пятница, 30 марта 2018 г.

Торгуют не все

США. Фондовый рынок в четверг завершил торги ростом индексов, SandP на 1,38, Dow на 1,07, Nasdaq на 1,64%, макростатистика была в рамках ожиданий или лучше, так, личные доходы за месяц увеличились на 0,4% (как и ожидалось, предыдущее значение такое же), личные расходы возросли на 0,2% (тоже как и ожидалось, предыдущее значение такое же). Количество первичных обращений за пособиями по безработице за неделю возросло на 215 тыс. ед. (ожидалось 230 тыс. ед., предыдущее значение 227 тыс. ед.).
Посол США в РФ не исключает заморозки российских активов в США.
Сегодня в связи со Страстной пятницей торги проводиться не будут.
Россия. Как и прогнозировали Еврофинансы, сессия вчера закрылась ростом индекса Мосбиржи на 1,13%, индекса РТС на 1,5%. Уплачен последний налог месяца (на прибыль, сегодня ЦБ пополняет рублевую ликвидность на стандартных условиях, валюта доступна по сделкам валютный своп по продаже долларов за рубли.
Агентство по страхованию вкладов выкупило практически весь пакет допэмиссии обыкновенных именных акций Промсвязьбанка, привлечение АСВ в качестве инвестора было утверждено планом участия ЦБ в предупреждении банкротства банка, источником финансирования со стороны АСВ станет имущество, передаваемое ЦБ в качестве имущественного взноса. В январе Минфин сообщил, что Промсвязьбанк станет опорным банком для исполнения гособоронзаказа. И еще новость от АСВ, агентство предлагает распространить страхование определенной суммы в банках на всех юридических лиц, норма может заработать в 2018 г.
Новость от Газпрома, ранее планировавшаяся эмиссия т.н. самурай бондов в иенах (на 1 млрд. долл.) для обращения на токийском рынке может быть перенесена на 2019 г.
Российские биржевые индексы по итогам 1 квартала показывают лучшую динамику в мире, даже несмотря на внешние геополитические риски.
Европа. Фондовые торги в четверг завершились ростом индексов, CAC на 0,7, FTSE на 0,1, DAX на 1,3%. Макростатистика имела положительный характер, так, инфляция в Германии составила 1,6% год к году, ожидалось 1,7%, предыдущее значение 1,4%. Уровень безработицы за месяц снизился с 5.4 до 5,3% (как и ожидалось), и это минимум с момента воссоединения страны в 1990 г. ВВП Великобритании за 4 квартал увеличился на 0,4% (как и ожидалось, предыдущее значение такое же), год к году рост достиг 1,4% (как и ожидалось, предыдущее значение такое же). Продолжается снижение цен на жилье в Великобритании, за месяц на 0,2% (ожидался рост на 0,2%, месяцем ранее снижение составило 0,4%), год к году рост цен сохраняется на уровне 2,1%.
В британском парламенте вчера обсуждались возможные финансовые меры против российских капиталов, премьер Великобритании согласилась рассмотреть предложение о введении запрета для ведущих западных клиринговых палат (включая Euroclear и Clearstream) на обслуживание российских евробондов. Произошла авария на АЭС в городе Чернаводэ (Румыния), остановка энергоблока вызвана проблемами в его электрической части и не влияет на ядерную безопасность.
Компании Renault и Nissan ведут переговоры об объединении и создании нового автопроизводителя, сейчас Renault принадлежат 43% акций Nissan, а та, в свою очередь, владеет 15% французской компании,предполагается, что новая компания сохранит штаб-квартиры и в Японии, и во Франции, для заключения сделки необходимо получить одобрение правительства Франции, которое владеет 15% в Renault, и правительства Японии.
Сегодня католическая Европа отдыхает, празднуется Страстная пятница, торги не будут проводиться в Великобритании, Германии, Франции.
Азия. Торги вчера закрылись ростом индексов, Nikkei на 0,57, SSE на 1,22, Hang Seng на 0,33, Кospi на 0,71%. Парламент Японии одобрил проект бюджета на следующий финансовый год (начинается 1 апреля), госрасходы предусмотрены в размере 97,71 трлн. иен (919 млрд. долл.), что на 0,3% выше год к году. Из статистики отметим, к примеру, что рост розничных продаж составил в феврале 1,6% (ожидалось 1,7%, предыдущее значение 1,5%), чистые вложения нерезидентов в японские облигации за неделю возросли на 790,1 млрд. иен (предыдущее изменение 852,7 млрд. иен), в акции снизились на 2161,6 млрд. иен (предыдущее снижение на 1153,2 млрд. иен).
Крупнейшие банки Китая в 2017г. показали наилучшие за последние 3 года финансовые результаты благодаря политике правительства по борьбе с теневой экономикой.
Северная и Южная Кореи договорились провести двусторонний саммит 27 апреля, переговоры глав государств пройдут в Доме мира на южнокорейской стороне поселка Пханмунджом, разделенного границей.
Сегодня в связи со Страстной пятницей биржа Гонконга отдыхает.
Золото. Цены обозначили рост, утром вчера золото торговалось по 1327,1, к 14.00 по 1325,1, утром сегодня по 1329,6 долл. за унцию.
Нефть. Brent и Light шли утром вчера по 68,95 и 64,67, к 14.00 по 68,37 и 64,34, утром сегодня по 69,35 и 64,91 долл. за барр., рынки предпочли перейти к росту на информации, что страны ОПЕКплюс намерены придать сотрудничеству долгосрочный характер.
Статистика, прогноз. Значимой статистики сегодня нет, открытие торгов на российских биржах допускаем с сохранением позитива.

четверг, 29 марта 2018 г.

Сепаратные уступки в действии

США. Фондовый рынок в среду завершил торги снижением индексов, SandP на 0,29, Dow на 0,04, Nasdaq на 0,85%, продолжились распродажи в технологическом секторе в связи со скандалом вокруг утечки данных Facebook. Между тем, уточненная оценка ВВП за четвертый квартал равна 2,9% (ожидалось 2,7%, предварительная оценка 2,5%) в годовом выражении. Достигнуто соглашение с Южной Кореей по торговым отношениям, в рамках которого азиатская сторона ограничит экспорт стали в США и сделает ряд уступок в сфере импорта автомобилей, а США, со своей стороны, не будут взимать с Южной Кореи 25%ю таможенную пошлину на сталь.
Moody's Investors Service понизило кредитный рейтинг долгосрочных обязательств компании Tesla, известного производителя электромобилей, прогноз по рейтингу негативный, на рынке присутствует мнение, что банкротство компании является лишь вопросом времени.
Россия. Как и прогнозировали Еврофинансы, сессия вчера закрылась снижением индекса Мосбиржи на 0,59%, индекса РТС на 1,38%. Минфин разместил на аукционе ОФЗ погашением 28 февраля 2024 г. на сумму 20 млрд. руб., спрос достиг 46,9 млрд. руб., доходность 6,77%.
Сегодня ЦБ пополняет рублевую ликвидность на стандартных условиях, валюта доступна по сделкам валютный своп по продаже долларов за рубли. Из других экономических новостей отметим, например, что регулятор может обязать собственников участвовать в расходах по санации кредитных организаций и страховых компаний, соответствующий документ в настоящее время находится на межведомственном согласовании, ущерб будет оцениваться и при вливании средств в капитал банка, и при выдаче средств на возвратной основе по ставке ниже рыночной.
На сайте ЦБ появился раздел для инвесторов на китайском языке, что, по мнению регулятора, будет способствовать привлечению капитала из этой страны на российский финансовый рынок.
РЖД направили в МЭР просьбу разрешить платить дивиденды только на привилегированные акции, а остальную прибыль направить на инвестиции, Минфином данная просьба уже поддержана.
Отозваны лицензии у двух банков (АК Банк, г. Самара и Лайтбанка, г.Москва), а также у небанковской кредитной организации Умут (Республика Дагестан, г. Хасавюрт).
Европа. Фондовые торги в среду завершились ростом индексов CAC на 0,29, FTSE на 0,64%, DAX снизился на 0,25%. Индекс потребительского доверия в Германии за месяц возрос с 10,8 до 10,9 пункта (ожидалось снижение до 10,7 пункт), во Франции не изменился (100 пунктов, как и ожидалось).
В Испании розничные продажи за месяц увеличились на 0,1% (месяцем ранее на 0,3%), в годовом измерении рост показателя составил 1,9%. Сальдо счета текущих операций перешло в отрицательную область и достигло минус 0,45 млрд. евро (месяцем ранее профицит счета был равен 2,64 млрд. евро).
В Великобритании произошло резкое снижение индекса изменения объема розничных продаж, за месяц с 8 до минус 8 пунктов (ожидался рост до 15 пунктов). Эта неделя для западных рынков будет короткой из-за празднования Пасхи (30 марта – Страстная пятница, выходной).
Азия. Торги вчера закрылись снижением индексов, Nikkei на 1,38, SSE на 1,4, Hang Seng на 2,35, Кospi на 1,34%. Глава Банка Японии в очередной раз заявил, что Банк будет продолжать проводить мягкую денежно-кредитную политику до тех пор, пока инфляция не достигнет целевого уровня в 2%. В Китай с неофициальным визитом прибыл глава Северной Кореи, целью визита было лично поздравить китайского руководителя с переизбранием на новый срок. Лидер Северной Кореи отметил, что проблема денуклеаризации Корейского полуострова может быть решена, если Южная Корея и США доброжелательно ответят на усилия Северной Кореи, создадут атмосферу мира и стабильности, а также будут предпринимать последовательные и согласованные меры для достижения мира. Китай проинформировал США о визите и передал послание от главы Китая президенту США. Ранее РФ и Китай, традиционно выступающие за решение вопроса путем переговоров, предложили поэтапный план урегулирования северокорейской ядерной проблемы, т.н. двойное замораживание, предполагающее отказ Северной Кореи от новых ракетных и ядерных испытаний и приостановку военных учений США и их союзников в регионе.
Крупнейший в Китае авиаперевозчик Air China по итогам года получил прибыль, на 6,3% выше предыдущего показателя, это максимум за последние 7 лет, выручка увеличилась на 7,7%, при этом расходы компании на топливо повысились на 29,2%.
У Белоруссии есть планы провести размещение гособлигаций на рынке Китая в сумме до 500 млн. долл., для размещения необходимо решить ряд вопросов, в том числе получить суверенный рейтинг китайского агентства.
ВВП Южной Кореи снизился в 4 квартале относительно предыдущего квартала на 0,2% (как и ожидалось, кварталом ранее был рост 1,5%), год к году показатель увеличился на 2,8%.
Золото. Цены продолжают снижение, утром вчера торговалось по 1341,7, к 14.00 по 1336,2, утром сегодня по 1327,1 долл. за унцию.
Нефть. Brent и Light шли утром вчера по 68,92 и 64,69, к 14.00 по 69,14 и 64,82, утром сегодня по 68,95 и 64,67 долл. за барр., предварительные данные показали увеличение запасов нефти в США при одновременном снижении запасов нефтепродуктов, официальные данные это подтвердили.
Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем безработицу в Германии (11.00), ВВП Великобритании(11.30), данные по рынку труда в США (15.30). Динамика нефти может соответствующим образом повлиять на открытие торгов на российских биржах.

среда, 28 марта 2018 г.

Кемерово. Скорбим...

США. Фондовый рынок вторника, в рамках коррекции к предыдущему росту, завершил торги снижением индексов, SandP на 1,73, Dow на 1,43, Nasdaq на 2,93%.
Ожидается уточнение оценки ВВП за четвертый квартал (15.30 мск), предварительно рост оценен в 2,5% в годовом выражении.
Россия. Как и прогнозировали Еврофинансы, сессия вчера закрылась ростом индекса Мосбиржи на 0,96%, индекса РТС на 1,06%. Для пополнения рублевой ликвидности ЦБ предоставлял обеспеченные кредиты по фиксированной ставке 8,25%, изъятие ликвидности осуществлялось на основе депозитного аукциона на срок 1 неделя (лимит 2,750 трлн. руб., в аукционе участвовали 263 банка из 61 региона, предложение составило 72% от лимита, ставка 7,21%), а также в форме аукциона по размещению КОБР (бумаг предложено на 83,3 млрд. руб., погашение 13.06.2018г., спрос банков составил лишь 14% от предложения). Сегодня регулятор пополняет рублевую ликвидность на стандартных условиях.
Президент РФ объявил 28 марта днем национального траура по погибшим при пожаре в торговом центре в Кемерово, по официальным данным, трагедия унесла жизни 67 человек, в том числе 41 ребенка.
Германия дала разрешение на строительство газопровода Северный поток 2, получение разрешений в других четырех странах вдоль маршрута газопровода - России, Финляндии, Швеции и Дании - идет по графику и может завершиться в ближайшие месяцы до начала строительства в 2018 г.
Европа. Фондовые торги вторника завершились ростом индексов, DAX на 1,56, CAC на 0,98, FTSE на 1,62%, позитивным торгам в ЕС способствовало ослабление опасений развития торговой войны между США и Китаем.
Макростатистика, между тем, показала снижение экономических индексов еврозоны, так, индекс ожиданий в сфере промышленности за месяц снизился с 8 до 6,4 пункта (ожидалось 7 пунктов), в сфере услуг с 17,6 до 16,3 пункта (ожидалось 16,5 пункта, индекс экономических настроений со 114,1 до 112,6 пункта (ожидалось 113,4 пункта).
Пострановая динамика ряда показателей была положительной, например, в Германии импортные цены за месяц снизились на 0,6% (ожидалось снижение лишь на 0,3%, месяцем ранее был рост на 0,5%), в годовом измерении снижение также на 0,6%. Индекс потребительского доверия в Италии за месяц возрос со 115,7 до 117,5 пункта (ожидалось снижение до 115 пунктов). Ускорился рост потребительских цен в Испании, год к году сейчас равен 1,3% (ожидалось 1,5%, месяцем ранее было 1,2%).
Глава Бундесбанка и член совета управляющих ЕЦБ г.Вайдман не исключает повышения ставок европейским регулятором в середине 2019г. В Германии продлен срок содержания под стражей бывшего главы каталонского правительства г.Пучдемона.
Азия. Торги вчера, вслед за США накануне, закрылись ростом индексов, Nikkei на 2,4, SSE на 1,05, Hang Seng на 0,72, Кospi на 0,61%. На фоне переговоров вероятность торговой войны между Китаем и США существенно снизилась. В ходе торгов произошло ослабление иены до 105,65 ед. за долл., традиционно национальная валюта Японии считается безопасным активом, поэтому в период уменьшения геополитической напряженности спрос на валюту снижается, вызывая ее ослабление и увеличивая котировки акций экспортеров. Народный банк Китая укрепил юань к доллару на 377 базисных пунктов до 6,2816 (это максимум с 11 августа 2015 г.).
Согласно данным национального бюро статистики Китая, совокупная прибыль промышленных компаний страны увеличилась в январе-феврале на 16,1% г/г и достигла 968,9 млрд юаней ($154,57 млрд). Заметим, что в декабре прошлого года показатель повысился на 10,8% г/г, а за весь минувший год – на 21% г/г.
Прибыль государственных промышленных компаний Китая возросла в течение января – февраля в годовом выражении на 29,6% (прироста на 45,1% годом ранее).
В Гонконге опубликованы данные по внешнеэкономической деятельности, экспорт увеличился на 1,7% (месяцем ранее на 18,1%), импорт снизился на 3,2% (месяцем ранее на 23,8%).
В Южной Корее индекс потребительских настроений возрос за месяц со 108 до 108,1 пункта.
За последние несколько дней концентрация опасных микрочастиц в атмосфере Сеула, а также многих других населенных пунктов страны оказалась превышена в 5 раз, большая часть смога попадает в страну из Китая.
Золото. Ослабление геополитического напряжения, связанного с опасностью торговой войны между США и Китаем, влияет на снижение цены золота, так, металл утром вчера торговался по 1353,2, к 14.00 по 1348,4, утром сегодня по 1341,7 долл. за унцию.
Нефть. Brent и Light шли вчера утром по 69,58 и 65,68, к 14.00 по 69,69 и 65,76, утром сегодня по 68,92 и 64,69 долл. за барр., рынки ждали предварительные данные по запасам нефти и добыче в США, прогнозировался небольшой рост запасов (за неделю на 0,4 млн. барр.), но главное опасение было связано с ожиданием роста добычи.
Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем официальные данные по запасам нефти в США (17.30). Открытие торгов на российских биржах допускаем в рамках коррекции к предыдущей сессии.

вторник, 27 марта 2018 г.

Китай начал торги нефтью в юанях

США. Фондовый рынок в понедельник завершил торги ростом индексов, SandP на 2,7, Dow на 2,8, Nasdaq на 3,26%. Индекс экономической активности ФРБ Чикаго за месяц возрос с 0,02 до 0,88 пункта. Президент США подписал проект бюджета на 2018 финансовый год (с окончанием 30 сентября 2018г.). США и 16 европейских стран готовы выслать российских дипломатов из за обвинений России в причастности к отравлению бывшего офицера ГРУ и его дочери.
Прошла информация о начавшихся переговорах между США и Китаем по урегулировании конфликта, связанного с введением импортных пошлин на сталь и алюминий. Переговоры проходят в Вашингтоне.
Россия. Как и прогнозировали Еврофинансы, сессия вчера закрылась снижением индекса Мосбиржи на 1,96%, индекса РТС на 2,42%, уплачены НДС, НДПИ и акцизы. Для пополнения рублевой ликвидности ЦБ предоставляет сегодня кредитным организациям обеспеченные кредиты по фиксированной ставке 8,25%, изъятие ликвидности пройдет в форме аукциона по размещению КОБР, предложение на 83,3 млрд. руб., погашение 13.06.2018 г.
Опубликован мартовский доклад ЦБ по ДКП, так, по итогам 2017г. Россия осталась чистым кредитором внешнего мира, федеральный бюджет исполнен с дефицитом 1,4% ВВП, что ниже ожидаемого уровня в соответствии с бюджетными проектировками (2,2% ВВП). Боле низкий уровень дефицита стал следствием недоисполнения расходов и повышенного поступления доходов. Низкая инфляция объясняется снижением инфляционных ожиданий и умеренной динамикой спроса. Экспорт дополнительно поддержал спрос европейских стран на энергоносители с учетом холодной зимы.
Из текущих новостей отметим, например, что ЦБ прекратил действие временной администрации в Бинбанке в связи с формированием органов управления банка. Катарский национальный перевозчик, авиакомпания Qatar Airways, намерен подписать меморандум о взаимопонимании с аэропортом Внуково, который предусматривает возможность покупки авиаперевозчиком до 25%-й доли в аэропорту.
Европа. Фондовые торги в понедельник завершились снижением индексов, DAX на 0,8, CAC на 0,5, FTSE на 0,4%, инвесторы негативно реагировали на высылку российских дипломатов.
По прогнозу института экономических исследований IFO, в 2018 г. ВВП еврозоны возрастет на 2,3%, основной движущей силой будут инвестиции (их рост по итогам года ожидается на 3%), прогноз по инфляции на конец года составляет 1,4% (что совпадает с прогнозом ЕЦБ). Добавим, что сейчас годовая инфляция в 19 странах еврозоны достигла 1,1% (1,3% месяцем ранее), годовая инфляция в ЕС замедлилась соответственно с 1,6 до 1,3%.
Текущая статистика по отдельным странам показала, что, к примеру, во Франции рост ВВП в 4 квартале возрос на 0,7% относительно предыдущего квартала (ожидалось 0,6%, предыдущее изменение 0,5%). Состояние государственного бюджета Италии за месяц ухудшилось с профицита в размере 0,5 млрд. евро до дефицита в 6,3 млрд. евро. Объем розничных продаж в Греции, напротив, возрос на 2.2% год к году (сокращение на 1,4% месяцем ранее).
ЕС обеспокоен доминирующим положением Google на рынке и не исключает, что компания может быть разделена на более мелкие фирмы.
Азия. Торги вчера закрылись снижением индекса SSE на 0,6%, Nikkei возрос на 0,63, Hang Seng на 0,65, Кospi на 0,84%. Народный банк Китая объявил о тестировании международной платежной системы в юанях, цель системы - поддержать использование китайской валюты в международных расчетах, в эксперименте принимают участие 10 китайских и иностранных банков, система действует во все рабочие часы рынков разных стран (на предварительном тестировании система действовала только в рабочие часы в Пекине).
На Шанхайской международной энергетической бирже (впервые на материковом Китае) начаты торги нефтяными фьючерсами, номинированными в юанях, фьючерсы доступны для зарубежных инвесторов, причем эта категория участников рынка впервые непосредственно допущена на китайскую торговую площадку. В случае большого объема торгов фьючерсы в юанях могут в будущем повлиять на дедолларизацию отрасли, но пока отказ от доллара, может ограничить востребованность контрактов. К настоящему времени разрешение на предоставление брокерских услуг по новым контрактам получили более 150 китайских институтов и 19 зарубежных компаний (для которых одним из важных вопросов является комфортность вывода средств из Китая, учитывая строгий валютный контроль).
Крупнейшая в Китае компания по добыче угля China Shenhua Energy, благодаря высокому спросу и поддержке правительства, по итогам 2017 г. удвоила чистую прибыль.
За последние несколько дней концентрация опасных микрочастиц в атмосфере Сеула, а также многих других населенных пунктов страны оказалась превышена в 5 раз, большая часть смога попадает в страну из Китая.
Золото. На фоне ослабления доллара золото утром вчера торговалось по 1344,8, к 14.00 по 1348,0, утром сегодня по 1353,2 долл. за унцию.
Нефть. Brent и Light шли вчера утром по 69,6 и 65,53, к 14.00 по 69,82 и 65,78, утром сегодня по 69,58 и 65,68 долл. за барр., наблюдалось коррекционное снижение после значительного роста накануне.
Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем индекс делового климата еврозоны (12.00). Негативный внешний фон окажет соответствующее влияние при открытии торгов на российских биржах.

понедельник, 26 марта 2018 г.

Ставки снижены, господа!

США. Фондовый рынок в пятницу завершил торги снижением индексов, SandP на 2,1, Dow на 1,77, Nasdaq на 2,43%. Хотя сенат и одобрил проект бюджета на 2018 финансовый год (с окончанием 30 сентября 2018г.), президент заявил, что может наложить вето на законопроект, в частности, выразил недовольство тем, как в бюджете прописаны вопросы иммиграции и строительства стены на границе с Мексикой.
Введены импортные пошлины на продукцию сталелитейной (25%) и алюминиевой (10%) промышленности, но из списка исключили ряд стран, окончательное решение по которым должно быть принято к 1 мая. Так, после переговоров между торговыми представителями ЕС и США временно приостановлено действие пошлин на металлы в отношении ЕС, Бразилии, Кореи, Аргентины и Австралии. Вполне может случиться, что Россия и Китай останутся единственными поставщиками, против которых будут действовать пошлины на сталь и алюминий. Президент также намерен ввести импортные пошлины на китайские товары, которые были разработаны с использованием американских технологий. Перечень товаров будет подготовлен в течение 15 дней, а сами пошлины введены после 30дневного консультационного периода. В ответ на это министерство коммерции Китая опубликовало список импортируемых из США товаров, на которые могут быть введены китайские пошлины.
В рамках финансовых отчетов за второй фискальный квартал, отметим, например, что у компании Micron Technology выручка увеличилась на 58,1% год к году (до 7,35 млрд. долл., что на 70 млн. долл. выше ожиданий), чистая прибыль на акцию составила 2,82 долл. (на 0,08 долл. выше ожиданий), при этом спрос на чипы, используемые в компьютерах и серверах, за квартал увеличился на 76%, и продажи таких чипов достигли 71% от размера выручки.
Компания Nike по итогам 9 месяцев финансового года (завершился 28 февраля) сократила чистую прибыль в годовом выражении почти в 4 раза, до 796 млн. долл., выручка увеличилась на 4% до 26,608 млрд. долл., по итогам 3 квартала Nike получила чистый убыток в 921 млн. долл. (за аналогичный период прошлого года прибыль в 1,141 млрд. долл.), выручка компании за 3 месяца выросла на 7% в годовом выражении до 8,984 млрд. долл. Компания является одним из лидеров на мировом рынке производства спортивной одежды, обуви и аксессуаров.
Россия. Как и прогнозировали Еврофинансы, сессия в пятницу закрылась снижением индекса Мосбиржи на 0,01%, индекс РТС возрос на 0,2%. Статистики было немного, так, максимальная ставка по вкладам в рублях у 10 кредитных организаций, привлекающих наибольший объем депозитов физлиц, за декаду не изменилась (6,66%). Президент Венесуэлы разрешил покупать венесуэльскую криптовалюту петро, в том числе, за российские рубли (интересно, что президент США своим указом запретил гражданам и юридическим лицам США любые операции с криптовалютами Венесуэлы). Тем не менее, Венесуэла стала первой страной с собственной криптовалютой, которая поддерживается запасами нефти.
Европа. Фондовые торги в пятницу завершились снижением индексов, DAX на 1,77, CAC на 1,39, FTSE на 0,44%, инвесторы опасаются усиления торговых войн.
Азия. Торги в пятницу закрылись снижением индексов, Nikkei на 4,61, SSE на 3,39, Hang Seng на 2,5, Кospi на 3,18%. На фоне ослабления доллара иена рассматривалась как валюта убежище и укрепилась до 104,9 ед. за долл. (максимум за последние полтора года) Укрепление иены, в свою очередь, оказало влияние на акции японских экспортеров и фондовый рынок региона в целом. В Японии годовая инфляция составила 1,5%, как и ожидалось, базовая инфляция (без цен на энергоносители и продукты питания) достигла год к году 1,0% (как и ожидалось). Чистые вложения нерезидентов в японские акции за неделю снизились на 1153,2 млрд. иен (предыдущее снижение на 432,3 млрд. иен), JPY, в облигации увеличились на 853,8 млрд. иен (предыдущее изменение 1090,8 млрд. иен).
Компания Nissan Motor в рамках стратегии развития электромобилей планирует к 2022г. продавать 1 млн. таких машин в год, что составит 40% продаж в Японии и Европе, к 2025 г. показатель должен достичь в этих регионах 50%, в США от 20 до 30%, в Китае от 35 до 40% (справка, в России в 2016 г. было приобретено 74 электромобиля, в 2017г. уже 95, в том числе 29 электрокаров Nissan Leaf).
Крупнейшая в Китае компания China Life Insurance за год увеличила чистую прибыль на 69% до 32,25 млрд. юаней (5,09 млрд. долл.) или 1,13 юаня на акцию (19,13 млрд. юаней или 0,66 юаня на бумагу годом ранее, ожидалось 30,8 млрд. юаней), премии по итогам года на 19% превысили соответствующий показатель 2016 г.), значительный рост прибыли получен, в частности, благодаря увеличению инвестиционного дохода на 12% до 123 млрд. юаней.
Золото утром в пятницу торговалось по 1338,8, к 14.00 по 1342,1, утром сегодня по 1344,8 долл. за унцию, влияет ослабление доллара, а также геополитическая напряженность (растет спрос на золото как на безопасный актив).
Нефть. Brent и Light шли утром в пятницу по 69,54 и 65,03, к 14.00 по 69,11 и 64,56, утром сегодня по 69,6 и 65,53 долл. за барр., стало известно, что сотрудничество стран по снижению добычи нефти может продолжиться и в 2019 г. Кроме того, новый советник по вопросам национальной безопасности в США крайне негативно относится к Ирану и предлагает возобновить санкции против этой страны (в т.ч. относительно нефти).
Статистика, прогноз. Значимой статистики сегодня нет. Учитывая трагедию в Кемерово (при пожаре в ТРЦ погибли 53 человека), даже при росте нефти допускаем если не снижение, то по крайней мере коррекцию на открытии российских бирж.

пятница, 23 марта 2018 г.

Снижать нельзя оставить

США. Фондовый рынок четверга завершил торги снижением индексов, SandP на 2,52, Dow на 2,93, Nasdaq на 2,43%. Количество первичных обращений за пособиями по безработице за неделю возросло на 229 тыс. ед. (ожидалось 225 тыс. ед., предыдущее значение 226 тыс.ед.). С сегодняшнего дня вводятся импортные пошлины на продукцию сталелитейной и алюминиевой промышленности, из списка исключили ряд стран, окончательное решение по которым должно быть принято к 1 мая. Президент также намерен ввести импортные пошлины на китайские товары, которые были разработаны с использованием американских технологий. Китай стал крупнейшим партнером США в торговле товарами, потеснив Канаду и Мексику, США экспортировали в Китай товары на сумму 130,4 млрд. долл., а импортировали почти в 4 раза больше.
В релизе по итогам заседания ФРС приведен ряд скорректированных по сравнению с декабрьским заседанием прогнозных оценок основных макроэкономических показателей, так, прогноз на 2018 г. по росту ВВП повышен на 0,4% (до диапазона от 2,6 до 3%), по уровню безработицы понижен на 0,1 и 0,2% (соответственно до диапазона от 3,6 до 3,8%), по инфляции повышен на 0,1% (до диапазона от 1,8 до 2%).
Конгресс представил итоговую версию проекта бюджета на 2018 финансовый год с расходами в 1,3 трлн. долл., около 700 млрд. долл. из которых составят расходы на оборону. В случае одобрения, проект бюджета обеспечит функционирование правительства до конца сентября текущего года. США выступают против Северного потока 2 и могут наложить санкции даже против европейских компаний, которые участвуют в его реализации.
Из-за снегопада и штормового ветра отменено более четырех тысяч авиарейсов, непогода обрушилась на северо-восточную часть страны.
Россия. Как и прогнозировали Еврофинансы, сессия вчера закрылась снижением индекса РТС на 0,88%, индекса Мосбиржи на 1,02%. ЦБ сегодня примет решение по ставке, рынки ожидают снижения с 7,5 до 7,25%, итоги заседания станут известны в 13.30, прямая трансляция пресс-конференции главы ЦБ на сайте регулятора состоится в 15.00.
На совещании у премьер министра РФ обсуждалась возможность повышения налога на доходы физических лиц с 13 до 15%. МЭР оценило рост ВВП за февраль год к году в 1,5 % (1,9% за январь), подчеркнув, что существенный положительный вклад в рост ВВП продолжают вносить небазовые отрасли, в том числе операции с недвижимым имуществом, аренда и сектор услуг, финансовая отрасль. ЦБ привлек АСВ в качестве инвестора для участия в предупреждении банкротства Промсвязьбанка и его докапитализации. В результате приобретения дополнительного выпуска обыкновенных именных акций банка на сумму 113,4 млрд. руб. Агентству будет принадлежать свыше 99,9% обыкновенных акций банка. Источником соответствующего финансирования со стороны Агентства станет имущество, передаваемое регулятором в качестве взноса в имущество Агентства. Для завершения работы по финансовому оздоровлению Промсвязьбанка планируется также реализовать мероприятия по продаже банком проблемных активов. Денежные средства, ранее предоставленные со стороны ЦБ в качестве ликвидности Промсвязьбанку, будут возвращены в течение 2018 г. Минпромторг подготовил законопроект, которые запрещает перевозку по Северному морскому пути нефти, газа и угля, добытых в российской Арктике, на судах иностранного производства.
Европа. Фондовые торги четверга завершились снижением индексов, DAX на 1,7, CAC на 1,38, FTSE на 1,23%. Ключевая ставка Банка Англии оставлена на прежнем уровне (0,5%), как и ожидалось. И в еврозоне, и в Германии наблюдается снижение индекса деловой активности в секторе услуг, хотя значение индекса и превышает 50 пунктов. Кроме того, в Германии индекс текущих условий за месяц снизился со 126,4 до 125,9 пункта (ожидалось 125,7 пункта). Розничные продажи в Великобритании показали годовой рост на 1,5% (ожидалось 1,3%).
Во Франции, по призыву профсоюзов, проведен день массовых забастовок и митингов в знак протеста против планов правительства осуществить реформы в ряде экономических и социальных секторов.
Азия. Торги вчера закрылись снижением китайских индексов (SSE на 0,53, Hang Seng на 1,17%), Nikkei увеличился на 0,97, Кospi на 0,44%. Снижению китайского рынка способствовало ожидание новых мер со стороны США по ограничению китайских технологий и инвестиций в США. Народный банк Китая вслед за решением ФРС также впервые в году повысил ставку по сделкам обратного РЕПО с 2,5 до 2,55%, процентные ставки по вкладам и кредитам остались неизменными.
Агентство Moodys повысило кредитный рейтинг Sony Corporation с Baa3 до Baa2, прогноз по рейтингу стабильный, Sony является одной из крупнейших в мире корпораций по производству потребительской электроники, основана в 1946 г., штат сотрудников по всему миру составляет 128,4 тыс. чел. 
Золото утром вчера торговалось по 1329,3, к 14.00 по 1329,8, утром сегодня по 1338,8 долл. за унцию, влияет ослабление доллара.
Нефть. Brent и Light шли вчера утром по 69,51 и 65,26, к 14.00 по 69,1 и 64,89, утром сегодня по 69,54 и 65,03 долл. за барр., по официальным данным, за последнюю неделю запасы нефти в США снизились, но возросла добыча.
Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем по США заказы на товары длительного пользования (15.30) и продажи нового жилья (17.00). Учитывая сильное снижение мировых площадок, открытие российских бирж может сопровождаться сохранением негативного тренда.

четверг, 22 марта 2018 г.

Будем ездить на электромобилях

США. Фондовый рынок в сред, по факту решения ФРС, завершил торги снижением индексов, SandP и Dow на 0,18% каждый, Nasdaq на 0,26%. Что касается итогов заседания ФРС, то они оправдали ожидания рынков: ставка повышена на 0,25% до интервала от 1,5 до 1,75%. Более подробно см. наш дневной обзор.
Текущая макростатистика показала, что возросло отрицательное сальдо счета текущих операций, за 4 квартал со 101,5 до 128,2 млрд. долл. (ожидалось ухудшение лишь до 125,0 млрд. долл.).
Президент внес на утверждение сената кандидатуру действующего директора ЦРУ г.Помпео на пост госсекретаря.
Россия. Как и прогнозировали Еврофинансы, сессия вчера закрылась ростом индекса РТС на 1,12%, индекса Мосбиржи на 0,79%. ЦБ продолжал аккумулировать рублевую ликвидность банков, проведен аукцион сроком 2 дня, лимит привлечения был равен 640 млрд. руб., по итогам аукциона 100 банков из 30 регионов предложили 582,7 млрд. руб. (91% от лимита ЦБ), ставка составила 7,46%. Введена временная администрация в банк Объединенный финансовый капитал. Минфин рассматривает возможность в текущем году разместить евробонды в евро и юанях.
Стало известно, что правительство начало разработку масштабной программы стимулирования электромобильного транспорта, так, МЭР поручено к 20 сентября проанализировать мировые тенденции выпуска электромобилей, их влияние на экономику РФ и возможность учета этих факторов при формировании госполитики. Правительство также поручило к 23 апреля представить предложения по решению нехватки зарядных станций, в частности, Минэнерго поручено проработать изменения в правила эксплуатации АЗС, дополнив их требованиями по наличию зарядных колонок.
Госдума приняла во втором чтении законопроект о регулировании структурных облигаций (первоначальное название структурные расписки). Структурные облигации являются ценными бумагами, предназначенными для квалифицированных инвесторов, выплата дохода по такой ценной бумаге зависит от определенных обстоятельств, при этом выплаты по структурной облигации могут осуществляться денежными средствами и (или) иным имуществом. Эмитентами могут быть только кредитные организации, брокеры, дилеры и специализированные финансовые общества, которые в соответствии с целями и предметом их деятельности вправе осуществлять эмиссию структурных облигаций.
В 2017г. доля высокорисковых заемщиков, обращавшихся за кредитом, возросла на 5% (до 14%), при этом доля заемщиков с низким уровнем риска, напротив, сократилась на 8% (до 33%). Национальные торговые ассоциации обратились в ЦБ с просьбой рассмотреть возможность снизить высокие тарифы обслуживания банковских карт платежной системы Мир, которая в настоящий момент единственной национальной платежной системой, ее оператором выступает Национальная система платежных карт. Согласно действующему регулированию, тарифы национальной платежной системы определяются именно НСПК. Украина взыскала с Газпрома 3,8 млн. долл. в свой бюджет, в частности, все, что было у Газпрома на территории Украины, было описано, арестовано и изъято. Кмпания считает арест своего имущества на Украине незаконным.
Европа. Фондовые торги в среду завершились ростом индекса DAX на 0,01%, CAC снизился на 0,24, FTSE на 0,32%. В городе Ульм на юге Германии будет построен новый командный центр НАТО. В Великобритании уровень безработицы за месяц снизился с 4,4 до 4,3% (снижения не ожидалось), и это – минимум более чем за 40 лет.
Начнет работу двухдневный саммит ЕС, планируется, в частности, обсуждение мер по отношению к РФ в связи с отравлением в Солсбери. Кроме торговых взаимоотношений с США и вопросов безопасности, будет затронут вопрос о поставках газа из России и судьба Северного потока-2. США, как известно, призывают Европу блокировать его строительство и наращивают свои экспортные возможности.
Банк Англии примет решение по ключевой ставке, но изменений не ожидается, ставка с большой вероятностью останется на уровне 0,5%. 
Азия. Торги вчера закрылись снижением индексов, SSE на 0,29, Hang Seng на 0,49, Кospi на 0,02%. Япония отдыхала по случаю Дня весеннего равноденствия.
В ответ на новые импортные пошлины США на сталь и алюминий Китай может повысить сборы на ввоз в страну американских сои, сорго и живых свиней. Эти меры могут ударить по жителям фермерских штатов США, которые составляют основу электората г.Трампа.
Fitch Ratings подтвердило рейтинг Китая на уровне Aплюс и ожидает рост ВВП Китая в 2018 г. на 6,5%, в 2019г на 6,1%. Поставки российского газа китайской компании CNPC начнутся в контрактные сроки (20 декабря 2019 г.).
Золото утром вчера торговалось по 1312,6, к 14.00 по 1315,4, утром сегодня по 1329,3 долл. за унцию.
Нефть. Brent и Light шли утром вчера по 67,52 и 63,62, к 14.00 по 68,14 и 64,13, утром сегодня по 69,51 и 65,26 долл. за барр., снизились запасы нефти в США.
Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем индексы деловой активности в промышленности и секторе услуг еврозоны (11.30 -12.00), итоги заседания Банка Англии (15.00), данные по рынку труда США (15.30). При внешнем негативе, несмотря на рост нефтяных цен, российские биржи могут начать торги коррекцией относительно предыдущего закрытия.

среда, 21 марта 2018 г.

Рынки ждут решения ФРС

США. Фондовый рынок вторника, на коррекции, завершил торги ростом индексов, SandP на 0,15, Dow на 0,47, Nasdaq на 0,27%. Индекс сопоставимых продаж крупнейших розничных сетей (Красная книга) снизился за месяц на 0,1%, год к году рост составил 3,2%.
Представители демократической и республиканской партий на закрытых переговорах достигли договоренности по бюджету страны, расходные статьи утверждены на уровне 1,3 трлн. долл., в рамках компромисса между партиями оборонные расходы были увеличены на 10% (требование республиканцев), а также в бюджет включено финансирование модернизации инфраструктуры (требование демократов). Между тем, госдолг страны впервые в истории превысил отметку в 21 трлн. долл. и по состоянию на 15 марта 2018 г. составил 21,031 трлн. долл., тогда как на момент инаугурации действующего президента (20 января 2017 г.) был равен 19,947 трлн. долл. Подавляющую часть задолженности составляют долги перед частными юридическими и физическими лицами (15,365 трлн. долл.), внутригосударственный долг равен 5,674 трлн. долл. Интересно, что перед приходом к власти президент пообещал в течение 8 лет (двух президентских сроков) полностью ликвидировать госдолг США.
Россия. Как и прогнозировали Еврофинансы, сессия вчера закрылась ростом индекса РТС на 1,2%, индекса Мосбиржи на 0,4%. ЦБ провел аукцион по размещению КОБР, объем предложения 365,6 млрд. руб., погашение бумаг 13.06.2108г., спрос составил 77% от предложения, доходность 7,71%, номинальная стоимость одной ценной бумаги 1 тыс. руб., размещение и обращение облигаций осуществляется только среди российских кредитных организаций. Кроме того, проведен депозитный аукцион сроком 1 неделя, лимит составлял 2,9 трлн. руб., предложения 296 банков из 63 регионов достигли 2,6 трлн. руб., ставка 7,44%.
ЦБ сегодня функционирует в стандартном режиме, привлекает денежные средства кредитных организаций в валюте РФ к себе в депозиты по фиксированной ставке в 6,5% и предоставляет обеспеченные кредиты тоже по фиксированной ставке в 7,5%.
Отозвана лицензия у Телекоммерц Банка (г. Тула).
Европа. Фондовые торги вторника завершились ростом индексов, CAC на 0,54, DAX на 0,74, FTSE на 0,26%. Индекс текущих условий Германии за месяц снизился с 90,7 до 92,3.пункта (ожидалось 90 пунктов), началось снижение оптовых цен, за месяц на 0,1% (ожидался рост на 0,1%, месяцем ранее тоже был рост на 0,5%), в годовом измерении показатель увеличился на 1,8%.
Прокуратура Германии провела обыски в штаб-квартире Volkswagen, которого подозревают в обмане инвесторов и общественности относительно истинного масштаба занижения выбросов, ранее Volkswagen обвинили в США в том, что он оснащал дизельные автомобили программным обеспечением, занижающим реальные показатели выбросов вредных веществ, но концен договорился о выкупе автомобилей у потребителей и выплате им компенсаций. Потребительские цены в Великобритании за месяц возросли на 2,7% в годовом выражении (ожидалось 2,8%, рост на 3% месяцем ранее). Глава Банка Англии заявил об отсутствии необходимости создавать дополнительные ограничения для крипторынка (заметим, что в Китае назначен новый глава Народного банка г.И. Ганг, который ранее также неоднократно положительно высказывался о криптовалютах).
Азия. Торги вчера закрылись снижением индексов Nikkei 0,46%, SSE увеличился на 0,35, Hang Seng на 0,06, Кospi на 0,42%. В Японии индекс делового доверия за месяц снизился с 29 до 28 пунктов. Состоялось выступление премьер министра Китая, который, в частности, заявил, что Китай будет продолжать снижать тарифы на импорт, в том числе на лекарства, при этом пошлины на препараты для лечения раковых заболеваний могут быть вообще отменены. В Гонконге годовой рост потребительских цен составил 3,1% (месяцем ранее 1,7%).
Китайские инвестиции в зарубежную недвижимость в минувшем году достигли 39,5 млрд. долл. (рост на 8%), при этом в США снизились на 64% (до 5,9 млрд. долл.), в Европу увеличились на 336% (до 19 млрд. долл.), в страны Азии увеличились на 34% (до 12,5 млрд. долл.), здесь основными направлениями стали Гонконг, Япония и Сингапур.
США и Южная Корея договорились возобновить 1 апреля крупномасштабные учения, прерванные из-за зимних Олимпийских и Паралимпийских игр в Пхенчхане.
Япония сегодня отдыхает по случаю Дня весеннего равноденствия.
Золото утром вчера торговалось по 1315,5, к 14.00, при укреплении доллара, по 1312,7, утром сегодня по 1312,6 долл. за унцию.
Нефть. Brent и Light шли утром вчера по 66,56 и 62,66, к 14.00 по 66,76 и 62,77, утром сегодня по 67,52 и 63,62 долл. за барр., цены растут на фоне резкого сокращения добычи в Венесуэле и напряженности в отношениях между Саудовской Аравией и Ираном, так, принц Саудовской Аравии, министр обороны королевства заявил, что в случае появления у Ирана атомной бомбы СА начнет собственную ядерную программу с военной составляющей. Иран и 6 международных посредников (РФ, США, Великобритания, Китай, Франция, Германия) 14 июля 2015 г. достигли соглашения об урегулировании многолетней проблемы иранского атома, был принят Совместный план действий, выполнение которого снимает с Ирана введенные ранее экономические и финансовые санкции со стороны СБ ООН, США и ЕС.
Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем безработицу Великобритании (12.30), решение ФРС по процентной ставке (21.00), пресс-конференцию главы ФРС (21.30). Рост нефтяных цен может поддержать российские биржи на открытии торгов.

вторник, 20 марта 2018 г.

ФРС на старте

США. Фондовый рынок в понедельник завершил торги снижением индексов, SandP на 1,42, Dow на 1,35%, Nasdaq на 1,84%. Сегодня начинается и продлится 2 дня заседание ФРС, результаты будут известны в среду вечером. Впервые заседание пройдет под председательством нового главы ведомства г.Пауэлла. Ожидается, что конкретно на этом заседании ставка с вероятностью более 90% будет повышена на 0,25% с диапазона 1,25% -1,50% до 1,50% -1,75%, и это уже заложено в цены активов. Рынки тревожит другое: впервые с начала нормализации политики в 2015 г. центральный банк скорее склонен ускорить, а не замедлить темпы повышения ставок. Дело в том, что г. Пауэлл сейчас оказался в условиях, которые отличаются от ранее существовавших, а именно – при новом президенте произошло снижение налогов и увеличение расходов правительства в расчете на усиление темпов роста экономики страны, что, в свою очередь, может сопровождаться усилением инфляции и, следовательно – более агрессивным повышением ставок со стороны ФРС. По итогам заседания будут также опубликованы обновленные экономические прогнозы.
Россия. Как и прогнозировали Еврофинансы, сессия вчера закрылась снижением индекса РТС на 1,0%, индекса Мосбиржи на 0,56%. Что касается отношений с Великобританией, то, в ответ на бездоказательные обвинения, российской стороной будут высланы 23 британских дипломата и закрыто консульство Великобритании в Санкт - Петербурге, британская сторона предупреждена, что в случае, если будут предприняты дальнейшие действия недружественного характера, российская сторона оставляет за собой право принятия других ответных мер.
Промпроизводство в январе-феврале 2018 г. год к году возросло на 2,2%, в феврале т.г. на 1,5%, по сравнению с январем т.г. составило 98%. ЦБ сегодня предоставляет кредитным организациям обеспеченные кредиты по фиксированным ставкам (кроме кредитов овернайт), изъятие рублевой ликвидности будет происходить в форме аукциона по размещению КОБР, объем предложения 365,6 млрд. руб., погашение бумаг 13.06.2108г.
Из анализа развития банковского сектора РФ за 2 месяца т.г. следует, что 73% кредитных организаций являются прибыльными, 27% убыточными, при этом прибыль равна 178 млрд. руб. (212 млрд. руб. годом ранее,. активы снизились на 1,8%, кредиты экономике возросли на 1,2%, в т.ч. нефинансовым организациям на 1%, физлицам на 1,7%. Объем простроченной задолженности по корпоративному портфелю увеличился на 7,8%, по рознице на 0,1%. Вклады снизились на 0,1%, депозиты и средства организаций на счетах возросли на 0,4%, портфель МБК от банков нерезидентов увеличился на 16,4%. По информации ЦБ, в текущем году кредиты физлицам сроком до года предоставляются в среднем по ставке 8,99%, более 1 года по ставке 13,52%, соответствующие ставки по кредитам нефинансовым организациям равны 9,14 и 8,61%.
Чистая прибыль Роснефти за 2017г. по МСФО увеличилась на 27,6% (!) в рублевом эквиваленте и на 40,7% (!!!) в долларовом выражении (до 222 млрд. руб. и 3,8 млрд. долл. соответственно), выручка возросла на 20,6% (до 6,014 трлн. руб.).
Европа. Фондовые торги в понедельник завершились снижением индексов, CAC на 1,13, DAX на 1,39, FTSE на 1,69%. Профицит внешнеторгового баланса еврозоны за месяц резко снизился с 25,4 до 3,3 млрд. евро (ожидалось снижение лишь до 22,6 млрд. евро). В Италии обозначилось снижение промышленного производства, за месяц поправкой на 1,9% (ожидалось снижение на 0,7%, месяцем ранее был рост на 2,1%), в годовом измерении показатель сохранил рост на 4,0%.
Стало известно, что ЕС подготовил проект новых санкций против Ирана, в связи с ролью Ирана в войне в Сирии, что, в частности, привело к текущему росту нефтяных цен.
Азия. Торги в Азии закрылись снижением индексов Nikkei 0,87, Кospi на 0,76%, SSE увеличился на 0,29, Hang Seng на 0,06%. Укрепление иены способствовало снижению котировок акций экспортеров, так, бумаги Panasonic снизились более чем на 1,5%. Рейтинг действующего правительства Японии снизился до самого низкого значения за последние 6 лет (только за последний месяц рейтинг снизился на 13% и составил 31%), влияют подозрения в причастности премьера и его супруги к махинациям по покупке государственной земли для частной школы по заниженной цене.
Депутаты Всекитайского собрания народных представителей проголосовали за новый состав Госсовета, уволен, в частности, глава Народного банка, занимавший этот пост 15 лет, руководить ведомством назначен его бывший заместитель. Уровень безработицы в Гонконге за месяц не изменился (2,9%). В ближайшее время в Хельсинки пройдут переговоры дипломатов Северной и Южной Корей.
Золото. На золото и нефть влияют геополитические риски, так, золото утром вчера торговалось по 1309,1, к 14.00 по 1311,0, утром сегодня по1315,5 долл. за унцию.
Нефть. Brent и Light шли вчера утром по 65,9 и 62,14, к 14.00 по 66,01 и 62,15, утром сегодня по 66,56 и 62,66 долл. за барр.
Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем инфляцию в сфере производства Германии (10.00), инфляцию в Великобритании (12.30), индекс потребительского доверия еврозоны (18.00). Российские биржи начнут сегодня торги при внешнем негативе, далее корректирующую роль может сыграть рост нефтяных цен.

понедельник, 19 марта 2018 г.

Без сюрпризов

США. Фондовый рынок в пятницу завершил торги ростом индексов SandP на 0,17%, Dow на 0,29%, Nasdaq закрылся на нуле. Рост промпроизводства за месяц составил 1,1%, максимум за последние 4 месяца (ожидалось 0,4%, месяцем ранее было сокращение на 0,3%), индекс потребительского доверия Мичиганского университета за месяц возрос с 99,7 до 102,0 пункта (ожидалось снижение до 99,3 пункта), и это максимум за 14 лет.
Вводимые со стороны США на следующей неделе новые импортные пошлины на сталь и алюминий (25 и 10% соответственно) могут привести к снижению занятости в США, имея в виду сокращение числа рабочих мест в компаниях, являющихся потребителями этих металлов внутри страны.
Минфин США распространил санкции еще на 19 физических и 5 юридических лиц РФ в связи с предполагаемым вмешательством в президентские выборы. Независимый спецпрокурор через суд потребовал от Trump Organization предоставить ряд документов, в том числе связанных с Россией.
Россия. Как и прогнозировали Еврофинансы, сессия в пятницу закрылась ростом индекса РТС на 0,56%, индекса Мосбиржи на 0,97%, ЦБ провел депозитный аукцион сроком 5 дней, лимит был равен 920 млрд. руб., предложения 76 банков из 23 регионов превысили его на 11%, ставка составила 7,42%. Размещались суверенные еврооблигации РФ, номинированные в долларах США, с погашением в 2029 (11 лет) и 2047 (30 лет) гг., доходность 4,75 и 5,5% соответственно.
РФ в январе сократила объем вложений в госбумаги США со 102,2 до 96,9 млрд. долл. Президент поручил обеспечить к 15 апреля 2018 г. разработку проекта указа, определяющего национальные цели развития РФ на период до 2024 г.
Наблюдается стремительный рост российского рынка коллективных инвестиций в цифровые стартапы. Например, в день выборов, ВЦИОМ организовал опрос на выходе, который впервые в истории отечественной исследовательской индустрии прошел с использованием технологии блокчейн, данные опроса загружались в блокчейн хранилище, построенное на платформе Ethereum, технологическим партнером в реализации проекта стало агентство B2Chain, специализирующееся на консультациях в области смарт технологий и ICO маркетинге.
Европа. Фондовые торги в пятницу завершились ростом индексов, CAC на 0,95, DAX на 1,24, FTSE на 0,34%. Уточненная годовая инфляция в 19 странах еврозоны в феврале составила 1,1% (1,3% месяцем ранее), ожидалось 1,2%. В Германии обозначилось снижение оптовых цен, за месяц на 0,3% (месяцем ранее был рост на 0,9%), в результате годовой рост оптовых цен отстает от ожиданий, соответственно 1,2 и 1,5%.
Азия. Торги в пятницу закрылись снижением индекса SSE на 0,65%, Nikkei 0,53, Hang Seng на 0,25%, Кospi увеличился на 0,06%. Наблюдалось укрепление иены, что, в частности, привело к снижению котировок акций экспортеров, так акции компании Sony снизились более чем на 1%. В Японии продолжается сокращение промышленного производства, за январь на 6,8% (месяцем ранее на 6,6%). Обе палаты парламента утвердили действующего главу Банка Японии на второй пятилетний срок, за последние 50 лет ни один из глав Банка не оставался на своем посту дольше одного срока. Программа монетарного стимулирования Банка Японии (введена в действие в апреле 2013 г.) считается неотъемлемой частью экономической политики правительства. С 2016 г. Банк Японии таргетирует краткосрочную ставку по депозитам (равна минус 0,1%) и доходность 10летних гособлигаций (около нуля).
Правительство Японии приняло решение активно поддержать разработку летающих автомобилей с целью решения проблемы дорожных заторов и оптимизации грузовых потоков.
Депутаты Всекитайского собрания народных представителей проголосовали за переизбрание Си Цзиньпина на пост председателя Китая. До 11 марта этого года председатель Китая мог избираться сроком на 5 лет и занимать эту должность не более двух сроков, однако на нынешней сессии депутаты ВСНП внесли поправки в конституцию страны, отменив ограничения на срок полномочий.
В Китае начались крупнейшие трансрегиональные учения морской пехоты, в которых задействованы более 10 тысяч военнослужащих, планируется увеличить численность военнослужащих морской пехоты с 20 до 100 тыс. чел., часть контингента будет размещена на китайской базе ВМС в Джибути на Африканском роге и в порту Гвадар на юго-западе Пакистана.
Компания China Unicom в 2017г. увеличила чистую прибыль почти в 3 раза год к году благодаря снижению издержек и увеличению выручки.
Золото утром пятницы торговалось по 1317,6, к 14.00 по 1320,6, утром сегодня по 1309,1 долл. за унцию, влияет укрепление доллара.
Нефть. Brent и Light шли утром пятницы по 65,16 и 61,32, к 14.00 по 65,2 и 61,42, утром сегодня по 65,9 и 62,14 долл. за барр., МЭА повысило прогноз спроса на нефть в текущем году.
Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем в еврозоне данные по торговому балансу (13.00). Итоги выборов президента без сюрпризов, открытие торгов на российских биржах может начаться коррекцией относительно предыдущего закрытия.

пятница, 16 марта 2018 г.

Cам себе Lufthansa

США. Фондовый рынок четверга завершил торги снижением индексов Nasdaq на 0,2, SandP на 0,08%, Dow возрос на 0,47%. Наблюдалось снижение доходности по 10-летним госбумагам до 2,81%, макростатистика имела противоречивый характер, так, индекс деловой активности ФРБ Филадельфии за месяц снизился с 25,8 до 22,3 пункта (ожидалось 23,0 пункта), экспортные цены увеличились ниже ожиданий (соответственно на 0,2 и 0,3%, предыдущее значение 0,8%), импортные выше ожиданий (0,4% и 0,2%, предыдущее значение 0,8%), количество первичных обращений за пособиями по безработице возросло за неделю на 226 тыс. ед. (как и ожидалось, предыдущее значение 230 тыс. ед.).
США заблокировали предложенный Китаем и Россией проект заявления СБ ООН для прессы в поддержку прогресса в урегулировании ситуации на Корейском полуострове. Минфин сегодня расширил санкционный список против России.
Агентством Fitch пересмотрены темпы роста ВВП США с 2,5 до 2,7% на текущий год и с 2,2 до 2,5% на 2019 г.
Стало известно, что в администрации рассматривается новый пакет пошлин против Китая, потенциальный ущерб от их введеня для китайского импорта в США будет эквивалентен 30 млрд. долл., ранее президент заявлял, что администрация будет стремиться сократить торговый дефицит с Китаем на 100 млрд. долл.
Россия. Как и прогнозировали Еврофинансы, сессия вчера закрылась снижением индекса РТС на 0,313%, индекса Мосбиржи на 0,121%, особенно сильно (на 8%) снижались в моменте акции Мегафона после новостей об отмене дивидендов. Посольство России в Великобритании допускает, что у британцев могут возникнуть проблемы с получением российских виз, поскольку британская сторона не позволяет направить на консульскую помощь сотрудников из Москвы, не выдавая им визы.
ЦБ сегодня пополняет рублевую ликвидность банков, предлагая обеспеченные кредиты по фиксированным ставкам.
Положительное сальдо внешнеторгового баланса в январе 2018 г. возросло на 37,4% год к году (до 18 млрд. долл.). ЦБ и АСВ создадут единый реестр банковских вкладчиков на базе технологии блокчейн, предполагается, что после открытия депозита всю информацию о клиенте будут записывать на специальный сервер ЦБ, что позволит надежно защитить данные, поскольку их нельзя будет ни изменить, ни удалить.
ЦБ планирует до конца 2018 г. ввести в действие первую единую площадку для продажи финансовых услуг, на первом этапе клиенты смогут открывать вклады, оформлять ОСАГО и покупать облигации (и государственные, и корпоративные). Чистая прибыль телеком сегмента Мегафона (без учета результатов Mail.Ru) по МСФО в 2017 г. уменьшилась на 29% (до 20,52 млрд. руб.).
Европа. Фондовые торги четверга завершились ростом индексов, CAC на 0,65, DAX на 0,88, FTSE на 0,1%. Агентством Fitch ожидает роста ВВП еврозоны на 2,5% в текущем году (ранее прогнозировалось 2,2%) и на 1,8% в 2019 г. (ранее 1,7%), прогнозы по темпам роста экономики Великобритании на 2018 г. остались на прежнем уровне (1,4%). Во Франции потребительские цены за месяц не изменились (как и ожидалось, месяцем ранее было снижение на 0,1%), год к году рост показателя составил 1,3%.
Чистая прибыль одного из крупнейших мировых авиаперевозчиков, немецкой Lufthansa, по итогам 2017 г. составила 2,364 млрд. евро, увеличившись на 33,1% год к году, прибыль на одну акцию равна 5,03 евро (3,81 евро годом ранее), выручка 35,579 млрд. евро, что на 12,4% больше по сравнению с показателем годичной давности. Полученные результаты являются лучшими за всю историю компании, штаб квартира расположена в Кельне, штат компании по состоянию на 31 декабря 2017 г. насчитывал 129,4 тыс. чел.
Азия. Торги в Азии вчера закрылись снижением индекса SSE на 0,01%, Nikkei увеличился на 0,13, Hang Seng на 0,34, Кospi на 0,25%. Прямые нефинансовые инвестиции Китая за рубежом возросли за 2 месяца на 25,2% год к году (до 16,82 млрд. долл.), китайские инвесторы вложили средства в 1429 компаний в 135 странах и регионах мира, основной поток инвестиций был направлен в горнодобывающую и обрабатывающую промышленность, лизинг, бизнес услуги и ИТ услуги.
Агентство Fitch улучшило прогнозы роста ВВП для Китая на текущий год с 6,4 до 6,5%, прогноз по темпам роста экономики Японии на 2018 г. остался на прежнем уровне (1,3%).
Профицит торгового баланса Южной Кореи за месяц сократился с 3,3 до 3,2 млрд. долл., экспорт в годовом выражении возрос на 3,9% (рост на 4% месяцем ране), импорт увеличился на 14,9% (14,8% месяцем ранее).
Золото утром вчера торговалось по 1325,7, к 14.00 по 1322,5, утром сегодня по 1317,6 долл. за унцию.
Нефть. Brent и Light шли утром вчера по 64,86 и 61,03, к 14.00 по 64,93 и 61,14, утром сегодня по 65,16 и 61,32 долл. за барр., МЭА повысило прогноз спроса на нефть в текущем году, Fitch Ratings - прогноз средней цены нефти на ближайшие 2 года.
Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем инфляцию в еврозоне (13.00), по США промпроизводство (15.30) и индекс потребительского доверия Мичиганского университета (17.00). На открытие торгов на российских биржах может позитивно повлиять рост нефтяных цен.

четверг, 15 марта 2018 г.

Минус 23

США. Фондовый рынок в среду завершил торги снижением индексов, Nasdaq на 0,19, Dow на 1,0, SandP на 0,57%, на фоне политических перестановок инвесторы воспользовались макростатистикой, чтобы зафиксировать прибыль (розничные продажи уменьшились в феврале 2018 г. на 0,1% по сравнению с предыдущим месяцем).
Россия. Как и прогнозировали Еврофинансы, сессия вчера закрылась снижением индекса РТС на 2,692%, индекса Мосбиржи на 1,903%, напряжение привнесло заявление Великобритании выслать из страны 23 российских дипломата, якобы работающих на разведку. ЦБ активно аккумулировал рублевую ликвидность, кроме привлечения в депозиты на стандартных условиях, проведен депозитный двухдневный аукцион с лимитом 470 млрд. руб., здесь около 90 банков из 27 регионов предложили 283,4 млрд. руб. (60% от лимита), ставка составила 7,46%. Ликвидность изымал и Минфин, предлагая 2 выпуска ОФЗ с постоянным купонным доходом по 20 млрд. руб. каждый, погашения 10 мая 2034 г. и 28 февраля 2024 г.
Из статистики ЦБ отметим, к примеру, что Россия в 2017 г. увеличила инвестиции в госбумаги США на 18,6%, до 102,2 млрд. долл., чистый отток капитала за 2 месяца составил 9,8 млрд. долл. (в 2,2 раза больше, чем за аналогичный период прошлого года). Доля нерезидентов на рынке ОФЗ за месяц возросла с 33,1 до 33,9% (по состоянию на 1 февраля 2018 г.), номинальный объем бумаг увеличился с 2,230 до 2,270 трлн. руб., для сравнения, по состоянию на 1 февраля 2017 г. доля нерезидентов на рынке ОФЗ составляла 28,1% или 1,616 трлн. руб. при общем объеме рынка 5,753 трлн. руб.
По решению акционеров Совкомбанк объединится с Росевробанком и тем самым консолидирует 80% акций Росевробанка (к имеющимся у него 45% купит еще не менее 35%).
Центр стратегических разработок, возглавляемый г.Кудриным, предложил полностью отменить систему валютного контроля в России, а взамен углубить международный налоговый обмен и усилить контроль за отмыванием денег, полученных преступным путем.
Отозвана лицензия у банка Кредит Экспресс( г. Ростов-на-Дону), введены временные администрации в банки Траст и Ростбанк.
Европа. Фондовые торги в среду завершились снижением индексов, CAC на 0,18, DAX на 0,14, FTSE на 0,09%. Ангела Меркель в четвертый раз избрана бундестагом Германии на пост главы правительства, результат тайного голосования был встречен депутатами долгими и продолжительными аплодисментами. Президент России поздравил г.Меркель с переизбранием на пост федерального канцлера Германии.
Макростатистика имела важное значение, так, промпроизводство в еврозоне обозначило снижение, за месяц на 1,0% (ожидалось на 0,4%, месяцем ранее был рост на 0,4%). Потребительские цены в Германии показали рост год к году на 1,4%, что полностью соответствует ожиданиям рынка. В Испании розничные продажи в январе увеличились на 2,2% год к году (предыдущее изменение 0,6%).
Азия. Торги вчера, вслед за США накануне, закрылись снижением индексов, Nikkei на 0,83, Кospi на 0,34%, SSE на 0,57, Hang Seng на 0,48%. Опубликован протокол последнего заседания Банка Японии, отмечено, в частности, что регулятор ожидает достижения целевого ориентира по инфляции в 2% к марту 2020 г. и до этого времени намерен придерживаться мягкой монетарной политики. Заказы в машиностроении Японии за месяц возросли на 8,2% (ожидалось 5,6%, месяцем ранее было снижение на 11,9%), в годовом измерении показатель увеличился на 2,9%. Toyota Motors сообщила об увеличении в 2018 г. заработных плат сотрудников на 3,3%.
В Китае рост промпроизводства год к году достиг 7,1% (ожидалось 6,1%, месяцем ранее было 6,2%). Объем добычи нефти за 2 месяца т.г. снизился на 1,9% в годовом измерении в результате роста производственных издержек и выработанности месторождений. В частности, добыча крупнейшей в стране компании China National Petroleum снизилась на 1,6% г/г.
Высокие импортные пошлины на алюминий, введенные США, уже спровоцировали рост поставок металла из Китая на мировой рынок. Цены на металл внутри Китая сравнительно низкие из-за рекордных запасов в хранилищах и более высокого, чем ожидалось объема производства в зимний период. В феврале экспорт алюминия возрос на 43% год к году и инвесторы опасаются, что экспорт металла из Китая на другие, кроме США, рынки лишь увеличится с введением 10% импортных пошлин на алюминий в США позже в марте. В результате импортные пошлины США приведут к избыточному предложению алюминия в Европе и Азии. В настоящее время на США в среднем приходится около 14% экспорта алюминия из Китая.
В Южной Корее уровень безработицы за месяц не изменился (3,6%). Бывшему президенту Южной Кореи предъявили обвинения в коррупции, это уже пятый южнокорейский президент, ставший фигурантом уголовного расследования.
Золото утром вчера торговалось по 1329,4, к 14.00 по 1325,8, утром сегодня по 1325,7 долл. за унцию.
Нефть. Brent и Light шли утром по 64,57 и 60,74, к 14.00 по 64,97 и 61,08, утром сегодня по 64,86 и 61,03 долл. за барр., в ежемесячном докладе OPEC, в частности, повышен прогноз поставок нефти на 2018 г. из стран вне ОПЕК. Сегодня свой ежемесячный доклад опубликует Международное энергетическое агентство.
Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем по США индексы деловой активности ФРБ Филадельфии и Нью-Йорка, данные по рынку труда, экспортным и импортным ценам (15.30). Российские биржи вчера снизились больше других мировых площадок, улучшение динамики нефти и приближение налогового периода могут на открытии торгов изменить ситуацию в лучшую сторону.

среда, 14 марта 2018 г.

ЦБ аккумулирует рубли

США. Фондовый рынок вторника завершил торги снижением индексов, Nasdaq на 1,02, Dow на 0,68, SandP на 0,64, инвесторы реагировали на новость об отставке госсекретаря. Общая инфляция за месяц составила 0,2% (как и ожидалось, предыдущее значение 0,5%), базовая инфляция (без учета продуктов питания и энергоносителей) такая же (столько же и ожидалось, предыдущее значение 0,3%), год к году цены возросли на 2,2% - видим, что ожидания рынков оправдались, а значит, со своей стороны, ФРС не станет агрессивно повышать ставки. Все в рамках ожиданий.
Депутаты от демократической партии в палате представителей конгресса обратились к президенту с просьбой введения новых санкций в отношении России, ответ пока не получен. Сальдо госбюджета, оставаясь отрицательным, за месяц возросло с 49 до 215 млрд. долл. (ожидалось 216 млрд. долл.).
Россия. Как и прогнозировали Еврофинансы, сессия вчера закрылась ростом индекса РТС на 0,2%, индекса Мосбиржи на 0,06%. ЦБ активно аккумулировал рублевую ликвидность, проведены 2 депозитных аукциона, однодневный с лимитом 720 млрд. руб. и недельный с лимитом 3,670 трлн. руб., и там, и там предложения банков были ниже лимитов, ставка составила 7,47%. Проведен также аукцион по размещению КОБР, спрос здесь тоже ниже предложения (соответственно 134 и 500 млрд. руб.), доходность 7,71%, погашение 13 июня 2018 г., размещение и обращение облигаций осуществляется только среди российских банков.
Сегодня ликвидность изымает и Минфин, предложит 2 выпуска ОФЗ с постоянным купонным доходом по 20 млрд. руб. каждый, погашения 10 мая 2034 г. и 28 февраля 2024 г. ЦБ функционирует в стандартном режиме: привлекает рублевую ликвидность банков к себе в депозиты и предлагает обеспеченные кредиты. На своем сайте регулятор разместил для общественных консультаций доклад по совершенствованию регулирования залогового обеспечения, основной посыл которого состоит в том, что регулятор намерен стимулировать банки уделять приоритетное внимание оценке качества кредитов и кредитного качества контрагентов, а не оценке залогов. На первом этапе реформы в течение от 3 до 5 лет предполагается изменить подходы к формированию банками резервов на возможные потери с учетом залогов, на следующем этапе приступить к развитию существующего надзорного инструментария.
Профицит бюджета РФ за 2 месяца составил 226 млрд. руб., расходы равны 2, 308 трлн. руб., доходы 2, 534 трлн. руб. Россия в 2017 г. увеличила инвестиции в госбумаги США на 18,6%, до 102,2 млрд. долл.
Российско-китайский инвестиционный фонд регионального развития (ИФРР) и Росатом заключили соглашение о совместной добыче урана в России, в рамках договоренности фонд инвестирует в капитал совместной компании до 2,5 млрд. руб. на строительство объектов наземной инфраструктуры, общая стоимость проекта составляет 18,5 млрд. руб.
На острове Шикотан реализуется большой проект строительства рыбокомбината Островной, он стал первым резидентом ТОР Курилы, рядом строится еще один комбинат Курильский рыбак, для обеспечения этих объектов энергией будут построены две дизельные электростанции, инвесторами выступают две крупные компании, в т.ч. (Caterpillar, США), стоимость строительства станций предварительно оценивается от 5,5 до 7,5 млрд. руб.
Европа. Фондовые торги в понедельник завершились снижением индексов, CAC на 0914, DAX на 2,0, FTSE на 1,17%. В Германии подписано коалиционное соглашение о формировании нового правительства, переговоры длились более 5 месяцев. Сегодня состоятся выборы канцлера, без сомнения им в 4-й раз станет г. Меркель.
Макростатистика имела в основном негативный позитивный характер, так, занятость в несельскохозяйственном секторе Франции за 4 квартал относительно предыдущего квартала возросла на 0,3%, как и кварталом ранее. В Испании месячная инфляция достигла 0,1% (как и ожидалось, месяцем ранее было снижение на 1,1%), год к году потребительские цены увеличились на 1,1%.
Европарламент на сессии в Страсбурге обсудит ответные меры Евросоюза на возможное введение США пошлин на импорт стали и алюминия из ЕС, президент США заявил, что он отменит пошлины, если ЕС устранит барьеры для американских продуктов.
Азия. Торги в Азии закрылись ростом индексов Nikkei на 0,65, Кospi на 0,42%, SSE снизился на 0,99, Hang Seng на 0,16%. В Китае будет проведена реорганизация структуры государственных органов, план институциональных преобразований утвержден Госсоветом и внесен на рассмотрение парламента страны. Реформа, в частности, призвана усилить роль правительства в экономическом управлении и надзоре за рынком, предполагается создать 8 новых ведомств, часть действующих госструктур будет упразднена. Профильные госкомитеты по банковской деятельности и страхованию будут объединены в один, новая структура будет, в том числе, разрабатывать национальную политику по предупреждению финансовых рисков. Ранее большинством депутатов Всекитайского собрания народных представителей принята поправка в конституцию страны, которая отменяет ограничение сроков по пребыванию в должности главы государства.
Золото утром вчера торговалось по 1321,5, к 14.00 по 1318,4, утром сегодня по 1329,4 долл. за унцию.
Нефть. Brent и Light шли утром вчера по 64,96 и 61,35, к 14.00 по 65,03 и 61,49, утром сегодня по 64,57 и 60,74 долл. за барр., рынки надеялись на снижение запасов нефти в США по предварительным данным, статистика это не подтвердила. Запланирован выход ежемесячного отчета OPEC.
Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем промпроизводство в еврозоне (13.00), по США розничные продажи и инфляцию в сфере производства (15.30), производственные запасы (17.00), официальные данные по запасам нефти (17.30). Негативный внешний фон может оказать соответствующее влияние на начало торгов на российских биржах.

вторник, 13 марта 2018 г.

И ты, ЕС...

США. Фондовый рынок в понедельник завершил торги ростом индекса Nasdaq на 0,36%, Dow снизился на 0,62, SandP на 0,13%. США перешли на летнее время, торги будут начинаться в 16.30 мск.
Россия. Как и прогнозировали Еврофинансы, сессия вчера закрылась снижением индекса РТС на 0,18%, индекс Мосбиржи увеличился на 0,27%. ЦБ активно привлекал рублевую ликвидность банков к себе в депозиты, как на стандартных условиях по фиксированной ставке, так и в форме аукциона на 1 день с лимитом в 520 млрд. руб. (здесь 109 банков из 25 регионов предложили средств, на 18% превысив лимит). Сегодня предоставляются обеспеченные рублевые кредиты по фиксированной ставке, валютная ликвидность доступна в форме сделок валютный своп по продаже долларов за рубли.
Импорт в РФ из дальнего зарубежья за 2 месяца т.г. увеличился по сравнению с аналогичным периодом прошлого года на 24,4%, до 30,171 млрд. долл., при этом рост по февралю относительно января составил 19,6%.
После покупки корпорацией из Китая большого пакета акций у инвестора Роснефти, в компании преобладает иностранный капитал - теперь почти 77% акций Роснефти находятся в руках китайских (37%), английских (20%) и арабских (20%) инвесторов. В каком смысле Роснефть считается российской госкомпанией – непонятно.
Альфа-банк выпустит биржевые структурные облигации, номинированные в долларах, с привязкой к индексу робототехники, встреча с инвесторами по этому поводу состоится 14 марта.
Европа. Фондовые торги в понедельник завершились ростом индексов CAC на 0,4, DAX на 0,65%, FTSE снизился на 0,18%. ЕС продлил еще на полгода (до 15 сентября 2018г.) санкции против России в отношении 150 граждан и 38 компаний, в связи с действиями, подрывающими или угрожающими территориальной целостности, суверенитету и независимости Украины, ограничительные меры состоят из замораживания активов и ограничений на въезд в страны ЕС. Между тем, по крайней мере 5 европейских государств выступают за снятие ряда санкций с РФ.
В Италии совокупный правительственный долг за месяц сократился с 2,275 до 2,256 трлн. евро.
Азия. Торги вчера закрылись ростом индексов, Nikkei на 1,74, SSE на 0,59, Hang Seng на 1,9, Кospi на 1,0%. Общий позитивный фон сформирован ожиданием встречи президентов Северной Кореи и США (пока это май), а также надеждой на смягчение пошлин со стороны США по крайней мере относительно Южной Кореи (для Австралии такие исключения уже сделаны). Ассоциация японских производителей алюминия призвала США отменить введение таможенных пошлин, выразив обеспокоенность по поводу влияния данного решения не только на сырьевую промышленность, но и глобальную торговлю в целом.
Из макростатистики отметим, к примеру, что объем заказов в японском станкостроении возрос в годовом исчислении на 48,8% (48,3% месяцем ранее). Министерство финансов Японии признало факт исправления документов о продаже по сильно заниженной цене земельного участка одной образовательной организации, связанной с супругой премьер-министра страны, жена премьера должна была стать почетным директором начальной школы, которую строили на приобретенном по низкой цене участке, но планы изменились после того, как разразился этот скандал. Факт исправления документов может послужить поводом для оппозиции требовать отставки министра финансов (ближайшего соратника премьера).
Госпредприятия Китая за первые 2 месяца т.г. показали значительный рост доходов, до 4,1 трлн. юаней (647,6 млрд. долл.), что на 10,9% больше в сравнении с данными прошлого года. Общая прибыль составила 206,6 млрд. юаней (32,6 млрд. долл.), рост год к году на 22,6%. Объем прямых иностранных инвестиций в январе повысился год к году на 0,3% до 80,4 млрд. юаней, месяцем ранее приток капитала составил 73,9 млрд. юаней.
General Motors прочно закрепляется на китайском рынке, так, продажи за месяц год к году возросли на 7,8% до 266 тыс. ед., причем, продажи марок Cadillac и Baojun достигли рекордных уровне, в т.г. компания представит в Китае 15 новых и обновленных версий автомобилей.
Золото утром вчера торговалось по 1323, к 14.00 по 1316,5, утром сегодня по 1321,5 долл. за унцию.
Нефть. Brent и Light шли утром вчера по 65,57 и 62,09, к 14.00 по 65,01 и 61,67 , утром сегодня по 64,96 и 61,35 долл. за барр., рынки опасаются роста запасов в США (предварительные данные будут опубликованы в 23.30 мск).
Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем по США данные по инфляции (15.30 мск). Динамика нефти и продление санкций со стороны ЕС окажут соответствующее влияние на начало торгов на российских биржах.

понедельник, 12 марта 2018 г.

Газпром и долг перед Нафтогазом

США. Фондовый рынок в пятницу завершил торги ростом индексов, Dow на 1,77, SandP на 1,74, Nasdaq на 1,79%. Согласно последним данным, уровень безработицы за месяц не изменился (4,1%, хотя ожидалось снижение до 4%), тем самым рынки как бы получили повод надеяться, что у ФРС к очередному заседанию (через 2 недели) не будет веских оснований для агрессивного повышения ставок.
Президент США подписал указ о введении повышенных таможенных пошлин на импорт стали (25%)и алюминия (10%), указ вступит в силу 23 марта, ограничения пока не будут распространяться на Канаду и Мексику, с которыми ведутся переговоры. Администрация президента США заявила, что может предложить этим странам освобождение от новых пошлин на 30 дней с возможностью его продления в зависимости от результатов переговоров по NAFTA (как видим, прямой шантаж). Россия входит в четверку наиболее активных поставщиков стали и алюминия в США. Нет сомнения, что повышение таможенных пошлин приведет к замедлению мировой экономики и, в частности, будет способствовать снижению цен на нефть вследствие снижения соответствующего спроса.
Министры иностранных дел ряда стран Азии и Америки подписали в Сантьяго новое соглашение о Транстихоокеанском торговом партнерстве, без участия США. Соглашение подписано 11 странами (Австралия, Бруней, Канада, Чили, Япония, Малайзия, Мексика, Новая Зеландия, Перу, Сингапур и Вьетнам). Напомним, что США вышли из ТТП сразу после вступления нового президента в должность (это было одним из его предвыборных обещаний).
Россия. Как и прогнозировали Еврофинансы, после празднования 8 Марта торги в пятницу закрылись ростом индекса РТС на 1,209%, индекса Мосбиржи на 0,89%. ЦБ отдыхал, кассовое обслуживание кредитных организаций не осуществлялось, сегодня привлекаются денежные средства кредитных организаций в валюте РФ в депозиты на стандартных условиях по фиксированной ставке, а также предоставляются обеспеченные рублевые кредиты, тоже по фиксированной ставке (кроме кредитов овернайт). Газпром проведет road show еврооблигаций.
Украина намерена арестовать активы Газпрома за рубежом из-за того, что компания не считает целесообразным выполнять решение коммерческой структуры Стокгольмский арбитраж по спору с Нафтогазом по выплате последнему 4,63 млрд. долл. по транзитному контракту, мотивируя это тем, что экономическое положение Украины в последние годы ухудшилось. Решение арбитража Газпромом будет оспорено.
Европа. Фондовые торги в пятницу завершились ростом индексов FTSE на 0,3, CAC на 0,38%, DAX снизился на 0,07%, по итогам заседания ЕЦБ, несмотря на ранее посылаемые сигналы о возможном ужесточении монетарной политики, сохранены размеры как ставки по кредитам (0)%, так и ставки по депозитам (минус 0,4%).
Между тем, макростатистика имела в основном негативный характер, так, промпроизводство Германии показало сохранение понижательного тренда, снижение за месяц составило 0,1% (ожидался рост на 0,5%, месяцем ранее снижение было на 0,6%), во Франции тоже снижение на 2,0% (как и ожидалось, предыдущее значение 0,2%), в Испании промпроизводство год к году возросло на 1,2% (ожидалось 5,1%, предыдущее значение 5,8%).
Азия. Торги в пятницу закрылись ростом индексов, Nikkei на 0,51, SSE на 0,57, Hang Seng на 1,02, Кospi на 1,08%, инвесторы покупали подешевевшие накануне акции. По итогам заседания Банка Японии ключевая ставка сохранена на уровне минус 0,1%, сохранены и все другие параметры, в частности, целевая доходность 10летних гособлигаций на уровне около нуля, объем выкупа активов 80 трлн. иен (705 млрд. долл.) в год. Решение было принято 8 голосами против 1, параметры монетарной политики Банка Японии не меняются уже полтора года. Что касается инфляции, Банк придерживается прогноза достижения целевого уровня инфляции в 2% к концу марта 2020 г., напомним, что таргетирование с сентября 2016 г доходности 10летних госбумаг было введено именно в расчете на рост инфляции, когда проводимая ранее политика оказалась неспособной достичь поставленной цели.
Инфляция в Китае за месяц составила 1,2% (ожидалось 0,8%, предыдущее значение 0,6%), год к году цены возросли на 2,9%. Позиция Народного банка Китая - постепенно добиваться расширение использования юаня в международных финансовых операциях и инвестициях, в том числе за счет дальнейшего открытия своего финансового рынка. В ноябре 2015 г., по решению исполнительного совета МВФ, юань был включен в корзину SDR наряду с долларом, евро, фунтом стерлингов и иеной. Интересно также, что Народный банк считает криптовалюты ненадежным платежным средством, запрещены операции ICO, а также сделки между юанем и биткоином.
В Китае будет создано Министерство энергетики, что сделает энергополитику более эффективной в рамках ожидаемой реорганизации в правительстве. Согласовано, что в мае т.г. состоится встреча глав Северной Кореи и США.
Золото утром в пятницу торговалось по 1335,3, к 14.00 по 1320.3, утром сегодня по 1323,1 долл. за унцию.
Нефть. Brent и Light шли утром в пятницу по 65,23 и 62,08, к 14.00 по 64,22 и 60,60, утром сегодня по 65,57 и 62,09 долл. за барр., рынки опасались роста числа буровых установок в США, данные это не подтвердили.
Статистика, прогноз. Значимой статистики сегодня нет. Начало торгов на российских биржах допускаем ростом, учитывая предстоящие налоговые платежи месяца и года, а также динамику нефти.

пятница, 9 марта 2018 г.

Праздник праздником...

США. Фондовый рынок в четверг завершил торги ростом индексов(Dow на 0,38, SandP на 0,45, Nasdaq на 0,42%) после заявлений президента о введении пошлин на сталь и алюминий.
Россия. Торги вчера не проводились, страна праздновала 8 Марта.
На фоне ускорения роста потребительских ссуд ЦБ намерен более тщательно регулировать данный процесс, соответствующие предложения размещены на сайте регулятора. Статистики немного, так, годовая инфляция у нас сейчас составляет 2,2%, по состоянию на 02.03.2018 денежная база в узком определении была равна 9 487,2 млрд. руб. (неделей ранее 9 533,2 млрд. руб.), включает наличные деньги (с учетом остатков средств в кассах кредитных организаций) и остатки на счетах ФОРа.
Сегодня у ЦБ еще один выходной, кассовое обслуживание кредитных организаций не осуществляется.
Регулятор утвердил изменения в план мер по предупреждению банкротства Бинбанка, которыми предусмотрена докапитализация банка в размере 56,9 млрд. руб., средства будут направлены на приобретение дополнительного выпуска акций Бинбанка. После приобретения дополнительного выпуска и урегулирования требований банка к Ростбанку будет обеспечено соблюдение банком нормативов достаточности собственных средств (капитала) на индивидуальной основе с учетом требуемых надбавок к достаточности капитала. Объединение банка с ФК Открытие планируется осуществить до 1 апреля 2019 г.
ЦБ также начинает публиковать статистические обзоры по допуску на рынок кредитных организаций, профессиональных участников рынка ценных бумаг, инфраструктурных и микрофинансовых организаций, кооперативов, рейтинговых агентств, актуариев, субъектов рынка коллективных инвестиций, страхового дела, а также саморегулируемых организаций в сфере финансового рынка.
Минфин начал процедуру обмена еврооблигаций Россия 2030 на облигации дополнительных выпусков Россия 2027 и Россия 2047, обязательства по старым бумагам будут признаны досрочно исполненными.
Европа. Фондовые торги в четверг завершились ростом индексов, FTSE на 0,63, CAC на 1,28, DAX на 0,9% По итогам заседания ЕЦБ сохранил ставку по кредитам (0)%, так и ставку по депозитам (минус 0,4%).
ВВП еврозоны за 4 квартал возрос на 0,6% (как и ожидалось, предыдущее значение такое же), год к году показатель увеличился на 2,7%. Во Франции сальдо торгового баланса за месяц, оставаясь отрицательным, ухудшилось с 3,47 до 5,56 млрд. евро.
Азия. Торги в четверг закрылись ростом индексов, Nikkei на 0,5, SSE на 1,01, Hang Seng на 1,53, Кospi на 1,3%, инвесторы покупали подешевевшие накануне акции.
В Японии золотовалютные резервы за месяц снизились с 1268,50 до 1261,7 млрд. долл. Стало также известно, что глава одной из ведущих японских металлургических компаний Kobe Steel покидает свой пост из-за скандала с фальсификацией данных о качестве продукции компании, бумаги компании по итогам торгов подешевели более чем на 7%.
Китайские инвесторы хотят реализовать на Дальнем Востоке проекты стоимостью 30 млрд. долл., наиболее активно развивается сотрудничество в нефтегазовой сфере, сельском хозяйстве и финансах.
Северная Корея выразила готовность обсудить с США отказ от ядерного оружия.
Золото утром среды торговалось по 1335,3, к 14.00 по 1333,8, утром сегодня по 1335,3 долл. за унцию.
Нефть. Brent и Light шли утром среды по 65,23 и 62,08, к 14.00 по 65,27 и 62,14, утром сегодня по 65,23 и 62,08 долл. за барр., предварительные данные по запасам нефти в США показали их рост, но запасы бензина сократились.
Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем данные по торговому балансу и промышленному производству Германии (10.0), промышленному производству Великобритании (12.30), данные по рынку труда в США (16.30). На фоне позитивного закрытия мировых площадок российские биржи, после празднования 8 Марта, могут начать торги с оптимизма, коррекция перед очередными выходными придет позже.

среда, 7 марта 2018 г.

Растет теневой банковский сектор

США. Фондовый рынок вторника завершил торги ростом индексов, Dow на 0,04, SandP на 0,26, Nasdaq на 0,56%, статистика показала снижение заказов в обрабатывающей промышленности, за месяц на 1,4% (ожидалось на 1,3%, рост показателя на 1,8% месяцем ранее).
По сообщению Совета финансовой стабильности (создан на Лондонском саммите G20 в 2009 г. с целью предотвращения новых кризисов), в 2017г. теневой банковский сектор увеличился на 7,6% и составил 13% от финансовых активов, на США приходится 31% теневых финансовых активов, на Китай 16% на Японию 6%, Каймановы острова 10%.
Россия. Как и прогнозировали Еврофинансы, торги вчера закрылись ростом индекса РТС на 0,15%, индекс Мосбиржи снизился на 0,27%. ЦБ активно изымал рублевую ликвидность, кроме привлечения в депозиты, были проведены 2 депозитных аукциона (однодневный с лимитом 1,16 трлн. руб. и недельный, 2,83 трлн. руб., банки предложили соответственно 85 и 81% от лимитов регулятора). Кроме того, в части изъятия рублевой ликвидности размещались КОБРы, предложение 199,8 млрд. руб., спрос составил 27% от предложения. Сегодня ЦБ в стандартном режиме пополняет рублевую ликвидность обеспеченными кредитами.
Доходности ОФЗ со сроками погашения через 3,10 и 15 лет соответственно составляют 6,6%, 7,1% и 7,3%.
Европа. Фондовые торги вторника завершились ростом индексов. FTSE на 0,86, CAC на 0,57, DAX на 0,63%. Президент Германии выдвинул кандидатуру г.Меркель для переизбрания на пост канцлера Германии. Евросоюз намерен ввести пошлину в 25% на импорт ряда товаров из США в качестве реакции на намерение президента США ввести пошлины на импорт стали и алюминия. Ответные меры могут коснуться футболок, джинсов, косметики, других потребительских товаров, мотоциклов и прогулочных судов, апельсинового сока, виски, кукурузы и других сельскохозяйственных продуктов, стали и других промышленных продуктов.
В Великобритании розничные продажи за месяц возросли на 0,6% год к году, ожидалось 0,5%, предыдущее изменение 0,6%).
В четверг, когда рынки РФ будут отдыхать, состоится заседание ЕЦБ, ранее представители банка заявляли, что на мартовском заседании риторика дальнейших действий может измениться в пользу постепенного ужесточения монетарной политики. Однако с учетом крайне слабой динамики инфляции в ЕС мы не ожидаем существенных изменений в монетарной политике ЕЦБ.
Банк Литвы анонсировал намерение выпуска первой в мире коллекционной криптомонеты, в конце апреля или в начале мая будет объявлен международный конкурс, в ходе которого предстоит выбрать технологические решения для выпуска криптомонеты, после чего банк назовет дату выпуска монеты, ее номинал, тираж и способы распространения. Таким образом Банк Литвы планирует отметить столетие восстановления государственности страны.
Азия. Торги вчера закрылись ростом индексов, Nikkei на 1,85, SSE на 1,0, Hang Seng на 2,15, Кospi на 1,53%. Парламент Японии продлил еще на 5 лет полномочия действующего главы Банка Японии, последний, в частности, заявил, что при свертывании QE Банк, вероятно, столкнется с двумя проблемами, как повышать процентные ставки и что делать с раздувшимся балансом. Одним из вариантов сворачивания мягкой политики является повышение ставки по депозитам, но любое повышение ставки должно быть только постепенным, чтобы избегать потрясений для экономики и рынков. Раскрывать детали свертывания QE глава Банка не стал, отметив, что пока инфляция по-прежнему далека от целевого уровня 2% (по факту составляет всего 0,9%). Возможно, инфляция достигнет 2% примерно в апреле 2019 г., но существуют понижательные риски, поэтому Банк Японии представит детали стратегии выхода из программы QE, когда инфляция приблизится к своему целевому уровню.
По итогам 2017 г. Китай стал второй экономикой мира, ВВП страны достиг 12,2 трлн. долл., на первом месте США (19,2 трлн. долл.), на третьем Япония (5,2 трлн. долл.). В текущем году правительство Китая планирует провести дальнейшее сокращение производственных мощностей по выпуску стали, выплавке чугуна и добыче угля. Статистики было немного, в частности, в Южной Корее опубликованы данные по инфляции, показатель за месяц увеличился на 0,8% (ожидалось 0,5%), в годовом измерении на 1,4%.
Золото утром вчера торговалось по 1325,0, к 14.00 по 1326,0, утром сегодня по 1335,3 долл. за унцию, рост связан с сохранением геополитической напряженности после заявлений президента США о возможном введении ввозных пошлин на сталь и алюминий, а также с неопределенной политической ситуацией в Италии, где по итогам выборов ни одна партия не набирает достаточно голосов, и, следовательно, на право сформировать новое правительство.
Нефть. Brent и Light шли утром вчера по 65,66 и 62,72, к 14.00 по 65,66 и 62,76, утром сегодня по 65,23 и 62,08 долл. за барр., кроме встречи руководства ОПЕК с представителями нефтедобывающих компаний США, организация намерена провести встречи с хедж-фондами и фондовыми менеджерами, чтобы детально понять данный рынок и влияние, которое он оказывает на нефть. Цены на нефть могут поддержать слухи о готовности США нанести военный удар по Сирии.
Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем по США данные по рынку труда (16.15) и официальную статистику по запасам нефти. У нас впереди выходной день (в пятницу российские биржи уже работают), скорее всего, открытие торгов сегодня, при негативном внешнем фоне, будет осторожным, с видом на последующую коррекцию.

вторник, 6 марта 2018 г.

Минфин продолжит покупать валюту

США. Фондовый рынок понедельника завершил торги ростом индексов, Dow на 1,37, SandP на 1,1, Nasdaq на 1,0%, шла волна коррекции после снижения накануне, используя повод положительной макростатистики: индекс экономических условий в непроизводственной сфере составил 59,5%, превысив ожидания рынков.
Россия. Как и прогнозировали Еврофинансы, торги вчера закрылись ростом индекса РТС на 1,42%, индекса Мосбиржи на 0,9%. ЦБ провел депозитный аукцион сроком 1 день, максимальный объем привлекаемых денежных средств был равен 570 млрд. руб., по итогам аукциона 118 банков из 28 регионов предложили в полтора раза больше. Совокупный индекс деловой активности в обрабатывающих отраслях и в сфере услуг РФ за месяц возрос с 54,8 до 55,2 пункта, в сфере услуг с 55,1 до 56,5 пункта. Сегодня ЦБ в стандартном режиме привлекает рублевую ликвидность в депозиты по фиксированной ставке 6,5%, для пополнения рублевой ликвидности предлагаются обеспеченные кредиты по ставке 8,%, валютная ликвидность доступна по сделке валютный своп по продаже доллар.
Количество действующих банков с участием нерезидентов в уставном капитале за год сократилось со 174 (22% от общего числа) до 160 ед. (17%).
Минфин с 7 марта по 5 апреля направит на покупку валюты 192,5 млрд. руб. дополнительных нефтегазовых доходов, ежедневный размер интервенций составит 9,6 млрд. руб., размер месячных закупок снизится по сравнению с февралем на 35%, ежедневных интервенций на 39%, всего по итогам 2017 г. за счет покупки валюты Минфин пополнил резервы на 841,8 млрд. руб., в 2018 г. Минфин наращивает закупки валюты по сравнению с прошлым годом в связи с переходом на новую формулу, теперь суммы операций зависят не от прогнозного, а от фактического курса рубля и долларовой цены на нефть.
Агентство ипотечного жилищного кредитования изменило название на АО ДОМ.РФ, полный ребрендинг произойдет в связи с расширением задач и полномочий агентства и передачи ему 100% акций банка Русский капитал.
Европа. Фондовые торги понедельника завершились снижением индексов. FTSE и CAC на 0,06% каждый, DAX на 1,49%. В Германии будет сформирована правящая коалиция из социал-демократов и консерваторов, что несколько снизило политическую напряженность. Интересно: Германия стала одной из первых стран ЕС, которая признала биткоин эквивалентом платежного средства, в таком качестве криптовалюты не будут облагаться налогом. И еще, компания Porsche (входит в состав немецкого концерна Volkswagen) намерена начать разработку летающих пассажирских такси в рамках концепции самоуправляемых автомобилей, которые будут заказываться через приложение.
Из макростатитсики по еврозоне отметим снижение розничных продаж (за месяц на 0,1%, ожидался рост на 0,3%), во Франции показатель возрос на 0,6% (год к году на 6,3%. Что касается индекса деловой активности в секторе услуг, то по еврозоне он снизился (с 56,7 до 56,2 пункта, ожидалось 56,7 пункта), аналогичный индекс в Германии не изменился (55,3 пункта, как и ожидалось), во Франции снизился с 57,9 до 57,4 пункта (ожидалось 57,9 пункта), в Италии с 57,7 до 55 пунктов (ожидалось 57 пунктов), в Испании увеличился с 56,9 до 57,3 пункта (ожидалось 56,4 пункта).
Относительно всеобщих выборов в Италии, согласно первым результатам, не будет явного победителя, ни одна партия не набрала абсолютного большинства. Первая сессия нового парламента откроется 23 марта, будут выбраны главы обеих палат, решение спорных вопросов останется за президентом страны. Отметим, что из стран G7 экономика Италии самая слабая, безработица затрагивает примерно треть итальянской молодежи, около 30% населения Италии находится за чертой бедности, с 2012 г. в стране насчитывается до 750 тыс. мигрантов.
Азия. Торги вчера закрылись ростом индекса SSE на 0,07%, Nikkei снизился на 0,69, Hang Seng на 2,34, Kospi на 1,13%. На фоне угрозы торговой войны с США (в связи с ожидаемым повышением импортных тарифов на сталь и алюминий) наблюдалось укрепление иены как защитного актива (со 105,75 до 105,37 ед. за долл.), снизился индекс деловой активности в сфере услуг Японии.
В Китае началась работа Всекитайское собрание народных представителей, в частности, премьер сообщил, что в 2018 г. производственный сектор страны будет полностью открыт для иностранных предпринимателей, в части прогноза на 2018г. ожидается, что темпы роста ВВП составят 6,5%, (6,9% годом ранее), инфляция 3% (1,6%), дефицит госбюджета 2,6% ВВП. В прошлом году банковские активы возросли на 8,7% год к году, выдача кредитов на 12,4%, при этом доля проблемных кредитов составила лишь 1,74%.
Индекс деловой активности в сфере услуг Китая за месяц снизился с 54,7 до 54,2 пункта, в промышленности Гонконга возрос с 51,1 до 51,7 пункта. Индекс деловой активности в промышленности Южной Кореи снизился с 50,7 до 50,3 пункта, кстати, южнокорейская компания KCC Corporation планирует построить на Дальнем Востоке завод по производству стекла с планируемым объемом инвестиций 250 млн. долл.
Золото утром вчера торговалось по 1327,2, к 14.00 по 1327,3, утром сегодня по 1325,0 долл. за унцию.
Нефть. Brent и Light шли утром по 64,57 и 61,42, к 14.00 по 64,65 и 61,66, утром сегодня по 65,66 и 62,72 долл. за барр., инвесторы ждут результатов встречи руководства ОПЕК с представителями нефтедобывающих компаний США.
Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем заказы в обрабатывающей промышленности США (18.00) и предварительные данные по запасам нефти в США (0.30). На открытии торгов российских бирж допускаем сохранение оптимизма, коррекция перед долгими выходными еще впереди.

понедельник, 5 марта 2018 г.

Встреча в Хьюстоне

США. Фондовый рынок пятницы завершил торги снижением индекс Dow на 0,29, SandP возрос на 0,51, Nasdaq на 1,08%, биржи отыгрывали намерения президента США ввести пошлины на импорт стали и алюминия, соответственно в размере 25 и 10%, тарифы были объявлены без какой либо нормативной базы и будут действовать в течение длительного периода времени, ожидается, что документ будет подписан уже на следующей неделе и вступит в силу с 1 июня, до это времени могут быть рассмотрены исключения для некоторых стран. Понятно, что власти хотят усилить собственную металлургическую промышленность, но очередная торговая война может привести к росту цен на металлы как внутри США, так и на мировом рынке. Основными поставщиками стали в США являются Канада, Бразилия, Южная Корея, Мексика и РФ. Что касается алюминия, то около 9% импорта алюминия в США приходится на Канаду, 12,5% на Россию. Канада уже выразила протест на введение пошлин, Еврокомиссия тоже заявила, что в ближайшие дни предложит ответные меры. Между тем, сам Евросоюз защищает свою отрасль стали пошлинами, к примеру, они вводились в отношении импорта стальной продукции от компаний из Китая, России, Украины.
Россия. Как и прогнозировали Еврофинансы, торги пятницы закрылись снижением индекса РТС на 0,99%, индекса Мосбиржи на 0,39%. ЦБ провел депозитный аукцион сроком 3 дня, максимальный объем привлекаемых денежных средств был равен 350 млрд. руб., по итогам аукциона 118 банков из 28 регионов предложили вдвое больше, ставка составила 7,42%.
Наступившая неделя на российском рынке будет короткой из-за праздника 8 Марта. Сегодня ЦБ привлекает рублевую ликвидность в депозиты по фиксированной ставке 6,5% и предлагает обеспеченные кредиты по ставке 8,%.
Чистая прибыль Московской биржи по итогам 2017 г. составила 20,26 млрд. руб., на 19,6% ниже результата за 2016 г.
Регулятор представил на сайте обзор экономической активности в январе 2018 г., подчеркивается возобновление экономического роста и расширение потребительского спроса на фоне роста зарплаты и увеличения розничного кредитования. По мнению регулятора, поддержку потребительской активности во многом оказывала благоприятная ситуация на рынке труда, безработица сохранялась низкой, а рост реальной зарплаты оставался высоким. Темп прироста промышленного производства в годовом сопоставлении составил в январе по факту 2,9%, рост ВВП в 1 квартале ожидается от 1,5 до 1,8%. Совет директоров Газпрома на заседании 5 марта рассмотрит перспективы программы обратного выкупа акций и глобальных депозитарных расписок компании, а также обсудит вопрос о приобретении доли в уставном капитале Газпром Кыргызстан.
Европа. Фондовые торги пятницы завершились снижением индексов, FTSE на 1,47, DAX на 2,27, CAC на 2,39%. Рост цен в сфере производства еврозоны за месяц достиг 0,4% (как и ожидалось, месяцем ранее было 0,1%), год к году оптовые цены возросли на 1,5%. В Германии опубликована статистика по розничным продажам, показатель продолжает снижаться, за последний месяц на 0,7% (ожидался рост на 0,9%, месяцем ранее было снижение на 1,9%), год к году сохраняется рост на 2,3%. Импортные цены в Германии за месяц увеличились на 0,5% (как и ожидалось, предыдущее значение 0,3%), в годовом измерении рост составил 0,7%. В Италии ВВП за 4 квартал возрос на 0,3% (столько же и ожидалось), год к году на 1,6%.
Чехия отказалась принимать мигрантов по квотам ЕС.
Азия. Торги, вслед за США накануне, закрылись снижением индексов, Nikkei на 2,57, SSE на 0,59, Hang Seng на 1,56, Kospi на 1,04%. Наиболее сильные распродажи наблюдались в бумагах производителей стали Южной Кореи и Японии, так, акции южнокорейской Posco теряли около 3%, Nippon Steel около 4%.
Глава Банка Японии, выступая в парламенте, заявил, что Банк начнет рассматривать сворачивание мер стимулирования в 2019 финансовом году (начнется 1 апреля 2019 г.), на этом фоне усилилось укрепление иены (до 105,9 ед. за долл.). Макростатистика была позитивной, так, безработица в Японии за месяц снизилась до минимума почти за 25 лет, потребительские цены в Токио возросли с 1,3 до 1,4% год к году, базовые потребительские цены в Токио увеличились с 0,7 до 0,9%.
Розничные продажи в Гонконге показали рост на 4,1% (месяцем ранее на 5,8%). В Южной Корее промышленное производство за месяц увеличилось на 1% (ожидалось 2%, месяцем ранее было снижение на 1,7%).
На прямой экспорт стали из Китая в США приходится всего 1% от общего объема экспорта стран, среди поставщиков алюминия Китай занимает лишь 11-ую строчку. Скорее всего, влияние пошлин (см. выше) в целом на азиатский сталелитейный сектор и региональные металлургические компании будет управляемым.
Золото утром пятницы торговалось по 1318,5, к 14.00 по 1319,9, утром сегодня по 1327,2 долл. за унцию, влияет ослабление доллара.
Нефть. Brent и Light шли утром пятницы по 63,85 и 60,91, к 14.00 по 63,61 и 60,72, утром сегодня по 64,57 и 61,42 долл. за барр., несмотря на рост числа нефтяных установок в США (за неделю на 1 ед.), рынки отыгрывают сообщения о приостановке добычи на крупнейшем нефтяном месторождении в Ливии. ОПЕК проведет в Хьюстоне (Техас, США) обед с представителями американских компаний, занимающихся добычей сланцевых углеводородов, организация заинтересована в кооперации с независимыми сланцевыми производителями из США.
Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем индекс деловой активности в секторе услуг еврозоны (12.00). Российские биржи на открытии торгов вряд ли склонны к риску, но попытаться начать день с коррекции все же могут.