четверг, 30 апреля 2015 г.

Теперь ждем решения нашего ЦБ


   США. Фондовые биржи завершили торги среды снижением индекса Nasdaq на 0,59, Dow  на 0,41, SandP на 0,14%, вышла неожиданно негативная макростатистика по ВВП, в первом квартале показатель возрос всего лишь на 0,2% относительно предыдущего квартала, ожидания были на уровне роста  на 1%, предыдущее изменение 2,2%.
   По итогам двухдневного заседания ФРС сюрпризов не было: базовая учетная ставка оставлена на прежнем уровне (0-0,25%), вопрос о ее повышении пока не ставится (более подробно о результатах заседания см. наш дневной обзор).
   В рамках квартальной отчетности отметим, например, что медиа-компания Time Warner снизила за год чистую прибыль с 1,29 до 0,970 млрд. долл. или с 1,29 до 1,15 долл. на одну акцию,  выручка, тем не менее, вопреки ожиданиям рынков, возросла на 5%. Широко известный оператор сети отелей Hilton получил чистую прибыль в размере 150 млн. долл. или 0,15 долл. на акцию (123 млн. долл. или 0,12 долл. годом ранее), выручка увеличилась на 12%.
   Россия. Как и прогнозировали Еврофинансы, к закрытию торгов среды индекс РТС увеличился  на 0,20%, индекс ММВБ снизился на 0,41%.
   Сегодня состоится заседание ЦБ, наблюдается повсеместное ожидание снижения ключевой ставки на 1-2% (сейчас 14%), что, независимо от масштаба снижения, перед длинными майскими выходными повысит спрос на валюту. Решение по ставкам будет опубликовано на сайте ЦБ в 13.30.
   ЦБ кредитовал вчера банки на 1 день с помощью операций РЕПО как по фиксированной ставке, так и на аукционе. В последнем случае при предложении в 320 млрд. руб. спрос составил 134 млрд., кредит выдан по ставке 14,13% (ставка рынка 14,56%). В части валюты действовала сделка валютный своп на 1 день по продаже долларов за рубли, спроса практически нет, но ЦБ ежедневно сохраняет предложение  в 1 млрд. долл. по ставкам 1,5 и 13% (соответственно по валюте и рублям).
   Минфин провел аукцион по размещению ОФЗ с плавающей ставкой купона на 20 млрд. руб. (погашение в декабре 2017 г.), обычно ведомство одновременно размещало бумаги и с плавающей, и с фиксированной доходностью, и отсутствие последних может косвенно отражать ожидания Минфина, что сегодня ЦБ объявит о значительном снижении ключевой ставки, что вызовет соответствующее снижение доходностей госбумаг.
   Казначейство предложит кредитным организациям на депозиты 100 млрд. рублей сроком на 15 дней, минимальная ставка размещения 14,0%.
   По информации ЦБ, внешний долг РФ сократился с 728,8 (на 01.01.2014) до 597,2 млрд. долл. (на 01.01.2015) или на 22%, при этом 1) долг т.н. госсектора (госучастие 50% и более в капитале) снизился с 375,9 до 303,8 млрд. (внутри него банки с 133,0 до 107,0, прочие участники с 165,1 до 144,6 млрд. долл.), 2)долг частного сектора снизился с 352,9 до 293,4 млрд. долл. (внутри него банки с 81,3 до 64,4, прочие участники с 271,6 до 229,0 млрд. долл.).
   АСВ установило для банков с 1 июля 2015г. новые ставки  по отчислениям  в фонд обязательного страхования,  равные базовой ставке (осталась на уровне 0,1% от среднеквартального объема средств населения.) плюс 20 и 150% для банков с высокими и очень высокими ставками по вкладам. ЦБ ежемесячно будет определять базовый уровень доходности вкладов по валюте и рублям как среднюю из максимальных ставок по вкладам в банках, привлекших в совокупности две трети общего объема вкладов. При превышении этого уровня не более чем на 2% банк будет платить только базовую ставку,  в случае если хотя бы по одному вкладу есть превышение от 2 до 3%, платится высокая ставка, если более чем на 3% очень высокая.  С 1 января 2016 г. в дополнение к дифференцированным ставкам, при определении уровня взносов ЦБ и АСВ будут учитывать финансовую устойчивость банка.          .
   По данным МЭР, снижение ВВП год к году сейчас составляет 3,4% (месяцем ранее 1,2%), в 1 квартале ВВП сократился на 2,2%, на снижение ВВП повлияла негативная динамика в строительстве, обрабатывающих производствах, розничной торговле, положительное влияние оказали динамика сельского хозяйства и добыча полезных ископаемых.
   Европа. Фондовые площадки завершили сессию среды снижением индексов, FTSE на 1,20, DAX на 3,21, CAC на 1,39%, инфляция в Германии, после роста на 0,5% месяцем ранее, вновь обозначила снижение на 0,1% месяц к месяцу.  Кроме того, Moody’s снизило рейтинг гособлигаций Греции с Саа1 до Саа2 с негативным прогнозом, подтвердив тем самым свои опасения относительно способности Греции с международными кредиторами, также с Ba3 до B3 понижены рейтинги локальных греческих облигаций и облигаций в иностранной валюте
   Азия. Торги вчера закрылись разнонаправлено, ростом индексов Nikkei и SSE соответственно на 0,37 и 0,01%, индексы Hang Seng и Kospi снизились на 0,23% каждый. Объем официальных золотовалютных резервов в Китае за 1 квартал снизился примерно на 110 млрд. долл. до 3,73 трлн. долл.
   Золото. Золото утром вчера торговалось по 1209,20, к 14.00 по 1206,80, утром сегодня по 1202,90 долл. за унцию.  
   Нефть. Brent и Light утром вчера шли по 64,53 и 56,92, к 14.00 по 64,57 и 56,75, утром сегодня по 65,43 и 58,47 долл. за барр.
   Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем индекс цен производителей во Франции (09.45), изменение числа безработных в Германии (10.55), оценку индекса потребительских цен в еврозоне (12.00), по США число первичных обращений за пособием по безработице (15.30). Впереди длинные выходные, но сначала -  неизвестность с решением ЦБ РФ по масштабу снижения ключевой ставки, так что с утра еще можем продолжить вчерашний позитив, но дальше ход торгов зависит от поступающих новостей.

среда, 29 апреля 2015 г.

В ожидании решения ФРС


   США. Фондовые биржи завершили торги вторника снижением индекса Nasdaq на 0,12, индексы Dow  и SandP возросли соответственно на 0,40 и 0,28%. Поводом для такой динамики индексов стала, в частности, макростатистика, так, индекс потребительского доверия снизился с  101,4 до 95,2 пункта при ожиданиях роста  до 102,5 пункта.
   В рамках квартальной отчетности, к примеру, корпорация Apple сообщила о повышении дивидендов на 11%, поскольку, благодаря высокому спросу в Китае, получена квартальная прибыль на 33% выше, чем годом ранее, так, чистая прибыль составила 13,6 млрд. долл. или 2,33 долл. на одну акцию, выручка повысилась на 27% до 58,01 млрд. долл.,  выручка на материковом Китае возросла на 71% до 16,8 млрд. долл. У Ford Motor, напротив,  чистая прибыль в первом квартале снизилась на 7% (с 989 млн. долл. или 0,24 долл. на акцию годом ранее до 924 млн. долл. или 0,23 долл. на бумагу).
   Второй день продолжается заседание ФРС, итоги будут известны не ранее 22.00 мск. Как мы уже писали, пресс-конференции главы ведомства, вопреки традиции, на этот раз не будет.
   Массовые беспорядки в Балтиморе продолжаются (большинство населения здесь афроамериканцы), в городе на неделю введено чрезвычайное положение и комендантский час, на помощь полиции переброшены 1,5 тыс. бойцов нацгвардии, ожидается еще подкрепление, протестующие громят магазины и поджигают автомобили, полностью сгорел дом престарелых, закрыты ряд магазинов и офисов в центре города, а также университет Мэриленда.
   Россия. Как и прогнозировали Еврофинансы, к закрытию торгов вторника индекс РТС увеличился  на 0,68%, индекс ММВБ на 0,04%. ЦБ провел аукцион рублевого 7-дневного РЕПО, предложив банкам 2,340 трлн. руб. по минимальной ставке 14%, спрос остался в рамках лимита и составил 2,128 трлн. руб., кредит выдан по ставке 14,1756% (ставка рынка 14,16%, редкий случай, когда ставка ЦБ выше рыка). Казначейство размещало на депозиты банков 200 млрд. руб. сроком на 14 дней по минимальной ставке  14,0%, спрос 3 банков едва достиг 26 млн. долл. или 13% от предложения, ставка составила 14,01%. Банки ждут понижения ставки (в четверг состоится заседание ЦБ) и придерживают спрос на рублевую ликвидность. Что касается валюты, то со стороны ЦБ был предложен также аукцион РЕПО в долларах сроком на 7 дней, максимальный объем предоставляемых средств 300 млн. долл., минимальная ставка 2,1453%, по итогам аукциона спрос не достиг и трети предложения (составил 89 млн. долл.), ставка, тем не менее, возросла до 2,3576%. В части валютной ликвидности, как видим, тоже нет дефицита.
   АСВ начал передачу ОФЗ банкам на основе договора субординированного займа и соглашения об осуществлении мониторинга деятельности,  первым госбумаги получил Совкомбанк на сумму 6 272,75 млн. руб., одобрены к получению еще 5 банков (Петрокоммерц, Россия, Новикомбанк, ФК Открытие и Абсолют Банк), всего на сегодняшний день агентство получило 12 заявок на общую сумму 155,4 млрд. руб., процентные ставки по субординированным займам равны ставкам купонного дохода по соответствующим выпускам ОФЗ, увеличенным на 1%.      
   ЦБ разместил информацию по внешней долговой устойчивости РФ за период с 2004 по 2014гг., интересно, что, если отношение внешнего долга к ВВП за это время снизилось незначительно (с 36 до 32%), то  абсолютный размер внешнего долга на душу населения возрос более чем в 2,7 раза (с 1488 до 4082 долл.). 
   Из всех центробанков больше всех в марте купил золота именно наш ЦБ (31 т).
   Просто интересно. Со слов министра обороны, число военнослужащих по контракту в российской армии впервые превысило количество солдат-срочников: в настоящий момент в ВС РФ служит 300 тыс. контрактников и 276 тыс. срочников.
   Европа. Фондовые площадки завершили сессию вторника снижением индексов, FTSE на 1,03, DAX на 1,89, CAC на 1,96, после достаточно хорошего роста накануне инвесторы фиксировали прибыль, используя в качестве повода противоречивый характер макростатистики, так, ВВП Великобритании в первом квартале увеличился относительно предыдущего квартала на 0,3% (но ожидалось 0,5%, предыдущее изменение 0,6%), по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года рост показателя составил 2,4% меньше ожидаемого роста на 2,6%). Во Франции индекс потребительского доверия за месяц возрос с 93 до 94 пунктов, как и ожидалось 94 пункта.          
   Мы ранее писали о возможности для Греции получить до 3 млрд. евро в качестве аванса в случае заключения соглашения о строительстве через территорию страны транзитного газопровода для поставки российского газа, теперь о возможности аванса  сообщил греческий премьер в интервью Star TV. Стало известно, что правительство Греции формирует новую команду переговорщиков под руководством заместителя министра иностранных дел (кстати, 55-летнего профессора экономики).                     
   Азия. Торги вчера закрылись разнонаправлено, ростом китайских индексов (SSE на 3,04, Hang Seng на 1,32%) и снижением индексов Nikkei и Kospi соответственно на 0,21 и 0,10%. Розничные продажи в Японии сократились год к году на 9,7%, снижение ожидалось на 7,3%, негативная статистика усилила ожидания новых стимулирующих мер со стороны Банка Японии (заседание в четверг).
   Золото. Золото утром вчера торговалось по 1200,5, к 14.00 по 1201,40, утром сегодня по 1209,20 долл. за унцию, цена растет в расчете на более длительное сохранение низких ставок со стороны ФРС США.
   Нефть. Brent и Light утром вчера шли по 64,16 и 56,27, к 14.00 по 64,66 и 56,66, утром сегодня по 64,53 и 56,92 долл. за барр., инвесторы ориентируются на сокращение запасов в США (статистика будет вечером).
   Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем ВВП США за 1 кв. (возможно снижение годового показателя с 2,2% до 1%), индекс делового климата еврозоны (12.00),  инфляцию в Германии (15.00), запасы нефти в США (18.30). Сегодня практически последний полноценный торговый день перед длинными выходными и российские биржи могут отыгрывать фактор привлекательности цен акций на открытии торгов.

вторник, 28 апреля 2015 г.

ФРС на старте

США. Фондовые биржи завершили торги понедельника снижением индексов, Nasdaq на 0,67, Dow на 0,23, SandP на 0,41%, отчасти шла фиксация подросшей накануне прибыли, отчасти влияла неуверенность в том, какой вариант решения примет ФРС. Главная интрига дня - заседание ФРС, начнется сегодня и завершится завтра, итоги будут известны не ранее 22.00 мск. Пресс-конференции главы ведомства, вопреки традиции, на этот раз не будет.
Россия. Как и прогнозировали Еврофинансы, к закрытию торгов в понедельник индекс РТС снизился на 1,42%, индекс ММВБ на 0,33%. ЦБ вчера выдавал рублевый кредит на сроки от 1 дня до 1,5 лет по фиксированным ставкам от 15 до 15,75%, в качестве обеспечения принимался залог ценных бумаг, активы или поручительства, а также золото. Проведен аукцион рублевого РЕПО на срок 2 дня, при предложении в 400 млрд. руб. спрос составил лишь 101,6 млрд. руб., кредит выдан по ставке 14,2%, ставка рынка 14,51%. Валютная ликвидность предлагалась операциями валютный своп, кроме того, ЦБ провел аукционы РЕПО на 12 мес. (лимит 500 млн. долл., минимальная ставка 3,2059%) и 28 дней (соответственно 1,7 млрд. долл. и 2,1815%). На годичном валютном аукционе спрос более чем в 1,5 раза превысил предложение, кредит выдан в размере лимита по ставке 3,4093%. (банки запасаются валютой, опасаясь дальнейшего повышения ставок со стороны ЦБ). Спрос на валютном аукционе на срок 28 дней сохранился в рамах лимита и составил 1,383 млрд. долл., кредит выдан в размере спроса по ставке 2,38%.
Сегодня казначейство предложит кредитным организациям для размещения на депозиты 200 млрд. руб. сроком на 14 дней, минимальная ставка размещения 14,0%.
Проведенный Росстатом очередной опрос руководителей 4 тыс. крупных и средних промышленных предприятий показал, что основными факторами, лимитирующими рост производства, остаются недостаточный спрос на продукцию предприятия внутри страны (49% респондентов), неопределенность экономической ситуации (45%) и недостаток финансовых средств (42%).
Европа. Фондовые площадки завершили сессию понедельника ростом индексов, FTSE на 0,47, DAX на 1,93, CAC на 1,46%. Из новостей отметим отстранение министра финансов Греции от переговорного процесса с кредиторами, что способствовало усилению надежд на урегулирование вопроса о новом транше Греции до обозначенной даты (11 мая). Президент Греции в интервью немецкому интернет-изданию Spiegel Online заверил, что со временем страна вернет кредиторам все долги и в конечном итоге останется в еврозоне. Но ситуация серьезная, указ президента об обязательном перечислении всеми государственными структурами и предприятиями свободных средств в центробанк, лишь частично решил проблему, собранные деньги составили лишь треть от ожидаемой суммы. На текущей неделе Греция должна направить около 1,5 млрд. евро на выплаты пенсионерам и госслужащим, росла доходность греческих гособлигаций, главы финансовых ведомств ряда стран еврозоны предложили рассмотреть план Б на случай отсутствия прогресса в переговорах по Греции.
Импортные цены в Германии за месяц возросли на 1% (при ожиданиях роста на 0,5%, месяцем ранее рост достиг 1,4%), по сравнению с данными аналогичного периода прошлого года цены снизились на 1,4% (как и ожидалось). В Великобритании индекс изменения промышленных заказов составил 1 пункт, увеличившись с 0 по сравнению с прошлым месяцем, но рынки рассчитывал на рост до 4 пунктов.
Deutsche Bank показал снижение чистой прибыли в первом квартале, объяснив это уменьшением выручки в подразделениях инвестиционного банкинга, так, чистая прибыль составила 559 млн. евро (1,1 млрд. евро годом ранее).
Fitch подтвердило долгосрочный рейтинг Испании в иностранной и национальной валюте на уровне BBBплюс со стабильным прогнозом. Краткосрочный РДЭ в иностранной валюте подтвержден на уровне F2, рейтинг странового потолка - на уровне AAплюс. Подтвержден и долгосрочный рейтинг дефолта эмитента Италии в иностранной и национальной валюте на уровне BBBплюс со стабильным прогнозом, краткосрочный рейтинг в иностранной валюте подтвержден на уровне F2, рейтинг странового потолка - на уровне AAплюс.
Азия. Торги вчера закрылись разнонаправлено, ростом китайских индексов (SSE на 3,04, Hang Seng на 1,32%) и снижением индексов Nikkei и Kospi соответственно на 0,21 и 0,10%. Fitch понизило долгосрочный рейтинг дефолта эмитента Японии в иностранной и национальной валюте с Aплюс до А, прогноз по рейтингам стабильный, рейтинг странового потолка понижен с AAплюс до АА, краткосрочный РДЭ понижен с F1плюс до F1. Последние данные по Китаю показали снижение прибыли промпредприятий на 0,4% год к году, с начала года на 2,7%, но эти факты только усилили ожидания новых мер со стороны Народного банка по стимулированию экономического роста, значение индекса SSE достигло максимума за 7 лет.
Золото. Золото утром вчера торговалось по 1181,80, к 14.00 по 1183,50, утром сегодня по 1200,50 долл. за унцию, цена растет в преддверии заседания ФРС США (начнется сегодня), рынки рассчитывают на более длительное сохранение низких ставок.
Нефть. Brent и Light утром шли по 65,19 и 56,99, к 14.00 по 65,11 и 57,06, утром сегодня по 64,16 и 56,27 долл. за барр., влияет укрепление доллара. В Нью-Йорке на экспертном уровне начнется новый раунд переговоров по иранской ядерной проблеме.
Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем по Великобритании ВВП за 1 кв. (11.30), по США производственный индекс ФРС Ричмонда (16.5), индикатор потребительской уверенности (17.00). Ослабление рубля может стать фактором привлекательности цен акций на открытии торгов.

понедельник, 27 апреля 2015 г.

10% останется в ЦБ

США. Фондовые биржи завершили торги последнего дня недели ростом индексов, Nasdaq на 0,76, Dow на 0,12, SandP на 0,23%.
Рост индексов поддержала динамика заказов на товары длительного пользования, показатель за месяц возрос на 4%, что оказалось гораздо выше ожиданий в 0,6%. В рамках квартальной отчетности обратим внимание, например, на Google, компания получила в первом квартале чистую прибыль в размере 3,59 млрд. долл. или 5,20 долл. на акцию (3,45 млрд. долл. или 5,04 долл. на бумагу годом ранее), консолидированная выручка увеличилась на 12% (до 17,26 млрд. долл., но ожидания рынков были на уровне 17,50 млрд.). Размер прибыли Microsoft составил 4,985 млрд. долл. (0,61 долл. на акцию), по сравнению с прибылью 5,66 млрд. (0,68 долл. на акцию) годом ранее, выручка повысилась на 6,5% (до 21,73 млрд. долл., ожидалось 21,06 млрд.). Procter and Gamble получила прибыль в размере 2,15 млрд. долл. или 0,75 долл. на акции (соответтсвенно 2,61 млрд. или 0,90 долл. на акцию годом ранее), выручка понизилась до 18,1 млрд. долл. (20,56 млрд. годом ранее).
Россия. Как и прогнозировали Еврофинансы, к закрытию торгов в пятницу индекс РТС возрос на 0,88%, индекс ММВБ на 1,21%. На последнюю неделю апреля приходится основная масса налоговых платежей, общая сумма которых составит не менее 700 млрд. руб.
Госдума приняла в целом проект закона об особенностях перечисления прибыли ЦБ: после утверждения советом директоров годовой финансовой отчетности за 2014 г. ЦБ перечислит 75% прибыли в федеральный бюджет и 15% - ВЭБу в качестве имущественного взноса для использования в целях укрепления финансовой стабильности банковской системы в порядке, установленном правительством. После вступления закона в силу у ЦБ останется 10% прибыли за 2014 г., что совсем не так мало, учитывая масштабность кредитования банков со стороны регулятора.
Минобрнауки, МИД и Россотрудничество внесли предложение об увеличении с 15 до 20 тыс. ед. числа бюджетных мест для иностранных студентов в российских вузах.
Россия на выходных ввела запрет на реэкспорт фруктов и овощей из Болгарии.
Европа. Фондовые площадки завершили сессию пятницы ростом индексов, FTSE на 0,24, DAX на 0,74, CAC на 0,44%.
Основным событием в пятницу стала встреча министров финансов ЕС (Еврогруппы) в Риге, Греция надеялась договориться о продолжении финансирования по программам помощи еще на 7,2 млрд. евро до заключения нового соглашения с кредиторами, но получила отказ, поскольку страной не принято окончательное решение о реформах.
Из макростатистии отметим, к примеру, что индекс делового оптимизма в Германии за месяц увеличился с 107,9 до 108,6 пункта, прогнозировали 108,4 пункта.
Азия. Торги в пятницу закрылись разнонаправлено, ростом индекса Hang Seng на 0,94% и снижением индексов Nikkei на 0,82, SSE на 0,47, Kospi на 0,63%. Уже по завершении торгов стало известно о заявлении китайских властей активнее стимулировать экономику ради стабилизации экономического роста. В Южной Корее индекс потребительского доверия за месяц возрос со 101 до 104 пунктов.
Золото. Цены неустойчивы, золото утром пятницы торговалось по 1191,30, к 14.00 по 1190,50, на закрытии по 1175,00, утром сегодня по 1181,80 долл. за унцию.
Нефть. Brent и Light утром пятницы шли по 64,54 и 57,39, к 14.00 по 65,41 и 57,61, на закрытии по 65,28 и 57,15, утром сегодня по 65,19 и 56,99 долл. за барр. Последние данные показали очередное уменьшение числа буровых установок в США, но рынки нуждаются в дополнительных драйверах.
Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем по Великобритании данные по промзаказам и ценам в сфере производства (13.00), по США индекс деловой активности в секторе и композитный индекс PMI (16.45). Укрепление рубля накануне крупных налоговых платежей может поддержать российские биржи на открытии.

пятница, 24 апреля 2015 г.

Ереван vs Рига

США. Фондовые биржи завершили торги четверга ростом индексов, Nasdaq на 0,57, Dow на 0,11, SandP на 0,24%. Поддержка пришла как со стороны макро-, так и микростатистики. Так, количество первичных обращений за пособиями по безработице за неделю осталось практически на прежнем уровне (соответственно 295 и 294 тыс., ожидалось 290 тыс.).
Продолжается публикация квартальной отчетности компаний, в целом она выходит выше ожиданий, но день на день не приходится, так, широко известный оператор социальной сети Facebook хотя и получил прибыль за первый квартал, но динамика отрицательная, так, чистая прибыль снизилась с 639 млн. долл. или 0,25 долл. на акцию годом ранее до 509 млн. долл. или 0,18 долл., выручка в целом оказалась ниже ожиданий рынка, зато выручка от рекламы увеличилась на 46% год к году. Не менее известный оператор казино Las Vegas Sands отразил снижение прибыли на 34%, объяснив ситуацию снижением выручки в Макао, прибыль составила 511,9 млн. долл. или 0,64 долл. на акцию (776,2 млн. долл. или 0,95 долл. на бумагу годом ранее), выручка сократилась на 25%. Чистая прибыль General Motors резко выросла в первом квартале, но оказалась хуже ожиданий рынков. Хорошие отчеты представили Microsoft и EBay.
Россия. Как и прогнозировали Еврофинансы, к закрытию торгов вчера индекс РТС возрос 2,44на 0,37%, индекс ММВБ снизился на 0,89%. Президент с официальным визитом посетит Армению, где обсудит с главой республики политические и экономические аспекты взаимодействия, а также международную тематику. Ранее о намерении прибыть в Армению заявлял президент Франции, не исключено, что лидеры стран могут, в частности, обменяться мнениями по выполнению минских соглашений. Пресс-секретарь главы РФ заявил, что президент РФ не намерен на переговорах с главой Франции затрагивать тему Мистралей.
На аукционе казначейства вчера из предложенных 100 млрд. руб. банки разместили на депозиты всего 6,7 млрд. руб. бюджетных денег по ставке 14,10%. Сегодня ЦБ предоставляет кредитным организациям обеспеченные кредиты, для пополнения валютой предлагается сделка валютный своп по продаже долларов за рубли.
Приведем некоторые моменты из интервью первого зампреда ЦБ г.Тулина газете Комсомольская правда. Итак, резкое ослабление рубля в конце прошлого года было неизбежно, многие годы мы все жили не по средствам. Сейчас, после падения цен на основные экспортные товары, закономерно происходит коррекция уровня жизни. Понижение курса рубля огорчает граждан из за растущих цен в магазинах, но радует многих отечественных производителей. Ставка должна превышать ожидаемые темпы инфляции. В экономике очень много психологии. Поэтому денежно кредитная политика это не строгая наука, а ремесло или искусство сродни врачеванию. Деньги коммерческих банков уходят туда, где рисков меньше, а отдача больше. И мы это не контролируем. Инфляция не полностью нам подвластна. Перенос возросших издержек по импорту на внутренние российские цены продолжится до середины 2015 г., чем и объясняются высокие текущие темпы инфляции.
В январе-феврале доля убыточных организаций по сравнению с соответствующим периодом прошлого года снизилась на 1,3% и составила 34,4%. Чистая прибыль ФСК ЕЭС по МСФО за 2014 г. составила 40 млрд. руб., что на 17 млрд. больше, чем в 2013 г., по сравнению с прошлым годом чистый долг снизился на 20 млрд. руб.
Отозваны лицензии у двух московских банков: Таурус и Единственный.
Европа. Фондовые площадки завершили сессию четверга ростом индекса FTSE на 0,36% и снижением индексов DAX и CAC соответственно на 1,21 и 0,64%. По новой макростатистике обратим внимание, что в еврозоне индекс деловой активности в сфере услуг за месяц снизился с 54,2 до 53,7 пункта (ожидался рост до 54,5 пункта), по промышленности с 52,2 до 51,9 пункта (тоже ожидался рост до 52,6 пункта). Снижение индексов наблюдается и по отдельным странам. При этом индекс потребительского доверия в Германии незначительно возрос (с 10 до 10,1 пункта, ожидалось 10,2 пункта). Негативно повлияло на рынки и известие о том, что Deutsche Bank заплатит 2,5 млрд. долл. регулирующим органам США и Великобритании и уволит нескольких топ-менеджеров за то, что трейдеры банка с 2005 по 2009гг. систематически манипулировали ключевыми ставками межбанковского рынка, в том числе LIBOR.
Из протокола последнего заседания Банка Англии следует, что ставки могут быть повышены уже на следующем заседании.
Состоится встреча министров финансов ЕС (Еврогруппы) в Риге, отмечается, что ранее предполагавшийся в обсуждению вопрос о финансовой помощи Греции рассмотрен не будет.
Азия. Торги вчера закрылись разнонаправлено, ростом индексов Nikkei и SSE соответственно на 0,34 и 0,36%, индексы Hang Seng и Kospi снизились на 0,41 и 1,43%. В Японии чистые вложения нерезидентов в японские акции выросли за неделю на 595,2 млрд. иен, но индекс деловой активности в промышленности за месяц снизился с 50,3 до 49,7 пункта. В Китае аналогичный индекс тоже снизился с 49,6 до 49,2 пункта (ожидалось 49,6 пункта). Неблагоприятная макростатистика и по Японии, и по Китаю стала фактором роста котировок, усилив надежды инвесторов на новые меры монетарного стимулирования со стороны национальных центробанков.
Золото. Золото утром вчера торговалось по 1187,90, к 14.00 по 1189,50, утром сегодня по 1191,30 долл. за унцию, росту способствует негатив западных площадок.
Нефть. Brent и Light утром вчера шли по 62,66 и 56,18, к 14.00 по 62,71 и 55,99, утром сегодня по 64,54 и 57,39 долл. за барр., цены обозначили рост на факте возобновления бомбардировок Йемена и незначительном (на 0,02%) снижении объема добычи в США.
Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем индикатор условий деловой среды от IFO в Германии (11.00), по CША изменение объема заказов на товары долгосрочного пользования(15.30) и индекс опережающих индикаторов (17.30). Укрепление рубля накануне крупных налоговых платежей и растущая нефть могут поддержать российские биржи на открытии, далее пойдет дополнительная реакция на события внешнего фона.

четверг, 23 апреля 2015 г.

И все-таки ЕЦБ деньги дал

США. Фондовые биржи завершили торги среды ростом индексов, Nasdaq на 0,41, Dow на 0,49, SandP на 0,51%. Росту способствовала позитивная макростатистика по жилищному строительству, к тому же, запасы нефти возросли меньше ожиданий (заполненность терминала в Кушинге еще не полная). Корпоративная отчетность имела противоречивый характер, например, у компании Broadcom (производство интегральных микросхем для устройств связи) чистая прибыль возросла со 165 млн. долл. или 0,28 долл. на акцию годом ранее до 209 млн. долл. или 0,34 долл. на бумагу, выручка увеличилась на 4%. У компании Yahoo! (интернет-поисковик) чистая прибыль составила 21,2 млн. долл. или 0,02 долл. на акцию (311,6 млн. долл. или 0,29 долл. годом ранее), сократилась и выручка.
Россия. Как и прогнозировали Еврофинансы, к закрытию торгов вчера индекс РТС снизился на 0,37%, индекс ММВБ на 1,91%. Минфин размещал 2 выпуска ОФЗ с постоянным и переменным купонным доходом соответственно в объемах 10 и 15 млрд. руб., погашение в 2019 г. и 2017 г. Так, ОФЗ с погашением в 2017 г. размещены на 15 млрд. руб. при спросе в 35,5 млрд. руб., доходность составила 12,61%. Фонд ЖКХ предложил банкам на депозиты 19 млрд. руб., средства размещены в полном объеме в трех банках на 35 дней по ставке 13,3%.
Сегодня ЦБ предоставляет кредитным организациям обеспеченные кредиты (кроме кредитов овернайт) на сроки от 1 дня до 1,5 лет по фиксированным процентным ставкам от 15 до 15,75%, в качестве обеспечения признаются активы или поручительства, залог ценных бумаг и золота. Казначейство предложит банкам на депозиты 100 млрд. руб.
ЦБ разместил на сайте обзор по условиям банковского кредитования в 4 квартале 2014г. Конечно, главными факторами ухудшения условий стало повышение стоимости фондирования для банков вследствие резкого роста ключевой ставки. Больше других заемщиков снизился спрос на новые кредиты у малых и средних предприятий. Во всех основных сегментах кредитного рынка наблюдался рост спроса на пролонгацию либо иную реструктуризацию выданных кредитов, и здесь наибольшая потребность в пролонгации была у крупных корпоративных заемщиков.
Еврокомиссия предъявила Газпрому официальное обвинение в нарушении правил конкуренции ЕС и злоупотреблении доминирующим положением на газовых рынках Центральной и Восточной Европы, сумма штрафа может составить до 10% от соответствующих доходов, у Газпрома есть 12 недель, чтобы добиться устного слушания и представить на нем свои возражения.
Размер пенсии по старости в России по итогам прошлого года составил в среднем 11569 руб., с начала 2015 г. показатель увеличился на 853 руб. Инфляция с начала года 7,9%. Опубликовано постановление правительства относительно валютной ипотеки, государство заплатит банкам по 200 тыс. руб. за каждого заемщика, чей ежемесячный платеж в рублях возрос на 30%. Правительство решило сохранить накопительную часть пенсии. МЭР улучшило прогноз по ВВП на 2015 г., теперь снижение ожидается не на 3, а на 2,8%.
Европа. Фондовые площадки завершили сессию среды ростом индекса CAC на 0,03% и снижением индексов FTSE и DAX соответственно на 0,49 и 0,60%. ЕЦБ вчера увеличил финансирование греческих банков в рамках программы экстренного предоставления ликвидности (Emergency Liquidity Assistance, ELA) примерно на 1,5 млрд. евро (лимит ранее составлял 74,0 млрд. евро), обратим внимание, что при получении ликвидности через ELA банки несут гораздо более высокие издержки, они получают деньги по ставке 1,55% вместо 0,05% при обычном финансировании.
В Италии началась общественная кампания "Нет войне, нет НАТО", идет сбор подписей за выход страны из состава НАТО.
Азия. Торги вчера закрылись ростом индексов Nikkei на 1,06, SSE на 2,44, Hang Seng на 0,40, индекс Kospi снизился на 0,04%. В Японии снизился профицит торгового баланса, с 424 до 229,3 млрд. иен, оставаясь, однако, выше ожиданий в 50 млрд. иен. При этом экспорт возрос на 8,5% год к году, импорт снизился на 14,5%.
Золото. Золото утром вчера торговалось по 1202,70, к 14.00 по 1202,20, утром сегодня по 1187,90 долл. за унцию, влияет укрепление доллара.
Нефть. Brent и Light вчера утром шли по 61,44 и 55,81, к 14.00 по 61,84 и 56,30, утром сегодня по 62,66 и 56,18 долл. за барр., цены растут на информации о росте запасов в США меньше ожидаемых, а также на сообщении о продолжении бомбардировок сл стороны СА в Йемене.
Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем ряд экономических индексов по еврозоне (10.45-11.00), из Великобритании изменение объема розничной торговли (11.30), из США число первичных обращений за пособием по безработице (15.30), индекс деловой активности в производственном секторе (16.45), индекс производственной активности от ФРБ Канзаса (18.00). Растущая нефть может поддержать российские биржи на открытии, цены акций комфортны.

среда, 22 апреля 2015 г.

Правительство отчиталось

США. Фондовые биржи завершили торги вторника ростом индекса Nasdaq на 0,41% и снижением индексов Dow и SandP соответственно на 0,47 и 0,15%. Продолжается публикация квартальных отчетов за первый квартал, картина здесь неоднозначная, так, у компании Travelers (страхование) чистая прибыль сократилась и составила 833 млн. долл. или 2,55 долл. на акцию (1,05 млрд. долл. и 2,95 долл. годом ранее), рекламная компания Omnicom Group увеличила чистую прибыль до 209,1 млн. долл. или 0,83 долл. на одну акцию (205,5 млн. долл. или 0,77 долл. на бумагу годом ранее), а вот третья по величине в мире нефтесервисная компания Baker Hughes - в убытке.
Россия. Как и прогнозировали Еврофинансы, к закрытию торгов вчера индекс РТС возрос на 1,20%, индекс ММВБ увеличился на 1,60%. В Госдуме прошел отчет правительства за 2014 г., в частности, в выступлении премьера отмечено, что ВВП в 1 квартале снизился год к году примерно на 2%, промпроизводство на 0,4%, озвучена идея создания в России единого института поддержки малого и среднего предпринимательства на базе Агентства кредитных гарантий и МСП банка, заявлено, что правительство намерено ужесточать ограничения на поставки зарубежного оборудования по мере развития отечественного производства. Премьер, кстати, поддерживает идею о повышении пенсионного возраста… для депутатов и государственных служащих.
Президентом подписал закон, дающий АСВ право приобретать привилегированные акции банков путем оплаты их облигациями федерального займа, внесенными РФ в уставный капитал Агентства в качестве имущественного взноса. Глава Газпрома провел переговоры в Греции с премьером и министром энергетики этой страны.
ЦБ выдавал обеспеченные кредиты, а также провел аукцион валютного РЕПО на 7 дней, было предложено 1 млрд. долл. по минимальной ставке 2,1478%, спрос остался в рамках предложения и едва составил треть (290,8 млн. долл.), кредит выдан в размере спроса по ставке 2,2607%. Казначейство разместило на депозитах в 6 банках 200 млрд. руб. на 14 дней по ставке 14% (на рынке ставка больше 15%), спрос был выше (223,5 млрд. руб.).
Минфин размещает сегодня 2 выпуска ОФЗ с постоянным и переменным купонным доходом соответственно в объемах 10 и 15 млрд. руб., погашение в 2019 г. и 2017 г. Фонд ЖКХ предложит банкам на депозиы 19 млрд. руб.
Европа. Фондовые площадки завершили сессию вторника ростом индексов, FTSE на 0,15, CAC на 0,55, DAX на 0,40%. Опубликован годовой отчет ЕЦБ, в предисловии глава банка отметил положительную роль программы QE в восстановлении экономики и инфляции в еврозоне, а также подчеркнул, что инфляция в еврозоне восстановится до целевого уровня уже в ближайшее время.
Индекс экономических ожиданий инвесторов ZEW в Германии за месяц снизился с 54,8 до 53,3 пункта (ожидался рост до 55,3 пункта).
Азия. Торги вчера закрылись с точностью до наоборот относительно предыдущей сессии, снижением индекса Kospi на 0,09% и ростом остальных индексов, Nikkei на 1,37, SSE на 1,82, Hang Seng на 2,76%, причем, чем сильнее было снижение накануне, тем больше возросли покупки сегодня (Kospi менялся незначительно), что говорит о технической коррекции поведения инвесторов. В Японии инвесторы ожидают публикации прогнозов по прибыли японских компаний на текущий финансовый год (начался в апреле 2015г. и заканчивается мартом 2016 г.). Росту китайских бирж способствовало снижение нормы резервирования со стороны Народного банка.
Золото. Золото утром вчера торговалось по 1194,70, к 13.30 по 1198,10, утром сегодня по 1202,70 долл. за унцию, негатив фондовых торгов США повысил привлекательность защитных активов.
Нефть. Brent и Light утром вчера шли по 63,15 и 57,56, к 13.30 по 62,06 и 57,68, утром сегодня по 61,44 и 55,81 долл. за барр., снижению цен способствовало решение СА прекратить военные действия в Йемене. МЭР понизило прогноз среднегодовой цены на нефть Urals (на основе Brent ) на 2015г. с 60 до 50 долл. за барр.
Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем индикатор потребительской уверенности в еврозоне (17.00), в Великобритании будет опубликован протокол последнего заседания Банка Англии (11.30), из США придет объем продаж жилья на вторичном рынке (17.00) и запасы нефти (18.30). Российские биржи на открытии могут продолжить тренд, дальнейший ход торгов зависит от внешнего фона.

вторник, 21 апреля 2015 г.

Валюта стала дороже

США. Фондовые биржи завершили торги понедельника ростом индексов, Dow на 1,17, SandP на 0,92, Nasdaq на 1,27%, возможно, для покупок подешевевших накануне акций инвесторы в качестве повода использовали смягчение монетарной политики в Китае (см. ниже). Инфляция год к году равна нулю (-0,1% месяцем ранее), целевое значение ФРС составляет 2%. Продолжается квартальная отчетность, так, банк Morgan Stanley за первый квартал получил чистую прибыль в размере 2,39 млрд. долл. или 1,18 долл. на акцию (1,51 млрд. или 0,74 долл. годом ранее), выручка превысила ожидания рынков. В то же время нефтесервисная компания Halliburton оказалась в чистом убытке, равном 643 млн. долл. или 0,76 долл. на акцию по сравнению с чистой прибылью в 622 млн. долл. или 0,73 долл. на бумагу годом ранее, понятно, что и выручка получена ниже прогнозов.
Сенат работает над законопроектом по снятию запрета на экспорт нефти из страны, что позволит расширить рынок сбыта и снизить зависимость стран НАТО от поставок из России.
Россия. К закрытию торгов вчера индекс РТС снизился на 0,33%, индекс ММВБ увеличился на 1,61%, основное влияние на биржи оказало пришедшее после 14.00 решение ЦБ о повышении с сегодняшнего дня на 2-2,5% минимальных ставок на аукционах РЕПО в иностранной валюте, теперь они будут равными ставкам LIBOR в соответствующих валютах и на сопоставимые сроки, увеличенным на 2% на срок 1 неделя и 28 дней и на 2,5% на срок 12 месяцев; минимальные ставки на аукционах по предоставлению кредитов в иностранной валюте, обеспеченных залогом прав требования по кредитам в иностранной валюте, будут соответственно увеличены на 2,25% на срок 28 дней и на 2,75% на срок 365 дней. Повышение регулятором ставок по кредитам в инвалюте в моменте изменило ситуацию и привело к резкому росту привлекательности валюты и соответствующему ослаблению рубля.
ЦБ вчера поддерживал и рублевую, и валютную ликвидность, но если лимиты на валюту остались незаполненными, то спрос на рубли превышал предложение. Так, по рублевому предложению в сумме 230 млрд. руб. регулятор провел аукцион РЕПО сроком 2 дня с минимальной ставкой 14%, спрос достиг 371 млрд. руб., кредит выдан в размере лимита, ставка по факту составила 14,35% (ставка рынка 17,33%), кредитование ниже рынка не способствует развитию МБК. В части валюты также на условиях аукционов РЕПО предложен на год 1 млрд. долл. по минимальной ставке 2,4347% и на 28 дней 3 млрд. долл. по минимальной ставке 1,6803%. В итоге годичного валютного аукциона спрос достиг 655,6 млн. долл., ставка составила 2,6729%, по сроку 28 дней спрос был равен 1,898 млрд. долл., кредит тоже выдан в размере спроса по ставке 1,7993%.
Сегодня ЦБ выдает обеспеченные кредиты, а также проведет аукцион рублевого РЕПО на 7 дней (данные по аукциону ЦБ даст позже). Казначейство разместит на банковских депозитах 200 млрд. руб.
Максимальная ставка по вкладам в рублях у 10 банков, привлекающих наибольший объем депозитов физлиц, во 2 декаде апреля снизилась с 13,18 до 12,98% (Cбербанк, ВТБ 24, Банк Москвы, Райффайзенбанк, Газпромбанк, Ханты-Мансийский банк Открытие, Альфа-банк, ХКФ БАНК, Промсвязьбанк, Россельхозбанк). Сбербанк по итогам 2014 г. выплатит дивиденды на уровне 45 коп. на акцию значительно (3,2 руб. годом ранее), глава банка объяснил решение заботой о достаточности капитала банка.
Подписано постановление правительства о создании особой экономической зоны промышленно-производственного типа в Калужской области, а также ОЭЗ туристско-рекреационного типа в Конаковском районе Тверской области. Россия и Китай создадут совместный венчурный фонд объемом 200 млн. долл., соглашение о формировании новой структуры подписано фондом Сколково и китайской Cybernaut Investment Group. В Госдуме ожидается отчет правительства за 2014 год.
Европа. Фондовые площадки завершили сессию понедельника ростом индексов, FTSE на 0,82, CAC на 0,69, DAX на 1,74%, покупались подешевевшие по итогам прошлых торгов акции, в качестве поводов для роста выступила макро- и микростатистика. Так, инфляция в сфере производства Германии за месяц возросла на 0,1% (ожидалось 0,2%, предыдущее изменение 0,1%), но год к году цены снизились на 1,7% (месяцем ранее снижение составило 2,1%). Британская холдинговая компания Rolls-Royce заявила о получении заказа от авиакомпания Emirates Airline на общую сумму 9,2 млрд. долл., в том числе - на поставку двигателей для самолетов, стал крупнейшим в истории Rolls-Royce.
Азия. Торги вчера закрылись ростом индекса Kospi на 0,15% и снижением остальных индексов, Nikkei на 0,13, SSE на 1,64, Hang Seng на 1,93%. Индекс делового доверия Reuters Tankan в Японии за месяц снизился с 16 до 12 пунктов, инвесторы ожидают публикации прогнозов по прибыли японских компаний на текущий финансовый год (начался в апреле 2015г. и заканчивается мартом 2016 г.). В Китае предпринят ряд ограничительных мер для предотвращения образования пузыря на фондовом рынке, в частности, ограничены возможности маржинальной торговли и расширен перечень акций, по которым инвесторам разрешено открывать короткие позиции. Одновременно Народный банк снизил размер обязательного резервирования средств для коммерческих банков с 19,5 до 18,5%.
Золото. Золото утром вчера торговалось по 1204,80, к 14.00 по 1199,20, утром сегодня по 1194,70 долл. за унцию, динамика объясняется укреплением доллара.
Нефть. Brent и Light утром вчера шли по 64,24 и 58,13, к 14.00 по 63,21 и 57,34, утром сегодня по 63,15 и 57,56 долл. за барр., на цены повлияло, в частности, сообщение Саудовской Аравии о том, что добыча в стране в апреле сохранилась на рекордном, мартовском уровне 10,3 млн. барр. в день.
Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем по еврозоне индекс деловых настроений (12.00). К открытию российских бирж сложился в основном благоприятный внешний фон, но реакция на решение ЦБ (см. выше) может все же продолжится.

понедельник, 20 апреля 2015 г.

Греции нужны деньги

США. Фондовые биржи завершили торги пятницы снижением индексов, Dow на 1,54, SandP на 1,13, Nasdaq на 1,52%, инвесторы фиксировали прибыль от обратного: неожиданно хорошая корпоративная отчетность, вышедшая к этому времени, усилила опасения более быстрого, чем обещано, повышения ставок со стороны ФРС.
Россия. К закрытию торгов в пятницу индекс РТС снизился на 5,90%, индекс ММВБ на 1,79%. Обратим внимание на заявление главы ЦБ РФ на конференции МВФ в Вашингтоне о том, что на данный момент рубль находится в относительно равновесном положении и его укрепление позволит снизить ключевую ставку. ЦБ проводил 2 валютных аукциона на 28 дней (1,0 млрд. долл.) и на 365 дней (1,0 млрд. долл.) по предоставлению кредитным организациям кредитов, обеспеченных залогом прав требования по кредитам в долларах США. В кредитном аукционе на 28 дней были поданы заявки с объемом спроса на 451,0 млн. долл., ставка, по которой удовлетворялись заявки, составила 1,9311%. Кредитный аукцион со сроком предоставления средств на 365 дней признан несостоявшимся в связи с участием одной кредитной организации.
В части валюты также действовала сделка валютный своп по продаже долларов за рубли, но здесь спроса не было.
По графику внешних платежей в апреле предстояло выплатить основного долга и процентов по нему на общую сумму 6,74 млрд. долл. (в т.ч. банкам 2,044 и прочим секторам 4,113 млрд. долл.), и, как видим по спросу на соответствующую ликвидность ЦБ, валюты было достаточно, платежи в мае меньше (соответственно 5,122, 1,447 и 3,596 млрд. долл.) и тоже, вероятно, пройдут без проблем.
По информации Минфина, агентство Fitch пока не меняет суверенный рейтинг РФ, рассмотрение данного вопроса перенесено для более детального изучения дел в российской экономике. SandP также оставило рейтинг России на прежнем уровне (ниже инвестиционного), подтверждены долгосрочные и краткосрочные рейтинги дефолта эмитента, а также кредитные рейтинги в национальной валюте, прогноз по всем рейтингам остается негативным. Рейтинги не были снижены благодаря тому, что Россия сохраняет низкий уровень долговой нагрузки.
Европа. Фондовые площадки завершили сессию пятницы снижением индексов, FTSE на 0,93, CAC на 1,55, DAX на 2,58%. В еврозоне сохраняется дефляция, снижение потребительских цен составляет 0,1% год к году, как и месяцем ранее, пока относительно инфляции программа ЕЦБ не срабатывает. В Великобритании снижается безработица, за месяц с 5,7 до 5,6%, и этот факт в какой-то мере поддержал рынки.
Греция пытается отсрочить очередной платеж по кредиту МВФ, но пока ей это не удается. Страна сегодня должна представить новую программу предполагаемых реформ, причем такую программу, чтобы она позволяла избежать бюджетного дефицита (дефицит бюджета Греции за 2014 г. составил 3,5% ВВП, превысив требование Еврокомиссии на уровне 1,6% ВВП), переговоры по заключению промежуточного соглашения запланированы на 24 апреля. Стало известно, что центробанки ряда стран совместно с единой системой надзора за банками ЕЦБ (SSM) предписали дочерним структурам греческих банков, работающим в этих странах, избавиться от госбумаг Греции, имея в виду защиту национальных банковских систем в случае выхода Греции из еврозоны или невозможности достичь компромисса на переговорах с кредиторами. Распоряжения были сделаны центральными банками Албании, Болгарии, Кипра, Македонии, Румынии, Сербии и Турции, распространяются на депозиты дочерних структур в материнских структурах из Греции, а также кредиты греческих банков. Греческие банки имеют большую долю рынка в Болгарии, Македонии, Румынии, а также на Кипре. В выходные стало известно, что между Россией и Грецией возможно заключение соглашения, по которому Греции будет предоставлен аванс от 3 до 5 млрд. евро в рамках проекта прокладки участка газопровода Турецкий поток на греческой территории, но пресс-секретарь президента РФ это сообщение опроверг.
Азия. Торги в пятницу закрылись ростом индексов SSE и Kospi соответственно на 2,20 и 0,17%, индексы Nikkei и Hang Seng снизились на 1,11 и 0,30%. Снижению японского индекса способствовало укрепление иены (118,9 за долл.) и соответствующее снижение акций экспортеров, в то время как индекс потребительского доверия за март возрос с 40,9 до 41,7 пункта. На фоне последней статистики, показавшей снижение экономического роста (см. наш пред. обзор), биржа в Шанхае росла на ожиданиях инвесторов новых монетарных стимулов со стороны Народного банка.
Золото. Золото утром пятницы торговалось по 1199,70, к 14.00 по 1204,90, утром сегодня по 1204,80 долл. за унцию, сыграли роль опасения повышения ставок в США.
Нефть. Brent и Light утром пятницы шли по 63,47 и 57,62, к 14.00 по 63,73 и 57,78, утром сегодня по 64,24 и 58,13 долл. за барр.
Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем ВВП России (13.00). Российские биржи достаточно сильно снизились перед выходными, сегодня к открытию могут обозначить смену тренда, используя в качестве повода растущую нефть.

пятница, 17 апреля 2015 г.

Под впечатлением разговора

США. Фондовые биржи завершили торги четверга осторожным снижением индексов, Dow на 0,04, SandP на 0,08, Nasdaq на 0,04%. Макростатистика имела противоречивый характер, так, количество первичных обращений за пособиями по безработице за неделю возросло с 282 до 294 тыс. (ожидалось снижение до 280 тыс.),а число начатых строительств домов за март возросло с 908 до 926 тыс., ожидалось 1,04 млн.
Микростатистика радовала, в рамках корпоративной отчетности за первый квартал интересно, к примеру, что банк Citigroup получил чистую прибыль в размере 4,77 млрд. долл. или 1,51 долл. на акцию (годом ранее соответственно 3,94 млрд. долл. и 1,23 долл.), выручка, правда, не изменилась, хотя инвесторы рассчитывали на рост. Еще один крупный банк Goldman Sachs также улучшил финансовые результаты, чистая прибыль составила 2,84 млрд. долл. или 5,94 долл. на акцию (2,03 млрд. долл. и 4,02 долл.), выручка увеличилась на 13,8%.
Россия. Как и прогнозировали Еврофинансы, к закрытию торгов вчера индекс РТС возрос на 0,88%, индекс ММВБ на 0,54%. Основным событием стала традиционная (13-я по счету) прямая линия с президентом В.В.Путиным, и российские, и мировые площадки активно реагировали в текущем формате на ход обсуждения актуальных проблем на столь высоком уровне. Тезисно основные позиции президента по затронутым вопросам можно свести к тому, что коррекция курса рубля была неизбежна даже без учета санкций, ЦБ действовал эффективно, рост экономики нужно обеспечивать, не перекладывая нагрузку на плечи граждан, на восстановление экономики России может потребоваться менее двух лет, российская экономика прошла пик проблем, что и привело к укреплению курса рубля, бороться с реэкспортом санкционной продукции нужно поддерживая собственное сельское хозяйство.
ЦБ вчера кредитовал банки рублями по фиксированным ставкам под обеспечение, а также предлагал банкам формировать депозиты в ЦБ на стандартных условиях. Казначейство размещало на банковские депозиты 100 млрд. руб. на 35 дней под минимальную ставку 14,1%, спрос был очень скромный (21,8 млрд. руб.), средства размещены в размере спроса под 14,16%.
Сегодня ожидается очередной плановый обзор по рейтингу РФ со стороны агентства SandP, по шкале двух других международных рейтинговых агентства (Moody's и Fitch) рейтинг России остается на инвестиционном уровне. ЦБ проведет два кредитных аукциона по размещению 2 млрд. долл. на сроки 28 дней (1,0 млрд.) и на 365 дней (1,0 млрд.), минимальные ставки соответствуют значениям ставок LIBOR в долларах США на сопоставимые сроки, действующие на ближайшую дату, предшествующую дате проведения аукционов, округленные до 4 десятичных знаков, увеличенные на 1,75 процентного пункта для аукциона на срок 28 дней и на 2,00 процентного пункта на срок 365 дней.
Отозваны лицензии на осуществление банковских операций у Ганзакомбанка (г. Санкт-Петербург) и Идеалбанка (г. Москва).
Европа. Фондовые площадки завершили сессию четверга снижением индексов, FTSE на 0,51, CAC на 0,43, DAX на 1,90%. Вслед за Fitch, еще одно международное агентство SandP снизило долгосрочный кредитный рейтинг Греции с Bминус до CCCплюс с негативным прогнозом, в качестве обоснования данного шага агентство выразило опасения, что страна не сможет выполнять свои обязательства без проведения глубоких экономических реформ. Официально, дефицит бюджета Греции в 2014 г. составил 3,5% ВВП, превысив требование Еврокомиссии на уровне 1,6% ВВП, госдолг в прошлом году достиг 177% ВВП. Кстати, стало известно, что в ближайшие дни будет подписано соглашение между Грецией и Россией о сооружении на территории республики газопровода, соединяющего Турецкий поток с Центральной Европой.
Азия. Торги вчера закрылись ростом индексов, Nikkei на 0,06, SSE на 2,71, Hang Seng на 0,51, Kospi на 0,94%. Япония, впервые за несколько лет, превысила китайские вложения в ценные бумаги США, возросли и чистые вложения нерезидентов в японские акции. Через Пекин прошла песчаная буря, причем, самая мощная за последние 13 лет.
Золото. Золото утром вчера торговалось по 1201,70, к 14.00 по 1207,90, утром сегодня по 1199,70 долл. за унцию.
Нефть. Brent и Light утром вчера шли по 63,18 и 57,67 долл. за барр., к 14.00 по 62,36 и 56,79, утром сегодня по 63,47 и 57,62 долл. за барр. В ежемесячном обзоре по рынку нефти ОПЕК сохранила прогноз мирового спроса на нефть в 2015 г. на уровне прошлого месяца и отметила возможное замедление роста добычи трудноизвлекаемой нефти в США и Канаде вследствие снижения числа буровых установок.
Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем из Великобритании уровень безработицы (11.30), инфляцию по еврозоне (12.00) и США (15.30), индекс потребительского доверия Мичиганского университета (17.30). В Москве на выходных возможна акция протеста со стороны оппозиции, предполагается участие в акции до 30 тыс. человек. Учитывая то влияние, которое оказывает оценка президента РФ по наиболее актуальным внутренним и внешним проблемам на ход биржевых торгов, считаем, что российские биржи возьмут паузу, чтобы определиться с дальнейшим движением в условиях новых вводных со стороны президента.