четверг, 31 мая 2018 г.

Торговые войны продолжаются

США. Рынки в среду, на коррекции, закрылись ростом индексов, Dow на 1,26, SandP на 1,27, Nasdaq на 0,89%. Сегодня в 20.00 мск. будет опубликована т.н. Бежевая книга, отчет региональных банков ФРС о состоянии экономики регионов, традиционно выходит за 2 недели до очередного заседания ведомства.
В рамках корпоративной отчетности отметим, что итоги деятельности компании HP превзошли ожидания рынков по выручке, не говоря уже о том, что компания повысила прогнозы по финансовым результатам на текущий финансовый год (присутствует уверенный спрос на ноутбуки и ПК).
В июне, в соответствии с решением президента, США введут 25% таможенные пошлины на ввозимые из Китая товары, общая сумма составит 50 млрд. долл., пошлины вводятся на товары, связанные со значимыми для производства технологиями, в том числе пошлинами будут обложены товары, относящиеся к стратегическому плану по модернизации 10 отраслей промышленности Китая, известному как Made in China 2025. Список товаров, облагаемых пошлинами, будет опубликован 15 июня.
Россия. Как и прогнозировали Еврофинансы, торги вчера завершились ростом индекса РТС на 0,7%, индекс Мосбиржи снизился на условные 0,07%. ЦБ, кроме депозитных операций постоянного действия, провел депозитный аукцион сроком 5 дней с лимитом 500 млрд. руб., банки предложили лишь 145,1 млрд. руб., ставка по факту составила 7,23%. Пополнение рублевой ликвидности было возможно в форме обеспеченных кредитов, валютной на основе сделок валютный своп. Доходности ОФЗ со сроком погашения через 3, 10, 15 лет были на уровнях соответственно 6,9%, 7,3%, 7,5%. ОЭСР сохранила прогноз роста реального ВВП России на 2018 г.(1,8%) и 2019 г. (1,5%), при том, что прогноз роста мировой экономики на т. г. снижен с 3,9 до 3,8%.
В Госдуму представлены предложения правительства по корректировке бюджета т. г., 7 июня они будут рассмотрены в первом чтении, общий объем доходов предлагается увеличить на 1,815 трлн. руб. (до 17,073 трлн. руб. или 17,4% ВВП), общий объем расходов составит, согласно законопроекту, 16,591 трлн. руб. или 16,9% ВВП. Номинальная величина профицита при этом равна 481,8 млрд. руб. (0,5% ВВП), действующей редакцией закона о бюджете утвержден дефицит в объеме 1,271 трлн. руб. (1,3% ВВП).
Чистая прибыль Сбербанка за 1 квартал 2018 г. по МСФО возросла на 27,3% (до 212,1 млрд. руб.) год к году, прибыль на обыкновенную акцию составила 9,84 руб. (рост на 26,3% год к году), чистые комиссионные доходы увеличились на 21,4% (до 101,5 млрд. руб.) в основном за счет операций с банковскими картами, кредиты до вычета резерва под обесценение возросли на 1,1% (до 20,1 трлн. руб.), в т.ч. розничный кредитный портфель на 3,5% (до 6,0 трлн. руб.), преимущественно за счет роста ипотечного и потребительских кредитов.
Чистый долг Газпрома за 1 квартал т.г. увеличился на 1% (до 2,4 трлн. руб.), прибыль возросла на 11,4% (до 371,6 млрд. руб.), увеличение долга объясняется инвестициями в новые проекты, включая Сила Сибири, Турецкий поток, Северный поток-2, а также обустройством Чаяндинского месторождения, строительством Амурского газоперерабатывающего завода и др.
Samsung Electronics открыла на территории России первый центр искусственного интеллекта, уже к 2020 г. компания намерена внедрить в массовом порядке технологии ИИ во всю свою продукцию. В перспективе планируется наладить сотрудничество с университетами России, в том числе с целью создания совместных лабораторий. Для решения практических задач Samsung будет взаимодействовать с российскими стартапами. Компания уверена, что открытие российского центра даст ей возможность получить статус самого крупного поставщика решений, связанных с ИИ.
Европа. Фондовые торги в среду закрылись снижением индекса CAC на 0,2%, DAX возрос на 0,9, FTSE на 0,7%. В еврозоне индекс ожиданий в сфере услуг за месяц снизился с 14,7 до 14,3 пункта (ожидалось 14,5 пункта), индекс делового климата увеличился с 1,39 до 1,45 пункта (ожидалось 1,3 пункта).. В Германии улучшилась ситуация с занятостью, уровень безработицы за месяц снизился с 5,3 до 5,2% (ожидалось 5,3%). Доходность двухлетних гособлигаций Италии возросла с 0,9 до 2,8%.
Азия. Торги вчера закрылись снижением индексов, Nikkei на 1,5, SSE на 2,53, Kospi на 1,96, Hang Seng на 1,35%. Основной причиной стало объявленное введение 25% таможенных пошлин на ввозимые из Китая товары (см. выше). Статистика по Японии в принципе неплохая, ускорился рост розничных продаж, за последний месяц на 1,6% год к году (ожидалось 1,0%, предыдущее значение 1,0%), индекс потребительского доверия увеличился с 43,6 до 43,8 пункта. В Южной Корее может быть снят запрет на ICO при условии обеспечения защиты инвесторов (запрет был введен в сентябре 2017 г.).
Золото утром вчера торговалось по 1298,8, к 14.00 по 1296,9, утром сегодня по 1309,1 долл. за унцию, появились признаки урегулирования политической неопределенности в Италии.
Нефть. Brent и Light утром вчера шли соответственно по 75,19 и 66,5, к 14.00 по 75,75 и 66,83, утром сегодня по 77,42 и 68,06 долл. за барр., наблюдаются осторожные покупки подешевевшего сырья.
Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем по еврозоне безработицу и инфляцию (12.00), по США личные расходы и доходы (15.30), запасы нефти (17.30). Улучшение динамики нефти поддержит российские биржи к началу сессии.

среда, 30 мая 2018 г.

Ядерные боеголовки в обмен на безопасность

США. Рынки вторника закрылись снижением индексов, Dow на 1,58, SandP на 1,16, Nasdaq на 0,5%, не имея конкретных драйверов роста, инвесторы просто фиксировали прибыль в ожидании ориентиров дальнейшего движения.
Россия. Как и прогнозировали Еврофинансы, торги вчера завершились снижением индексов, РТС на1,06%, Мосбиржи на 0,58%. ЦБ активно привлекал рублевую ликвидность как по фиксированной ставке (6,25%), так и в форме депозитного аукциона на срок 1 неделя, здесь банки предложили чуть более 80% от лимита регулятора (соответственно 2,5 и 3,1 трлн. руб.), ставка была выше обычного привлечения (7,23%). Проведены также аукционы по размещению КОБР двух выпусков общим объемом 870,5 млрд. руб. погашением в июле и августе т.г., по одному из выпусков спрос составил лишь 21% от предложения, аукцион по другому выпуску и вовсе не состоялся в связи с отсутствием заявок.
ЕБРР снизил прогноз по росту ВВП России на т.г. с 1,7 до 1,5%. Правительство внесло в Госдуму законопроект о ратификации российско-японской конвенции об избежании двойного налогообложения и предотвращении уклонения от налогов, конвенция должна заменить аналогичный договор между Японией и СССР, заключенный в 1986 г., необходимость документа обусловлена новыми условиями.
Завершена докапитализации Промсвязьбанка на 243 млрд. руб., ПСБ станет опорным банком гособоронзаказа и крупных госконтрактов, на его баланс перейдут кредиты оборонных предприятий из других банках на сумму примерно 1 трлн. руб.
Доля российских компаний, закупавших оборудование и машины в Индии и Китае, за последние 7 лет возросла с 19 до 35%, закупки японского и американского оборудования снизились с 33 до 22%.
ЦБ намерен создать ассоциацию поддержки финграмотности для просвещения населения и привлечения средств на волонтерские проекты.
США планируют заказать в России изготовление космического корабля Союз для доставки своих астронавтов на МКС в 2020 г., решение вызвано задержкой в изготовлении собственных коммерческих космических кораблей, контракт планируется заключить между корпорацией Boeing и РКК Энергия.
Европа. Фондовые торги вторника закрылись снижением индексов, CAC на 0,92, DAX на 1,22, FTSE на 1,13%. Статистики немного, так, объем розничных продаж в Греции сократился в годовом исчислении на 0,4% (месяцем ранее рост на 0,1%). В Португалии растут цены, инфляция за месяц увеличилась с 2 до 2,4%. Великобритания может продать 10% акций Royal Bank of Scotland из принадлежащего правительству 71%ного пакета, в начале мирового финансового кризиса правительство выделило RBS финансовую помощь в размере 45 млрд. фунтов стерлингов в обмен на 80% акций банка, часть акций уже была продана в 2015 г.
В Италии усиливается правительственный кризис, обсуждается возможный импичмент президента, который не утвердил предложенное т.н. правительство евроскептиков и поручил формировать переходное правительство. Италия уже 3 месяца живет без правительства, неудивительно, что индекс потребительского доверия за последний месяц снизился со 116,9 до 113,7 пункта. А тут еще и Испания: ожидается, что в ближайшие дни состоится обсуждение вотума недоверия правительству, что может привести к новым парламентским выборам с возможными рисками для еврозоны.
Азия. Торги вчера закрылись снижением индексов, Nikkei на 0,58, SSE на 0,47, Kospi на 0,88, Hang Seng на 0,99%. В Сингапуре прошло рабочее обсуждение вопросов протокола и безопасности в связи с предстоящей встречей лидеров двух стран (Северной Кореи и США), днем позже высокопоставленный представитель Северной Кореи намерен встретиться в США с главой Госдепа, чтобы детально согласовать встречу глав государств (дата пока остается прежней, 12 июня). Известно, что США потребуют от Северной Кореей вывезти к ним до 20 имеющихся у страны ядерных боеголовок и определенное количество баллистических ракет, а в обмен на это обещают исключить Северную Корею из списка стран-пособниц терроризма, что сделает возможным предоставление стране гуманитарной помощи. Последняя, в свою очередь, требует от США гарантий безопасности, а также замены нынешнего соглашения о перемирии мирным договором с установлением дипотношений и предоставлением инвестиций.
Совокупные активы банковской системы Китая увеличились в апреле на 7,2% год к году и составили 248,6 трлн. юаней (38,9 трлн. долл.), при этом общая сумма обязательств повысилась на 6,8% до 228,5 трлн. юаней. Уровень безработицы в Японии за месяц не изменился (2,5%, как и ожидалось). Компания Coca-Cola впервые в своей 132летней истории начала продавать алкоголь, представив на японский рынок алкогольный газированный напиток со вкусом лимона.
Золото. Цены сохраняют колебания, утром вчера торговалось по 1298,6, к 14.00 по 1303,6, утром сегодня по 1298,8 долл. за унцию.
Нефть. Brent и Light утром вчера шли соответственно по 75,69 и 66,88, к 14.00 по 75,86 и 67,07, утром сегодня по 75,19 и 66,58 долл. за барр., рынки опасаются роста запасов в США (предварительные данные будут опубликованы в 23.30).
Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем данные по рынку труда и инфляции в Германии (11.00 и 16.00), индекс делового климат еврозоны (12.00), ВВП США (15.00). Активное аккумулирование рублевой ликвидности со стороны ЦБ (см. выше) не удержало рубль от ослабления, внешний фон к открытию торгов негативный.

вторник, 29 мая 2018 г.

Повышение налогов как неизбежность

США. Рынки вчера были закрыты, отмечался День памяти, президент по традиции возложил венок к могиле Неизвестного солдата на Арлингтонском национальном кладбище. Переговоры с ЕС пока остановились на том, что США предлагают партнерам снизить экспорт стали в США на 10% или согласиться на сравнимые импортные пошлины. Кроме того, со стороны США принято решение о введении в скором времени 25%й пошлины на импортные автомобили и комплектующие.
В связи с надвигающимся ураганом в штатах Алабама, Миссисипи и Флорида введен режим чрезвычайной ситуации.
Россия. Как и прогнозировали Еврофинансы, торги вчера завершились снижением индекса РТС на 0,232%, индекс Мосбиржи увеличился на 0,204%. Сегодня регулятор привлекает на 1 день рублевую ликвидность банков по ставке 6,25% и проведет аукцион по размещению КОБР двух выпусков общим объемом 870,5 млрд. руб. погашением в июле и августе т.г. Кроме того, рублевая ликвидность дополнительно аккумулируется путем проведения депозитного аукциона на срок 1 неделя. Со стороны пополнения средств предоставляются обеспеченные кредиты по фиксированной ставке 8,25%. Валютная ликвидность может быть пополнена сделками валютный своп по продаже долларов за рубли.
В правительстве обсуждается вопрос повышения налога на добавленную стоимость с 18 до 20% (нужны дополнительные средства для выполнения нового майского указа президента). Прорабатываются также меры поддержки российской алюминиевой промышленности. Ждем предложения со стороны Минфина и профильных министерств по снижению акцизов на бензин и их введению с 1 июля. Будучи реализованным, факт снижения акцизов станет беспрецедентным, до сей поры они только повышались. Однако, по мнению специалистов, кардинально решить проблему монопольных цен на топливном рынке за счет снижения акцизов вряд ли удастся, и цены на АЗС в лучшем случае только стабилизируются. Введение госрегулирования в секторе не рассматривается.
Минпромторг подготовил обширный список техники, оборудования и материалов, которые госкомпании с 1 июля не смогут купить за рубежом без согласования с правительственной комиссией по импортозамещению. Интересная статистика, только каждый четвертый проданный с января по апрель т.г. на территории РФ автомобиль является отечественным, всего за это время продано 137,7 тыс. отечественных автомобилей, рост год к году составил 18%. Немецкая Dainler намерена увеличить свою долю в нашем КамАЗе с 15 до 19%, в настоящее время почти 50% акций предприятия у Ростеха, а также у Автоинвест Daimler, KAMAZ International Management и Финансово-лизинговой компания КамАЗ.
Европа. Фондовые торги понедельника закрылись снижением индекса CAC на 0,61%, DAX на 0,58%, Великобритания отдыхала (Spring Bank Holiday).
В Италии сохраняется политическая неопределенность, новое правительство пока не сформировано, более того, растет недовольство президентом, который отклонил компромиссную кандидатуру коалиции партий на пост министра экономики (аргументируя это антиевропейской позицией кандидата), после чего появилось предложение начать процедуру импичмента президента, а на горизонте возникла неизбежность новых досрочных выборов. На этом фоне агентство Moodys поставило кредитный рейтинг Италии на пересмотр в сторону понижения (сейчас рейтинг страны Baa2), а лидер французской партии Национальный фронт г.Ле Пен заявила, что в неудачной попытке формирования нового правительства Италии виноват ЕС, по ее словам, международное сообщество подталкивает страну к госперевороту.
Польша готова заплатить до 2 млрд. долл. за создание на своей территории постоянной военной базы США. Премьер Великобритании предложит президенту США провести запланированную в июле встречу за пределами Лондона, чтобы избежать встречи с протестующими против политики США.
Азия. Торги вчера закрылись разнонаправлено, снижением индексов SSE на 0,2% и ростом остальных индексов (Kospi на 0,74, Hang Seng на 0,71, Nikkei на 0,1%). Инвесторы реагировали на новость о том, что вновь началось согласование встречи глав США и Северной Кореи, и похоже, обе стороны хотят достичь прогресса. Одновременно сохраняются опасения, что США могут ввести пошлины на импорт автомобилей, так, котировки акций Toyota снизились на 0,9%, Nissan на 0,7%, Hyundai на 0,36%.
Китай заявил, что выступает за сохранение т.н. ядерной сделки с Ираном и контактирует по этому вопросу с европейскими странами и Россией, проводит тесные консультации с Ираном, а также между бизнес-кругами двух государств (напомним, что 8 мая президент США сообщил о выходе из ядерной сделки и возобновлении санкций против Ирана). Экспорт в Гонконге возрос на 8,1% год к году (месяцем ранее на 8,0%), импорт на 11,1% (10,7%). В Северной Корее, оказывается, существует комитет по мирному объединению Родины.
Золото утром вчера торговалось по 1296,6, к 14.00 по 1297,6, утром сегодня по 1298,6 долл. за унцию.
Нефть. Brent и Light утром вчера шли соответственно по 75,26 и 66,24, к 14.00 по 75,29 и 66,64, утром сегодня по 75,69 и 66,88 долл. за барр., инвесторы пытаются использовать преимущества снизившихся накануне цен, но проявляют осторожность.
События, статистика, прогноз. В корпоративном университете ЦБ РФ начнет работу 4й Всероссийский конгресс волонтеров финансового просвещения (организован Экспертным советом по финансовой грамотности при ЦБ). Значимой статистики не ждем. Допускаем, что при активном аккумулировании рублевой ликвидности со стороны ЦБ (см. выше), спрос на рубли для проведения налоговых платежей и выплаты дивидендов выступит поддержкой российским биржам на открытии торгов.

понедельник, 28 мая 2018 г.

КНДР vs США: так и должно было случиться?

США. Фондовый рынок пятницы завершил день снижением индексов Dow и SandP на 0,24% каждый, Nasdaq возрос на 0,13%. Президент США счел невозможной встречу с главой Северной Кореи (ранее намеченной на 12 июня), на фоне открытой враждебности последней в ряде прозвучавших недавно официальных заявлений относительно США. В письме северокорейскому лидеру, однако, оставлена возможность будущих переговоров, если ситуация изменится в лучшую сторону. Ответ из Северной Кореи не заставил себя ждать, было официально сообщено, что страна готова в любое время и в любом формате провести саммит с США. Между тем, США уже в начале следующей недели намерены усилить санкции к Северной Корее, вопрос обсуждался в ходе заседания Совета национальной безопасности.
В США запретили ввоз хлопка и изделий из него из Туркмении со ссылкой на закон от 2016 г., запрещающий ввоз продукции, произведенной с использованием рабского труда, теперь американским производителям и торговым сетям придется отказаться от использования дешевого туркменского хлопка, ранее министерство труда США пришло к выводу, что хлопок в Туркмении собирают с массовым применением принудительного труда, организованного властями страны.
Сегодня рынки будут закрыты, отмечается День памяти.
Россия. Как и прогнозировали Еврофинансы, торги пятницы завершились снижением индекса РТС на 0,32%, индекс Мосбиржи увеличился на 0,54%. Отозваны лицензии у банков Уссури (г. Хабаровск) и Объединенного Кредитного Банка (г. Ярославль). Статистики было немного, так, денежная база в узком определении впервые со 02.10.2015г. достигла величины в 10 трлн. руб. (равна 10,047 трлн. руб. по состоянию на 18.05.2018г.), показатель включает наличные деньги (с учетом остатков средств в кассах кредитных организаций) и остатки на счетах ФОРа. Максимальная ставка по вкладам в рублях у 10 кредитных организаций, привлекающих наибольший объем депозитов физлиц, за декаду снизилась с 6,37 до 6,32%. Из новостей с ПМЭФ отметим, к примеру, что ЦБ и Российский фонд прямых инвестиций (РФПИ, суверенный фонд РФ) заключили соглашение о сотрудничестве, в качестве приоритетного направления рассматривается участие РФПИ в создании Фонда (банка) непрофильных активов кредитных организаций путем инвестирования со стороны РФПИ в его уставный капитал и дальнейшего участия в управлении Фондом. Сбербанк и Росатом заключили меморандум о сотрудничестве в развитии арктического флота. Минфин РФ разрабатывает закон, который значительно повысит привлекательность инвестиций в золото, тем самым снизив спрос на валюту, конкретно планируется отменить налог на добавленную стоимость при инвестиционных сделках с драгоценным металлом. Президент предложил г.Шувалову возглавить ВЭБ.
Европа. Фондовые торги пятницы закрылись снижением индекса CAC на 0,11%, FTSE возрос на 0,18, DAX на 0,68%. В связи с антироссийскими санкциями в ЕС рассматривается перевод операций европейских компаний в евро, чтобы защитить свои интересы и уйти от долларовой зависимости. Сегодня Великобритания и Греция отдыхают (национальные праздники).
Индекс делового оптимизма в Германии за месяц возрос со 102,1 до 102,2 пункта ( ожидалось снижение до 102 пунктов). Во Франции индекс потребительского доверия за месяц не изменился (109 пунктов, ожидалось снижение до 108 пунктов). В Испании ускорился рост оптовых цен (за месяц на 1,9% год к году, месяцем ранее на 1,3%), рынки традиционно оценивают это положительно как следствие роста соответствующего спроса и драйвера роста потребительских цен. Годовой рост ВВП Великобритании за 1 квартал составил 1,2% (как и ожидалось, предыдущее значение такое же).
Азия. Торги пятницы закрылись снижением индексов SSE на 0,42, Kospi на 0,21, Hang Seng Nikkei на 0,52%, Nikkei увеличился на 0,11%. Toyota выступила с официальным заявлением против возможного введения в США 25%х пошлин на импорт автомобилей, отмечается, что за последние 60 лет компания вложила в экономику США около 23 млрд. долл., а также внесла значительный вклад в экономический рост и занятость. Инфляция в Токио снижается, сейчас год к году равна 0,4% (месяцем ранее 0,5%), базовая инфляция выше и равна 0,5% (предыдущее изменение 0,6%).
Крупнейший в Китае производитель персональных компьютеров компания Lenovo получила за год убыток в размере 189 млн. долл., результат за год оказался наихудшим за последние 9 лет.
В США вынесено судебное решение о том, что компания Samsung должна заплатить компании Apple 539 млн. долл. за нарушение патентов, связанных с конструкцией iPhone, это - очередная победа Apple в 7летней юридической борьбе за рост на рынке смартфонов.
В Северной Корее завершен демонтаж ядерного полигона страны, расположенного менее чем в 200 км от границы с Россией, на полигоне уже взорваны все 3 действовавшие здесь шахты вместе с наземными постройками.
Золото утром пятницы торговалось по 1301,4, к 14.00 по 1305,2, утром сегодня по 1296,6 долл. за унцию (сказывается ослабление доллара).
Нефть Brent и Light утром пятницы шли соответственно по 78,53 и 70,48, к 14.00 по 77,19 и 69,42, утром сегодня по 75,26 и 66,24 долл. за барр., цены снижаются на заявлении министров энергетики Саудовской Аравии и России о возможном смягчении ограничений добычи с 3 квартала.
Статистика, прогноз. Значимой статистики сегодня не ждем. Что касается открытия торгов на российских биржах, то, учитывая динамику нефти и достаточность ликвидности для проведения налоговых платежей, допускаем консолидацию индекса РТС и соответствующее повышение привлекательности рублевых активов.

пятница, 25 мая 2018 г.

Острова как условие

США. Фондовый рынок четверга завершил день снижением индексов, Dow на 0,3, SandP на 0,2, Nasdaq на 0,02%, учитывая возросшие геополитические риски: президент счел невозможной встречу с главой Северной Кореи, ранее намеченной на 12 июня, на фоне открытой враждебности последней в ряде прозвучавших недавно официальных заявлений относительно США. В письме, отправленном северокорейскому лидеру, оставлена возможность будущих переговоров, если ситуация изменится в лучшую сторону.
Администрация президента США рассматривает вопррос введения импортных пошлин в размере до 25% на поставляемые в страну автомобили, грузовики и запчасти к ним. Из банковской информации отметим, что совокупная прибыль банков увеличилась в 1 квартале на 27,5% год к году (вследствие повышения выручки и снижения налогов) и составила 56 млрд. долл., число комбанков и сберегательных учреждений, участвующих в системе страхования и опубликовавших квартальные отчеты, достигло 5606 ед., в т.ч. 92 проблемных банка. А теперь о политике, в рамках создания нового ядерного оружия против России конгресс не поддержал ограничение финансирования проекта по боеголовкам малой мощности.
Россия. Как и прогнозировали Еврофинансы, торги вчера завершились условным снижением индексов, РТС на 0,09%, Мосбиржи на 0,07%. Начал работу Петербургский международный экономический форум, Россия и Египет подписали межправительственное соглашение о деятельности Российской промышленной зоны в экономической зоне Суэцкого канала. Будет создан Федеральный фонд финансирования инфраструктуры, предполагается, что он будет финансироваться за счет дополнительного размещения госдолга.
Для снижения системных рисков валютного долга ЦБ подготовил проект изменений в инструкцию по обязательным нормативам, в котором предлагается в разной степени повысить все коэффициенты риска по кредитным требованиям к юрлицам в инвалюте, повышения не будут применяться в отношении требований, имеющих прямые либо косвенные гарантии РФ. Указанные изменения будут введены с 1 июля 2018 г.
Отозвана лицензия у банка Уссури (г. Хабаровск).
Европа. Фондовые торги четверга закрылись снижением индексов, FTSE на 0,92, CAC на 0,31, DAX на 0,94%, инвесторы опасаются возможного введения пошлин США на импорт автомобилей (см. выше). Отметим противоречивую статистику по Германии, так, ВВП за 1 квартал увеличился на 0,3% (как и ожидалось, предыдущее значение такое же), индекс потребительского доверия за месяц неожиданно снизился с 10,8 до 10,7 пункта. Deutsche Bank, в рамках восстановления прибыльности, в течение двух лет сократит на 7% штат сотрудников (сейчас 97 тыс. чел.), в т.ч. в подразделении по торговле ценными бумагами на 25%, банк является крупнейшим по размеру активов банком Германии, основан в 1870 г., в России с 1881 г., чистая прибыль по итогам 1 квартала т.г. снизилась в 5 раз год к году (до 120 млн. евро).
Лидеры стран G7 и ЕС заявили о непризнании итогов выборов в Венесуэле и призвали к проведению новых досрочных выборов. Кабинет министров Италии возглавит беспартийный Джузеппе Конте (юрист по образованию), не имеет ни политического, ни управленческого опыта, ему 54 года, является доцентом Флорентийского университета (преподает частное право). Тем не менее, население продолжает верить в будущее коалиционное правительство, 6 из 10 жителей страны хотят, чтобы оно скорее приступило к работе.
Азия. Торги вчера закрылись снижением индексов Nikkei на 1,11, SSE на 0,45, Kospi на 0,24%, Hang Seng увеличился на 0,3%. Общим негативным фоном стала новость о возможных импортных пошлинах США на автомобили (см. выше), особенно принимая во внимание соответствующую активную экспортную политику компаний региона. Глава правительства Японии принимает участие в работе ПМЭФ и ждет от предстоящих переговоров с президентом РФ прогресса по совместной хозяйственной деятельности на южных Курилах. Япония, претендуя на острова Кунашир, Итуруп, Шикотан и Хабомаи, надеется содействовать решению территориальной проблемы с РФ путем развития экономических отношений двух стран. Ранее возвращение 4х островов Япония поставила условием заключения мирного договора с РФ, южные Курилы вошли в состав СССР после капитуляции Японии во 2 мировой войне и имеют соответствующее международно-правовое оформление.
В Южной Корее по итогам заседания центробанка ключевая ставка осталась на прежнем уровне (1,5%), как и ожидалось.
Золото утром вчера торговалось по 1293,6, к 14.00 по 1295,4, утром сегодня по 1301,4 долл. за унцию (сказывается ослабление доллара).
Нефть. Brent и Light утром вчера шли соответственно по 79,4 и 71,59, к 14.00 по 79,19 и 71,34, утром сегодня по 78,53 и 70,48 долл. за барр., в рамках ПМЭФ между министрами энергетики РФ, Саудовской Аравии и ОАЭ состоялось обсуждение вопроса о поставках нефти в связи с выходом США из т.н. ядерного соглашения с Ираном, подробности пока неизвестны.
Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем по США заказы на товары длительного пользования (15.30) и индекс потребительского доверия Мичиганского университета (17.00). У российских банков достаточно ликвидности для проведения налоговых платежей, нефть снижается – фон к открытию торгов располагает к осторожности.

четверг, 24 мая 2018 г.

Опять санкции

США. Фондовый рынок в среду завершил день ростом индексов, Dow на 0,21, SandP на 0,32, Nasdaq на 0,64%. Стало известно, что к ноябрю (еще до промежуточных выборов в конгресс) будет представлена новая инициатива президента США по сокращению налогов, подробности инициативы не известны.
США ввели санкции для 5 граждан Ирана за поддержку йеменских хуситов, будут заблокированы их счета в США и запрещено гражданам США заключать с ними сделки и переводить им деньги. Напомним, что гражданская война в Йемене между повстанцами хуситами и Саудовской Аравией идет с 2011 г. После выхода США из т.н. ядерной сделки с Ираном американская сторона намерена возобновить действие санкций применительно к стране в целом.
США по-прежнему настроены на проведение саммита с Северной Кореей 12 июня, но, похоже, появились проблемы. Относительно Китая президент заявил, что недоволен ходом переговоров по торговле и добавил, в частности, что возможно применение штрафа в отношении китайского производителя телекоммуникационного оборудования ZTE в размере до 1,3 млрд. долл.
Россия. Как и прогнозировали Еврофинансы, торги вчера завершились снижением индексов, РТС на 2,27%, Мосбиржи на 1,34%. ЦБ привлекал рубли и предлагал кредиты на 1 день по фиксированным ставкам соответственно 6,25 и 8,25%, кроме того, был дополнительно проведен депозитный аукцион сроком 2 дня с лимитом 720 млрд. руб. и максимальной ставкой 7,25%, банки заполнили лишь 70% лимита по ставке 7,23%. Минфин размещал ОФЗ двух серий на общую сумму 30,1 млрд. руб. с погашением в 2024 и 2028 гг., спрос превысил 77 млрд. руб.
Правительство поручило Минфину совместно с Минэнерго и ФАС до 28 мая подготовить проекты федеральных законов, предусматривающих снижении ставок акцизов на бензин и дизельное топливо.
Samsung Research, научно-исследовательское подразделение компании Samsung Electronics, откроет 3 центра для изучения искусственного интеллекта, в Москве, Торонто, и Кембридже.
Европа. Фондовые торги в среду закрылись снижением индексов, FTSE на 1,13, CAC на 1,32, DAX на 1,47%. Блок информации по индексам деловой активности в промышленности и секторе услуг показал, что в целом по еврозоне оба показателя, хотя и остались выше порогового значения в 50 пунктов, но меньше ожиданий и за месяц снизились, то же по Германии, во Франции наблюдался рост индекса в промышленности и снижение в сфере услуг. Более 139 тыс. чел. вышли на улицы Франции, протестуя против реформы статуса госслужащих, в столице произошли столкновения между митингующими и полицией, 20 человек задержаны.
Мы уже писали о предложении коалиционного правительства Италии списать госдолг на 250 млрд. евро, что, еще не будучи реализованным, привело к резкому росту доходностей итальянских гособлигаций. Между тем, крупнейшим держателем итальянского госдолга является ЕЦБ и появление проблем с итальянским долгом может заставить регулятора придержать сворачивания программы монетарного стимулирования. Для справки, на данный момент суммарный объем просроченных кредитов в банковской системе еврозоны оценивается в 1 трлн. евро, из которых одна треть приходится на итальянские банки.
По информации Банка Англии, реальные доходы домохозяйств оказались на 900 фунтов стерлингов (около 1 тыс. евро) ниже прогнозов до референдума по Brexit, ВВП страны ниже на 2%. По факту, годовая инфляция в Великобритании за месяц неожиданно снизилась с 2,5 до 2,4%.
Азия. Торги вчера закрылись снижением индексов Nikkei на 1,13, SSE на 1,41, Hang Seng на 1,58%, Kospi возрос на 0,26%. Компания ZTE оценивает потери от санкций США не менее чем в 3,1 млрд. долл., кроме того, американские власти могут оштрафовать ZTE на 1,3 млрд. долл. (см. выше). Президент США заявил, что по личной просьбе главы Китая его администрация рассматривает возможность смягчения санкций против ZTE, поскольку они, оказывается, вредят также и интересам американских производителей.
В Японии произошло снижение индекса деловой активности в промышленности, за месяц с 53,8 до 52,5 пункта. В Китае представлен план финансового развития страны до 2020 г., в работе участвовали профильные министерства, руководил работой Народный банк. Согласно плану, правительство будет уделять больше внимания стабильности цен и усилит контроль за теневой банковской системой. Для выполнения плана создается новый регулятор, который будет подчиняться непосредственно Госсовету.
Золото. Цены неустойчивы, утром вчера торговалось по 1289,8, к 14.00 по 1296,5, утром сегодня по 1293,6 долл. за унцию.
Нефть. Brent и Light утром вчера шли соответственно по 79,03 и 71,02, к 14.00 по 78,85 и 71,75, утром сегодня по 79,4 и 71,59 долл. за барр., официальная информация показала рост общих запасов в США и небольшое снижение запасов в Кушинге.
Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем данные по рынку труда в США (15.30). Начнет работу Петербургский международный экономический форум, на котором, в частности, между министрами энергетики РФ, Саудовской Аравии и ОАЭ запланировано обсуждение вопроса о поставках нефти в связи с выходом США из т.н. ядерного соглашения с Ираном. Внешний фон к открытию торгов на российских биржах разноплановый, но динамика нефти, комфортные цены акций после вчерашнего снижения и приближение крупных налоговых платежей может выступить поддержкой национальной валюте.

среда, 23 мая 2018 г.

И это будет женщина

США. Фондовый рынок вторника завершил день снижением индексов, Dow на 0,72, SandP на 0,31, Nasdaq на 0,21%. Президент заявил о том, что в Северной Корее может реализоваться ливийский сценарий, если глава государства откажется от мирного процесса. Доходности 10-летних госбумаг в моменте снижались с 3,13 до 3,05%.
Президентом Нью-Йоркской фондовой биржи с 25 мая впервые за 226 лет станет женщина (Стейси Каннингэм), сейчас она является исполнительным директором биржи, на биржу пришла еще в 1994 г. стажером, в 2013 г. стала начальником отдела управления продажами, на действующей позиции с 2015 г. Нью-Йоркская фондовая биржа создана в 1792 г., каждый день в ее офисе на Уолл-стрит торгуются акции более 4 тыс. компаний.
Исходя из нежелательного для США результата выборов президента в Венесуэле, введены новые, очень жесткие санкции США против страны, содержащие запрет на приобретение госбумаг и любых других венесуэльских активов. При этом страна располагает самыми большими разведанными запасами нефти в мире (около 300 млрд. барр., что в 4 раза превышает нефтяные запасы РФ). На сегодняшний день результаты выборов президента в Венесуэле не признали 15 стран, среди которых такие крупные, как США, Канада, Австралия.
Будет опубликован протокол последнего заседания ФРС (21.00).
Россия. Как и прогнозировали Еврофинансы, торги вчера завершились ростом индекса РТС на 0,85%, индекс Мосбиржи снизился на 0,2%. ЦБ продолжал активно аккумулировать рублевую ликвидность, кроме привлечения денег к себе в депозиты на стандартных условиях, дополнительно проведен депозитный аукцион на срок 1 неделя (лимит привлечения был равен 3,1 трлн. руб. по максимальной ставке 7,25%, банки предложили почти 90% от лимита, ставка привлечения снизилась до 7,22%) и аукцион по размещению КОБР (после предпочтительного для банков недельного аукциона денег, видимо, уже не осталось, из предложенных бумаг на сумму 396,8 млрд. руб. банки взяли чуть более 7%). Сегодня ЦБ привлекает рубли и предлагает кредиты на 1 день по фиксированным ставкам соответственно 6,25 и 8,25%, Минфин размещает ОФЗ двух серий на общую сумму 30,1 млрд. руб. с погашением в 2024 и 2028 гг.
Госдума приняла в третьем, окончательном чтении закон о контрсанкциях против США и иных недружественных государств. По мнению Союза потребителей, принятый закон может привести к росту цен вследствие повышения издержек торговых сетей, обусловленных необходимостью усиления мер внутреннего контроля и соответствующими дополнительными расходами на управление рисками от возможных штрафных санкций.
Во втором чтении одобрен законопроект, дающий банкам возможность блокировать кредитные карты и электронные транзакции при подозрениях на хищение, ранее суд подтвердил право банка блокировать платежную карту при возникновении подозрений. По данным ЦБ, в 2016 г. было совершено около 300 тыс. переводов без согласия отправителей денежных средств.
Московская и Шанхайская биржи намерены организовать биржевую торговлю золотом.
В адрес ВТО со стороны России представлен документ о намерении ввести пошлины на товары из США в ответ на введенные пошлины на импорт стали и алюминия, отмечается, что, принимая во внимание сумму экспорта стали и алюминия из России в США, соответствующие пошлины могут составить 537,6 млн. долл. в год.
Европа. Фондовые торги вторника закрылись ростом индексов, FTSE на 0,23, CAC на 0,05, DAX на 0,71%. Сегодня состоится специальный саммит глав ЕС. В Великобритании формируется намерение ввести санкции относительно российского долга. В то же время большинство европейских компаний считают санкции против России негативными для своего бизнеса.
Азия. Торги вчера закрылись ростом индекса SSE на 0,02%, Nikkei снизился на 0,16%, биржи Южной Кореи и Гонконга отдыхали по случаю национального праздника.
Стало известно, что США и Китай предварительно договорились, как избежать банкротства китайской телекоммуникационной компании ZTE из-за американских санкций, так, США снимут запрет на поставки комплектующих и ПО для ZTE, а компания, в свою очередь, проведет ряд изменений в руководстве и, возможно, заплатит штраф.
Китай принял решение с 1 июля снизить пошлины на импортные автомобили и комплектующие к ним, документ касается автомобилей, ввозимых в страну по 135 кодам таможенной номенклатуры. В Японии за месяц объем сталелитейной продукции возрос на 9,5% (год к году на 2,2%).
Золото утром вчера торговалось по 1289,7, к 14.00, на фоне ослабления доллара, по 1293,9, утром сегодня цена пошла вниз до 1289,8 долл. за унцию.
Нефть. Brent и Light утром вчера шли соответственно по 79,45 и 72,59,к 14.00 по 79,53 и 72,5, утром сегодня по 79,03 и 71,02 долл. за барр., предварительная информация показала рост запасов в США.
Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем индексы деловой активности в промышленности и в секторе услуг Германии и еврозоны (10.00 и 11.00), инфляцию в Великобритании (11.30), по США продажи нового жилья и индекс потребительского доверия (17.00), запасы нефти (17.30). При снижении нефти единственным драйвером к открытию торгов на российских биржах может стать налоговый период.

вторник, 22 мая 2018 г.

"Битва" за Венесуэлу только начитается

США. Фондовый рынок понедельника завершил день ростом индексов, Dow на 1,21, SandP на 0,74, Nasdaq на 0,54%. По итогам переговоров Китая и США по торговым вопросам стороны достигли консенсуса, было, в частности, решено принять меры по сокращению торгового дефицита со стороны США и обеспечению доступа на китайский рынок для американских товаров и услуг. Например, в рамках договоренности будет увеличен экспорт энергоносителей из США в Китай, который, в свою очередь, будет дополнительно покупать сельхозпродукцию из США. В то же время американская сторона считает договоренность временной и готова ввести пошлины в случае, если Китай не будет соблюдать взятые на себя обязательства.
В результате воскресных выборов в Венесуэле 68% избирателей (при явке в 46%) поддержали действующего президента, срок его полномочий будет продлен до 2025г., но и оппозиция, и западные страны, а также Чили и Аргентина не признали выборы (считая их не демократичными), что усиливает напряженность в стране и может вызвать дальнейшие агрессивные действия против президента, вплоть до военных. Напомним, что США в прошлом году уже ввели санкции против Венесуэлы в связи с национализацией своих компаний. Сейчас до 95% национального дохода Венесуэлы формируется от реализации нефти. По данным МЭА, добыча нефти в стране в апреле достигла минимального значения с начала 1950-х годов и может продолжить снижаться.
Россия. Как и прогнозировали Еврофинансы, торги вчера завершились ростом индексов, РТС на 1,67%, Мосбиржи на 0,25%. ЦБ не только привлекал рублевую ликвидность банков к себе в депозиты на 1 день по ставке 6,25%, но и дополнительно размещал 2 выпуска КОБР в суммах 396,8 и 503,0 млрд. руб. погашением в июле и августе т.г. Для пополнения спроса банков на рубли предлагались однодневные обеспеченные кредиты по фиксированной ставке 8,25%, валюта была доступна в форме сделок валютный своп (ставки 6,25 и 3,206%). Сегодня регулятор функционирует в таком же режиме, кроме размещения КОБР.
На Московскую биржу, в качестве первого шага, допущены для сделок РЕПО с ЦК акции 10 американских компаний (Alphabet, Amazon, Apple, Facebook, McDonald's, Microsoft, NIKE, NVIDIA, Tesla, Twitter), сделки можно заключать как в рублях, так и в долларах в адресном и безадресном режимах, со сроком расчетов overnight (в безадресном режиме лот установлен равным одной бумаге).
Из других новостей отметим, что промпроизводство за 4 месяца год к году возросло на 1,8%. ЦБ докапитализирует на 18 млрд. руб. группу Открытие для поддержки ее НПФ (Лукойл гарант, Электроэнергетики и РГС), а также, в рамках процедуры предупреждения банкротства Автовазбанка, регулятор стал владельцем 100% его акций, банк будет докапитализирован на 350 млн. руб. В то же время стало известно, что долги по зарплате только за апрель возросли на 141 млн. руб., а общая задолженность превысила 3 млрд. руб., к 1 мая не получили заработанные деньги 48,2 тыс. чел. (в т. ч. 41% работники обрабатывающих производств, 23% строительства, по 10% сельского хозяйства, охоты, лесозаготовок и транспорта, 5% добычи полезных ископаемых). Интересно, что фракция Справедливая Россия предложила снизить зарплату депутатов до средней по стране, в этом случае вместо примерно 350 тыс. руб. в месяц депутаты начнут получать по 35 тыс. руб.
Европа. Фондовые торги понедельника закрылись ростом индексов, FTSE на 1,03, CAC на 0,41%, Германия отдыхала по случаю национального праздника. Источником политической нестабильности в ЕС остается Италия, вчера лидеры партий, вошедших в коалицию, представили президенту программу будущего кабинета и предложили кандидатуру премьера.
Греция и международные кредиторы согласовали очередной пакет реформ в рамках третьего этапа программы финансовой поддержки, страна намерена реализовать согласованные реформы до начала заседания Еврогруппы (намечено на 21 июня).
Позитивное влияние на ход торгов оказывала корпоративная отчетность, так, крупнейший европейский бюджетный авиаперевозчик Ryanair отразил увеличение чистой годовой прибыли на 10% (до 1,45 млрд. евро), но в т.г. компания ожидает снижения прибыли в связи с ростом цены топлива и дальнейшим снижением цен на билеты.
Азия. Торги вчера закрылись ростом индексов, Nikkei на 0,35, SSE на 0,64, Hang Seng на 0,69, Kospi на 0,2%, сегодня биржи Южной Кореи и Гонконга отдыхают по случаю национального праздника. Снижении геополитических рисков (на фоне прогресса торговых переговоров США и Китая) привело к снижению спроса на иену как на безопасный актив, в ходе торгов иена ослабела со 110,77 до 111,23 ед. за долл. Экспорт в Японии возрос за месяц на 7,8% (ожидалось 8,1%, предыдущее изменение 2,1%), импорт увеличился на 5,9% (ожидалось 9,6%, месяцем ранее было снижение на 0,6%), объем сталелитейной продукции возрос на 9,5% (год к году на 2,2%).
Китай завершил испытания самостоятельно построенного авианосца. Инфляция в Гонконге год к году составила 1,9% (месяцем ранее 2,6%). В Южной Корее криптовалюты могут признать финансовым активом.
Золото. Снижение спроса на защитные активы проявилось и на примере золота, металл утром вчера торговался по 1286,0, к 14.00 по 1283,8, утром сегодня начался рост до 1289,7 долл. за унцию.
Нефть. Brent и Light утром вчера шли соответственно по 79,15 и 71,92, к 14.00 по 78,55 и 71,55, утром сегодня по 79,45 и 72,59 долл. за барр., в Нигерии приостановлены поставки сорта Bonny Light, состоится заседание технического комитета ОПЕКплюс, будет, в т. ч. обсуждаться ситуация на рынке в условиях выхода США из ядерной сделки по Ирану и снижения производства в Венесуэле (резкое снижение добычи в стране может вызвать дефицит нефти на рынке).
Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем вечером предварительную информацию по запасам в США. К началу торгов на российских биржах сложился положительный внешний фон, а дополнительной поддержкой (к высокой нефти) станет налоговый период.

понедельник, 21 мая 2018 г.

А цены растут

США. Фондовый рынок пятницы завершил день снижением индексов, SandP на 0,26, Nasdaq на 0,38%, Dow остался на нулевом уровне. Торговые переговоры с Китаем пока не пришли к консенсусу, по неподтвержденным данным, китайская делегация в Вашингтоне предложила США, в обмен на определенные послабления, сократить дефицит торгового баланса между странами на 200 млрд. долл., ранее США требовали сократить дефицит на эту же сумму к концу 2020 г., китайская сторона не подтверждает эту информацию.
Россия. Как и прогнозировали Еврофинансы, торги пятницы завершились снижением индекса РТС на 0,717%, индекс Мосбиржи возрос на 0,148%. Коротко о важном. Глава правительства представил предложения по персональному составу кабинета министров. Отозвана лицензия у банка Акцент (Оренбургская область, г. Орск). В Госдуму внесен проект закона об увеличении количества допустимых президентских сроков с двух до трех подряд, документ разработан парламентом Чеченской Республики. Московская биржа отменила вечернюю сессию на срочном рынке в связи с проведением тестирования перед внедрением нового релиза торгово-клиринговой системы срочного рынка SPECTRA.
ЦБ сегодня пополняет спрос банков на рубли обеспеченными кредитами по фиксированной ставке 8,25%, валюта доступна в форме сделок валютный своп по продаже долларов за рубли (ставки 6,25 и 3,206%).
В последнюю неделю банки держали в ЦБ на депозитах рубли только одним сроком, 7 дней, причем, общая сумма возросла более чем на 8%. Их других новостей экономики обратим внимание, что чистая прибыль Московской Биржи по МСФО за 1 квартал 2018 г. снизилась на 14,3% (до 4,28 млрд. руб.), убыток возник вследствие уникальной операционной ошибки, возможность повторения которой устранена.
РЖД выставила предложение по выкупу двух выпусков еврооблигаций объемом 500 млн. долл. каждый с погашением в 2020 и в 2024 гг. по цене ниже номинала, на момент объявления тендера указанные выпуски в полном объеме находились в обращении, предложение действительно до 25 мая 2018 г. Прибыль ФСК ЕЭС по МСФО за 1 квартал 2018 г. увеличилась в 2,4 раза (до 20,95 млрд. руб.) год к году вследствие низкой базы, выручка возросла на 22%(до 60,7 млрд. руб.), операционная прибыль на 81% (до 23,8 млрд. руб.).
Вторую неделю подряд цены на бензин в России увеличиваются на 1%, с начала года в среднем по стране стоимость бензина возросла на 3,4%, если цены на продукты питания формально контролируются рядом госструктур, то бензин растет в цене фактически бесконтрольно, топливо не считается продуктом первой необходимости. Между тем, рост цен на бензин постепенно повышает и цены на авиабилеты, и тарифы на перевозки, и т.д. и т.п., что не может не сказаться на динамике общей инфляции.
По мнению инвестбанка Morgan Stanley, усиление санкций США против системообразующих российских госкомпаний приведет к снижению ВВП страны в т.г. на 0,5%.
Европа. Фондовые торги пятницы закрылись снижением индексов, DAX на 0,26, FTSE на 0,12, CAC на 0,13%. Еврокомиссия приняла первый пакет мер по защите компаний ЕС в Иране от санкций США, юридически аннулировав их на территории ЕС.
Сальдо счета текущих операций еврозоны за месяц снизилось с 36,8 до 32,0 млрд. евро, сальдо торгового баланса, напротив, возросло с 18,9 до 26,9 млрд. евро (но ожидания были выше, на уровне 27,9 млрд. евро). В Германии ускорился рост оптовых цен, за последний месяц год к году на 2,0% (ожидалось 1,8%, предыдущее значение 1,9%), с определенным сдвигом по времени рост оптовых цен проявит себя в усилении роста потребительских цен и распространения инфляции по ЕС в целом, что, в свою очередь, станет аргументом для ЕЦБ к повышению ставок.
Продажи новых автомобилей в странах ЕС увеличились в апреле на 9,6% год к году, при этом продажи машин марки Peugeot возросли на 70%, Volkswagen и Daimler на 14 и 6,5% соответственно.
Германия сегодня отдыхает по случаю национального праздника.
Азия. Торги пятницы закрылись ростом индексов, Nikkei на 0,42, SSE на 1,24, Hang Seng на 0,48, Kospi на 0,5%. Инвесторы покупали подешевевшие накануне акции, используя как повод ожидания компромисса в торговых переговорах СЩА и Китая, проходивших в Вашингтоне (напомним, что в прошлом году отрицательное сальдо торговли товарами США с Китаем составляло 375 млрд. долл., а общий баланс торговли товарами и услугами был сведен с отрицательным сальдо в 337 млрд. долл.).
Наблюдалось ослабление иены (до 111,0 ед. за долл.), что особенно способствовало росту котировок экспортеров, например, бумаги компании Honda Motor в ходе торгов увеличились более чем на 1%. Росли котировки акций банковского сектора (на фоне роста доходности госбумаг США до 3,11%). В Японии снова снижаются цены, общая инфляция год к году равна 0,6% (месяцем ранее 1,1%), базовая инфляция тоже снизилась, сейчас 0,7% (месяцем ранее 0,9%). В Китае будет создан фонд поддержки искусственного интеллекта в размере 100 млрд. юаней (15,7 млрд. долл.) и фонд в размере 10 млрд. юаней по продвижению интеллектуального производства.
Золото утром пятницы торговалось по 1288,7, к 14.00 по 1285,9, утром сегодня по 1286,0 долл. за унцию.
Нефть. Brent и Light утром пятницы шли соответственно по 79,53 и 71,71, к 14.00 по 79,58 и 71,62, утром сегодня по 79,15 и 71,92 долл. за барр. 
Статистика, прогноз. Значимой статистики сегодня нет. Поддержкой торгам на российских биржах может выступить налоговый период.

пятница, 18 мая 2018 г.

Россия увеличила вложения в госбумаги США

США. Фондовый рынок четверга завершил день снижением ндексов, Dow на 0,22, SandP на 0,09, Nasdaq на 0,21%. Макростатистика в основном была негативной, так, число первичных обращений за пособиями по безработице за неделю возросло на 222 тыс. ед. (ожидалось 215 тыс., предыдущее значение 211 тыс. ед.). Размещались 10-летние инфляционные госбумаги, что способствовало укреплению доллара.
США потребовали от Германии отказаться от российского газа взамен на урегулирование торговых вопросов (введение повышенных пошлин на сталь и алюминий из ЕС намечено на 1 июня), вчера лидеры 28 стран членов ЕС пришли к неформальному (пока) решению увеличить объем поставок в ЕС сжиженного газа из США с расширением соответствующей инфраструктуры. Относительно России президент поручил подготовить план введения дополнительных санкций в связи с предполагаемым нарушением Договора о ликвидации ракет средней и меньшей дальности (вступил в силу в 1988 г., в его рамках страны в течение 3 лет должны были уничтожить все пусковые установки и ракеты наземного базирования).
Россия. Как и прогнозировали Еврофинансы, торги вчера завершились снижением индексов, РТ С на 0,686%, Мосбиржи на 0,636%. Сегодня глава правительства представит президенту предложения по персональному составу нового правительства. ЦБ пополняет рублевую ликвидность обеспеченными кредитами по фиксированной ставке 8,25%. Из последних экономических новостей отметим, к примеру, что Россия увеличила вложения в госбумаги США до 96,1 млрд. долл. ЦБ сообщил об имущественном взносе в АСВ в форме ОФЗ общей номинальной стоимостью 113,4 млрд. руб. Законодатели разрабатывают проекты законов о цифровых деньгах, там, в частности, вместо понятий криптовалюты и токена вводятся понятия цифровых денег и цифровых прав.
Аналитическое кредитное рейтинговое агентство (АКРА) стало единственным акционером словацкого рейтингового агентства European Rating Agency. ERA длительное время готовилось к продаже и во многом сократило свою активность по поддержке методологи, в настоящее время агентство присваивает рейтинги в основном компаниям, работающим на словацком рынке, в стратегические планы АКРА входит обеспечение непрерывности деятельности ERA и оптимизация ее структуры, проведение дополнительных инвестиций (в частности, в связи с переездом офиса и апгрейдом IT).
Европа. Фондовые торги четверга закрылись ростом индексов, DAX на 0,91, FTSE на 0,7, CAC на 0,98%. Макростатистики было немного, но она позитивная, так, объем строительства в еврозоне за месяц увеличился на 0,8% (ожидалось 2,2%, предыдущее изменение 0,2%). Улучшился торговый баланс Италии, сальдо за месяц возросло с 3,098 до 4,531 млрд. евро, в стране формируется новое коалиционное правительство, уже известно, что с его стороны к ЕЦБ будет предъявлено требование списать стране долг в 250 млрд. евро.
Азия. Торги вчера закрылись ростом индекса Nikkei на 0,58%, SSE снизился на 0,48, Hang Seng на 0,33, Kospi на 0,46%. Общий негативный фон в регионе связан скорее с текущей политической ситуацией, так, стало известно о намерении Японии ввести ответные меры против пошлин США. В Вашингтоне продолжатся переговоры по торговому вопросу между США и Китаем (первый раунд переговоров прошел в Пекине 2 недели назад практически безрезультатно), Китай, кроме отмены пошлин на сталь и алюминий, требует, в частности, снять санкции, введенные после событий на площади Тянаньмэнь в 1989 г. США потребовали от Северной Кореи в течение 6 месяцев вывезти за пределы страны часть ядерных боеголовок, межконтинентальных баллистических ракет и радиоактивных материалов.
Макростатистика по Японии имела неоднозначный характер, так, заказы в машиностроении за месяц снизились на значительные 3,9% (превысив ожидаемое снижение на 3,0%), годовая динамика говорит о снижении заказов на 2,4%. В то же время увеличились за неделю чистые вложения нерезидентов как в японские облигации, так и в акции (неделей ранее оба показателя снизились).
Из статистики по Китаю отметим, например, что прямые иностранные инвестиции в страну увеличились за 4 месяца с начала года на 2,0% (43,6 млрд. долл.). При этом объем нефинансовых инвестиций самого Китая за рубежом возрос на 34,9% год к году (до 35,58 млрд. долл.), новые вложения в спортивный и развлекательный секторы не осуществлялись. Уровень безработицы в Гонконге за месяц снизился с 2,9 до 2,8%.
В ходе проходящего в Астане экономического форума подписано соглашение между Евразийским экономическим союзом и Китаем о торгово-экономическом сотрудничестве. Золото утром вчера торговалось по 1292,0, к 14.00 по 1286,4, утром сегодня по 1288,7 долл. за унцию, влияет укрепление доллара на фоне ожиданий более активного повышения ставки со стороны ФРС.
Нефть. Brent и Light утром вчера шли соответственно по 79,46 и 71,85, к 14.00 по 79,9 и 72,15, утром сегодня по 79,53 и 71,71 долл. за барр., Банк Morgan Stanley повысил прогноз цены в 2020 г. в среднем с 65 до 90 долл. за барр. (аргументом является рост спроса на дизельное и авиационное топливо в условиях, когда НПЗ не успевают перерабатывать нефть в дистилляты).
Статистика, прогноз. Значимой статистики сегодня нет. Ожидания новых санкций негативно сказываются на ходе торгов на российских биржах.

четверг, 17 мая 2018 г.

Прибыль банков превысила профицит госбюджета на 97 млрд. руб.

США. Фондовый рынок в среду завершил день ростом индексов, Dow на 0,25, SandP на 0,41, Nasdaq на 0,63%. Стало известно, что США намерены ввести новые санкции в отношении России (возможно, в связи с Крымским мостом, который, по их мнению, затруднит украинское судоходство).
Тем временем доходность 10-и летних американских госбумаг превысила критичные 3% (достигая в моменте 3,09%, для сравнения, доходность госбумаг той же срочности у нас 7,4%), когда теряется привлекательность вложений в акции и инвестиции могут начать перетекать в госбумаги (в силу меньшего риска) и даже приобрести активный характер, если рост доходности госбумаг сохранится.
Россия. Как и прогнозировали Еврофинансы, торги вчера завершились ростом индексов, РТС на 0,93%, Мосбиржи на 0,06%. Минфин при высоком спросе размещал ОФЗ. ЦБ сегодня предлагает пополнение рублевой ликвидности обеспеченными кредитами по фиксированной ставке 8,25%, валютной – в форме сделок валютный своп.
Президент подписал указ о структуре нового правительства, так, у премьера будет 10 заместителей, в том числе первый вице-премьер (он же министр финансов), вице-премьер (он же полпред) и вице- премьер (он же глава аппарата), предложения по новому правительству, в том числе по его персональному составу будут представлены президенту в пятницу, 18 мая.
Профицит федерального бюджета по состоянию на 1 мая составил 206,24 млрд. руб., доходы были равны 5,528 трлн. руб., расходы 5,322 трлн. руб., согласно уточненному закону о бюджете на т.г., ожидается профицит на уровне 0,45% ВВП или 440,6 млрд. руб. Из банковской отчетности отметим, например, что прибыль российских банков за 4 месяца составила 537 млрд. руб., кредитование экономики возросло на 3,1%, физлиц на 5,2%, юрлиц на 2,3%, вклады населения в банках РФ увеличились на 1,7% (до 26,7 трлн. руб.).
Компания МТС, ведущая деятельность в сфере телекоммуникаций, закрыла первую в нашей стране сделку на 750 млн. руб. по размещению коммерческих облигаций, произведенную при помощи технологии блокчейна. Напомним, что коммерческие облигации не имеют залогового обеспечения, выходят без регистрации выпуска, проспекта и заключительного отчета в ЦБ, размещаются по закрытой подписке. В России может быть создан реестр криптоинвесторов, для вложения средств в ICO проекты, в частности, необходимо будет пройти сертификацию.
Россия в марте текущего года увеличила объем вложений в госбумаги США до 96,1 млрд. долл.
ЦБ впервые опубликовал информационный материал о том, как принимается решение по ключевой ставке, материал, к сожалению, имеет технический характер.
Европа. Фондовые торги в среду закрылись ростом индексов, DAX на 0,2, FTSE на 0,15, CAC на 0,26%. В Германии потребительские цены не меняются второй месяц подряд (как и ожидалось), в годовом измерении инфляция осталась на уровне 1,6%. В Италии обозначился рост промышленных заказов (за месяц на 0,5%, месяцем ранее было снижение на 0,8%), год к году рост достиг 2,6%.
По итогам переговоров с министром иностранных дел Ирана представители ЕС сообщили, что при оплате поставок нефти из Ирана ЕС намерен перейти с доллара на евро, стороны в ответ на выход США из соглашения по иранской ядерной программе договорились о выработке в течение следующих нескольких недель практических решений для поддержания и углубления экономических связей с Ираном.
Азия. Торги вчера закрылись ростом индекса Kospi на 0,05%, Nikkei снизился на 0,37, SSE на 0,71, Hang Seng на 0,05%. Статистика сообщила о неожиданном уменьшении ВВП Японии за 1 квартал относительно предыдущего квартала на 0,2% (предыдущее значение 0,1%), промышленное производство увеличилось год к году на 1,4% (предыдущее значение 1,2%). В Южной Корее уровень безработицы за месяц снизился с 4 до 3,8%, в Китае замедлился рост цен на жилье (сейчас 4,7% год к году, месяцем ранее было 4,9%). Банк Morgan Stanley повысил прогноз по темпам роста ВВП Китая на 2018 г. с 6,5 до 6,6% (от себя добавим, что по факту в первом квартале рост ВВП составил 6,8% год к году). Северная Корея отменила согласованную ранее встречу с Южной Кореей из-за совместных учений последней с США и выразила сомнение относительно переговоров с США, если США будут настаивать на немедленном ядерном разоружении.
Золото утром вчера торговалось по 1294,3, к 14.00 по 1290,7, утром сегодня по 1292,0 долл. за унцию.
Нефть. Brent и Light утром вчера шли соответственно по 78,25 и 71,2, к 14.00 по 77,93 и 71,25, утром сегодня по 79,46 и 71,85 долл. за барр., официальная информация показала снижение запасов сырой нефти в США вдвое больше ожиданий. ОПЕК в апреле выполнила венское соглашение на 172% (165% месяцем ранее), МЭА понизило рост мирового спроса на нефть в 2018 г. в ожидании высоких цен.
Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем сальдо торгового баланса еврозоны (12.00), по США данные по рынку труда (15.30), индекс опережающих индикаторов (17.00). Внешний фон к открытию российских бирж скорее положительный (и мы, и западные площадки закрылись накануне в плюсе).

среда, 16 мая 2018 г.

КОБРы были уже лишние

США. Фондовый рынок вторника завершил день снижением индексов, Dow на 0,78, SandP на 0,68, Nasdaq на 0,81%. Розничные продажи возросли за месяц на 0,3%, как и ожидалось, предыдущее значение 0,8%, но негатив пришел на рынки на новости о том, что доходность 10-летних госбумаг превысила 3%.
Россия. Как и прогнозировали Еврофинансы, торги вчера завершились снижением индексов, РТС на 1,8%, Мосбиржи на 0,87%. Снижались котировки акций эмитентов, доля бумаг которых была снижена в результате ребалансировки индекса MSCI Russia (например, Мосбиржи). Госдума в первом чтении приняла законопроект о контрсанкциях в отношении США и других стран. Чтобы поддержать рубль в условиях регулярной покупки валюты для Минфина, ЦБ аккумулировал рублевую ликвидность не только в форме депозитного аукциона на срок 1 неделя (лимит 3,22 трлн. руб., банки предложили даже на 5% больше, ставка составила 7,22%), но и путем аукционов по размещению КОБР двух выпусков соответственно на 800 и 540 млрд. руб., здесь спрос оказался явно ниже предложения (например, по второму выпуску погашением 18 июля 2018 г. составил около 7%) несмотря на доходность 7,42%, возможно, причина в том, что размещение и обращение облигаций осуществляется только среди российских кредитных организаций. После аукциона регулятор объявил, что в дальнейшем минимальная цена КОБР будет устанавливаться ниже номинальной стоимости (появится премия).
В части статистики, по последним данным ЦБ, доля нерезидентов на рынке ОФЗ за месяц возросла с 34,2 до 34,5%, номинальный объем бумаг на руках у нерезидентов увеличился с 2,334 до 2,351 трлн. руб., годом ранее доля нерезидентов на рынке ОФЗ составляла 30,1% или 1,805 трлн. руб. Средняя сумма кредита наличными равна 141 тыс. руб.
Регулятор сообщил, что к санации Фондсервисбанка в качестве инвестора привлечена госкорпорация Роскосмос, за ее счет будет увеличен уставный капитал банка и обеспечено его дальнейшее развитие (обслуживает значительную часть организаций Роскосмоса).
ЦБ внес коррективы в прогноз динамики ВВП в 1 квартале, понизив ожидаемый рост до 1,5% (указав на ослабление деловой активности в марте в условиях нетипично холодной погоды), во 2 квартале до 1,4%. Годовая инфляция по итогам мая прогнозируется до 2,4% (от себя добавим, что в апреле инфляция по факту была равна именно 2,4%).
В России планируют создать реестр криптоинвесторов, для вложения средств в ICO- проекты, в частности, необходимо будет пройти сертификацию.
Европа. Фондовые торги вторника закрылись снижением индекса DAX на 0,06%, FTSE возрос на 0,16, CAC на 0,23%. ВВП еврозоны за квартал ожидаемо увеличился на 0,4% (предыдущее значение такое же), год к году рост показателя достиг 2,5%. Улучшилась динамика промпроизводства еврозоны, месячный рост хотя и меньше ожиданий (соответственно 0,5 и 0,7%), но месяцем ранее и вовсе было снижение на 0,9%, в годовом измерении промпроизводство увеличилось на 3,7%.
ВВП Германии в 1 квартале увеличился на 0,3% (ожидалось 0,4%, предыдущее значение 0,6%), год к году показатель возрос на 1,6%. Индекс экономических ожиданий инвесторов, оставаясь отрицательным, за месяц не изменился (8,2 пункта, как и ожидалось). В Великобритании безработица за месяц не изменилась (4,2%, как и ожидалось).
В рамках корпоративной отчетности отметим, к примеру, что Commerzbank отразил за первый квартал рост чистой прибыли на 9,2% год к году (до 250 млн. евро), выручка сократилась на 3,7% (до 2,30 млрд. евро).
Азия. Торги вчера закрылись ростом индексов Nikkei на 0,57, SSE на 0,34, Hang Seng на 1,27, Kospi снизился на 0,06%. Начался визит премьера Китая в США, уже накануне визита стали просматриваться некоторые взаимные уступки между Китаем и США в части снятия ограничений по импортным пошлинам (Китай может снять пошлины на сельскохозяйственную продукцию в обмен на смягчение ограничений для ряда компаний, среди которых производитель сотовых телефонов ZTE). 234 акции китайских компаний, торгующихся на бирже материкового Китая, начиная с 1 июня 2018 г. включены в индексы семейства MSCI. В Китае рост промпроизводства в годовом измерении в апреле составил 7,0% (ожидалось 6,3%, месяцем ранее было 6,0%), розничных продаж соответственно 9,4% (10 и 10,1%).
На фоне хорошей отчетности японских банков росли котировки акций банковского сектора (в моменте более чем на 3%), в то же время наблюдались продажи акций золотодобывающих компаний (из-за снижения цен на золото). Экспортные цены в Южной Корее снизились на 2,0% год к году (больше, чем месяцем ранее, 1,4%), импортные цены возросли на 4,0% (то же, 3,2%) – неблагоприятно для страны.
Золото действительно снижается в цене, утром вчера торговалось по 1311,1, к 14.00 по 1308,7, утром сегодня по 1294,3 долл. за унцию (влияет укрепление доллара на фоне ослабления напряжения между Китаем и США по вопросу торговых пошлин).
Нефть. Brent и Light утром вчера шли соответственно по 78,22 и 70,93, к 14.00 по 79,15 и 71,67, утром сегодня по 78,25 и 71,2 долл. за барр., предварительная информация показала рост запасов в США (неожиданно), между тем, усилилось волнения на Ближнем Востоке после переноса посольства США в Иерусалим (так, в результате столкновений с израильскими войсками на границах сектора Газа погибли 61 палестинец, среди них есть дети).
Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем инфляцию в еврозоне (12.00), по США промпроизводство (16.15) и запасы нефти (17.30). К открытию российских бирж драйверы роста отсутствуют, кроме комфортных цен акций после предыдущей сессии.

вторник, 15 мая 2018 г.

Пройдите на регистрацию!

США. Фондовый рынок понедельника завершил день ростом индексов, Dow на 0,27 SandP на 0,088, Nasdaq на 0,11%. Из политических новостей отметим, к примеру, что состоялся перенос посольства США из Телль Авива в Иерусалим, приуроченный к дате 70летия образования Израиля.
Россия. Как и прогнозировали Еврофинансы, торги вчера завершились ростом индексов, РТС на 0,71%, Мосбиржи на 0,5%. Регулятор продолжает покупать на внутреннем рынке валюту для Минфина, ежедневные суммы колеблются вокруг 16 млрд. руб. Чтобы при этом поддержать рубль, ЦБ вчера, например, кроме привлечения денежных средств к себе в депозиты на стандартных условиях, дополнительно провел депозитный аукцион сроком 2 дня (лимит 350 млрд. руб., банки предложили в 1,5 раза больше, ставка достигла 7,21%). Сегодня ликвидность аккумулируется путем аукционов по размещению КОБР двух выпусков соответственно на 800 и 540 млрд. руб.
Минфин обещает смягчение требований по репатриации валютной выручки для попавших под санкции компаний (Госдума также рекомендовала правительству предусмотреть непосредственное выделение денег из бюджета в период с 2019 по 2021 гг. на поддержку соответствующих компаний). Госдума сегодня рассмотрит законопроект об ответных санкциях в отношении США, документ предоставляет правительству полномочия по введению мер как экономического, так и политического характера.
По последним данным регулятора, количество кредитных организаций за месяц (по состоянию на 01.05 2018) сократилось с 543 до 534 ед., включенных в систему обязательного страхования с 459 до 452 ед. Относительно денежной базы в широком определении отметим ее рост с 11,597 до 15,78 трлн. руб., в т. ч. скромная динамика роста наблюдалась по всем компонентам, за исключением депозитов банков в ЦБ: здесь рост составил более чем в 4 раза.
Из корпоративных новостей. ЦБ приобрел по 99,9% дополнительных выпусков обыкновенных акций банков Траст и Ростбанка соответственно на 300 и 350 млн. руб., на базе Траста будет создан банк плохих и непрофильных активов, который будет работать как фонд прямых инвестиций, к Трасту будут присоединены активы банков Рост и Автовазбанка, а также часть активов после разделения баланса Промсвязьбанка. Кстати, с 15 мая ПСБ прекращает брокерское и депозитарное обслуживание активов, номинированных в иностранной валюте. Чистая прибыль Роснефти по МСФО по итогам 1 квартала возросла в 7 раз год к году, выручка увеличилась на 22,1%, свободный денежный поток возрос в 3 раза по сравнению с 4 кварталом 2017 г., при том, что компания сократила добычу нефти и конденсата на 1,2%. Прибыль Башнефти по итогам 1 квартала возросла на 64%, выручка увеличилась на 14%. Газпром сохранит объем дивидендов на уровне прошлого года, сумма выплат составит около 26% от прибыли 2017 г.
Европа. Фондовые торги понедельника закрылись снижением индексов, FTSE и DAX на 0,18% каждый, CAC на 0,02%. В Италии лидеры партий уже представили согласованные предложения президенту страны. Объем промышленных продаж в Италии за месяц возрос на 0,5% (месяцем ранее было сокращение на 2,9%); в годовом исчислении рост показателя составил 3,4%.
Азия. Торги вчера закрылись ростом индексов Nikkei на 0,57, SSE на 0,34, Hang Seng на 1,27, Kospi снизился на 0,06%. В основном позитивный итог торгов в регионе сложился на фоне ожиданий нового раунда торговых переговоров между США и Китаем. В Японии опубликован показатель инфляции оптовых цен, за месяц он возрос на 0,1% (как и ожидалось, месяцем ранее было снижение на 0,1%). Чистая прибыль Nissan Motor увеличилась год к году на 12,6%, выручка на 2%, число проданных машин составило 5,77 млн. ед. (рост на 2,6%), только в Японии продано 584 тыс. ед. (рост на 4,8%), в Китае продажи возросли на 12,2% (до 1,52 млн. ед.). Интересно, что в Европе (без учета России) компания продала 652 тыс. ед. (на 4,6% меньше, чем годом ранее), продажи в России достигли 105 тыс. ед. (рост на 12%).
В Таиланде вступил в силу закон по операциям с криптовалютами‍, теперь все лица, осуществляющие операции по продаже криптовалют, должны в течение 90 дней получить регистрацию в специальной комиссии по безопасности при фондовой бирже.
Южная Корея инициировала диспут в ВТО по пошлинам США на импорт стиральных машин и солнечных панелей, по мнению страны, это нарушает нормы ВТО. Ранее страна заявляла, что в ответ на пошлины намерена приостановить тарифные льготы на импорт товаров из США.
Золото снижается в цене, утром вчера торговалось по 1320, к 14.00 по 1319,8, утром сегодня по 1311,1 долл. за унцию.
Нефть. Brent и Light утром вчера шли соответственно по 76,71 и 70,42, к 14.00 по 77,3 и 70,7, утром сегодня по 78,22 и 70,93 долл. за барр., ОАЭ заявили, что у ОПЕК достаточно свободных мощностей, чтобы смягчить последствия санкций США против Ирана. Министр энергетики РФ подтвердил, что ОПЕКплюс имеет все инструменты для балансировки рынка, хотя относительно собственного ведомства добавил, что Минэнерго РФ не может прогнозировать сроки роста цен на нефтяном рынке, поскольку сложно оценить степень влияния не него геополитических рисков. Сегодня состоится встреча главы МИД Ирана с представителями глав МИД стран ЕС (в Брюсселе).
Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем по еврозоне промпроизводство и ВВП (12.00), по США розничные продажи (15.30) и производственные запасы (17.00). На фоне позитива нефти допускаем сохранение роста на открытии российских бирж.

понедельник, 14 мая 2018 г.

В Италии будет правительство, но рынки не в восторге

США. Фондовый рынок пятницы завершил день ростом индексов Dow на 0,37 SandP на 0,17, Nasdaq снизился на условные на 0,03%. Макростатистика имела в основном положительный характер, так, экспортные цены за месяц возросли вдвое больше ожиданий (0,6%), импортные, напротив (0,3 и 0,5%), индекс потребительского доверия Мичиганского университета остался без изменений (98,8 пункта).
В рамках корпоративной отчетности, например, компания News отразила по итогам квартала чистый убыток в размере 1,1 млрд. долл. или 1,94 долл. на одну акцию. У производителя антивирусного программного обеспечения Symantec тоже сохранился чистый убыток, хотя и уменьшился со 143 млн. долл. или 0,23 долл. на акцию годом ранее до 35 млн. долл. или 0,06 долл. на бумагу, в текущем году компания рассчитывает получить прибыль.
Россия. Как и прогнозировали Еврофинансы, торги пятницы завершились ростом индексов, РТС на 1,2%, Мосбиржи на 1,4%. В представленных Минфином РФ предложениях к законопроекту о федеральном бюджете на 2018 г., в числе прочих, изменен прогноз инфляции, рост цен теперь ожидается не на 4%, а меньше, на 2,8%. Кроме того, предлагается внести в уставной капитал Промсвязьбанка и Россельхозбанка по 5 млрд. руб., в качестве аргументации соответственно указывается на необходимость обеспечения кредитования головных исполнителей и исполнителей гособоронзаказа, а также сохранения темпов роста аграрного производства (напомним, что в 2017 г. РСХБ был уже дважды докапитализирован на общую сумму 30 млрд. руб.). Предлагается уменьшить расходы на пенсионное обеспечение на 51,5 млрд. руб., господдержку инвалидам на 2,23 млрд. руб. с отсылкой на излишки средств у Пенсионного фонда.
По информации ЦБ, средняя ставка по кредитам физлицам в марте т.г. по сравнению с январем на срок до 30 дней снизилась с 17,3 до 14,84%, на срок свыше 1 года с 13,52 до 13,39%. Относительно нефинансовых организаций по кредитам на срок до 30 дней тоже снижение с 7,93 до 7,83%, на срок свыше 1 года рост с 8,61 до 9,22%. Денежная база (в узком определении) за неделю сократилась с 9906 до 9875 млрд. руб., показатель включает наличные деньги (с учетом остатков средств в кассах кредитных организаций) и остатки на счетах ФОРа.
ЦБ сегодня привлекает денежные средства кредитных организаций в валюте РФ к себе в депозиты до понедельника на стандартных условиях по ставке в 6,25%, а также пополняет рублевую ликвидность обеспеченными кредитами на 1 день по фиксированной ставке в 8,25% (кроме кредитов овернайт.), маржа, как видим, составляет 2%. Валюта доступна в форме сделок валютный своп по продаже долларов за рубли.
В Госдуму будет внесен законопроект об уголовной ответственности за исполнение санкций США на территории России.
Европа. Фондовые торги пятницы, закрылись ростом индекса FTSE на 0,31%, CAC снизился на 0,07, DAX на 0,17%. Негатив на европейские рынки привносят проблемы создания правительственной коалиции в Италии, лидеры партий, ведущие переговоры по вопросу формирования нового правительства, запросили у президента время до понедельника для завершения консультаций. Сегодня утром стало известно, что достигнута некоторая договоренность, но инвесторы опасаются, что потенциальная коалиция может нанести ущерб отношениям Италии с ЕС, что, несомненно, негативно отразится на экономике страны.
Поддерживающим фактором стала отчетность европейских компаний, к примеру, крупнейшая в мире металлургическая компания ArcelorMittal по итогам 1 квартала увеличила прибыль на 19% (до 1,192 млрд. долл.), выручка возросла на 19,3% (до 19,186 млрд. долл.), котировки акаций компании росли на торгах почти на 3%.
В Испании ускорился рост потребительских цен, за последний месяц на 0,8% (предыдущее значение 0,1%), год к году инфляция составляет 1,1%.
Азия. Торги в пятницу, вслед за США накануне, закрылись ростом индексов Nikkei на 1,15, Hang Seng на 0,95, Kospi на 0,55%, SSE снизился на 0,35%. Инвесторы региона с оптимизмом ждут встречи лидеров Северной Кореи и США (состоится 12 июня в Сингапуре). Биржа материкового Китая снижалась на фоне ожиданий второго раунда переговоров с США по торговым вопросам (предыдущие переговоры проходили в Пекине с 3 по 4 мая, неопределенность в торговых отношениях между странами осталась). Из макростатистики важно, например, что рост ВВП Гонконга за квартал значительно превысил итоги предыдущего квартала и достиг 2,2% (предыдущее значение 0,8%), в годовом измерении показатель увеличился на 4,7% (предыдущее значение 3,4%).
Поддержкой торгам стала и корпоративная отчетность, так, рост операционной прибыли компании Suzuki Motor за год составил 40,3% (до 374,2 млрд. иен или 3,42 млрд. долл.), ожидается рост продаж автомобилей в текущем году на 2,3% (до 3,3 млн. ед.). Компания Panasonic подросли на 4,8% увеличила годовую прибыль на 58%. Соответственно рост котировок акций у них достигал в моменте от 9 до 5%.
Состоялась первая в этом году безвизовая поездка жителей Японии на Южные Курилы, главным пунктом туристического маршрута станут японские захоронения, в частности, на острове Кунашир.
Золото утром пятницы торговалось по 1320,0, к 14.00 по 1324,7, утром сегодня по 1320,0 долл. за унцию.
Нефть. Brent и Light утром пятницы шли соответственно по 77,30 и 71,28, к 14.00 по 77,42 и 71,47, утром сегодня по 76,71 и 70,42 долл. за барр.
Статистика, прогноз. Значимой статистики сегодня нет, но нефтяные цены перешли к коррекции – то же возможно и на открытии российских бирж.

пятница, 11 мая 2018 г.

Рост индексов

США. Фондовый рынок четверга завершил день ростом индексов, Dow на 0,8, SandP на 0,94, Nasdaq на 0,89%. Потребительские цены растут, согласно последним данным, на 2,5% в годовом выражении (за месяц рост составил 0,2%), годовой показатель совпал с ожиданиями инвесторов, в месячном выражении инфляция ожидалась больше (на уровне 0,3%). Заметим, что целевым значением инфляции является 2%.
Что касается данных по рынку труда, то число первичных заявок на пособие по безработице за неделю осталось без изменений (211 тыс. ед., ожидался рост до 219 тыс. ед.).
Относительно Ирана со стороны США объявлено, что не только возобновляются все санкции, которые были введены до заключения сделки по иранской ядерной программе, но и могут быть введены новые, что, в частности, значительно затруднит экспорт нефти (всем нефтетрейдерам уже предписано завершить контракты до ноября и больше новых не заключать). Для возобновления санкций, по оценкам Минфина, потребуется от 90 до 180 дней. ЕС, Япония и Англия не поддержали мнение США и оставляют прежние договоренности в силе, поддержку решению США выразил только Израиль. Новые санкции будут введены также в отношении России, Северной Кореи и Китая якобы за несоблюдение ограничений о нераспространении оружия массового уничтожения.
В рамках квартальных отчетов отметим, например, что у компании Walt Disney выручка год к году увеличилась на 9,4% (до 14,6 млрд. долл.), при этом, в частности, выручка в сегменте парков и курортов возросла на 13% (до 4,9 млрд. долл.).
Россия. Как и прогнозировали Еврофинансы, торги вчера завершились ростом индексов, РТС на 3,28%, Мосбиржи на 0,48%. Регулятор предлагал валюту в форме сделок валютный своп по продаже долларов за рубли, и спрос на валюту был приличный. ЦБ сегодня привлекает денежные средства кредитных организаций в валюте РФ к себе в депозиты до понедельника на стандартных условиях по ставке в 6,25%, а также пополняет рублевую ликвидность обеспеченными кредитами на 1 день по фиксированной ставке в 8,25% (кроме кредитов овернайт.), маржа, как видим, составляет 2%.
Рост ВВП России, напомним, за 2017 г. достиг 1,5%, по прогнозам ЕБРР, на этом же уровне рост сохранится в 2018 и 2019 гг. На фоне такого общего роста экономики особенно обращает на себя внимание увеличение прибыли ряда крупных компаний с госучастием, так, чистая прибыль Сбербанка по РСБУ за 4 месяца год к году возросла на 26,6% (до 262,2 млрд. руб.), только в апреле рост в годовом выражении составил 27,3% (до 66,3 млрд. руб.).
Международные резервы РФ за год возросли с 400,9 млрд. долл. до 459,9 млрд. долл., в т.ч. по состоянию на 1 мая валютные резервы увеличились с 332,3 до 378,7 млрд. долл. (в т.ч. иностранная валюта с 322,6 до 369,0 млрд. долл., счет в СДР с 6,6 до 6,9 млрд. долл., резервная позиция в МВФ снизилась с 3,0 до 2,7 млрд. долл.), монетарное золото возросло с 68,6 до 81,1 млрд. долл.
Госдума приняла в первом чтении закон об акционировании Почты России, в случае принятия закона предприятие будет преобразовано в непубличное акционерное общество со 100% участием РФ.
Кудрин получил предложение возглавить Счетную палату.
Европа. Фондовые торги среды, на фоне ослабления евро, закрылись ростом индексов, CAC на 0,2, DAX на 0,62, FTSE на 0,5%. Германия отдыхала. Ключевая ставка Банка Англии, как и ожидалось, по итогам заседания сохранена на прежнем уровне (0,5%), при этом двое представителей регулятора проголосовали за повышение ставки. Банк понизил прогнозы по росту ВВП страны на текущий год с 1,8 до 1,4%, в последующие два года ожидается 1,7%.
В Великобритании опубликованы данные по промпроизводству, показатель за месяц увеличился на 0,1% (ожидалось 0,2%, предыдущее значение 0,1%), в годовом измерении на 2,9% (ожидалось 3,1%, месяцем ранее 2,1%). В Италии продолжаются переговоры по вопросу формирования правительства, возможно, появился выход, лидеры ряда партий согласились начать переговоры.
Из отчетности компаний отметим, например, что чистая прибыль Henkel по итогам 1 квартала снизилась на 9% год к году (до 543 млн. евро), в пересчете на одну обыкновенную акцию снижение составило с 1,38 до 1,25 евро. Группа компаний Henkel является одним из крупнейших европейских химических концернов, производящих бытовую химию, косметические и строительные товары. ООО Хенкель Баутехник, основанное в марте 2002 г., представляет на российском рынке продукцию под торговыми марками Ceresit, Thomsit и Экон, производимую в Коломне, Челябинской и Ульяновской областях.
Азия. Торги в Азии закрылись ростом индексов, Nikkei на 0,41, SSE на 0,48, Hang Seng на 0,96, Kospi на 0,83%. Компания Toyota показала рост чистой прибыли год к году на 36,2% (до 2,49 трлн. иен или 29,54 млрд. долл.), продажи возросли на 6% (до 29,38 трлн. иен или 344,22 млрд. долл.), Toyota продала за год 10,44 млн. автомобилей по всему миру (10,25 млн. ед. годом ранее). В Китае 18 годам тюремного заключения приговорен бывший глава одного из крупнейших финансовых и страховых конгломератов страны Anbang Insurance Group, его признали виновным в растрате активов, мошенничестве и хищении.
Золото к 14.00 вчера торговалось по 1317,2, утром сегодня по 1320,0 долл. за унцию, цена на защитный актив растет на фоне усиления напряженности вокруг Ирана (см. выше).
Нефть. Brent к 14.00 шла по 77,31, утром сегодня по 77,30, Light по 71,28 долл. за барр. Официальная информация показала сокращение запасов нефти в США (ожидался рост) и увеличение добычи.
Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем по США импортные и экспортные цены (15.30), индекс потребительского доверия Мичиганского университета (17.00). На открытии российских бирж допускаем сохранение укрепления рубля, дальнейшая динамика индексов возможна с коррекцией, учитывая эффект пятницы.

четверг, 10 мая 2018 г.

Иран на повестке дня слова

США. Фондовый рынок среды завершил день ростом индексов, Dow на 0,75, SandP на 0,97, Nasdaq на 1,0%. Стало известно решение президента по ядерному соглашению с Ираном, предполагается расторжение данного договора. Между тем, министры иностранных дел ведущих европейских стран намерены следовать договоренности по иранской ядерной программе не зависимо от мнения США (можно только представить уровень недовольства США, если это действительно будет иметь место). Напомним, что Иран и международные посредники в лице России, США, Германии, Франции, Великобритании и Китая в 2015 г. согласовали план действий по урегулированию т.н. проблемы иранского атома, выполнение которого снимало с Ирана экономические и финансовые санкции СБ ООН, США и ЕС.
Макростатистика имела положительный характер, так, сальдо торгового баланса, оставаясь положительным, за месяц увеличилось до 22,19 млрд. долл. (15,43 млрд. долл. месяцем ранее), основной прирост импорта был обеспечен за счет нефти и сои.
США расширили санкции против Венесуэлы, включив в санкционный список трех человек и 20 компаний за причастность к наркотрафику. Венесуэла и Палестина создадут совместный фонд технологического развития с начальным объемом в 20 млн. ед. венесуэльской криптовалюты Petro.
Россия. Биржи не работали, страна отмечала День Победы. ЦБ накануне привлекал рублевую ликвидность к себе в депозиты по фиксированной ставке 6,25%, а также провел депозитный аукцион сроком 1 неделя (банки предложили 90% от лимита регулятора по ставке 7,22%) и аукцион по размещению КОБР (здесь спрос составил лишь 3% от предложения). Одновременно ликвидность пополнялась обеспеченными рублевыми кредитами по ставке 8,25%.
ЦБ расширил Ломбардный список (см. на сайте), наряду с перечислением бумаг российских эмитентов (Газпромкапитал, Газпромнефть, Ростелеком, Транснефть и государственная транспортнаяи компания), в список включены долговые эмиссионные ценные бумаги, выпущенные юрлицом-нерезидентом за пределами РФ, и это юрлицо остается инкогнито.
Положительное сальдо торгового баланса РФ за квартал возросло год к году на 26,6%, при этом экспорт увеличился на 23,1%, импорт на 20,3%. Удельный вес топливно энергетических товаров в структуре экспорта составил 64,5% (64,7% годом ранее), в т.ч. в страны дальнего зарубежья 68% (68,4%), в страны СНГ 39% (38%). В структуре импорта на машины и оборудование приходилось 45,6% (44,1%), в т.ч. из стран дальнего зарубежья 48,8% (47,1%), из стран СНГ 20,6% (22%). Физический объем импорта легковых автомобилей возрос на 49,8%, грузовых снизился на 3,7%. В страновой структуре внешней торговли на долю ЕС приходилось 44,9% российского товарооборота (45,3%), на страны СНГ 11,8% (12,1%), на страны ЕАЭС 8,3% (8,8%), на страны АТЭС 28,8% (29,4%).
Китайские инвесторы проявляют интерес к инфраструктурным проектам Крыма и готовы вести расчеты в национальных валютах.
Европа. Фондовые торги среды, на фоне ослабления евро, закрылись ростом индексов, CAC на 0,2, DAX на 0,24, FTSEна 1,2%. Сегодня выходной в Германии (Ascension Day). Промышленное производство в Германии за месяц возросло на 1% (ожидалось 0,8%, месяцем ранее было снижение на 1,6%), экспорт увеличился на 1,7% (ожидалось 1,8%), импорт снизился на 0,9% (ожидался рост на 0,9%). В Италии продолжаются переговоры по вопросу формирования правительства. В Италии продолжаются переговоры по вопросу формирования правительства.
Чистая прибыль Deutsche Post DHL снизилась в 1 квартале на 5,2% год к году, до 600 млн. евро, выручка сократилась на 0,9% (до 14,749 млрд. евро), при этом выручка от деятельности в Европе увеличилась на 9,5%, в Северной и Южной Америке на 4,2%. Deutsche Post со штаб-квартирой в Бонне входит в число крупнейших почтовых предприятий мира, DHL - международная логистическая компания, основным акционером обеих компаний является Deutsche Post DHL, число сотрудников группы по итогам 2017 г. превысило 519 тыс. чел.
Азия. Торги проходят ростом индексов, оптимизму в регионе способствует позитивная макростатитсика, так, показатели внешнеэкономической деятельности Китая превзошли ожидания, рост экспорта достиг 12,9% (ожидалось 6,3%), импорт увеличился на 21,5% (ожидалось 16%), положительное сальдо торгового баланса сложилось на уровне 28,78 млрд. долл. (ожидалось 24,7 млрд. долл., месяцем ранее был дефицит в размере 4,98 млрд. долл.).
Компания Hyundai сформировала специальный комитет на случай восстановления экономических связей с Северной Кореей, ранее Hyundai уже была оператором двух главных межкорейских проектов (туристического направления и совместного технопарка), приостановленных на фоне обострения отношений между странами.
Золото утром вторника торговалось по 1313,3, к 14.00 по 1310,2, утром сегодня по 1312,0 долл. за унцию.
Нефть. Brent и Light утром вторника шли по 75,64 и 70,1, к 14.00 по 75,35 и 69,81, утром сегодня, с учетом решения по Ирану (см. выше), Brent торгуется уже по 77,74 долл. за барр.
Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем промпроизводство по Великобритании (11.30), решение Банка Англии по ставкам (14.00), по США инфляцию и данные по рынку труда (15.30). Открытие российских бирж верорятно ростом индексов на фоне динамики нефтяных цен.

вторник, 8 мая 2018 г.

Президент вступил в должность и предложил премьера

США. Фондовый рынок понедельника завершил день ростом индексов, Dow и SandP на 0,4% каждый, Nasdaq на 0,8%. Более 100 экономистов направили открытое письмо президенту США и конгрессу, в котором предупредили, что протекция в торговле ставит под угрозу экономический рост, и призвали отказаться от тарифной войны, предупреждая, что подобные действия в 1930х годах привели к Великой депрессии Среди авторов письма 15 лауреатов Нобелевской премии, экс-советники бывших президентов США.
MasterCard, вторая по величине платежная система в мире, в отчете за 1 квартал показала рост выручка на 30,9% год к году.
Россия. Как и прогнозировали Еврофинансы, сессия вчера закрылась ростом индексов, РТС на 0,63, Мосбиржи на 0,33%. Владимир Путин вступил в должность президента РФ сроком на 6 лет (до 2024 г.) и внес в Госдуму кандидатуру Дмитрия Медведева для назначения председателем правительства, вопрос будет рассмотрен сегодня. ЦБ привлекал рублевую ликвидность к себе в депозиты на стандартных условиях по ставке 6,25%, дополнительно был проведен депозитный аукцион на срок 3 дня с лимитом 1,290 трлн. руб. (в аукционе приняли участие 141 банк из 33 регионов, предложение примерно на 3% превысило лимит). Минфин объявил, что в период с 10 мая по 6 июня 2018 г. объем средств на покупку инвалюты на внутреннем рынке возрастет относительно предыдущего месяца в 1,3 раза и составит 322,8 млрд. руб., соответственно ежедневный объем покупки будет равен 16,1 млрд. руб.
Сегодня ЦБ привлекает рублевую ликвидность к себе в депозиты по фиксированной ставке 6,25%, а также проводит депозитный аукцион на срок 1 неделя. Одновременно пополняет ликвидность обеспеченными рублевыми кредитами по ставке 8,25%. Из годового отчета ЦБ за 2017г. следует, что регулятор, впервые с 1998г., получил убыток в размере 435,3 млрд. руб. (тогда он потерял 27,8 млрд. руб.), причины таких потерь, по мнению самого ЦБ, объясняются сокращением процентных доходов при одновременном росте процентных расходов на фоне снижения процентных ставок, перечислением в бюджет дивидендов, полученных от Сбербанка по итогам 2016 г. (67,8 млрд. руб.), но, главное - участием в санации банков путем создания Фонда консолидации банковского сектора (чистые расходы на эти цели возросли до 385,6 млрд. руб.). В связи с убытками ЦБ не внес в бюджет платеж по прибыли (годом ранее 39,2 млрд. руб.), в период с 2016 по 2017 гг. ЦБ перечислял в бюджет 90% своей прибыли, в пояснительной записке к проекту федерального бюджета на период до 2020 гг. отмечено, что ЦБ не планирует получение прибыли по результатам деятельности с 2017 по 2019 гг.
За 4 месяца т.г. импорт в Россию из дальнего зарубежья возрос по сравнению с аналогичным периодом прошлого года на 19,2% (до 66,046 млрд. долл.). Правительством рассмотрен вопрос повышения США ввозных пошлин на сталь и алюминий, ссылаясь на правила ВТО, в адрес США направлен апрос на проведение консультаций по компенсации потерь российских экспортеров. От себя напомним, что США объяснили введение ввозных пошлин вопросами национальной безопасности, а эта область не входит в компетенцию ВТО.
Европа. Фондовые торги понедельника, на фоне ослабления евро, закрылись ростом индексов, CAC на 0,28, DAX на 1,0%, Великобритания отдыхала (празднование Майского дня). Между тем, макростатистика была неоднозначной, так, за месяц уменьшился индекс доверия инвесторов в еврозоне, в Германии обозначилось снижение промышленных заказов. Стало известно, что глава авиакомпании Air France уйдет в отставку (сотрудники компании отклонили предложенное им соглашение об оплате труда), на этой новости акции компании дешевели в моменте на 13%. В немецком Трире, на родине Карла Маркса, выпущены сувенирные банкноты достоинством 0 евро в честь 200-летнего юбилея автора Капитала.
Постоянные представители 28 стран-членов ЕС сегодня рассмотрят новые санкции относительно России в связи с проведением выборов президента в Крыму. 
Азия. Торги вчера завершились ростом индексов, Nikkei на 0,06, SSE на 1,48, Hang Seng на 0,2%, Южная Корея отмечала День детей. При снижении доходностей госбумаг США наблюдалось снижение котировок акций финансового сектора, так, акции Nomura Holdings снизились более чем на 1,5%. Одновременно, учитывая рост нефтяных цен, возросли котировки бумаг нефтегазового сектора (к примеру, котировки акций Japan Petroleum Exploration увеличились более чем на 0,7%). Опубликован протокол последнего заседания Банка Японии, в котором в очередной раз отмечалось, что регулятор продолжит проводить мягкую монетарную политику до достижения инфляцией целевого уровня в 2%.
В рамках квартальных отчетов обратим внимание, к примеру, на результаты Alibaba, крупнейшей в Китае компания, специализирующейся на продаже товаров через интернет, чистая прибыль уменьшилась на 33% год к году.
Золото утром вчера торговалось по 1314,7, к 14.00 по 1313,3, утром сегодня тоже по 1313,3 долл. за унцию.
Нефть. Brent и Light утром вчера шли по 75,72 и 70,46, к 14.00 по 75,55 и 70,34, утром сегодня по 75,64 и 70,1 долл. за барр., инвесторы ждут предварительную информацию о запасах в США.
Статистика, прогноз. Значимой статистики сегодня нет. Ожидания выходного дня могут привести к коррекции на российских биржах. Впереди большой праздник, всех – с Днем Победы!

понедельник, 7 мая 2018 г.

Надежнее, чем SWIFT

США. Фондовый рынок пятницы завершил день ростом индексов, SandP на 1,28, Nasdaq на 1,71, Dow на 1,39%, и было почему: уровень безработицы за месяц снизился с 4,1 до 3,9% (минимум с 2000 г., ожидалось 4%, целевой ориентир не выше 5%).
Банк Goldman Sachs намерен в ближайшее время начать торговлю фьючерсами на биткоин, капитализация рынка криптовалют составляет на данный момент 452,88 млрд. долл., на долю биткоина приходится примерно 36% этого рынка, для торговли фьючерсными контрактами от имени клиентов банк будет использовать собственные средства.
Россия. Как и прогнозировали Еврофинансы, сессия пятницы закрылась ростом индексов, РТС на 1,63, Мосбиржи на 0,68%. По информации Минфина, средняя за 4 месяца т.г. цена на нефть марки Urals увеличилась на 27,6% год к году (до 66,15 долл. за барр.), интересно, что при этом возросла цена бензина на автозаправках внутри страны.
Новость от регулятора, в 2019 г. ЦБ переведет Систему передачи финансовых сообщений (СПФС, российский аналог SWIFT) на блокчейн, что повысит уровень защиты СПФС, обеспечит максимальную прозрачность трансакций и усилит привлекательность российского аналога для банков и компаний. СПФС сейчас используется российскими банками и компаниями как в качестве резервного канала обмена финансовыми сообщениями и трансакциями, так и в качестве альтернативы SWIFT. За последний год количество участников Системы возросло на 22%, до 403 ед., к СПФС стали подключаться крупные госкорпорации, в частности Роснефть и ВЭБ, а также небанковские кредитные организации. Кроме того, к российскому аналогу SWIFT подключились межрегиональное операционное управление Федерального казначейства и Национальный банк Абхазии.
Центр стратегических разработок г. Кудрина подготовил доклад Государство как платформа, по сути это программа трансформации системы государственного управления в результате цифровой реформы. Необходим, в частности, перевод всех госуслуг в электронную форму с системой удаленной биометрической идентификации, перевод в цифровой формат контрольно надзорной и разрешительной деятельности. В качестве организационной меры предлагается введение новой позиции в правительстве, вице премьера по цифровой трансформации, и создание министерства, ответственного за реализацию цифровой реформы (на фоне таких предложений невольно напрашивается мысль о кандидатуре нового министра).
Газпром ожидает, что объемы экспорта в страны дальнего зарубежья (Европа и Турция) в т.г. превысят итоги прошлого года, между тем, в 2017 г. компания установила рекорд по поставкам (194.4 млрд. куб м), основные потоки в т.г. шли в Германию, Австрию, Нидерланды, Грецию и Францию.
Европа. Фондовые торги пятницы закрылись ростом индексов, FTSE на 0,86, CAC на 0,26, DAX на 1,02%. Объем розничных продаж в еврозоне за месяц увеличился на 0,1%, ожидания были на уровне роста на 0,5%. Индекс деловой активности в секторе услуг еврозоны за месяц снизился с 55 до 54,7 пункта (снижения не ожидалось), Германии с 54,1 до 53 пунктов (снижения не ожидалось), Италии не изменился (52,6 пункта при ожиданиях роста до 53 пунктов), Испании с 56,2 до 55,6 пункта (ожидалось 56,1 пункта), Франции тоже не изменился (57,4 пункта, как и ожидалось). Сальдо торгового баланса Франции, кстати, оставаясь отрицательным, ухудшилось с 5,05 до 5,26 млрд. евро (при ожиданиях снижения до 4,90 млрд. евро).
Чистая прибыль BMW в 1 квартале возросла на 1,2% год к году до 2,301 млрд. евро, в пересчете на одну акцию составила 3,47 евро (3,45 евро годом ранее), отмечается улучшение спроса на автомобильных рынках Бразилии и России (рост соответственно на 15,2 и 15,8%). По прогнозам компании, количество новых регистраций машин в России возрастет на 10,3% в годовом выражении (до 1,6 млн. ед.).
Азия. Торги в пятницу завершились снижением индексов, SSE на 0,32, Hang Seng на 1,27, Kospi на 1,04%, биржа Японии закрыта в связи с национальным праздником (Днем зелени). По итогам прошедших в Китае торговых переговоров министра финансов США и заместителя премьера Госсовета заявлено о приверженности решению имеющихся проблем путем диалога и консультаций, это были первые переговоры после начала торгового конфликта в связи с введением со стороны США импортных пошлин на сталь и алюминий, а также намерением США ввести новые торговые пошлины, затрагивающие китайский экспорт в эту страну на сумму до 150 млрд. долл. в год.
В Китае официальный индекс деловой активности в сфере услуг за месяц повысился с 54,6 до 54,8 пунктов, аналогичный индекс от Caixin возрос с 52,3 до 52,9 пункта. В Гонконге снизился индекс деловой активности в производственном секторе, за месяц с 50,6 до 49,1 пункта. Валютные резервы Южной Кореи достигли по стоимости 398,42 млрд. долл. (месяцем ранее 396,80 млрд. долл.), сальдо счета текущих операций возросло с 3,96 до 5,18 млрд. долл.
Китай отметил 200-летие со дня рождения Карла Маркса, многие положения учения которого были использованы Коммунистической партией.
Золото утром пятницы торговалось по 1312,0, к 14.00 по 1311,0, утром сегодня по 1314,7 долл. за унцию.
Нефть. Brent и Light утром пятницы шли по 73,62 и 68,43, к 14.00 по 74,07 и 68,83, утром сегодня по 75,72 и 70,46 долл. за барр., рынки допускают прекращение т.н. ядерной сделки США с Ираном, наблюдается снижение производства в Венесуэле, хотя статистика по числу буровых установок в США показала их увеличение за неделю с 825 до 834 ед. Согласно данным Минэнерго РФ, Россия второй месяц подряд не выполняет обязательства по сокращению добычи нефти в рамках соглашения ОПЕКплюс. Компания Saudi Aramco повысила июньские цены для своих клиентов из Азии.
Статистика, прогноз. Значимой статистики сегодня нет, нефть к утру растет, инвесторы на российских биржах ждут новостей с инаугурации президента РФ.