понедельник, 31 июля 2017 г.

Как вы к нам, так и мы...

США. Фондовые торги пятницы ростом индекса Dow на 0,15%, SandP снизился на 0,13, Nasdaq на 0,12%. Макростатистика способствовала оптимизму на рынках, так, рост ВВП во 2 квартале относительно предыдущего квартала составил 2,6%, как и ожидалось (предыдущее значение 1,2%). Индекс текущих условий Мичиганского университета возрос за месяц с 113,2 до 113,4 пункта (ожидалось снижение до 112,9 пункта), индекс потребительских ожиданий составил в июле 80,5 пункта, ожидалось 80,4 пункта, предыдущее значение 80,2 пункта.
В то же время негатив был привнесен со стороны корпоративных отчетов, к примеру, у Amazon снизилась прибыль, чистый доход Exxon mobil оказался меньше ожиданий, Starbucks объявила о предстоящем закрытии части розничных магазинов.
Сенат отклонил даже значительно сокращенный план замены Obamacare, в поддержку плана высказались 49 сенаторов, 51 - против.
Россия. Как и прогнозировали Еврофинансы, торги в пятницу закончились нулевой динамикой индексов. В ответ на усиление санкций США Россия приняла решение сократить число американских дипломатов и с 1 августа запрещает представителям США пользоваться дачей в Серебряном бору и складом в Москве.
Из последних новостей банковского мира отметим, что в пятницу отозвана лицензия у банка Югра. В тот же день ЦБ принял решение сохранить ключевую ставку на уровне 9,0%, объяснив это сохранением краткосрочных и среднесрочных инфляционных рисков.
Сегодня регулятор предложит кредитным организациям обеспеченные кредиты по фиксированным процентным ставкам от 10 до 10,75%. Валютная ликвидность пополняется сделками валютный своп по продаже долларов за рубли.
ЦБ представил информацию по страховому рынку за 1 квартал т. г., так, годовой темп прироста страховых взносов составил 5,2% при снижении динамики в обязательных видах страхования При этом доля страхования жизни увеличилась на треть (до 0,3% ВВП), на фоне сокращения количества заключенных договоров. Это объясняется изменением структуры сегмента - ростом доли инвестиционных продуктов, средняя страховая премия по которым (364,6 тыс. руб.) выше, чем по страхованию жизни заемщика. Наибольшее увеличение выплат (рост на 46,4%) произошло в ОСАГО, где средняя выплата возросла на 12% и составила 70,3 тыс. руб. Повышение убыточности в сегменте ОСАГО сказалось на увеличении комбинированного коэффициента убыточности в целом по рынку (на 1,9% за год, до 95%). Совокупный объем активов российских страховщиков вырос за квартал на 24,2%, до 2,1 трлн. руб. На фоне замедления темпов роста взносов и увеличения убыточности чистая прибыль страховщиков сократилась на 61,6% (18,3 млрд. руб.), рентабельность капитала снизилась до 15,7%.
Европа. Фондовая торговля пятницы закрылась снижением индексов, FTSE на 1,0, DAX на 0,4, CAC на 1,07%. Германия считает новые санкции США против России неприемлемым, так как он затрагивает интересы европейских предприятий.
В блоке последней макростатистики отметим, к примеру, что ВВП Франции за 2 квартал относительно предыдущего квартала увеличился на 0,5%,как и ожидалось (предыдущее значение 0,4%). При этом в стране началось снижение потребительских расходов (за месяц на 0,8%, вчетверо больше, чем ожидалось, месяцем ранее был рост на 0,9%), что с определенным лагом во времени может веерно отразиться на ухудшении других макростатистических данных.
В Испании квартальный рост ВВП составил 0,9%, как и ожидалось +0,9% (предыдущее изменение 0,8%), по сравнению с прошлым годом ВВП возрос на 3,1%. Инфляция в стране равна 1,7% год к году (ожидалось меньше, 1,5%).
В Великобритании наблюдается снижение потребительской уверенности, показатель, оставаясь отрицательным, за месяц ухудшился с 10 до 12 пунктов (ожидалось снижение лишь до 11 пунктов).
Азия. Фондовые торги пятницы завершились ростом индекса SSE на 0,11%, Nikkei закрылся нулевой динамикой, Kospi снизился на 1,73, Hang Seng на 0,583%. По Японии макростатистика имела неоднозначный характер, так, розничные продажи за месяц возросли меньше ожиданий (соответственно 2,1 и 2,3%, предыдущее значение 2,0%), безработица снизилась с 3,1 до 2,8% (лучше, чем ожидали, 3%), базовая инфляция год к году не изменилась (0,4%), как и ожидалось.
При этом политический фон вызывал напряжение: так, после снижения рейтинга премьер-министра ушла в отставку министр обороны. Кроме того, Япония расширила санкции против Северной Кореи, включив в них китайские компании, связанные с северным соседом. Может быть, это не так плохо для России в смысле укрепления наших торгово-экономических отношений.
Золото утром пятницы торговалось по 1258,9, утром сегодня по 1274,2 долл. за унцию, негатив фондовых площадок повысил привлекательность защитных активов.
Нефть. Brent и Light утром пятницы шли по 51,35 и 48,91 утром сегодня по 52,37 и 49,85долл. за барр., к Мексиканскому заливу приближаются ураганы, что может привести к сокращению добычи.
Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем безработицу и инфляцию в еврозоне (12.00), индекс деловой активности ФРБ Чикаго (16.45). На открытие российских бирж влияют взаимоисключающие факторы: с одной стороны, рост геополитических рисков из-за очередного испытания Северной Кореей межконтинентальной баллистической ракеты, с другой стороны - положительная динамика нефти.
Полная версия ежедневного аналитического обзора, 31.07.2017

пятница, 28 июля 2017 г.

Слово за ЦБ РФ

США. Фондовые торги четверга закрылись ростом индекс Dow на 0,39, SandP снизился на 0,1, Nasdaq на 0,63%. Сенат практически единогласно (98 за и только 2 против) поддержал законопроект об ужесточении санкций в отношении России, Ирана и Северной Кореи. Если президент США подпишет законопроект о новых санкциях против РФ, может быть арестован дачный комплекс посольства США в Серебряном Бору (Москва) и его складские помещения.
Facebook во втором квартале получил чистую прибыль в размере 3,89 млрд. долл. или 1,32 долл. на акцию (2,28 млрд. долл. или 0,78 долл. на акцию годом ране), валовая выручка повысилась с 6,4 до 9,3 млрд. долл., ежедневное число активных пользователей ресурса возросло на 17% год к году до 1,32 млн. чел. Между тем, специалисты компании CB Insights сообщили, что Facebook тайно наблюдает за пользователями при помощи веб камеры, для этого создателями запатентована техника предоставления контента, исходя из эмоционального настроения пользователя.
Россия. Как и прогнозировали Еврофинансы, торги вчера закончились нулевой динамикой индексов. Сегодня уплачивается налог на прибыль (совокупный объем платежей оценивается в 920 млрд. руб.), что может локально способствовать росту спроса на рублевую ликвидность. Регулятор предложит кредитным организациям обеспеченные кредиты по фиксированным процентным ставкам от 10 до 10,75%. Валютная ликвидность пополняется сделками валютный своп по продаже долларов за рубли.
Состоится заседание ЦБ по денежно-кредитной политике, инфляционные ожидания, по мнению регулятора, больше не снижаются, повышения ключевой ставки не ждем, но и понижение ставки под вопросом.
В Консультативном докладе, предложенном ЦБ к обсуждению участникам рынка, содержится комплекс мер по укреплению защиты прав и интересов пайщиков кредитных потребительских кооперативов (КПК). Предложения сформулированы на основе анализа существующих на российском рынке кредитной кооперации механизмов защиты потребителей финансовых услуг и аналогичных механизмов, применяемых отдельными развитыми странами. Рынок кредитной кооперации среди остальных сегментов финансового рынка является одним из самых многочисленных по количеству участвующих в нем физических лиц. Создание системы гарантирования сохранности личных сбережений на рынке кредитной кооперации позволит в короткие сроки в случае банкротства КПК произвести пайщикам возврат сбережений в пределах установленного размера. Для КПК, не вошедших в систему гарантирования, планируется установить запрет на привлечение личных сбережений физических лиц. Для осуществления компенсационных выплат планируется учредить единый гарантийный фонд, первоначальное формирование средств которого будет происходить за счет передачи в него компенсационных фондов саморегулируемых организаций КПК. Ожидается, что срок переходного периода составит не менее 2 лет, в течение которого КПК будут проходить оценку соответствия критериям участия в системе гарантирования сохранности личных сбережений.
Сравнение структуры инвестирования пенсионных средств в России и 27 странах - участницах ОЭСР приведено в обзоре ЦБ по ключевым показателям НПФ.
Европа. Фондовая торговля четверга закрылась снижением индексов, FTSE на 0,12, DAX на 0,83, CAC на 0,06%, рынки опасаются, что новые санкции относительно РФ негативно отразятся на европейском бизнесе.
Макростатистика, между тем, была положительной, так, в Германии индекс потребительского доверия за месяц увеличился с 10,6 до 10,8 пункта (ожидалось 10,6 пункта). Индекс изменения объема розничных продаж в Великобритании возрос с 12 до 22 пунктов (ожидалось снижение до 10 пунктов).
Азия. Фондовые торги вчера завершились ростом индексов, Kospi на 0,36, Nikkei на 0,13, SSE на 0,06, Hang Seng на 0,73%.. Чистые вложения нерезидентов в японские акции возросли за неделю на 292,4 млрд. иен, в облигации на 1178,6 млрд. иен.
Чистая прибыль Samsung.во втором квартале 2017 г. составила 11,05 трлн. вон (9,9 млрд. долл.), по сравнению с 2016 г. показатель возрос на 89% и стал максимальным для компании.
Золото утром вчера торговалось по 1262,5, к 14.10 по 1263,2, утром сегодня по 1258,9 долл. за унцию.
Нефть. Brent и Light утром вчера шли по 51,03 и 48,71, к 14.10 по 50,79 и 48,45, утром сегодня по 51,35 и 48,91 долл. за барр., вслед за Саудовской Аравией еще две страны, ОАЭ и Кувейт, сообщили о возможности снизить экспорт нефти. Кроме того, присутствуют ожидания по снижению числа буровых установок в США.
Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем индекс делового климата в еврозоне (12.00), ВВП США (15.30). Динамика нефти и спрос на рублевую ликвидность для проведения налоговых платежей могут поддержать открытие торгов на российских биржах.
Полная версия ежедневного аналитического обзора, 28.07.2017

четверг, 27 июля 2017 г.

Как и ожидали...

США. Фондовые торги в среду закрылись ростом индексов, Dow на 0,45, SandP на 0,03, Nasdaq на 0,16%.
В рамках квартальной отчетности Ford Motor не только превысил ожидания рынков, но и улучшил прогнозы по прибыли на текущий год. То же относится и к компании-самолетостроителю Boeing.
По итогам заседания ФРС не было ни пресс-конференции, ни публикации обновленных прогнозов по экономике и процентным ставкам. Как и ожидали участники рынка, целевой диапазон ключевой ставки оставлен на прежнем уровне от 1 до 1,25% (более подробно см. наш дневной обзор).
Россия. Как и прогнозировали Еврофинансы, торги вчера закончились ростом индекса ММВБ на 0,487%, индекса РТС на 1,044%. Минфин разместил ОФЗ двух серий по 15 млрд. руб. каждая при совокупном спросе в 69,2 млрд. руб., погашение в мае 2020 г. и в ноябре 2022 г.
Сегодня регулятор предложит кредитным организациям обеспеченные кредиты по фиксированным процентным ставкам от 10 до 10,75%. Валютная ликвидность пополняется сделками валютный своп по продаже долларов за рубли.
Максимальная процентная ставка по вкладам в российских рублях у 10 кредитных организаций, привлекающих наибольший объем депозитов физических лиц, возросла за декаду с 7,363 до 7,465% (в начале года было 8,4%), значит ли это, что банки опасаются увеличения ключевой ставки? Очередное заседание по данному вопросу состоится в пятницу.
В Евразийском банке развития задумались над созданием региональной расчетной денежной единицы для стран, входящих в состав ЕАЭС.
Инфляция с начала года равна 2,8%, за прошедшую неделю особенно возросли цены на сахар-песок (на 1,3%), цены на свинину, масло сливочное, молоко пастеризованное, творог жирный, печенье, конфеты шоколадные, чай и соль увеличились на 0,1-0,2%, яйца куриные стали дешевле на 1,2%, крупа гречневая на 0,7%. Снижение цен на плодоовощную продукцию в среднем составило 2,2%, в том числе на капусту белокочанную 16,8%, картофель 5,9%, помидоры 4,7%, морковь 3,4%. Цены на бензин автомобильный и дизельное топливо практически не изменились. Тарифы на коммунальные услуги увеличились на 0,3-1,2%.
Роснефть вчера разместила биржевые облигации на 266 млрд. руб., срок обращения бумаг 10 лет, облигации размещены в рамках программы биржевых облигаций объемом до 1,071 трлн. руб. включительно или эквивалент этой суммы в иностранной валюте. А сегодня совет директоров Роснефти соберется, чтобы обсудить созыв внеочередного собрания акционеров и его повестку. Инвесторы внимательно относится к действиям нефтяной компании, будь то привлечение рублевой ликвидности или конвертация валютной выручки на покрытие рублевых обязательств. Поведение Роснефти на рынке сейчас особенно важно: в ближайшее время предстоят крупные налоговые и возможные промежуточные дивидендные выплаты. Опасения рынков также связаны с источниками финансирования компанией сделки с индийской Essar Oil, что может повлечь конвертацию существенного объема на валютном рынке и окажет давление на устойчивость рубля.
Руководство банка Югра намерено оспорить в суде решения ЦБ РФ о назначении временной администрации и введении моратория на удовлетворение требований кредиторов, поскольку считает, что данные решения совершенно незаконны.
Европа. Фондовая торговля в среду закрылась ростом индексов, FTSE на 0,24, DAX на 0,33, CAC на 0,56%. Греция эмитировала гособлигации на сумму 3 млрд. евро сроком на 5 лет, под 4,625%, в ходе данной акции как выпускались новые облигации, так и обменивались старые пятилетние бонды, выпущенные в 2014 г.
Великобритания с 2040 г. планирует запретить продажи новых автомобилей с бензиновыми и дизельными двигателями. Германские законодатели также начали обсуждать возможность запрета продаж автомобилей с двигателями внутреннего сгорания.
Еврокомиссия выразила обеспокоенность новыми мерами США против РФ, а также готовность защищать интересы европейских компаний. Бизнес в EC считает, что санкции против РФ не должны использоваться для продвижения собственных экономических интересов США, например, сбыта американского сжиженного природного газа. Интересно, что при этом постпреды стран-членов ЕС решили расширить из-за Siemens список индивидуальных санкций в отношении РФ, формальное решение последует позже.
Азия. Фондовые торги вчера завершились снижением индекса Kospi на 0,22%, Nikkei увеличился на 0,47, SSE на 0,12, Hang Seng возрос на 0,32%. Биржи региона поддержал рост цен на нефть и медь, что способствовало возрастанию котировок акций энергетических компаний в моменте от 2 до 7%.
Золото утром вчера торговалось по 1245,4, утром сегодня по 1262,5 долл. за унцию, позитив фондовых площадок повысил привлекательность более рисковых активов.
Нефть. Brent и Light утром вчера шли по 50,71 и 48,33, утром сегодня по 51,03 и 48,71 долл. за барр., данные по запасам нефти в США показали снижение.
Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем по США данные по рынку труда (15.30). и надеемся на продолжение роста на российских биржах на открытии торгов (нефть и налоги как драйверы).
Полная версия ежедневного аналитического обзора, 27.07.2017

среда, 26 июля 2017 г.

ФРС: экономика vs политика

США. Фондовые торги вторника закрылись ростом индексов, Dow на 0,47, SandP на 0,29, Nasdaq на 0,02%, рынки отыгрывают политические новости. Так, законодатели согласились приступить к рассмотрению предложений президента по здравоохранению. Стало также известно, что конгресс смягчил предложенные новые санкции против России, законопроект оформлен не отдельным документом, а пакетом, включающим также ограничительные меры против Ирана и Северной Кореи.
Между тем, и макро-, и микроотчетность были неоднозначными, так, индекс сопоставимых продаж крупнейших розничных сетей (т.н. Красная книга) за неделю снизился на 1,3% в месячном измерении, предыдущее снижение на 1,3%, год к году рост показателя составил 2,1%.
В части отчетности на микроуровне отметим, например, что у General Motors прибыль во втором квартале снизилась в связи с разовыми расходами и продажей европейского бизнеса, так, чистая прибыль от продолжающейся деятельности сократилась с 2,8 млрд. долл. или 1,74 долл. на акцию годом ранее до 2,4 млрд. долл. или 1,60 долл. на бумагу. Выручка уменьшилась с 37,4 до 37 млрд. долл.(ожидался рост до 40 млрд. долл.).
В 21.00 мск будет известно решение ФРС по ставкам, рынки не ждут ужесточения политики (вероятность 99,9%) и значительных изменений в тексте релиза по итогам заседания. Пресс-конференция главы ведомства на это раз не предусмотрена.
Россия. Как и прогнозировали Еврофинансы, торги вчера закончились снижением индекса ММВБ на 0,415%, индекс РТС снизился на 0,358%. Несмотря на необходимость уплаты банками значительной суммы налогов за июнь (НДС, НДПИ и акцизов), ЦБ, тем не менее, провел недельный депозитный аукцион, при лимите в 600 млрд. руб. привлечено 519,6 млрд. руб. под 8,91% (участвовали 182 банка из 59 регионов). Валютная ликвидность пополнялась сделками валютный своп по продаже долларов за рубли.
Сегодня регулятор предложит кредитным организациям обеспеченные кредиты по фиксированным процентным ставкам от 10 до 10,75%.
На сайте ЦБ размещен, для оценки регулирующего воздействия, проекте указания по расчету величины собственных средств (капитала), обязательных нормативов и размеров (лимитов) открытых валютных позиций банковских групп. Новации, по мнению регулятора, создают возможности для устранения регуляторного арбитража на рынке банковских услуг, оптимизируют расчет нормативов для головных кредитных организаций банковских групп, в том числе работающих на международных рынках. Так, надбавки к нормативам достаточности капитала банковской группы будут рассчитываться с учетом правил регулирования, установленных органами надзора стран пребывания дочерних организаций, входящих в группу.
Европа. Фондовая торговля вторника закрылась ростом индексов, FTSE на 0,77, DAX на 0,45, CAC на 0,65%.
По Германии опубликован ряд положительных макростатистических данных, так, импортные цены за месяц снились на 1,1% (ожидалось снижение на 0,7%, месяцем ранее цены снизились на 1%), год к году сохранился рост показателя на 2,5%. Индекс делового оптимизма увеличился со 115,1 до 116 пунктов (ожидалось снижение до 114,9 пункта), индекс текущих условий возрос со 124,1 до 125,4 пункта (тоже ожидалось снижение до 123,8 пункта), индекс ожиданий увеличился со 106,8 до 107,3 пункта (и тоже ожидалось снижение до 106,5 пункта).
Deutsche Bank намерен перевести 300 млрд. евро с баланса своего британского филиала во Франкфурт-на-Майне.
Производственная инфляция во Франции продолжает снижаться (за последний месяц на 0,4%, месяцем ранее на 0,6%).
Азия. Фондовые торги вчера завершились снижением индексов Nikkei на 0,02, SSE на 0,21, Kospi на 0,47%, Hang Seng возрос на 0,06%. Опубликован протокол последнего (на прошлой неделе) заседания Банка Японии, большинство членов комитета поддержали сохранение проводимой монетарной политики. В Южной Корее индекс потребительского доверия за месяц не изменился (составил 111 пунктов).
Золото утром вчера торговалось по 1257,0, к 14.00 по 1250,6, утром сегодня по 1245,4 долл. за унцию, позитив фондовых площадок повысил привлекательность более рисковых активов.
Нефть. Brent и Light утром вчера шли по 48,88 и 46,62, к 14.00 по 49,31 и 47,03, утром сегодня по 50,71 и 48,33 долл. за барр., на заседании мониторингового комитета ОПЕКплюс в Санкт-Петербурге, во-первых, была подтверждена готовность при необходимости продлить соглашение по ограничению добычи, во-вторых, Саудовская Аравия согласилась в августе сократить экспорт нефти, в-третьих, Нигерия обещала присоединится к соглашению по достижении определенного уровня добычи.
Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем ВВП Великобритании (11.30 мск), по США продажи нового жилья в США (17.00), динамику запасов нефти (17.30, возможно снижение). Несмотря на информацию о новых санкциях со стороны США, динамика нефти может поддержать российские биржи на открытии торгов.
Полная версия ежедневного аналитического обзора, 26.07.2017

вторник, 25 июля 2017 г.

Трудная неделя продолжается

США. Фондовые торги в понедельник закрылись снижением индексов Dow на 0,31, SandP на 0,11%, индекс Nasdaq возрос на 0,36%.
Сегодня в палате представителей США состоится голосование по новому пакету санкций относительно РФ, после чего документ поступит на подпись президенту.
Начнется и продлится 2 дня заседание ФРС, изменения монетарной политики рынками не ожидается, но присутствует напряжение по срокам начала сокращения баланса ФРС. Действительно, инфляция в годовом исчислении остается стабильно ниже целевого уровня в 2%, снижаются и розничные продажи. На этот раз пресс-конференции по итогам заседания не запланировано, все внимание рынков будет сосредоточено на пресс- релизе ведомства. Результаты заседания будут известны в среду вечером (21.00 мск).
Россия. Как и прогнозировали Еврофинансы, торги вчера закончились ростом индекса ММВБ на 0,344%, индекс РТС снизился на 1,093% (и это при том, что рублевая ликвидность банков привлекалась ЦБ в депозиты). Валютная пополнялась сделками валютный своп по продаже долларов за рубли. Кроме того, по валюте дополнительно был проведен аукцион РЕПО с предложением 100 млн. долл. на 28 дней, спрос составил ровно 100 млн. долл., ставка по факту была равна 3,2323%.
Начиная с сегодняшнего дня, выплачиваются значительные суммы налогов за июнь (НДС, НДПИ, акцизы и налог на прибыль), конкретно сегодня российские компании выплачивают НДС, НДПИ и акцизы. В связи с налоговыми платежами ожидаем повышение спроса на рубль.
МВФ подтвердил прогноз роста ВВП РФ в т.г. на уровне 1,4% (предыдущий прогноз относился к апрелю).
В информационном бюллетене ЦБ по вопросам банковского регулирования за 2 квартал детально рассмотрен пакет проектов нормативных актов, необходимых для выделения нового типа кредитной организации - банка с базовой лицензией. Основной целью новации является внедрение дифференцированного регулирования для банков с разными масштабами и характером операций. Для банков с базовой лицензией будет введено упрощенное регулирование, новые технически сложные стандарты к ним применяться не будут. Также представлены новые подходы к регулированию деятельности банковских групп и банковских холдингов, разработанные по результатам обсуждения с профессиональным сообществом.
Европа. Фондовая торговля в понедельник закрылась снижением индексов FTSE на 1,01, DAX на 0,26%, CAC увеличился на 0,2%.
Блок статистики по еврозоне показал, в частности, что деловая активность как в сфере производства, так и в секторе услуг сохраняется (соответствующие индексы превышают пороговое значение в 50 пунктов), но динамика показателей является негативной, к примеру, индекс деловой активности в промышленности еврозоны за месяц снизился с 57,4 до 56,8 пункта, в Германии снижение наблюдалось с 59,6 до 58,3 пункта, аналогичный индекс в секторе услуг еврозоны не изменился (55,4 пункта), в Германии снизился с 54 до 53,5 пункта).
Азия. Фондовые торги вчера завершились снижением индекса Nikkei на 0,63%, SSE возрос на 0,39, Hang Seng на 0,5, Kospi на 0,06%. В Японии торги проходили, в том числе, под влиянием макростатистики, так, индекс деловой активности в промышленности за месяц снизился с 52,4 до 52,2 пункта. Кроме того, продолжаются сильные ливни и наводнения, население эвакуируется (в одной только префектуре Акита затоплено 485 домов). Стало известно, что Россия четвертый месяц подряд больше других стран обеспечивает поставки нефти в Китай. В Китае, кстати, приступили к испытаниям самого быстрого в стране подвесного монорельса, максимальная расчетная скорость движения нового поезда составит 80 км в час, с пассажирами около 70 км в час.
Золото утром вчера торговалось по 1252,8, к 14.00 по 1256,6, утром сегодня по 1257,0 долл. за унцию.
Нефть. Brent и Light утром вчера шли 48,14 и 45,81, к 14.00 по 48,6 и 46,21, утром сегодня по 48,88 и 46,62 долл. за барр., из текущей информации важно, что число активных нефтяных вышек в США снизилось за неделю на 1 ед. (до 764 ед.), но более длительные ожидания рынков были связаны с заседанием мониторингового комитета ОПЕКплюс в Санкт-Петербурге, к обсуждению были приглашены Ливия и Нигерия, участники соглашения поддерживают эти страны в их работе по стабилизации добычи и проанализируют влияние данного фактора на спрос. Подобные встречи (на министерском уровне) проходят раз в 2 месяца, следующая состоится в сентябре, ежемесячно представители всех стран, входящих в мониторинговую группу, работают в формате технического комитета (следующее заседание запланировано на 21 августа).
Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем по США индекс сопоставимых продаж крупнейших розничных сетей (Красная книга, в 15.55 мск) и индекс потребительского доверия (17.00). Учитывая налоговые платежи (см. выше) и динамику нефти, допускаем улучшение ситуации на российских биржах к открытию торгов.
Полная версия ежедневного аналитического обзора, 25.07.2017

понедельник, 24 июля 2017 г.

Внимание на Санкт-Петербург

США. Фондовые торги в пятницу закрылись снижением индексов, Nasdaq и SandP на 0,04% каждый, Dow на 0,15%. Корпоративная отчетность имела отчасти противоречивый, но скорее негативный характер, хотя известные бренды ожидаемо радовали, так, в рамках квартальной отчетности Microsoft отразила чистую прибыль в 6,5 млрд. долл. или 0,83 долл. на акцию (соответственно в 2 и в 2.3 раза выше аналогичных итогов годом ранее).
Россия. Как и прогнозировали Еврофинансы, торги в пятницу закончились нулевой динамикой индексов. Что касается рублевой ликвидности банков, то ЦБ сегодня ее привлекает к себе в депозиты на стандартных условиях, но пополнение валюты продолжается сделками валютный своп по продаже долларов за рубли.
Из финансового обозрения регулятора следует, в частности, что в мае т.г. маржа банков по операциям с населением сроком до 1 года достигала 13,84%, более 1 года 8,34%. Маржа по операциям аналогичной срочности с нефинансовыми организациями резко отличается от ставок для населения (составила соответственно 2,79 и 0,48%), откуда видно, насколько непропорциональной является политика банков по кредитованию населения по очень высоким ставкам (15-20%) при низких процентах по депозитах (6-8%).
ЦБ начинает ежедневную публикацию данных о структурном дефиците (профиците) ликвидности банковского сектора (рассчитывается как разница между задолженностью перед ЦБ по операциям рефинансирования и задолженностью ЦБ перед банками по операциям абсорбирования). Наличие структурного профицита означает, что на корсчетах в ЦБ сформировался больший объем средств, чем необходимо для выполнения ими обязательных резервных требований и проведения платежей. Кредитные организации вкладывают эти избыточные средства в инструменты ЦБ (сейчас депозиты, а в принципе возможны и ОБР). Структурный дефицит, напротив, характеризует ситуацию, когда банковский сектор в целом испытывает потребность в привлечении средств ЦБ для выполнения обязательных резервных требований и осуществления текущей деятельности.
Роснефть провела сбор заявок на биржевые облигации, размещение бумаг на бирже запланировано на 26 июля, организатор размещения Сбербанк КИБ, агент по размещению ВБРР.
Европа. Фондовая торговля в пятницу закрылась снижением индексов, FTSE на 0,47, DAX снизился на 1,02, CAC на 1,57%. МВФ принял решение о выделении Греции очередного транша помощи размером 1,6 млрд. евро (1,8 млрд. долл.), но при условии получении гарантий ЕС по устойчивости долга страны и выполнения ею экономической программы. Пока последняя греческая статистика негативна, так, сальдо счета текущих операций, оставаясь отрицательным, возросло за месяц с 0,462 до 0,582 млрд. евро.
Азия. Фондовые торги в пятницу завершились ростом южнокорейского Kospi на 0,34% (на положительной корпоративной отчетности), остальные индексы региона снизились, Nikkei на 0,22,. SSE на 0,21, Hang Seng на 0,04%. Наблюдалось укрепление иены на фоне роста спроса на безопасные активы, уходу от риска способствовали комментарии главы ЕЦБ о скором изменении монетарной политики и ожидания заседания ФРС (25-26 июля). На северо- востоке Китая из за наводнения эвакуировали более 226 тыс. чел.
Золото утром пятницы торговалось по 1246,1, к 14.00 по 1247,7, утром сегодня по 1252,8 долл. за унцию, привлекательность золота повышается на фоне ухода инвесторов от рисков, тем более, что снизилась доходность госбумаг США на фоне очередных противоречий в окружении президента.
Нефть. Brent и Light утром пятницы шли по 49,32 и 46,93, к 14.00 по 49,11 и 46,67, утром сегодня по 48,14 и 45,81 долл. за барр., ожидания рынков сегодня связаны с заседанием мониторингового комитета ОПЕК плюс (Санкт - Петербург), во-первых, с возможным присоединением Нигерии и Ливии к соглашению о сокращении добычи нефти, во-вторых, с продолжением срока действия соглашения и, возможно, дополнительным сокращением добычи. Есть и еще две проблемы: накануне Эквадор объявил о выходе из соглашения в связи с бюджетным дефицитом и суммарная добыча нефти странами ОПЕК увеличилась. Напомним, что министр энергетики России предложил продумать постепенный выход из соглашения.
Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем индекс деловой активности в промышленности и секторе услуг в Германии (10.30), то же по еврозоне (11.00,. продажи домов на вторичном рынке в США (17.00). Российские биржи к открытию торгов не имеют драйверов роста.
Полная версия ежедневного аналитического обзора, 24.07.2017

пятница, 21 июля 2017 г.

Платежи физлиц из РФ в 3,5 раза превысили поступления

США. Фондовые торги в четверг закрылись ростом индекса Nasdaq на 0,08%, SandP снизился на 0,02, Dow на 0,13%, ряд корпоративных отчетов разочаровал инвесторов, макростатистика тоже имела неоднозначный характер. Так, количество первичных обращений за пособиями по безработице за неделю составило 233 тыс. ед., ожидалось 245 тыс. ед., предыдущее значение 248 тыс. ед.), в то время как индекс деловой активности ФРБ Филадельфии за месяц снизился с 27,6 до 19,5 пунктов (ожидалось 24 пункта).
Россия. Как и прогнозировали Еврофинансы, торги вчера закончились снижение индексов, ММВБ на 0,276%, РТС на 0,44%.
ЦБ сегодня предлагает обеспеченные рублевые кредиты по фиксированным процентным ставкам (кроме кредитов овернайт), валюта может быть пополнена сделками валютный своп по продаже долларов за рубли.
По информации ЦБ, с учетом корректировок на внутригрупповое финансирование, выплаты крупнейших компаний в 3 и 4 кварталах т.г. будут в среднем равномерными и в месяц составят около 1,5 млрд. долл., что на треть меньше, чем в аналогичном периоде годом ранее.
Опять же, со слов регулятора, перечисления физлиц из РФ в мае т.г. достигли 706 млн. долл. (рост по сравнению с январем на 58%), в т.ч. в страны дальнего зарубежья 170 млн. долл. (соответственно рост на 35%), в страны СНГ 536 млн. долл. (67%). Поступления же в РФ составили 198 млн. долл. (30%), в т.ч. из стран дальнего зарубежья 79 млн. долл. (34%), из стран СНГ 119 млн. долл. (28%). Средняя сумма одного перевода из РФ была равна 489 долл. (15%), в т.ч. в страны дальнего зарубежья 1062 долл. (2%), в страны СНГ 417 долл. (21%), в РФ 526 долл. (16%), в т.ч. из стран дальнего зарубежья494 долл. (18%), из стран СНГ 550 долл. (15%).
В этом году, как и в прошлом, Россия вошла в последнюю пятерку стран по уровню комфортности для пенсионеров, наряду с Индией, Грецией, Бразилией и Турцией. Самыми лучшими странами названы Норвегия, Швейцария, Исландия, Швеция и Новая Зеландия, Австралия, Германия, Дания и Нидерланды.
С января по май 2017 г. смертность в РФ в 1,2 раза превысила рождаемость, сокращение численности населения на 72,2% компенсировано миграционным приростом.
Отозвана лицензия на осуществление банковских операций у казанского банка Спурт.
Европа. Фондовая торговля в четверг закрылась ростом индекса FTSE на 0,77%, DAX снизился на 0,04, CAC на 0,32%. По итогам заседания ЕЦБ сохранены все параметры QE, в частности, депозитная ставка на уровне -0,4% (как и ожидалось) и нулевая ключевая ставка.
Статистика была противоречивой, так, сальдо счета текущих операций еврозоны (без учета сезонности) за месяц снизилось с 22,8 до 18,3 млрд. евро. В Германии остановилось снижение оптовых цен (за последний месяц изменение нулевое, хотя ожидалось снижение на 0,1%, месяцем ранее цены снизились на 0,2%), год к году производственная инфляция остается на уровне 2,4%. Положительная динамика показателя оценивается рынками как следствие повышения соответствующего спроса.
Улучшилась и динамика розничных продаж в Великобритании, показатель за месяц увеличился на 0,6% (ожидалось 0,4%, месяцем ранее было снижение на 1,1%), в годовом измерении рост составил 2,9%.
Азия. Фондовые торги в Азии завершились ростом индексов, Nikkei на 0,58,. SSE на 0,43, Hang Seng на 0,29, Kospi на 0,49%. По итогам заседания японский регулятор сохранил процентную ставку без изменений (минус 0,1%), как и целевой объем покупки госбумаг (80 трлн. иен в год), сохранен также целевой уровень доходности 10летних госбумаг (около нуля). Одновременно Банк Японии улучшил прогноз по росту ВВП в 2017 финансовом году с 1,6 до 1,8%, в 2018 году с 1,3 до 1,4%. Что касается инфляции, то она, по мнению регулятора, достигнет целевого значения в 2% лишь в 2019 финансовом году (ранее ожидалось достижение данного уровня в 2018 финансовом году). Макростатистика имела положительный характер, сальдо торгового баланса в Японии за месяц составило 439,9 млрд. иен (ожидалось на 10% больше, месяцем ранее вообще наблюдался дефицит в размере 203,4 млрд. иен).
На северо-востоке Японии произошло землетрясение магнитудой 5,6 балла, эпицентр находится в Тихом океане рядом с префектурой Фукусима на глубине 40 км.
Золото утром вчера торговалось по 1237,8, к 14.00 по 1236,8, утром сегодня по 1246,1 долл. за унцию.
Нефть. Относительно нефти сложилась ситуация, когда возросла среднедневная добыча нефти в США (на 32 тыс. барр. в сутки), но это не оказало прямого влияния на запасы, по официальной информации запасы за неделю сократились (на 4,73 млн. барр), поэтому в целом рынки оценили последнюю статистику позитивно, Brent и Light утром вчера шли по 49,64 и 47,25, к 14.00 по 49,73 и 47,32, утром сегодня по 49,32 и 46,93 долл. за барр. Статистика, прогноз. Значимой статистики сегодня нет. Отсутствуют и драйверы роста к открытию российских бирж.
Полная версия ежедневного аналитического обзора, 21.07.2017

четверг, 20 июля 2017 г.

Наши курорты станут дороже

США. Фондовые торги в среду закрылись ростом индексов, SandP на 0,54, Nasdaq на 0,64, Dow на 0,31%, позитив был поддержан как макро-, так и микростатистикой. Итак, число начатых строительств домов за месяц составило 1,215 млн. ед. (ожидалось 1,155 млн. ед., предыдущее значение 1,122 млн. ед.).
В рамках корпоративной отчетности отметим, например, что банк Morgan Stanley смог увеличить квартальную прибыль на 11,4% год к году, в основном за счет инвестиционного подразделения и бизнеса по управлению активами состоятельных клиентов. Авиакомпания United Continental Holdings во втором квартале получила прибыль в размере 818 млн. долл. или 2,66 долл. на одну акцию (1,78 долл. на бумагу годом ранее), выручка увеличилась на 6,4% год к году до 10 млрд. долл. (ожидалось 9,97 млрд. долл.).
Россия. Как и прогнозировали Еврофинансы, торги вчера закончились ростом индексов, ММВБ на 0,21%, РТС на 0,45%. Минфин традиционно аккумулировал рублевую ликвидность банковской системы и размещал 2 выпуска ОФЗ, с постоянным и переменным купонным доходом на общую сумму 38,8 млрд. руб.
ЦБ сегодня предлагает обеспеченные рублевые кредиты по фиксированным процентным ставкам (кроме кредитов овернайт), валюта может быть пополнена сделками валютный своп по продаже долларов за рубли.
Из текущих новостей, прямо или косвенно влияющих на динамику нашего фондового рынка отметим, к примеру, что вложения РФ в госбумаги США за месяц возросли на 3,6% до 180,7 млрд. долл.
Госдума РФ одобрила в третьем, окончательном чтении поправки в Бюджетный кодекс, согласно которым, в частности, Резервный фонд будет объединен с Фондом национального благосостояния на базе последнего, за объединенным фондом сохранятся целевые направления расходования резервов двух прежних фондов: обеспечение сбалансированности страховой пенсионной системы, софинансирование добровольных пенсионных накоплений и финансирование дефицита бюджета. Средства Резервного фонда будут перечислены в ФНБ не позднее 1 февраля 2018 г.
Также одобрен проект закона о проведении в России с 1 января 2018 г. по 31 декабря 2022 г. включительно эксперимента по взиманию платы за пользование курортной инфраструктурой в Крыму, Алтайском, Краснодарском и Ставропольском краях. Максимальный размер курортного сбора в первый год составит 50 руб., далее будет повышен до 100 руб.
Отозвана лицензия у Межтопэнергобанка (г. Москва).
Европа. Фондовая торговля в среду закрылась ростом индексов, DAX на 0,17, CAC на 0,83, FTSE на 0,55%.
Основным событием дня станет заседание ЕЦБ, рынки напряженно будут ждать итогов заседания, регулятор ранее уже намекал на возможное ужесточение проводимой денежно-кредитной политики, но именно сейчас инфляция намного ниже целевого уровня в 2% (равна 1,3%), роста цен не ожидается, так что, скорее всего, параметры QE останутся пока прежними.
МВФ улучшил прогноз по темпам роста ВВП Испании на текущий год с апрельских 2,6 до 3,1%, по факту докризисные уровни превышены уже во втором квартале 2017 г., напомним, что в 2015 и в 2016 гг. ВВП Испании повысился на 3,2% и страна полностью рассчиталась по европейским долгам на 40 млрд. евро.
Азия. Фондовые торги вчера завершились ростом индексов, Nikkei на 0,09,. SSE на 1,36, Hang Seng на 0,51, Kospi на 0,16%. Рынок Японии продолжает находиться под влиянием укрепления иены, кроме экспортеров, снижались также котировки акций банков в связи со снижением доходностей госбумаг США. Статистика имела нейтральный характер, индекс делового доверия в Японии за месяц не изменился (26 пунктов). Положительные ожидания инвесторы возлагали на сегодняшнее заседание Банка Японии, рассчитывая, что мягкая монетарная политика будет сохранена, а депозитная ставка останется на прежнем уровне (минус 0,1%), сегодня утром это подтвердилось.
Золото утром торговалось по 1239,8, к 14.00 по 1239,2, утром сегодня по 1237,8 долл. за унцию на фоне укрепления доллара перед заседанием ЕЦБ (см. выше).
Нефть. Рост цен вчера проходил на фоне предварительных данных по существенному снижению запасов бензина и дистиллятов в США (при росте общих запасов нефти и нефтепродуктов), Brent и Light утром шли по 48,63 и 46,37, к 14.00 по 49,13 и 46,77, утром сегодня по 49,64 и 47,25 долл. за барр.
Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем по США индекс деловой активности ФРБ Филадельфии и данные по рынку труда (15.30), индекс потребительского доверия еврозоны (17.00). Итоги заседания ЕЦБ станут известны в 14.45, пресс-конференция главы ЕЦБ в 15.30. Налоговый период, динамика нефти и комфортные цены акций станут поддержкой для российских биржах к открытию торгов.
Полная версия ежедневного аналитического обзора, 20.07.2017

среда, 19 июля 2017 г.

Банки против АРБ

США. Фондовые торги вторника закрылись ростом индекса SandP на 0,06%, Nasdaq остановился на нуле, Dow снизился на 0,25%, влияла не очень хорошая отчетность, так, экспортные цены за месяц снизились на 0,2% (ожидалось 0%, предыдущее снижение на 0,5%), импортные цены тоже на 0,2% (как и ожидалось, предыдущее снижение на 0,1%).
В ходе квартальных отчетов компаний стало известно, к примеру, что Bank of America во втором квартале увеличил чистую прибыль с 4,78 до 5,27 млрд. долл., прибыль на акцию составила 0,46 долл. (ожидали не более 0,43 долл.), выручка возросла с 21,51 до23,07 млрд. долл. (ожидали не более 21,78 млрд. долл.). В условиях сокращения прибыли от трейдинговых операций банк смог увеличить прибыль за счет повышения процентных ставок.
Законодатели в США могут заблокировать отмену Obamacare и, соответственно, принятие программы президента по здравоохранению, поставив тем самым под сомнение выполнение и других предвыборных обещаний г. Трампа.
Россия. Как и прогнозировали Еврофинансы, торги вчера закончились снижением индексов, ММВБ на 0,582%, РТС на 0,086% при том, что ЦБ аккумулировал рублевую ликвидность на срок 7 дней, банки предложили 598,9 млрд. руб. (что на 91,1 млрд. руб. меньше лимита регулятора), ставка составила 8,91%. Валютная же ликвидность дополнительно пополнялась аукционом валютного РЕПО сроком 1 неделя (максимальное предложение 100 млн. долл., минимальная ставка 3,1889%).
Сбербанк, ВТБ, ВТБ24, Россельхозбанк, Газпромбанк, Альфа-банк, Открытие, Бинбанк заявили о выходе из АРБ и желании создать единую банковскую ассоциацию на базе Ассоциации региональных банков «Россия».
Китай намерен осуществлять инвестиции в российское Приморье, туда уже прибыла китайская делегация, чтобы изучить возможности участия порта в сотрудничестве соседних территорий и развитии логистической отрасли.
Европа. Фондовая торговля вторника закрылась снижением индексов, DAX на 1,29, CAC на 1,09%, FTSE на 0,19%.
Стало известно, что ЕЦБ может начать специальную проверку двух крупнейших акционеров Deutsche Bank (королевскую семью Катара и китайскую HNA Group, каждый из акционеров имеет около 10% акций Deutsche Bank) с целью выяснения, в частности, источников средств для инвестиций.
В Германии индекс текущих условий за месяц снизился с 88 до 86,4 пункта (ожидалось 88 пунктов), индекс экономических ожиданий инвесторов уменьшился с 18,6 до 17,5 пункта (ожидалось 18 пунктов).
Потребительские цены в Великобритании за месяц не изменились (ожидался рост на 0,2%, месяцем ранее цены возросли на 0,3%), год к году инфляция составила 2,6%.
Азия. Фондовые торги вчера завершились ростом индексов SSE и Kospi соответственно на 0,35 и 0,04%, Hang Seng снизился на 0,06, Nikkei на 0,56%. Японский рынок оказался под влиянием укрепления иены (в моменте до 112,0 ед. за дол.), что особенно негативно отразилось на снижении котировок акций экспортеров, так, бумаги компаний Toyota и Honda снизились соответственно на 1,25 и 1,21%. В Китае данные по индексу цен на жилье показали увеличение показателя на 10,2% год к году (месяцем ранее был рост на 10,4%), рост цен может стать фактором снижения соответствующего спроса (пока продажи жилья в стоимостном выражении возросли на 17,9% год к году, в июне на 26,4%).
Золото утром вчера торговалось по 1236,7, к 14.00 по 1235,0, утром сегодня подросли до 1239,8 долл. за унцию.
Нефть. Brent и Light утром вчера шли по 48,40 и 46,20, к 14.00 по 48,69 и 46,45, утром сегодня по 48,63 и 46,37 долл. за барр., рынки рассчитывали на продолжение снижения запасов нефти в США, но предварительные данные это не подтвердили (рост за неделю более чем на 1,5 млн. барр.), официальные данные будут опубликованы сегодня в 17.30 мск. Динамика нефти, кроме статистики из США, находится под влиянием других противоречивых факторов, так, с одной стороны, Ливия и Нигерия все же могут принять участие в работе группы по мониторингу выполнения соглашения ОПЕК плюс (24 июля, Санкт - Петербург), с другой стороны, Эквардор объявил о решении выйти из соглашения ОПЕК, поскольку страна испытывает сильный бюджетный дефицит. Выход страны ставит под угрозу дальнейшую судьбу соглашения.
Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем информацию по запасам нефти в США (см. выше). При понижательной динамике нефти ситуация на российских биржах к открытию торгов может вряд ли улучшится.
Полная версия ежедневного аналитического обзора, 19.07.2017

вторник, 18 июля 2017 г.

И все же, рост цен...

США. Фондовые торги в понедельник закрылись ростом индекса Nasdaq на 0,03%, SandP снизился на 0,01, Dow на 0,04%, чему способствовала макростатистика, так, индекс деловой активности в промышленности ФРБ Нью-Йорка за месяц резко снизился с 19,8 до 9,8 пункта (ожидалось не менее 15 пунктов).
В рамках квартальной отчетности компаний отметим, например, что BlackRock (управление активами) получила финансовые результаты ниже ожиданий рынка, выручка во втором квартале возросла на 6% од к году до 2,97 млрд. долл. (ожидали 2,99 млрд. долл.).
Россия. Как и прогнозировали Еврофинансы, торги вчера закончились снижением индексов, ММВБ на 0,081%, РТС на 0,472%. По валюте проведен аукцион РЕПО сроком 28 дней, максимально предлагалось 100 млн. долл. по ставке 3,2261%, банки взяли чуть меньше лимита (96,9 млн. долл.) по ставке 3,2262%.
ЦБ сегодня предлагает обеспеченные кредиты по фиксированным процентным ставкам (кроме кредитов овернайт), валюта может быть пополнена сделками валютный своп по продаже долларов за рубли. Последняя макростатистика противоречивая, так, за полугодие промпроизводство год к году увеличилось на 2%, июнь к июню рост достиг 3,5%. Федеральный бюджет сведен с дефицитом в размере 1,2% ВВП (в июне 0,1% ВВП), объем доходов достиг 7,1 трлн. руб. (или 52,8 % к общему объему доходов федерального бюджета, утвержденному законом), исполнение расходов составило 7,6 трлн. руб. или 49,6 % к общему объему расходов федерального бюджета. Импорт в РФ из дальнего зарубежья за 6 месяцев возрос год к году на 27,1%, до 89,833 млрд. долл., в июне рост в сравнении с маем составил 6,3%.
Максимальная ставка по вкладам в рублях у 10 кредитных организаций, привлекающих наибольший объем депозитов физлиц, за последнюю декаду снизилась с 7,463 до 7,363% (8,4% в начале года).
ЦБ установил новые нормы резервирования по займам в микрофинансовых организациях, конкретно повышены нормы по т.н. займам до зарплаты и введены льготные нормы резервирования по займам субъектов малого и среднего предпринимательства, тем самым стимулируется кредитование МСП и дестимулируется предоставление высокорисковых и очень дорогих займов населению.
ВЦИОМ опубликовал результаты опроса, посвященного главным страхам населения, оказалось, что людей больше всего беспокоят возможный рост цен и потеря сбережений.
Европа. Фондовая торговля в понедельник закрылась снижением индексов DAX на 0,32, CAC на 0,1%, FTSE увеличился на 0,35%. В Брюсселе начались переговоры по Brexit, основными проблемами являются права граждан, финансы, разделение полномочий судов, вопрос Северной Ирландии. Более 40% британских компаний считают, что Brexit негативно сказывается на их инвестиционной активности.
Из макростатистики отметим, к примеру, что инфляция в еврозоне за месяц не изменилась (как и ожидалось, месяцем ранее потребительские цены снизились на 0,1%), год к году составила 1,3%.
Азия. Фондовые торги вчера завершились ростом индексов Hang Seng на 0,32, Kospi на 0,43%, SSE снизился на 1,4%, фондовый рынке Японии отдыха (в стране был национальный праздник, День моря). Рост ВВП Китая во втором квартале составил 6,9% (ожидали 6,8%), промышленное производство в июне возросло на 7,6% год к году (ожидалось 6,5%, предыдущее изменение 6,5%), розничные продажи за июнь год к году показали рост на 11, 0% (ожидалось 10,6%, предыдущее значение 10,7%), объем прямых иностранных инвестиций в сравнении с началом года снизился в июне на 0,1% (предыдущее снижение 0,7%).
Продажи жилья в стоимостном выражении возросли на 17,9% год к году (в июне на 26,4%), во второй половине текущего года рост может замедлиться, учитывая ужесточение условий кредитования и приобретения жилья.
По итогам первого полугодия Китай стал крупнейшим в мире импортером нефти (опередив США), размер импорта увеличился на 13,8% год к году, Китай в этом периоде покупал около 8,59 млн. барр. в сутки (США импортировали 8,14 млн. барр.), рост импорта нефти Китаем обусловлен созданием стратегических запасов и спросом со стороны независимых нефтеперерабатывающих компаний. При этом собственная добыча нефти в Китае, например, в июне снизилась на 2,3% до 3,94 млн. барр. в сутки.
Золото дорожает, утром вчера торговалось по 1230,1, к 14.00 по 1230,2, утром сегодня по 1236,7 долл. за унцию.
Нефть. Brent и Light утром вчера шли по 48,94 и 46,76, к 14.00 по 48,99 и 46,78, утром сегодня по 48,40 и 46,20 долл. за барр., число активных нефтяных вышек в США повысилось за неделю на 2 ед. до 765 ед.
Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем инфляцию в Великобритании (11.30), индикатор экономических настроений в Германии (12.00), по США импортные м экспортные цены, индекс сопоставимых продаж крупнейших розничных сетей (Красная книга, 15.30). Учитывая негативный внешний фон, допускаем открытие российских бирж с сохранением понижательного тренда.
Полная версия ежедневного аналитического обзора, 18.07.2017

понедельник, 17 июля 2017 г.

Не все так плохо в банковском секторе

США. Фондовые торги в пятницу закрылись ростом индексов, SandP на 0,47, Dow на 0,39, Nasdaq на 0,61%. Макростатистика имела исключительно положительный характер, к примеру, промпроизводство за месяц увеличилось на 0,4% (при ожиданиях роста в 0,3%), рост оптовых цен в сфере производства составил 0,1% (ожидалось 0%, предыдущее значение 0%). Количество первичных обращений за пособиями по безработице в сравнении с прошлой неделей снизилось на 3 тыс. ед.
Инфляция в годовом исчислении за месяц снизилась с 1,9 до 1,6% (ожидалось 1,7%), но ФРС, по словам ее главы в ходе выступления в нижней палате конгресса, рассматривает июньскую динамику не показательной. Кстати, выступление главы ФРС перед банковским комитетом Сената практически стало повторением аналогичного отчета днем ранее.
Россия. Как и прогнозировали Еврофинансы, торги в пятницу закончились ростом индексов, ММВБ на 0,04%, РТС на 1,4%. Начинается налоговый период июля, сегодня пройдут первые выплаты (по страховым взносам). ЦБ предлагает обеспеченные кредиты по фиксированным процентным ставкам (кроме кредитов овернайт), валюта может быть пополнена сделками валютный своп по продаже долларов за рубли.
По информации ЦБ РФ (см. последний Обзор банковского сектора, июль, 2017г.), количество действующих кредитных организаций (далее КО) по состоянию на 01.06.2017г. в сравнении с началом года сократилось с 623 до 591 ед. (на 32 ед.), в т. ч. по Москве и области с 321 до 305 ед. (на 16 ед.), что по доле в общем количестве действующих КО изменилось от 51,5 до 51,6%. Основные показатели деятельности банков на указанную дату относительно прошлого года снизились (активы на 0,9%, кредиты предприятиям на 5,6%, депозиты предприятий на 6,8%). С начала года тоже снижение, активов на 0,9%, кредитов предприятиям на 1,7%, депозитов предприятий на 1,3%. Вклады населения формируют около трети всех пассивов (с начала года рост от 30,2 до 30,6%), по сумме от 24,2 до 24,3 трлн. руб., в т.ч. доля депозитов более года снизилась с 46,5 до 45,5%. Финансовое состояние характеризуется снижением количества прибыльных КО (с начала года с 75 до 71,4%). По структуре доходов основной статьей являются доходы от операций с инвалютой и драгметаллами (здесь доля с начала года снизилась с 88,6 до 83,4%), в расходах доля аналогичной статьи снизилась с 89,1 до 84,5%. Возросла степень использования краткосрочных обязательств в качестве источника формирования долгосрочных ликвидных активов (с начала года с 31,9 до 32,3%).
За полугодие текущего года объем внешнего долга увеличился на 15,5 млрд. долл. (3%), до 529,6 млрд. долл.
Правительство одобрило поправки в закон «О банке развития», в соответствии с которыми госкорпорация Внешэкономбанк сможет привлекать во вклады денежные средства юрлиц на основании решений правительства.
Аэрофлот объявил конкурс на исследование рынка криптовалют, имея в виду возможности применения виртуальных денег в расчетах за билеты и услуги.
Европа. Фондовая торговля в пятницу закрылась снижением индексов DAX на 0,8, FTSE на 0,47%, CAC остался нулевым.
Макростатистика по еврозоне показала, в частности, что сальдо торгового баланса за месяц возросло с 17,9 до 21,4 млрд. евро. Аналогичный показатель по Италии увеличился с 3,6 до 4,3 млрд. евро, в т.ч. со странами Евросоюза с 1,048 до 1,691 млрд. евро.
Азия. Фондовые торги в Азии завершились ростом индексов (Nikkei на 0,11, SSE на 0,13, Hang Seng на 0,04, Kospi на 0,21%).
В Японии усиливается снижение промпроизводства, за последний месяц на 3,6% год к году (предыдущее снижение на 3,3%). Сильные дожди создают угрозу затопления огромных территорий, так, полностью эвакуированы жители одного из городов (более 74 тыс. чел.
Объем прямых иностранных инвестиций в Китай увеличился за месяц на 2,3% в годовом измерении (до 100,45 млрд. юаней или 14,82 млрд. долл.), месяцем ранее было снижение на 3,7%. В целом за полугодие, однако, объем прямых иностранных инвестиций снизился на 0,1% (составил 441,54 млрд. юаней).
Золото утром пятницы торговалось по 1217,0, к 14.00, на фоне ослабления доллара, по 1219,4, утром сегодня уже по 1230,1 долл. за унцию.
Нефть. Brent и Light утром пятницы шли по 48,43 и 46,1, к 14.00 по 48,88 и 46,49, утром сегодня по 48,94 и 46,76 долл. за барр. Решающей стала информация недельной статистики по количеству буровых установок и добыче в США.
Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем инфляцию в еврозоне (12.00), индекс деловой активности в промышленности ФРБ Нью-Йорка (15.30).
Повышение интереса к риску после выступления главы ФРС в конгрессе, динамика нефти, дивидендные выплаты и приближение налогового периода могут способствовать сохранению оптимизма покупателей на открытии российских бирж.
Полная версия ежедневного аналитического обзора, 17.07.2017

пятница, 14 июля 2017 г.

Национальные рейтинги

США. Фондовые торги в четверг закрылись ростом индексов SandP на 019, Dow на 0,1%, Nasdaq остановился на нуле. Из макростатистики отметим, к примеру, рост оптовых цен в сфере производства, за месяц на 0,1% (ожидалось 0%, предыдущее значение 0%). Количество первичных обращений за пособиями по безработице в сравнении с прошлой неделей снизилось на 3 тыс. ед.
Выступление главы ФРС перед банковским комитетом Сената практически стало повторением аналогичного отчета днем ранее.
Россия. Как и прогнозировали Еврофинансы, торги вчера закончились ростом индексов, ММВБ на 0,28%, РТС на 0,41%. Росту, в частности способствовало одобрение Финляндией строительства газопровода Северный поток 2 (росли акции Газпрома), а также заявление об объединении бизнесов Яндекс.Такси и Uber (акции Яндекса росли в моменте более чем на 20%).
Выступая на Международном финансовом конгрессе в Санкт-Петербурге (см. текст на сайте ЦБ), глава ЦБ, в частности, отметила, что реформы, которые регуляторы крупнейших стран совместно разработали и внедрили после глобального финансового кризиса, действительно способствовали укреплению финансовой системы. Основным мировым трендом на ближайшие годы будет медленное восстановление экономики и ужесточение политики ведущих центральных банков, включая рост процентных ставок и сворачивание балансов. Относительно российской экономики срочно нужны структурные преобразования, включая финансовую сферу. Со стороны ЦБ приоритет будет отдаваться вопросам конкуренции, новых технологий, финансовой доступности, развития инструментов длинных денег и рынка капитала.
Сегодня прямая трансляция панельной сессии конгресса (тема: Основные направления развития финансового рынка РФ: на «экваторе») доступна на сайте ЦБ, с 10.00 до 11.30.
По сообщению ЦБ, текущий счет за 2 квартал т.г. сведен с дефицитом в 0,3 млрд. долл. (кварталом ранее профицит составил 23,3 млрд. долл.). Согласно решению правительства, Россия отказывается от рейтингов международных агентств и переходит к кредитным рейтингам, присвоенным по национальной рейтинговой шкале, цель - обеспечение безопасного инвестирования средств.
Структурное подразделение Сбербанка (Sberbank Switzerland AG) приступило к торговле физическим золотом на международной площадке Шанхайской биржи золота, ранее была проведена пилотная сделка, в ее рамках местным финансовым институтам продано 200 кг золотых слитков. Банк ожидает, что поставки золота в Китай составят от 5 до 6 т до конца 2017 г. как через биржу, так и непосредственно официальным импортерам в Китае.
Европа. Фондовая торговля в четверг закрылась ростом индексов CAC на 0,25, DAX на 0,12%, FTSE снизился на 0,05%. В Германии стабилизировалась динамика инфляции, за месяц без изменений, год к году рост потребительских цен остался на уровне 1,6%.
Азия. Фондовые торги вчера, вслед за США накануне, завершились ростом индексов (Nikkei на 0,02, SSE на 0,64, Hang Seng на 1,12, Kospi на 0,74%). Макростатиттсика по Японии тоже имела позитивный характер, так, увеличились чистые вложения нерезидентов как в японские облигации, так и в акции (неделей ранее и там, и там было снижение).
В Китае опубликованы последние данные по торговому балансу за июнь, значительно превосходящие ожидания, на ход торгов также позитивно повлияло пополнение межбанковского рынка со стороны Народного банка. Товарооборот между Россией и Китаем за полугодие возрос на 25,7% в годовом выражении (составил 39,78 млрд. долл.).
По итогам заседания ключевая ставка центрального банка Южной Кореи сохранена на прежнем уровне (1,25%), как и ожидалось, одновременно улучшен прогноз по темпам роста ВВП на текущий год (с 2,6 до 2,8%) и оставлен прежним прогноз по инфляции (1,9%).
Золото утром вчера торговалось по 1222,0, к 14.00 по 1221,8, утром сегодня по 1217,0 долл. за унцию.
Нефть. Brent и Light утром вчера шли по 47,63 и 45,39, к 14.00 по 47,31 и 45,13, утром сегодня по 48,43 и 46,1 долл. за барр., на нефть действуют противоречивые факторы, так, МЭА повысило прогноз мирового спроса на нефть в текущем году, а ОПЕК незначительно снизила прогнозы на текущий год по поставкам нефти странами, не входящими в картель. Официальная информация по запасам нефти в США, с одной стороны, подтвердила их снижение за неделю, с другой стороны, показала расширение добычи.
Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем данные по торговому балансу в еврозоне (12.00), по США инфляцию и розничные продажи (15.30), промпроизводство (16.15), индекс потребительского доверия Мичиганского университета (17.00). Динамика нефти и дивидендные выплаты могут поддержать рост биржевых индексов на открытии российских бирж.
Полная версия ежедневного аналитического обзора, 14.07.2017

четверг, 13 июля 2017 г.

Расширены возможномти кредитования МСП

США. Фондовые торги в среду закрылись ростом индексов, Nasdaq на 1,1, SandP на 0,73, Dow на 0,57%, выступление главы ФРС в нижней палате Конгресса успокоило рынки: ставки будут повышаться (к этому инвесторы уже готовы), но очень осторожно (что позитивно для рынков). Сегодня аналогичные слушания состоятся перед банковским комитетом Сената.
Опубликована т.н. Бежевая книга, отчет региональных банков ФРС о состоянии экономики в регионах со времени последнего заседания ведомства, материал, как правило, выходит за 2 недели до очередного заседания ФРС. Ситуация оценивается положительно во всех 12 округах, что дополнительно усилило оптимизм на биржах.
Россия. Как и прогнозировали Еврофинансы, торги вчера закончились нулевой динамикой индексов. ЦБ сегодня предлагает обеспеченные кредиты по фиксированным процентным ставкам (кроме кредитов овернайт), валюта может быть пополнена сделками валютный своп по продаже долларов за рубли.
ЦБ увеличил на 50 млрд. руб. (до 175 млрд. руб.) лимит на предоставление кредитов ЦБ, обеспеченных поручительствами Федеральной корпорации по развитию малого и среднего предпринимательства, по ставке 6,5%, банкам на цели льготного кредитования ими малого и среднего бизнеса в приоритетных секторах экономики. Новый лимит в размере 50 млрд. руб. будет распределен поровну между системно значимыми банками (на предоставление кредитов субъектам МСП в приоритетных отраслях исключительно на инвестиционные цели) и небольшими, в том числе региональными банками (на кредитование субъектов МСП приоритетных отраслей без ограничения по виду кредита).
Важным событием в России продолжает оставаться финансовый конгресс ЦБ РФ в Санкт-Петербурге, проходят выступления глав наших экономических ведомств, а также ожидается дискуссия о путях создания условий для устойчивого экономического роста.
По оценке ЦБ, в 1 полугодии положительное сальдо торгового баланса РФ увеличилось с 14,9 до 23 млрд. долл. в сравнении с аналогичным периодом прошлого года (и это на фоне роста оттока капитала с 8,6 до 14,7 млрд. долл.).
Под брендом ЦБ опубликован очередной выпуск бюллетеня О чем говорят тренды, подготовленный структурным подразделением регулятора, и поэтому в очередной раз вызывает удивление стремление сотрудников ЦБ противопоставить себя ведомству в целом (прямо на титуле «Выводы и рекомендации, содержащиеся в бюллетене, могут не совпадать с официальной позицией ЦБ»). Содержательно же подчеркивается, что несмотря на ускорение инфляции вследствие холодной погоды (от себя добавим, что это еще и без учета роста тарифов с 1 июля), целевой ориентир т.г. в 4% будет обеспечен проведением умеренно-жесткой монетарной политики. При этом трендовая инфляция равна 6,5%, т.е. значительно выше целевого ориентира, что говорит о рисках реального выполнения установленной цели.
Альфа банк планирует разместить рублевые еврооблигации со сроком обращения от 4 до 5 лет, в Лондоне вчера прошли встречи с инвесторами, организаторами сделки выступают Citi и сам Альфа банк.
Европа. Фондовая торговля в среду закрылась ростом индексов, CAC на 1,59, FTSE на 1,19, DAX на 1,52%. Текущая макростатитстика по ЕС имела положительный характер, так, в Германии выравнивается ситуация с оптовыми ценами в сфере производства, показатель за месяц не изменился (месяцем ранее было снижение на 0,7%), год к году возрос на 2,5%. В Великобритании снижается уровень безработицы, за месяц с 4,6 до 4,5% (ожидалось 4,6%).
Азия. Фондовые торги вчера завершились преобладающим снижением индексов (Nikkei на 0,45, SSE на 0,17, Kospi на 0,18%), Hang Seng увеличился на 0,66%.В ходе торгов иена укреплялась со 114,41 до 113,36 ед. за долл. Вышли на положительную динамику продажи легковых автомобилей в Китае (после двух месяцев снижения), так, по итогам июня продажи увеличились на 2,3% год к году (до 1,83 млн. ед.), в целом за первое полугодие было реализовано 11,25 млн. авто (на 1,6% больше, чем в 2016 г.), особенно охотно покупаются японские машины (Honda, Nissan, Toyota, рост продаж в июне соответственно на 18,7, 6,7 и 5,4%). Безработица в Южной Корее за месяц увеличилась с 3,6 до 3,8%.
Золото утром вчера торговалось по 1219,4, к 13.30 по 1217,6, утром сегодня по 1222,0 долл. за унцию (нафоне выступления главы ФРС, см. выше).
Нефть. Brent и Light утром вчера шли по 48,26 и 45,86, к 13.30 по 48,10 и 45,69, утром сегодня по47,63 и 45,39 долл. за барр., стало известно, что Саудовская Аравия в июне превысила лимит добычи нефти. Текущая официальная информация по запасам нефти в США между тем подтвердила их снижение за неделю (на 7,5 млн. барр. при ожиданиях снижения на 2,8 млн. барр.).
Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем по США данные по рынку труда и инфляции в сфере производства (15.30). Общий позитивный фон закрытия крупнейших мировых площадок может стать поддержкой для российских бирж в начале торговой сессии.
Полная версия ежедневного аналитического обзора, 13.07.2017

среда, 12 июля 2017 г.

Петербург вновь принимает гостей

США. Фондовые торги вторника закрылись ростом индекса Nasdaq на 0,27%, SandP снизился на 0,08, Dow закрылся нулевой динамикой, рынки ждут новостей от г. Йеллен: сегодня и завтра глава ФРС выступит в Конгрессе (соответственно в Палате представителей и в Сенате) с плановым отчетом о работе ведомства за полугодие, полный текст отчета опубликован заранее, поэтому интерес представляют вопросы конгрессменов и ответы на них г.Йеллен. Рынки традиционно рассчитывают услышать позицию регулятора относительно сроков повышения ставок и начала сокращения баланса ФРС. Напомним, что срок полномочий г.Йеллен заканчивается в феврале 2018 г.
Начался период квартальных отчетов компаний, так, несмотря на слабый спрос на рынках Северной Америки, Pepsi, за счет повышения цен, повысила чистую прибыль во втором квартале с 2,01 млрд. долл. годом ранее до 2,11 млрд. долл., компания также улучшила прогноз прибыли на акцию за текущий год с 5,09 до 5,13 долл.
По прогнозу МЭА, инвестиции США в добычу сланцевой нефти за 2017г. возрастут на 53%, а затраты на геологоразведку нефти и газа снизятся на 7%, видим, что сокращение затрат на увеличение ресурсной базы таит в себе риски сокращения предложения.
Россия. Как и прогнозировали Еврофинансы, торги вчера закончились ростом индекса ММВБ на 0,6%, индекс РТС снизился на 0,5%. ЦБ, кроме пополнения валютной ликвидности сделками валютный своп, провел аукцион валютного РЕПО сроком 7 дней с максимальным предложением 100 млн. долл. и минимальной ставкой 3,19% (итоги пока неизвестны). Рублевая ликвидность, напротив, изымалась из оборота, в ходе двух депозитных аукционов (итоги уже известны) предлагалось положить на депозиты 540 млрд. руб. на 7 дней (предложено банками 566,9 млрд. руб.) и 350 млрд. руб. на 1 день (предложено банками 213 млрд. руб.).
Накануне Международного финансового конгресса в Санкт - Петербурге (с 12 по 14 июля) ЦБ впервые провел летнюю макроэкономическую школу для магистрантов, аспирантов, молодых ученых и преподавателей экономики, в ходе занятий слушателям были представлены как современные макроэкономические концепции, так и исследования, проводимые самим регулятором.
Индекс потребительской уверенности во 2 квартале снизился с -10 до -15%. Сбербанк установил первый в России банкомат с технологией распознавания лиц.
Европа. Фондовая торговля вторника закрылась снижением индексов, CAC на 0,48, FTSE на 0,55, DAX на 0,07%, в ожидании новостей из США (см. выше) инвесторы фиксировали полученную накануне прибыль. Из макростатистики отметим, например, что промышленное производство в Италии за месяц увеличилось на 0,7% (ожидалось 0,5%, месяцем ранее было снижение на 0,5%), год к году показатель возрос на 2,8%. Из новостей по Великобритании отметим, например, что в связи с Brexit агентство SandP ухудшило прогноз по росту ВВП страны на т.г. с 1,7 до 1,4% (прогноз Банка Англии 1,9%). Розничные продажи за месяц в годовом исчислении показали рост на 1,2%. Все 28 стран-членов ЕС одобрили соглашение об ассоциации с Украиной, это финальный шаг ратификации процесса.
Азия. Фондовые торги вчера завершились преобладающим ростом индексов (Nikkei на 0,52, Hang Seng на 1,69, Kospi на 0,58%), китайский SSE снизился на 0,03%. Росту котировок акций японских предприятий способствовало ослабление иены (до 114,41 ед. за долл.), так, котировки акций Toyota Motor увеличились на 1,23%, Panasonic на 2,02%. В Пекине начался эксперимент по симуляции жизни на Луне, в рамках проекта волонтеры 200 дней проведут в полной изоляции. США распространили в СБ ООН проект резолюции по введению новых санкций против Северной Кореи в связи с возможным испытанием межконтинентальной ракеты.
Золото утром вчера торговалось по 1211, к 14.00 по 1209,5, утром сегодня по 1219,4 долл. за унцию, цена растет перед выступлением главы ФРС в Конгрессе с отчетом о деятельности ведомства за полугодие (см. выше).
Нефть. Brent и Light утром вчера шли по 47,15 и 44,66, к 14.00 по 46,53 и 44,05, утром сегодня по 48,26 и 45,86 долл. за барр., предварительная информация о запасах нефти в США показала их сокращение (сразу на 8,1 млн. барр. за неделю).
События, статистика, прогноз. Важным событием в России станет финансовый конгресс Центрального Банка в Санкт-Петербурге (с 12 по 14 июля), ожидаются выступления глав наших экономических ведомств, а также дискуссия о путях создания условий для устойчивого экономического роста. Из наиболее значимой статистики ждем промышленное производство в еврозоне (12.00), официальные данные по запасам нефти в США (17.30). Начало сессии на российских биржах может быть оптимистичным, учитывая динамику нефти.
Полная версия ежедневного аналитического обзора, 12.07.2017

вторник, 11 июля 2017 г.

А теперь и банк Югра...

США. Фондовые торги понедельника закрылись ростом индексов Nasdaq и SandP соответственно на 0,38 и 0,09%, Dow снизился на 0,03%.
В Калифорнии эвакуировали почти 8 тыс. человек из-за природных пожаров, у подножия горной системы Сьерра-Невада эвакуировали 4 тыс. человек.
Россия. Как и прогнозировали Еврофинансы, торги вчера закончились нулевой динамикой индексов. ЦБ, в дополнении к сделке валютный своп, пополнял валютную ликвидность путем проведения аукциона валютного РЕПО сроком 28 дней, спрос остался в рамках предложения (1200 млн. долл.), ставка по факту достигла 3,2285%.
В банке Югра введена временная администрация (в лице АСВ) сроком на 6 месяцев, одновременно ЦБ ввел мораторий на удовлетворение требований кредиторов банка сроком на 3 месяца, по законодательству, введение моратория является страховым случаем, выплаты вкладчикам начнутся не позднее 14 дней со дня введения моратория, офисы банка будут работать в консультационном формате с 10.00 до 12.00.
Объем взносов, уплаченных банками в фонд страхования вкладов за 4 месяца 2017 г., составил 63,1 млрд. руб., что на треть больше, чем за тот же период годом ранее.
Сбербанк в тестовом режиме ввел новую услугу, видеоконсультирование клиентов в специально оборудованных терминалах с возможным последующим получением услуг банка по видеосвязи через устройство самообслуживания.
Европа. Фондовая торговля понедельника закрылась ростом индексов, CAC на 0,4, FTSE на 0,26, DAX на 0,46%.
Индекс доверия инвесторов в еврозоне за месяц незначительно снизился (с 28,4 до 28,3%), зато индекс текущих экономических условий не только существенно превышает индекс доверия, но и повысился с 36 до 37,3%. В Германии растет сальдо торгового баланса, за месяц с 19,7 до 20,3 млрд. евро (как и ожидалось), кроме того, МВФ улучшил прогноз по темпам роста ВВП Германии с апрельских 1,5 до 1,8%.
Азия. Фондовые торги вчера завершились преобладающим ростом индексов (Nikkei на 0,79, Hang Seng на 0,67, Kospi на 0,09%), китайский SSE снизился на 0,17%. В Китае ускорилось снижение потребительских цен, за последний месяц на 0,2% (ожидалось вдвое меньше, месяцем ранее цены снизились на 0,1%), год к году инфляция равна 1,5%. Правда, сохраняется рост цен в сфере производства Китая (за год на 5,5%), что с известным лагом во времени позволяет надеяться на восстановление инфляционной динамики.
В Японии сальдо счета текущих операций (без учета сезонности) за месяц уменьшилось на 18%, продолжается снижение заказов в машиностроении, за месяц на 3,6% (ожидался рост на 1,7%, месяцем ранее снижение составило 3,1%), в годовом измерении показатель сохранил рост в 0,6%. При этом устойчиво растет банковское кредитование, по последним данным на 3,3% год к году, месяцем ранее на 3,2%.
В Пекине начался эксперимент по симуляции жизни на Луне, волонтеры 200 дней проведут в полной изоляции в рамках проекта. В регионе сохраняются ливневые дожди, на юго-востоке Китая более 80 человек погибли или пропали без вести, число погибших от наводнений и оползней на юго-западе Японии превысило 20 человек, еще около 20 числятся пропавшими без вести.
Золото утром вчера торговалось по 1206,0, к 14.00 по 1207,5, утром сегодня по 1211,3 долл. за унцию.
Нефть. Brent и Light утром вчера шли по 46,89 и 44,37, к 14.00 по 46,14 и 43,69, утром сегодня по 47,15 и 44,66 долл. за барр. В Стамбуле проходит международный нефтяной конгресс, стало, в частности, известно, что страны ОПЕК плюс снизили добычу нефти в июне на 106%. Также возможен вариант в рамках ОПЕК попросить ограничить добычу нефти Ливию и Нигерию, которые в настоящее время не имеют подобного ограничения.
События, статистика, прогноз. Накануне Международного финансового конгресса в Санкт-Петербурге ЦБ в течение двух дней впервые проведет летнюю макроэкономическую школу для магистрантов, аспирантов, молодых ученых и преподавателей экономики, в ходе занятий слушателям будут представлены как современные макроэкономические концепции, так и исследования, проводимые самим регулятором.
Из наиболее значимой статистики ждем по США индекс сопоставимых продаж крупнейших розничных сетей (Красная книга, 15.55).
На открытие торгов на российских биржах может оказать влияние факт одобрения конгрессом США санкций относительно РФ. Балансирующим фактором выступает рост нефтяных цен.
Полная версия ежедневного аналитического обзора, 11.07.2017

понедельник, 10 июля 2017 г.

На волнах встречи двух президентов

США. Фондовые торги пятницы закрылись ростом индексов, Dow на 0,44, Nasdaq на 1,04, SandP на 0,64%, данные по рынку труда дали инвесторам уверенность, что ФРС в таких условиях не будет торопиться с очередным повышением ставки. Итак, уровень безработицы за месяц неожиданно возрос с 4,3 до 4,4%, при том, что занятость в несельскохозяйственном секторе увеличилась на 222 тыс. ед. (ожидалось 179 тыс. ед., предыдущее значение 152 тыс. ед.), средняя почасовая зарплата возросла на 0,2% (ожидалось 0,3%, предыдущее значение 0,1%), средняя продолжительность рабочей недели составила 34,5 час (ожидалось 34,4 час, предыдущее значение 34,4 час).
В рамках объявленной Microsoft реорганизации (компания намерена перейти на продажу услуг в области облачных вычислений) будет уволено 3 тыс. сотрудников, в основном в сфере продаж, при этом 75% из 3 тыс. чел. будет уволено за пределами США.
Россия. Как и прогнозировали Еврофинансы, к вечеру пятницы ситуация улучшилась и торги закрылись нулевой динамикой. ЦБ сегодня предлагает обеспеченные рублевые кредиты на стандартных условиях. Пополнение валютной ликвидности возможно на основе сделок валютный своп по продаже долларов за рубли.
Внутристрановые новости имели разноплановый характер, так, продолжается снижение денежной базы (в узком определении), за последнюю неделю с 9 136,1 до 9 066,5 млрд. руб., неделей ранее с 9 188,4 до 9 136,1 млрд. руб., показатель включает наличные деньги (с учетом остатков средств в кассах кредитных организаций) и остатки на счетах ФОР.
По состоянию на 01.10.2014г. (перед резким, декабрьским, ослаблением рубля) иностранные активы банковского сектора по структуре состояли: из долларов на 63,4%, евро на 13,4%, российского рубля на 16,4%, прочих валют на 6,7%. Последняя статистика ЦБ 9На 01.04.2017г.) показала рост доли активов в долларах до 67,2% и евро (до 16,6%) при снижении доли активов в рублях до 9,9%. Повалютная структура иностранных обязательств практически не изменилась (доля рублевых обязательств снизилась с 14,4 до 13,6%).
Принято решения по созданию территории опережающего развития на Южных Курилах. Доходы России от экспорта нефти с января по май возросли на 47,5% год к году (до 38,544 млрд. долл.), в физическом выражении экспорт нефти снизился на 0,2% (до 105,573 млн. т). Чистая прибыль Сбербанка в июне т.г. по РСБУ составила 55,1 млрд. руб., что на 22,2% больше, чем в июне 2016 г., по итогам полугодия равна 317 млрд. руб. (рост на 38,2%).
Газпром планирует начать road show еврооблигаций, номинированных в швейцарских франках, встречи с инвесторами пройдут в Женеве и Цюрихе.
Отозваны лицензии у двух московских банков, Премьер Кредит и Сталь банка.
Европа. Фондовая торговля пятницы закрылась снижением индекса CAC на 0,14, FTSE возрос на 0,19, DAX на 0,06%. Опубликован протокол последнего (от 8 июня) заседания ЕЦБ, обсуждалась, в частности, возможность прекращения QE в случае, если инфляция приблизится к целевому значению в 2%.
Данные по промышленному производству в Германии показали, что рост за месяц равен 1,2% при ожиданиях в 4 раза меньше и предыдущем значении 0,7%. Во Франции промпроизводство возросло на 1,9% (ожидалось 0,5%, месяцем ранее было снижение на 0,6%), сальдо торгового баланса (отрицательное) улучшилось с 5,6 до 4,9 млрд. евро. В Великобритании торговый баланс также дефицитный, к тому же ухудшился с 10,383 до 11,863 млрд. фунтов стерлингов (ожидалось минус 10,80 млрд. фунтов стерлингов), ухудшилась и текущая ситуация с промышленным производством, показатель за месяц снизился на 0,1% при ожиданиях роста на 0,4% и предыдущем значении роста на 0,2% (год к году промпроизводство снизилось на 0,2%).
Азия. Фондовые торги в Азии, вслед за США накануне, завершились преобладающим снижением индексов (Nikkei на 0,3, Hang Seng на 0,41, Kospi на 0,33%), китайский SSE возрос на 0,17%, снижение нефтяных цен способствовало снижению котировок акций энергетических компаний, так, акции Petro China снизились к закрытию на 0,38%.
В рамках программы количественного смягчения Банк Японии провел аукцион по приобретению госбумаг с фиксированной ставкой, а также увеличил объем покупки пяти и десяти летних облигаций с 450 до 500 млрд. иен для ограничения роста доходности. Индекс опережающих экономических индикаторов в Японии достиг 104,7 пункта (ожидалось 104,6 пункта, валютные резервы снизились за месяц с 1251,9 до 1249,8 млрд. долл.
Золото. Цены снижаются, утром пятницы торговалось по 1220,4, к 14.00 по 1221,0, утром сегодня по 1206,0 долл. за унцию.
Нефть. Brent и Light утром пятницы шли по 47,63 и 45,02, к 14.00 по 46,7 и 44,12, утром сегодня по 46,89 и 44,37 долл. за барр., число активных нефтяных вышек в США повысилось за неделю на 7 ед. (до 763 ед.).
Статистика, прогноз. О последней вышедшей статистике см. наш дневной обзор. Открытие торгов на российских биржах допускаем с улучшения сложившегося тренда, учитывая информацию о встрече президентов РФ и США.
Полная версия ежедневного аналитического обзора, 10.07.2017

пятница, 7 июля 2017 г.

Саммит Q20: оправдаются ли ожидания?

США. Фондовые торги в четверг закрылись снижением индексов, Dow на 0,74, Nasdaq на 1,0, SandP на 0,94%. Макростатистика имела разноплановый характер, так, сальдо торгового баланса, оставаясь отрицательным, за месяц все же улучшилось с 47,6 до 46,5 млрд. долл. (ожидалось минус 46,2 млрд. долл.), количество первичных обращений за пособиями по безработице за неделю увеличилось на 248 тыс. ед. (ожидалось 243 тыс. ед., предыдущее значение 244 тыс. ед., индикатор занятости за месяц составил 158 тыс. ед. (ожидалось 185 тыс. ед. предыдущее значение 253 тыс. ед.).
Опубликован протокол последнего (двухдневного, 13 и 14 июня) заседания ФРС, необходимость ужесточения политики всем очевидна, теперь, как мы и предполагали, руководство ведомства рассматривает, в том числе, условия сокращения баланса ФРС (достиг 4,5 трлн. долл.), причем, мнения по срокам разошлись, в частности, одними предлагалось отсрочить сокращение до конца года, другими - приступить к сокращению уже через 2 месяца. Относительно оценки безработицы единое мнение тоже отсутствовало, динамика показателя оценивалась как позитивно, так и выражалось беспокойство, что возможное занижение уровня безработицы может привести к необоснованному росту потребительских цен и, соответственно, к финансовой нестабильности. Подобная неоднозначность позиций руководства ведомства, с одной стороны, снизила вероятность изменения монетарной политики в ближайшее время и как бы успокоила инвесторов, но, с другой стороны, усилила опасения недостаточного восстановления экономики США со всеми вытекающими из этого последствиями для финансового рынка.
Россия. Как и прогнозировали Еврофинансы, торги вчера закрылись ростом индекса РТС на 0,388%, индекса ММВБ на 0,096%. ЦБ сегодня предлагает обеспеченные рублевые кредиты на стандартных условиях. Пополнение валютной ликвидности возможно на основе сделок валютный своп по продаже долларов за рубли.
По оценке МЭР, рост ВВП в мае составил 3,1% год к году (1,7% месяцем ранее), в месячном измерении рост достиг 0,4%, рост ВВП за 5 месяцев т.г оценивается в 1,3% год к году.
Напомним, что с февраля 2017 г. ЦБ покупает для Минфина валюту в резервы на размер дополнительных нефтегазовых доходов при превышении нефти 40 долл. за барр., всего за 5 месяцев куплено около 7 млрд. долл. за 307 млрд. руб. С 7 июля по 4 августа ежедневный объем покупки инвалюты составит 3,5 млн. руб. (совокупный объем средств, соответственно, 74,3 млн. руб.), в предыдущий период с 7 июня по 6 июля ежедневно покупалось 2,1 млрд. долл. при общем объеме в 45,1 млрд. долл. Относительно низкий объем дополнительных нефтегазовых доходов преимущественно обусловлен снижением цен на нефть в июне на фоне сравнительно стабильного курса рубля.
Из интересных новостей обратим внимание, что первым проектом внедрения блокчейна в госуправлении РФ станет проект Росреестра и АИЖК по созданию децентрализованной депозитарной системы, которая, по мнению правительства, позволит передавать права собственности и получать ипотеку фактически в режиме онлайн. И еще: Сбербанк планирует создать компанию, реализующую IT-решения в области внедрения блокчейн-технологий.
Принято решения по созданию территории опережающего развития на Южных Курилах. Отозвана лицензия у банка «Легион» (г. Москва).
Европа. Фондовая торговля в четверг закрылась снижением индексов, CAC на 0,53, FTSE на 0,41, DAX на 0,58%. Промышленные заказы в Германии за месяц возросли на 1% (ожидалось 2%, месяцем ранее было снижение на 2,2%). Европейская комиссия одобрила сделку по приобретению французской компанией Peugeot европейского подразделения General Motors, что позволит Peugeot расширить долю на европейском рынке до 16% (сейчас это 10%) и занять второе место (на первом Volkswagen).
Азия. Фондовые торги вчера завершились ростом индекса SSE на 0,17%, остальные биржевые индексы региона снизились, Nikkei на 0,34, Hang Seng на 0,21, Kospi на 0,02%. Геополитическая напряженность в связи с событиями в Северной Корее способствовала укреплению иены как валюты-убежища, что, в свою очередь, привело к снижению котировок акций экспортеров (например, Toyota Motor на 0,32%, Panasonic на 0,65%). На ход торгов влияла и отчетность об убытках ряда крупных компаний. Макростатистика по Японии тоже была негативной, так, за неделю снизились чистые вложения нерезидентов как в японские облигации, так и в акции.
Золото утром вчера торговалось по 1224,6, к 14.00 по 1223,6, утром сегодня по 1220,4 долл. за унцию.
Нефть. Brent и Light утром вчера шли по 48,26 и 45,5, к 14.00 по 48,56 и 45,88, утром сегодня по 47,63 и 45,02 долл. за барр, инвесторы реагируют на информацию о росте добычи в США.
События, статистика, прогноз. Основное международное события дня – двухдневный саммит G20 в Гамбурге, на полях саммита у президента России запланировано до 10 встреч с главами ряда стран, ожидается, в частности, первая личная встреча лидеров России и США. Из наиболее значимой статистики ждем по Великобритании промпроизводство и торговый баланс (11.30), по США данные по рынку труда (15.30). На открытии торгов на российских биржах инвесторы займут выжидательную позицию до появления информации о встрече президентов РФ и США.
Полная версия ежедневного аналитического обзора, 07.07.2017

четверг, 6 июля 2017 г.

И ты, Monte di Siena...

США. Фондовые торги в среду закрылись снижением индекса Dow на 0,01%. Nasdaq увеличился на 0,67, SandP на 0,15%. Индекс сопоставимых продаж крупнейших розничных сетей (Красная книга) за месяц увеличился на 0,7% (предыдущее значение 0,6%), год к году на 2,7%. Опубликован протокол последнего (от 14 июня) заседания ФРС.
Россия. Как и прогнозировали Еврофинансы, торги закрылись снижением индекса РТС на 0,95%, индекс ММВБ возрос на 0,21%.
ЦБ сегодня привлекает к себе в депозиты рублевую ликвидность банков на стандартных условиях, для пополнения ликвидности предлагают обеспеченные рублевые кредиты на стандартных условиях. Пополнение валютной ликвидности возможно на основе сделок валютный своп по продаже долларов за рубли.
Регулятором представлен для общественных консультаций доклад по использованию в надзорной практике мотивированного (профессионального) суждения, предложения и замечания принимаются до 1 сентября 2017г.
Инфляция с начала года равна 2,5%.
Европа. Фондовая торговля в среду закрылась ростом индексов, CAC на 0,1, FTSE на 0,14, DAX на 0,13%.
Макростатистика демонстрировала восходящее движение. Так, розничные продажи в еврозоне за месяц увеличились на 0,4% (ожидалось 0,3%, предыдущее значение 0,1%, возможно, за счет туристов?), год к году показатель возрос на 2,6%.
В свою очередь, блок статистики по индексу деловой активности в секторе услуг показал, что индекс стабильно остается выше порогового уровня в 50 пунктов и в основном растет, по еврозоне за месяц увеличился с 54,7 до 55,4 пункта (ожидалось 54,7 пункта), в Германии с 53,7 до 54,0 пункта (ожидалось 53,7 пункта), во Франции с 55,3 до 56,9, пункта (ожидалось 55,3 пункта). Такой же индекс в Великобритании снизился с 53,8 до 53,4 пункта (ожидалось 53,5 пункта). В Великобритании, кстати, снизился и индекс деловой активности в строительном секторе (с 56 до 54,8 пункта, ожидалось 55 пунктов).
К сведению: старейший банк в мире, итальянский Monte dei Paschi di Siena, в рамках плана по реструктуризации намерен к 2021 г. уволить до 5,5 тыс. сотрудников.
Азия. Фондовые торги вчера завершились ростом индексов, Nikkei на 0,21, SSE на 0,76, Hang Seng на 0,63, Kospi на 0,33%. В регионе сохраняется непогода, так, в связи с проливными дождями население западного побережья Японского моря получило указание срочно эвакуироваться. Макростатистика имела разнонаправленный характер, к примеру, в Японии индекс деловой активности в секторе услуг от Markit за месяц возрос с 53 до 53,3 пункта. Аналогичный индекс в Китае от Caixin снизился с 52,8 до 51,6 пункта. Валютные резервы Южной Кореи впервые в истории превысили 380 млрд. долл., но инфляция перешла в отрицательную зону (потребительские цены за месяц снизились на 0,1%).
Золото утром вчера торговалось по 1224,7, к 14.00 по 1219,5 долл. за унцию (снижение наблюдалось на фоне роста доходности на долговом рынке США), утром сегодня цена в рамках коррекции подросла до 1224,6 долл. за унцию.
Нефть. Brent и Light утром вчера шли по 49,59 и 47,01, к 14.00 по 48,8 и 46,22, утром сегодня по 48,26 и 45,58 долл. за барр, снижению цены способствовала информация о возможном отказе России дополнительно снижать добычу нефти, если такое предложение появится на встрече с представителями стран ОПЕК (встреча на уровне профильных министров намечена на 24 июля в Санкт-Петербурге). В то же время к вечеру предварительные данные по запасам нефти в США показали их снижение, возможно изменение траектории цен в лучшую сторону, официальная информация будет опубликована в 18.00 мск (рынки рассчитывают на подтверждение снижения запасов).
События, статистика, прогноз. Во Владивостоке сегодня последний день работы Восточного нефтегазового форума. Из наиболее значимой статистики ждем динамику промышленных заказов в Германии (09.30), по США данные по рынку труда и индекс экономических условий в непроизводственной сфере (15.30), запасы нефти (18.00).
Динамика нефти и позитивные ожидания от встречи президентов РФ и США в Ганновере 7 июля могут поддержать оптимизм на российских биржах к открытию торгов.
Полная версия ежедневного аналитического обзора, 06.07.2017

среда, 5 июля 2017 г.

Хотите задать вопрос?

США. Биржи вчера не работали, страна отмечала День независимости.
Компания General Electric приобрела нефтегазовые активы Baker Hughes, тем самым создана вторая по величине выручки нефтесервисная компания в мире, с сегодняшнего дня акции новой компании начнут торговаться на Нью-Йоркской бирже (под тикером BHGE).
Россия. Как и прогнозировали Еврофинансы, торги закрылись нулевой динамикой, при этом росли акции операторов мобильной связи на информации о возможном переносе на 5 лет вступления в силу т.н. закона Яровой. Регулятор дополнительно привлекал рублевую ликвидность банков к себе в депозиты путем проведения депозитного аукциона сроком 7 дней, максимальная сумма привлечения 550 млрд. руб., максимальная ставка 9%, по итогам аукциона 182 банка из 60 регионов предложили лишь 500 млрд. руб., ставка снизилась до 8,89%, видим, что ЦБ явно переоценил наличие временно свободных рублей на банковских счетах.
ЦБ сегодня привлекает к себе в депозиты рублевую ликвидность банков на стандартных условиях, для пополнения ликвидности предлагают обеспеченные рублевые кредиты на стандартных условиях. Пополнение валютной ликвидности возможно на основе сделок валютный своп по продаже долларов за рубли.
ЦБ начинает серию прямых эфиров на своей странице в Facebook, первая прямая линия состоится сегодня в 12.00 и будет посвящена теме «Риски vs доходность. Что нужно знать частному инвестору», ведущим выступит первый зампред г.Швецов, вопросы можно оставлять заранее в комментариях на Facebook, а также присылать на электронный адрес socialmedia@mail.cbr.ru.
Россию с официальным визитом посетил глава КНР, состоялась его встреча с президентом России, подписано более 40 важных контрактов. Из других новостей отметим, в частности, что правительство дополнительно выделит 2 млрд. руб. на поддержку валютных ипотечных заемщиков. Мосбиржа создаст дочернюю компанию МБ Инновации для развития инновационных проектов, сюда будет инвестировано дл 1,2 млрд. руб. собственных средств в ближайшие 4 года, предполагается, что компания будет создана и начнет работать осенью т.г. Почта России намерена создать собственную платежную систему, которая позволит оплачивать товары и доставку посылок (в том числе из интернет-магазинов), штрафы, налоги, коммунальные услуги и услуги, предоставляемые населению различными организациями.
Отозвана лицензия у Московского Национального Инвестиционного Банка.
Европа. Фондовая торговля вторника закрылась снижением индексов, CAC на 0,4, FTSE на 0,27, DAX на 0,31%. Инфляция в сфере производства еврозоны за месяц снизилась на 0,4% (ожидалось снижение на 0,2%, предыдущее значение 0%), год к году цены возросли на 3,3%. Рынки традиционно воспринимают текущее снижение цен негативно, как следствие снижения соответствующего спроса.
Азия. Фондовые торги вчера завершились снижением индексов, Nikkei на 0,14, SSE на 0,41, Hang Seng на 1,35, Kospi на 0,58%. Общий негативный фон был вызван официальным сообщением Северной Кореи об успешно проведенном испытании межконтинентальной баллистической ракеты, ракета упала в Японском море в 300 км от берегов Японии. Кроме того, снижению котировок акций японских экспортеров способствовало укрепление иены как безопасного актива (в ходе торгов снижение со 113,38 до 113,17 иен за долл.) на фоне усиления геополитических рисков в связи с Северной Кореей.
В регионе бушует непогода, так, в ряде провинций на юге Китая сохраняется опасная ситуация в связи с наводнениями, есть человеческие жертвы, сильные дожди начались еще в минувшие выходные. На Нагасаки обрушился тайфун, отменено 43 авиарейса, не работает ряд паромов, сообщение возможно только железнодорожным транспортом.
Инфляция в Южной Корее стала отрицательной, потребительские цены за месяц снизились на 0,1% (ожидалось нулевое изменение, месяцем ранее рост цен составил 0,1%), год к году инфляция равна 1,9%.
Золото утром вчера торговалось по 1224,2, к 14.00 по 1224,6, утром сегодня по 1224,7 долл. за унцию (влияет ослабление доллара).
Нефть. Brent и Light утром вчера шли по 49,49 и 46,91, к 14.00 по 49,51 и 46,94, утром сегодня по 49,59 и 47,01 долл. за барр. При перспективах экспорта нефти со стороны США (см. наш предыдущий обзор) усиливаются опасения инвесторов в успешности поддержания рынка со стороны ОПЕК плюс, тем более, что стало известно, что среднесуточная добыча нефти в странах ОПЕК в июне достигла максимума с начала года, до половины прироста обеспечили Ливия и Нигерия (эти страны освобождены от обязательств по снижению добычи).
События, статистика, прогноз. Во Владивостоке начал работу двухдневный Восточный нефтегазовый форуме. Из наиболее значимой статистики ждем данные по индексу деловой активности в секторе услуг Германии, еврозоны и Великобритании (соответственно 10.55, 11.00, 11.30), розничные продажи в еврозоне (12.00), производственные заказы в США (17.00). На открытии российских бирж допускаем консолидацию индексов.
Полная версия ежедневного аналитического обзора, 05.07.2017

вторник, 4 июля 2017 г.

Такая вот загогулина!

США. Фондовые торги в понедельник закрылись снижением индекса Nasdaq на 0,49%, SandP возрос на 0,23, Dow на 0,61%.
Сегодня биржи не работают, страна отмечает День независимости.
Россия. Как и прогнозировали Еврофинансы, ситуация на торгах к вечеру ухудшилась, закрылись нулевой динамикой индексов. Аукцион валютного РЕПО на срок 28 дней с предложением 300 млн. долл. под 3,2239% не состоялся в силу отсутствия спроса на предложенных ЦБ условиях.
ЦБ сегодня привлекает к себе в депозиты рублевую ликвидность банков и предлагает обеспеченные рублевые кредиты на стандартных условиях. Пополнение валютной ликвидности возможно на основе сделок валютный своп по продаже долларов за рубли.
Президент РФ подписал поправки в закон о федеральном бюджете на 2017 г., плановый дефицит бюджета снижен с 3,2 до 2,1% ВВП.
Немного статистики, так, средняя цена нефти марки Urals за полугодие составила 50,3 долл. за барр. или на 33% выше уровня прошлого года, но в июне была равна 45,65 долл. за барр. что в 1,01 раза ниже, чем в июне 2016 г. Индекс обрабатывающих отраслей России за месяц снизился с 52,4 до 50,3 пункта. С 1 июля МРОТ увеличивается на уровень инфляции (4%) с 7500 до 7800 руб. в месяц, отношение МРОТ к прожиточному минимуму составит 73%, последний раз МРОТ повышался годом ранее.
Банк развития БРИКС одобрил стратегию развития до 2021 г., в текущем году рассчитывает принять к финансированию 15 проектов на общую сумму от 2,5 до 3 млрд. долл.
Европа. Фондовая торговля в понедельник закрылась снижением индекса CAC на 1,47%. FTSE увеличился на 0,88, DAX на 1,22%.
Уровень безработицы в еврозоне за последний месяц не изменился (9,3%), но в отдельных странах возрос, например, в Италии (с 11,2 до 11,3%). Блок данных по индексу деловой активности в промышленности ЕС показал, что, показатель сохраняет значение выше порогового, но динамика его по странам противоречива.
Азия. Фондовые торги в Азии завершились ростом индексов, SSE и Kospi на 0,11% каждый, Nikkei на 0,09%, Hang Seng на 0,03%. Индекс деловой активности в промышленном секторе Китая от независимого делового издания Caixin за месяц возрос с 49,6 до 50,4 пункта. На фоне ослабления иены росли котировки акций экспортеров, а повышение нефтяных цен способствовало спросу на бумаги нефтегазового сектора. Макростатистика тоже имела в основном позитивный характер, так индекс деловой активности в промышленности за месяц увеличился с 52 до 52,4 пункта.
Материковый Китай и Гонконг ввели в действие перекрестные торги облигациями, открывая тем самым иностранным инвесторам доступ к рынку долговых бумаг материкового Китая объемом более 9 трлн. долл. Новая программа дополняет ранее введенные схемы перекрестных торгов акциями между Гонконгом, Шанхаем и Шэньчжэнем.
Золото утром вчера торговалось по 1235,7, к 14.00 по 1233,7, утром сегодня по 1224,2 долл. за унцию (влияет укрепление доллара).
Нефть. Brent и Light утром вчера шли по 48,88 и 46,26, к 14.00 по 48,78 и 46,13, утром сегодня по 49,49 и 46,91 долл. за барр., количество нефтяных вышек в США за неделю снизилось на 2 ед. до 756 ед., но год к году увеличилось. Добываемая в США сланцевая нефть является легкой, содержит мало сернистых примесей и высоко ценится на мировом рынке. В то же время большинство их НПЗ имеют высокую оснащенность, легко перерабатывают тяжелые высокосернистые сорта нефти, которые очень дешевы, а продукты переработки (бензин, дизтопливо) имеют высокую добавленную стоимость. Закупать такие сорта можно дешево и рядом (в Канаде, Мексике, Венесуэле), обеспечивая полную загрузку своих НПЗ, а на экспорт предлагать дорогую сланцевую нефть, что и стремятся реализовать США.
Статистика, прогноз. В Россию с официальным визитом прибыл глава КНР, сегодня состоится его встреча с президентом России. Из наиболее значимой статистики ждем инфляцию в сфере производства в еврозоне (12.00). Нефть как драйвер роста поддержит открытие торгов на российских биржах.
Полная версия ежедневного аналитического обзора, 04.07.2017