствовала статистика по ВВП США (см. выше), а также и локальные данные, так, во Франции ВВП возрос на 0,3% за квартал, как и ожидалось. Парламент Греции не смог избрать президента во втором туре выборов, третий тур голосования состоится 29 декабря.
В Германии сегодня национальный выходной по случаю Рождества, в Европе в целом короткий рабочий день, торги завершаться, к примеру, в 15.30 в Великобритании, в 16.30 во Франции.
Азия. Торги вчера закрылись снижением индексов, SSE на 3,03, Hang Seng на 0,32, Kospi на 0,21%. Биржа в Токио не работала, страна отмечала день рождения императора (81 год), многие японцы специально приезжают в столицу, чтобы приветствовать императора. Инфляция в Гонконге снизилась с 5,2 до 5,1% год к году. В Южной Корее ухудшился индекс потребительского доверия, за месяц с 103 до 102 пунктов.
Золото. Динамика цен неустойчива, золото утром вчера торговалось по 1178,49, к 14.00 по 1179,50, утром сегодня по 1179,20 долл. за унцию.
Нефть. Вrent и Light утром вчера шли по 60,31 и 55,76, к 14.00 по 60,87 и 56,17, утром сегодня по 61,17 и 56,72 долл. за барр., рынки рассчитывают на снижение запасов в США (информация будет вечером).
Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем по США число первичных обращений за пособием по безработице (16.30), динамику запасов нефти и нефтепродуктов (18.30). Сегодня на многих мировых площадках короткий день перед рождественскими праздниками, российские биржи торгуют полный день, на открытии могут консолидироваться, ожидая новостей для продолжения движения.

вторник, 23 декабря 2014 г.

Траст получит персонально

США. Фондовые торги в понедельник закрылись ростом индексов, DOW на 0,87, SandP на 0,38, Nasdaq на 0,34%, день был относительно спокойным. В адрес президента США со стороны руководства РФ направлено приглашение на торжества по случаю 70-летия Победы в Великой Отечественной войне как лидеру одной из стран антигитлеровской коалиции.
Россия. Как и прогнозировали Еврофинансы, по итогам торгов понедельника индекс РТС увеличился на 5,59%, индекс ММВБ снизился на 0,83%. Состоялась встреча президента РФ с членами совета палат российского парламента, разговор в таком формате прошел в Кремле впервые. Продолжается налоговый период декабря, вчера уплачивался НДС (около 240 млрд. руб.), но регулятор старался обеспечить рублевую ликвидность банков в нужном объеме. Так, ЦБ провел аукцион под нерыночные активы на 3 недели с предложением 500 млрд. руб., кредит выдан по спросу в размере 262 млрд. руб. по ставке 17,30% (ставка рынка 18,0%). Кроме того, на аукционе прямого РЕПО была предоставлена рублевая ликвидность банковскому сектору на 1 день, из предложенных 740 млрд. руб. банки взяли 369 млрд. руб., ставка составила 17,12% (ставка рынка 28,25%). В части валюты со стороны ЦБ предлагалась сделка валютный своп по продаже долларов за рубли, предложен 1 млрд. долл., ставки по валюте и рублям соответственно 1,5 и 16% (до сегодняшнего дня была единственная сделка 07.10.2014 в сумме 137 млн. долл.). Проведен годовой аукцион РЕПО в иностранной валюте (из предложенных 10 млрд. руб. кредит выдан в размере спроса в 43,2 млн. долл. по ставке 1,1311%, а также валютный аукцион РЕПО на срок 28 дней, предложение 5 млрд. долл., минимальная ставка 0,6655%.
   Сегодня ЦБ привлекает средства банков в депозиты на 1 день на стандартных условиях по фиксированной ставке в 16,0%, со стороны кредитования предоставляет кредитным организациям обеспеченные рублевые кредиты по ставкам от 18 до 18,75%. Кроме того, будет проведен аукцион прямого рублевого РЕПО на срок 1 неделя. Казначейство, в свою очередь, разместит в срочные депозиты 150 млрд. руб. на 3 дня, минимальная ставка 17,0%.
Еще один банк попал в проблемную ситуацию: ЦБ принял решение о финансовом оздоровлении банка Траст, функции временной администрации возложены на Агентство по страхованию вкладов, полномочия акционеров банка и органов управления приостановлены, Агентство за счет кредита ЦБ предоставит Трасту средства до 30 млрд. руб. на поддержание ликвидности, в ближайшее время будет определен частный инвестор банка, клиенты банка, в том числе вкладчики, могут пользоваться его услугами в обычном режиме.
По данным регулятора, объем вложений иностранных инвесторов в ОФЗ составил 898 млрд. руб. (на 12 млрд. руб. меньше, чем месяцем ранее), доля рынка нерезидентов снизилась с 24,7 до 24,3% (объем рынка ОФЗ при этом возрос на 10 млрд. руб. до 3 699 млрд. руб.).
Ослабление российской валюты мотивирует, в частности, китайских туристов бронировать туры в Россию даже в зимний период. Билет на одну поездку в московском метро, кстати, подорожает в новом году до 50 руб.
Европа. Фондовые торги вчера закрылись ростом индекса FTSE на 0,48, СAC на 0,30, DAX на 0,81%. В Германии импортные цены за месяц снизились на 0,8% (ожидалось снижение на 0,5%, месяцем ранее цены снизились на 0,3%), по сравнению с данными аналогичного периода прошлого года снижение показателя составило 2,1%, что в целом благоприятно для экономики.
Азия. Торги вчера закрылись ростом индексов, Nikkei на 0,08, SSE на 0,61, Hang Seng на 1,26, Kospi на 0,68%. Банк Японии подтвердил сохранение курса на стимулирование экономики методами монетарной политики. В Китае, с целью поддержки финансового сектора, смягчен доступ на рынок зарубежным банкам, в частности, отменено требование по размещению определенного объема оборотного капитала для открытия иностранным банком своего филиала на территории страны, кроме того, зарубежные банки будут иметь право проводить операции в юанях после года работы в Китае (ранее срок составлял 3 года). Южная Корея пересмотрела в худшую сторону прогнозы текущего года, а также понизила прогнозы по росту ВВП на 2015 г., так, ВВП в текущем году увеличится на 3,4% (ранее ожидалось 3,7%), темп роста экономики в будущем году, скорее всего, состави 3,8% (ранее прогнозировалось 4%), в 2013 г. экономика Южной Кореи увеличилась на 3%.
Золото. Золото утром вчера торговалось по 1198,22, к 14.00 по 1197,08, утром сегодня по 1178,49 долл. за унцию, рост фондовых площадок выступил текущим фактором снижения привлекательности вложений в драгметаллы.
Нефть. Вrent и Light утром вчера шли по 62,29 и 57,85, к 14.00 по 62,09 и 57,66, утром сегодня по 60,31 и 55,76 долл. за барр.
Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем ВВП Франции (10.45), то же по Великобритании (12.30), по США заказы на товары длительного пользования и данные по ВВП (16.30), индекс потребительского доверия Мичиганского университета (17.55), данные о личных доходах и расходах (18.00). Сегодня последний полный день для мировых площадок перед рождественскими праздниками, российские биржи на открытии могут консолидироваться, чтобы оценить направление дальнейшего движения.

понедельник, 22 декабря 2014 г.

Еще одна встреча

Украина. SandP понизило рейтинг Украины до CCC- с негативным прогнозом.
США. Фондовые торги в пятницу закрылись небольшим инерционным ростом индексов, DOW на 0,15, SandP на 0,46, Nasdaq на 0,36%. Индекс деловой активности в промышленности ФРБ Канзаса за месяц не изменился (9 пунктов), хотя ожидалось снижение показателя до 5 пунктов. 2 брокерских подразделения банка Wells Fargo заплатят штраф в размере 1,5 млрд. долл. в пользу Контрольно-финансовой службы за нарушение исполнения мер, направленных против отмывания денег.
Россия. Как и прогнозировали Еврофинансы, по итогам торгов последнего рабочего дня недели индекс РТС увеличился на 0,41%, индекс ММВБ снизился на 1,96%. Российские активы резко подешевели, если говорить о цене в валюте. Одновременно увеличивается разница между инфляцией (9,6% год к году) и ставками по депозитам (доходят до 22%), что значительно повышает привлекательность рублевых активов для инвестиций, способствуя, надеемся, укреплению рубля.
Для докапитализации будет произведен обмен ОФЗ на субординированные облигации банков, причем, по ОФЗ Минфин обещает платить рыночную доходность (сегодня она составляет от 12 до13%). Казначейство в пятницу размещало 150 млрд. руб. на банковские депозиты на 10 дней, минимальная ставка размещения 17,0% (ставка рынка 19.00%). ЦБ кредитовал банки в обычном режиме (обеспеченные кредиты на сроки от 1 дня до 1,5 лет), рублевая ликвидность предоставлялась также с помощью операций валютный своп (2 млрд. долл. в день в эквиваленте). К тому же, проводилась операция рублевого РЕПО на 1 день по фиксированной ставке и аукцион рублевого РЕПО на 1 день (здесь предложение составило 540 млрд. руб., спрос 488 млрд. руб., кредит выдан по ставке 17,13% при ставке рынка в 22,08%.) В связи с повышением ставки со стороны ЦБ, проблемой для рынка стало снижение залоговой базы по операциям РЕПО примерно на 15%. Казначейство разместило на 10 дней в одном банке на депозит 150 млрд. руб. бюджетных денег (спрос составил 336 млрд. руб.), минимальная ставка была заявлена в 17,0%, но результату поднялась до 38,30%. В части валюты проведен аукцион РЕПО в иностранной валюте на срок 28 дней, предложение равно 5 млрд. долл., минимальная ставка 0,6655%.
Сегодня ЦБ проведет совещание с профучастниками рынка для обсуждения антикризисных мер. В рамках налоговых платежей будет уплачено около 240 млрд. руб. по НДС, но оба регулятора стараются обеспечить рублевую ликвидность банков в нужном объеме. Так, ЦБ увеличил лимит предоставления рублевой ликвидности с помощью операций валютный своп в 5 раз, до 10 млрд. долл. в день, проведет аукцион под нерыночные активы на 3 месяца и предложит 500 млрд. руб., минимальная ставка равна ключевой ставке плюс 0,25%. Кроме того, Агентство кредитных гарантий предложит 182 млн. руб. для размещения на банковские депозиты, срок 4 дня, минимальная ставка 27,30% (ставка рынка 30,10%), Агентство уже в 3-й раз за последние несколько дней размещает государственные деньги под проценты в комбанки, в то время, как о его целевой деятельности мы ничего не слышим.
Президент провел встречу с представителями российского бизнеса. Подписано постановление правительства РФ по размерам минимального и максимального пособия по безработице на 2015 год (составят соответственно 0,850 и 4,9 тыс. руб.). Госдума приняла во втором и третьем чтениях закон о повышении страхового возмещения по вкладам с 0,7 до 1,4 млн. руб., рассматривается проект закона о банкротстве физических лиц и об ипотеке (при девальвации рубля задолженность растет и стоимость залога в форме недвижимости не покрывает долг).
В субботу вступили в силу новые санкции ЕС против Крыма, они касаются торговли и инвестиций в крымские коммерческие структуры. США также усилили запреты в отношении Крыма, запрещен экспорт в Крым товаров, услуг и технологии, кроме того, американские инвесторы не смогут вести деятельность на территории полуострова.
Европа. Фондовые торги в пятницу закрылись ростом индекса FTSE на 1,23% и снижением индексов СAC на 0,18, DAX на 0,25%. Европарламент ратифицировал соглашение об ассоциации Грузии с ЕС. Индекс экономических ожиданий в Германии за месяц повысился 99,8 до 101,1 пункта (ожидалось не более 100,5 пунктов), инфляция в сфере производства не изменилась, что лучше ожиданий снижения на 0,2% (как месяцем ранее), год к году показатель снизился на 0,9% (месяцем ранее снижение составляло 1%). Во Франции индекс делового климата за месяц не изменился (99 пунктов, что и ожидалось). В Греции, на фоне ожиданий 2 тура досрочных выборов президента, стало известно, что радикальная левая партия Syriza, имеющая более сильные позиции, готова обсуждать с ЕС вопросы долга и сохранения страны в валютном союзе.
Азия. Торги в пятницу, вслед за США накануне, закрылись ростом индексов, Nikkei на 2,39, SSEна 1,67, Hang Seng на 1,25, Kospi на 1,71%. За минувшие несколько дней в центральном, северном и западном районах Японии выпало максимальное количество снега. Индекс китайского фондового рынка CSI 300 вырос до максимального уровня за 4 года.
Золото. Цены в среднем эти дни не меняются, золото утром пятницы торговалось по 1198,78, к 14.00 по 1197,64, на закрытии по 1196,0, утором сегодня по 1198,22 долл. за унцию,
Нефть. Вrent и Light утром пятницы шли по 59,63 и 55,10, к 14.00 по 60,11 и 55,12, на закрытии по 61,38 и 57,13, утром сегодня по 62,29 и 57,85 долл. за барр.
Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем данные об импортных ценах Германии (10.00), индекс потребительской уверенности в еврозоне (18.000, по Великобритании протокол последнего заседания Банка Англии (12.30), по США индекс национальной активности ФРБ Чикаго (16.30), продажи жилья на вторичном рынке (18.00). Российские биржи сегодня на открытии могут удержать позитивную динамику, имея в виду динамику нефти и ожидания прогресса от встречи в ЦБ (см. выше), несмотря на новые санкции (см. выше).

пятница, 19 декабря 2014 г.

Слушая президента...

США. Фондовые торги вчера закрылись ростом индексов, DOW на 2,43, SandP на 2,40, Nasdaq на 2,24%, рынки довольны решением регулятора. Итак, ФРС сохранила ставки на прежнем уровне (от 0 до 0,25%), глава ведомства в ходе оглашения итогов заседания оценила состояние экономики США как успешное и объявила, что в таких условиях ставки могут быть повышены не летом, а уже в апреле следующего года. Решения ведомством были приняты большинством голосов (7 против 3), представлен уточненный (по сравнению с сентябрем) прогноз по ряду макроэкономических показателей, так, улучшены прогнозы на текущий год по росту ВВП (было рост от 2,0 до 2,2%, стало от 2,3 до 2,4%) и по уровню безработицы (было от 5,9 до 6,0%, стало 5,8%), снижен прогноз по инфляции (было от 1,5 до 1,7%, стало от 1,2 до 1,3%). ФРС принимает во внимание риски в оценке перспектив экономической деятельности и рынка труда, но полагает, что они носят почти сбалансированный характер и оценивает долговременные инфляционные ожидания как стабильные. Определяя продолжительность сроков сохранения низких ставок, ФРС будет руководствоваться продвижением к долгосрочным целям (максимальной занятости и инфляции на уровне 2%). Если поступающая информация будет свидетельствовать о более быстром прогрессе в достижении обозначенных целевых уровней, повышение ставок произойдет раньше ожидаемого времени, более медленные темпы в продвижении к намеченным целям могут, напротив, отодвинуть предполагаемый срок повышения ставки. Что касается находящихся на балансе ФРС активов, приобретенных в процессе QE, регулятор продолжит реинвестировать доходы от ипотечных долговых и ценных бумаг в агентские ипотечные ценные бумаги, а доходы от погашения госбумаг на покупку их новых объемов, что будет способствовать поддержанию необходимой ликвидности и более гибким финансовым условиям.
Россия. Как и прогнозировали Еврофинансы, по итогам торгов четверга индекс РТС увеличился на 6,5%, индекс ММВБ на 4,49%, рост шел на реакции на ответы президента в ходе пресс-конференции. Что касается мер по стабилизации текущей финансовой ситуации, то с крупными экспортерами обозначен график реализации валютной выручки, ЦБ и Росфинмониторинг теперь будут следить за выполнением данного графика. Со стороны обоих денежных регуляторов будет усилено предоставление рынку валюты и проведена докапитализация банков. Так, Минфин заявил, что ведомство будет продавать валюту на рынке столько, сколько потребуется (валютные остатки на счетах казначейства сейчас составляют 7 млрд. долл.). Правительство внесло в Госдуму законопроект по выделению до 1 трлн. руб. в качестве имущественного взноса в Агентство по страхованию вкладов для докапитализации банков путем обмена привилегированных акций на ОФЗ. В этом же направлении Госдума уже приняла в первом чтении законопроект, позволяющий направлять до 10% средств ФНБ в субординированные депозиты или облигации банков с капиталом не менее 100 млрд. руб. (мы писали о проекте неделю тому назад). ЦБ, в свою очередь, расширит предоставление валютной ликвидности и введет в действие ряд мер по смягчению отражения в балансах банков влияния зарубежных санкций и резких колебаний на валютном рынке. И еще из нашего, населения, будущего, есть мнение, что уже до конца текущего года страховая сумма по вкладам граждан в российских банках может быть увеличена в два раза, до 1,4 млн. руб.
Вчера казначейство разместило 150 млрд. руб. на депозит в одном банке, спрос составил 330 млрд. руб., ставка 29,00% (ставка рынка 21,20%). Сегодня с депозитов банков в казначейство будет возвращено до 250 млрд. руб. ЦБ предложит кредиты на сроки от 1 дня до 1,5 лет, обеспеченные залогом ценных бумаг, активами или поручительствами, а также золотом, ставки от 18 до 18,75% в зависимости от вида обеспечения и срока. Предоставляется также рублевая ликвидность и с помощью операций валютный своп (2 млрд. долл. в день в эквиваленте). Привлечение средств в депозиты ЦБ идет по ставке 16% на срок 1 день.
ЦБ использует институт уполномоченных представителей в банках за наблюдением за валютными операциями.
Отозваны лицензии у Тюменьагропромбанка (г. Тюмень) и Профессионального Кредитного Банка (г. Нижний Новгород).
В субботу вступят в силу новые санкции ЕС против Крыма, они будут касаться торговли и инвестиций в крымские коммерческие структуры.
Европа. Фондовые торги вчера закрылись ростом, индекс СAC =+3,35, FTSE =+ 2,04, DAX =+2,79%, отыгрывалось решение ФРС (см. выше), а также позитив региональной статистики (так, в Германии индекс делового оптимизма за месяц возрос выше ожиданий, с 104,7 до 105,5 пункта.
В Греции вчера первый тур досрочных выборов президента не получил завершения, предварительно выигрывает радикальная левая партия Syriza, которая выступает за отказ от мер поддержки экономики, проводимых нынешним руководством страны. Если дальнейшие туры голосования не приведут к положительному результату, парламент будет распущен и в стране будут объявлены досрочные всеобщие выборы. Отметим, что уровень безработицы в стране сейчас равен 25,5% (кварталом ранее 26,6%).
Центральный банк Швейцарии, в целях сокращения возросшего спроса на швейцарский франк, с 22 января 2015 г. вводит отрицательные ставки по депозитам овернайт в размере минус 0,25%, при этом диапазон ключевой процентной ставки расширится, вместо диапазона с 0 до 0,25% ключевая ставка будет меняться от минус 0,75 до минус 0,25%.
Азия. Торги вчера закрылись разнонаправлено, индексы Nikkei и Hang Seng увеличились соответственно на 2,32 и 1,09%, индексы SSE и Kospi снизились на 0,11 и 0,14%. Продолжаются снегопады в Японии, есть человеческие жертвы. Чистые вложения нерезидентов в японские акции увеличились за неделю на 120,4 млрд. иен. В Китае сохраняется снижение стоимости нового жилья.
Золото. Золото утром вчера торговалось по 1199,54, к 14.00 по 1208,64, утром сегодня по 1198,78 долл. за унцию, идет реакция на решение ФРС повысить ставки раньше, чем ожидалось.
Нефть. То же по нефти, Вrent и Light утром вчера шли по 61,33 и 56,78, к 14.00 по 62,91 и 58,29, утром сегодня по 59,63 и 55,10 долл. за барр.
Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем решение Банка Японии по итогам заседания, ряд индексов по еврозоне (10.00-10.45), по Великобритании розничные продажи (14.00), по США индекс производственной активности ФРБ Канзаса (19.00). Российские биржи вчера отреагировали бурным ростом на пресс-конференцию президента РФ и факт освобождения из-под домашнего ареста главы АФК Система, на открытии сегодня внешний фон позитивный, но нефть снижается, как бы давая повод отойти от эмоций и оценить ближайшие перспективы финансового рынка.

четверг, 18 декабря 2014 г.

ФРС нам не поможет

США. Фондовые торги вчера закрылись ростом индексов, DOW на 1,69, SandP на 2,16, Nasdaq на 2,12%. ФРС сохранила ставки на прежнем уровне (0-0,25%), оценила состояние экономики США как успешное и объявила, что в таких условиях ставки могут быть повышены не летом, а уже в апреле следующего года (подробнее см. наш дневной обзор).
Россия. Как и прогнозировали Еврофинансы, по итогам торгов среды индекс РТС увеличился на 14,6%, индекс ММВБ снизился на 2,11%. В полдень состоится 10-я по счету большая пресс-конференция президента. Что касается мер по стабилизации ситуации, согласованных на очередном совещании у премьера, то будет усилено предоставление валюты и проведена докапитализация банков за счет средств ФНБ (подробнее см. наш дневной обзор).
Фактическое состояние таково: прошел аукцион прямого рублевого РЕПО на 1 день в объеме 150 млрд. руб. по минимальной ставке 17%, спрос превысил предложение в 2,2 раза, кредит выдан в размере лимита по ставке 17,49% (ставка рынка 19,85%), видим, что обозначился дефицит рублевой ликвидности, тем более что, помимо налогов, вчера прошел возврат 109 млрд. руб. по РЕПО, а также 150 млрд. руб. с депозитов казначейства.
Сегодня казначейство размещает 150 млрд. руб. на банковские депозиты, а ЦБ предлагает кредиты на сроки от 1 дня до 1,5 лет, обеспеченные залогом ценных бумаг, активами или поручительствами, а также золотом, ставки от 18 до 18,75% в зависимости от вида обеспечения и срока. Всю эту неделю (по 19 декабря) будет предоставляться рублевая ликвидность с помощью операций валютный своп (2 млрд. долл. в день в эквиваленте). Кроме того, Минфин, со своей стороны, заявил, что ведомство будет продавать валюту на рынке столько, сколько потребуется (валютные остатки на счетах казначейства составляют 7 млрд. долл.).
Инфляция официально с начала года составила 9,4%, вероятно, еще без учета ситуации с ослаблением рубля.
Госдума приняла закон о предоставлении двухлетних налоговых каникул индивидуальным предпринимателям, перешедшим на упрощенную или патентную системы налогообложения, решение будет принимать субъект РФ, который может устанавливать свои ограничения на применение нулевой налоговой ставки по критериям предельного размера доходов индивидуальных предпринимателей и средней численности работников.
Новые санкции ЕС против Крыма вступят в силу в субботу и будут касаться торговли и инвестиций в крымские коммерческие структуры.
Европа. Фондовые торги вчера закрылись преимущественным ростом, индекс СAC =+0,46, FTSE =+ 0,07, индекс DAX снизился на 0,2%. Инфляция в еврозоне за месяц снизилась на 0,2% (месяцем ранее был рост на 0,4%), год к году рост показателя составил 0,3%. В Великобритании, вопреки ожиданиям, уровень безработицы не снизился, оставшись равным 6,0%.
ЕС не отказался введения новых секторальных санкций против России, этот вопрос может войти в повестку дня аммита ЕС, который начинает работу сегодня.
Азия. Торги вчера закрылись разнонаправлено, индексы Nikkei и SSE увеличились соответственно на 0,38 и 1,31%, индексы Hang Seng и Kospi снизились на 0,37 и 0,21%. В Японии из за сильного снегопада и шквального ветра (местами до 144 км в час) отменно более 200 рейсов, метеоагентство страны обратилось к жителям с просьбой не покидать дома.
Золото. Золото утром вчера торговалось по 1197,48, к 14.00 по 1197,58, утром сегодня по 1199,54 долл. за унцию.
Нефть. Вrent и Light утром вчера шли по 59,30 и 55,14, к 14.00 по 59,56 и 55,50, утром сегодня по 61,33 и 56,78 долл. за барр.
Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем ряд индексов по еврозоне (12.00), розничные продажи из Великобритании (12.30), по США количество обращений за пособием по безработице (16.30), индексы деловой активности в сфере услуг и в производственном секторе ФРБ Филадельфии (17.45 и 18.00). Все ожидания инвесторов российских бирж с утра направлены на позитив от пресс-конференции президента РФ, психологическое влияние также оказывают меры ЦБ и факт освобождения из-под домашнего ареста главы АФК Система г. Евтушенкова, дальнейшее движение биржевых индексов зависит от реакции на ответы президента.