вторник, 31 января 2017 г.

Парад центробанков

США. Торги на фондовых биржах в понедельник завершились снижением индексов, Dow на 0,61, SandP на 0,6, Nasdaq на 0,83%: рынки негативно реагировали на временный запрет в страну для мигрантов и беженцев из ряда арабских стран и Ирана.
Сегодня начнется двухдневное заседание ФРС, итоги будут известны завтра поздно вечером. Последняя макростатистика по США показала рост ВВП за 4 квартал на 1,9% (ожидалось 2,2%), заказы на товары длительного пользования в декабре сократились на 0,4% (ожидали роста на 2,6%). В этих условиях умеренного восстановления экономики рынки допускают, что регулятор, может перейти к сокращению количества находящихся у него на балансе казначейских облигаций и ипотечных ценных бумаг (сейчас их общая сумма доходит до 4,5 трлн. долл.), сначала, возможно, прекратит реинвестировать погашаемые ценные бумаги.
Россия. Как и прогнозировали Еврофинансы, сессия вчера завершилась снижением индексов, ММВБ на 1,41%, индекса РТС на 1,67%. Банки уплатили налог на прибыль, в этой связи ЦБ предлагал обеспеченные кредиты по фиксированным ставкам, проведен аукцион РЕПО на срок 2 дня с максимальной суммой предложения в 270 морд. руб. и минимальной ставкой, равной ключевой (10%), здесь спрос составил 541,127 млрд. руб., ставка возросла до 10,232%. Казначейство, в свою очередь, размещало на банковские депозиты 2 млрд. долл. из средств федерального бюджета, минимальная ставка размещения 0,7%, но спроса на этих условиях не было. В части валютного пополнения со стороны ЦБ действует сделка валютный своп по продаже долларов за рубли, аукцион валютного РЕПО на срок 28 дней не состоялся в связи с отсутствием заявок. С валютой у банков, как видим, проблем нет.
Сегодня ЦБ предоставляет обеспеченные кредиты Банка фиксированным процентным ставкам (кроме кредитов овернайт).
ВЦИОМ провел опрос граждан России по поводу их опасений, оказалось, что они связаны в основном с ростом потребительских цен и угрозой возникновения международных конфликтов, а меньше всего россиян беспокоят семейные проблемы и конфликты.
Европа. Биржи в понедельник завершили сессию снижением индексов, CAC на 1,14, DAX на 1,12, FTSE на 0,92%, влиял негатив из США (см. выше). Volkswagen по итогам 2016 г. превзошел Toyota Motor по продажам автомобилей, так, если мировые продажи Toyota возросли на 0,2% (до 10,17 млн. ед.), то у Volkswagen на 3,8% (до 10,3 млн. ед.). Volkswagen увеличил продажи в Китае за счет снижения налогов в этой стране и выиграл, на итоги Toyota Motor повлиял сниженный спрос в США. Напомним, что первое место по продажам в мире перед этим последние 4 года занимал именно японский автопроизводитель. Теперь же, после выхода США из соглашения о Транстихоокеанском партнерстве и стремлении нового руководства создавать новые рабочие места в стране в том числе и за счет сохранения автомобильного производства, Toyota Motor может испытывать дополнительные проблемы с продажей автомобилей в США.
Относительно статистики отметим, к примеру, что ВВП Испании за четвертый квартал увеличился на 0,7% (как и ожидалось, предыдущее изменение такое же), год к году рост показателя составил 3,0%. Профицит счета текущих операций платежного баланса Италии за месяц снизился с 6,1 до 4,6 млрд. евро. Розничные продажи в Греции год к году увеличились на 3,6% (месяцем ранее было 26%).
Азия. Фондовые торги вчера завершились снижением индекса Nikkei на 0,53%, остальные рынки отдыхают. В Японии розничные продажи показали рост на 0,6% (но ожидалось 1,3%, месяцем ранее рост составил 1,7%), общий объем продаж автомобилей в декабре возрос в годовом исчислении на 10,8% (но на 13,9%месяцем ранее), началось заседание Банка Японии, итоги будут известны сегодня.
В Китае, согласно официальным данным, совокупная чистая прибыль банков увеличилась в минувшем году на 3,54% и составила 1,649 трлн. юаней (707,17 млрд. долл.). Рынки Китая по 2 февраля будут закрыты в связи с празднованием в стране Нового года по лунному календарю.
Золото утром вчера продавалось по 1191,70, к 14.00 по 1190,5, утром сегодня по 1199,7 долл. за унцию, на фоне негатива фондовых площадок инвесторы предпочли защитные активы.
Нефть Brent и Light утром вчера шли по 55,37 и 52,91, к 14.00 по 55,74 и 53,34, утром сегодня по 55,26 и 52,45 долл. за барр., цены отыгрывают данные Минэнерго США о росте буровых установок и добычи в стране.
Статистика, события, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем ВВП, безработицу и инфляцию по еврозоне (13.00), по США индекс деловой активности ФРБ Чикаго (17.45), уточненный индекс потребительского доверия Мичиганского университета (18.00).
В условиях негативного внешнего фона открытие сессии на российских площадках, скорее всего, не найдет поддержки на рост.
Полная версия ежедневного аналитического обзора, 31.01.2017

понедельник, 30 января 2017 г.

И все-таки они растут

США. Торги на фондовых биржах в пятницу завершились снижением индексов Dow на 0,04, SandP на 0,09%, Nasdaq увеличился на 0,1%. Динамика понятна: ВВП в 4 квартале возрос на 1,9% (ожидалось 2,2%), заказы на товары длительного пользования в декабре сократились на 0,4% (ожидали роста на 2,6%).
Подписан очередной указ президента о проведении расследования по вопросу о подтасовках в ходе голосования на президентских выборах.
Россия. Как и прогнозировали Еврофинансы, сессия в пятницу завершилась ростом индекса ММВБ на 1,65%, индекса РТС на 2,75%, рынки рассчитывали на позитивный тон предстоящего телефонного разговора президентов РФ и США. Сегодня банкам предстоит уплата налога на прибыль. ЦБ предложит обеспеченные кредиты по фиксированным процентным ставкам (кроме кредитов овернайт). Казначейство, в свою очередь, размещает на банковские депозиты 2 млрд. долл. из средств федерального бюджета, минимальная ставка размещения 0,7%.
Согласно январскому обзору ЦБ по банковской системе, количество действующих кредитных организаций с начала 2016г. по 01.12 2016г. снизилось на 98 ед. (с 733 до 635 ед.), в т.ч. количество убыточных возросло со 180 до 214 ед. (с 24,5 до 33,7% в общем количестве действующих кредитных организаций). Из общего числа действующих кредитных организаций в Москве и области находилось соответственно 53,5 и 52,0%. В структуре пассивов возросла доля РВПС (с 6,5 до 7,3%). Сумма вкладов изменилась незначительно, с 23,2 до 23,7 трлн. руб. Доходы, полученные от операций с инвалютой и драгметаллами, в сумме доходов возросли с 88,1 до 89,8%, то же в расходах (с 87,9 до 90,1%). Рентабельность хозяйства за последние 2 года снизилась в целом с 3,9 до 3,2%, в т.ч. рост был в сельском хозяйстве, торговле, строительстве, обрабатывающих производствах и производстве электроэнергии, снижение – в промышленности, добыче полезных ископаемых, транспорте и связи. Снизилась доля обязательств перед банками в общем объеме обязательств предприятий (с 35,9 до 33,7% за 2 последних года).
Европа. Биржи в пятницу завершили сессию снижением индексов CAC и DAX соответственно 0,56 и 0,27%, FTSE возрос на 0,18%.
Статистика имела разношерстный характер, так, в Германии рост импортных цен за месяц составил 1,9% (ожидалось 1,3%, предыдущее значение 0,7%), год к году показатель увеличился на 3,5%. Во Франции индекс потребительского доверия увеличился с 99 до 100 пунктов, как и ожидалось. В Испании розничные продажи год к году показали рост на 2,9% (, ожидалось 3,3%). В Италии индекс потребительского доверия за месяц снизились с 110,9 до 108,8 пункта (ожидалось 110,6 пункта).
Во исполнение решения Высшего суда Великобритании в парламент Великобритании правительством страны внесен законопроект о начале выхода Британии из ЕС.
Азия. Фондовые торги в пятницу завершились ростом индекса Nikkei на 0,12, Hang Seng снизился на 0,06%.. Торги на фондовых площадках материкового Китая и Южной Кореи не проводились (в связи с празднованием Нового года по лунному календарю), на бирже Гонконга была сокращенная торговая сессия.
Росту японского рынка способствовало ослабление иены (до 115 ед. за долл.). Инфляция в стране за прошлый год составила 0,3%. Чтобы сдержать укрепление иены и обеспечить целевую доходность по госбумагам, Банк Японии покупал гособлигации со сроком погашения от 5 до 10 лет.
Рынки Китая по 2 февраля будут закрыты в связи с празднованием в стране Нового года по лунному календарю. Биржа Кореи была закрыта только в пятницу.
Золото. Цены растут на снижении фондовых площадок, утром пятницы продавалось по 1181,7, к 14.00 по 1182,9, на закрытии по 1188,4, утром сегодня по 1191,70 долл. за унцию.
Нефть Brent и Light утром пятницы шли по 56,38 и 53,75, к 14.00 по 55,91 и 53,3, на закрытии по 55,52 и 53,17, утром сегодня по 55,37 и 52,91 долл. за барр, на рынки влияло ожидание информации по динамике числа буровых установок в США, что и подтвердила статистика (увеличение составило 18 ед.).
Статистика, события, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем по США личные доходы и расходы населения (16.30), а также индекс потребительского доверия (18.00). Что касается открытия сессии на российских площадках, то, скорее всего, динамика будет положительная, учитывая повышенный спрос на рубли в связи с налоговыми платежами (см. выше).
Полная версия ежедневного аналитического обзора, 30.01.2017

пятница, 27 января 2017 г.

Наступает Новый год...

США. Торги на фондовых биржах в четверг завершились ростом индексов (Dow на 0,78, SandP на 0,8, Nasdaq на 0,9%). сюда Макростатистика имела скорее негативный характер, так, количество первичных обращений за пособиями по безработице за неделю возросло на 259 тыс. (ожидалось 247 тыс., предыдущее значение 237 тыс.), дефицит товарного торгового баланса превысил ожидания (соответственно 65,0 и 65.3 млрд. долл.), экспорт возрос на 3,0% (до 125,5 млрд. долл., импорт на 1,8% (до 190,5 млрд. долл).
Несмотря на то, что наиболее привлекательные для бизнеса моменты в предвыборной программе президента США в части сокращения налогов и других мер экономического стимулирования пока остаются обещаниями, рынки все же начинают оценивать первые шаги нового президента как положительные. Так, кроме указов о здравоохранении и о выходе США из соглашения о Транстихоокеанском партнерстве, президентом подписаны указы о введении моратория на прием на работу новых федеральных служащих и о возобновлении проекта строительства двух нефтепроводов (Keystone и Dakota Access), причем – с использованием исключительно американской стали.
В рамках квартальной корпоративной отчетности отметим, что из 104 компаний индекса SandP500, уже представивших свои результаты, у 70% они выше ожиданий, а дохолность 10-летних госбумаг достигла 2,52% (годовой максимум).
Россия. Как и прогнозировали Еврофинансы, сессия вчера завершилась ростом индекса ММВБ на 2,44%, индекса РТС на 0,33%. Из предложенных на 91 день 150 млрд. руб. казначейство разместило на банковские депозиты лишь 40% бюджетных денег, ставка составила 9,70%. Сегодня ЦБ привлекает рублевые средства кредитных организаций к себе в депозиты на стандартных условиях по фиксированным процентным ставкам.
Стало известно, что с февраля Минфин приступит к покупке и продаже иностранной валюты на внутреннем валютном рынке (операции для Минфина будет проводить ЦБ). В этой связи ЦБ выступил с заявлением, в котором указал, что операции на рынке будут осуществляться равномерно в течение торгового дня, а подходы ЦБ к проведению денежно кредитной политики в этих условиях остаются без изменений. Имеется в виду, что цель по инфляции к концу 2017 г. сохраняется равной 4% так же, как и режим плавающего валютного курса (означающий отказ от проведения валютных интервенций для воздействия на курс рубля). ЦБ оставляет для себя возможность совершать операции на валютном рынке только в целях поддержания финансовой стабильности или накопления валютных резервов. По мнению регулятора, бюджетные правила в сочетании с применением режима таргетирования инфляции стабилизируют реальный курс рубля, что ограничит его влияние на конкурентоспособность российских производителей.
Европа. Биржи в четверг завершили сессию снижением индексов FTSE и CAC соответственно 0,04 и 0,21%, DAX возрос на 0,4%. Министры финансов еврозоны согласовали четвертый пакет финансовой помощи Греции. Из макростатистики отметим, например, что уровень безработицы в Испании за 4 квартал снизился с 18,91 до 18,6% (ожидалось 18,70%). ВВП Великобритании в четвертом квартале увеличился в годовом выражении на 2,2%, в квартальном на 0,6% (ожидали соответственно 2,1 и 0,5%).
Азия. Фондовые торги вчера завершились ростом индексов, Nikkei на 1,64, Kospi на 0,81, SSE на 0,31, Hang Seng на 1,41%. Чистые вложения нерезидентов в японские облигации снизились за неделю на 539 млрд. иен, в акции на 376,1 млрд. иен.
Прибыль промпредприятий Китая за 2016 г. возросла на 8,5% (в декабре год к году на 2,3%), фактором роста стало, в частности, увеличение в 4 квартале цен на уголь и железную руду, наиболее активной была деятельность в строительном секторе. Правительство планирует снизить прогноз по росту ВВП на 2017 г. до 6,5% (сейчас это диапазон от 6,5 до 7%). Агентство SandP подтвердило долгосрочный суверенный кредитный рейтинг Китая на уровне АА минус, но с негативным прогнозом, поскольку, по мнению агентства, для поддержания высоких темпов экономического роста страна продолжает полагаться на рост задолженности и госинвестиций при замедлении роста корпоративного кредитования. Скорость и глубина реформ госпредприятий недостаточны для компенсации рисков, связанных с ростом, основанным на заемных средствах.
Рынки Китая с 27 января по 2 февраля будут закрыты в связи с празднованием в стране Нового года по лунному календарю. Биржа Кореи закрыта только сегодня.
Золото. Цены снижаются, утром вчера продавалось по 1196,0, к 14.00 по 1193,2, утром сегодня по 1181,7 долл. за унцию.
Нефть Brent и Light утром вчера шли по 55,89 и 53,19, к 14.00 по 55,59 и 52,88, утром сегодня по 56,38 и 53,75 долл. за барр, рынки поддерживали новости о сокращении добычи ОПЕК+, но сегодня ситуация может измениться: США начали продажу нефти из стратегических резервов. Статистика, события, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем по США ВВП и заказы на товары длительного пользования (16.30), индекс потребительского доверия Мичиганского университета (18.00). Наши биржи вчера торговали скорее в противофазе к другим мировым площадкам, на открытии сессии ожидаем коррекцию.
Полная версия ежедневного аналитического обзора, 27.01.2017

четверг, 26 января 2017 г.

Валютные интервенции будут

США. Торги на фондовых биржах в среду завершились ростом индексов (Dow на 0,78, SandP на 0,8, Nasdaq на 0,9%). В рамках отчетности корпораций, например, чистый убыток алюминиевого гиганта Alcoa Corporation по итогам 2016 г. сократился в 2,1 раза, до 346 млн. долл., в ноябре завершилось разделение материнской компании на Arconic Inc. и Alcoa Corporation, первая компания производит и поставляет материалы и продуктыдля аэрокосмической, автомобильной и других отраслей, вторая – сосредоточилась на бокситовом, алюминиевом, глиноземном и энергетическом бизнесах, а также на металлическом литье.
Россия. Как и прогнозировали Еврофинансы, сессия вчера завершилась ростом индекса ММВБ на 0,06%, индекса РТС на 0,38%. Минфин изымал банковскую ликвидность и размещал ОФЗ двух серий на общую сумму 40 млрд. руб., равными долями, погашение в ноябре 2022 г. и сентябре 2026 г., спроса, к примеру, на короткие более чем в 2 раза превысил предложение (44,234 млрд. руб.), доходность достигла 10,48%.
Сегодня ЦБ привлекает рублевые денежные средства кредитных организаций к себе в депозиты на стандартных условиях по фиксированной ставке. По информации регулятора, количество наличных денег в обращении за период с 01. 01. 2016 по 01.01.2017 увеличилось с 8 802 до 8531 млрд. руб. или на 3% (при инфляции в 5,4%).
ЦБ опубликовал на сайте информационно-аналитический материал по динамике развития банковского сектора в декабре и итогах 2016 г., отмечается, в частности, что на показатели деятельности российских банков значительное влияние оказало укрепление рубля, так, совокупный объем кредитов экономике за год снизился с учетом валютной переоценки на 6,9%, кредитование нефинансовых организаций (с корректировкой на укрепление рубля) снизилось на 3,6%, приток вкладов населения за год, с устранением влияния валютной переоценки, возрос на 9,2%, финансовым результатом года стало пятикратное увеличение прибыли кредитных организаций по сравнению с предыдущим годом (соответственно 930 и 192 млрд. руб.).
Максимальная ставка по вкладам в рублях у 10 банков, привлекающих наибольший объем депозитов физлиц, за вторую декаду января снизилась с 8,4 до 8,29% (при том, что ЦБ ключевую ставку не снижает).
В 2016 г. реальные располагаемые денежные доходы населения снизились на 5,9% по сравнению с 2015 г. Инфляция в Москве по итогам 2016 г. составила 7,8% (5,4% в целом по РФ).
Стало известно, что с февраля Минфин будет осуществлять операции по покупке-продаже иностранной валюты на внутреннем валютном рынке (операции для Минфина будет проводить ЦБ).
Европа. Биржи в среду завершили сессию снижением индекса FTSE на 0,01%, CAC и DAX соответственно возросли 0,18 и 0,43%.
Испанский Banco Santander получил в четвертом квартале чистую прибыль в размере 1,6 млрд. евро (25 млн. евро годом ранее), ожидали до 1,42 млрд. евро, рост произошел благодаря повышению доходов от кредитования.
Министры финансов еврозоны обсудят четвертый пакет финансовой помощи Греции.
Азия. Фондовые торги вчера, вслед за США накануне, завершились ростом индексов, Nikkei на 1,35, Kospi на 0,06, SSE на 0,22, Hang Seng на 0,4%, хотя присутствовал и сдерживающий фактор (скорое наступление китайского Нового года по лунному календарю, начнется 27 января). В Японии объем импорта за месяц снизился на 2,6% (больше, чем ожидалось, 0,8%, предыдущее снижение было равно 8,8%), но зато общее положительное сальдо торгового баланса увеличилось в 2,4 раза больше ожидаемой величины (соответственно 641,4 и 270 млрд. иен) и в 4,2 раза превысило результат предыдущего месяца (152,5 млрд. иен), в целом за 2016 год страна впервые за 6 лет показала профит торгового баланса (4,074 трлн. иен или около 35,8 млрд. долл.). При этом товарооборот между Россией и Японией за прошлый год сократился примерно на 24% до 16,4 млрд. долл.
ВВП Южной Кореи в 4 квартале увеличился на 0,4% (ожидали 0,3%), год к году показатель увеличился на 2,3% (ожидали 2,2%). В рамках корпоративной отчетности отметим, например, что компания Hyundai Motor заявила о снижении квартальной операционной прибыли год к году с 1,52 до 1,02 трлн. вон (875 млн. долл.), превысившем ожидания в 1,45 трлн. вон.
Золото в восходящем тренде, утром вчера продавалось по 1203,1, к 14.00 по 1203,8, утром сегодня по 1196,0 долл. за унцию.
Нефть Brent и Light утром вчера шли по 55,32 и 53,04, к 14.00 по 54,87 и 52,63, утром сегодня по 55,89 и 53,19 долл. за барр.
Статистика, события, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем ВВП Великобритании (12.30), количество первичных обращений за пособиями по безработице в США (16.30). На открытии сессии ожидаем продолжение роста индексов.
Полная версия ежедневного аналитического обзора, 26.01.2017

среда, 25 января 2017 г.

Brexit должен пройти парламент

США. Торги на фондовых биржах вторника завершились ростом индексов (Dow на 0,57, SandP на 0,66, Nasdaq на 0,86%), в отсутствие явного негатива инвесторы использовали преимущества предыдущего снижения котировок акций.
В рамках корпоративной отчетности отметим, к примеру, что чистая прибыль DuPont (одной из крупнейших химических компаний в мире) по итогам 2016 г. увеличилась на 20,9% (до 2,525 млрд. долл.), прибыль на одну акцию составила 2,85 долл. (2,09 дол. по итогам 2015 г.), выручка достигла 24,594 млрд. долл.
Россия. Как и прогнозировали Еврофинансы, сессия вчера завершилась ростом индекса ММВБ на 1,33%, индекса РТС на 0,56%.
Для пополнения оборота ЦБ предоставлял кредитным организациям рублевые обеспеченные кредиты по фиксированным процентным ставкам (кроме кредитов овернайт), в части изъятия рублевой ликвидности проведен депозитный аукцион на срок 7 дней, лимит привлечения 710 млрд. руб., предложение от 172 банков из 55т регионов на 19% превысило лимит, ставка составила 9,96%. Валюта пополнялась сделкой валютный своп по продаже долларов за рубли, а также на валютном аукционе (на срок 7 дней, предложение равно 100 млн. долл., минимальная ставка 2,7211%), который не состоялся в связи с отсутствием спроса.
На сегодня приходится пик налоговых (рублевых) платежей месяца (НДС, НДПИ, акцизы), но одновременно ситуация усугубляется наступлением выплат по валюте (кредитам ЦБ и депозитам казначейства), что может усилить спрос и на валютную ликвидность тоже. ЦБ предложит кредитным организациям обеспеченные кредиты по фиксированным ставкам.
Минфин разместит ОФЗ двух серий на общую сумму 40 млрд. руб., равными долями, погашение в ноябре 2022 г. и сентябре 2026 г. Кстати, по информации ЦБ, за период с 01.01.2012 по 01.12.2016. номинальный объем ОФЗ, принадлежащих нерезидентам, возрос в 13 раз (со 107 до 1408 млрд. руб.), объем рынка ОФЗ в 1,9 раза (с 2903 до 5492 млрд. руб.), доля нерезидентов на рынке соответственно в 6,9 раза (с 3,7 до 25,6%).
Опубликована официальная статистика по промпроизводству, так, в декабре прошлого года показатель возрос на 3,2% по сравнению с аналогичным показателем 2015 г., по сравнению с ноябрем 2016 г. на 7,4%, в целом по итогам прошлого года промпроизводство показало рост на 1,1%.
ЦБ также разместил на сайте статистику за 4 квартал 2016г. по выявленным поддельным денежным знакам, всего по российским купюрам было обнаружено 14 322 подделки, из них до 57% составили 5тысячные купюры, до 40% купюры по 1 тыс. руб. Поддельных банкнот иностранных государств было выявлено 1581 ед., подавляющее большинство которых (96%) составили доллары США.
В рейтинге доступности цен на услуги связи РФ опередил только Гонконг, сопоставимый по площади с Москвой, заметим, однако, что население Гонконга более чем в два раза меньше, чем в Москве.
На ближайшие 3 года Газпром намерен оставить размер выплаты дивидендов на уровне 2016 г. При этом компания в январе уже увеличила экспорт газа в Европу на 20% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.
Европа. Биржи вторника завершили сессию снижением индекса FTSE на 0,01%, CAC и DAX соответственно возросли 0,18 и 0,43%.
Верховный суд Великобритании постановил, что для начала процедуры выхода страны из ЕС премьер должна получить одобрение парламента.
По еврозоне индекс деловой активности в промышленности за месяц возрос с 54,9 до 55,1 пункта (ожидалось снижение до 54,8 пункта), в секторе услуг снизился с 53,7 до 53,6 пункта (ожидался рост до 53,9 пункта). Та же динамика индексов наблюдается в Германии, соответственно рост с 55,6 до 56,5 пункта (ожидалось 55,4 пункта) и снижение с 54,3 до 53,2 пункта (ожидалось 54,5 пункта). Во Франции индекс деловой активности в промышленности снизился с 53,5 до 5,.4 пункта (ожидалось 53,.4 пункта), в сфере услуг возрос с 52,9 до 53,9 пункта (ожидалось 53,2 пункта).
Азия. Фондовые торги вчера завершились снижением индексов Nikkei и Kospi соответственно на 0,36 и 0,01%, китайские индексы увеличились (SSE на 0,18, Hang Seng на 0,17%). Из макростатистики по региону отметим, к примеру, что в Японии индекс деловой активности в промышленности за месяц составил 52,8 пункта (предыдущее значение 52,4 пункта). Объем официальных золотовалютных резервов в Китае сократился на 41 млрд. долл. (до 3,01 трлн. долл.). Индекс потребительских настроений в Южной Корее снизился с 94,1 до 93,3 пункта.
Благодаря росту продаж карт памяти и дисплеев, южнокорейская компания Samsung Electronics получила максимальную за последние 3 года операционную прибыль, компенсировав убытки от отзыва 3 млн. смартфонов модели Galaxy Note 7.
Золото утром вчера продавалось по 1214,6, к 14.00 по 1211,5, утром сегодня по 1203,1 долл. за унцию.
Нефть Brent и Light утром вчера шли по 55,5 и 52,97, к 14.00 по 55,4 и 52,98, утром сегодня по 55,32 и 53,04 долл. за барр., цены учитывают снижение добычи в рамках соглашения ОПЕК плюс, но опасаются роста запасов и добычи в США.
Статистика, события, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем запасы нефти за неделю в США (18.30). Президент РФ встретится с королём Иордании. Нефть, как видим, сохраняет неуверенную динамику, но повышенный спрос на рублевую ликвидность (см. выше) может стать фактором укрепления рубля по крайней мере на открытии сессии.
Полная версия ежедневного аналитического обзора, 25.01.2017

вторник, 24 января 2017 г.

Новый президент - новые указы

США. Торги на фондовых биржах в понедельник завершились снижением индексов (Dow на 0,14, SandP на 0,27, Nasdaq на 0,04%): президен, в частности, подписал указы об отмене т.н. программы Obamacare и о выходе США из Транстихоокеанского партнерства.
Россия. Как и прогнозировали Еврофинансы, сессия вчера завершилась снижением индекса ММВБ на 0,64%, индекса РТС на 0,12%.
ЦБ провел аукцион РЕПО в инвалюте на 28 дней с предложением 3,0 млрд. долл., спрос на 32% превысил предложение, ставка достигла 2,7965%. ЦБ сегодня предоставляет кредитным организациям рублевые обеспеченных кредитов по фиксированным процентным ставкам (кроме кредитов овернайт).
Регулятором представлена статистика о физических объемах основных составляющих экспорта товаров (с сезонной корректировкой), со времени начальной даты публикации (1 квартал 1997г.) и по 3 квартал 2016г. включительно экспорт нефти возрос в 2,06 раза (с 30,5 до 62,9 млн. т), нефтепродуктов в 2,41 раза (с 16,4 до 39,6 млн. т), экспорт природного газа незначительно снизился (с 50 807 до 50 433,2 млн. куб. м).
ЦБ впервые опубликовал исследование, в котором обобщена информация о практике привлечения платежными системами, зарегистрированными в России, сторонних поставщиков провайдеров критически важных услуг, результаты данной работы, а также накопленная международная практика представлена в документе Платежные и расчетные системы № 52.
Европа. Биржи в понедельник завершили сессию снижением индексов, FTSE на 0,66, CAC на 0,6, DAX 0,73%.
Верховный суд Великобритании огласит сегодня вердикт о допустимости начала процедуры выхода из ЕС без одобрения парламента.
Азия. Фондовые торги в Азии завершились снижением индекса Nikkei на 1,22% и ростом остальных индексов, SSE на 0,44, Hang Seng на 0,08, Kospi на 0,02%. Помимо факта укрепления иены до 113,6 ед. за долл., инвесторы в Японии опасаются сокращения внешней торговли, поскольку в опубликованной программе новой президентской администрации США, в частности, отмечено, что страна выйдет из Транстихоокеанского партнерства, а Япония, как мы писали, буквально недавно одобрила данный документ. Фондовые торги в Китае были поддержаны Народным банком, который пополнил ликвидность банковской системы в преддверии Нового года по лунному календарю. Уровень зарегистрированной безработицы в Китае по итогам 2016 г. составил 4,02%, что оказалось ниже официального прогноза. При поддержке правительства создан новый фонд для поддержки инвестиций в сфере интернет-технологий, размер фонда 100 млрд. юаней (14,55 млрд. долл.), цель создания – способствовать превращению Китая в главного игрока на рынке интернет-технологий. Импорт нефти из России в Китай в декабре увеличился в годовом выражении на 4,8%, до 5,04 млн. т, опередив Саудовскую Аравию, в целом за год Россия также вышла на первое место по объему поставок нефти в Китай. Инфляция в Гонконге за месяц не изменилась и осталась равной год к году 1,2%.
Российский Тихоокеанский флот проводит совместные учения по маневрированию с силами самообороны Японии к северу от Киото.
Золото утром вчера продавалось по 1216,5, к 14.00 по 1212,4, утром сегодня по 1214,6 долл. за унцию, на рост цены повлияло ослабление доллара.
Нефть Brent и Light утром вчера шли по 55,49 и 53,17, к 14.00 по 54,82 и 52,48, утром сегодня по 55,5 и 52,97 долл. за барр.
Статистика, события, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем индексы деловой активности в секторе услуг и в промышленности Германии (11.30), то же по еврозоне (12.00), по США продажи домов на вторичном рынке (18.00). В Астане состоялись переговоры по вопросу мирного урегулирования в Сирии. Внешний фон к открытию российских бирж скорее негативный (фьючерсы на биржевые индексы США снижаются, Азия торгует разнонаправлено, западные площадки вчера закрылись в минусе), но нефть обозначила рост, что отчасти может поддержать торги в начале сессии.
Полная версия ежедневного аналитического обзора, 24.01.2017

понедельник, 23 января 2017 г.

Продавай на фактах?

США. Торги на фондовых биржах в пятницу завершились небольшим, но все ростом индексов, Dow на 0,48, SandP на 0,34, Nasdaq на 0,28%.
Основным событием пятницы стала инаугурация вновь избранного президента, его выступление имело довольно общий характер, но рынки приняли сказанное положительно и отмечено, что впервые более чем за 50 лет фондовые индексы возросли в день инаугурации нового президента (последний раз это случилось 20 января 1961 г. в день приведения к присяге г.Кеннеди).
Россия. Как и прогнозировали Еврофинансы, сессия в пятницу завершилась снижением индекса ММВБ на 0,11%, индекс РТС увеличился на 0,21%. В целях повышения открытости и доступности методологии, применяемой ЦБ при составлении показателей статистики внешнего сектора, регулятор разместил на сайте методические пояснения к формированию оценки платежного баланса. Объем внешнего долга России по состоянию на начало т.г. составил 518,7 млрд. долл. (увеличение за год на 0,2 млрд. долл.).
Дефицит федерального бюджета РФ за 2016 г. составил 2,967 трлн. руб. или 3,5% ВВП.
Московская биржа объявила состав котировальных списков после подведения итогов первого этапа реформы листинга. Изменения в котировальных списках, принятые 20 января 2017 года, вступают в силу 31 января 2017 г. Итоги второго (завершающего) этапа реформы листинга будут подведены в январе 2018 г. по критериям независимости директоров в части связанности с акционером, эмитентом, конкурентом, контрагентом и государством и функционала корпоративных секретарей.
Отозваны лицензии у Тальменка-банка (г. Барнаул, Сибирского Банка Сириус (г. Омск), банка Новация (г. Майкоп).
Европа. Биржи в пятницу завершили сессию снижением индекса FTSE на 0,14%, CAC и DAX увеличились соответственно на 0,2 и 0,3%. В Германии инфляция в сфере производства за месяц ускорилась до 0,4% (как и ожидалось, предыдущее значение 0,3%), год к году цены возросли на 1,0%. Розничные продажи в Великобритании в месячном измерении снизились на 1,9% (месяцем ранее снижение составило 0,1%), в годовом показатель увеличился на 4,3%.
Азия. Фондовые торги в пятницу завершились ростом индексов Nikkei и SSE соответственно на 0,41 и 0,7%, Hang Seng и Kospi снизились на 0,53 и 0,35%. Опубликована важная макростатисткаа по Китаю, так, ВВП в 4 квартале относительно соответствующего периода годом ранее увеличился на 6, 8% (ожидалось 6,7%), за весь 2016 г. на 6,7% (6,9% годом ранее), что хотя и находится в рамках официального прогноза, но все же является минимумом за последние 26 лет. При этом промышленное производство показало рост на 6,0% (ожидалось 6,1%), розничные продажи на 10,9% (ожидалось 10,7%).
По Японии, помимо ослабления иены, поддержку торгам оказала статистика по индексу делового доверия, показатель за месяц возрос с 16 до 18 пунктов. Премьер министр Японии заявил о намерении посетить Россию в самое ближайшее время для придания стимула переговорам о заключении мирного договора.
Золото. Утром пятницы металл продавался по 1207,7, к 14.00 по 1199,6, на закрытии по 1204,9, утром сегодня по 1216,5 долл. за унцию, росту цены способствовало ослабление доллара. Глава ФРС, выступая с докладом в Стэнфордском университете, подтвердила, что считает целесообразным постепенное ужесточение действующей монетарной политики.
Нефть Brent и Light утром пятницы шли по 54,3 и 52,24, к 14.00 по 54,78 и 52,71, на закрытии по 55,49 и 53,22, утром сегодня по 55,49 и 53,17 долл. за барр., в Вене прошло обсуждение деталей сделки ОПЕК по сокращению добычи, в воскресенье состоялось первое совещание Объединенного комитета по наблюдению за реализацией соответствующего соглашения. Официальная статистика из США противоречива, показала рост запасов сырой нефти и бензина, в то время как снизились дистилляты, загрузка НПЗ и среднедневные объемы добычи, при этом повысилось число активных нефтяных вышек.
Статистика, события, прогноз. Значимой статистики сегодня нет. В Астане состоятся переговоры по вопросу мирного урегулирования в Сирии. Торги на российских биржах на открытии надеемся, скорее всего, увидеть в восходящем режиме.
Полная версия ежедневного аналитического обзора, 23.01.2017

пятница, 20 января 2017 г.

США дошли до инаугурации

США. Торги на фондовых биржах в четверг завершились снижением индексов, Dow на 0,37, SandP на 0,36, Nasdaq на 0,28%.
Основное событие сегодняшнего дня - инаугурация вновь избранного президента. Morgan Stanley в записке своим клиентам написал "Покупай выборы, продавай инаугурацию", имея в виду возможную неопределенность первых шагов нового президента. Трейдеры опасаются, что экономическая политика г.Трампа будет не такой благоприятной по отношению к бизнесу, как ожидалось ранее.
Последняя макростатистика позитивна, так, промышленное производство за месяц возросло на 0,8% (ожидали повышение показателя на 0,6%), чистый приток капитала за ноябрь составил 23,7 млрд. долл., месяцем ранее 20,6 млрд. долл.
Инвестиции РФ в ценные бумаги США в ноябре 2016 г. возросли по сравнению с октябрем на 12% или на 12 млрд. долл. (до 86,6 млрд. долл.), Россия при этом поднялась с 18 на 16 место по инвестициям в бумаги США, на первом месте остается Япония (1,109 трлн. долл.), затем Китай (1,049 трлн. долл.) и Ирландия (275,2 млрд. долл.). Общие вложения в госбумаги США всеми странами в ноябре составляли 5,94 трлн. долл., и это минимальный показатель с 2014 г.
Россия. Как и прогнозировали Еврофинансы, сессия вчера завершилась снижением индексов, ММВБ на 0,36 РТС на 1,31%. Российские биржи снижались, реагируя на интервью первого вице премьера г.Шувалова Bloomberg на Всемирном экономическом форуме в Давосе о том, что при текущих ценах на нефть ЦБ РФ может начать покупать валюту.
Наш регулятор сегодня изымает банковскую ликвидность (привлекает денежные средства кредитных организаций в валюте РФ к себе в депозиты на стандартных условиях по фиксированным процентным ставкам) и предоставляет обеспеченные кредиты (кроме кредитов овернайт).
ЦБ опубликовал информационно-аналитический комментарий по динамике потребительских цен, отмечается, в частности, что в целом за 2016г. инфляция составила 5,4%.
Производство золота в России за 10 месяцев 2016 г. составило 244,55 тонн, что на 0,3% больше, чем в 2015 г. за аналогичный период. В выходные пройдет съезд партии Единая Россия.
Европа. Биржи в четверг завершили сессию снижением индексов, CAC на 0,25, FTSE на 0,54, DAX на 0,02%.
Состоялось заседание ЕЦБ, инвесторы ждали реакции регулятора на рост инфляции (см. выше) с точки зрения продолжения стимулирующих программ, на что, собственно, и рассчитывали рынки (ранее ЕЦБ объявил, что QE продлится до декабря 2017 г.). По итогам заседания банка ключевая ставка сохранена на прежнем уровне в 0%, депозитная ставка тоже оставлена равной минус 0,40%, без изменений и программа выкупа активов.
В Великобритании растут цены в сфере производства, что говорит об устойчивости соответствующего спроса.
Credit Suisse официально согласился выплатить 5,3 млрд. долл. властям США для урегулирования дела, в рамках которого банк обвинялся в том, что ввел в заблуждение инвесторов в отношении ипотечных ценных бумаг в преддверии финансового кризиса 2008 г., в том числе 2,48 млрд. долл. будет выплачено в качестве денежного штрафа, а 2,8 млрд. долл. в форме льгот клиентам при реструктуризации кредитов и финансировании ипотечных займов.
Азия. Фондовые торги вчера завершились снижением китайских индексов SSE и Hang Seng соответственно на 0,38 и 0,36%, Nikkei и Kospi увеличились на 1,0 и 0,11%. Не говоря уже о об отрицательной оценке экономической политики Китая со стороны новой формирующейся администрации США, инвесторы реагировали на оптимизм выступления главы ФРС в вопросе более интенсивного повышения ставок. Из последней статистики по региону отметим, например, что чистые вложения нерезидентов в японские облигации возросли за неделю на 332,1 млрд. иен, в акции на 246.5 млрд. иен. Количество обанкротившихся компаний в Японии в декабре увеличилось в годовом исчислении на 1,6%, в ноябре снижение показателя составило 2,5%.
Золото. На фоне негатива фондовых площадок растет цена золота, так, утром вчера металл продавался по 1201,2, к 14.00 по 1202,7, утром сегодня по 1207,7 долл. за унцию.
Нефть. Brent и Light утром вчера шли по 54,45 и 52,37, к 14.00 по 54,42 и 52,31, утром сегодня по 54,3 и 52,24 долл. за барр., ранее вышедшая предварительная информация от API о запасах нефти в США показала их снижение за неделю на 5 млн. барр. (ожидали лишь на 0,3 млн. барр.), в Вене начнется обсуждение деталей сделки ОПЕК в форме, а в воскресенье состоится первое совещание Объединенного комитета по наблюдению за реализацией соглашения о сокращении добычи.
Статистика, события, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем инфляцию в сфере производства Германии (10.00) и розничные продажи Великобритании (12.30). В Давосе продолжает работу Всемирный экономический форум, российскую делегацию возглавляет г.Шувалов. Снижение нефтяных цен ограничит восходящее движение индексов на открытии торгов на российских биржах.
Полная версия ежедневного аналитического обзора, 20.01.2017

четверг, 19 января 2017 г.

У них растут цены

США. Торги на фондовых биржах в среду завершились снижением индекса Dow на 0,11%, SandP увеличился на 0,18, Nasdaq на 0,31%.
В рамках квартальной отчетности отметим, к примеру, что авиакомпания United Continental Holdings получила общую прибыль выше ожиданий (благодаря росту спроса на авиабилеты, бронируемые непосредственно перед вылетом), прибыль на акцию тоже превысила ожидания (соответственно 1,78 и 1,75 долл., выручка составила 9,05 млрд. долл.
Опубликована т.н. Бежевая книга, документ традиционно выходит в свет за 2 недели до очередного заседания ФРС и представляет собой обзоры региональных банков об экономическом состоянии каждого из регионов со времени последнего заседания ведомства. На этот раз обзоры были весьма оптимистичны, что и вызвало опасения инвесторов в более интенсивном, чем обсуждалось ранее, повышении ставок со стороны ФРС.
Россия. Как и прогнозировали Еврофинансы, сессия вчера завершилась снижением индексов, ММВБ на 0,4, РТС на 0,42%. Наш регулятор сегодня опять изымает банковскую ликвидность (привлекает денежные средства кредитных организаций в валюте РФ к себе в депозиты на стандартных условиях по фиксированным процентным ставкам).
Минфин вчера снижал ликвидность своим способом, провел аукционы по размещению двух выпусков ОФЗ с постоянным купонным доходом в общем объеме 43,4 млрд. руб. и погашением 18 августа 2021 г. и 17 сентября 2031 г., так, спрос на короткие бумаги в 1,8 раза превысил предложение, доходность приблизилась к 8%. Максимальная процентная ставка по вкладам в рублях у 10 кредитных организаций, привлекающих наибольший объем депозитов физлиц, вот уже месяц держится на уровне 8,4%. По информации ЦБ, чистый вывоз капитала частным сектором за 2016 г. достиг 15,4 млрд. долл. (57,5 годом ранее), положительное сальдо текущего счета платежного баланса составило 22,2 млрд. долл. (69,0 млрд. долл. годом ранее).
В докладе ООН прогнозируется, что экономика России в 2017 г. возобновит рост (впервые с 2014 г.), а уровень инфляции сократится.
Европа. Биржи в среду завершили сессию разнонаправлено, снижением индекса CAC на 0,13% и ростом FTSE и DAX соответственно на 0,38 и 0,51%. Инфляция по еврозоне возросла на 1,1% год к году, как и ожидалось, в Германии потребительские цены увеличились на 1,7% (что тоже было ожидаемо). В Италии зафиксированы новые мощные подземные толчки магнитудой 5,4 балла. Безработица в Великобритании четвертый месяц подряд сохраняется на уровне 4,8%.
Состоится заседание ЕЦБ, инвесторы ждут реакции регулятора на рост инфляции (см. выше) с точки зрения продолжения стимулирующих программ, на что, собственно, и рассчитывают рынки (ранее ЕЦБ объявил, что QE продлится до декабря 2017 г.).
Азия. Фондовые торги вчера завершились условным снижением южнокорейского индекса Kospi на 0,06%, остальные биржевые индексы увеличились, Nikkei на 0,57, SSE на 0,14, Hang Seng на 1,16%. В Японии на ход торгов повлияло ослабление иены (до 113,3 ед. за долл.), из новостей отметим, что правительство планирует продать часть своего пакета акций в государственной почтовой компании Japan Post Holding на сумму до 1,4 трлн. иен (12,2 млрд. долл.), промышленное производство за месяц возросло на 1,5%, предыдущее изменение такое же. В Китае сохраняется значительный рост цен на жилье, соответствующий индекс за месяц увеличился на 12,4% год к году (месяцем ранее рост составил 12,6%).
Золото. Цены снижаются, утром вчера металл продавался по 1212,0, к 14.00 по 1211,8, утром сегодня по 1201,2 долл. за унцию.
Нефть. Brent и Light утром вчера шли по 55,68 и 53,49, к 14.00 по 54,73 и 52,52, утром сегодня по 54,45 и 52,37 долл. за барр., опубликован очередной ежемесячный отчет ОПЕК, который рынки рассматривают как некоторые стартовые условия для реализации отдельными странами планов по сокращению добычи нефти. Так вот, страны ОПЕК в декабре 2016 г. сократили добычу нефти, но рынок пока на этот факт не реагирует, опасаясь роста запасов в США (статистика будет сегодня вечером).
Статистика, события, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем решение ЕЦБ по ключевой ставке (15.45), по США количество первичных обращений за пособиями по безработице, индекс деловой активности ФРБ Филадельфии, объем строительства новых домов (16.30), запасы нефти за неделю (19.00). В Давосе продолжает работу Всемирный экономический форум, российскую делегацию возглавляет г.Шувалов. На открытии торгов на российских биржах допускаем сохранение негативного тренда (драйверы роста отсутствуют).
Полная версия ежедневного аналитического обзора, 19.01.2017

среда, 18 января 2017 г.

Brexit-это не так быстро

США. Торги на фондовых биржах вторника завершились снижением индексов, Dow и SandP на 0,3% каждый, Nasdaq на 0,63%. Сегодня и завтра ожидается выступление главы ФРС перед законодателями с полугодовым отчетом о работе ведомства, рынки надеются, что будет также затронута тема денежно-кредитной политики в 2017 г., ранее ФРС объявила о возможном в этом году трехкратном повышении ставки в зависимости от состояния американской экономики, но впоследствии представители ФРС допустили более интенсивный рост ставок в связи с ускорением роста заработной платы.
Россия. Как и прогнозировали Еврофинансы, сессия вчера завершилась снижением индексов, и ММВБ, и РТС на 0,47% каждый. ЦБ, кроме рублевых операций в стандартном режиме (привлечение денежных средств кредитных организаций в валюте РФ к себе в депозиты по фиксированным ставкам и предоставление обеспеченных кредитов), провел депозитный рублевый аукцион сроком 1 неделя, лимит привлечения был определен в размере 720 млрд. руб., предложение средств со стороны 168 банков из 58 регионов РФ на 6,4% превысило лимит, ставка в этой связи снизилась с 10 до 9,97%. Был также объявлен аукцион РЕПО в инвалюте сроком 1 неделя, объем предложения 100 млн. долл., минимальная ставка 2,7194%, но по факту аукцион не состоялся в связи с отсутствием заявок.
Сегодня регулятор изымает банковскую ликвидность и привлекает денежные средства кредитных организаций в валюте РФ к себе в депозиты на стандартных условиях по фиксированным процентным ставкам. Минфин снижает ликвидность своим способом:
проведет аукционы по размещению двух выпусков ОФЗ с постоянным купонным доходом в общем объеме 43,4 млрд. руб. и погашением 18 августа 2021 г. и 17 сентября 2031 г.
ЦБ прекращает публиковать информацию о проведении депозитного аукциона на срок 1 неделя в рабочий день, предшествующий его проведению, в соответствии с позицией регулятора о переходе к структурному профициту ликвидности в 2017 г., аукционы на срок 1 неделя в форме депозитных аукционов будут проводиться в рамках графика операций, и только в случае принятия решения о проведении аукциона РЕПО на срок 1 неделя вместо депозитного аукциона, соответствующая информация будет, как и раньше, опубликована в рабочий день, предшествующий его проведению.
Альфа - банк проводит сбор заявок на облигации, техническое размещение бумаг на бирже запланировано на 23 января 2017г., будет размещено по открытой подписке 5 млн. облигаций номинальной стоимостью 1 тыс. руб. каждая, общий объем выпуска составляет 5 млрд. руб., бумаги размещаются сроком на 15 лет, организатором и агентом по размещению выступает сам банк.
Европа. Биржи вторника завершили сессию снижением, CAC на 0,46, FTSE на 1,46, DAX на 0,13%. Премьер Великобритании выступила в лондонском Ланкастер хаусе с речью, посвященной предстоящему выходу страны из ЕС (14.45 мск), были озвучены предложения о выходе Великобритании не только из ЕС, но и из общего рынка и Таможенного союза ЕС. Итоговый документ об условиях выхода Великобритании из ЕС, который будет принят по итогам переговоров с ЕС, должен получить одобрение обеих палат парламента, процесс выхода из ЕС начнется в конце марта, переговоры продлятся от полутора до двух лет.
Из последней макростатистики по Великобритании отметим, что инфляция год к году достигла 1,6%. В Германии индекс экономических ожиданий инвесторов за месяц возрос с 13,8 до 16,6 пункта (ожидалось 18,3 пункта), индекс текущих условий с 63,5 до 77,3 пункта (ожидалось 65 пунктов). Инфляция в Италии год к году составила 0,5%, как и ожидалось, сальдо торгового баланса за месяц снизилось с 4,29 до 4,203 млрд. евро.
Азия. Фондовые торги вчера завершились снижением индекса Nikkei на 1,36, остальные индексы увеличились, SSE на 0,17, Hang Seng на 0,6, Kospi на 0,37%. Опасения жесткого выхода Великобритании из ЕС повышают привлекательность защитных валют, к числу которых относится и японская иена, ее укрепление стало основным фактором снижения котировок японских компаний. Промышленное производство в Японии за месяц возросло на 1,5%, предыдущее изменение такое же.
Китай планирует дальнейшее открытие страны для иностранных инвестиций, в том числе ослабление барьеров для инвестиций в банки и другие финансовые институты, компании с иностранным капиталом будут допущены к листингу на Шанхайской и Шеньженьской фондовых биржах, так же как и на третью, внебиржевую платформу NEEQ, то же самое касается корпоративных бондов.
Золото. Цены неустойчивы, утром вчера золото продавалось по 1210,2, к 14.00 по 1217,2, утром сегодня по 1212,0 долл. за унцию.
Нефть. Brent и Light утром вчера шли соответственно по 55,52 и 53,08, к 14.00 по 56,61 и 53,99, утром сегодня по 55,68 и 53,49 долл. за барр., нефтяные цены вчера отыгрывали заявление руководства ОПЕК о возможности урегулирования рынка нефти. Сегодня будет опубликован очередной ежемесячный отчет ОПЕК, который рынки рассматривают как некоторые стартовые условия для реализации отдельными странами планов по сокращению добычи нефти.
Статистика, события, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем инфляцию по еврозоне и США (соответственно в 13.00 и 16.30). В Давосе продолжает работу Всемирный экономический форум, российскую делегацию возглавляет г.Шувалов. Динамика нефти останется определяющим фактором изменений на российских биржах.
Полная версия ежедневного аналитического обзора, 18.01.2017

вторник, 17 января 2017 г.

Moodys тоже платит

США. Торги на фондовых биржах в понедельник не проводились, страна отмечала День памяти Мартина Лютера Кинга.
В конце недели (пятница) состоится инаугурация вновь избранного президента США, и рынки опасаются, что экономическая политика г.Трампа будет не такой благоприятной по отношению к бизнесу, как ожидалось ранее.
Рейтинговому агентству Moody's Минюстом США предписано выплатить штраф в размере 864 млн. долл. за искажение информации о долговых обязательствах перед кризисом 2008 г.
Россия. Как и прогнозировали Еврофинансы, сессия вчера завершилась снижением индекса ММВБ на 0,28%, индекса РТС на 0,62%.
На текущей неделе начался налоговый период месяца (вчера уже уплачены страховые взносы). Регулятор провел аукцион РЕПО в инвалюте, спрос на 20% превысил предложение (соответственно 2,4 и 2 млрд. долл.), ставка возросла с 2,7683 до 2,8993%. Кстати, ЦБ увеличил на полчаса время проведения операций РЕПО в инвалюте по фиксированной ставке, что расширит возможности банков по управлению ликвидностью.
В 14.34 на Московской бирже вчера были приостановлены торги, причина сбоя - аппаратная ошибка, торги были возобновлены в 15.20, предыдущий сбой произошел в ноябре прошлого года, были приостановлены торги на валютном рынке и рынке драгоценных металлов, причиной стала аппаратная ошибка основного сервера торговой системы.
ЦБ сегодня функционирует в стандартном режиме: привлекает денежные средства кредитных организаций в валюте РФ к себе в депозиты по фиксированным ставкам, а также предоставляет обеспеченные кредиты по фиксированным процентным ставкам (кроме кредитов овернайт).
Сальдо торгового баланса за ноябрь 2016г. на 38,4% больше по сравнению с данными предыдущего года, экспорт товаров составил 26,648 млрд. долл., что на 4,9% больше, чем в ноябре 2015 г., импорт достиг 17,511 млрд. долл. (на 6,4% больше, чем годом ранее).
Европа. Биржи в понедельник завершили сессию снижением, CAC на 0,8, FTSE на 0,15, DAX на 0,58%.
Начались подвижки в реализации Brexit, так, сегодня премьером Великобритании будет объявлено о принципиальной готовности страны обсуждать условия выхода из ЕС, в частности, восстановления полного контроля над границами даже в случае, если это означает лишение доступа к единому рынку.
Азия. Фондовые торги вчера завершились снижением индексов, Nikkei на 0,95, SSE на 0,3, Hang Seng на 0,92, Kospi на 0,61%. В ситуации, когда на рынках присутствуют опасения инвесторов за жесткий Brexit и неопределенность перед инаугурацией избранного президента в США, возрастает спрос на безопасные активы, в том числе на японскую иену. Кроме укрепления иены в этой связи (до 114,05 ед. за долл.), в Японии обозначилось снижение заказов в машиностроении, за месяц на 5,1% (ожидалось снижение на 1,7%, месяцем ранее был рост на 4,1%), год к году показатель сохранил рост на 10,4%.
Золото утром вчера продавалось по 1205,1, к 14.00 по 1202,0, утром сегодня по 1210,2 долл. за унцию.
Нефть. Brent и Light утром вчера шли соответственно по 55,42 и 53,14, к 14.00 по 55,54 и 53,23, утром сегодня по 55,52 и 53,08 долл. за барр., нефтяные цены отыграли данные о снижении числа буровых установок в США и теперь ждут информацию о запасах нефти в США.
Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем инфляцию в Великобритании (17.30), индикатор экономических настроений в Германии (19.00), индекс деловой активности в промышленности ФРБ Нью-Йорка (21.30). С 17 по 20 января в Давосе пройдет Всемирный экономический форум. Внешний фон к открытию торгов на российских биржах неоднозначный, фьючерсы на биржевые индексы США снижаются, нефть не растет, но Азия торгуется в основном в плюсе, спрос на рубли для проведения налоговых платежей повышенный, цены рублевых активов комфортны.
Полная версия ежедневного аналитического обзора, 17.01.2017

понедельник, 16 января 2017 г.

День памяти Мартина Лютера Кинга

США. Торги на фондовых биржах в пятницу закрылись ростом индексов SandP и Nasdaq соответственно на 0,18 и 0,48, индекс Dow снизился на 0,03%. С одной стороны, макростатистика имела противоречивый характер. Так, розничные продажи за месяц возросли на 0,6%, правда, ожидалось 0,7% (но 0,2% месяцем ранее), без учета выручки от продаж автомобилей и бензина объем продаж не изменился (ожидался рост на 0,4%, увеличение на 0,3% месяцем ранее).
Индекс потребительского доверия Мичиганского университета за месяц снизился с 98,2 до 98,1 пункта (ожидалось повышение до 98,5 пункта). Обшая инфляция возросла на 0,3% (столько же и ожидалось, месяцем ранее был рост на 0,4%), базовая (без продуктов питания и энергоносителей) на 0,1% (повышение на 0,2% в предыдущем месяце), год к году оба показателя увеличились на 1,6%. Производственные запасы за месяц также возросли на 0,7% (больше, чем ожидалось, 0,6%), но рынки оценили такую динамику как положительную (компании, вероятно, уверены в сохранении спроса).
С другой стороны, в рамках квартальной отчетности, в частности, хорошие результаты показали крупные банки, что в определенной мере повлияло на результаты торгов. Позитивно была принята информация о снижении экспорта в Китае до минимума за 8 лет на фоне опасений торговых войн между странами. Cегодня страна отмечает День памяти Мартина Лютера Кинга, финансовые рынки будут закрыты.
Россия. Сессия в пятницу завершилась снижением индекса ММВБ на 0,76%, индекса РТС на 1,45%.
Отозвана лицензия у Булгар банка (г. Ярославль). Пенсионный фонд с 12 по 28 января 2017 г. выплатит пенсионерам единовременную выплату в размере 5 тыс. руб. в качестве компенсации за рост потребительских цен. Между тем, по итогам прошлого года Россия отнесена к числу стран с наибольшим предпочтением со стороны финансовых инвесторов, наряду с Южной Кореей, Тайванем, Китаем, Индией и Таиландом.
Европа. Биржи в пятницу завершили сессию ростом, так, CAC увеличился на 1,2, FTSE на 0,62, DAX на 0,86%. Из макростатистики отметим, к примеру, сохранение факта дефляции в Великобритании, потребительские цены в годовом исчислении снизилась на 1,4% (на 1,7% месяцем ранее). Объем продаж в секторе услуг в Испании год к году увеличился на 3,9% (рост на 4,1% месяцем ранее), при этом занятость в секторе услуг возросла на 2,3% по сравнению с прошлым годом. Ухудшилось состояние счета текущих операций платежного баланса Греции, дефицит достиг 0,2 млрд. евро в то время как месяцем ранее был зафиксирован профицит в 1,0 млрд. евро.
Азия. Фондовые торги в пятницу завершились ростом индексов Nikkei на 0,76, SSE на 0,07, Hang Seng на 0,39%, Kospi снизился на 0,5%.
Уровень оплаты труда в Японии, как и ожидалось, повысился в годовом исчислении на 0,2% (месяцем ранее на 0,1%). По Китаю обратим внимание, что профицит счета текущих операций платежного баланса в 3-м квартале составил 69,3 млрд. долл. при ожиданиях в 71,2 млрд. долл.
Прокуратура Южной Кореи пока отложила арест заместителя председателя совета директоров Samsung, который обвинялся в рамках дела об импичменте бывшего президента, конкретно - подозревается в даче взятки размером более 25 млн. долл. в фонд подруги президента в обмен на финансовую поддержку двух своих филиалов из средств национального пенсионного фонда.
Золото. Инвесторы в пятницу фиксировали прибыль, подросшую в результате четырех предыдущих торговых сессий (металл на закрытии торговался по 1196,2 долл. за унцию), утром сегодня по 1205,1 долл. за унцию.
Нефть. Brent и Light на закрытии пятницы шли соответственно по 55,45 и 52,37, утром сегодня по 55,42 и 53,14 долл. за барр., участники рынка сомневаются в реализации соглашения о сокращении добычи между ОПЕК и не входящими в картель государствами. Встреча комиссии по контролю за сокращением мировой добычи прошла в пятницу в Абу-Даби, участвовали министры энергетики Саудовской Аравии и Ирака, а также генеральный секретарь ОПЕК, напомним, что в комиссию включены Россия, Оман, Алжир, Венесуэла и Кувейт.
Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем по еврозоне торговый баланс (13.00). Российские биржи на открытии торгов, надеемся, поддержит динамика нефти.
Полная версия ежедневного аналитического обзора, 16.01.2017