пятница, 18 января 2019 г.

Дом, который построит Microsoft

США. Фондовые площадки четверга закрылись ростом индексов, Dow на 0,67, SandP на 0,76, Nasdaq на 0,7%, помогла макростатитстика, так, количество первичных обращений за пособиями по безработице за неделю снизилось с 216 до 213 тыс. ед. (ожидалось 220 тыс. ед.). Индекс деловой активности ФРБ Филадельфии за месяц возрос с 9,1 до 17 пунктов ( ожидалось 10 пунктов).
Интересно, что в т.н. Бежевой книге региональные банки ФРС отразили снижение экономических показателей, что могло быть, в частности, влиянием приостановки финансирования и текущей работы правительства. Так, закрыто министерство торговли, по этой причине в срок не были представлены такие важные макроэкономические показатели, как розничные продажи.
Относительно Enплюс и Русала, Минфин США вновь продлил срок завершения сделок с ними, на этот раз до 28 января, но еще до наступления этой даты компании должны быть выведены из под санкций.
В части текущей корпоративной отчетности отметим, к примеру, что Bank of America (второй по объему активов в США) по итогам 4 квартала 2018 г. увеличил чистую прибыль в 3 раза год к году до 7,3 млрд. долл. (2,4 млрд. долл. годом ранее). Чистая прибыль Goldman Sachs за 4 квартал составила 2,322 млрд. долл. (чистый убыток в 2,14 млрд. долл. годом ранее). Bank of New York, один из мировых лидеров в секторе управления активами и обслуживания операций с ценными бумагами, получил чистую прибыль по итогам 2018 г. в размере 4,254 млрд. долл. (рост на 3,4% в годовом измерении).
Для сравнения масштабов прибыльности приведем итоги деятельности предприятия другой отраслевой принадлежности, например, алюминиевой компании Alcoa. Чистая прибыль компании по году составила 227 млн. долл. (рост на 4,6%), выручка возросла на 15% (до 13,403 млрд. долл.). Alcoa производит бокситы, алюминий и глинозем, на 2019г. прогнозируется сохранение дефицита на рынке алюминия, тогда как на рынках глинозема и бокситов, напротив, ожидается избыток.
Компания Microsoft направит на решение проблемы доступного жилья недалеко от города Сиэтл 500 млн. долл., что станет максимальным в истории корпорации траншем на региональный проект.
Россия. Биржи с утра сегодня в плюсе. Минфин определился с выбором биржи для листинга санкционных компаний, но пока еще не все механизмы проработаны. ЦБ 15 января на внутреннем валютном рынке купил для Минфина валюту на 15,6 млрд. руб., что находится в рамках ранее объявленного лимита ежедневных покупок. Банк Восточный в апреле проведет допэмиссию акций на 5 млрд. руб.
Расходы россиян в декабре 2018 г. возросли по сравнению с ноябрем и номинально оказались самыми высокими за последние 4 года, однако реальные расходы стали самыми низкими за тот же период, и на первый, и на второй показатели оказала влияние растущая инфляция, за год составила 4,3% (2,5% годом ранее), по состоянию на 17 января уже 4,7%.
Обращаем внимание, что по инициативе ЦБ подготовлен учебник по финансовой грамотности, который Министерство просвещения рекомендует для изучения во всех школах. Сейчас финансовая грамотность преподается на всех уровнях общего и среднего профобразования, а с 2019 г. войдет в федеральный стандарт высшего образования. Кроме того, Минфин и ЦБ подготовят проект типовой региональной программы повышения уровня финансовой грамотности населения.
Европа. Торги четверга завершились снижением индекса FTSE на 0,4, CAC на 0,34, DAX на 0,12%. Инфляция в еврозоне за месяц не изменилась (месяцем ранее было снижение на 0,2%), год к году достигла 1,6%. Сальдо торгового баланса Италии за месяц возросло с 3,784 до 3,843 млрд. евро, в т.ч. со странами Евросоюза снизилось с 0,744 до 0,513 млрд. евро.
ЕС с 4 февраля вводит ограничения на импорт стали в целях борьбы с последствиями торговой политики США (здесь аналогичная мера была введена в марте прошлого года). Ответные меры ЕС в равной мере защищают производителей региона и позволяют избежать негативных последствий для потребителей металла, например, автомобильных компаний, зависящих от импорта. Конкретно будут введены квоты на импорт 26 категорий товаров, а также 25% пошлина на импорт сверх квот.
Азия. Торги вчера закрылись ростом индекса Kospi на 0,17%, Nikkei снизился на 0,2, SSE на 0,48, Hang Seng на 0,54%. В США проводится уголовное расследование против корпорации Huawei, китайскую компанию подозревают в похищении коммерческих секретов у деловых партнеров. Уровень безработицы в Гонконге за месяц не опять изменился (2,8%).
Золото утром вчера торговалось по 1292,2, к 14.00 по 1293,9, утром сегодня по 1291,3 долл. за унцию.
Нефть. Brent и Light утром вчера шли по 61,03 и 51,97, к 14.00 по 60,82 и 52,03, утром сегодня по 61,82 и 53,01 долл. за барр.
Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем промпроизводство в США (17.15), индекс потребительского доверия Мичиганского университет а (18.00). Растущая динамика нефти и приближение крупных налоговых платежей могут способствовать закреплению позитива на российских биржах в ходе торгов.

четверг, 17 января 2019 г.

Доверие сохранилось, но легче не стало

США. Фондовые площадки в среду закрылись ростом индексов, Dow на 0,59, SandP на 0,22, Nasdaq на 0,15%, драйвером выступила хорошая микростатистика. На работу отозваны 50 тыс. госслужащих, которые были отправлены в неоплачиваемый отпуск в связи с отсутствием финансирования правительства, они будут работать без оплаты.
Россия. Биржи вчера, как и прогнозировали Еврофинансы, завершили торги снижением индекса Мосбиржи на 0,2%, индекс РТС возрос на 0,4%, Минфин разместил 3 выпуска ОФЗ на общую сумму более 35 млрд. руб., так, на выпуск в 15 млрд. руб. спрос более чем в 2 раза превысил предложение, доходность составила 8,17%, погашение 28 февраля 2024 г.
За последние 2 года средний размер банковского вклада в РФ увеличился на 8% и составил 682 тыс. руб., причем, наибольший рост отмечался в прошлом году.
Вступает в силу новое положение об общих собраниях акционеров, взамен аналогичного документа ФСФР от 2012 г. Положение подготовлено ЦБ с учетом изменения законодательства, развития IT- технологий и правоприменительной практики.
ЦБ предписал банку Восточный увеличить резервы, помимо использования на эти цели прибыли, в апреле т.г. банк проведет допэмиссию акций на 5 млрд. руб.
Rosneft Deutschland (дочернее предприятие Роснефти) приступила к прямым продажам нефтепродуктов в Германии, где расположены 3 НПЗ с ее участием. Компания поставляет нефтепродукты непосредственно с НПЗ, а также с более чем 30 отгрузочных терминалов на территории Германии, используя автомобильный, железнодорожный и речной транспорт. Клиентами являются более 500 предприятий в Германии, Польше, Чехии, Швейцарии, Австрии и Франции.
Европа. Торги в среду завершились ростом снижением индекса FTSE на 0,47%, CAC увеличился на 0,51, DAX на 0,36%. Парламент Великобритании проголосовал против вотума недоверия премьеру, к понедельнику правительство должно подготовить свои предложения по нормализации сложившейся ситуации.
Инфляция в Великобритании в годовом выражении замедлилась за месяц с 2,3 до 2,1%, что совпало с ожиданиями инвесторов. Инфляция в Германии ниже (1,7%, как и ожидалось, месяцем ранее было столько же). В Италии продолжается снижение промзаказов, за последний месяц на 0,2% (месяцем ранее на 0,5%). Прошла информация, что ЕЦБ может предписать банкам Италии усилить меры по решению проблемы невозвратных ссуд, что способствовало снижению котировок банковского сектора.
Глава ЕЦБ заявил, что в экономике еврозоны произошел неожиданный спад на фоне усиления негативных внутренних и внешних факторов, включая Brexit и замедление экономического роста в Китае. Между тем, в прошлом месяце банк принял решение о прекращении покупок активов в рамках программы QE, сделав первый шаг к повышению процентных ставок (впервые за 8 лет). Сейчас ключевая ставка составляет минус 0,4%, банк намерен сохранять ее как минимум до конца лета. Пока что ЕЦБ не ожидает рецессии в еврозоне и считает, что замедление роста отчасти отражает действие временных факторов.
Азия. Торги вчера закрылись ростом индексов SSE на 0,01, Hang Seng на 0,27, Kospi на 0,43%, Nikkei снизился на 0,55%. Ускорился рост цен на жилье в Китае, за последний месяц на 9,7% год к году (9,3% месяцем ранее). Госпредприятиям рекомендовано избегать деловых поездок в США и страны их союзников (Великобританию, Канаду, Австралию и Новую Зеландию), принять дополнительные меры предосторожности для защиты своих электронных устройств в поездках и отправлять своих сотрудников в командировки только с защищенными ноутбуками и флеш-картами. Напомним, топ-менеджер компании Huawei была арестована 1 декабря в Канаде по запросу США якобы за нарушение санкций против Ирана. В ответ на это Китай задержал двух канадских граждан, а недавно в Польше по подозрению в шпионаже был арестован гражданин Китая (директор по продажам польского представительства Huawei).
Продолжается снижение оптовых цены в Японии, что оценивается рынками как следствие сокращения соответствующего спроса. Южная Корея обязала компанию Nissan выплатить штраф в 900 млн. вон (803,4 тыс. долл.) за предоставление ложной информации о расходе топлива автомобилями данного производителя. Ранее на 11,2 млрд. вон (9,93 млн. долл.) был оштрафован немецкий автоконцерн BMW в связи с попытками компании скрыть неполадки в работе выхлопной системы автомобилей.
Стало известно, что ведется работа по согласованию новой встречи глав Северной Кореи и США.
Золото утром вчера торговалось по 1291,6, к 14.00 по 1288,9, утром сегодня по 1292,2 долл. за унцию.
Нефть. Brent и Light утром вчера шли по 60,71 и 52,14, к 14.00 по 60,58 и 51,98, утром сегодня по 61,03 и 51,97 долл. за барр., официальная статистика показала снижение запасов в США.
Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем инфляцию в еврозоне (13.00), данные по рынку труда в США (16.30). Российские биржи на открытии торгов попытаются закрепить позитив.

среда, 16 января 2019 г.

У вас петро?

США. Фондовые площадки вторника закрылись ростом индексов, Dow на 0,65, SandP на 1,07, Nasdaq на 1,71%, драйвером роста стала информация из Китая о новых мерах по стимулированию экономики (см. ниже). Представители демократической партии в сенате США в очередной раз отказались от рассмотрения предложений по введению санкций против Сирии и ее союзников, в том числе России и Ирана.
Россия. Биржи вчера, как и прогнозировали Еврофинансы, завершили торги снижением индекса Мосбиржи на 0,03%, индекс РТС возрос на 0,08%, В Москве на Гайдаровском форуме выступил глава российского правительства. В части предложения валюты ЦБ провел сделку валютный своп по продаже долларов за рубли, рублевая же ликвидность аккумулировалась традиционным для вторника депозитным аукционом (лимит 1540 млрд. руб., максимальная ставка привлечения 7,75%, банки предложили регулятору 80% от лимита, фактическая ставка снизилась до 7,73%). Были также проведены 2 аукциона по размещению КОБР (соответственно лимит 500 и 75,249 млрд. руб., банки купили 85 и 91% предложенных бумаг).
Сегодня Минфин предложит инвесторам на аукционах новые гособлигации. Наблюдается рост максимальных процентных ставок по вкладам в рублях у 10 кредитных организаций, привлекающих наибольший объем депозитов физлиц, подекадно в декабре с 7,38 до 7,40 и далее до 7,43%. Чистая прибыль Сбербанка за 2018 г. составила 811 млрд. руб. (рост на 24,1% год к году), максимальный прирост доходов показали операции с банковскими картами, эквайринг, расчетные операции и реализация страховых продуктов. Тем не менее, годовые дивиденды будут примерно на уровне прошлого года (6 и 7% на обыкновенные и привилегированные акции соответственно).
В списке городов мира по качеству жизни лучшими стали Канберра (Австралия), Эйндховен (Нидерланды), Роли (США), Аделаида (Австралия) и Цюрих (Швейцария). Худшими признаны Манила (Филлипины), Пекин (Китай), Дакка (Бангладеш), Лагос (Нигерия) и Каракас (Венесуэла). Лучшим на территории России назван Нижний Новгород, но среди городов мира у него лишь 109е место.
Европа. В результате голосования в британском парламенте по соглашению с ЕС об условиях Brexit против проголосовали 432 депутата, за 202, создается возможность как для жесткого сценария выхода Великобритании из ЕС, так и для отмены соглашения или перенесения сроков его исполнения. В течение 3 дней кабинет министров должен предложить альтернативный план дальнейших действий по выходу из ЕС.
Сальдо торгового баланса еврозоны за месяц возросло с 14 до 19 млрд. евро. В Германии, однако, рост ВВП в 2018 г. замедлился до 1,5% (2,2% годом ранее), минимум с 2013 г. Инфляция во Франции за месяц составила 0,1%, как и ожидалось (прошлым месяцем было столько же), в годовом измерении потребительские цены увеличились на 1,9%.
Peugeot пятый год подряд показывает рост продаж, по итогам 2018 г. мировые продажи компании увеличились на 6,8% (до 3,88 млн. ед.), при этом на европейском рынке показатель возрос на 30,6% (до 3,1 млн. ед.), на рынке Китая снизился на 34,2%.
В 6 крупных аэропортах Германии (Франкфурта-на-Майне, Ганновера, Бремена, Лейпцига, Дрездена и Эрфурта) проходит забастовка, профсоюз требует повысить до 20 евро в час зарплату 23 тысячам сотрудников безопасности аэропортов. Работодатели были готовы пойти повысить зарплаты на 6,4 процента, но профсоюз с таким предложением не согласился. Забастовкой затронуто до 220 тыс. пассажиров.
Азия. Торги вчера закрылись ростом индексов, Nikkei на 0,96, SSE на 1,36, Hang Seng на 2,02, Kospi на 1,57%. Правительство Китая официально объявило, что в рамках стимулирования экономики намерено снизить налоги, увеличить госрасходы и финансирование малого и среднего бизнеса, при этом будет поддерживаться стабильность юаня и гибкая монетарная политика. Снижение налогов будет направлено, в первую очередь, на малый бизнес и перерабатывающую промышленность. Предусматривается увеличение выпуска специальных облигаций для поддержки инфраструктурных проектов.
В Южной Корее экспортные цены за месяц снизились на 0,6%, импортные возросли на 3,2%, что является неблагоприятным соотношением динамики данных показателей для внешнеторговой деятельности страны.
Золото утром вчера торговалось по 1290,4, к 14.00 по 1288,9, утром сегодня по 1291,6 долл. за унцию.
Нефть. Brent и Light утром вчера шли по 59,8 и 51,22, к 14.00 по 59,82 и 50,95, утром сегодня по 60,71 и 52,14 долл. за барр., стало известно о захвате города Ранн в Нигерии боевиками Исламского государства, что окажет, возможно, краткосрочную поддержку ценам нефти. В соответствии с распоряжением президента Венесуэлы, государственные нефтекомпании страны обязаны экспортировать не менее 15% от общего объема за локальную криптовалюту (петро).
Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем инфляцию в Германии (10.00) и в Великобритании (12.30), по США розничные продажи, импортные и экспортные цены (16.30), производственные запасы (18.00), запасы нефти (18.30). Ситуация с голосованием по Brexit (см. выше) была ожидаемой, российские биржи на открытии торгов попытаются сохранить позитив.

вторник, 15 января 2019 г.

Россия vs Япония

США. Фондовые площадки понедельника закрылись снижением (Dow на 0,36, SandP на 0,53, Nasdaq на 0,94%), бюджетный кризис продолжается.
Россия. Биржи вчера, как и прогнозировали Еврофинансы, завершили торги снижением индексов, РТС на 0,14%, Мосбиржи на 0,18%. С сегодняшнего дня ЦБ начнет проводить валютные интервенции для Минфина, что вряд ли окажет позитивное влияние на устойчивость рубля.
Профицит торгового баланса РФ за 11 месяцев 2018 г. увеличилось в 1,65 раза год к году (до 191,4 млрд. долл.), экспорт составил 410,2 млрд. долл. (рост на 27,5%), в т.ч. 87,8% экспорта приходилось на страны дальнего зарубежья, 12,2% на страны СНГ.
Минфин сегодня размещает допвыпуск ОФЗ для населения объемом 5 млрд. руб., условия выпуска аналогичны установленным для основного выпуска, за исключением даты начала и окончания размещения облигаций. Минимальное количество облигаций, доступных для приобретения одним физическим лицом, равно 30 ед., максимальное количество 15 тыс. ед.
Сбербанк на 1 п.п. повысил ставки по ипотеке, к примеру, кредит на приобретение строящегося жилья выдается теперь под процент от 8,5 до 10,5%, на покупку готового жилья от 10,2 до 11%, на рефинансирование ипотеки от 10,9%, цена ипотеки с господдержкой для семей с детьми осталась прежней (от 6%). На 0,6 п.п. увеличил ставки по ипотеке и еще один крупнейший российский банк, ВТБ, так, кредит на покупку недвижимости в рамках стандартных программ теперь доступен по ставке от 10,1% при наличии комплексного страхования.
Министр иностранных дел на встрече с главой МИД Японии в Москве объявил о старте переговоров по мирному договору между двумя странами.
Европа. Фондовые площадки понедельника завершили снижением DAX на 0,31, FTSE на 0,9, CAC на 0,4%.
В еврозоне обозначилось снижение промпроизводства, за месяц на 1,7% (ожидалось снижение на 1,5%, месяцем ранее был рост на 0,1%), год к году показатель уменьшился на 3,3%. В Германии оптовые цены в годовом измерении возросли на 2,5% (месяцем ранее на 3,5%).
В британском парламент сегодня пройдет голосование по соглашению с ЕС относительно по Brexit. На рынках сохраняется неопределенность относительно исхода предстоящего голосования, голосов для принятия соглашения без изменений не хватает, а внесение правок может не поддержать ЕС. Реалистично выглядит продление сроков выхода Британии из ЕС (сейчас это 29 марта).
Посол США в Германии направил письма ряду немецких компаний, обозначив возможность введения санкций за поддержуи Северного потока 2, компании обратились в МИД с вопросом, как реагировать на подобные угрозы, министерство расценило письма как очередную провокацию и посоветовало воздержаться от ответа. Северный поток 2 предполагает строительство газопровода от побережья России через Балтийское море до Германии (завершение в т.г.).
Азия. Торги вчера закрылись снижением индексов, SSE на 0,71, Hang Seng на 1,38, Kospi на 0,53%, биржа Японии отдыхала (национальный праздник, День совершеннолетия). В регионе негативно оценили статистику из Китая, где объем экспорта снизился на 4,4% в годовом исчислении (максиму снижения за последние 2 года), объем импорта при этом сократился на 7,6% (максимальное снижение с июля 2016 г.), ожидания рынков были соответственно на уровнях роста экспорта на 3%, импорта на 5%. В результате, хотя профицит торгового баланса за месяц, к примеру, и увеличился с 44,71 до 57,06 млрд. долл. (здесь ожидалось 51,53 млрд. долл.), инвесторы реально опасаются дальнейшего замедления роста экономики Китая в случае продолжения торгового конфликта с США. На фоне снижения нефтяных цен снижались котировки акций нефтегазового сектора (так, бумаги китайской компании CNOOC потеряли в цене более 4%).
Товарооборот России и Китая в 2018 г. возрос на 27,1%, до 107 млрд. долл. Китай остался крупнейшим импортером нефти в мире, рост импорта в 2018 г. составил 10,1% год к году (461,9 млн. т или 9,24 млн. барр. в день). Импорт газа в Китай, включая СПГ, за весь прошлый год возрос на 31,9% (до 90,39 млн. т), по этому показателю страна также занимает первое место в мире.
Безработица в Китае в 2018 г. составила 3,8%, что оказалось значительно ниже официального прогноза (4,5%). Продажи автомобилей снизились на 13% год к году (месяцем ранее снижение на 13,9%).
Золото утром вчера торговалось по 1291,2, к 14.00 по 1294,5, утром сегодня по 1290,4 долл. за унцию.
Нефть. Brent и Light утром вчера шли по 59,87 и 50,99, к 14.00 по 59,46 и 50,66, утром сегодня по 59,8 и 51,22 долл. за барр., число активных нефтяных вышек в США за неделю снизилось на 4 ед. до 873 ед. Стало известно, что ОПЕК пригласит производителей сланцевой нефти из США на очередную встречу в Вене.
Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем инфляцию в сфере производства США (16.50). В связи с на возобновлением покупок инвалюты для Минфина (см. выше) российские биржи на открытии торгов проявят осторожность, несмотря на растущую нефть.

понедельник, 14 января 2019 г.

Биг Мак и российский рубль недооценен, однако

США. Фондовые площадки пятницы закрылись снижением (Dow на 0,02, SandP на 0,01, Nasdaq на 0,21%). Администрация президента изучает возможность использовать имеющиеся средства в бюджете инженерных войск армии США (это 13,9 млрд. долл.), не потраченные в 2018 г. (для строительства стены с Мексикой достаточно 5,7 млрд. долл.). Стало известно, что президент отменил свою поездку на экономический форум в Давосе из-за бюджетного кризиса.
В рамках дискуссии на форуме Экономического клуба в Вашингтоне глава ФРС подчеркнул обеспокоенность долгосрочной неустойчивостью США вследствие высокого объема госдолга (до 22 трлн. долл., при этом дефицит бюджета составляет примерно 1 трлн. долл.). Кроме того, по его мнению, текущая краткосрочная неустойчивость в работе правительства с затянувшимся бюджетным кризисом тоже негативно отразится на американской экономике. Со своей стороны, ФРС продолжит сокращать объем активов на балансе (сейчас уже меньше 4 трлн. долл)., в дальнейшем будет заметно ниже, хотя и не вернется к докризисным уровням менее 1 трлн. долл. Инвесторы также обратили внимание на слова главы ФРС, что регулятор может быть более терпеливым и гибким в своей дальнейшей политике, учитывая стабильную инфляцию. Вывод напрашивается сам собой, ФРС может повременить с дальнейшим повышением базовой ставки (в моменте это повлияло на ослабление доллара). Подтверждается это и динамикой инфляции: показатель за месяц снизился на 0,1%, а годовая инфляция уменьшилась до минимума за полтора года.
Aкционеры холдинговой компании Google, Alphabet подали иск в суд штата Калифорния к членам совета директоров за то, что те одобрили выплаты в размере 90 млн. долл. при выходе в отставку создателя операционной системы Android г. Рубина и при этом скрыли его ненадлежащее поведение (обвинение в сексуальных домогательствах).
Россия. Биржи пятницы, как и прогнозировали Еврофинансы, завершили торги ростом индексов, РТС на 0,56%, Мосбиржи на 0,42%. Минфин сообщил, что с 15 января по 6 февраля 2019 г. совокупный объем средств, направляемых на покупку инвалюты, составит 265,8 млрд. руб., ежедневный объем покупки будет в эквиваленте равен 15,6 млрд. руб.
Опубликован базовый стандарт защиты прав и интересов получателей финансовых услуг, разработанный Ассоциацией форекс-дилеров и утвержденный ЦБ.
Регулятор привлек к административной ответственности руководство российского подразделения банка JPMorgan Chase за непредставление данных об операциях, подлежащих обязательному контролю.
Министр финансов США заявил, что проведение санкционной политики против РФ продолжится, но подтвердил намерение снять санкции с компаний Enплюс, RUSAL и ЕвроСибЭнерго, поскольку они повысили свою прозрачность и проводят реструктуризацию собственности.
Потребительские цены по итогам 2018 г. возросли на 4,3% (2,5% в 2017 г.). Между тем, с точки зрения цены Биг Мака рубль за 2018.г. оказался самой недооцененной валютой мира, самые дорогие Биг Маки были в Швейцарии, Норвегии и Швеции. Расчет индекса Биг Мака ведется с 1986 г. и основывается на том, что список ингредиентов в McDonalds одинаковый во всех странах. Разница в стоимости бургера отражает недооцененность валюты той или иной страны.
Европа. Фондовые площадки пятницы завершили снижением DAX на 0,37, FTSE на 0,35, CAC на 0,59%. В Испании обозначилось снижение промпроизводства на 2,6% год к году (месяцем ранее был рост на 0,7%). Годовая инфляция в Греции составила 0,6% (месяцем ранее 1,0%). В Великобритании промпроизводство за месяц снизилось на 0,4% (ожидался рост на 0,2%, месяцем ранее было снижение на 0,5), год к году показатель уменьшился на 1,5%, вдвое хуже ожидаемого. Авиакомпания Deutsche Lufthansa AG по итогам 2018 г. и стала крупнейшей авиакомпанией в Европе по выполненному пассажирообороту (вместо Air France).
Азия. Торги в пятницу закрылись ростом индексов, Nikkei на 0,97, SSE на 0,74, Hang Seng на 0,55, Kospi на 0,6%. Общий позитив торгов был обусловлен новостью о том, что вице-премьер Китая посетит США для продолжения торговых переговоров (с 30 по 31 января). Между тем, сальдо счета текущих операций Японии за месяц снизилось с 1309,9 до 757,2 млрд. иен (правда, ожидалось еще меньше, 567,6 млрд. иен). Суд в Южной Корее признал местное отделение компании BMW виновным в подтасовке с 2011 г. данных о вредных выбросах и присудил штраф в 14,5 млрд. вон (12,9 млн. долл.), 6 бывших и действующих сотрудников компании приговорены к тюремным срокам от 8 до 10 месяцев. Торги в Японии сегодня не проводятся (национальный праздник).
Золото утром пятницы торговалось по 1294,4, к 14.00 по 1293,3, утром сегодня по 1291,2 долл. за унцию.
Нефть. Brent и Light утром пятницы шли по 61,59 и 52,62, к 14.00 по 62,01 и 52,99, утром сегодня по 59,87 и 50,99 долл. за барр., инвесторы фиксируют подросшую прибыль.
Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем по еврозоне данные по промпроизводству (13.00). Российские биржи на открытии торгов отразят реакцию на возобновление покупок инвалюты для Минфина (см. выше).

пятница, 11 января 2019 г.

Надежда на Давос

США. Фондовые площадки четверга закрылись ростом (Dow и SandP на 0,5% каждый, Nasdaq на 0,4%). Протокол последнего заседания ФРС (от 18 и 19 декабря 2018г.) отразил мнение ведомства об ограничении числа повышений процентной ставки в т.г., поскольку она достигла нижней границы нейтрального диапазона. Регулятор подчеркнул, что масштабы и сроки ужесточения монетарной политики стали менее ясными из-за волатильности фондовых рынков и растущей политической и экономической неопределенности, признав тем самым сложившиеся рыночные опасения и смягчение своей позиции.
Не исключается отмена участия президента в ВЭФ в Давосе (пройдет с 22 по 25 января) в связи с частичной приостановкой работы правительства, но даже если деятельность правительства будет восстановлена, визит президента может продлится не более 12 часов. В условиях отсутствия финансирования 25% госучреждений и около 800 тыс. чиновников, агентство Fitch рассматривает возможность понижения рейтинга США. Напомним, что в 2011г. SandP стало первым агентством, понизившим рейтинг страны с AAA до AAплюс, что негативно повлияло на все мировые фондовые площадки.
Закончились проходившие в Пекине трехдневные торговые переговоры между США и Китаем, США в пресс-релизе сообщили, что стороны убеждены в необходимости соглашения для обеспечения договоренностей. По словам представителей китайских властей, переговоры были глубокими и создали основу для разрешения спорных вопросов. Никаких конкретных мер опубликовано не было, отмечается лишь, что стороны договорились поддерживать тесный контакт.
Россия. Биржи вчера, как и прогнозировали Еврофинансы, завершили торги ростом индексов, РТС на 0,6%, Мосбиржи на 0,8%. ЦБ сообщил, что с июля 2017 г. по июнь 2018 г. в международных резервах была увеличена доля активов в юанях с 0,1 до 14,7%, в евро с 25,1 до 32%, при этом доля активов в долларах снизилась с 46,3 до 21,9%. В целом объем активов ЦБ в иностранных валютах и золоте увеличился за это время на 40,4 млрд. долл. (до 458,1 млрд. долл.). Среди фактических портфелей валютных активов наиболее высокую доходность показал юань (3,2% годовых), минимальную евро (минус 0,17%), далее по возрастающей фунт стерлингов 0,23%, доллар США 0,35%, канадский доллар 0,91%, австралийский доллар 1,75%.
Европа. Фондовые площадки четверга завершили ростом DAX на 0,26, FTSE на 0,52%, CAC снизился на 0,2%. На ход торгов влияла статистика из Франции, согласно которой промпроизводство за последний месяц неожиданно сократилось на 1,3% (после роста на 1,3% месяцем ранее). В отчете Европейской банковской организации, в частности, содержится обращение к Европейской комиссии, в целях снижения рисков потребителей, рассмотреть вопрос о разработке специальных правил для деятельности, связанной с криптовалютными активами (не регулируется существующими законами ЕС). Ранее представители ЕК и ЕЦБ заявили, что не видят серьезных рисков для финансовой стабильности ЕС из-за криптовалютных активов.
Азия. Торги вчера закрылись ростом индекса Hang Seng на 0,22%, Nikkei снизился на 1,29, SSE на 0,36, Kospi на 0,07%. Учитывая отсутствие подробностей о достигнутых договоренностях по итогам торговых переговоров Китая и США (см. выше), рынки региона рассчитывают услышать более серьезные заявления лидеров стран в Давосе (см. выше). Негатив торгов в Японии связан также с укреплением иены со 108,15 днем ранее до 107,94 ед. за долл., что особенно повлияло на динамику котировок акций экспортеров. Кроме того, ускорилось снижение чистых вложений нерезидентов в японские облигации (за последнюю неделю на 1004,3, неделей ранее на 516,6 млрд. иен). Чистые вложения нерезидентов в японские акции, напротив, уменьшились меньше, чем неделей ранее (соответственно 248,5 и 496,4 млрд. иен).
В Китае инфляция по итогам 2018 г. составила 2,1% год к году (официальный прогноз был на уровне 3%), потребительские цены за последний месяц не изменились (ожидался рост на 0,3%, месяцем ранее было снижение на 0,3%), что, в том числе, стало следствием замедления роста оптовых производственных цен. Глава Китая на встрече с лидером Северной Кореи в Пекине дал положительную оценку реализации новой стратегии развития страны, направленной на улучшение благосостояния народа, и отметил, что Китай решительно поддерживает Северную Корею в сосредоточенности на развитии экономики и улучшении материальных условий жизни народа.
Золото утром вчера торговалось по 1297,4, к 14.00 по 1294,3, утром сегодня по 1294,4 долл. за унцию.
Нефть. Brent и Light утром вчера шли по 60,85 и 51,72, к 14.00 по 61,01 и 51,95, утром сегодня по 61,59 и 52,62 долл. за барр., снизились за неделю запасы в США, Саудовская Аравии объявила о намерении снизить экспорт нефти в январе. В то же время инвесторов насторожило понижение прогноза в текущем году от банка Morgan Stanley по ценам на нефть марки Brent с 69 до 61 долл. за барр., марки Light с 60 до 54 долл. (т.е. примерно на 10%), в качестве причин называется, в частности, снижение ожиданий относительно роста мировой экономики.
Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем промпроизводство в Великобритании (12.30), инфляцию в США (16.30). Российские биржи показали вчера рост выше других мировых площадок, открытие торгов может начаться с коррекции.

четверг, 10 января 2019 г.

250 летний юбилей

США. Фондовые площадки в среду закрылись ростом (Dow на 0,39, SandP на 0,41, Nasdaq на 0,87%. Сенат США отклонил законопроект, предусматривающий введение санкций против России, Сирии и Ирана. Президент выступил с телеобращением к гражданам по поводу ситуации на границе с Мексикой, заявил, что кризис в сфере безопасности нарастает и решить его сможет только строительство стены, однако объявлять режим ЧП не стал. По мнению президента, стена на границе очень быстро себя окупит, в частности, будет косвенно оплачена за счет нового торгового соглашения с той же Мексикой.
Россия. Биржи вчера, как и прогнозировали Еврофинансы, завершили торги ростом индексов РТС и Мосбиржи на 1% каждый. ЦБ провел недельный депозитный аукцион, из лимита в 1870 млрд. руб. банки предложилм 1296 млрд. руб. по ставке 7,73%. Рублевая ликвидность аккумулировалась также продажей двух выпусков КОБР, в рамках одного выпуска (121,5 млрд. руб.) было куплено бумаг лишь на 46,3 млрд. руб., в рамках другого (4,2 млрд. руб.) на 0,7 млрд. руб.
Годовая инфляция за месяц возросла с 3,8 до 4,2%, рост ВВП в 3 квартале составил 1,5%, инвестиций 2,8%, экспорта 4,5%, импорта 0%. В 2018 г. средневзвешенная цена новой легковой машины в России увеличилась от 8 до 8,5% (примерно до 1,45 млн. руб.), в 2019 г. этот показатель может стать больше еще на 5%, что объясняется повышением НДС, обновлением модельных рядов производителей (новые модификации дороже текущих), а также ускорением инфляции. Одновременно сдерживающим фактором роста цен выступает конкуренция на рынке при ограниченном спросе.
Крупная китайская компания Urban Revivo (производитель одежды и аксессуаров) в течение 2019 г. намерена начать производство в России. Основной производитель мяса птицы в Белоруссии, компания Серволюкс, занимающий треть локального рынка, также ищет площадку в России.
Российские бумажные деньги отметили вчера свой 250летний юбилей (учреждены в 1769 г.). Бумагу для первых ассигнаций делали на бумажной мельнице в Красном селе, с 1818 г. производство бумаги и печать бумажных денег были объединены в одном предприятии, Экспедиции заготовления государственных бумаг (с 1919 г. Гознак). Первые ассигнации печатались четырех достоинств (25, 50, 75 и 100 руб.) и разменивались на медные монеты, так, за одну 100рублевую ассигнацию давали 100 кг медных пятикопеечных монет. В конце весны т.г. в Музее истории денег Гознака, расположенном в Санкт-Петербурге на территории Петропавловской крепости, планируется открыть выставку, посвященную 25 летию российских бумажных денег.
Европа. Фондовые площадки в среду завершили торги в плюсе (DAX возрос на 0,83, CAC на 0,8, FTSE на 0,66%). Макростатистика имела разноплановый характер, например, уровень безработицы в еврозоне за месяц снизился с 8 до 7,9% (ожидался рост до 8,1%), в Германии сальдо торгового баланса увеличилось с 17,9 до 19,0 млрд. евро (ожидалось 17,6 млрд. евро), экспорт снизился на 0,4% (ожидалось снижение на 0,3%, месяцем ранее был рост на 0,7%), импорт уменьшился на 1,6% (ожидался рост на 0,4%,месяцем ранее был рост на 1,3%). Снизился индекс потребительского доверия во Франции, с 92 до 87 пунктов (ожидалось 90 пунктов). Из Италии, напротив, хорошая новость, уровень безработицы уменьшился с 10,6 до 10,5%. В Великобритании состоялось заседание палаты общин, в рамках которого одобрили ограничение полномочий правительства страны в случае Brexit без соглашения.
Азия. Торги вчера закрылись ростом индексов (Nikkei на 1,1, SSE на 0,71, Hang Seng на 2,27, Kospi на 1,95%). МИД Китая объявил о завершении переговоров с США по торговым противоречиям (прошли в Пекине с понедельника по среду), теперь рынки ждут объявления официальных итогов переговоров.
Китай впервые предоставил Финляндии экспортную лицензию на детское питание, теперь эти продукты могут производиться и упаковываться непосредственно в Финляндии и затем поставляться в Китай. До настоящего времени Финляндия экспортировала в Китай молоко и сыворотку, где затем они перерабатывались в детскую смесь. Из молочных продуктов Финляндия также экспортирует в Китай сливочное масло и небольшие объемы сыров. Получение экспортной лицензии на детское питание стало результатом согласований в течение четырех лет.
Интересно: растет число ежегодно патентуемых китайскими копаниями изобретений, а компания Huawei стала одним из лидеров по росту числа полученных патентов в США. Всего за прошлый год представителям китайских компаний в США было выдано 12 589 патентов, что более чем в 10 раз превышает показатель десятилетней давности (1 223 ед.) при том, что все остальные страны заметно ухудшили свои показатели по числу полученных их изобретателями патентов в США (например, представителям Германии было выдано 14,8 тыс. патентов, что на 6% меньше, чем годом ранее).
Золото утром вчера торговалось по 1283,4, к 14.00 по 1281,7, утром сегодня по 1297,4 долл. за унцию.
Нефть. Brent и Light утром вчера шли по 58,37 и 50,51, к 14.00 по 59,81 и 50,82, утром сегодня по 60,85 и 51,72 долл. за барр., запасы в США за неделю снизились на 1,68 млн. барр. (ожидалось снижение на 2,8 млн барр.).
Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем данные по рынку труда в США (16.30). Внешний фон к открытию российских площадок благоприятен, но остаются опасения риска в связи с началом покупок инвалюты для Минфина со стороны ЦБ РФ уже в начале следующей недели.

среда, 9 января 2019 г.

Китай vs США: переговоры продолжаются

США. Фондовые площадки вторника закрылись ростом (Dow на 1,09, SandP на 0,97, Nasdaq на 1,08%), Вечером будут опубликованы протоколы последнего заседания ФРС. После безрезультатных переговоров с представителями демократической партии в конгрессе президент уверен, что сможет получить одобрение сената, необходимое для введения в стране режима чрезвычайного положения. По состоянию на 9 января федеральные учреждения не работают уже 18 дней.
По мнению аналитиков, на фондовом рынке США на следующий год наиболее прибыльными будут т. н. защитные акции (коммунальные компании, инвестиционные фонды недвижимости, медицинские фирмы и сектор базовых потребительских товаров), а также акции компаний, чувствительных к экономической ситуации (банки, ритейлеры и промышленные фирмы) и акции роста (главным образом, технологический сектор). В результате в число фаворитов вошли акции 7 компаний (Alphabet, Apple, Bank of America, Caterpillar, Chevron, Daimler и Delta Air Lines).
Россия. Биржи вчера, как и прогнозировали Еврофинансы, завершили торги ростом индекса РТС на 0,44%, индекс Мосбиржи снизился на 0,7%. ЦБ сообщил о завершении переходного периода для банков по увеличению капитала, по состоянию на конец года заменены лицензии 149 действующим банкам в связи с получением ими статуса банков с базовой лицензией, 3 банка с универсальной лицензией изменили свой статус на НКО. Для банков с базовой лицензией упрощено регулирование, а их целевым клиентским сегментом является население, малый и средний бизнес, что должно способствовать оживлению роста региональных экономик. С 6 января 2019 г. вступило в силу указание ЦБ, расширяющее перечень ценных бумаг, с которыми банки с базовой лицензией вправе осуществлять операции и сделки.
Европа. Фондовые площадки вторника завершили торги в плюсе (DAX возрос на 0,52, CAC на 1,15, FTSE на 0,74%), ожидая хороших вестей с торговых переговоров США и Китая. Между тем, в Германии, крупнейшей экономике ЕС, продолжается снижение промпроизводства, за последний месяц на 1,9% (ожидался рост на 0,3%, предыдущее снижение на 0,5%) Кроме того, индикатор экономических настроений в еврозоне уменьшился со 109,5 до 107,3 пункта (ожидалось 108,2 пункта), это минимум за последние 2 года, показатель снижается 12й месяц подряд. Правда, на фоне укрепления доллара, наблюдалось ослабление евро, и это благоприятно сказалось на акциях компаний-экспортеров, увеличивая их доход в долларах.
Что касается протестов желтых жилетов в о Франции, участникам беспорядков во время протестов вынесено более тысячи приговоров.
В Грецию пришли снегопады, из-за непогоды закрыты школы в большинстве районов столичного региона. По меньшей мере 9 человек погибли в связи со снегопадами в Австрии и на юге Германии, ранее был эвакуирован австрийский горнолыжный курорт Хохкар из-за опасности схода лавины.
Азия. Торги вчера закрылись ростом индексов Nikkei на 0,82, Hang Seng на 0,15, Kospi на 0,58%, SSE снизился на 0,26%. Прошла информация, что Япония готова предложить России отказаться от взаимных претензий на компенсации по Курилам, документ будет представлен вместе с мирным договором. На самом деле отказ от взаимных компенсаций отражен в совместной советско японской декларации от 1956 г., однако японская сторона считала, что это относится лишь к компенсациям за ущерб, вызванный военными действиями. То, что действие документа может распространяться и на Курильские острова (Кунашир, Итуруп, Шикотан и Хабомаи), Япония ранее не признавала, называя острова своими северными территориями, оккупированными Россией. С островов были переселены японские граждане, что якобы нарушало их право собственности на землю, теперь Япония рассматривает возможность компенсации ущерба этим гражданам за счет собственного бюджета. В чем могут заключаться требования компенсации со стороны России, остается неизвестным.
Инвесторы в Китае продолжали отыгрывать понижение нормы резервирования для банков со стороны Народного банка. Сократился в годовом исчислении на 2,1% (до 3,07 трлн. долл.) объем валютных резервов страны. В Китай для проведения переговоров прибыл лидер Северной Кореи, будет находиться с визитом по 10 января, вместе с ним прибыли зампред ЦК Трудовой партии Кореи (ответственный за переговоры с США по ядерной тематике), а также министры иностранных дел и вооруженных сил.
Золото утром вчера торговалось по 1284,7, к 14.00 по 1284,4, утром сегодня по 1283,4 долл. за унцию.
Нефть. Brent и Light утром вчера шли по 57,32 и 48,58, к 14.00 по 58,23 и 49,20, утром сегодня по 58,37 и 50,51 долл. за барр., число нефтяных установок в США за неделю снизилось на 8 ед. (до 877 ед.), из за снега и низкой видимости закрыт для прохода судов пролив Босфор, соединяющий Черное и Мраморное моря, Турция пока не может назвать сроки возобновления движения судов.
В 2018 г. средняя цена нефтяной корзины ОПЕК составила 69,78 долл. за барр. (52,43 долл. годом ранее).
Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем запасы нефти в США (18.30) и рассчитываем на оптимизм на российских площадках при открытии сессии.

вторник, 8 января 2019 г.

Впереди у нас было Рождество

США. Фондовые площадки понедельника закрылись ростом (Dow на 0,42, SandP на 0,7, Nasdaq на 1,26%), инвесторы ждут позитива от начавшихся торговых переговоров с Китаем. На этом фоне статистика не имела такого большого значения, хотя индекс потребительского доверия Мичиганского университета за месяц возрос с 97,5 до 98,3 пункта (ожидалось 97,5 пункта), а уровень безработицы достиг 3,9% при ожиданиях в 3,7%.
После выборов в конгресс США демократы получили большинство в нижней палате, чем и воспользовались при рассмотрении проекта бюджета. Палата представителей одобрила ряд статей, которые позволят возобновить работу правительства (241 голос против 190). В частности, взамен предлагаемого президентом выделения средств на строительство стены с Мексикой, до 8 февраля 2019 г. поддержано финансирование министерства внутренней безопасности, за это время палата намерена найти компромисс по вопросу защиты границы от нелегальной миграции. Кроме того, одобрено выделение средств для госдепартамента, МВД, Минсельхоза, Минторга, Минтруда, Минфина и ряда других ведомств до 30 сентября 2019 г. Внесенные поправки, однако, не были одобрены сенатом, более половины мест в котором занимают республиканцы.
Опросы общественного мнения показали, что до 57% американцев выступают против строительства стены (а ведь это было одним из предвыборных обещаний президента). До положительного решения вопроса о финансировании, около 800 тыс. американских госслужащих не будут получать зарплату, часть отправлена в принудительный неоплачиваемый отпуск, а те сотрудники, от чьей работы государство не может отказаться, должны продолжать работу без оплаты. Страна будет терять 0,1% от ВВП каждые две недели в случае продолжения т.н. шатдауна в ближайшей перспективе.
Госдолг США возрос более чем на 2 трлн. долл. за время президентства г.Трампа и достиг 21,974 трлн. долл. или 78% ВВП в 2018 г. (максимум с 1950 г.), дефицит бюджета за последний год увеличился с 3,5 до 3,8% ВВП. Обеспокоенный ситуацией президент потребовал снижение бюджета каждого агентства кабинета США на 5%. Во время избирательной кампании г.Трамп заявлял, что намерен избавиться от госдолга за 8 лет.
Госдепартамент предупредил граждан об опасностях при посещении Китая, по оценкам внешнеполитического ведомства, власти Китая могут препятствовать выезду американцев из Китая.
Россия. Биржи вчера отдыхали (отмечалось православное Рождество), в пятницу, как и прогнозировали Еврофинансы, закрылись ростом индексов, Мосбиржи на 1,3, РТС на 2,87%.
Фактически создана крымско-сирийская судоходная компания (осталось уточнить ряд технических моментов), первое судно пойдет в Сирию с зерном уже в январе, а вернется, скорее всего, с грузом оливкового масла.
Европа. Фондовые площадки понедельника завершили торги в минусе. В еврозоне наметилось снижение оптовых цен (за месяц на 0,3%), но в годовом измерении показатель увеличился на 4,0%, что при годовой инфляции в 1,6% может с определенным лагом во времени, повлиять на рост потребительских цен. Индексы деловой активности в секторе услуг показали устойчивое нахождение значений выше порогового уровня, но неожиданное снижение за месяц показателя по еврозоне с 51,4 до 51,2 пункта, по Германии с 52,5 до 51,8 пункта. В Великобритании индекс увеличился с 50,4 до 51,2 пункта (ожидалось 50,7 пункта). Безработица в Германии сохранилась равной 5,0%, как и ожидалось. Инфляция во Франции достигла 1,6% в годовом выражении (1,9% месяцем ранее).
Азия. Торги понедельника закрылись ростом индекса Nikkei на 2,44, SSE на 0,72, Hang Seng на 0,71, Kospi на 1,34%.. Из данных последней недели отметим, к примеру, что китайский индекс деловой активности в сфере услуг от независимого делового издания Caixin за месяц увеличился с 53,8 до 53,9 пункта. Китай и США провели телефонные переговоры на уровне замминистров, согласовано, что американская делегация посетит Китай с 7 по 8 января с целью возобновления торговых переговоров. Китайский космический аппарат, после успешной посадки на обратную сторону Луны, прислал первый в истории снимок с поверхности этой части спутника Земли, успешная посадка на обратной стороне Луны является серьезным техническим достижением, которое до этого не реализовывала ни одна страна мира.
Золото утром пятницы торговалось по 1297,3, к 14.00 по 1292,7, утром сегодня по 1284,7 долл. за унцию.
Нефть. Brent Brent и Light утром пятницы шли по 56,31 и 47,43, к 14.00 по 57,16 и 48,09, утром сегодня по 57,32 и 48,58 долл. за барр., официальная информация показала снижение запасов в США, cокращается добыча на крупнейшем в Ливии месторождении Sharara, числол нефтяных установок в США за неделю снизилось на 8 ед. (до 877 ед.).
Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем промпроизводство в Германия (10.00), индексы потребительского доверия и делового климата еврозоны (13.00), сальдо торгового баланса США (16.30).
Предыдущие торги на российских биржах закрылись ростом (см. выше), при растущей нефти начало сессии сегодня допускаем с сохранением позитива.

пятница, 4 января 2019 г.

Китай уже на Луне

США. Фондовые площадки в четверг закрылись снижением (Dow на 2,83, SandP на 2,48, Nasdaq на 3,04%), кроме макро- и микростатистики (снижения за месяц индекса деловой активности в промышленности и ухудшения прогноза продаж Apple), на ход торгов, безусловно, влияла ситуация с бюджетом, сегодня состоится еще одна встреча президента с лидерами партий, предыдущая завершилась ничем. Разногласия сохраняются из-за того, что демократы отказались предусмотреть в проекте бюджета 5,7 млрд. долл. для возведения стены на границе с Мексикой, а президент продолжает настаивать на этом.
С приходом г.Трампа к власти биржевые индексы страны сначала росли, но за 2018 г. потеряли от 4,6 до 7%. Компания Apple сократила прогноз по выручке из за проблем с продажами на развивающихся рынках, и в первую очередь в Китае, последнее стало следствием торговых разногласий Китая с США.
Россия. Биржи вчера, как и прогнозировали Еврофинансы, закрылись рорстом индекса Мосбиржи на 0,1%, индекса РТС на 1,51%. По итогам 2018 г. рублевый индекс Мосбиржи повысился на 12,3%, долларовый индекс РТС снизился на 7,42%. Согласно расчетам Счетной палаты РФ, по итогам 2018 г. ВВП возрос на 1,5%, потребительские цены на 4,2%, реальные доходы населения на 0,4%. С этого года в России начал действовать новый государственный фонд развития, созданный для финансирования инфраструктурных проектов в рамках реализации майских указов президента. С января 2019 г. действие системы страхования вкладов распространяется на денежные средства малых предприятий в рублях и иностранной валюте, размещенные в российских банках, которые являются участниками системы страхования вкладов.
В результате прошедшей в ЦБ стратегической сессии отобраны 14 инициатив участников финансового рынка, в их числе, в частности, снятие ограничений на совершение валютных операций на российском финансовом рынке, оптимизация ежеквартальной отчетности эмитентов ценных бумаг, внедрение стандартов деятельности и механизмов саморегулирования платежных посредников, развитие методологии аудита информационной безопасности и повышение ответственности компаний, занимающихся аудитом в сфере информационной безопасности. Отобранные предложения классифицированы на основной и резервный портфели, инициативы из основного портфеля принимаются ЦБ к реализации в 2019г. Ежегодные стратегические сессии с участниками рынка начали проводиться с 2013 г., первоначально перечень инициатив состоял из 233 пунктов, на сегодняшний день часть задач из этого списка уже выполнена.
Московская биржа вводит новые правила листинга, повышающие требования к акциям из котировальных списков.
Спрос на продукцию Ямала в Китае превышает объемы производства в регионе, компании из Китая проявляют интерес к продукции северного оленеводства, рыболовства и дикоросам и готовы в ближайшей перспективе создать совместные производства, связанные с биопрепаратами и продовольствием.
С Нового года тарифы ЖКХ в Москве повысились на 1,7%.
Европа. Фондовые площадки в четверг завершили торги снижением. Первого января 2019 г. единая европейская валюта отметила юбилей, 20 лет, в безналичные расчеты евро был введен с 1 января 1999 г., в наличные с 1 января 2002 г.
В ЕС последние индексы деловой активности в промышленности в основном находятся в рамках ожиданий, за исключением Великобритании (здесь индекс превысил ожидания).
Греция получила первую партию сжиженного сланцевого газа из США, индекс деловой активности в промышленности страны за месяц снизился с 54 до 53,8 пункта.
Азия. Торги вчера закрылись снижением индексов (SSE на 0,04, Hang Seng на 0,26, Kospi на 0,81%), рынки продолжали отыгрывать последнюю статистику по Китаю, индекс деловой активности в промышленном секторе от независимого делового издания Caixin за месяц снизился с 50,2 до 49,7 пункта (ожидался рост до 50,3 пункта), значение индекса ниже 50 пунктов говорит о спаде активности. Торги в Японии не проводились в связи с празднованием Нового года, премьер-министр надеется предметно обсудить с президентом РФ вопрос о заключении мирного договора между странами на встрече 21 января (предположительно). Одновременно мировые СМИ сообщили о планах США разместить на Окинаве реактивные системы залпового огня с баллистическими ракетами (радиус действия до 300 км, могут быть использованы для ударов по кораблям или наземным целям).
Китайская беспилотная станция совершила мягкую посадку в районе Южного полюса Луны, космический аппарат впервые прилунился на обратной стороне нашего спутника.
Золото утром вчера торговалось по 1292, к 14.00 по 1289,7, утром сегодня по 1297,3 долл. за унцию.
Нефть. Brent и Light утром вчера шли по 54,3 и 45,45, к 14.00 по 54,84 и 46,28, утром сегодня по 56,31 и 47,43 долл. за барр.
Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем безработицу и индекс деловой активности в сфере услуг Германии (11.), аналогичные индексы по еврозоне и Великобритании (12.00 и 12.30), инфляцию в еврозоне (13.00), по США данные по рынку труда (16.30) и запасам нефти (19.00). Открытие сессии на российских биржах пройдет под влиянием внешнего негатива.

четверг, 3 января 2019 г.

Новый год дошел до российских площадок

США. Фондовые площадки вчера закрылись ростом (Dow на 0,08, SandP на 0,13, Nasdaq на 0,46%). Сегодня начнет работу конгресс нового созыва, возможно – с обсуждения проекта бюджета а пока четверть правительственных работников остаются в неоплачиваемом отпуске. Президент заявил, что готов полностью закрыть всю южную границу, если демократы не поддержат проект бюджета с учетом инвестиций в строительство стены с Мексикой.
США и Китай уже приступили к подготовке межнационального торгового соглашения между странами, имея в виду, в частности, увеличение объемов экспорта США и смягчения требований, которые затрудняют американским фирмам работу в Китае. Китайская сторона заявила о готовности предоставить американским компаниям более широкий доступ к сектору финансовых услуг и другим секторам экономики, которые заинтересуют США. Еще одним условием соглашения может стать создание благоприятных условий для импорта в Китай американского риса.
Россия. Биржи в субботу, 29 декабря, как и прогнозировали Еврофинансы, закрылись ростом индекса Мосбиржи на 0,459%, индекса РТС на 0,243%. ЦБ сегодня привлекает рублевую ликвидность на условиях овернайт под 6,75%.
Правительство РФ, в ответ на санкции, ввело запрет на ввоз в Россию ряда украинских товаров, в частности, промтоваров, сельхозпродукции, сырья и продовольствия. Решение может быть отменено, если Украина отменит ограничительные меры, введенные ранее в отношении российских товаров.
Минимальную доходность среди отраслевых индексов на Московской бирже в 2018 г. показали финансы, что неудивительно, 2 крупнейших представителя банка (Сбербанк и ВТБ) оказались под угрозой введения новых санкций США, что способствовало снижению их мультипликаторов. На оценку сектора также негативно повлияло повышение процентных ставок и ослабление рубля.
ЦБ сообщил, что начиная с 22 марта 2019 г., в пресс-релиз по итогам опорных заседаний будет включаться таблица с обновленным макроэкономическим прогнозом, а доклад о денежно-кредитной политике будет публиковаться через неделю после опорного заседания (на шестой рабочий день).
Регулятор начинает ежемесячную публикацию данных опроса по ценовым ожиданиям предприятий (ранее эти данные можно было увидеть в Докладе о денежно-кредитной политике), динамика показателя будет использоваться при подготовке решения по ключевой ставке, наблюдение проводится во всех субъектах РФ и охватывает как малые и средние, так и крупные, включая системообразующие, предприятия регионов.
Европа. Фондовые вчера завершили торги ростом. ЕЦБ считает, что выход Великобритании из состава Евросоюза может оказать влияние на экономику еврозоны, однако на стабильность единой европейской валюты влияния не окажет. Парламент Великобритании проголосует по соглашению о Brexit в январе.
В Германии одобрен план строительства подводного тоннеля стоимостью 8 млрд. долл., который соединит Данию и Германию. Потребительские цены в Германии за месяц возросли на 0,1% (ожидалось 0,3%, предыдущее значение 0,1%), год к году инфляция равна 1,7%. В Испании резко снизилось сальдо счета текущих операций, за месяц с 0,9 до 0,30 млрд. евро, рост потребительских цен составил 0,4% (месяцем ранее было снижение на 0,1%), год к году инфляция достигла 1,2%.
Азия. Торги в Японии сегодня не проводятся по случаю праздника, остальные фондовые площадки торгуют в минусе. Премьер-министр Японии надеется, что они с президентом РФ предметно обсудят вопрос о заключении мирного договора между странами на встрече 21 января (предположительно).
Как показал ежегодный опрос, уже 13 лет подряд население Китая считает, что наибольшее влияние на государство оказывают США, Россия в этом году на втором месте. И еще, интересно, школы Китая начали в тестовом варианте вводить форму со встроенными чипами, позволяющими в любой момент отследить перемещения школьника, родители могут проверить, что ребенок покупает в столовой и ограничить его расходы, а учителя наблюдают за тем, где находятся прогульщики. Помимо этого, система сообщит, если учащийся уснул на уроке. Директора экспериментальных школ отмечают, что после введения формы показатели посещаемости резко повысились.
В одном из китайских городов прошли испытание беспилотного общественного транспорта, для тестирования использовали 4 беспилотных автобуса, их задачей было преодолеть трассу в 7,8 км с 22 остановками и правильно отреагировать на сигналы светофоров, из четырех автобусов с поставленной задачей справился один.
Золото утром торгуется по 1292 долл. за унцию.
Нефть. Brent и Light утром шли по 54,3 и 45,45 долл. за барр., официальные данные на прошлой неделе показали рост на 2 ед. числа нефтяных установок в США (до 885 ед.).
Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем данные по США рынку труда (16.15, 16.30), индекс деловой активности в производственном секторе (18.00). Российские биржи, после длительного перерыва, попытаются сегодня встроиться в общий ритм фондовых торгов, но сохранение роста на открытии проблематично.