четверг, 30 ноября 2017 г.

Разговор с Дмитрием Медведевым

США. Фондовые торги в среду закрылись ростом индекса Dow на 0,44, SandP снизился на 0,04, Nasdaq на 1,27% (инвесторы переходили из акций технологического сектора в секторы, которые могут выиграть от снижения налогов и повышения процентных ставок). Сегодня состоится голосованию в сенате по налоговой реформе, если голосование пройдет успешно, обе палаты приступят к работе по согласованию своих версий закона для принятия единого проекта к концу декабря.
Агентство Fitch Ratings понизило кредитный рейтинг компании General Electric, объяснив свой шаг ухудшением финансовых показателей компании, прогноз по рейтингу негативный, и это говорит о возможности дальнейшего снижения рейтинга в ближайшее время.
Россия. Как и прогнозировали Еврофинансы, биржи вчера закрылись снижением индекса РТС на 1,27%, индекса Мосбиржи на 1,18%. Минфин разместил ОФЗ на 16,2 млрд. руб. при спросе в 42,6 млрд. руб., доходность составила 7,49%, погашение 16 октября 2024 г. Правительством установлен размер пособия по безработице на 2018 г., минимальная величина в месяц составит 850 руб., максимальная 4900 руб.
В части санации банка Открытие, учитывая Федеральный закон от 25.11.2017 № 328, ЦБ изменил план по предупреждению банкротства банка, теперь функции временной администрации возлагаются на Управляющую компанию Фонда консолидации банковского сектора, что позволит в более короткие сроки завершить процедуры по докапитализации банка.
В Обзоре финансовой стабильности за 2 и 3 кварталы 2017г. отмечается, в частности, что одним из источников риска в будущем может стать высокая активность на рынке криптовалют, в том числе биткойна. Криптовалюты могут использоваться в целях отмывания средств и финансирования терроризма. В этих условиях, по мнению ЦБ, задача национальных и наднациональных регуляторов состоит в том, чтобы минимизировать риски посредством разработки согласованного подхода к регулированию рынка криптовалют.
Сбербанк провел первую в пределах России платежную транзакцию посредством технологии блокчейн, указанная технология обеспечивает высокую скорость переводов, поступление средств на счет получателя осуществляется в режиме реального времени.
Европа. Фондовая торговля в среду закрылась ростом индексов CAC на 0,14, DAX на 0,02, FTSE снизился на 0,9%. Макроэкономические данные имели разрозненный характер, так, индекс экономических настроений в еврозоне за месяц возрос со 114,1 до 114,6 пункта (столько же и ожидалось). ВВП Франции за 3 квартал увеличился на 0,5% относительно предыдущего квартала (как и ожидалось, предыдущее значение такое же). В Испании рост потребительских цен в годовом измерении за месяц не изменился (1,7%, ожидалось 1,9%).
Азия вчера закрылась снижением индексов Hang Seng на 0,24, Kospi на 0,05%, Nikkei увеличился 0,54, SSE на 0,13%. Наиболее сильный рост котировок наблюдался в бумагах японского финансового сектора, чему способствовал рост доходностей гособлигаций США. Между тем, в Японии обозначилось снижение розничных продаж, за последний месяц на 0,2% (что, впрочем, и ожидалось, месяцем ранее был рост на 2,2%). Стало известно о запуске баллистической ракеты Северной Кореей, ракета упала в пределах исключительной экономической зоны Японии.
Золото утром вчера торговалось по 1295,0, к 14.00 снизилось до 1293,2, утром сегодня торгуется по 1286,0 долл. за унцию.
Нефть. Brent и Light утром вчера шли по 62,83 и 57,7, к 14.00 по 62,53 и 57,5, утром сегодня по 62,8 и 57,48 долл. за барр., официальная информация о запасах нефти в США показала их снижение за неделю больше, чем ожидалось.
События, статистика, прогноз. Состоится встреча министров нефти и энергетики 24 государств по вопросу соглашения об ограничении добычи нефти, рынки надеются на продление действия соглашения, но проявляют осторожность, имея в виду, в частности, активность США по добыче сланцевой нефти на фоне возросших цен. Напомним, что основной целью соглашения является снижение уровня мировых запасов до среднего значения за последние 5 лет.
Премьер-министр России в прямом телеэфире ответит на вопросы журналистов в программе Разговор с Дмитрием Медведевым на каналах Россия и Россия 24. Из наиболее значимой статистики ждем безработицу в Германии и еврозоне (12.00 13.00), данные по рынку труда США (16.30). Учитывая, что российские биржи вчера снизились сильнее других мировых площадок, открытие торгов сегодня возможно коррекцией.

среда, 29 ноября 2017 г.

Сюрприз от зубной щетки

США. Фондовые торги вторника закрылись ростом индексов, Dow на 1,0, SandP на 0,96, Nasdaq на 0,49%. Организация экономического сотрудничества и развития оценивает рост ВВП в 2017г. в 2,2%, в 2018г. в 2,5%, в 2019 г. в 2,1%.
Выступление г. Пауэлла в сенате было в русле ожиданий (ФРС продолжит курс на монетарное ужесточение и ослабление регулятивных ограничений для банков), текст выступления был опубликован заранее.
Предложения по налоговой реформе прошли предварительное внутрипартийное голосование, завтра состоится общее голосованию в сенате. Глава ФРС выступит сегодня на заседании объединенного экономического комитета Конгресса с докладом о перспективах развития экономики.
Россия. Как и прогнозировали Еврофинансы, биржи вчера закрылись снижением индекса РТС на 0,09%, индекс Мосбиржи увеличился на 0,16%.
Из важных новостей отметим, например, что Организация экономического сотрудничества и развития снизила прогноз по росту ВВП России на 2017г. с 2 до 1,9%, на 2018г. с 2,1 до 1,9%, в 2019 г. рост ожидается на уровне 1,5%.
Президентом подписан закон, увеличивающий в 2 раза налоги на игорный бизнес, так, в зависимости от объекта обложения, ставка увеличивается с прежнего диапазона от 1,5 до 125 тыс. руб. до нового диапазона от 3 до 250 тыс. руб., физические лица также будут платить налог от суммы выигрыша в азартных играх и лотереях, исходя из сумм таких выигрышей, при этом предлагается установить минимум дохода, не подлежащего налогообложению, в размере 4 тыс. руб. Президентом также подписан указ об учреждении в нашей стране Дня добровольца, который будет отмечаться 5 декабря.
ЦБ разместил на своем сайте объявление о проведении 12 декабря, очередного, 5го общероссийского дня приема граждан с 12.00 до 20.00 по местному времени в приемных президента РФ, в федеральных органах исполнительной власти и в соответствующих территориальных органах, в федеральных государственных органах и в соответствующих территориальных органах, в исполнительных органах государственной власти субъектов РФ и в органах местного самоуправления.
Забавно, самым популярным товаром в т.н. черную пятницу в России стала зубная щетка Oral B, далее покупали ноутбук Lenovo и смартфон Samsung Galaxy A5, замыкают пятерку лидеров два смартфона от фирмы Apple (iPhone SE и iPhone 7). В общей сложности в черной пятнице участвовало более 300 товаров, средняя скидка на которые была установлена в размере 50%.
Европа. Фондовая торговля вторника закрылась ростом индексов, CAC на 0,57, DAX на 0,46, FTSE на 1,0%, инвесторы положительно оценили заявление Банка Англии о прохождении стресс-тестирования семью крупными банками. Организация экономического сотрудничества и развития ожидает, что экономика еврозоны вырастет на 2,4% в 2017 г., на 2,1% в 2018 г., на 1,9% в 2019 г.
В Германии индекс потребительского доверия за месяц не изменился (10,7 пункта, ожидался рост до 10,8 пункта).
Банк Societe Generale намерен провести реструктуризацию своего бизнеса на внутреннем рынке, в рамках которой будет сокращено около 900 рабочих мест, данные меры являются дополнением к уже существующей программе сокращения 2550 сотрудников, объявленной в начале 2016 г. Кроме того, к 2020 г. банк намерен закрыть 15% своих отделений, что позволит уменьшить расходы и активизировать дигитализацию банковских операций.
Азия вчера закрылась снижением фондовых индексов Nikkei на 0,03, Hang Seng на 0,11%, SSE увеличился на 0,34, Kospi на 0,25%. В Китае временно приостановлена выдача разрешений на работу инвестиционным фондам, планирующим инвестировать более 80% средств в акции, торгующиеся в Гонконге. В Южной Корее индекс деловой уверенности за месяц увеличился с 81 до 83 пунктов.
Сегодня утром стало известно о запуске баллистической ракеты Северной Кореей.
Золото утром вчера торговалось по 1293,8, к 14.00 по 1292,6, утром сегодня по 1295,0 долл. за унцию.
Нефть. Brent и Light утром вчера шли по 63,21 и 57,79, к 14.00 по 62,85 и 57,55, утром сегодня по 62,83 и 57,7 долл. за барр., предварительная информация о запасах нефти в США показала их рост на 1,8 млн. барр. (неделей ранее было снижение на 6,3 млн. барр.).
Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем официальные данные по запасам нефти в США (18.30, рынок ожидает снижения). Открытие российских бирж допускаем коррекцией индексов.

вторник, 28 ноября 2017 г.

Слушания в сенате США по кандидатуре главы ФРС

США. Фондовые торги в понедельник закрылись ростом индекса Dow на 0,1, SandP снизился на 0,04, Nasdaq на 0,15%.
Намечены слушания в банковском комитете Сената по кандидатуре следующего главы ФРС г.Пауэлла, рынки ожидают, что кандидатом будет выражена преемственность проводимой монетарной политике, будущий глава ФРС является юристом по образованию, входит в состав Совета управляющих ФРС с 2012 г. и, как правило, поддерживал точку зрения главы ведомства. По результатам слушаний конгресс примет решение по утверждению его кандидатуры на пост главы ФРС после ухода г.Йеллен (3 февраля).. Инвесторы, скорее всего, отреагируют на это событие нейтрально, если итоги совпадут с ожиданиями рынков и ни один из сенаторов-республиканцев не будет против кандидатуры г.Пауэлла. Напомним, что в комитете по денежно-кредитной политике ФРС с уходом гг. Фишера, Дадли и самой г. Йеллен осталось 3 свободных кресла и кандидатуры на эти места пока не обсуждаются.
Россия. Биржи вчера закрылись снижением индекса РТС на 0,6%, индекса Мосбиржи (MOEX Russia Index).на 0,87%, так теперь будет называться основной индикатора российского фондового рынка.
ЦБ сегодня проведет аукцион по доразмещению КОБРов (купонных облигаций) третьего выпуска, объем предложения 435,2 млрд. руб. по номинальной стоимости, тип купона плавающий, ставка купона равна ключевой ставке на каждый день купонного периода, номинальная стоимость одной бумаги 1 тыс. руб., погашение 14 февраля 2018 г. Размещение и обращение облигаций осуществляется только среди российских кредитных организаций.
Газпромбанк проводит сбор заявок на биржевые облигации, техническое размещение бумаг на бирже запланировано на 1 декабря, банк размещает по открытой подписке 10 млн. облигаций номинальной стоимостью 1 тыс. руб. каждая, срок обращения займа 3 года, облигации имеют 6 купонных периодов (6 месяцев каждый).
Мобильные ТелеСистемы также проведут сбор заявок на биржевые облигации, техническое размещение бумаг на бирже намечено на 5 декабря, планируемый объем размещения 10 млрд. руб., срок обращения 1 год, оферта не предусмотрена. Средства от размещения облигаций будут направлены на рефинансирование долга и общекорпоративные цели.
Европа. Фондовая торговля в понедельник закрылась снижением индексов, CAC на 0,56, DAX на 0,46, FTSE на 0,35%. Сохраняется политическая неопределенность в Германии, но социал – демократическая партия согласилась участвовать в переговорах по созданию коалиции и формирования правительства. Кроме того, рынки обсуждают новость о том, что могут быть смягчены правила списания плохих кредитов. И еще, после британского референдума, примерно за год, европейские банки, опасаясь что соглашение о торговле с ЕС не будет достигнуто, сократили вложения в английские активы на 17% (с 1,94 до 1,59 трлн. евро). Присутствует мнение, что снижение активов будет усиливаться по мере приближения установленной даты выхода Великобритании из ЕС (март 2019 г.).
BMW планирует увеличить расходы на НИОКР в следующем году, величина данной статьи достигнет 6,5 - 7% от суммарного размера продаж компании, что в абсолютной величине составляет около 7 млрд. евро (8,3 млрд. долл.), в 2019 г. расходы на научно-исследовательские разработки также останутся высокими. Инвестиции в НИОКР расширяются с целью соответствия спросу на сниженный уровень выхлопов, электромобили и автономные технологии управления.
Азия вчера закрылась снижением фондовых индексов, Nikkei на 0,26, SSE на 0,94, Hang Seng на 0,56, Kospi на 1,44%. Н торгах в Японии наблюдалось укрепление иены, что особенно способствовало снижению котировок акций экспортеров. Что касается Китая, то стало известно, что с 1 декабря будут снижены импортные пошлины на ряд потребительских товаров (включая алкогольные напитки), а ввозные пошлины на некоторые виды детского питания будут вовсе отменены. Из статистики отметим, например, что по официальным данным, совокупная прибыль промышленных предприятий Китая увеличилась в октябре на 25,1% год к году (до 745,4 млрд. юаней или 112,94 млрд. долл.), в основном за счет горнодобывающей и тяжелой промышленности, месяцем ранее рост совокупной прибыли промышленных предприятий составил 27,7%. Определяющим фактором негативного закрытия биржевого индекса Южной Кореи явилось снижение со стороны Morgan Stanley рейтинга акций компании Samsung Electronics.
Золото утром вчера торговалось по 1290,5, к 14.00 по 1293,8, утром сегодня тоже по 1293,8 долл. за унцию.
Нефть. Brent и Light утром вчера шли по 63,46 и 58,71, к 14.00 по 63,26 и 58,51, утром сегодня по 63,21 и 57,79 долл. за барр., рынки опасаются смещения сроков принятия решения по сокращению добычи нефти (Вена, 30 ноября) на февраль.
Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем по США индекс потребительского доверия (18.00) и предварительные данные по запасам нефти (21.00). Внешний фон к открытию российских бирж скорее негативный, драйверы роста отсутствуют.

понедельник, 27 ноября 2017 г.

Ставки по депозитам станут ниже

США. Фондовые торги в пятницу закрылись ростом индексов, Dow на 0,14, SandP на 0,21, Nasdaq на 0,32%. Макростатистика в принципе не очень радовала (индекс деловой активности в промышленности за месяц снизился с 54,6 до 53,8 пункта, ожидалось снижение до 54,8 пункта), но инвесторы предпочли быть оптимистами после праздничного отдыха.
На этой неделе намечены слушания в банковском комитете Сената следующего главы ФРС г.Пауэлла, рынки ожидают, что кандидатом будет выражена преемственность проводимой монетарной политике.
Россия. Биржи в пятницу, как и прогнозировали Еврофинансы, закрылись ростом индекса РТС на 0,64%, индекса ММВБ на 0,59%. На предстоящие 2 дня приходится пик налоговых выплат в этом месяце, но общая сумма выплат в ноябре сезонно невысока.
Правительством одобрен законопроект о переходе части нефтяной отрасли с НДПИ на налог на добавленный доход (НДД), законопроект будет отправлен в Госдуму, но вводиться НДД будет не раньше 2019 г. Сейчас налог взимается с количества добытой нефти независимо от финансового результата, существует множество льгот. НДД же будет взиматься именно с дохода от продажи сырья за вычетом предельных расходов на добычу и транспортировку. Тестирование налога будет проведено на нескольких месторождениях Роснефти, Газпром нефти, Лукойла и Сургутнефтегаза. в Восточной и Западной Сибири.
Напомним, что с сегодняшнего дня ЦБ будет обращать специальное внимание на превышение более чем на 2% установленной банками ставки по вкладам в рублях от расчетной средней максимальной тавки по 10 кредитным организациям, привлекающим наибольший объем депозитов физлиц. Применяемый до этого показатель (3,5%) был утвержден 22 декабря 2014 г., с тех пор ставки снизились и сейчас, по расчетам ЦБ, ставки по вкладам в рублях подавляющего большинства кредитных организаций не превышают расчетную ставку более чем на 2%.
Отозвана лицензия у банка Новый Символ (г. Москва).
Европа. Фондовая торговля в пятницу закрылась ростом индекса CAC на 0,2, DAX на 0,92%, FTSE снизился на 0,1%.
Опубликован протокол последнего заседания ЕЦБ, отмечено, в частности, что сроки завершения программы количественного смягчения остаются открытыми. Рост ВВП Германии за 3 квартал год к году составил 2,3%, индекс делового оптимизма в стране за месяц увеличился со 116,7 до 117,5 пункта (ожидалось снижение до 116,6 пункта). В Италии продажи в промышленности с поправкой на сезонность в сентябре снизились на 1,2% (предыдущее изменение +2,0%), промышленные заказы с поправкой на сезонность тоже снизились на 3,9% (предыдущее изменение +5,3%).
В Брюсселе состоялся саммит Восточного партнерства, декларация по итогам саммита ограничивается оценкой прогресса, достигнутого странами партнерами на пути политического и экономического сближения с ЕС, программа Восточное партнерство является политической инициативой ЕС, направленной на сближение с ЕС таких стран, как Азербайджан, Армения, Белоруссия, Грузия, Молдавия и Украина.
Азия в пятницу закрылась ростом фондовых площадок, Nikkei на 0,13, SSE на 0,06, Hang Seng на 0,51, Kospi на 0,28%. Индекс деловой активности в промышленности Японии за месяц увеличился с 52,8 до 53,8 пункта, чистые вложения нерезидентов в японские акции за неделю снизились, в облигации возросли.
Растущий государственный долг Китая к настоящему времени достиг 260% от ВВП, правительство Китая ввело новые ограничения для компаний финансового сектора. В Южной Корее опубликован индекс потребительских настроений, показатель за месяц возрос со 109 до 112,3 пункта.
Золото утром пятницы торговалось по 1291,7, к 14.00 по 1288,6, утром сегодня по 1290,5 долл. за унцию.
Нефть. Brent и Light утром пятницы шли по 63,45 и 58,44, к 14.00 по 63,64 и 58,65, утром сегодня по 63,46 и 58,71 долл. за барр.
Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем продажи нового жилья в США (18.00).
Открытие торгов на российских биржах, учитывая значительные налоговые платежи и повышенный спрос на национальную валюту в этой связи, допускаем сохранением роста.

пятница, 24 ноября 2017 г.

Международные стандарты станут ближе

США. Фондовые торги вчера не проводились, отмечался День благодарения. В Сенате сегодня может пройти голосование по проекту налоговой реформы, а биржи будут работать по укороченному графику в связи с "чёрной пятницей", площадки закроются в 13.00.
На фоне успешных действий в Сирии правительственных войск вместе с иранскими и российскими союзниками у США уже не остается оправданий для присутствия в стране. Тем не менее, расположенный на севере Сирии воинский контингент планируется использовать для поддержки т.н. местного самоуправления, не подчиняющегося центральной власти.
Россия. Биржи вчера, как и прогнозировали Еврофинансы, закрылись снижением индекса РТС на 0,04%, индекса ММВБ на 0,54%. Из биржевых новостей отметим, например, что Тойота Банк сегодня проведет сбор заявок на облигации объемом 5 млрд. руб., техническое размещение бумаг на бирже запланировано на 30 ноября, ориентир доходности к погашению 8,11-8,37%, банк размещает по открытой подписке 5 млн. облигаций номинальной стоимостью 1 тыс. руб. каждая, срок обращения займа 3 года, организаторы размещения Райффайзенбанк, Росбанк (он же и агент по размещению).
Из новостей денежного сектора интересно, что максимальная ставка по вкладам в рублях у 10 десяти кредитных организаций, привлекающих наибольший объем депозитов физлиц, за декаду снизилась с 7,4 до 7,39%, превышение данной индикативной ставки на 3,5% (а с 27 ноября на 2%) вызывает пристальное внимание регулятора.
Если в 3 квартале 2016 г. жители России занимали в долг до зарплаты 9,2 тыс. руб., то в 3 квартале 2017 г. средний размер такого займа увеличился до 10,5 тыс. руб. (рост на 14%).
В Финансовом университете создана первая в России кафедра по изучению международного стандарта отчетности, основной целью создания базовой кафедры является подготовка специалистов для финансовой отрасли, владеющих как теоретическими знаниями о международном стандарте отчетности, так и практическими навыками формирования отчетности в этом формате. Образовательные программы для новой кафедры разработаны преподавателями университета совместно со специалистами ЦБ и ведущими экспертами отрасли. С начала 2018 г. со стороны ЦБ вводится обязательное использование международного стандарта отчетности для страховщиков, НПФ, акционерных и паевых инвестиционных фондов, управляющих компаний инвестиционных фондов, профессиональных участников рынка ценных бумаг, организаторов торговли, клиринговых организаций и лиц, осуществляющих функции центрального контрагента.
Роснефть продает долю (49%) в газовом проекте Роспан (несколько месторождений рядом с Новым Уренгоем), покупателем может стать будущий акционер Роснефти, китайская CEFC (CEFC покупает 14,16% акций Роснефти у консорциума QIA и Glencore), Роспан вошел в Роснефть в 2013 г. в составе ТНК ВР, последняя консолидировала Роспан в августе 2004 г., купив 56% у ЮКОСа.
Европа. Фондовая торговля четверга закрылась ростом индекса CAC на 0,55%, FTSE снизился на 0,02, DAX на 0,07%. Статистика по индексам деловой активности в промышленности и секторе услуг еврозоны и Германии показала не только их устойчивое превышение порогового значения в 50 пунктов, но и растущую динамику на месячном горизонте.
ВВП Великобритании в 3 квартале год к году увеличился на 1,5% (как и ожидалось, предыдущее значение такое же).
Азия вчера закрылась снижением фондовых площадок, SSE на 2,29, Hang Seng на 0,92, Kospi на 0,13%, торги в Японии не проводились, отмечался День благодарности труду. Согласно официальным данным, совокупная прибыль госпредприятий Китая увеличилась за 10 месяцев на 24,6% год к году (до 2,39 трлн. юаней или 360 млрд. долл.), месяцем ранее показатель возрос на 24,9%. Отметим, однако, что по состоянию на конец октября задолженность госпредприятий составляла 99 трлн. юаней. Прибыль в основном росла в цветной металлургии, а также в сталелитейной, угольной, нефтяной и нефтехимической промышленности. Существенное снижение прибыли наблюдалось в электроэнергетике.
Золото, используя ослабления доллара, утром вчера торговалось по 1289,9, к 14.00 по 1291,7, утром сегодня осталась на уровне 1291,7 долл. за унцию.
Нефть. Brent и Light утром шли вчера по 63,22 и 57,9, к 14.00 по 63,07 и 57,94, утром сегодня по 63,45 и 58,44 долл. за барр., количество активных нефтяных вышек в США возросло за неделю на 9 ед., но Совет экономической комиссии ОПЕК, обсудив в Вене ситуацию на нефтяном рынке в преддверии встречи министров 30 ноября, выразил надежду на продление соглашения по снижению добычи.
Статистика, прогноз. Значимой статистики сегодня нет. Рубль вчера уже пытался укрепиться, и растущая нефть может сегодня его поддержать на открытии торгов на российских биржах.

четверг, 23 ноября 2017 г.

Представлены Основные направления монетарной политики

США. Фондовые площадки в среду закрылись условным ростом индекса Nasdaq на 0,07%, Dow снизился на 0,27, SandP на 0,08%. Макростатистика имела противоречивый характер, так, количество первичных обращений за пособиями по безработице за неделю достигло 239 тыс. ед. (ожидалось 240 тыс. ед., предыдущее значение 252 тыс. ед.), заказы на товары длительного пользования за месяц снизились на 1,2% (в 4 раза хуже, чем ожидалось, месяцем ранее был рост на 2,2%).
Кроме того, протокол последнего заседания ФРС показал, что ведомство будущем году может повышать ставки менее активно, чем ожидают рынки, не говоря уже о смене руководства ФРС и связанной с этим неоднозначностью изменения монетарной политики.
Торги сегодня не проводятся: страна отмечает День благодарения.
Россия. Биржи вчера, как и прогнозировали Еврофинансы, закрылись ростом индекса РТС на 1,0%, индекса ММВБ на 0,2%. Минфин разместил один выпуск ОФЗ на 14,4 млрд. руб. при переспросе почти в 3 раза, другой на 10 млрд. руб. при переспросе в 5 раз.
Глава ЦБ представила в Госдуме Основные направления денежно- кредитной политики на следующие 3 года, по оценке регулятора, экономика растет темпами, которые определяются в первую очередь структурой нашей экономики, а не внешними факторами. Последствия шока, связанного со снижением цен на нефть в 2014 и 2015 гг., экономикой практически преодолены, а выход на новые темпы роста мерами денежно кредитной политики обеспечить нельзя, они, по мнению ЦБ, способны только стабилизировать рост вблизи потенциального уровня. Фокусом монетарной политики сейчас является удержание инфляции вблизи целевого значения в 4% и снижение волатильности инфляции. Волатильность инфляции преимущественно зависит от немонетарных факторов (недостаточное развитие инфраструктуры, прежде всего, логистики и хранения сельскохозяйственной продукции, а также тарифы естественных монополий). Обратим внимание на некоторые цифры в докладе главы ЦБ, это, например, рост кредита экономике за 10 месяцев на 4,7%, количество прибыльных банков 397 из 572 кредитных организаций по состоянию на 1 ноября (от себя добавим, что, как видим, каждый третий банк является убыточным). Инфляция в годовом выражении равна 2,6%, текущее низкое значение обусловлено, по мнению ЦБ, прежде всего, действием временных факторов (относительно высокими ценами нефти и соответствующим укреплением рубля) и рекордным урожаем. Что касается прогноза, то ЦБ оценивает рост кредитования в течение предстоящих трех лет на уровне от 5 до 9% в год (выше роста ВВП). Относительно ключевой ставки, регулятор, при отсутствии неблагоприятных внешних факторов, обещает ее постепенное снижение с текущих 8,25% до размера от 6 до 7% в течение года или двух лет. Цель по инфляции остается равной 4% (по мнению ЦБ, это уровень инфляции соответствует структуре нашей экономике, он снижает риски дефляции в отдельных секторах и одновременно не дает инфляции расти слишком быстро, чтобы обесценивались сбережения и инвестиции). Сохраняется и ориентир по увеличению ЗВР до 500 млрд. долл., но покупка валюты со стороны регулятора будет осуществляться лишь когда и инфляция, и инфляционные ожидания находятся устойчиво на низком уровне.
Европа. Фондовая торговля в среду закрылась ростом индекса FTSE на 0,19%, CAC снизился на 0,09, DAX на 0,95%. Канцлер Германии пытается урегулировать ситуацию на германской политической арене и восстановить коалицию с социал-демократами на фоне заявления президента Германии о проведении новых выборов в случае отсутствия договоренности между лидерами фракций бундестага привело к снижению немецкого биржевого индикатора DAX на 1,16%.
Польша подписала контракт с США о поставках сжиженного природного газа в течение 5 лет, топливо предназначено для рынка Польши и других государств Центральной Европы.
Азия закрылась вчера ростом фондовых площадок, Nikkei на 0,48, SSE на 0,59, Hang Seng на 0,61, Kospi на 0,39%. В Китае утверждены 16 проектов инвестиций в основные фонды, при этом общая сумма инвестиций составила 66,6 млрд. юаней (10 млрд. долл.), проекты преимущественно связаны с энергетикой, транспортом и высокотехнологичными отраслями. Инвестиции в основные фонды являются важным драйвером роста экономики, за 10 месяцев т.г. возросли на 7,3% в годовом исчислении.
Торги в Японии сегодня не проводятся, отмечается День благодарности труду.
Золото растет в цене, используя ослабления доллара, утром вчера торговалось по 1281,1, к 14.00 по 1283,6, утром сегодня по 1289,9 долл. за унцию.
Нефть. Brent и Light утром вчера шли по 63,0 и 57,67, к 14.00 по 63,28 и 57,94, утром сегодня по 63,22 и 57,9 долл. за барр., официальная информация по запасам нефти в США подтвердила снижение запасов сырой нефти, но одновременно показала рост добычи. Совет экономической комиссии ОПЕК обсудит в Вене ситуацию на нефтяном рынке в преддверии встречи министров 30 ноября.
Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем индексы деловой активности в промышленности и секторе услуг в Германии и еврозоне (11.30 и 12.00), ВВП Великобритании (12.30). Неустойчивость динамики закрытия мировых площадок может, конечно, повлиять на характер начала торгов на российских биржах, но налоговые платежи и позитивные ожидания итогов переговоров в Вене (см. выше) также сыграют свою роль.

среда, 22 ноября 2017 г.

Снижение реальных доходов ускоряется

США. Фондовые площадки вторника закрылись ростом индексов, Dow на 0,69, SandP на 0,65, Nasdaq на 1,06%. Глава ФРС покинет совет управляющих сразу после истечения срока ее полномочий как руководителя ведомства (с 3 февраля 2018 г.), уже подано соответствующее заявление, при этом г.Йеллен оставит совет управляющих досрочно (была назначена бывшим президентом США г.Обамой до 31 января 2024 г.).
Торги сегодня будут укороченными: биржи завтра отдыхают (День благодарения).
Россия. Биржи вчера, как и прогнозировали Еврофинансы, закрылись ростом индекса РТС на 1,5%, индекса ММВБ на 1,0%. Премьер-министр провел совещание по развитию нефтяной отрасли, перед этим министр энергетики обсудил с руководителями нефтяных компаний вопросы по текущему состоянию нефтяного рынка и предложения по предстоящей встрече в Вене (30 ноября).
Прирост ВВП за 9 месяцев составил 1,6% в годовом измерении (2,5% по итогам 2 квартала), реальные располагаемые доходы населения снизились на 1,3% год к году (ожидалось снижение на 0,3%, как месяцем ранее), оборот розничной торговли возрос на 3,0% (ожидалось 3,6%, 3,1% год к году месяцем ранее). Регулятор предложил банкам свои купонные облигации (КОБРы) на срок 3 месяца, но из лимита на 448 млрд. руб. взяли лишь 3%. ЦБ также проводил депозитный аукцион на срок 1 неделя, лимит 1,82 трлн. руб. (неделей ранее банки разместили 1,59 трлн. руб.).
Подписано распоряжение правительства о внесении в Госдуму законопроекта, упрощающего выпуск ценных бумаг компаниями, так, предлагается ускорить проведение необходимых внутрикорпоративных процедур, документы для регистрации новых бумаг можно будет предоставлять в ЦБ в электронном виде. Новые правила будут касаться любых облигаций, не конвертируемых в акции. Выпуск акций непубличных акционерных обществ должны будут осуществлять регистраторы, которые ведут реестр соответствующих акционерных обществ, требования по раскрытию информации могут теперь устанавливаться ЦБ.
Европа. Фондовая торговля вторника закрылась ростом индексов, FTSE на 0,3, CAC на 0,48, DAX на 0,83%. Канцлер Германии г.Меркель поддерживает проведение новых выборов в бундестаг, но президент Германии г.Штайнмайер призвал стороны продолжить переговоры.
Индекс изменения промышленных заказов в Великобритании за месяц возрос с минус 2 до 17 пунктов (ожидалось 3 пункта).
Азия вчера, вслед за США накануне, закрылась ростом фондовых площадок, Nikkei на 0,74, SSE на 0,53, Hang Seng на 1,85, Kospi на 0,12%. Индекс активности во всех отраслях Японии возрос за месяц на 0,5% (ожидалось снижение на 0,4%, предыдущее изменение 0,2%), благодаря росту доходностей гособлигаций США, росли котировки акций банков и финансовых компаний. Инфляция в Гонконге достигла 1,5%, месяцем ранее была равна 1,4%.
Производитель автомобильных покрышек Michelin заявил, что достиг соглашения о продаже своей 40%-ной доли в китайском совместном предприятии Double Coin (Anhui) Warrior Tire, покупателями выступают партнеры по совместному бизнесу (Shanghai Huayi Group, 30% и Double Coin Tire Group, 10%).
Золото. Цены в среднем изменяются незначительно, утром вчера золото торговалось по 1280,2, к 14.00 по 1279,4, утром сегодня по 1281,1 долл. за унцию.
Нефть. Brent и Light утром вчера шли по 62,25 и 56,43, к 14.00 по 62,43 и 56,62, утром сегодня по 63,0 и 57,67 долл. за барр., рынки ждали предварительную информацию по запасам нефти в США, она показала существенное снижение запасов сырой нефти, запасы бензина немного увеличились.
События, статистика, прогноз. Президент РФ встретится в Сочи с президентами Ирана и Турции. Из наиболее значимой статистики ждем по США данные по рынку труда и заказы на товары длительного пользования (16.30), индекс потребительского доверия Мичиганского университета (18.00) и официальные данные по запасам нефти (18.30). Внешний фон к открытию российских бирж положительный, допускаем сохранение роста.

вторник, 21 ноября 2017 г.

В Москве растет строительство жилья

США. Фондовые площадки в понедельник закрылись ростом индексов, Dow на 0,31, SandP на 0,13, Nasdaq на 0,12%, помогла макростатистика: индекс опережающих индикаторов за месяц увеличился на 1,2% (вдвое выше ожиданий).
Россия. Биржи вчера, как и прогнозировали Еврофинансы, закрылись снижением индекса РТС на 0,329%, индекса ММВБ на 0,071%).
ЕАБР повысил прогноз роста ВВП России по итогам 2017 г. с 1,4 до 1,7%. МВФ ожидает рост ВВП России в 2017 г. примерно на 2%, в основном (по мнению Фонда) за счет высоких цен на нефть. Фонд подтвердил эффективность проводимой ЦБ монетарной политики и прогнозирует дальнейшее сокращение инфляции к концу 2017 г., в среднесрочной перспективе ожидается ее стабилизация на уровне 4%. По мнению экспертов МВФ, состояние российского банковского сектора является стабильным, несмотря на принятые недавно меры по финансовому оздоровлению таких крупных банков, как Открытие и Бинбанк.
Максимальная ставка по вкладам в рублях у 10 десяти кредитных организаций, привлекающих наибольший объем депозитов физлиц, за последнюю декаду составила 7,40%. Несмотря на то, что показатель является индикативным, превышение банками максимальной ставки на 3,5% (а со следующей недели на 2%) вызывает пристальное внимание регулятора.
ЦБ впервые разрешил Сбербанку, в целях расчета нормативов достаточности капитала, использовать подход к оценке кредитного риска на основе внутренних рейтингов, разрешение вступит в силу 1 января 2018 г. после одобрения Набсоветом. В 2018 г внедрение данного подхода может начаться еще в нескольких кредитных организациях.
Международный инвестиционный банк проведет сегодня вторичное размещение облигаций объемом до 5 млрд. руб., ориентир цены вторичного размещения - не менее 100% от номинала, что соответствует доходности на уровне 8,32%. Выпуск номинальным объемом 5 млрд. руб. был размещен 2 года тому назад с погашением в 2025 г.
В рейтинге городов мира по средней площади элитного жилья, которую можно приобрести на 1 млн. долл., по версии международной консалтинговой компании Knight Frank, Москва заняла 13-е место, оставив позади, к примеру, Берлин, Токио и Стамбул. И при этом строительный бум не стихает, так, по Москве в октябре т.г. зарегистрировало 5,3 тыс. договоров участия в долевом строительстве жилья, что на 55% (!) больше показателя октября прошлого года.
Европа. Фондовая торговля в понедельник закрылась ростом индекса FTSE на 0,19%, CAC на 0,44, DAX на 0,64%. Оптовые цены в Германии за месяц возросли на 0,3% (как и ожидалось, предыдущее значение такое же), в годовом исчислении рост цен производителей равен 2,7%.
Длившиеся более месяца переговоры по созданию правящей коалиции в Германии были остановлены в воскресенье после выхода из них Свободной демократической партии, социал-демократов и т.н. партии зеленых, что повысило вероятность проведения в стране новых парламентских выборов в 2018 г. В Италии землетрясение, эпицентр подземных толчков магнитудой 4,7 балла находился в 113 км к юго востоку от Милана.
Азия вчера закрылась ростом китайских индексов (SSE на 0,28, Hang Seng на 0,19%), Nikkei снизился на 0,56, Kospi на 0,25%. Сальдо торгового баланса Японии за месяц снизилось с 667,7 до 285,4 млрд. иен (ожидалось 330 млрд. иен), экспорт увеличился на 14% год к году (ожидалось 15,8%, предыдущее изменение 14,1%), импорт на 18,9% (ожидалось 20,2%, предыдущее изменение 12%).
По официальным данным, цены на жилье в 70 крупнейших городах Китая повысились за месяц на 0,3% (месяцем ранее на 0,2%), год к году рост показателя составил 5,4%.
Золото в цене снижается, утром вчера торговалось по 1291,7, к 14.00 по 1291,5, утром сегодня по 1280,2 долл. за унцию.
Нефть. Brent и Light утром вчера шли по 62,62 и 56,77, к 14.00 по 62,22 и 56,53, утром сегодня по 62,25 и 56,43 долл. за барр. Число активных нефтяных установок в США за неделю не изменилось (738 ед.), произошел разлив нефти в результате аварии на нефтепроводе Keystone в Южной Дакоте.
События, статистика, прогноз. Премьер-министр РФ проведет совещание по развитию нефтяной отрасли. Из наиболее значимой статистики ждем по США индекс сопоставимых продаж крупнейших розничных сетей (Красная книга, 16.55) и продажи домов на вторичном рынке (18.00). Учитывая позитивное закрытие западных площадок, предстоящие налоговые платежи и комфортные цены акций, открытие российских бирж может начаться с коррекции вчерашнего итога.

понедельник, 20 ноября 2017 г.

Конкуренция за рынок Китая

США. Фондовые площадки в пятницу, как и прогнозировали Еврофинансы, закрылись снижением индексов, Dow на 0,43, SandP на 0,26, Nasdaq на 0,15%.
В сенате прошло обсуждение изменений в налоговое законодательство, ранее на неделе аналогичные изменения приняты палатой представителей, в варианте палаты представителей налоговые поступления в федеральный бюджет за 10 лет сократятся на 1,4 трлн. долл., предлагается отказаться от существующей семиуровневой подоходной налоговой шкалы и заменить ее тремя уровнями (12 % для лиц с доходом до 45 тыс. долл. в год, 25 % при годовом доходе до 200 тыс. и 35 %, если сумма дохода достигает 500 тыс. долл.). Также предусмотрена дополнительная ступень в 39,6 % для физлиц с доходом более 500 тыс. долл. и нулевая ставка для тех, кто получает менее 24 тыс. долл. в год. Важным нововведением является предложение о снижении налога на прибыль для бизнеса и предприятий с 35 до 20 %.
Россия. Биржи в пятницу, как и прогнозировали Еврофинансы, закрылись ростом индекса РТС на 0,5%, ММВБ незначительно снизился (на 0,03%). Госдума приняла во втором чтении проект закона о федеральном бюджете на 2018 год и на плановый период 2019 и 2020 гг., доходы бюджета, например, в 2018 г. составят 15,258 трлн. руб., расходы 16,529 трлн. руб., дефицит 1,3% ВВП, базовые нефтегазовые доходы в 2018 г. определены в размере 5,480 трлн. руб., ненефтегазовые в 9,779 трлн. руб.
Из текущей макростатистики отметим, что промпроизводство за 9 месяцев возросло на 1,8% год к году, при этом все подотрасли, за исключением обрабатывающей промышленности, показали отрицательную динамику.
ЦБ утвердил базовый стандарт операций на финансовом рынке для управляющих компаний, стандарт устанавливает принципы определения инвестиционного профиля клиента и перечень необходимых для этого сведений. Помимо этого, документ предусматривает возможность пересмотра инвестиционного профиля, в том числе стандартного, указывает основания для такого пересмотра и порядок согласования клиентом нового инвестиционного профиля. Документ обязателен для исполнения всеми профессиональными участниками рынка ценных бумаг, осуществляющими деятельность по управлению, вне зависимости от их членства в СРО, и вступает в силу через 6 месяцев после опубликования на сайте ЦБ.
Европа. Фондовая торговля в пятницу закрылась ростом индекса FTSE на 0,05%, CAC снизился на 0,07, DAX на 0,1%. В ЕС сохраняется некоторая политическая нестабильность, вызванная дискуссией по созданию парламентской коалиции в Германии после выборов. Макростатистика позитивная, так, профицит счета текущих операций по еврозоне за месяц возрос с 34,5 до 37,8 млрд. евро.
Концерн Volkswagen (сюда же входит и Audi) намерен к 2025 году вложить до 10 млрд. евро в разработку и производство гибридных авто- и электромобилей, в течение ближайших двух-трех лет произвести для продажи 15 моделей на альтернативных источниках энергии, к 2025 году еще 25 новых моделей.
Компания Siemens планирует сократить по всему миру около 6,9 тыс. рабочих мест.
Азия в пятницу закрылась ростом индексов Nikkei на 0,21, Hang Seng на 0,63%, SSE снизился на 0,48%, Kospi на 0,03%. В ходе торгов наблюдалось укрепление иены со 113,1 до 112,5 ед. за долл.
Правительством Китая установлен целевой уровень объема производства элекромобилей в 2 млн. ед. к 2020 г., при этом будет поэтапно сокращаться продажа автомобилей с бензиновым двигателем, с 2019г. вступают в силу квоты на производство и продажу экологичных автомобилей. На этом фоне Toyota Motor заявила, что с 2020 г. начнет продажу электромобилей на рынке Китая, а также будет разрабатывать машины с питанием от аккумуляторной батареи совместно с региональными партнерами. Напомним, что 3 года тому назад компания заморозила производство электромобилей и теперь, как видим, хочет возвратиться на этот рынок.
Со своей стороны, компания Daimler планирует вложить в Китае около 5 млрд. юаней (около 755 млн. долл.) в производство электромобилей и аккумуляторных батарей для них, данные инвестиции являются частью программы по развитию экологичных технологий на общую сумму 10 млрд. евро.
Золото после роста меняет цену, утром в пятницу торговалось по 1282,2, к 14.00 по 1284,2, на закрытии по 1296,5, утром сегодня по 1291,7 долл. за унцию.
Нефть. Brent и Light утром в пятницу шли по 61,21 и 55,51, к 14.00 по 62,03 и 56,17, на закрытии по 62,72 и 56,55, утром сегодня по 62,62 и 56,77 долл. за барр., глава Минэнерго СА заявил, что 30 ноября будут рассмотрены сроки пролонгации соглашения по сокращению добычи и российская сторона предложение поддерживает.
Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем инфляцию в сфере производства Германии (10.00). Налоговые платежи и растущая нефть могут поддержать положительную динамику торгов на открытии российских бирж.

пятница, 17 ноября 2017 г.

Усилится контроль за ставками по вкладам

США. Фондовые площадки четверга закрылись ростом индексов, Dow на 0,8, SandP на 0,82, Nasdaq на 1,3%. Макростатистика в целом имела противоречивый характер, но по основным данным – промпроизводству – отражен рост (за месяц на 0,9%, ожидалось 0,5%). Индекс деловой активности ФРБ Филадельфии составил 22,7 пункта (ожидалось 25 пунктов), пособия по безработице за неделю достигли 249 тыс. ед. ( ожидалось 235 тыс. ед.).
Рост потребительских цен год к году в США, согласно последним данным, достиг 2,0%, базовая инфляция равна 1,8%. Повышение цен как бы подтвердило обоснованность ожиданий рынков повышения ставок со стороны ФРС на очередном, декабрьском, заседании регулятора.
Сенатом разработан свой проект налоговой реформы, его обсуждение ожидается сегодня. Учитывая отсутствие консенсуса между сенатом и палатой представителей по данному вопросу, рынки, скорее всего, предпочтут снизить риски и заранее зафиксировать прибыль.
Россия. Биржи вчера закрылись ростом индексов, РТС на 0,89%, ММВБ на 0,04%. Президент подписал указ об оценке эффективности деятельности органов исполнительной власти субъектов РФ. Дефицит бюджета РФ за 10 месяцев т.г. сократился в 5,4 раза по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составил 294,087 млрд. руб. или 0,4% ВВП. Доля нерезидентов на рынке ОФЗ по состоянию на 1 октября 2017 г. достигла 33,2% (годом ранее 27%, месяцем ранее 31,6%), номинальный объем госбумаг, принадлежащих нерезидентам, составил 2,181 трлн. руб. (1,447 и 2,032 трлн. руб.) при общем объеме рынка ОФЗ в размере 6,569 трлн. руб. (5,366 и 6,423 трлн. руб.).
ЦБ опубликовал сообщение о том, что с 27 ноября 2017 г. будет обращать специальное внимание на превышение более чем на 2% установленной банками ставки по вкладам в рублях от расчетной средней максимальной процентной ставки по 10 кредитным организациям, привлекающим наибольший объем депозитов физлиц. Применяемый в настоящее время показатель (3,5%) был утвержден 22 декабря 2014 г., с тех пор ставки снизились и сейчас, по расчетам ЦБ, ставки по вкладам в рублях подавляющего большинства кредитных организаций не превышают расчетную ставку более чем на 2%.
Отозвана лицензия на осуществление банковских операций у Регионфинансбанка (г. Москва).
Европа. Фондовая торговля четверга закрылась ростом индексов, CAC на 0,66, FTSE на 0,19, DAX на 0,55%. Потребительские цены в еврозоне за месяц увеличились на 0,1% (как и ожидалось, предыдущее изменение 0,4%), по сравнению с прошлым годом рост достиг 1,4%. Уровень безработицы во Франции: в 3 квартале ожидаемо возрос с 9,5 до 9,7%. В Великобритании улучшилась динамика розничных продаж, показатель за месяц увеличился на 0,3% (ожидалось 0,1%, месяцем ранее было снижение на 0,7%), год к году розничные продажи пока снижаются (0,3%).
В Брюсселе сегодня будет решаться вопрос об экстрадиции Испании экс-главы правительства Каталонии г.Пучдемона и бывших членов женералитета.
Азия вчера закрылась снижением индекса SSE на 0,1%, Nikkei возрос на 1,56, Hang Seng на 0,72, Kospi на 0,66%. После нескольких дней укрепления иена ослабела со112,5 до 113,1 ед. за долл. Чистые вложения нерезидентов в японские облигации за неделю снизились на 105,0 млрд. иен (неделей ранее на 729,6 млрд. иен), в акции возросли на 182,4 млрд. иен (неделей ранее было снижение на 4,8 млрд. иен). Биржа Гонконга росла на сильной отчетности IT компаний.
Объем прямых нефинансовых инвестиций Китая за рубеж снизился в январе-октябре на 40,9% год к году (до86,31 млрд. долл.), что связано с ужесточением условий по оттоку капитала из страны. Инвестиции направлялась в зарубежные проекты лизинга, оптовых и розничных продаж, производства и ИТ-услуг.
Золото подорожало, утром вчера торговалось по 1277,3, к 14.00 по 1278,0, утром сегодня по 1282,2 долл. за унцию.
Нефть. Brent и Light утром вчера шли по 62,03 и 55,59, к 14.00 по 61,76 и 55,46, утром сегодня по 61,21 и 55,51 долл. за барр., в США за неделю наблюдался рост добычи (с 9,62 до 9,64 млн. барр. в день).
Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем по США число начатых строительств домов и разрешений на строительство домов (16.30). Эффект пятницы, возможно, окажет свое негативное влияние на открытие российских бирж.

четверг, 16 ноября 2017 г.

Марихуана как драйвер экономики

США. Фондовые площадки в среду закрылись снижением индексов, Dow на 0,59, SandP на 0,55, Nasdaq на 0,47%. Розничные продажи за месяц возросли на 0,2% (ожидалось нулевое изменение, предыдущее изменение 1,9%), потребительские цены с учетом сезонности увеличились на 0,1% (как и ожидалось, предыдущее изменение 0,5%), потребительские цены без учета продуктов питания и энергоносителей (с учетом сезонности) увеличились на 0,2% (тоже - как и ожидалось, предыдущее изменение 0,1%).
Сенат и палата представителей конгресса США работают над двумя разными вариантами законопроекта по налоговой реформе, длительное отсутствие консенсуса держит финансовые рынки в напряжении.
Россия. Как и прогнозировали Еврофинансы, биржи вчера закрылись снижением индексов, РТС на 1,79%, ММВБ на 1,62%. Минфин размещал ОФЗ с погашением 15 декабря 2021 г. в объёме 10 млрд. руб., спрос почти в 3 раза превысил предложение, доходность составила 7,60%.
Что касается новостей по нашему налоговому законодательству, то в Госдуме прошло голосование по восстановлению с 2018г. т.н. налога на модернизацию (на движимое имущество), предложение подготовлено правительством и одобрено комитетом Госдумы по бюджету, сейчас компании не платят налог на движимое имущество, приобретенное после 2013 г., льгота была введена в 2014 г. Восстановление налога, как ожидается, окажет наиболее сильное негативное влияние на предприятия телекоммуникационной, нефтегазовой, производственной и инфраструктурной сфер.
Госдума приняла закон о налоговых льготах при долевом строительстве, документ освобождает от обложения НДФЛ доходы граждан, полученные ими в виде возмещения за счет средств компенсационного фонда долевого строительства. Принят закон, предусматривающий возможность уменьшения налогов для индивидуальных предпринимателей (ИП), использующих контрольно кассовую технику. Повышены в 2 раза минимальные и максимальные размеры ставок налога на игорный бизнес, налог полностью уплачивается в бюджет по месту регистрации, ставки налога устанавливают власти регионов в определенных законом пределах, с 2009 г. игорный бизнес в России возможен только в специально выделенных региональных зонах, вне их законны только букмекерские конторы и тотализаторы.
ЦБ представил материал по текущей динамике развития банковского сектора, так, за 10 месяцев прибыль составила 693 млрд. руб., возросло доформирование резервов на возможные потери по проблемным активам санируемых банков.
На уровне отдельных компаний энергетического сектора приведем, к примеру финансовые результаты Роснефти и Газпромнефти, так, чистая прибыль Роснефти по РСБУ за 9 месяцев 2017 г. составила 102,3 млрд. руб. (в 4,3 раза больше, чем за аналогичный период прошлого года), Газпромнефти (по МСФО) была равна 189 млрд. руб. (больше прошлого года на 28,2%), по выручке (МСФО) рост соответственно составил 22,9% и 19,3%. Инвесторы рассчитывают, что столь впечатляющие показатели проявят себя в увеличении дивидендов.
Европа. Фондовая торговля в среду закрылась снижением индексов, CAC на 0,27, FTSE на 0,56, DAX на 0,44%, биржи реагировали на ухудшение динамики нефтяных цен и укрепление евро (особенно снижались акции экспортеров). Между тем, макростатистика была положительной, так, по еврозоне профицит торгового баланса за месяц увеличился с 16,1 до 26,4 млрд. евро. В Великобритании уровень безработицы остался прежним, 4,3%, как и ожидалось.
По мнению министра развития сельской местности и продовольствия Греции, выращивание медицинской марихуаны может помочь стране восстановить экономику.
Азия, вслед за США накануне, вчера закрылась снижением индексов, Nikkei на 1,48, SSE на 0,79, Hang Seng на 0,84, Kospi на 0,33%. По Японии опубликованы важные статистические данные, так, ВВП в 3 квартале возрос на 0,3% относительно предыдущего квартала (столько же и ожидалось, но кварталом ранее рост был в 2 раза выше), по сравнению с прошлым годом показатель увеличился на 1,4%. Промышленное производство обозначило снижение, за месяц на 1% (ожидалось, тем не менее, еще хуже, 1,1%, рост месяцем ранее составил 20%), год к году промпроизводство увеличилось на 2,5%. И еще новость, Япония и Евросоюз до конца этого года могут заключить соглашение о свободной торговле (работа над соглашением длится несколько лет).
Золото утром вчера торговалось по 1281,1, к 14.00 по 1286,1, утром сегодня по 1277,3 долл. за унцию.
Нефть. Brent и Light утром вчера шли по 61,42 и 55,28, к 14.00 по 61,47 и 55,24, утром сегодня по 62,03 и 55,59 долл. за барр., официальные данные по запасам нефти в США показали их рост, хотя и меньший по сравнению с предыдущей неделей.
События, статистика, прогноз. Президент РФ примет участие в торжественном открытии конференции Всемирной организации здравоохранения. В Госдуме выступит глава ЦБ РФ с докладом об основных направлениях денежно-кредитной политики на 2018-2020 гг. Из наиболее значимой статистики ждем инфляцию в еврозоне(12.30), по США данные по импортные и экспортным ценам, индекс деловой активности ФРБ Филадельфии (16.30), промпроизводство (17.15). Российские биржи вчера снизились более других мировых площадок, открытие сегодня допускаем коррекцией, учитывая комфортные цены акций и относительно высокие нефтяные цены.

среда, 15 ноября 2017 г.

Торговля криптовалютой будет отслеживаться

США. Фондовые площадки вторника закрылись снижением индексов, Dow на 0,13, SandP на 0,23, Nasdaq на 0,29%, на снижении нефтяных цен (см. ниже) особенно сильно снижались акции энергетических компаний.
Россия. Как и прогнозировали Еврофинансы, биржи вчера закрылись снижением индексов, РТС на 1,04%, ММВБ на 0,04%. Обратим внимание на макростатистику, рост ВВП РФ в 3 квартале год к году составил 1,8% (прогноз МЭР был на уровне 2,2%). ЦБ разместил купонные облигации на 51,649 млрд. руб. (объем предложения составлял 500 млрд. руб.) с доходностью 8,5%, номинальная стоимость одной ценной бумаги 1 тыс. руб., погашение 14 февраля 2018 г., тип купона плавающий, ставка купона равна ключевой ставке, размещение и обращение КОБР осуществляется только среди российских кредитных организаций.
Во Владивостоке, на площадке госинститута экономики и сервиса, будет открыто первое в России крипто- детективное агентство, пилотный проект начнет работу 1 декабря, постановление о создании агентства принято Госдумой, ожидается, что в марте 2018 г. заработает законодательная база, а в июле будет принят полный пакет законов о цифровых деньгах, биржах, майнинге и ICO. При этом, учитывая, что реальный процесс интернет торговли и покупки криптовалюты уже давно идет, и за то время, пока будут разработаны законодательные основы, граждане могут столкнуться с мошенниками и потерять деньги, решено начать с пилотного проекта крипто-детективного агентства, которое станет работать на платформе Интерпола.
Европа. Фондовая торговля вторника закрылась снижением индексов, CAC на 0,49, FTSE на 0,01, DAX на 0,31%. Во Франкфурте прошел форум Euro Finance Week, на котором выступили главы четырех ведущих мировых ЦБ (США, ЕЦБ, Банка Японии и Банка Канады).
По еврозоне рост ВВП в третьем квартале составил 0,6% (как и ожидалось, предыдущее изменение такое же), по сравнению с прошлым годом показатель возрос на 2,5%. ВВП Италии за квартал увеличился на 0,5% (ожидалось 0,4%, предыдущее изменение 0,3%), год к году на 1,8%. Промпроизводство еврозоны обозначило снижение, за месяц на 0,6% (что, впрочем, было ожидаемо, месяцем ранее рост составил 1,4%), но в годовом измерении сохранился рост на 3,3%.
В Германии индекс экономических ожиданий инвесторов за месяц увелиичлся с 17,6 до 18,7 пункта (но ожидалось 20 пунктов). Инфляция в Великобритании за месяц составила 0,1% (ожидалось 0,2% м/м, предыдущее изменение 0,3%), по сравнению с прошлым годом потребительские цены возросли на 3%.
Банк Англии изымает из обращения бумажную 10-фунтовую купюру, обращение купюры завершится в марте 2018 г.
Экс-глава Каталонии г.Пучдемон заявил, что рассматривает вариант урегулирования кризиса в регионе, при котором Каталония не станет отделяться от Испании.
Азия вчера закрылась ростом Nikkei на 0,06%, остальные ведущие индексы региона снизились, SSE на 0,53, Hang Seng на 0,06, Kospi на 0,15%. Премьер министр Японии потребовал от Китая, Южной Кореи и стран АСЕАН снять запрет на импорт японских продуктов, который был введен в связи с аварией на атомной электростанции Фукусима 1 (2011 г.).
Промышленное производство в Китае увеличилось на 6,2% год к году (ожидалось 6,3%, месяц назад рост был на 6,6%), розничные продажи возросли на 10% (ожидалось 10,4%, месяц назад рост был 10,3%). Объем иностранных инвестиций в китайскую экономику за последний месяц составил 60,1 млрд. юаней (9 млрд. долл.), увеличившись в годовом исчислении на 5% (месяцем ранее приток капитала из-за рубежа превысил 70,6 млрд. юаней (10,7 млрд. долл.), с января по октябрь включительно приток в страну капиталовложений из-за рубежа превысил 678,7 млрд. юаней (102,1 млрд. долл.), увеличившись на 1,9%. Одновременно резко возросло за этот период количество иностранных инвесторов, на 104% до 2,6 тыс. компаний.
На фоне того, что в Китае ужесточаются правила интернет бизнеса для зарубежных компаний, в том числе в сфере облачных услуг, крупнейший в США интернет ритейлер Amazon.com может продать часть своего бизнеса в Китае, в частности, компания Beijing Sinnet Technology (китайский партнер Amazon.com) планирует приобрести облачный бизнес американской компании за 2 млрд. юаней (301 млн. долл.).
Золото утром вчера торговалось по 1276,5, к 14.00 по 1272,7, утром сегодня, при негативе фондовых торгов, цена возросла до 1281,1 долл. за унцию.
Нефть. Brent и Light утром вчера шли по 62,97 и 56,62, к 14.00 по 62,96 и 56,56, утром сегодня по 61,42 и 55,28 долл. за барр., предварительные данные по запасам нефти в США показали их рост, возросли и запасы бензина, при этом в части прогноза мирового спроса на нефть в текущем и следующем году мнения ОПЕК и МЭА разошлись (соответственно рост и снижение).
Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем по США инфляцию и розничные продажи (16.30), официальные данные по запасам нефти за неделю (18.30). Негативное закрытие мировых площадок и динамика нефти формируют высокую вероятность снижения котировок акций при открытии торгов на российских биржах.

вторник, 14 ноября 2017 г.

Будет новый индекс вместо индекса ММВБ

США. Фондовые площадки понедельника в рамках коррекции закрылись небольшим ростом индексов, Dow на 0,07, SandP и Nasdaq на 0,1% каждый.
Компания Boeing заключила контракт на поставку самолетов компании Emirates Airline, стоимость соглашения составила 15,1 млрд. долл., Emirates Airline приобретет 40 широкофюзеляжных самолетов Boeing-787-10 Dreamliner, ожидается, что поставки самолетов в ОАЭ начнутся в 2022 г., ранее Emirates Airline размещала заказ на 70 лайнеров Airbus (модель A350), но отменила его 3 года назад после изменения дизайна воздушного судна.
Россия. Как и прогнозировали Еврофинансы, биржи вчера закрылись снижением индексов, РТС на 0,69%, ММВБ на 0,08%. Рост ВВП в 3 квартале год к году составил 1,8% (прогноз МЭР был на уровне 2,2%).
ЦБ разместил на сайте отчет по статистике внешнего сектора, так, вывоз капитала частным сектором из России за 10 месяцев т.г. увеличился в 2,7 раза год к году (с 8,6 до 23,8 млрд. долл. (более 1 трлн. руб.), в основном за счет погашения банками возросших внешних обязательств. За это время профицит счета текущих операций платежного баланса возрос с 14,9 до 28,9 млрд. долл. Одновременно отмечается приток иностранного капитала в Россию (впервые за 7 лет), так, во 2 квартале поступило около 2,5 млрд. долл.
С 1 декабря 2017 г. для банков с базовой лицензией вводятся новые значения нормативов обязательных резервных требований и коэффициента усреднения обязательных резервов, для банков с универсальной лицензией и небанковских кредитных организаций нормативы обязательных резервов по всем категориям обязательств и коэффициенты усреднения сохранены на действующем уровне.
Московская биржа с 22 декабря 2017 года изменит методику расчета своих индексов, откажется от фиксированного количества акций в индексах, введет требования к ликвидности бумаг и повысит требования к количеству акций в свободном обращении. Новая методика зарегистрирована в ЦБ, в качестве основного критерия включения акций в индекс вводится требование о наличии ежедневных сделок с ними, сам индекс ММВБ будет переименован в индекс Мосбиржи.
Число компаний- банкротов за последние 3 месяца увеличилось до значения максимума 2009 г., так, о банкротстве за 3 квартал заявили 3,227 тыс. компаний, что на 12,4% выше итога за аналогичный период 2016 г., на рост банкротств влияют, в частности, слабый потребительский спрос и высокий уровень ключевой ставки.
Ростелеком проводит сбор заявок на биржевые облигации, техническое размещение бумаг на бирже предварительно запланировано на 21 ноября 2017 г., параметры размещения облигаций пока не объявлен, организаторами размещения выступают Сбербанк КИБ, Газпромбанк, ВТБ Капитал, агент по размещению Сбербанк КИБ.
Отозвана лицензия на осуществление банковских операций у кредитной организации Акционерное общество небанковская кредитная организация «Платежный Клиринговый Дом» (г. Москва), кредитная организация не является участником системы страхования вкладов.
Европа. Фондовая торговля понедельника закрылась снижением индексов, CAC на 0,73, FTSE на 0,24, DAX на 0,4%, обсуждение деталей Brexit проходит с большим трудом.
Опубликован индекс оптовых цен Германии, показатель увеличился на 3,0% год к году (месяцем ранее рост составил 3,4%).
Компания Peugeot подписала соглашения с тремя алжирскими партнерами с целью производства автомобилей для рынков Ближнего Востока и Африки, в рамках соглашения планируется построить завод в алжирском городе Оран и уже с 2019 г. начать производство. Peugeot будет владельцем 49%-ной доли в совместном бизнесе.
Азия вчера закрылась ростом китайских индексов (SSE на 0,44, Hang Seng на 0,36%), Nikkei снизился на 1,3, Kospi на 0,5%. Alibaba (продажа товаров через интерне) сообщила, что продажи в День холостяка (11 ноября) составили 168,2 млрд. юаней (25,3 млрд. долл.) или на 39% больше объема продаж в этот день год назад. Компания JD.com (второй по рыночной капитализации онлайн-ритейлер Китая) в период распродаж выручила на 50% больше, чем годом ранее (127,1 млрд. юаней или 19,14 млрд. долл.), но распродажи длились не 1 день, а все 11 (начались 1 ноября).
Золото утром вчера торговалось по 1277,4, к 14.00 по 1278,9, утром сегодня по 1276,5 долл. за унцию.
Нефть. Brent и Light утром вчера шли по 63,56 и 56,8, к 14.00 по 63,47 и 56,78, утром сегодня по 62,97 и 56,62 долл. за барр., на цены влияет противоречивая информация (рост числа буровых установок в США за неделю на 9 ед. до 738 ед., новость о взрыве нефтепровода в Бахрейне, землетрясение в Иране, увеличение прогноза роста мирового спроса на нефть в 2017-2018гг. в ежемесячном отчете ОПЕК).
Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем ВВП по Германии (10.00), инфляцию в Великобритании (12.30), ВВП и промпроизводство еврозоны (13.00), инфляцию в сфере производства США (16.30), предварительную информацию о запасах нефти в США (18.30). Внешний фон к открытию торгов на российских биржах противоречивый, явные драйверы роста отсутствуют.

понедельник, 13 ноября 2017 г.

Эмитенты неизвестны

США. Фондовые площадки пятницы закрылись снижением индексов Dow на 0,17, SandP на 0,09%, Nasdaq незначительно возрос (на 0,01%). Макростатистика имела негативный характер, так, индекс настроения потребителей Мичиганского университета за месяц снизился со 100,7 до 97,8 пункта (неожиданно).
Общий негатив поведения инвесторов в США обусловлен отсутствием консенсуса между партиями при обсуждении проекта налоговой реформы в конгрессе. Ожидается, что будет представлен в основном согласованный республиканской и демократической партиями проект закона по налоговой реформе. Изменение налогового законодательства в направлении снижения налогов остается основным драйвером фондового рынка.
Россия. Биржи пятницы, как и прогнозировали Еврофинансы, закрылись снижением индексов, РТС на 0,4%, ММВБ на 0,66%. На этой неделе начинается налоговой период, что может оказать дополнительную к нефти поддержку рублю.
МВФ подтвердил, что рост экономики России по итогам 2017 г. составит 1,4%, прогноз Еврокомиссии на 2018г. предполагает увеличение ВВП России на 1,6% (прогноз в мае был на уровне 1,4%). Из новостей российского денежного рынка отметим, например, что, согласно решению правительства, на базе банка Российский капитал будет создан ипотечно строительный банк. По сообщению ЦБ, в Ломбардный список включены, в частности, долговые эмиссионные ценные бумаги, выпущенные юридическими лицами нерезидентами РФ за пределами РФ (без наименований эмитентов, указано лишь 6 кодов ISIN).
На сайте регулятора размещен очередной выпуск информационно-аналитического материала «Финансовое обозрение: условия проведения денежно-кредитной политики», отмечается, что восстановление внутреннего спроса и рост экономической активности способствовали улучшению финансового положения компаний и населения. При этом , по мнению регулятора, наметившийся рост кредитной активности не создавал проинфляционного давления, поскольку приток денег в экономику за счет кредитных операций банков замещал собой постепенно сокращавшееся поступление средств за счет расходования суверенных фондов.
ЦБ с 13 ноября 2017 г. начнет осуществлять прямой обмен документами в электронном виде при проведении депозитных операций с кредитными организациями (решение нацелено на повышение технологичности проведения депозитных операций, а также обеспечение удобства использования банками данного инструмента), прямой обмен документами в электронном виде будет использоваться в дополнение к действующим способам обмена документами.
Московская биржа в 3 квартале получила прибыль ниже прошлого года, объяснив ситуацию снижением процентных доходов. Акционеры ВТБ на внеочередном общем собрании одобрили реорганизацию банка в форме присоединения к нему дочернего ВТБ24.
Цена минимального продуктового набора в среднем по России в октябре составила 3,714 тыс. руб. (рост с начала года на 0,7% при росте потребительских цен на 1,9%), при этом минимальный продуктовый набор в Москве и Санкт -Петербурге стоил 4,530 руб.
Европа. Фондовая торговля пятницы закрылась снижением индексов, CAC на 0,5, FTSE на 0,68, DAX на 0,42%, общим негативным фоном в ЕС стали очередные переговоры между Великобританией и ЕС по процедуре Brexit. Между тем, Еврокомиссия повысила прогноз по росту ВВП еврозоны на текущий год с 1,7% до 2,2%, на 2018г. с 1,8 до 2,1%. Макростатистика по странам имела позитивный характер, так, во Франции промпроизводство за месяц возросло на 0,6% (как и ожидалось, месяцем ранее было снижение на 0,2%), занятость в несельскохозяйственном секторе в третьем квартале увеличилась на 0,2% (предыдущее изменение 0,4%). В Великобритании рост промпроизводства за месяц составил 0,7% (ожидалось 0,3%, предыдущее изменение 0,3%), год к году показатель равен 2,5%. Сальдо торгового баланса страны, оставаясь отрицательным, за месяц снизилось с 12,35 до 11,25 млрд. фунтов стерлингов (ожидался рост дефицита до 12,8 млрд. фунтов).
Азия в пятницу закрылась ростом китайских индексов (SSE на 0,14, Hang Seng на 0,1%), Nikkei снизился на 0,74, Kospi на 0,3%. Стало известно, что Китай намерен отменить 25%е ограничение доли иностранного капитала в банках и управляющих компаниях, лимит для брокерских компаний будет повышен с 49 до 51% уже в ближайшее время и вовсе отменен через 3 года. В Гонконге рост ВВП в 3 квартале достиг 0,5% (предыдущее изменение 1,0%).
Текущая статистика по Японии была негативная, так, индекс делового доверия за месяц снизился с 31 до 27 пунктов, индекс деловой активности в секторе услуг на 0,2%, котировки акций компании Toshiba снизились на 5,1% после сообщения о привлечении средств за счет дополнительного выпуска акций. 
Золото снижается в цене, утром пятницы торговалось по 1286,3, к 14.00 по 1284,4, утром сегодня по 1277,4 долл. за унцию.
Нефть. Brent и Light утром пятницы шли по 63,83 и 57,10, к 14.00 по 63,97 и 57,1, утром сегодня по 63,56 и 56,8 долл. за барр., снижение началось на вечерней информации пятницы о росте числа буровых установок в США, не отыгранной пока осталась новость о том, что Саудовская Аравия снизила планы по декабрьскому экспорту нефти (на 120 тыс. барр. в сутки).
События, статистика, прогноз. Во Вьетнаме закончил работу двухдневный саммит глав государств и правительств АТЭС. Значимой статистики сегодня нет. Единственным драйвером к открытию торгов на российских биржах может выступить приближение налогового периода.

пятница, 10 ноября 2017 г.

Что решат президенты

США. Фондовые площадки четверга закрылись снижением индексов, Dow на 0,43, SandP на 0,38, Nasdaq на 0,58%, негативный характер поведения инвесторов обусловлен отсутствием консенсуса между партиями при обсуждении проекта налоговой реформы в конгрессе. Из текущей макростатистики отметим, что количество первичных обращений за пособиями по безработице за неделю составило 239 тыс. ед. (ожидалось 231 тыс. ед., предыдущее значение 229 тыс. ед.).
Отчиталась за квартал, например, компания Office Depot (товары для офиса), чистая прибыль за третий квартал снизилась с 193 млн. долл. или 0,35 долл. на акцию годом ранее до 92 млн. долл. или 0,17 долл. на бумагу, выручка составила 2,620 млрд. долл. (правда ожидалось еще меньше, 2,610 млрд. долл., годом ранее было 2,836 млрд. долл.).
В ходе нынешнего визита президента в Китай компания Qualcomm (крупнейший в мире производитель микрочипов для мобильных телефонов) подписала с китайскими компаниями ряд меморандумов о взаимопонимании на общую сумму 12 млрд. долл., компания намерена, в частности, в течение ближайших 3 лет поставлять компоненты китайским производителям смартфонов Xiaomi, OPPO и Vivo. Общая сумма подписанных торговых соглашений между Китаем и США в ходе визита г.Трампа может достичь 280 млрд. долл.
Стало известно, что у банка Capital One Financial наметились проблемы: он может выйти из бизнеса ипотечного кредитования и сократить до 1 тыс. рабочих мест.
Россия. Биржи вчера, как и прогнозировали Еврофинансы, закрылись ростом индексов, РТС на 0,96%, ММВБ на 0,9%. Агентство по ипотечному жилищному кредитованию провело сбор заявок на биржевые облигации, техническое размещение облигаций на бирже запланировано на 14 ноября 2017 г., номинальная стоимость одной ценной бумаги 1 тыс. руб., срок обращения бумаг 33 года, организаторы размещения Sberbank CIB, ВТБ Капитал, ЮниКредит Банк.
Профицит внешнеторгового баланса России за 9 месяцев возрос на 26% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года (до 91,6 млрд. долл.), при этом доходы от экспорта нефти увеличились на 30,7% (до 68,2 млрд. долл.), от экспорта газа на 21,8% (до 26,2 млрд. долл.).
Госдума приняла в первом чтении законопроект о введении специальных банковских социальных счетов, на которые не может быть обращено взыскание. Такой счет может быть открыт только банком и только физическому лицу, на него могут быть зачислены денежные средства, указанные в перечне видов доходов, на которые не может быть обращено взыскание в ходе исполнительного производства (алименты, командировочные, пенсии по случаю потери кормильца, пособия на детей, пособия по временной нетрудоспособности и другие социальные выплаты).
Европа. Фондовая торговля четверга закрылась снижением индексов, CAC на 1,16, FTSE на 0,61, DAX на 1,4%, общим негативным фоном стали очередные переговоры между Великобританией и ЕС по процедуре Brexit.
Сальдо торгового баланса Германии за месяц возросло с 21,3 до 21,8 млрд. евро (ожидалось снижение до 21,1 млрд. евро).
Азия закрылась вчера ростом китайских индексов (SSE на 0,36, Hang Seng на 0,82%), Nikkei снизился на 0,22, Kospi на 0,07%. Целевым ориентиром в Китае, согласно официальным установкам, в 2017г. является инфляция на уровне 3%, по факту потребительские цены в Китае пока увеличились на 1,9% год к году, это максимальный рост цен с января текущего года (1,6% месяцем ранее, ожидалось 1,8%), при этом продукты питания (самый большой компонент инфляции) подешевели на 0,4%, цены на непродовольственные товары возросли на 2,4%..Оптовые цены производителей увеличились на 6,9% в годовом выражении (ожидалось 6,6%), что с определенным сдвигом во времени отразится в последующем росте потребительских цен. Макростатитстика по Японии имела негативный характер, так, сальдо счета текущих операций (без учета сезонности) за месяц снизилось с 2380,4 до 2271,2 млрд. иен (ожидалось 2375,4 млрд. иен), заказы в машиностроении за месяц уменьшились на 8,1% (ожидалось снижение на 1,8%, месяцем ранее был рост на 3,4%), год к году показатель снизился на 3,5%. Чистые вложения нерезидентов в японские акции снизились за неделю на 729,7 млрд. иен.
Компания Toshiba, благодаря высокому спросу на микрочипы памяти, отразила за второй фискальный квартал рост операционной прибыли на 76% год к году (до 135,08 млрд. иен или 1,2 млрд. долл.), в то же время, чистый убыток Toshiba может составить в текущем фискальном году 110 млрд. иен в связи с расходами по продаже подразделения Toshiba Memory.
Золото продолжает расти в цене, утром вчера торговалось по 1284,2, к 14.00 по 1285,2, утром сегодня по 1286,3 долл. за унцию.
Нефть. Brent Brent и Light утром вчера шли по 63,55 и 56,85, к 14.00 по 63,61 и 56,89, утром сегодня по 63,83 и 57,10 долл. за барр., рынки ждут информацию и числе буровых установок, официальные данные показали рост добычи и общих запасов нефти в США, при этом запасы бензина и дистиллятов снизились.
События, статистика, прогноз. Во Вьетнаме начинает работу двухдневный саммит глав государств и правительств АТЭС. Из наиболее значимой статистики ждем данные по промпроизводству Великобритании (12.30) и индекс потребительского доверия Мичиганского университета (18.00). Динамика нефтяных цен может поддержать российские биржи на открытии торгов.

четверг, 9 ноября 2017 г.

Кто Вы, г-н Трамп?

США. Фондовые площадки в среду закрылись ростом индексов, Dow на 0,03, SandP на 0,14, Nasdaq на 0,32%.
В рамках квартальной отчетности компаний обратим, к примеру, внимание, что известная и в России тоже сеть отелей Marriott International в третьем квартале получила чистую прибыль в размере 392 млн. долл. или 1,04 долл. на бумагу (соответственно 70 млн. долл. или 0,26 долл. на акцию годом ранее), выручка возросла на 44% год к году (до 5,66 млрд. долл., ожидали не более 4,98 млрд. долл.).
Прошел ровно год с тех пор, как г.Трамп победил на президентских выборах в США, за это время индекс SandP возрос на 20%, доллар немного ослаб, а доходность 10летних госбумаг, которая на момент выборов была равна 1,71%, сначала возросла до 2,63% (к 15 декабря), а затем снизилась до текущего (среднего за 200 дней) уровня в 2,32%.
Россия. Биржи вчера, как и прогнозировали Еврофинансы, закрылись ростом индексов, РТС на 0,3%, ММВБ возрос на 0,35%. Минфин предлагал российским и зарубежным инвесторам ОФЗ двух выпусков на 25 млрд. руб., с постоянным купонным доходом в объемах 10 и 15 млрд. руб., погашения 23 марта 2033 г. и 16 октября 2024 г., спрос примерно в 2 раза превысил предложение (бывало и больше, так что спрос явно снизился).
Европейский банк реконструкции и развития улучшил прогноз по росту ВВП на 2017 г. с 1,2 до 1,8%. Чистая прибыль Сбербанка за 10 месяцев 2017 г. по РСБУ составила 560 млрд. руб. (на 30,3% выше соответствующего итога прошлого года), основными факторами роста остаются снижение процентных ставок по привлеченным средствам клиентов и рост розничного кредитного портфеля, а также операции с банковскими картами и банковское страхование (так, на 1 ноября привлеченные средства клиентов превышали 17 трлн. руб. и составляли 88% обязательств банка).
Европа. Фондовая торговля в среду закрылась снижением индекса CAC на 0,19%, FTSE возрос на 0,2, DAX на 0,06%. Макростатистика по еврозоне имела противоречивый характер, в частности, сальдо торгового баланса Франции, оставаясь отрицательным, за месяц возросло с 4,2 до 4,669 млрд. евро (ожидалось ухудшение лишь до 4,80 млрд. евро), в Испании рост промпроизводства составил год к году 3,4% (ожидалось 3,2%, предыдущее значение 1,9%).
Азия закрылась вчера ростом индексов SSE на 0,06, Kospi на 0,27%, Nikkei снизился на 0,12, Hang Seng на 0,31%. На итоги торгов в Японии повлияло снижение котировок акций нефтяных компаний Inpex и Japan Petroleum Exploration (здесь инвесторы фиксировали прибыль после сильного роста накануне). Снизились валютные резервы. Отчасти поддержкой торгам стал рост составного индекса экономической активности (за месяц с 51,7 до 53,4 пункта), а также позитив ряда корпораций (например, акции компании Toyota Motor увеличились на 1,8% после заявления о повышении прогноза по годовой операционной прибыли и обратном выкупе акций).
Сальдо торгового баланса Китая за месяц увеличилось с 28,61 до 38,17 млрд. долл. (ожидалось, правда, еще больше, 39,50 млрд. долл.), при этом импорт возрос на 17,2% год к году (ожидалось 16%, месяцем ранее годовой рост составил 18,6%), экспорт увеличился на 6,9% (ожидалось 7,2%, предыдущее изменение 8,1%).
Золото растет в цене, утром вчера торговалось по 1277,7, к 14.00 по 1281,9, утром сегодня по 1284,2 долл. за унцию.
Нефть. Brent и Light утром вчера шли по 63,32 и 56,84, к 14.00 по 63,68 и 57,06, утром сегодня по 63,55 и 56,85 долл. за барр., официальные данные показали рост общих запасов нефти в США (на 2,2 млн. барр., ожидалось снижение на 2,5 млн. барр.), при этом запасы бензина снизились (на 3,3 млн. барр., ожидалось снижение лишь на 2 млн. барр.), запасы дистиллятов тоже снизились (на 3,359 млн. барр., ожидалось тоже меньше, 1,372 млн. барр.). Центробанк Саудовской Аравии поручил кредитным организациям королевства заморозить счета десятков чиновников и бизнесменов, ОПЕК прогнозирует рост добычи нефти в США в 2018 г.
Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем данные торгового баланса в Германии (10.00) и данные по рынку труда в США (16.30). Что касается динамики российских бирж на открытии торгов, то можно видеть ослабление реакции на нефтяные цены – возможна даже коррекция биржевых индексов в начале сессии.

среда, 8 ноября 2017 г.

Спрос на КОБРы составил 11%

США. Фондовые площадки вторника закрылись ростом индекса Dow на 0,04, SandP снизился на 0,02, Nasdaq на 0,27%, отчетность компаний имела неоднозначный характер. Квартальные отчеты подходят к концу, но инвесторы по прежнему внимательно отслеживают их результаты. Например, из успешных отчетов отметим, что у компании Microchip Technology прибыль за квартал составила 189,2 млн. долл. или 0,77 долл. на одну акцию (34 млн. долл. или 0,14 долл. на бумагу годом ранее), выручка возросла на 16,2% год к году до 1,01 млрд. долл. (871 млн. долл. годом ранее, ожидания рынков были на уровне 984 млн. долл.).
Агентство Priceline Group (туризм онлайн) увеличило чистую прибыль за квартал более чем втрое (до 1,7 млрд. долл. или 34,43 долл. на одну акцию, выручка возросла до 4,43 млрд. долл. (3,69 млрд. долл. годом ранее, ожидалось 4,34 млрд. долл.).
Россия. Биржи вчера, как и прогнозировали Еврофинансы, закрылись ростом индексов, РТС на 3,39%, ММВБ возрос на 3,5%, росту способствовала динамика нефти (см. ниже).. ЦБ размещал свои купонные облигации на 309 млрд. руб., спрос составил 11% от предложения, доходность достигла 8,33% годовых, номинальная стоимость одной ценной бумаги 1 тыс. руб., погашение 17 января 2018 г., тип купона плавающий, ставка купона равна ключевой ставке, размещение и обращение облигаций осуществляется только среди российских кредитных организаций.
Минфин сегодня предложит российским и зарубежным инвесторам ОФЗ двух выпусков на 25 млрд. руб., с постоянным купонным доходом в объемах 10 и 15 млрд. руб., погашения 23 марта 2033 г. и 16 октября 2024 г.
Инфляция с начала года составила 1,9%, в годовом выражении рост потребительских цен равен 2,7% (3,0% месяцем ранее). Стоимость условного (минимального) набора продуктов питания в расчете на месяц в среднем по России достигла 3714,2 руб., что на 0,7% выше показателя в начале года. Максимальная процентная ставка по вкладам в рублях у 10 кредитных организаций, привлекающих наибольший объем депозитов физлиц, за декаду не изменилась (7,25%).
Европа. Фондовая торговля вторника закрылась снижением индекса FTSE на 0,65, CAC на 0,48, DAX на 0,66%. По еврозоне опубликован блок статистики по розничным продажам, за месяц показатель возрос на 0,7% (ожидалось 0,6%, месяцем ранее было снижение на 0,1%), год к году розничные продажи увеличились на 3,7%. Во Франции розничные продажи в месячном исчислении возросли на 1,2%, по сравнению с данными аналогичного периода прошлого года рост показателя составил 4,6%. В Италии розничные продажи, с поправкой на сезонность, в годовом измерении показали рост на 0,9%, в Великобритании снизились на 1%.
В Германии снижается промпроизводство, за последний месяц на 1,6% (снижение ожидалось, но лишь на 0,8%, месяцем ранее был рост на 2,6%). Во Франции инвестиции в промышленность за квартал увеличились на 4%, предыдущее значение 7%.
BMW в третьем квартале, на фоне крупных расходов на исследования и разработки, показал снижение чистой прибыли на 2,8% в годовом измерении (до 1,76 млрд. евро), выручка практически не изменилась (23,42 млрд. евро, ожидалось 22,97 млрд. евро).
Вопрос об экстрадиции из Бельгии в Испанию экс-главы правительства Каталонии г. Пучдемона и бывших членов правительства региона будет решаться 17 ноября.
Азия вчера закрылась в основном ростом, индекс Nikkei увеличился на 1,74, SSE на 0,75, Hang Seng на 1,36%, Kospi снизился на 0,16%. Рост шел на высоких ценах нефти (так, акции компаний Inpex и Japan Petroleum Exploration увеличились на 3,6% и 3,9% соответственно) и перспективы роста прибыли компаний (к примеру, акции Mitsubishi Estate возросли на 4% на информации о повышении прогноза компанией чистой прибыли на фискальный год со 108 до 112 млрд. иен). Правительство Японии расширило санкции против Северной Кореи, список дополнен еще 9 организациями и 26 частными лицами, всего под санкциями Японии находится 84 организации и 108 физических лиц из Северной Кореи.
Золото утром вчера торговалось по 1279,9. к 14.00 по 1277,6, утром сегодня по 1277,7 долл. за унцию.
Нефть. Brent и Light утром вчера шли по 64,27 и 57,31, к 14.00 по 64,17 и 57,38, утром сегодня по 63,32 и 56,84 долл. за барр., предварительная информация показала снижение запасов сырой нефти и дистиллятов, но увеличились запасы бензина, кроме того, прогноз ОПЕК по добыче нефти в США в 2018 г. являться историческим максимумом. Рост накануне шел на новостях из Саудовской Аравии, после того, как король СА в субботу объявил о начале борьбы с коррупцией, прошли аресты до 40 влиятельных лиц страны (членов королевской семьи, министров, военных и предпринимателей), в возникшей перестрелке погиб один из принцев. Независимо от этого в тот же день в авиакатастрофе на юге страны погиб еще один принц, на борту вертолета вместе с ним находились также другие высокопоставленные чиновники. Обсуждается продажа пакета саудовской Aramco не на бирже, а некой китайской компании, возможно за юани. Вероятно, строительство в СА нового города предъявляет повышенный спрос на сравнительно дешевые китайские рабочие руки и материалы.
Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем запасы нефти в США (18.30, ожидается снижение). Внешний фон к открытию торгов на российских биржах уже не столь позитивный, как вчера, но цена нефти еще достаточно высока: допускаем небольшую коррекцию относительно предыдущего закрытия.

вторник, 7 ноября 2017 г.

Принцы тоже плачут

США. Фондовые площадки в понедельник закрылись ростом индексов, Dow на 0,04, SandP на 0,13, Nasdaq на 0,33%. По последней информации, возрос дефицит торгового баланса товаров и услуг, за месяц с 42,8 до 43,5 млрд. долл. (ожидалось 43,2 млрд. долл.), уровень безработицы снизился с 4,2 до 4,1% (ожидалось 4,2%), занятость в несельскохозяйственном секторе за неделю составила 261 тыс. ед. (ожидалось 310 тыс. ед., предыдущее значение 18 тыс. ед.), средняя почасовая зарплата за месяц не изменилась (ожидался рост на 0,2%, предыдущее значение 0,5%), продолжительность рабочей недели тоже осталась неизменной (34,4 час.).
Снижению индексов способствовало также изменение налога на репатриацию прибылей, полученных за рубежом, с 10 до 12%, предложенное в ходе обсуждения проекта налоговой реформы в конгрессе.
В рамках корпоративной отчетности ожидания рынков в основном оправдались, отметим, например, что компания Motorola Solutions (производство телекоммуникационного оборудования) получила в 3 квартале чистую прибыль, превысившую ожидания: 212 млн. долл. или 1,25 долл. на одну акцию, выручка достигла 1,65 морд. долл. Прибыль известного в России оператора денежных переводов Western Union в 3 квартале составила 235,6 млн. долл. или 0,51 долл. на акцию, выручка возросла до 1,4 млрд. долл. Также широко представленная в России сеть кофеен Starbucks отразила квартальную прибыль в размере 788,5 млн. долл. или 0,54 долл. на одну акцию (соответственно 801 млн. или 0,54 долл. на бумагу годом ранее), выручка снизилась на 0,2% год к году (с 5,71 млрд. долл. годом ранее до 5,70 млрд. долл., ожидалось 5,81 млрд. долл.), при этом сопоставимые продажи в США увеличились на 2%, в Китае на 8%.
Продолжается турне президента по странам Азии. Отметим также и еще одно событие на экономическом небосклоне, так, учитывая, что срок нахождения г Йеллен на посту действующей главы ФРС заканчивается 3 февраля 2018г., президент предложил конгрессу кандидатуру г. Пауэлла. Кандидату 64 года, он юрист по образованию, с 2012 г. он является членом совета управляющих ФРС, поддерживает монетарную политику г Йеллен (постепенное повышение ставок и сокращение баланса ФРС).
Россия. Биржи вчера не работали, накануне, в пятницу, как и прогнозировали Еврофинансы, закрылись снижением индекса РТС на 0,83%, индекс ММВБ возрос на 0,39%.
Минфин России с 8 ноября по 6 декабря 2017 г. направит на покупку иностранной валюты на внутреннем рынке 122,8 млрд. руб. (76 млрд. руб. месяцем ранее), ежедневный объем покупки будет эквивалентен 5,8 млрд. руб., отклонение нефтегазовых доходов федерального бюджета от месячной оценки в ноябре прогнозируется в размере 125,8 млрд. руб. в сторону увеличения.
Европа. Фондовая торговля в понедельник закрылась ростом индекса FTSE на 0,06%, CAC снизился на 0,16, DAX на 0,07%.
Правительство Франции намерено продать институциональным инвесторам свой пакет акций в автомобильной компании Renault, доля правительства равна 4,73%, количество акций составляет 14 млн. ед., при этом 10% акций из предполагаемой продажи выкупит сама компания. И еще из французских новостей отметим, что третий по величине активов в стране банк Societe Generale отразил в отчетности значительное снижение прибыли в третьем квартале, в частности, в связи с возросшими резервами на покрытие судебных издержек и низкими процентными ставками. Так, чистая прибыль банка уменьшилась на 15% год к году и составила 932 млн. евро (1,09 млрд. долл.), при этом резервы на покрытие судебных издержек достигли 300 млн. евро.
Индекс деловой активности в секторе услуг Великобритании за месяц возрос с 53,6 до 55,6 пункта (ожидалось снижение до 53,3 пункта).
Азия с утра сегодня торгует в основном в плюсе, сессия в пятницу завершились ростом индексов Hang Seng на 0,35, Kospi на 0,46%, SSE снизился на 0,34%. В Японии был праздник (страна отмечала День культуры). Индекс деловой активности в сфере услуг Китая от независимого делового издания Caixin за месяц возрос с 50,6 до 51,2 пунктов. В Гонконге рост розничных продаж год к году составил 5,6% (месяцем ранее было 2,7%).
Золото утром пятницы торговалось по 1277,6, к 14.00 по 1276,2, утром сегодня по 1279,9 долл. за унцию.
Нефть. Brent и Light утром пятницы шли 60,77 и 54,76, к 14.00 по 60,82 и 54,81, утром сегодня по 64,27 и 57,31 долл. за барр., на новостях о задержании министров и принцев в Саудовской Аравии.
Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем данные по промпроизводству в Германии (11.00), розничные продажи в еврозоне (13.00), индекс сопоставимых продаж крупнейших розничных сетей (Красная книга) в США (16.55).
Учитывая рост нефтяных цен, допускаем позитивное открытие торгов на российских биржах.

пятница, 3 ноября 2017 г.

Банк Англии повысил ставку

США. Фондовые площадки четверга закрылись ростом индексов Dow на 0,35, SandP на 0,02%, Nasdaq снизился на 0,02%. Поддержкой выступила макростатистика, так, производительность труда за 3 квартал возросла с 1,5 до 3% (ожидалось 2,4%).Количество первичных обращений за пособиями по безработице за неделю снизилось с 234 до 229 тыс. ед. (ожидался рост до 235 тыс. ед.).
Итак, по итогам заседания ФРС единогласным голосованием ключевая ставка сохранена на прежнем уровне (от 1 до 1,25% %), пресс- конференции не было. Аргументы по сохранению базовой ставки сводятся к следующим. Во-первых, как общая, так и базовая (без цен на энергоносители и продукты питания) инфляция уменьшились в этом году и остаются ниже целевого значения в 2%, несмотря на рост цен на бензин после ураганов. Во-вторых, расширяется экономическая активность, рынок труда сохраняет стабильность. В целом краткосрочные риски для экономических перспектив выглядят достаточно сбалансированными. Ведомство рассчитывает, что экономические условия будут развиваться таким образом, что позволят обеспечить плавное увеличение процентной ставки. Продолжает осуществляться программа нормализации баланса ФРС, введенная в действие в октябре 2017 г.
В рамках квартальной корпоративной отчетности, например, широко известный оператор социальной сети Facebook отразил рост чистой прибыли с 2,63 млрд. долл. или 0,90 долл. на бумагу годом ранее до 4,7 млрд. долл. или 1,59 долл. на бумагу (ожидалось не более 1,28 долл. на одну акцию), выручка составила 10,33 млрд. долл. (7 млрд. долл. годом ранее, ожидалось 9,84 млрд. долл.).
Сенат США может полностью запретить доступ к американской банковской системе организациям, которые сотрудничают с Северной Кореей.
Президент объявил о выдвижении г.Пауэлла на пост главы ФРС, кандидатуру должен одобрить Сенат. Сегодня начинается 11-дневное турне президента по странам Азии.
Россия. Как и прогнозировали Еврофинансы, биржи вчера закрылись снижением индексов, ММВБ на 0,47%, РТС на 0,69%.
Европа. Фондовая торговля четверга закрылась ростом индекса FTSE на 0,9%, CAC снизился на 0,07, DAX на 0,18%.
Состоялось заседание Банка Англии, ключевая ставка (впервые за 10 лет) повышена до 0,5%, за повышение ставки проголосовали 7 из 9 голосующих руководителей ведомства. В то же время оставлены неизменными объем выкупа активов с рынка в 435 млрд. фунтов стерлингов, а также объем покупки корпоративных бондов на уровне 10 млрд. фунтов. Прежний, рекордно низкий уровень базовой ставки в 0,25%, был установлен 4 августа 2016 г. и являлся минимумом с момента основания Банка Англии в 1694 г.
По еврозоне опубликован блок отчетности по индексам деловой активности в промышленности, показатель устойчиво остается выше порогового уровня в 50 пунктов, но динамика характеризуется страновой волатильностью, так, если в целом по еврозоне индекс за месяц снизился с 58,6 до 58,5 пункта (ожидалось 58,6 пункта), то в Германии наблюдается рост (с 60,5 до 60,6 пункта, ожидалось 60,5 пункта), во Франции снижение (с 56,7 до 56,1 пункта, ожидалось 56,7 пункта), в Италии рост (с 56,3 до 57,8 пункта, ожидалось 56,6 пункта). Уровень безработицы в Германии не изменился (5,6%, как и ожидалось).
Азия. Сессия вчера завершились ростом индекса Nikkei на 0,48%, SSE снизился на 0,37, Hang Seng на 0,16, Kospi на 0,4%. Индекс потребительского доверия в Японии за месяц увеличился с 43,9 до 44,5 пункта, чистые вложения нерезидентов в японские акции за неделю возросли на 697 млрд. иен, в облигации снизились на 1084,2 млрд. иен. На корпоративном уровне отчетность в основном позитивная, так, чистая прибыль компании Honda Motors по итогам полугодия увеличилась на 8,4% в годовом выражении (до 381,3 млрд. иен или 3,37 млрд. долл.). Другая ситуация, например, у Nissan Motor, в связи с приостановкой производственного процесса и массовым отзывом автомобилей компания заявила, что продажи на внутреннем рынке снизились на 50% год к году (проверки автомобилей проводились неуполномоченными лицами, квартальный отчет будет представлен компанией на следующей неделе). Известный в Китае производитель персональных компьютеров Lenovo Group представил финансовые результаты за второй фискальный квартал, так, прибыль, причитающаяся акционерам, снизилась за 3 месяца (с окончанием в сентябре) на 11% год к году, до 139 млн. долл. (157 млн. долл. годом ранее), выручка возросла на 5% до 11,76 млрд. долл.
Япония сегодня празднует День культуры, что означает нерабочий день на бирже.
Золото утром вчера торговалось по 1278,9, к 14.00 по 1276,6, утром сегодня по 1277,6 долл. за унцию.
Нефть. Brent и Light утром вчера шли 60,57 и 54,29, к 14.00 по 60,28 и 54,34, утром сегодня по 60,77 и 54,76 долл. за барр.
Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем по США данные по рынку труда и торговому балансу (15.30), заказы на товары длительного пользования и заказы в обрабатывающей промышленности (17.00). Внешний фон к открытию российских бирж скорее негативный, впереди также длинные выходные - в лучшем случае допускаем консолидацию индексов относительно вчерашнего закрытия.

четверг, 2 ноября 2017 г.

Банк Англии примет решение по ставкам

США. Фондовые площадки в среду закрылись ростом индексов Dow на 0,25, SandP на 0,16%, Nasdaq снизился на 0,17%. Индикатор занятости за месяц составил 235 тыс. чел. (ожидалось 200 тыс., предыдущее значение 135 тыс.).
По итогам заседания ФРС оставила базовую процентную ставку на прежнем уровне в 1-1,25%, пресс- конференции не было. Более подробно см. наш дневной обзор.
В рамках секторальных санкций против России, введенных в 2014 г. из за конфликта на Украине, США запретили физическим и юридическим лицам в своей юрисдикции сотрудничать с российскими компаниями в глубоководных, арктических и сланцевых энергетических проектах, если в таком проекте присутствует компания, внесенная в соответствующий секторальный список (на данный момент это Роснефть, Лукойл, Газпром, Газпром нефть и Сургутнефтегаз, а также их дочерние предприятия). Запрет касается проектов, которые начинаются после 29 января 2018 г. и в которых российская компания владеет долей не менее 33%.
Рынки ждут, что сегодня, перед началом своего 11-дневного турне по странам Азии президент может объявить о выдвижении на пост главы ФРС действующего члена совета управляющих ФРС г.Пауэлла.
Россия. Как и прогнозировали Еврофинансы, нефти и решении ФРС биржи вчера закрылись ростом индекса ММВБ на 0,89%, индекса РТС на 1,17%. Между тем, сезонно скорректированный индекс PMI обрабатывающих отраслей России за месяц снизился с 51,9 до 51,1 пункта.
Европа. Фондовая торговля в среду закрылась ростом индексов, CAC на 0,2 FTSE на 0,07%, DAX на 1,78%. Из макростатистики отметим, к примеру, рост индекса деловой активности в промышленности Великобритании за месяц с 56 до 56,3 пунктов (ожидалось снижение до 55,8 пункта). Состоится заседание Банка Англии, ожидается повышение ключевой ставки до 0,5%.
Бывший глава Каталонии и 13 членов правительства региона вызваны 2 ноября в суд для дачи показаний по обвинениям в подстрекательстве к мятежу и растрате казны), но г.Пучдемон не явится в Национальную судебную коллегию Испании, он покинул страну и находится сейчас в Брюсселе.
Азия. Сессия вчера завершились ростом индексов, Nikkei на 1,88, SSE на 0,08, Hang Seng на 1,25, Kospi на 1,31%. Росту японского биржевого индекса (значение достигло максимума за 21 год) способствовали, в частности, финансовые результаты компании Sony (см наш утренний обзор), акции самой компании росли в моменте на 10%. Кроме того, сохраняется преемственность в работе правительства (в ходе голосования в нижней палате парламента г.Абэ переизбран на пост премьер министра). Индекс деловой активности в промышленности Китая от независимого делового издания Caixin за месяц не изменился, но остался более порогового значения в 50 пунктов (51 пункт, как и ожидалось). Аналогичный индекс в Японии возрос с 52,5 до 52,8 пункта. В Южной Корее наметилось снижение потребительских цен, за последний месяц на 0,2% (ожидалось снижение на 0,1%, месяцем ранее был рост на 0,1%), год к году инфляция равна 1,8%.
Золото, на ожиданиях сохранения ставок со стороны ФРС, росло в цене, утром вчера торговалось по 1277,5, к 14.00 по 1279,8, утром сегодня идет небольшая коррекция по факту решения (1278,9 долл. за унцию).
Нефть. Brent и Light утром вчера шли по 61,3 и 54,77, к 14.00 по 61,68 и 55,07, утром сегодня по 60,57 и 54,29 долл. за барр., официальная информация по запасам нефти в США оказалась ниже ожиданий. В Саудовской Аравии состоится заседание межправительственной комиссии России и СА, ожидается, что будет обсуждаться продление соглашения о сокращении нефтедобычи.
Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем по Германии индекс деловой активности в промышленности (11.55) и безработицу (12.00), тот же индекс по врозоне (12.00), итоги заседания Банка Англии (15.00), данные по рынку труда в США (15.30).
Несмотря на ожидаемые результаты заседания ФРС, фондовые площадки сегодня будут соответствующим образом отыгрывать это решение, и российские биржи не исключение: начало торгов допускаем в рамках коррекции относительно вчерашнего закрытия.

среда, 1 ноября 2017 г.

КОБРы: размещено менее 5%

США. Фондовые площадки вторника, в рамках коррекции относительно предыдущей сессии, закрылись ростом индексов, Dow на 0,12, SandP на 0,09, Nasdaq на 0,43%.
ФРС объявит свое решение по ставке вечером, в 21.00 мск, пресс-конференции по итогам заседания не запланировано.
После публикации неблагоприятных финансовых результатов за минувший квартал агентство Fitch Ratings пересмотрело прогноз по рейтингу компании General Electric в худшую сторону до AAминус, прогноз по рейтингу изменен со стабильного на негативный. Напомним, что в 3 квартале чистая прибыль компании уменьшилась до 1,80 млрд. долл. или 0,21 долл. на бумагу (1,99 млрд. долл. или 0,22 долл. на акцию годом ранее).
Россия. Как и прогнозировали Еврофинансы, биржи вчера закрылись снижением индекса ММВБ на 0,05%, индекса РТС на 0,95%. ЦБ абсорбировал рублевую ликвидность и разместил купонные облигации второго выпуска на 15,396 млрд. руб. или 4,7% от предложения (объем предложения составлял 324,372 млрд. руб.), доходность 8,5%, номинальная стоимость одной бумаги 1 тыс. руб., погашение 17 января 2018 г., тип купона плавающий, ставка купона равна ключевой ставке, размещение и обращение КОБР осуществляется среди российских кредитных организаций.
Сегодня рублевую ликвидность изымает и Минфин: размещает ОФЗ в объеме 10 млрд. руб.
Что касается макроэкономики, то рост ВВП России за 9 месяцев 2017 г. составил 1,8%, при этом в третьем квартале показатель увеличился на 2,2%, в сентябре на 2,4%. Интересно также, что по данным опроса инФОМ, проведенного по заказу ЦБ, восприятие населением уровня инфляции значительно расходится с официальной статистикой, а по мнению регулятора, текущая динамика инфляционных ожиданий указывает на сохраняющиеся проинфляционные риски.
В целях развития организованного рынка драгметаллов и увеличения числа контрагентов, начиная с 1 ноября, наряду с покупкой золота на внебиржевом рынке, ЦБ будет выставлять заявки на покупку золота на торгах на Московской бирже. После публикации результатов утреннего аукциона по установлению Лондонской ассоциацией рынка драгметаллов цены на золото (LBMA GOLD PRICE), заявки на покупку будут выставляться трижды с интервалом в 5 минут по текущим рыночным ценам, но не выше рублевого эквивалента утренней цены на золото LBMA GOLD PRICE.
Европа. Фондовая торговля вторника закрылась ростом индексов, CAC на 0,18, FTSE на 0,07%, рынок Германии не работал (День Реформации).
ВВП еврозоны в 3 квартале возрос год к году на 2,5% (ожидалось 2,4%, предыдущее значение 2,3%), уровень безработицы за месяц снизился с 9 до 8,9% (ожидалось 9%), инфляция в годовом измерении за месяц снизилась с 1,5 до 1,4% (ожидалось 1,5%). Статистика по отдельным странам несколько противоречивая, так, во Франции ВВП за 3 квартал увеличился на 0,5% ( как и ожидалось, предыдущее значение 0,6%), оптовые цены в сфере производства за месяц возросли на 0,5% (месяцем ранее на 0,4%), потребительские расходы на 0,9% (ожидалось 0,5%, месяцем ранее было снижение на 0,2%). Ухудшилась динамика индекса потребительской уверенности в Великобритании, показатель, оставаясь отрицательным, за месяц возрос с 9 до 10 пунктов.
Несмотря на санкции и более чем двукратное сокращение товарооборота между РФ и ЕС за последние 3 года, за 8 месяцев 2017 г. наблюдается рост взаимной торговли на 25%.
Конституционный суд Испании отменил декларацию о независимости Каталонии, государственный прокурор Испании возобновил обвинения каталонских лидеров в подстрекательстве к сепаратизму.
Азия. Сессия вчера завершились ростом индексов SSE на 0,09, Kospi на 0,86%. Nikkei снизился на 0,01, Hang Seng на 0,07%. Индекс деловой активности в промышленности Китая, по официальной статистике, за месяц уменьшился с 52,4 до 51,6 пункта (ожидалось снижение до 52 пунктов). Опубликован блок важной макростатитики по Японии, так, обозначилось снижение промпроизводства, за месяц на 1,1% (ожидалось снижение на 1,5%, месяцем ранее был рост на 2%), уровень безработицы не изменился (2,8%, как и ожидалось). Банк Японии сохранил ключевую ставку на прежнем уровне (минус 0,1%) и оставил целевую доходность 10летних госбумаг около нуля, сохранен в прежнем размере и объем покупок японских гособлигаций (80 трлн. иен в год).
Компания Sony во втором фискальном квартале с окончанием 30 сентября увеличила чистую прибыль с 4,8 до 130,9 млрд. иен (ожидали 83,5 млрд. иен), выручка возросла с 1,69 до 2,1 трлн. иен (ожидалось 1,9 трлн. иен).
Samsung Electronics, благодаря высокому спросу на продукцию, по итогам третьего квартала получила чистую прибыль, в 2,5 раза превышающую соответствующий показатель прошлого года, выручка увеличилась на 30%. Высокие результаты получены, несмотря на массовый отзыв смартфонов модели Galaxy Note 7, который стоил компании около 6,5 млрд. долл.
Золото утром вчера торговалось по 1278,1, к 14.00 по 1273,4, утром сегодня по 1277,5 долл. за унцию.
Нефть. Brent и Light утром вчера шли по 60,47 и 54,06, к 14.00 по 60,47 и 53,99, утром сегодня по 61,3 и 54,77 долл. за барр., рынки ждали предварительную информацию по запасам нефти в США, она показала снижение запасов и сырой нефти, и нефтепродуктов. На сегодня назначены выборы президента и парламента Курдистана, что будет влиять на ситуацию в Северном Ираке, нельзя исключать новых перебоев в поставках из этого региона.
Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем по США индекс экономических условий в непроизводственной сфере (17.00), запасы нефти за неделю (17.30), итоги заседания ФРС (21.00). Открытие торгов на российских биржах допускаем в рамках коррекции, к завершению сессии возможно усиление неопределенности ожиданий решения ФРС по ставкам.