пятница, 28 февраля 2014 г.

50% капитала будет иностранным

МВФ получил запрос Украины о помощи и готов выслать миссию в ближайшие дни.
США. Биржи зарылись в четверг ростом индексов, Dow Jones на 0,46, S&P 500 на 0,49, NASDAQ на 0,63%, росту способствовало выступление главы ФРС в Сенате с полугодовым отчетом о деятельности ведомства, в частности, г. Йеллен признала ухудшение макростатистики, что, в случае продолжения тренда, может привести ФРС к корректировке стратегии выхода из программы QE.
США рассматривают возможность выпуска гарантий по кредитам Украины, решение будет зависеть от формирования в стране правительства.
ФРС объявила, что результаты стресс-тестов крупнейших американских банков, проводимых с целью определения достаточности капитала, будут публикованы 20 марта 2014 г. В 2013г. прибыль банков США на 10% превысила показатель 2012 г. и составила 155 млрд. долл., что стало абсолютным историческим максимумом, значительная часть прироста обусловлена сокращением резервов на покрытие возможных убытков по ссудам (Управление контролера денежного обращения считает сокращение резервов преждевременным). Сократилось до 467 число проблемных банков, и это – минимум с момента завершения финансового кризиса.
Россия. Как и прогнозировали Еврофинансы, торги вчера закончились снижением, индекс ММВБ =-1,42, РТС =-1,95%, решающую роль сыграла ситуация в Украине.
ВЭБ проводил аукцион по размещению средств пенсионных накоплений в сумме 100 млрд. руб. на депозитах в банках, срок 335 дней, минимальная ставка 7,3%. Казначейство разместило 70 млрд. руб. на депозитах 3-х комбанков под 6,10% на 35 дней (спрос составил 105 млрд. руб.). Сегодня ЦБ кредитует комбанки под обеспечение ценными бумагами, активами или поручительствами, а также золотом, сроки от 1 до 365 дней, ставки от 6,5 до 7,25%. Из других новостей отметим, что подготовлен проект закона по установлению квоты участия иностранного капитала в банковской системе России на уровне 50%, проект подготовлен на основе обязательств РФ при присоединении к ВТО, а также позиции РФ по присоединению к ОЭСР и будет рассмотрен на заседании правительства. В Красноярске продолжает работу ежегодный экономический форум, в этом году основным вопросом является обсуждение новой стратегии экономического роста Сибири.
Moody's позитивно оценило тенденцию на постепенную консолидацию российских банков, по мнению агентства, слияние крупных кредитных организаций с небольшими улучшит кредитоспособность, а также географическую распространенность новых объединений, кроме того, сделки по слиянию и поглощению могут стать стимулом развития банковского сектора в условиях замедления экономического роста в России.
Аннулированы лицензии профессионального участника рынка ценных бумаг ООО «МиксФинанс», «Республиканская Инвестиционная Компания», «Инвестиционный Республиканский Банк».
Европа. Торги вчера завершились снижением индексов CAC и DAX соответственно на 0,01 и 0,76%, FTSE 100 увеличился на 0,16%. Статистика имела неоднозначный характер, так, в Германии уровень безработицы в феврале не изменился и составил 6,8%, как и ожидалось. ВВП Испании в четвертом квартале увеличился относительно третьего на 0,2%, ожидалось 0,3%, предыдущее изменение 0,1%, по сравнению с прошлым годом ВВП снизился на 0,2%, ожидалось снижение на 0,1%, предыдущее изменение -1,1%. Во Франции индекс потребительского доверия снизился с 86 до 85 пунктов, ожидалось 86 пунктов. В Италии индекс делового доверия увеличился за месяц с 97,7 до 99,1 пункта, ожидалось 98 пунктов, политические преобразования оказали свое позитивное влияние.
Азия. Биржа в Токио в четверг закрылась снижением индекса Nikkei на 0,32%, в качестве факторов снижения выступили небольшое укрепления иены и заявления об очередном аварийном отключении системы очистки радиоактивной воды на АЭС Фукусима 1 (очистка радиоактивной воды является важнейшей частью ликвидации последствий катастрофы). Индексы других азиатских площадок, как и днем ранее, увеличились, SSE на 0,30, Hang Seng на 1,74, Kospi на 0,39%. Народный банк Китая прокредитовал банки на 60 млрд. юаней в форме прямого РЕПО на 14 дней. Утром сегодня вышел блок статистики по Японии, так, промпроизводство увеличилось в годовом измерении на 4% (ожидалось 3%, предыдущее изменение 0,9%), розничные продажи выросли на 4,4% (3,8% и 2,6%), инфляция составила 1,4% м/м (месяцем ранее 1,6%), базовая инфляция равна 1,3% (1,3%), уровень безработицы составил 3,7% (без изменений).
Золото. Золото вчера утром продавалось по 1327,70, к 14.00 по 1329,85, утром сегодня по 1330,22 долл. за унцию, рынки реагируют на возможность корректировки QE (см. выше).
Нефть. Brent и Light утром вчера шли по 109,33 и 102,33, к 14.00 по 109,03 и 102,43, утром сегодня по 108,76 и 101,95 долл. за барр.
Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем уровень безработицы и инфляцию еврозоны (14.0), по США пересмотренный ВВП за IV квартал (17.30) и индекс потребительских настроений Мичиганского университета (18.55). Внешний фон к открытию российских бирж скорее негативный, если не считать закрытие в умеренном плюсе американских площадок, инвесторы в большей степени реагируют на политическую обстановку в Украине.

четверг, 27 февраля 2014 г.

Китай подает иск к Украине

США. Торги на биржах закончились незначительным ростом индекса Dow Jones на 0,12, S&P 500 на 0,01, NASDAQ на 0,1%, инвесторы надеются, но не уверены, услышат ли они от г. Йеллен то, что хотят услышать. Глава ФРС выступит перед Банковским комитетом Конгресса с полугодовым отчетом о деятельности ведомства (начало в 19.00), который был отложен в связи непогодой, напомним, что аналогичный доклад был сделан в соответствующем комитете нижней палаты двумя неделями ранее. Тогда были подчеркнуты преемственность политики предыдущего руководителя, продолжение свертывания программы QE (допуская при этом возможность паузы при необходимости поддержать экономический рост) и намерение дополнить индикативные показатели рынка труда (к примеру, анализом динамики оплаты труда). Рынок труда США остается спорным сегментом экономики, 91 млн. американских граждан (37% населения) перестали искать работу, и это максимум с начала наблюдений с 1978г. Можно ожидать, что сенаторы не упустят шанса уточнить, насколько сильно погодные факторы повлияли на выходящие данные об экономике, имея в виду возможность ФРС придержать свертывание программы QE на фоне негативной статистики.
Россия. Как и прогнозировали Еврофинансы, торги вчера закончились снижением, индекс ММВБ =-0,62, РТС =-1,55%. Минфин размещал ОФЗ, так, из дальнего выпуска погашением в 2028г. размещено чуть более половины с доходностью 8,51%, из выпуска погашением в 2020г. размещено всего 10% от суммы предложения с доходностью 8,14%. ЦБ сегодня предоставит кредиты на сроки от 1 до 365 дней по фиксированным ставкам от 6,5 до 7,25%, обеспеченные залогом ценных бумаг, активами или поручительствами, а также золотом. ВЭБ проведет аукцион по размещению средств пенсионных накоплений на 100 млрд. руб. на депозитах в банках, срок 335 дней, минимальная ставка 7,3%.
По последней статистике ЦБ (за 2 квартал 2013г.), прямые иностранные инвестиции в РФ составили 16, 603 млрд. долл., в т.ч. 27% общей суммы поступило из Ирландии, 24% с Виргинских Британских островов, 14% с Кипра, 10% из Люксембурга. Прямые иностранные инвестиции из РФ были равны 6,94 млрд. долл., в т.ч. 31% денег «ушел» на Виргинские Британские острова, 26% на Кипр, 9% в Данию, 7% в Австрию, и по 5% в каждую из стран: Испанию, Люксембург, Сент-Китс и Невис, Англию, Турцию и Швейцарию.
Газпром снизил для Греции цену на газ на 15%, снижение будет иметь обратную силу и применяться к поставкам с 1 июля 2013 г., корректировка выручки от пересмотра цен за 2013 г. может составить около 100 млн. долл. Прожиточный минимум в Москве в 4 квартале прошлого года составил 10965 руб. (в 4 квартале 2012 г. 9747 руб.), при этом величина прожиточного минимума для трудоспособного населения равна 12 452 руб. (рост 13%), пенсионеров 7908 руб. (17%), детей 9498 руб. (13%). Инфляция с начала года составила 1,3%, официальный прогноз МЭР на 2014г. 4,5-5,5%.
Европа. Торги вчера завершились снижением индекса FTSE 100 на 0,46, CAC 40 на 0,40, DAX на 0,39%. ЕС предлагает организовать конференцию доноров для финансовой помощи Украине и координирует мероприятия с США, Японией, КНР, Канадой и Турцией. Индекс потребительского доверия в Германии за месяц увеличился, в Италии аналогичный индекс снизился. Представитель Банка Англии заявил о возможности более раннего роста ставок в случае ускорения инфляции, последние данные по ВВП Великобритании показали рост показателя в четвертом квартале относительно третьего на 0,7%, как и ожидалось, предыдущее изменение было таким же, по сравнению с прошлым годом ВВП вырос на 2,7% (ожидалось 2,8%).
Азия. Торги вчера в Японии, вслед за биржами США, закрылись снижением индекса Nikkei на 0,54%, инвесторы фиксировали прибыль, резко подросшую накануне. Индексы других азиатских площадок увеличились, SSE на 2,04, Hang Seng на 0,54, Kospi на 0,30%. Что касается Китая, то после резкого ослабления юаня на заявлении Народного банка ограничить приток спекулятивного капитала на валютный рынок с целью повышения курса национальной валюты (возможно, НБ ограничит спекулятивные сделки, имея в виду расширение валютного коридора), вчера валюта была стабильна, позитивна и статистика. Так, индекс опережающих экономических индикаторов Conference Board за месяц увеличился с 0,8 до 1,2%, в Гонконге рост ВВП в четвертом квартале относительно третьего составил 1,1%, по сравнению с прошлым годом ВВП вырос на 3%. Минимальный, относительно остальных бирж, рост индекса Южной Кореи объясняется снижением за месяц со 109 до 108 пунктов индекса потребительского доверия. Китай подает иск в Лондонский международный арбитражный суд на возмещение Украиной убытков в сумме 3 млрд. долл. в связи с невыполнением контракта по поставке зерна, в 2012 г. Китай предоставил украинской стороне кредит в размере 3 млрд. долл. для закупок зерна с целью дальнейшей поставки в Китай.
Золото. Золото утром вчера продавалось по 1340,38, к 14.00 по 1340,84, утром сегодня по 1327,70 долл. за унцию, с начала года цены выросли на 11%.
Нефть. Brent и Light утром вчера шли по 109,33 и 101,68, к 14.00 по 109,51 и 102,21, сегодня сутра по 109,33 и 102,33 долл. за барр., возврат юаня к устойчивому состоянию снизил отчасти беспокойство рынков по поводу экономики Китая (второй по величине потребитель нефти в мире).
Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем безработицу и инфляцию в Германии (12.45 и 17.00), по США данные о заказах на товары длительного пользования и количество первичных обращений за пособием по безработице (17.30).
Полная версия ежедневного аналитического обзора, 27.02.2014

среда, 26 февраля 2014 г.

Вклад ЦБ в реформы

Основной секрет зарабатывания денег состоит в том, чтобы покупать, когда на улицах льется кровь. (Джон Д. Рокфеллер)
США. Торги вторника закончились снижением, индекс Dow Jones =-0,17, S&P 500 =-0,13, NASDAQ =-0,13%, инвесторы фиксировали подросшую накануне прибыль.
Россия. Как и прогнозировали Еврофинансы, торги вчера закончились снижением, индекс ММВБ =-0,70, РТС =-0,96%.
В интервью первого зампреда ЦБ г.Юдаевой газете Ведомости подчеркивается, в частности, что политика по снижению инфляции и переходу к инфляционному таргетированию рассматривается как вклад ЦБ в проведение институциональных реформ, при этом г.Юдаева, опираясь, как она отмечает, на свой личный большой опыт в прогнозировании, заявила, что перелом тренда редко кто способен спрогнозировать, и он вполне может произойти неожиданно. Отметим и мы, что ЦБ говорит о переходе к ИТ уже на протяжении нескольких лет и эффективность такой денежной политики не является несомненной.
В банковской системе обозначился дефицит ликвидности, так, ЦБ вчера провел аукцион РЕПО на срок 1 неделя, предложено было 2220 млрд. руб., спрос на 14% превысил предложение, кредит выдан в размере лимита под 5,57% (ставка рынка 6,61%). Казначейство тоже пополняло ликвидность, разместив 55 млрд. руб. бюджетных денег на депозиты 4-х комбанков на 14 дней под 6,0% (ставка рынка равна 6,64%), спрос почти в 2 раза превысил предложение. Сегодня Минфин изымает ликвидность и проведет аукционы по размещению ОФЗ-ПД двух серий общим объемом 20 млрд. руб. и погашением в мае 2020г.
После понижения рейтинга Украины, агентство SandP понизило кредитные рейтинги трех украинских банков (ПриватБанка, Альфа-Банка - Украина и Кредобанка), прогноз по рейтингам негативный, агентство полагает, что в отсутствие значительных позитивных изменений вполне вероятен дефолт Украины.
Европа. Торги вчера завершились снижением индекса FTSE 100 на 0,52, CAC 40 на 0,1, DAX на 0,1%. Рост ВВП Германии в четвертом квартале составил относительно предыдущего квартала 0,4% (как и ожидалось), при этом в годовом измерении рост показателя остался на уровне 1,3%, что тоже ожидалось. В Италии снизился индекс потребительского доверия, за месяц с 98 до 97,5 пункта, ожидался рост до 98,5 пункта.
Азия. По итогам торгов вчера индекс Nikkei показал рост на 1,44%, что является максимумом с начала февраля, рост шел с учетом позитивного закрытия накануне бирж США. Индекс Южной Кореи также увеличился на 0,81%, инвесторы положительно отнеслись к заявлению президента о планах создания спецкомитета по объединению с КНДР. При этом обе китайские биржи закрылись снижением, SSE на 2,04, Hang Seng на 0,32%, продолжая отыгрывать факт приостановки финансирования строительства и смежных отраслей со стороны крупнейшего Industrial Bank (см. наш предыдущий обзор), растут опасения, что замедление роста цен на жилье станет триггером неплатежей по кредитам.
Уже по завершении торгов стало известно, что индекс опережающих экономических индикаторов Conference Board в Китае за месяц увеличился с 0,8 до 1,2%. В Гонконге рост ВВП в четвертом квартале относительно третьего составил 1,1%, (предыдущее изменение 0,5%), по сравнению с прошлым годом ВВП вырос на 3%, (предыдущее изменение 2,9%). В Южной Корее снизился за месяц с 109 до 108 пунктов индекс потребительского доверия.
Золото. Золото утром вчера продавалось по 1334,17, к 14.00 по 1335,52, утром сегодня по 1340,38 долл. за унцию, инвесторы рассчитывают на замедление в свертывании программы QE со стороны ФРС США, учитывая ухудшение последних данных по экономике.
Нефть. Brent и Light утром вчера шли по 110,54 и 102,47, к 14.00 по 110,35 и 102,25, утром сегодня по 109,33 и 101,68 долл. за барр., рынки опасаются роста запасов нефти в США.
Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем индекс потребительского доверия в Германии (11.00), ВВП Великобритании (13.30), данные о продажах новых домов и динамику запасов нефти и нефтепродуктов в США (19.30). Внешний фон к началу торгов на российских биржах скорее позитивный, фьючерсы на американские биржевые индексы растут, Азия преимущественно тоже, цены акций комфортны после вчерашнего снижения - открытие сессии может начаться с роста котировок.

вторник, 25 февраля 2014 г.

Украина на повестке дня

США. Биржи по итогам понедельника закрылись ростом индекса Dow Jones на 0,64, S&P 500 на 0,62, NASDAQ на 0,69%, рост шел за счет новости о меньшем, чем ожидалось, снижении тарифов по Medicare и предпочтений инвесторов покупать акции энергетических компаний на фоне сохранения холодов.
Власти США активно участвуют в развитии событий в Украине, так, сенатор г. Маккейн провел телефонные переговоры с гг.Тимошенко и Кличко, состоялся также телефонный разговор главы Минфина США с г.Яценюком., в котором, в частности, министр финансов рекомендовал Украине начать переговоры с МВФ о предоставлении финансовой помощи сразу после формирования переходного правительства. Ранее глава МВФ заявила, что МВФ готов оказать помощь Украине, если ее руководство обратится за ней. Украина оценивает объем необходимой ей помощи в 35 млрд. долл. и уже обратилась к Польше и США с просьбой в ближайшее время выделить кредит на соответствующую сумму.
Россия. Как и прогнозировали Еврофинансы, торги вчера закончились в небольшом плюсе, индекс ММВБ увеличился на 0,09, РТС на 0,26%. ЦБ сегодня проведет аукцион РЕПО на срок 1 неделя. Одновременно ЦБ привлекает средства банков к себе в депозиты на 1 день и до востребования под 4,5%. В рамках оттока капитала уменьшилось и участие нерезидентов в госбумагах, так, по информации ЦБ, по состоянию на начало года доля нерезидентов в сегменте ОФЗ составила 23,9%, что стало самым низким значением с марта прошлого года.
В Украине объявлено о начале избирательной кампании, досрочные выборы президента назначены на 25 мая. Пока практически единственным реальным кандидатом является г.Тимошенко, несмотря на состояние здоровья (что целенаправленно демонстрировалось во время ее выступления на Майдане), она сразу после освобождения провела переговоры по телефону с канцлером Германии, несколькими американскими сенаторами, встретилась с дипломатами из стран ЕС. Ведомства Украины приостановили все платежи, кроме зарплаты. В Госдуму РФ внесен законопроект об упрощенном предоставлении российского гражданства русским гражданам Украины и членам их семей.
Европа. Торги вчера завершились повышением индексов, FTSE 100 на 0,41, CAC 40 на 0,87, DAX на 0,54%. Президент ЕЦБ заявил, что в случае увеличения риска дефляции в еврозоне банк будет использовать дополнительные методы стимулирования экономики. Инфляция в еврозоне за месяц обозначила рост с 0,7 до 0,8% в годовом измерении (ожидания были 0,7%), напомним, что целевой уровень инфляции 2%, год тому назад столько и было. В Германии индекс делового оптимизма за месяц увеличился с 110,6 до 111,3 пункта (максимум за последние 2,5 года), ожидалось 110,6 пункта. Новый премьер Италии г.Ренци выступит в парламенте с тезисами работы своего правительства.
Азия. Биржи вчера снижались вслед за пятничным негативным закрытием в США, но были и дополнительные региональные факторы. Так, китайский Industrial Bank приостановил финансирование строительства и смежных отраслей до конца марта, опасаясь роста невозвратных кредитов вследствие снижения стоимости жилья на фоне избыточного предложения. Статистика по январю еще не отразила этих опасений в полной мере, рост цен на жилье продолжался в 69 из 70 крупнейших городов Китая, но в годовом измерении рост цен на новостройки составил в январе 9,6%, в то время как в декабре годовой рост был 9,9%, идет замедление роста. Начались совместные военные учения Южной Кореи и США, традиционно подобные мероприятия вызывают протест со стороны КНДР. В результате по итогам торгов понедельника Nikkei снизился на 0,19, SSE на 1,75, Hang Seng на 0,8, Kospi на 0,45%.
Золото. Золото утром вчера продавалось по 1321,30, к 14.00 по 1333,93, утром сегодня по 1334,17 долл. за унцию.
Нефть. Brent и Light утром вчера шли по 110,04 и 102,47, к 14.00 по 110,01 и 102,36, утром сегодня по 110,54 и 102,47 долл. за барр., сокращается добыча нефти в Ливии, сохраняется повышенный спрос на энергоносители в США.
Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем по зоне евро ВВП Германии (11.00), индекс делового доверия во Франции(11.45), данные о розничных продажах и индекс потребительского доверия в Италии (13.00-14.00), по США индекс цен на жилье (18.00), индекс потребительского доверия Conference Board и индекс деловой активности в обрабатывающей промышленности ФРБ Ричмонда (19.00). Российские биржи уже вчера обозначили ориентацию на рост, сегодня на открытии торгов попытаются ее продолжить.

понедельник, 24 февраля 2014 г.

Кто теперь вернет нам 3 млрд. долл.

США. Торги пятницы закрылись снижением индексов, Dow Jones и SandP на 0,19%каждый, NASDAQ на 0,10%: инвесторы реагировали на макростатистику, к примеру, продажа домов на вторичном рынке: за месяц оказалась ниже ожиданий, соответственно 4,62 и 4,68 млн. В то же время позитивно повлияла на рынки новость о росте чистой прибыли за 2013г. до 84 млрд. долл. ипотечного агентства Fannie Mae, больше никто из корпораций в мире никогда не получал, Fannie Mae и второе крупнейшее ипотечное агентство Freddie Mac были национализированы в сентябре 2008г. с вложением в них около 188 млрд. долл. бюджетных денег, но с перечислением дивидендов за прошлый год общая сумма выплаченных обеими компаниями дивидендов превысит 192 млрд. долл., компании держат в своих портфелях или гарантируют 60% всех ипотечных кредитов в США (напомним, что в рамках QE со стороны ФРС, кроме госбумаг, идет также покупка ипотечных бумаг данных компаний).
Россия. Как и прогнозировали Еврофинансы, торги пятницы закончились в плюсе, индекс ММВБ увеличился на 0,45, РТС на 0,95%. Официальный прогноз МЭР по росту ВВП на 2014 г. равен 2,5%, но в апреле уже намечен пересмотр, вероятно, в сторону снижения до 2%. Фактический рост ВВП в январе составил 0,7% относительно января прошлого года, относительно декабря – снижение на 0,5%. По мнению ОЭСР, развитию российской экономики препятствуют избыточный уровень административных барьеров, малоэффективное управление госкомпаниями, а также недостаточный доступ населения к качественному образованию.
Объявленные аукционы ОФЗ на прошлой этой неделе не состоялись, причина в росте доходности гособлигаций.
SandP понизило кредитный рейтинг Украины, решение о покупке Россией украинских госбумаг еще на 2 млрд. долл. отложено. Дело в том, что Украина официально уведомила об отказе от эмиссии еврооблигаций Ирландскую фондовую биржу, где должны были получить листинг новые госбумаги, выпускаемые специально в пользу России со сроком погашения в 2015г., ранее Россия уже вложила в еврооблигации Украины 3 млрд. долл. из Фонда национального благосостояния. Избран новый спикер Верховной Рады г.Турчинов, теперь он и.о. президента, досрочные выборы объявлены на 25 мая.
24-28 февраля 2014 г. в Сан-Хосе (США) состоится заседание Международной организации по стандартизации, в частности, будет рассмотрен вопрос о включении в программу работ рабочей группы заявки Национального технического комитета РФ на включение в международный стандарт Unicode символа рубля, утвержденного ранее ЦБ. Для участия в заседании направляется российская делегация в составе представителей ТК и ЦБ.
Отозваны лицензии на осуществление банковских операций у Русско-Ингушского банка (Республика Ингушетия, г. Назрань), у банка Сунжа (Республика Ингушетия, Сунженский район, ст. Орджоникидзевская), у кредитной организации Небанковская кредитная организация Ассигнация (Ставропольский край, г. Ипатово).
Европа. Биржи пятницы закрылись ростом CAC на 0,59, DAX на 0,40, FTSE на 0,37%, фактором роста котировок стали положительные ожидания результатов саммита G20 в Австралии (см ниже). Политические и экономические новости в какой-то мере тоже имели позитивный характер. Так, сформировано новое правительство Италии во главе с г. Ренци. В Великобритании обозначилось снижение розничных продаж, за месяц на 1,5% (месяцем ранее был рост на 2,5%), но в годовом измерении рост сохраняется на уровне 4,3%. Инфляция в Италии за месяц снизилась на 2,1%, ожидался рост на 0,2%, предыдущее изменение 0,2%, однако по сравнению с прошлым годом цены выросли на 0,6%, ожидалось 0,7%. Были и непосредственно негативные данные, так, остался на отрицательной территории и ухудшился с -11,7 до 12,7 пунктов индекс потребительского доверия в еврозоне (ожидалось повышение до -11.0). Далее, стало известно, что четырем крупнейшим банкам Греции (National Bank, Alpha Bank, Piraeus Bank и Eurobank) необходима дополнительная докапитализация в общем размере до 5 млрд. евро (летом прошлого года банки уже пополняли капитал), вопрос должен быть рассмотрен международными кредиторами страны.
Азия. На фоне снижения в Китае индекса деловой активности в промышленности HSBC (за месяц с 49,5 до 48,3 пункта) сегодняшние торги в материковой части страны закончились снижением биржевого индекса SSE на 1,17%, остальные биржи Азии (вслед за США) закрылись ростом, Nikkei на 1,17, Hang Seng на 0,78, Kospi на 1,41%. В Гонконге растет инфляция, в январе показатель составил 4,6% (месяцем ранее 4,3%).
Золото. Золото утром пятницы продавалось по 1317,35, к 14.00 по 1321,24, на закрытии по 1323,60, утром сегодня по 1321,30 долл. за унцию, негативные данные по США усиливают надежды на продолжение QE. Более 80% экспорта Швейцарией в январе золотых и серебряных слитков, а также монет пришлось на Азию (вт.ч. в Гонконг 44%, Индию 14%, Сингапур 8,6%, ОАЭ 7,9% и Китай 6,3%), при этом 60% общего объема импортированных в Швейцарию драгоценных металлов пришлось на Великобританию, 4,9% на США, 2,8% на Германию, 2,5% на Таиланд.
Нефть. Завершились очередные переговоры по поводу ядерной программы Ирана, согласован круг вопросов и график дальнейшей совместной работы. Последняя статистика из США показала по нефти рост запасов, по нефтепродуктам снижение, но меньше, чем ожидалось. Интересно, что в бюджете Саудовской Аравии на текущий год заложена цена нефти из расчета 80 долл. за барр. В результате Brent и Light утром пятницы шли по 110,72 и 102,72, к 14.00 по 110,06 и 102,55, на закрытии по109,85 и 102,20, утром сегодня по 110,04 и 102,47 долл. за барр.
Статистика, прогноз. В Австралии (в Сиднее) в эти выходные (22 и 23 февраля) прошел саммит G20 (встречались министры финансов и представители центробанков), обсуждались волнения в Венесуэле, Таиланде и на Украине, а также влияние сокращения программы количественного смягчения в США на мировую экономику. Из наиболее значимой статистики ждем инфляцию по еврозоне и ряд экономических индексов по Германии (13.00), по США индекс деловой активности в обрабатывающей промышленности ФРБ Чикаго (17.30). На открытии российских бирж в качестве негативных факторов может выступить закрытие последних торгов в США в минусе и развитие событий в Украине.

пятница, 21 февраля 2014 г.

Рынок МБК снижается

США. Торги четверга закрылись ростом индексов, Dow Jones на 0,58, S&P 500 на 0,6, NASDAQ на 0,7, что и понятно: индекс PMI за месяц повысился с 53,7 до 56,7 пунктов, число первичных обращений за пособиями по безработице уменьшилось за неделю с 339 до 336 тыс. В опубликованном протоколе последнего заседания ФРС (28 и 29 января), рынки не увидели в нем ничего, что могло поставить под сомнение постепенное свертывание программы QE, решение о понижении в феврале покупок госбумаг и ипотечных облигаций до 65 млрд. долл. было принято единогласно всеми 10 голосовавшими членами профильного комитета, о чем, собственно, мы писали сразу после объявления решения.
Россия. Как и прогнозировали Еврофинансы, торги среды закончились снижением биржевых индексов, ММВБ на 0,31, РТС на 0,22%, но уже не таким глубоким, как днем ранее. Со стороны ЦБ была проведена первая покупка валюты для Минфина (3,5 млрд. руб.) в рамках ежедневной конвертации с одновременной корректировкой интервенций ЦБ. Казначейство вчера разместило на депозитах комбанков 60 млрд. руб., срок 91 день, ставка 6,45%, средства размещены в двух банках.
Для пополнения ликвидности регулятор сегодня представит банкам кредит по фиксированным ставкам (кроме кредитов овернайт) от 6,5 до 7,25% на сроки от 1 до 365 дней, обеспеченные залогом ценных бумаг, активами или поручительствами, а также золотом. Одновременно ЦБ привлекает средства кредитных организаций в рублях в депозиты на стандартных условиях по фиксированным ставкам в 4,5% на сроки 1 день и до востребования. Казначейство разместит в срочные депозиты 60 млрд. руб. на 91 день,. минимальная ставка 6,3%. С усилением противостояния в Украине, кроме рисков возврата долга за газ и возврата средств, вложенных в украинские госбумаги, растут риски транспортировки газа в Европу, что способствует понижению котировок Газпрома, а компания является ведущей в составе биржевых индексов.
Согласно Обзору денежного рынка ЦБ, в структуре денежного рынка на долю МБК приходится примерно пятая часть всех операций, например, в 4 квартале это было 21%. Абсолютный размер рынка МБК в течение прошлого года последовательно сокращался, с 440,7 в первом квартале до 359,3 млрд. руб. в четвертом квартале, что неудивительно при ставках регулятора ниже рыночных. Из других составных частей денежного рынка в 4 квартале на долю операций РЕПО приходилось 17%, СВОП – 62%, что не может не тревожить ЦБ. Для сравнения возможностей рынка МБК и государства в лице Минфина отметим, в частности, что в том же 4 квартале приток бюджетных денег на депозиты комбанков под проценты был равен 1, 4 трлн. руб.
Европа. Сессия вчера закрылась небольшим ростом FTSE 100 на 0,24, CAC 40 на 0,33, DAX снизился на 0,43%. По еврозоне вышел блок статистики негативного характера, так, снизился индекс деловой активности в промышленности, в секторе услуг незначительно вырос, по Германии и Франции соответствующий индекс по промышленности тоже снизился, в сфере услуг Германии повысился. В Германии началось снижение производственных цен, что рассматривается рынками негативно, как следствие сокращения соответствующего спроса.
Азия. Вчера снизились все биржевые индексы, отчасти следуя за США, отчасти по своим локальным причинам, Nikkei на 2,15, SSE на 0,18, Hang Seng на 1,19, Kospi на 0,64%. Так, в Японии, кроме укрепление иены, резко возрос дефицит торгового баланса, с 1302,1 до 2790 млрд. иен, ожидалось 2489 млрд., при этом рост экспорта составил 9,5% (ожидалось 12,6%, предыдущее изменение 15,3%), импорта 25% (ожидалось 21,8%, предыдущее изменение 24,7%). В Китае снизился индекс деловой активности в промышленности HSBC, за месяц с 49,5 до 48,3 пункта, от глубокого снижения индекс материкового Китая поддержала информация о плане приватизации 30% акций компании Sinopec, владеющей крупнейшей сетью заправок в стране.
Золото. Золото утром вчера продавалось по 1312,79, к 14.00 по 1314,74, утром сегодня по 1317,35 долл. за унцию.
Нефть. Brent и Light утром вчера шли по 109,93 и 102,55, к 14.00 по 110,01 и 102,70, утром сегодня по 110,72 и 102,72 долл. за барр.
Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем инфляцию в Италии (13.00), по Великбритании данные о розничных продажах (13.30), по США данные о продажах домов (19.00). Внешний экономический фон на открытии российских бирж в большей степени позитивный, чего нельзя сказать о внешнем политическом фоне – противостояние в Украине усиливается, что может удержать инвесторов от покупок на развивающихся рынках в принципе.

четверг, 20 февраля 2014 г.

ЦБ vs Минфин, началось

США. Биржи в среду закрылись снижением индекса Dow Jones на 0,56, S&P 500 на 0,65, NASDAQ на 0,82%.
Россия. Как и прогнозировали Еврофинансы, торги среды закончились снижением биржевых индексов, ММВБ на 1,24, РТС на 2,80%. ЦБ объявил, что будет проводить операции на внутреннем валютном рынке с учетом планируемого Минфином и казначейством перечисления в Резервный фонд по итогам 2013 г. средств в иностранных валютах в объеме, эквивалентном 212,2 млрд. руб., конверсия будет производиться равномерно до конца мая 2014 г. путем покупок у ЦБ иностранных валют в объеме, эквивалентном 3,5 млрд. руб. (100 млн. долл.) в день, с одновременной корректировкой интервенций ЦБ с тем, чтобы не оказывать значимого воздействия на динамику валютного курса национальной валюты. Первая такая покупка пройдет сегодня.
Пенсионный фонд проводил вчера депозитный аукцион, предложено было 35 млрд. руб. сроком на 32 дня с минимальной ставкой 6,60%. ЦБ предоставит сегодня кредитным организациям денежные средства по фиксированным ставкам (кроме кредитов овернайт) от 6,5 до 7,25% на сроки от 1 до 365 дней, обеспеченные залогом ценных бумаг, активами или поручительствами, а также золотом. Одновременно ЦБ привлекает средства кредитных организаций в рублях в депозиты на стандартных условиях по фиксированным ставкам в 4,5% на сроки 1 день и до востребования. Казначейство разместит в срочные депозиты 60 млрд. руб. на 91 день,. минимальная процентная ставка установлена в размере 6,3% годовых.
ЦБ снизил прогнозы по росту ВВП в 2015г. с 2,3 до 1,7%, в 2016г. с 3 до 2%, сам факт ухудшения прогнозов подтверждает в лучшем случае нейтральное влияние ослабления рубля при том, что ослабление со стороны монетарных властей характеризовалось как вклад в будущий экономический рост. Moodys обновило прогноз развития мировой экономики на текущий и следующий годы, агентство считает, что риски для экономики развивающихся стран нарастают, в то время как развитые страны готовы показать уверенный рост, относительно России прогноз роста ВВП на 2014г. составляет от 1,5 до 2,5%, на 2015г. от 2 до 3%.
Европа. Сессия вчера закрылась небольшим ростом FTSE 100 и DAX соответственно на 0,01, CAC 40 на 0,24%.
Банк Credit Agricole, благодаря налоговой льготе и улучшению деятельности подразделения потребительского кредитования, получил чистую прибыль в четвертом квартале в размере 612 млн. евро (убытком в 3,98 млрд. евро годом ранее), впервые с 2011 г. будут выплачены дивиденды в размере 0,35 евро на акцию.
В Великобритании уровень безработицы за месяц неожиданно возрос с 7,1 до 7,2%, при этом обращения за пособиями по безработице сократились на 27,6 тыс., прогнозировалось уменьшение на 20 тыс.
Азия. Торги вчера закрылись разнонаправлено, Nikkei и Kospi снизились соответственно на 0,52 и 0,20% (шла фиксация прибыли, полученной на предыдущей сессии), SSE и Hang Seng увеличились на 1,11 и 0,34%. На фоне сворачивания программы количественного смягчения Китай сократил вложения в госбумаги США на 3,6% (максимальное снижение с декабря 2011 г.) или на 47,8 млрд. долл. до уровня в 1,27 трлн. долл. Из утренней статистики сегодня отметим, что в Китае снизился индекс деловой активности в промышленности HSBC, за месяц с 49,5 до 48,3 пункта. В Японии резко возрос дефицит торгового баланса, с 1302,1 до 2790 млрд. иен, ожидалось 2489 млрд., при этом рост экспорта составил 9,5% (ожидалось 12,6%, предыдущее изменение 15,3%), импорта 25% (ожидалось 21,8%, предыдущее изменение 24,7%).
Золото. Золото утром вчера продавалось по 1314,90, к 14.00 по 1319,57, утром сегодня по1312,79 долл. за унцию.
Нефть. Инвесторы играли на повышение цены нефти, по Brent на фоне дальнейшего снижения производства в Ливии и волнений в Южном Судане, по Light на ожиданиях дальнейшего сокращения запасов в хранилище Кушинг (откуда нефть поставляется, в частности, на биржу в Нью-Йорке). Brent и Light утром вчера шли по 110,29 и 102,27, к 14.00 по 110,12 и 102,09, утром сегодня по 109,93 и 102,55 долл. за барр.
Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем ряд экономических индексов по еврозоне (11.00-13.00), по США инфляцию, количество первичных заявок на пособие по безработице (17.30), индексы деловой активности в обрабатывающей промышленности ФРБ Филадельфии и опережающих индикаторов Conference Board (19.00), данные о динамике запасов нефти нефтепродуктов (20.00). Кроме цены нефти, других драйверов роста для российских бирж к открытию торгов нет, внешний фон негативный, как, впрочем, и внутренний – инвесторы будут отыгрывать начало покупок валюты для Резервного фонда, так что, скорее всего, продолжим продажи.

среда, 19 февраля 2014 г.

Более 50% доходов банков получено от...

США. Торги после длинных выходных закончились вчера разнонаправлено, Dow Jones =-0,15, S& P 500 =+0,12, NASDAQ =+0,68%, инвесторы определяются с направлением движения.
Россия. Сессия вторника завершилась в небольшом минусе, ММВБ снизился на 0,22, РТС на 0,28%. Для поддержания ликвидности банковской системы в период налоговых платежей ЦБ вчера провел аукцион РЕПО на срок 1 неделя и предложении средств в сумме 2260 млрд. руб., спрос на 8% превысил предложение, кредит выдан в размере спроса под 5,55% (ставка рынка 6,76%). Казначейство также пополняло ликвидность, предложив банкам в депозиты 55 млрд. руб., спрос почти на 70% превысил предложение, средства размещены в 3 банках под 6,0% на 14 дней (ставка рынка 7,34%). Сегодня ЦБ предоставит кредитным организациям денежные средства по фиксированным ставкам (кроме кредитов овернайт) от 6,5 до 7,25% на сроки от 1 до 365 дней, обеспеченные залогом ценных бумаг, активами или поручительствами, а также золотом. Одновременно ЦБ привлекает средства кредитных организаций в рублях в депозиты на стандартных условиях по фиксированным ставкам в 4,5% на сроки 1 день и до востребования. Минфин также изымает деньги из оборота, будут проведены аукционы по размещению ОФЗ 2-х выпусков общим объемом 20 млрд. руб. и погашением в мае 2020 и январе 2028гг.
Из макростатистики отметим, что промпроизводство в январе сократилось в годовом измерении на 0,2%, ожидался рост на 1%. Консолидированный бюджет за 2013 г. дефицитен в размере 1,3% ВВП или 850 млрд. руб., дефицит федерального бюджета при этом составил 0,4% ВВП (за 2012г. профицит консолидированного бюджета был равен 0,4% ВВП или 260 млрд. руб.). Рост доходов консолидированного бюджета замедлился с 11% в 2012 г до 4% в 2013 г., доходы федерального бюджета выросли лишь на 1% в 2013 г. Рост расходов консолидированного бюджета замедлился с 14% в 2012 г. до 9% в 2013 г., федерального с 18 до 4%. С 1 октября ЦБ намерен ужесточить требования к оплате труда в банках в зависимости от рисков, который банк берет на себя, что касается конкретных параметров по выплатам вознаграждений, то рассматривается цифра от 30 до 50% годовой фиксированной зарплаты менеджера (а также тех сотрудников, которые отвечают за риск в банке).
По статистике ЦБ, доходы кредитных организаций за 2013г. на 57,5% получены от операций с инвалютой, на 15,6% от восстановления резервов на возможные потери, проценты по кредитам предприятиям и населению соответственно составили 7,7 и 5,1% от всех доходов, вложения в ценные бумаги «дали» 6,1%. В расходах 59,1% приходится на операции с инвалютой, 18,1% на отчисления в резервы, 3,8% по привлеченным средствам юрлиц, 2,9% по привлеченным средствам физлиц, 5,2% от операций с ценными бумагами, 3,9% израсходовано на организационные мероприятия, управление и содержание персонала. Степень использования краткосрочных обязательств в качестве источника формирования долгосрочных ликвидных активов равна 23,9% (21,8% годом ранее).
Европа. Сессия вторника закрылась разнонаправлено, FTSE 100 =+0,71, DAX и CAC 40 снизились соответственно на 0,12 и 0,28%. Из экономических новостей отметим, что возрос профицит торгового баланса Италии, за месяц с 3,09 до 3,618 млрд. евро. Частично другие показатели показали негативную динамику, так, индекс экономических ожиданий инвесторов в Германии снизился с 61,7 до 55,7 пункта (ожидали, что он не изменится), индекс текущих условий возрос с 41,2 до 50 пунктов, ожидалось 44,0 пункта. В Великобритании инфляция в январе снизилась на 0,6% относительно предыдущего месяца, снижение ожидалось, но меньше (0,5%), месяцем ранее был рост на 0,4, при этом по сравнению с данными аналогичного периода прошлого года рост показателя составил 1,9%, ожидалось 2,0%, предыдущее изменение 2,0%.
Азия. Биржи вчера закрылись преимущественным ростом индексов, Nikkei на 3,13, Hang Seng на 0,23, Kospi на 0,03%, индекс материкового Китая снизился на 0,77%. Банк Японии подтвердил оценку умеренного восстановления экономики и планы по увеличению денежной базы от 60 до 70 трлн. иен в год, а также увеличил почти вдвое объемы двух программ экстренного кредитования, сроки которых скоро истекают. Объем этих программ повышен до 7 трлн. иен (68,4 млрд. долл.), срок действия продлен на год. Основной целью Банка остается преодоление дефляции и обеспечение роста потребительских цен до 2% в год, и до тех пор, пока цель не будет достигнута, покупки гособлигаций снижаться не будут.
Золото. Золото утром вчера продавалось по 1320,65, к 14.00 по 1318,40, утром сегодня по 1314,90 долл. за унцию.
Нефть. Brent и Light утром вчера шли по 109,10 и 100,44, к 14.00 по 109,01 и 100,35, утром сегодня по 110,29 и 102,27 долл. за барр.
Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем из Великобритании протокол заседания Банка Англии от 6 февраля, данные об уровне безработицы (13.30), из зоны евро данные об объемах производства в строительном секторе (14.00), из США производственную инфляцию, данные об объеме нового строительства, данные о количестве разрешений на строительство (17.30), «минутки» FOMC ФРС США от 29 января.(23.00). Нефть сегодня может выступить драйвером роста при открытии российских бирж.
Полная версия ежедневного аналитического обзора, 19.02.2014

вторник, 18 февраля 2014 г.

С "потолком" порядок

США. Президент подписал закон о повышении потолка госдолга до марта 2015 г. Вчера биржи не торговали, в стране отмечался национальный праздник - день рождения первого президента Дж. Вашингтона.
Россия. Как и прогнозировали Еврофинансы, торги закончились ростом биржевых индексов, ММВБ на 0,789, РТС на 0,31%. В продолжение налоговых платежей сегодня предстоит уплатить НДС (около 150 млрд. руб.), для поддержания ликвидности банковской системы ЦБ проведет аукцион РЕПО на срок 1 неделя, а также предоставит кредитным организациям денежные средства по фиксированным ставкам (кроме кредитов овернайт) от 6,5 до 7,25% на сроки от 1 до 365 дней, обеспеченные залогом ценных бумаг, активами или поручительствами, а также золотом. Одновременно ЦБ сегодня привлекает средства кредитных организаций в рублях к себе в депозиты на стандартных условиях по фиксированным ставкам в 4,5% на сроки 1 день и до востребования.
Из наиболее значимых текущих новостей отметим, что премьер своим распоряжением поручил МЭР и Минфину с участием ЦБ ускорить создание Агентства кредитных гарантий для поддержки кредитования малого и среднего бизнеса, законопроект о создании уже внесен правительством в Госдуму, сообщалось, что уставный капитал Агентства составит 50 млрд. руб. МЭР предложило продлить действие ограничений на рост тарифов естественных монополий до 2030 г. Госдума отклонила разработанный Справедливой Россией закон по ограничению роста тарифов ЖКХ уровнем инфляции.
ЦБ утвердил изменения в Плане участия АСВ в предупреждении банкротства банка «Солидарность» (г.Самара), наряду с оказанием помощи со стороны АСВ, будет привлечен инвестор – ООО «Аливикт», что должно позволить провести рекапитализацию банка и содействовать развитию его бизнеса.
Пройдет пресс-конференция по итогам встречи представителей кредитных организаций с руководством ЦБ, начало в 10.00.
Европа. Сессия понедельника закрылась разнонаправлено, FTSE 100 =+1,09, DAX и CAC 40 снизились соответственно на 0,06 и0,11%. Из экономических новостей отметим, что в Греции продолжается дефляция, потребительские цены в январе снизились на 1,4% в годовом измерении, ожидалось более глубокое снижение на 1,6%, месяцем ранее дефляция составила 1,8%. Политических новостей тоже немного. Так, президент Италии поручил лидеру Демпартии, мэру Флоренции с 2009г., г.Ренци сформировать новый кабинет министров, Fitch сохранило негативный прогноз по рейтингу Италии, принимая во внимание политическую ситуацию в стране. Канцлер ФРГ примет украинских оппозиционных лидеров Кличко и Яценюка, Кличко, который длительное время жил в Германии и имеет там бизнес, рассматривается как лидер украинской оппозиции и будет, как ожидается, поддержан в борьбе за пост президента.
Азия. В Японии ВВП в четвертом квартале относительно третьего увеличился меньше ожиданий (соответственно 0,3% и 0,7%), в годовом измерении рост равен 2,7% (максимум за последние 2 года), рынки отнеслись к месячному замедлению экономического роста скорее позитивно, рассчитывая на увеличение денежного стимулирования со стороны Банка Японии тем более, что намеченное с апреля увеличение налога с продаж тоже будет влиять на снижение роста. Народный банк Китая привел информацию по объему выдачи новых кредитов в национальной валюте, так, в январе выдача составила максимальную за 4 года величину в 1,32 трлн. юаней (ожидания не превышали 1,1 трлн. юаней), что отчасти снизило опасения инвесторов по дефициту ликвидности. Вместе с тем, растет и объем плохих кредитов (тоже максимум со времени начала кризиса в 2008 г.), что, учитывая интегрированность экономики, в перспективе может стать не только китайским, но и глобальным фактором риска. Биржи в понедельник закрылись ростом индексов, Nikkei на 0,56, SSE на 0,92, Hang Seng на 1,07, Kospi на 0,31%. Из утренней статистики сегодня отметим рост в Китае прямых иностранных инвестиций с начала года на 16,1%.
Золото. Ослабление доллара удерживает высокие цены на драгметаллы и сырье, золото утром вчера продавалось по 1324,13, к 14.00 по 1324,18, утром сегодня по 1320,65 долл. за унцию,
Нефть. Brent и Light утром вчера шли по 108,96 и 100,35, утром сегодня по 109,10 и 100,44 долл. за барр.
Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем показатели торгового баланса еврозоны и Италии (13.00), индексы текущих условий и экономических настроений Германии (14.00), по Великобритании инфляцию (13.30), по США индекс деловой активности в обрабатывающей промышленности (17.30) и индекс рынка жилья (19.00). Ситуация к открытию российских бирж неоднозначная, фьючерсы на биржевые индексы США в плюсе, нефть не снижается, спрос на рубли для налоговых платежей сохраняется, но Азия в основном торгует на продажах и Европа вчера закрылась разнонаправлено, так что инвесторы будут осторожны, по крайней мере, до начала торгов в Европе.

понедельник, 17 февраля 2014 г.

Кусочек Арктики, please!

США. Торги пятницы закрылись ростом индексов, Dow Jones industrial average: на 0,79, S&P 500 на 0,48%, Nasdaq Composite на 0,08%. Объем продукции обрабатывающей промышленности за месяц снизился относительно предыдущего месяца на 0,8%, ожидалось повышение на 0,1%, месяцем ранее был рост на 0,3%. Промпроизводство в снизилось на 0,3% при ожиданиях роста в 0.3%.
Госдепартамент учреждает должность специального представителя по Арктике.
Сегодня в США национальный праздник, День президентов.
Россия. Как и прогнозировали Еврофинансы, торги пятницы закончились ростом биржевых индексов, ММВБ на 1,19, РТС на 1,63%. Состоялось заседание Совета директоров ЦБ, все ставки оставлены на прежних уровнях, инфляция к концу года прогнозируется на уровне 5%, но даже сам ЦБ не уверен в своем прогнозе, учитывая ускорение роста цен в конце прошлого года и наблюдаемое ослабление рубля, поэтому превышение инфляцией целевых ориентиров будет способствовать, по заявлению ЦБ, ужесточению денежно кредитной политики (ДКП). Одновременно принято решение с 17 февраля 2014 г. дополнить систему инструментов ДКП абсорбированием ликвидности в форме депозитных аукционов на сроки от 1 до 6 дней, максимальная ставка по указанным операциям установлена на уровне ключевой ставки (5,5%, до этого ставка по всем депозитным операциям была фиксированной в 4,5%), аукционы предназначены для поглощения избыточной ликвидности в отдельные дни.
Согласно исследованию ФОМ, проведенному по заказу ЦБ, доля опрошенных, ожидающих рост цен, возросла до максимального значения за весь период наблюдения (82%), большая часть респондентов предпочитает хранить сбережения в рублях, однако доля этой группы сократилась с марта прошлого года с 73 до 64%, доля опрошенных, которые отдают предпочтения хранению сбережений в инвалюте, увеличилась с 15 до 22%.
По информации ЦБ, количество действующих по состоянию на 01.02.2014 кредитных организаций составило 915 (месяцем ранее 923), в т.ч. в Москве и области расположено 54,1% их общего числа (54%), удельный вес просрочено задолженности за месяц не изменился (3,5%), вклады физлиц равны 16689 млрд. руб. (16957 млрд.).
Без комментариев. Выплаты членам правления ВТБ в 2013 г. остались примерно на уровне прошлого года, Сбербанк увеличил совокупный размер выплат членам правления (без учета командировочных) на 20,8% (до 2,38 млрд. руб.), членам правления Газпрома выплачено 1,781 млрд. руб., что превышает доходы предыдущего года на 66,9%, Башнефть увеличила выплаты членам правления на 48% (до 1,125 млрд. руб.), выплаты совету директоров Башнефти за 2013 г. составили 33,95 млн. руб. или в 2,5 раза больше, чем в предыдущем году, Лукойл увеличил выплаты членам правления в 2,7 раза (до 3,176 млрд. руб.), Совету директоров компании в 2013 Г. было выплачено 129,432 млн. руб. (годом ранее 72,96 млн. руб.). При этом в целом по России объем задолженности по зарплате составил 1,949 млрд. руб. и вырос за год на 24,9%.
Европа. Торги последнего торгового дня недели завершились в плюсе, индекс FTSE 100 =0,06, DAX на 0,68, CAC на 0,63%. Рынки реагировали на динамику по ВВП: рост ВВП в еврозоне в четвертом квартале составил 0,3% относительно предыдущего квартала, больше, чем ожидалось (0,2%, предыдущее изменение 0,1%)., по сравнению с данными аналогичного периода годом ранее показатель вырос на 0,5% (ожидалось 0,4%, предыдущее изменение -0,3%). Соответствующие показатели Германии 0,4% (ожидалось 0,3%) и 1,3% (как и ожидалось), Франции 0,3% (ожидалось 0,2%) и 0,8%, Италии 0,1% (как и ожидалось) и -0,8%, Португалии 0,5%. Профицит торгового баланса еврозоны за месяц снизился с 17,0 до 13,9 млрд. евро (ожидалось 15 млрд. евро). Улучшилась ситуация со счетом текущих операций платежного баланса Франции - дефицит за месяц снизился с 1,9 до 1,2 млрд. евро.
Обозначились политические риски в Италии: премьер (занимал пост с 29 апреля прошлого года) ушел в отставку, объяснив это необходимостью формирования нового правительства. Интересно, что одновременно Moody's повысило суверенный кредитный рейтинг Италии с негативного до стабильного, посчитав, что финансовая ситуация в стране улучшилась, а риски уменьшились.
Азия. По итогам торгов пятницы укрепление иены и негатив последней макростатистики США способствовали снижению индекса Nikkei на 1,53%, остальные биржи в Азии закрылись ростом, SSE на 0,83, Hang Seng на 0,60, Kospi на 0,69%. Относительно Японии действовали и свой дополнительный повод для снижения котировок, инвесторы реагировали на озвученное премьером сомнения по увеличению налога с продаж в апреле, расценив сомнения по данному вопросу как подтверждение неустойчивости экономического восстановления. В Японии сильные снегопады, гибнут люди. Последняя статистика по Китаю показала увеличение инфляции за месяц на 1% (ожидалось 0,7%), год к году 2,5% (ожидалось 2,4%, предыдущее изменение 2,5%), при этом в течение 20 месяцев сохраняется понижательная динамика производственной инфляции (сейчас 1,6%), что может формировать накопление дефляционных рисков. Из утренней статистики сегодня отметим рост ВВП Японии в четвертом квартале относительно третьего на 0,3%, ожидалось повышение на 0,7%, предыдущее изменение 0,3%, промпроизводсво при этом увеличилось тоже ниже прогнозов.
Золото. Золото утром пятницы продавалось по 1305,16, к 14.00 по 1308,57, на закрытии по 1318,60, утром сегодня по 1324,13 долл. за унцию, негатив последних данных по США возродил надежды на приостановку снижения QE и, следовательно, более интенсивное наполнение денежного оборота, что повысило привлекательность активов- убежищ.
Нефть. Brent и Light утром пятницы шли по 108,36 и 99,76, к 14.00 по 108,42 и 99,6, на закрытии по109,08 и 100,30, утром сегодня по 108,96 и 100,35 долл. за барр. Две компании (из Финляндии и США) выиграли тендер Организации по запрещению химического оружия на уничтожение сирийского химоружия.
Статистика, прогноз. Сегодня день без значимой статистики. Российские биржи хорошо подросли в пятницу, при росте цен нефти и спросе на рубли для налоговых платежей могут сохранить умеренный рост на открытии сегодня.

пятница, 14 февраля 2014 г.

Что решит наш ЦБ

США. Биржи закрылись ростом, индекс Dow Jones =0,4, S&P 500 =0,58, NASDAQ =0,94%, рост поддержали корпоративные новости, макростатистика имела неоднозначный характер. Так, количество первичных обращений за пособиями по безработице за неделю показало небольшой рост с 331 до 339 тыс. (ожидалось 330 тыс.), розничные продажи в январе снизились на 0,4%, ожидалось нулевое изменение, месяцем ранее был рост на 0,2%. Запланированное в Сенате выступление главы ФРС с полугодовым отчетом о деятельности ведомства перенесено на неопределенный срок (причина в сильной метели, власти просили граждан стараться не выходить на улицу).
Россия. Как и прогнозировали Еврофинансы, торги четверга закончились снижением биржевых индексов, ММВБ на 1,16, РТС на 2,33%. В индекск MSCI Russia повышен вес акций Московской Биржи, изменений по составу индекса не произошло. В целях конкретизации надзорной деятельности ЦБ в ближайшей перспективе интересны некоторые моменты из интервью зампреда ЦБ г. Сухова Газете.Ru 12 февраля 2014 г. Так, для системно значимых банков, над списком которых сейчас работает ЦБ, ключевым является то, что банк должен полагаться на свои собственные возможности, возможности своих акционеров и кредиторов, поэтому главным требованием к этим банкам является наличие выходов из сложных ситуаций без участия государства (от себя добавим, что письмом от 29 декабря 2012 г. № 193-Т регулятор уже рекомендовал банкам разработать планы восстановления финансовой устойчивости без привлечения средств государства, в том числе АСВ). Что касается осуществления санации как альтернативы отзыву лицензии, имеется ряд необходимых условий: например, невозможно продолжение деятельности банков, основной бизнес которых связан с проведением т.н. сомнительных операций; ЦБ также соизмеряет объем средств, необходимых для финансового оздоровления, с обязательствами самого банка. В отношении отчислений в АСВ, позиция ЦБ состоит в том, что нынешняя плоская система страховых платежей несправедлива по отношению к банкам, принимающим более низкий уровень коммерческого риска, поэтому ЦБ вместе с АСВ работает над дифференцированной схемой отчислений в АСВ в зависимости от рисков в деятельности банка.
Сегодня состоится заседание Совета директоров ЦБ по вопросам денежно-кредитной политики, публикация пресс-релиза в 13.30 мск. Инфляция в годовом измерении сейчас равна 6,2%, целевой ориентир ЦБ=4,5-5%, так что мы уже не надеемся на снижение ставки рефинансирования. Если прав президент Бундесбанка г-н Вэйдманн в том, что, по его мнению, в любом случае низкая инфляция не может быть оправданием мягкой монетарной политики, то должно быть справедливо и обратное: в любом случае высокая инфляция … ЦБ, скорее всего, воспользуется ростом инфляции для сохранения уровня ставки.
По итогам января профицит федерального бюджета составил 489,6 млрд. руб. или 9,8% ВВП. Согласно статистике ЦБ, средневзвешенная ставка по рублевым депозитам населения на срок свыше 1 года в течение 2013г. снизилась с 7,1 в январе до 6,2% в декабре, по долларовым соответственно с 4,2 до 3,1%, по депозитам в евро с 4,1 до 2,8%. Ставки по кредитам населению при этом менялись с 20,8 до 17,3% (руб.), с 10,4 до 11% (долл.), с 13,6 до 10,2% (евро), соответствующая динамика маржи с 13,7 до 11,1% (руб.), с 6,2 до 7,9% (долл.), с 9,5 до 7,4% (евро), видим, что максимальную маржу банки получали по приведенным рублевым операциям (на уровне 12,4%), затем шли операции в евро (8,45%) и долларах (7,05%).
Европа. Торги вчера завершились разнонаправлено, индекс FTSE 100 снизился на 0,23, DAX и CAC увеличились соответственно на 0,6 и 0,17%. Данные по инфляции в Германии хотя и остались в рамках ожиданий рынка, но свидетельствуют об угрозе дефляции: цены в месячном измерении снизились на 0,6%, в годовом выросли на 1,3%. Безработица в Греции не снижается, за месяц ее уровень увеличился с 27,7 до 28,0%. В структурах ЕС обсуждается идея использовать личные сбережения 500 млн. граждан для долгосрочного финансирования экономики, при этом риски использования краткосрочных ресурсов хорошо известны в российской практике.
Азия. По итогам торгов четверга индексы в минусе, Nikkei снизился на 1,79, SSE на 0,55, Hang Seng на 0,54, Kospi на 0,46%. Японские инвесторы реагировали на сомнения премьера по 10%-му увеличению налога с продаж в апреле, расценив сомнения как подтверждение неустойчивости экономического восстановления. Увеличение объемов торговли между Китаем и Гонконгом отчасти вызвано тем, что компании материка, в целях ухода от ограничений на движение капитала, могли экспортировать товары своим гонконгским подразделениям, а потом импортировать их обратно по более высоким ценам. Утром сегодня вышла статистика по инфляции в Китае, увеличение за месяц 1% (ожидалось 0,7%), год к году 2,5% (ожидалось 2,3%, предыдущее изменение 2,5%).
Золото. Золото утром вчера продавалось по 1289,80, к 14.00 по 1289,25, утром сегодня по 1305,16, долл. за унцию.
Нефть. МЭА повысило прогноз спроса по нефти на текущий год, Китай, правда, планирует рост экспорта на уровне 7,5% (что ниже, чем 10% в январе), Brent и Light утром вчера шли по 107,99 и 99,28, к 14.00 по 107,84 и 99,18, утром сегодня по 108,36 и 99,76 долл. за барр.
События, статистика, прогноз. Состоится пресс-конференция председателя и первого зампреда ЦБ РФ по результатам заседания (14.30). Из наиболее значимой статистики ждем предварительные показатели ВВП Франции, Германии и еврозоны (10.30, 11.00 и 14.00), по США данные об объемах промпроизводства и индекс потребительских настроений Мичиганского университета (18.15), индекс опережающих индикаторов (19.30). Российские биржи до пресс-конференции руководства ЦБ попытаются использовать снизившиеся цены акций для покупок.

четверг, 13 февраля 2014 г.

Россия, оказывется, должна...

Президент США заявил, что Россия должна обеспечить выполнение властями Сирии своих обязательств по передаче химического оружия под международный контроль, при этом США сохраняют за собой право провести военную операцию в Сирии, но политическое урегулирование приоритетно (совместная пресс-конференция с президентом Франции, 11 февраля 2014г.).
США. Биржи закрылись разнонаправлено, так индексы Dow Jones и S&P 500 незначительно снизились соответственно на 0,19 и 0,03%, NASDAQ увеличился на 0,24%. Частично на итоги повлияла отчетность компаний, частично рост дефицита госбюджета (в январе составил 10,4 млрд. долл. при ожиданиях в 10,0 млрд.). Между тем, более фундаментальные события имели позитивный характер. Так, накануне Палата представителей Конгресса одобрила (без поправок) законопроект о повышении лимита госдолга до 16 марта 2015 г., что позволит властям продолжать заимствования. В октябре, при принятии бюджета, республиканцы условием повышения потолка госдолга выдвигали сокращение расходов на реформу здравоохранения и дефицита бюджета. Тогда, не придя консенсусу, обе партии договорились о временном решении, а именно, действие утвержденного ранее в размере 16,7 трлн. долл. лимита госдолга было приостановлено до 7 февраля 2014 г. Вчера законопроект был утвержден в Сенате 55 голосами, 43 сенатора проголосовали против, проект будет передан на подпись президенту, который просил принять документ именно в таком виде,
Сегодня г.Йеллен выступит с отчетным полугодовым докладом о деятельности ведомства перед банковским комитетом Сената (19.30 мск), позиция ее уже известна, но могут появиться новые детали возможных действий ФРС в связи с обсуждением отчета членами комитета.
Россия. Как и прогнозировали Еврофинансы, торги среды закончились ростом биржевых индексов, приче, рост был одинаковым и составил 0,84%. Минфин вчера изымал ликвидность, так, на аукционе по размещению ОФЗ в сумме 10 млрд. руб. и погашением в августе 2023г. спрос почти в 2,5 раза превысил предложение, бумаги размещены с доходностью 8,05%. Более близкие бумаги погашением в мае 2019г. были размещены с доходностью 7,69%, спрос превысил предложение в полтора раза (предложение такое же, на 10 млрд. руб.). Сегодня казначейство предложит банкам к размещению на депозитах 35 млрд. руб. сроком на 91 день, минимальная процентная ставка размещения 6,3% годовых. ЦБ предоставит кредиты по фиксированным ставкам, обеспеченные залогом ценных бумаг, активами или поручительствами, а также золотом, на сроки от 1 до 365 дней. Одновременно будет привлекать средства а банков к себе в депозиты на 1 день и до востребования под 4,5%.
Инфляция с начала года равна 0,9%. Сегодня будут известны итоги очередного квартального пересмотра состава индекса MSCI Russia, что может усилить волатильность торгов, кандидатами на исключение из индекса были акции ФСК ЕЭС, на включение - акции ФосАгро, АЛРОСА и Э.ОН Россия.
Европа. Торги вчера завершились повышением индекса FTSE 100 на 0,04, DAX на 0,65, CAC 40 на 0,52%, рост шел на позитиве выступления главы ЕЦБ на конференции по итогам кризиса, что и было ожидаемо. Региональные новости неоднозначны, так, по еврозоне за месяц зафиксировано снижение промпроизводства на 0,7%, что больше ожиданий в 0,3%, месяцем ранее был рост на 1,6%, но по сравнению с прошлым годом промпроизводство возросло на 0,5%, ожидалось 1,8%, месяцем ранее было увеличение на 2,8%. Банк Англии заявил о намерении сохранить ключевую процентную ставку на рекордно низком уровне даже после того, как уровень безработицы достигнет целевого значения в 7% (ожидается, что этот уровень почти достигнут), Банк прогнозирует рост ВВП за четвертый квартал до 0,9%, в текущем году ВВП увеличится на 3,4% (ранее прогнозировался рост на 2,8%).
Азия. Положительная статистика по Китаю и выступление главы ФРС в нижней палате Конгресса стали вчера факторами роста биржевых котировок, индекс Nikkei увеличился на 0,56, SSE на 0,30, Hang Seng на 1,47, Kospi на 0,20%. В Японии произошло максимальное с 1992г. снижение за месяц заказов в машиностроении, но по сравнению с прошлым годом показатель вырос на 6,7%, к тому же, объем официальных золотовалютных резервов увеличился с 1266,8 до 1277,1 млрд. долл. Хорошая статистика вышла сегодня утром по Китаю, профицит торгового баланса увеличился за месяц с 25,6 до 31,86 млрд. долл. (больше, чем ожидалось), при этом экспорт увеличился на 10,6% в годовом измерении (ожидалось 2%, предыдущее изменение 4,3%), импорт на 10%, ожидалось 3%, предыдущее изменение 8,3%. Импорт страной сырой нефти составил в январе рекордное значение, рост на 11,9% год к году и 5,2% в месячном исчислении. В Южной Корее растет уровень безработицы, составил 3,2%, предыдущее значение 3,1%.
Золото. Золото утром вчера продавалось по 1286,03, к 14.00 по 1286,81, утром сегодня по 1289,80 долл. за унцию, спекулятивная волна роста цен стала следствием ожиданий ослабления доллара в силу событий выше.
Нефть. Brent и Light утром вчера шли по 108,27 и 99,84, к 14.00 по 108,50 и 100,0, утром сегодня по 107,99 и 99,28 долл. за барр.
Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем данные по инфляции в Германии (11.00), ежемесячный отчет ЕЦБ (13.00), по США данные о розничных продажах, количество первичных обращений за пособием по безработице (17.30). Российские биржи, после роста предыдущих сессий, могут перейти к фиксации прибыли уже на открытии, дальнейшая динамика зависит от внешнего тренда.

среда, 12 февраля 2014 г.

Спрос на риск

«…именно инфляция является сейчас основной заботой Банка России. Наша цель – 5% по итогам года. Лично я думаю, что наша цель будет достигнута» (из интервью первого зампреда ЦБ РФ К.В. Юдаевой агентству ИТАР-ТАСС 4 февраля 2014 г.).
США. Торги вторника закончились ростом, индекс Dow Jones =1,22, S&P =1,11, NASDAQ =1,03%, спрос на акции повысился, рынки позитивно приняли речь г.Йеллен. Глава ФРС в своем выступлении с отчетным полугодовым докладом о деятельности ведомства в Конгрессе подчеркнула преемственность политики предыдущего руководителя, продолжение свертывания программы QE (допустив при этом возможность паузы при необходимости поддержать экономический рост) и намерение дополнить индикативные показатели рынка труда (к примеру, анализом динамики оплаты труда).
Рынок труда остается спорным сегментом экономики, несмотря на официальный показатель снижения безработицы с 6,7 до 6,6%. 91 млн. американских граждан (37% населения) перестали искать работу, и это максимум с начала наблюдений с 1978г. Интересно, что все больше женщин пенсионного возраста продолжают работать, так, если в 1950г. женщины возрастом 65 лет и старше составляли 9,7% работающих, то в 2012г. их участие возросло до 14,4%, доля мужчин этого возраста снизилась соответственно с 45,8 до 23,6%.
Накануне выступления г. Йеллен, ФРС провела операцию обратного РЕПО на сумму 112,21 млрд. долл., что уменьшило спекулятивные возможности инвесторов в ожидании итогов выступления.
Россия. Как и прогнозировали Еврофинансы, индекс ММВБ закрылся ростом на 0,49, РТС на 0,44%. Вчера банки возвратили Пенсионному фонду 37 млрд. руб. с депозитов, сегодня предстоит возврат казначейству 75 млрд. руб. – отток ликвидности очевиден даже несмотря на то, что Пенсионный фонд на прошлой неделе разместил 33 млрд. руб. ЦБ, надо полагать, контролирует ситуацию, провел вчера аукцион РЕПО на срок 1 неделя, предложение составило 2180 млрд. руб., спрос на 10% превысил предложение и достиг 2405 млрд., ставка 5,56% (ставка рынка 5,50%). Минфин сегодня изымает ликвидность - проведет аукционы по размещению двух серий ОФЗ по 10 млрд. руб. каждый.
Продолжается снижение максимальной ставки по средствам физлиц у банков, привлекающих наибольшее количество вкладов населения, с 8,31% в начале года до 8,27% сейчас.
Европа. Индексы вторника, на фоне позитивных ожиданий от речи г. Йеллен, показали рост, FTSE 100 на 0,93, DAX30 на 1,58, CAC 40 на 0,71%.
Азия. Торги вчера закрылись ростом индекса SSE на 0,84, Hang Seng на 1,78, Kospi на 0,46%, торги в Японии не проводились в связи с национальным праздником. Корпоративный долг в Китае последние 5 лет растет быстрее, чем сама экономика, так, в 2008г. он составлял 92%, в 2010г. 111%, в 2012г 124% от ВВП, вероятно, рост показателя был и в 2013г. В Южной Корее растет уровень безработицы, сейчас 3,2%, предыдущее значение 3,1%. Хорошая статистика вышла сегодня утром по Китаю: профицит торгового баланса увеличился за месяц с 25,6 до 31,86 млрд. долл., ожидалось 23,65 млрд. долл., при этом экспорт увеличился на 10,6% в годовом измерении (ожидалось 2%, предыдущее изменение 4,3%), импорт на 10% , ожидалось 3%, предыдущее изменение 8,3%. В Японии, как стало известно с утра, произошло снижение за месяц на 15,7% заказов в машиностроении, это больше, чем ожидалось (4,1%, предыдущее изменение +9,3%), по сравнению с прошлым годом показатель вырос на 6,7%, объем официальных золотовалютных резервов увеличился с 1266,8 до 1277,1 млрд. долл.
Золото. Золото утром вчера продавалось по 1283,10, к 14.00 по 1282,98, утром сегодня по 1286,03 долл. за унцию, росту цен помогло ослабление доллара.
Нефть. Факторы текущего характера действуют на снижение цен Brent, в частности, увеличивается добыча нефти в Ливии. Относительно Light ситуация формирует тренд роста цены, так, ожидается дальнейшее сокращение запасов нефти в хранилище в Кушинге, куда доставляется нефть, торгуемая на NYMEX, кроме того, сохраняются сильные морозы в США. В результате Brent и Light утром вчера шли по 107,90 и 99,47, к 14.00 по 108,48 и 99,73, утром сегодня по 108,27 и 99,84 долл. за барр.
Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем промпроизводство в зоне евро (14.00), выступление главы ЕЦБ (19.30), по Великобритании ряд экономических индексов, отчет Банка Англии об инфляции, выступление главы Банка Англии (14.00), по США запасы нефти и нефтепродуктов (19.30), ежемесячный отчет об исполнении бюджета (23.00).Утренний фон к открытию российских бирж скорее позитивный, надеемся на продолжение роста.

вторник, 11 февраля 2014 г.

Дебют г-жи Йеллен

На заседании Совета ЕС по иностранным делам рассмотрена ситуация в Украине.
США. Торги понедельника закончились небольшим ростом, индекс Dow Jones =0,05, S&P =0,16, NASDAQ =0,54%, инвесторы надеются на позитив со стороны ФРС: сегодня Джанет Йеллен, сменившая в феврале Бена Бернанке на посту главы ФРС, выступит с отчетным полугодовым докладом о деятельности ФРС перед банковским комитетом Сената (19.00 мск), в четверг – перед аналогичным комитетом Палаты представителей Конгресса.
Между тем, обозначился хорошо знакомый рынкам фактор госдолга. Министр финансов США направил послание в Палату представителей (нижняя палата Конгресса, в ней большинство составляют республиканцы) с информацией о том, что правительство сможет выполнять свои обязательства по обслуживанию госдолга лишь до 27 февраля, Минфин уже применил первую чрезвычайную меру, приостановив действие серии федеральных и местных нерыночных госбумаг.
Россия. Как и прогнозировали Еврофинансы, после утреннего позитива инвесторы стали вчера умеренно фиксировать прибыль, индекс ММВБ закрылся снижением на 0,15, РТС на 0,41%. ЦБ предложит сегодня банкам кредиты по фиксированным ставкам от 6,5 до 7,25%, обеспеченные залогом ценных бумаг, активами, поручительствами или золотом, Объявлено о привлечении средств банков в депозиты ЦБ на 1 день и до востребования под 4,5%. Средства кредитных организаций на депозитных счетах в ЦБ в максимальной степени размещены на срок до 7 дней (76,3 млрд. руб.), затем до востребования (31,7 млрд. руб.) и меньше всего на срок до 30 дней (6,8 млрд. руб.), у банков практически отсутствуют долгосрочные ресурсы, по крайней мере, для их длительной блокировки на депозитах ЦБ.
Отозваны лицензии у 2-х московских банков: Евротраста и Линк-банка.
Инфляция в годовом выражении составила 6,1% при целевом ориентире ЦБ в 5%.
Европа. Индексы вчера изменились разнонаправлено, DAX снизился на 0,13, FTSE и CAC увеличились соответственно на 0,30 и 0,21%. В еврозоне индекс доверия инвесторов за месяц увеличился с 11,9 до 13,3 пункта, ожидалось снижение до 10,7 пункта. Снизился дефицит торгового баланса Португалии (с 2,62 до 2,58 млрд. евро), начался рост промпроизводства Греции (0,5% в годовом измерении, месяцем ранее было снижение на 5,4%). Второй по величине в Великобритании банк Barclays получил прибыль за прошлый год ниже ожиданий рынков.
Конституционный суд Германии выразил сомнение в законности покупки госбумаг со стороны ЕЦБ и направил соответствующий запрос в европейский суд. Ситуация стала следствием политического давления противников евросоза накануне выборов в мае в европарламент. Если европейский суд подтвердит незаконность программы, Бундесбанк не сможет участвовать в покупке госбумаг стран членов ЕС, но пока эксперты сходятся во мнении, что европейский суд, скорее всего, решит дело в пользу ЕЦБ.
Азия. Вслед за положительным закрытием накануне бирж США индекс Nikkei увеличился вчера на 2,17, SSE на 2,03, Kospi на 0,37%, Hang Seng снизился на 0,27%. Госдолг Японии на конец прошлого года составлял 9,94 трлн. долл., что более чем вдвое превышает размер ВВП (равен 4,65 трлн. долл.), и прогнозируется его дальнейший рост и ускоренная эмиссия валюты. Народный банк Китая подтвердил, что волатильность ставок сохранится, а цена заимствования денег будет повышаться.
Золото. Золото утром вчера продавалось по 1268,33, к 14.00 по 1273,23, утром сегодня по 1283,10 долл. за унцию, замедление роста занятости в США возродило надежды на продолжение QE и повысило привлекательность драгметаллов как активов-убежищ.
Нефть. Факторы текущего характера действуют на сохранение высокого спроса на Light (холода в США) и снижение цен Brent Так, в Женеве начинаются очередные переговоры по Сирии. Между Ираном и МАГАТЭ подписано соглашение по второму пакету мер, которые должны быть выполнены к 15 мая, в частности, эксперты МАГАТЭ будут допущены на важнейшие ядерные объекты Ирана. Brent и Light утром шли по 108,48 и 99,25, к 14.00 по 108,54 и 98,92, утром сегодня по 107,90 и 99,47 долл. за барр.
Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем по США индекс делового оптимизма в сфере малого предпринимательства (16.30) и индекс сопоставимых продаж крупнейших розничных сетей ("Красная книга", 17.45). Фактор Олимпиады, конечно, поддерживает инвестиционную привлекательность наших бирж, но конкретно сегодня отзыв со стороны ЦБ еще 2-х лицензий вряд ли будет способствовать оптимизму на открытии торгов.

понедельник, 10 февраля 2014 г.

До 6,5% осталось совсем немного

Олимпийские игры в Сочи рассматриваются фондовыми аналитиками как фактор, способствующий повышению инвестиционной привлекательности России.
Fitch понизило суверенный рейтинг Украины в иностранной валюте с В-до уровня ССС (преддефолтное состояние) и подтвердило долгосрочный рейтинг в национальной валюте на уровне В- с отрицательным прогнозом, оценка кредитоспособности Украины может быть улучшена в случае восстановления политической стабильности, доступа к внешнему финансированию, возвращения к устойчивому росту и снижению бюджетного дисбаланса.
США. По результатам сессии в пятницу увеличились все биржевые индексы, Dow Jones на 1,06, NASDAQ на 1,69, S&P 500 на 1,33%, причиной роста стала статистика по уровню безработицы: произошло снижение с 6,7 до 6,6% при том, что изменения не ожидалось вовсе, показатель является минимальным с октября 2008г., то есть с начала острой фазы кризиса. Уровень безработицы приближается к 6,5%, объявленному со стороны ФРС целевым с точки зрения связи с программой QE. Правда, число рабочих мест в несельскохозяйственных отраслях экономики за месяц хотя и увеличилось, но меньше прогнозов (соответственно 113 и 185 тыс.), но инвесторы оценили позитивно и уровень безработицы, и прирост новых рабочих мест. Первый потому, что он подтверждает улучшение фундаментальных экономических основ (если только не снизилось количество трудоспособного населения), второй – позволяет надеяться на замедление свертывания QE, поскольку допущение временного ухудшения показателя в связи с сильными морозами опровергается тем фактом, что ситуация в подверженных воздействию морозов строительном и производственном секторах весьма позитивная. Сверх ожиданий растет объем потребительского кредитования, напомним, что именно бум дешевых кредитов и снижение стоимости жилья стали началом финансового кризиса. Продолжается публикация корпоративных отчетов, к данному времени, например, отчиталось уже две трети компаний из индекса S&P 500, 76% из них получили прибыль выше ожиданий.
Россия. Как и прогнозировали Еврофинансы, торги пятницы завершились ростом биржевых индексов (ММВБ на 0,80, РТС на 0,84%. Сегодня ЦБ предложит банкам кредиты по фиксированным ставкам от 6,5 до 7,25%, обеспеченные залогом ценных бумаг, активами, поручительствами или золотом. ЦБ также проведет аукцион по предоставлению кредитов, обеспеченных нерыночными активами, по плавающей процентной ставке на срок 3 месяца, максимальный объем предоставляемых средств 200 млрд. руб., минимальная процентная ставка равна ключевой ставке ЦБ, действующей на момент проведения аукциона, увеличенной на 0,25 процентного пункта. Объявлено о привлечении средств банков в депозиты ЦБ на 1 день и до востребования под 4,5%. Московская Биржа проведет собрание акционеров в заочной форме.
Со стороны ЦБ в адрес банка «Вест-Капитал»направлено предписание о принятии мер по недопущению нарушений законодательства в дальнейшей деятельности.
Европа. На позитиве из США торги пятницы завершились повышением индексов, FTSE 100 на 0,20, DAX 30 на 0,49, CAC 40 на 0,96%. Статистика по региону имела неоднозначный характер. Так, в Германии промпроизводство за месяц снизилось на 0,6%, ожидался рост на 0,5% м/м, предыдущее изменение +2,4%. Профицит торгового баланса также показал за месяц небольшое снижение, с 18,9 до 18,5 млрд. евро, но при этом остался выше ожиданий в 17,3 млрд. евро. По итогам прошлого года импорт сократился на 1,2%, а экспорт - на 0,2% по сравнению с показателями на конец 2012г. Профицит торгового баланса по итогам 2013г. составил 198,9 млрд. евро (максимум с начала ведения статистики по внешней торговле). Во Франции дефицит торгового баланса снизился с 5,7 до 5,2 млрд. евро, но ожидания были на уровне 5,1 млрд. Безработица в Испании не изменилась по сравнению с предыдущим кварталом и составила 26,0%, что, впрочем, и ожидалось. В Великобритании наблюдается восходящая динамика промпроизводства, месяц назад был спад на 0,1%, сейчас увеличение составило 0,4% (ожидалось, правда, 0,6%), по сравнению с прошлым годом промпроизводство возросло на 1,8%. Положительной является и динамика торгового баланса, дефицит за месяц снизился с 3,58 до 1,03 млрд. фунтов стерлингов.
Азия. После длительного перерыва в пятницу начались торги в материковом Китае, итоги дня в плюсе, индекс SSE увеличился на 0,56%. Ростом закрылись и остальные биржи, так, индекс Nikkei увеличился на 2,17, Hang Seng на 1,00, Kospi на 0,77%. Из последней статистики отметим небольшое снижение в Китае индекса деловой активности в сфере услуг HSBC, за месяц с 50,9 до 50,7 пункта, как видим, инвесторы предпочли этого снижения не заметить.
Совместная доля крупнейших азиатских стран в общем количестве производимых в мире научно-исследовательских и опытно-конструкторские разработок стала выше, чем доля США, доля Китая в сфере высокотехнологичного производства составила 24% от общемирового (США - 27%).
Золото. Золото утром пятницы продавалось по 1260,50, к 14.00 по 1260,19, на закрытии по 1262,90, утром сегодня по 1268,33 долл. за унцию, в дополнение к ослаблению доллара, спекулянты использовали данные по меньшему, чем ожидалось, росту новых рабочих мест в несельскохозяйственных отраслях экономики США.
Нефть. Brent и Light утром пятницы шли по 106,69 и 97,13, к 14.00 по 106,66 и 96,94, на закрытии по 109,57 и 99,88, утром сегодня по 108,48 и 99,25 долл. за барр., цены к закрытию, кроме ослабления доллара, росли на позитивной статистике по уровню безработицы в США. На нефть марки Brent также влияет сокращение добычи в Ливии. Появилась информация, что крупнейший экспортер в СА Saudi Aramco снижает цены на поставляемую нефть в страны Азии с целью поддержать долю на рынке, но общий уровень цен на эту информацию пока мало реагирует.
Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем данные о промпроизводстве Франции и Италии (11.45 и 13.00 соответственно), индекс текущих условий в зоне евро (13.30). Российские биржи оживились на укреплении рубля и факторе Олимпиады, внешний фон к началу торгов сегодня в большей степени положительный, можем продолжить умеренные покупки на открытии.

пятница, 7 февраля 2014 г.

Виват, Сочи!

Сегодня состоится официальная церемония открытия Олимпийских игр в Сочи. Россия призвала участников вооруженных конфликтов к олимпийскому перемирию, в первую очередь призыв обращен к сторонам кровопролитного конфликта в Сирии, еще в Древней Греции на время проведения Олимпийских игр прекращались любые войны и конфликты.
США. Биржи вчера выросли, индекс Dow Jones на 1,22, S&P 500 на 1,24, NASDAQ на 1,14%, рост шел на позитиве макростатистики и корпоративных отчетов. Так, число первичных обращений за пособиями по безработице за неделю снизилось с 351 до 331 тыс. (ожидалось не менее 335 тыс.), производительность труда увеличилась в 4-м квартале на 3,2%, превысив прогнозы в 2,5%. Что касается отчетности, то около 70% из отчитавшихся к этому времени 330 компаний, входящих в индекс S&P 500, улучшили свои результаты по сравнению со средними значениями за последние 20 лет.
В центре внимания сегодня будет голосование по потолку госдолга, рынки уже были готовы рассчитывать на оперативное решение вопроса, но Республиканская партия неожиданно обозначила необходимость включения в соглашение дополнительных условий, что создает новую интригу и ставит под сомнение успех сегодняшнего голосования. Напомним, что министр финансов гарантировал достаточность средств в бюджете для обслуживания госдолга до конца февраля.
Россия. Как и прогнозировали Еврофинансы, торги четверга завершились ростом биржевых индексов (ММВБ на 0,73, РТС на 0,97%). Сегодня ЦБ предложит банкам кредиты по фиксированным ставкам от 6,5 до 7,25%, обеспеченные залогом ценных бумаг, активами, поручительствами или золотом. Объявлено также о привлечении средств банков в депозиты ЦБ на 1 день и до востребования под 4,5%.
Европа. Торги вчера закрылись повышением индексов, FTSE 100 на 1,55, DAX 30 на 1,54, CAC 40 на 1,71%. Кроме макростатистики США, поводом к росту котировок стала позитивная отчетность компаний и их прогнозы по прибыли выше рыночных ожиданий. Состоялись заседания Банка Англии и ЕЦБ, в результате Банк Англии оставил базовую учетную ставку без изменения (на уровне в 0,5%), решение совпало с ожиданиями рынков, пресс-конференция по итогам обычно не проводится. Относительно ЕЦБ рынки рассчитывали, что регулятор, на фоне замедления инфляции в еврозоне до 0,7% (целевое значение 2%), объявит о новой программе покупки госбумаг (по аналогии с QE) с целью снизить риски дефляции в еврозоне. Но ставка была оставлена на прежнем уровне в 0,25%, других нововведений тоже не было, глава ЕЦБ повторил, что банк ожидает сохранения ключевых процентных ставок на текущих или более низких уровнях в течение продолжительного периода. Инвесторы, впрочем, отнеслись к итогам заседания ЕЦБ спокойно, негатива даже не добавила статистика по Германии, там снизились промзаказы, за месяц на 0,5%, при том, что ожидался рост на 0,4%, месяцем ранее тоже был рост на 2,4%. Чистая прибыль, доступная для распределения среди акционеров банка Credit Suisse, за 4 –й квартал в годовом измерении увеличилась лишь на 1,6%, что оказалось значительно ниже рыночных ожиданий, банк объяснил ситуацию судебными издержками в связи с расследованием Комиссии по ценным бумагам и биржам США возможных налоговых нарушений в ходе трансграничных банковских услуг банка американским клиентам.
Азия. Инвесторы токийской биржи вчера, несмотря на позитивный ход торгов практически в течение всей сессии, к закрытию стали фиксировать прибыль, опасаясь дальнейшего ухудшения рынка труда в США (вчера индикатор занятости ADP уже оказался ниже ожиданий), индекс Nikkei снизился на 0,18%. Торги в материковом Китае не проводились в связи с празднованием Нового года по лунному календарю. В Гонконге индекс деловой активности в промышленности за месяц увеличился с 51,2 до 52,7 пункта, что способствовало закрытию индекса Hang Seng на положительном уровне в 0,72%. Kospi также завершил торги ростом на 0,88%. Из утренней статистики сегодня отметим снижение в Китае индекса деловой активности в сфере услуг HSBC, за месяц с 50,9 до 50,7 пункта.
Золото. Золото утром вчера продавалось по 1256,64, к 14.00 по 1258,70, утром сегодня по 1260,50 долл. за унцию.
Нефть. За прошедшую неделю коммерческие запасы нефти и моторного топлива в США выросли незначительно, но существенно снизились запасы дистиллятов, в результате суммарные запасы нефти и нефтепродуктов тоже показали значительное снижение, что и вызвало рост цен. Дополнительную поддержку для Brent продолжают оказывать проблемы с восстановлением производства в Ливии. Япония, которая одной из первых отказалась от иранской нефти в момент введения санкций, также первая на текущей неделе после долгого перерыва возобновила покупку, но пока это не повлияло на снижение цен. Brent и Light утром вчера шли по 105,80 и 96,98, к 14.00 по 106,06 и 97,17, сегодня с утра по 106,69 и 97,13 долл. за барр.
Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем сальдо торгового баланса Германии (11.00), сальдо торгового баланса Франции (11.45), данные о промпроизводстве в Германии (15.00), по Великобритании сальдо торгового баланса и данные о промпроизводстве (13.30), по США данные о занятости без учета сельскохозяйственного сектора и уровень безработицы (17.30). Российские биржи оживились на укреплении рубля, внешний фон сегодня к открытию положительный, единственным антидрайвером выступает небольшое снижение в Китае индекса деловой активности в сфере услуг HSBC, но до реакции других площадок на эту новость мы можем продолжить умеренные покупки.

четверг, 6 февраля 2014 г.

Ваше слово, г-н ЕЦБ

Низкая инфляция в развитых странах усиливает опасения, что восстановлению мировой экономики может угрожать дефляция. Так, годовая инфляция в странах ОЭСР показала незначительный рост (1,6%, месяцем ранее было 1,5%), в странах G20 снизилась соответственно с 3,0 до 2,9%, при целевом уровне в большинстве из них в 2%.
США. По итогам сессии среды индекс Dow Jones =-0,03, Standard & Poor's 500 =-0,20, Nasdaq Composite =-0,50%, что неудивительно: ФРС неожиданно предложил дешевое РЕПО на 106 млрд. долл., что увело деньги с рынка. К тому же индикатор занятости ADP составил за месяц 175 тыс., ожидалось больше (180 тыс.), предыдущее значение 238 тыс. В то же время индекс экономических условий ISM за месяц показал рост с 53 до54 пунктов при ожиданиях в 53,7 пункта, что и удержало биржи от глубокого снижения котировок. Конгресс прогнозирует рост ВВП в текущем финансовом году (завершается 30 сентября) в 3,1%, а в течение двух следующих лет на уровне 3,4%. Дефицит бюджета при этом сократится до 3% ВВП (ранее ожидалось 3,4% ВВП) или до 514 млрд. долл. (минимума за последние 7 лет), что на 24% меньше показателя предыдущего года (680 млрд. долл.), снижение дефицита станет возможным вследствие экономического роста, увеличения налоговых поступлений и сдерживания бюджетных расходов.
Россия. Как и прогнозировали Еврофинансы, торги среды завершились ростом биржевых индексов, ММВБ на 1,03, РТС на 1,99%. ЦБ сегодня предложит кредиты по фиксированным ставкам от 6,5 до 7,25% на сроки от 1 до 365 дней, обеспеченные залогом ценных бумаг, активами, поручительствами или золотом. Одновременно будет привлекать к себе в депозиты средства банков на 1 день и до востребования под одну и ту же ставку в размере 4,5%. Банкам будет предложено 15 млрд. руб. средств федерального бюджета на 182 дня (!) под 7%.
По информации ЦБ, количество действующих кредитных организаций (КО, банковских и небанковских) на 01.01.2014 составило 923, в т.ч. в Москве и области находилось 54% их общего числа. Прибыльными являлись 834 КО или 90% от общего числа. Просроченная задолженность составила лишь 3,5% в общей сумме кредитов, но интересно другое - подавляющая ее часть (75%) приходилась на 20 крупнейших по величине активов КО (см. наш обзор от 05.02.2014).
Инфляция с начала года равна 0,7% (для сравнения: столько же составляет инфляция в еврозоне год к году).
Европа. DAX =-0,13, FTSE =+0,13, CAC =+0,01%, несмотря на неоднозначную статистику, инвесторы ожидали позитивных новостей от центробанков. Сегодня состоятся заседания Банка Англии и ЕЦБ, что касается первого, изменений не ожидается, относительно ЕЦБ рынки рассчитывают, что регулятор, на фоне замедления инфляции в еврозоне до 0,7% (целевое значение 2%), объявит о новой программе покупки госбумаг (по аналогии с QE) с целью снизить риски дефляции в еврозоне. Что касается статистики, то розничные продажи в еврозоне снизились в годовом измерении на 1,6% (больше, чем ожидалось, 0,5%), месяцем ранее наблюдался рост на 0,9%. При этом по сравнению с данными аналогичного периода прошлого года показатель снизился на 1,0%, ожидался рост на 1,5%. По еврозоне в целом снизился и индекс деловой активности в секторе услуг, за месяц с 51,9 до 51,6 пункта (ожидалось 51,9 пункта), в Германии снижение с 53,6 до 53,1 (53,6), во Франции увеличился с 48,6 до 48,9 пункта (48,6), в Италии повысился с 47,9 до 49,4 пункта (48,6), в Испании повысился с 54,2 до 54,9 пункта (54,8, в Великобритании снижение с 58,8 до 58,3 пункта (59,0).
Азия. Торги вчера завершились разнонаправлено, Nikkei и Kospi увеличились на 1,23 и 0,24% соответственно, Hang Seng показал снижение на 0,60%. Росту биржевых котировок в Токио способствовали слабая иена (минимум за 10 недель) наряду с хорошими корпоративными отчетами и прогнозами, а также резко снизившиеся накануне цены акций. Так, прибыль Panasonic возросла на 20% за 4 квартал (в годовом измерении), Toyota и Sony прогнозируют существенный рост прибыли по итогам финансового года. Торги в материковом Китае не проводились в связи с празднованием Нового года по лунному календарю. Сегодня ожидается выступление официального представителя Банка Японии по объему выкупа гособлигаций и другим параметрам денежной политики. Из утренней информации отметим рост индекса деловой активности в промышленности Гонконга, за месяц с 51,2 до 52,7 пункта.
Золото. Золото утром вчера продавалось по 1253,90, к 14.00 по 1256,97, утром сегодня по 1256,64 долл. за унцию.
Нефть. Нефть дорожала на ожиданиях сокращения в США запасов нефтепродуктов при слабом увеличении запасов сырой нефти, Brent и Light утром вчера шли по 105,45 и 96,85, к 14.00 по 105,70 и 97,30, утром сегодня по 105,80 и 96,98 долл. за барр.
Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем данные по динамике промзаказов в Германии (15.00), итоги заседаний Банка Англии (16.00) и ЕЦБ (16.45), по США динамику производительности труда (17.30), дефицит торгового баланса, количество первичных обращений за пособиями по безработице (17.30). Российские биржи, на укреплении рубля (на фоне решения Минфина временно не конвертировать средства для пополнения Резервного фонда) могут с утра продолжить покупки, если не станут отыгрывать негатив закрытия торгов в США.

среда, 5 февраля 2014 г.

Кто будет в списке СОБ

США. Торги вчера закончились ростом, индекс Dow Jones =0,47, S&P 500 =0,76, NASDAQ =0,86%. Кажется, рынки приходят к пониманию необратимости свертывания QE, на которое уже не влияют колебания статданных, если только не случится крайний форс-мажор. Поэтому так обостренно воспринимаются показатели, выходящие с понижением динамики или хуже ожиданий (из последних - снижение индекса деловых настроений в промышленности). Дополнительным негативным фактором является также приближение даты фиксации потолка госдолга (7 февраля), когда еще не забыты 17 дней без утвержденного бюджета в октябре, но пока инвесторы надеются, что решение будет принято в срок. К тому же, оптимизм вчера был подкреплен неплохой статистикой и корпоративными отчетами. Так, меньше, чем ожидалось, снизились заказы в обрабатывающей промышленности, соответственно 1,5 и 1,7% (месяцем ранее был рост на 1,5%).
Россия. Как и прогнозировали Еврофинансы, торги вторника завершились снижением биржевых индексов, ММВБ на 0,12, РТС на 0,11%. В ЦБ, в новом департаменте банковского надзора за системно значимыми банками, началась работа по формированию перечня системообразующих банков, которыми считаются банки с активами в размере 0,17% и более от совокупных активов банковского сектора и объемом привлечения вкладов физлиц и операций на МБК также 0,17% от совокупного показателя по рынку, ожидается, что системообразующими (СОБ) будут около 20 банков. Интересно, что пришедшая к нам сейчас «оттуда» идея особого надзора за СОБ совсем не нова: специальное ОПЕРУ-1 для крупных банков уже функционировало в структуре Центрального аппарата ЦБ в 90-е годы. ЦБ вчера провел недельный аукцион РЕПО с предложением 2300 млрд. руб., спрос оказался выше и составил 2447 млрд., кредит выдан под 5,55%, ставка рынка равна 7,0%. ЦБ также предлагал кредиты по фиксированным ставкам от 6,5 до 7,25% на сроки от 1 до 365 дней, обеспеченные залогом ценных бумаг, активами, поручительствами или золотом. В преддверии сегодняшнего возврата банками ранее размещенных бюджетных средств в размере 70 млрд. руб., казначейство вчера также проводило аукцион по размещению новых депозитов в сумме 55 млрд. руб. на 14 дней, спрос в 2 раза превысил предложение, средства размещены в 3-х банках под 6,03%. Сегодня Пенсионный фонд разместит на депозитах комбанков под проценты 33 млрд. руб., срок 34 дня, минимальная ставка размещения 6,3% годовых. Минфин не будет проводить сегодня ранее объявленный аукцион по размещению ОФЗ, решение принято на основании анализа текущей рыночной конъюнктуры. По итогам января годовая инфляция может замедлиться с 6,5 в декабре до 6,1%.Чистая прибыль, подлежащая распределению между акционерами Роснефти за 2013 г. по МСФО выросла в 1,5 раза и составила 545 млрд. руб. (для сравнения: инфляция за прошлый год равна 6,5%, дефицит федерального бюджета РФ по итогам 2013 г. составил 310,52 млрд. руб.).
Европа. Торги вторника завершились преимущественно снижением, индекса FTSE 100=-0,25, DAX =-0,64, CAC 40 =+0,24%. Инфляция в сфере производства по еврозоне в целом за месяц возросла на 0,2% (ожидалось 0,1%), месяцем ранее было снижение на 0,1%, в годовом измерении инфляция составила 0,8%. Рост цен в сфере производства, особенно после их снижения, оценивается рынками как позитивный фактор – следствие соответствующего спроса. Крупнейший в Швейцарии банк UBS получил за 4-й квартал чистую прибыль в эквиваленте 1,02 млрд. долл., превысив ожидания рынков более чем в 2 раза, в основном благодаря доходам от управления счетами состоятельных клиентов и существенным налоговым льготам (примерно половина от чистой прибыли), годом ранее у банка был убыток.
Азия. В Японии индекс Nikkei вчера снижался на фоне укрепления иены, снижение по итогам сессии составило 4,18%. Торги в материковом Китае не проводились в связи с празднованием Нового года по лунному календарю, но текущая статистика оказала дополнительное негативное влияние на другие биржи (имеется в виду индекс ISM в Китае, за месяц он снизился с 54,6 до 53,4 пункта). На торгах в Гонконге существенно снизились акции компании Lenovo Group (производство ПК) после того, как рейтинг ее акций был понижен со стороны UBS, Morgan Stanley, Jefferies Group, JIAsia Research и Kim Eng Securities, причина снижения рейтинга в ожидании ухудшения финансового состояния Lenovo в связи с приобретением Motorola Mobility. В результате индексы Hang Seng и Kospi показали снижение соответственно на 2,89 и 1,72%.
Золото. Золото утром вчера продавалось по 1257,16, к 14.00 по 1254,25, утром сегодня по 1253,90 долл. за унцию, перелом к позитиву на фондовых площадках повышает привлекательность более рискованных вложений.
Нефть. США предложили России переговоры по Сирии с участием Саудовской Аравии, Турции и Ирана. Brent и Light утром вчера шли по 105,41 и 95,83, к 14.00 по 105,27 и 96,05, с утра сегодня по 105,45 и 96,85 долл. за барр.
Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем ряд экономических индексов по еврозоне (12.45-13.00), розничные продажи в зоне евро (14.00), по Великобритании индекс деловой активности в секторе услуг (13.00), по США показатели занятости от ADP (17.15), индекс экономических условий в непроизводственном секторе (19.00), динамику коммерческих запасов нефти (19.30). Российские биржи, кажется, уже достаточно отыграли солидарность снижения с другими площадками, сегодня на открытии попытаются использовать комфортность снизившихся цен акций.