четверг, 31 января 2013 г.

Не ждали, минус 0,1%

США. Инвесторы негативно реагировали на макростатистику, индекс Dow Jones =-0,32, S&P 500 =-0,39, NASDAQ =-0,36%. Так, по предварительным данным, ВВП в IV квартале по сравнению с предыдущим кварталом снизился на 0,1% в перерасчете на годовые темпы, ожидали роста показателя на 1,0%. Уточненная оценка появится 28 февраля, и вполне может случиться, что она будет пересмотрена в лучшую сторону (ведь в III квартале рост составил 3,1% и снижение IV квартала могло стать следствием разовых факторов, к примеру, урагана Сэнди и снижения инвестиций на фоне опасений относительно фискального обрыва). На такую возможность указывает и годовой темп роста ВВП за 2012г., на 2,2%, превысивший показатель 2011г. (1,8%). Снизился и другой важный показатель, индикатор занятости AD, за месяц с 215 до 192 тыс., хотя все же оказался лучше ожиданий в 165 тыс. Поскольку макростатистика вышла до объявления результатов заседания ФРС, ухудшение экономического состояния делало предсказуемыми и решения ФРС, на таком фоне, естественно, были сохранены и целевой диапазон процентной ставки (от 0 до 0,25%), и параметры покупки ипотечных и госбумаг на общую сумму 85 млрд. долл. ежемесячно.
На ожиданиях от ФРС тема отчетности компаний временно отошла на второй план. А между тем, Chrysler, контролируемый итальянской компанией Fiat, показал рост на 68% чистой прибыли в четвертом квартале и ожидает чистую прибыль в текущем году около 2,2 млрд. долл. Хуже обстоят дела с Boeing, здесь снижение прибыли в четвертом квартале, по факту прибыль составила 1,28 долл. на одну акцию по сравнению с 1,32 долл. годом ранее (ожидали, правда, еще меньше, 1,19 долл.). В целом заметим, что из 174 компаний, которые входят в расчет S&P 500 и уже представили свои квартальные результаты, 68% превысили прогнозы.
Пятница станет последним днем работы госпожи Клинтон в качестве госсекретаря США, во вторник сенат конгресса США утвердил нового госсекретаря, сенатора Керри. BP признала себя виновной в аварии в Мексиканском заливе весной 2010 года (остановить утечку удалось лишь спустя три месяца), в обмен на признание вины и выплату штрафа в 4,5 млрд. долл. Минюст США откажется от дальнейшего уголовного преследования компании.
Россия. Как и прогнозировали Еврофинансы, биржевые индексы умеренно росли в ходе торгов (например, в 14.00 от 0,25 до 0,47%), но после вечерней публикации макростатистики в США (см. выше) фиксация прибыли привела индексы к небольшому снижению, на закрытии ММВБ =-0,41, РТС =-0,31%. Что касается нашего роста, то МЭР оценивает рост ВВП в целом за 2012 г. в 3,5% (годом ранее факт составил 4,3%). Темпы роста экономики РФ могут достичь и превысить заявленный премьером целевой показатель в 5% только после 2016г. при условии форсированного сценария развития и смягчения бюджетного правила. Казначейство сегодня размещает средства федерального бюджета на банковских депозитах, предложение равно 100 млрд. руб., минимальная ставка размещения 5,7%, срок 7 дней. Интересно, к концу января с 9,65 до 9,88% возросла процентная ставка по депозитам физических лиц в банках, привлекающих наибольший объем денежных средств населения. Средний размер трудовой пенсии по старости с 1 февраля увеличится на 6,6% и составит 10,4 тыс. руб.
Европа. Биржи в среду завершили сессию снижением индексов, FTSE 100 0,25, DAX на 0,47, CAC 40 на 0,54%. Статистика имела смешанный характер. Так, ВВП Испании за IV квартал снизился на 0,7% по сравнению с предыдущим кварталом и на 1,8% в сравнению с тем же периодом годом ранее, что оказалось ниже прогнозов страновых денежных властей. На 10,7% сократился и объем розничной торговли в Испании в годовом выражении при прогнозе -8,9%. Кроме того, ухудшилась финансовая ситуация в Каталонии, регион, несмотря на его стремление к независимости от федеральной власти, обратился к ней с просьбой о помощи размером более чем в 9 млрд. евро. С другой стороны, улучшился за месяц индекс настроений в экономике еврозоны, с 87,8 до 89,2 пунктов, что лучше прогнозов в 88,5 пункта. Показатель потребительского доверия совпал с прогнозами, повысившись с -26,3 до -23,9 пункта.
Азия. Котировки росли на ожиданиях, что ФРС США по итогам двухдневного заседания предоставит новую информацию в отношении покупки активов. Биржи также позитивно реагировали на рост промышленного производства в Южной Корее. Итоги последних торгов в плюсе, Nikkei увеличился на 2,28, Kospi на 0,43%, SSE на 1,00, Hang Seng на 0,71%. Иск Apple к Samsung по взысканию дополнительной суммы, помимо уже назначенных 1,05 млрд. долл., за преднамеренное нарушение патентов, отклонён окружным суд в США. Утром стало известно, что в Японии вырос за месяц индекс деловой активности в промышленности, с 45,0 до 47,7 пункта, а рост промпроизводства составил 2,5% (ожидалось повышение на 4,5%, предыдущее изменение -1,4%).
Золото. Накануне заседания ФРС цены драгметаллов обозначили рост, утром среды золото продавалось по 1665,7, к 14.00 напряжение ожидания результатов заседания ФРС усилилось, некоторые инвесторы начали фиксировать прибыль, цена составила 1665,27 долл. за унцию. Сегодня утром, по факту сохранения в США мягкой денежной политик, цена выросла до 1679,9 долл. за унцию.
Нефть. Brent и Light утром среды шли по 114,46 и 97,51, к 14.00 по 114,47 и 97,65, утром сегодня по 115,02 и 97,93 долл. за барр.
Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем по еврозоне данные об объеме розничных продаж, безработицы и инфляции в Германии (11.00-17.00), по США данные по рынку труда, потребительским доходам и расходам (17.30), индекс деловой активности Чикагской ассоциации менеджеров по закупкам (18.45). Фьючерсы на биржевые индексы США сейчас торгуются в минусе, Азия разнонаправлено, нефть Brent показала хороший рост. Наши биржи, зафиксировав вчера прибыль, сегодня попытаются умеренно использовать комфортные цены акций и нефти для покупок, но влияние внешнего фона может быть негативным.

среда, 30 января 2013 г.

Внимание на ФРС

США. Биржи завершили торги вторника хотя и разнонаправлено, но с преобладающим ростом, индекс Dow Jones = +0,52, S&P = +0,51, NASDAQ = -0,02%. Отметим, что Fitch заявило, что риски снижения кредитного рейтинга США перестали существовать после того, как было приостановлено действие максимально возможного лимита госдолга. ФРС обещает опубликовать результаты стресс-тестов 19 крупнейших банков 7 марта, а через неделю появятся результаты альтернативных тестов и обзоры дивидендных планов. Продолжаются аукционы по продаже UST, размещение госбумаг традиционно отвлекает капиталы с рынка акций. Важным событием является двухдневное заседание ФРС, началось вчера, продолжится сегодня, результаты станут доступны после 23.00 и отыгрывать решения биржи будут уже в четверг. В отношении корпоративной отчетности отметим, что в целом на данный момент две трети компаний (особенно это касается финансового сектора) отчитались лучше ожиданий.
Россия. Как и прогнозировали Еврофинансы, торги закрылись снижением индексов, ММВБ на 0,84, РТС на 0,71%. Регулятор вчера предложил, в частности, банкам прямое РЕПО на 1 день в 130 млрд. руб., на утреннем аукционе выдано 125 млрд. под 5,68%, спрос составил 240 млрд., ставка рынка 5,73%. Кроме того, ЦБ предложил банкам недельное РЕПО в сумме 1250 млрд. руб. Казначейство проводило аукцион по размещению средств федерального бюджета на банковских депозитах, предложение равно 100 млрд. руб., минимальная ставка размещения 5,5%, срок 7 дней. Минфин сегодня размещает ОФЗ-ПД на 27,265 млрд. руб. с доходностью от 6,7 до 7%. ВЭБ проведет аукцион по размещению средств пенсионных накоплений на депозиты в банках, сумм предложения 60 млрд. руб., срок размещения 315 дней (возврат 11 декабря 2013 г), минимальная ставка размещения 8,75%.
Европа. Сессия закрылась ростом индексов, FTSE 100 на 0,83, DAX на 0,27, CAC 40 на 0,19%. Локальные новости были позитивными, так, увеличился индекс потребительского доверия в Германии, за месяц с 5,7 до 5,8 пункта, хотя рост и не ожидался. Минфин Греции заявил, что текущий год будет последним годом экономического спада и уже в 2014г. экономика начнет расти. Правительство Испании разрабатывает пакет мер для оживления экономики страны, в частности, путем введения налоговых льгот для малых экспортеров, развития рынка коммерческих бумаг для небольших компаний и новой кредитной линии для бизнеса. Напомним, что ВВП Испании в 4 квартале снизился на 0,6%, в предыдущем на 0,3%, безработица остается на уровне 26%, Каталония стремится к независимости.
Азия. На последних торгах в Японии особенно росли котировки банков, инвесторы надеются, что новое правительство сумеет обеспечить экономический рост и перейти от дефляции к инфляции. Биржевые индексы реагировали также на хорошую статистику из Китая, подтверждающую восстановление экономики, в частности, прибыль китайских промышленных предприятий увеличилась на 17,3% в годовом измерении. Повысился индекс уверенности в промышленном секторе Южной Кореи. Итоги торгов в преобладающем плюсе, Nikkei увеличился на 0,39, Kospi на 0,84%, SSE на 0,53, Hang Seng снизился на 0,07%.
Золото. Накануне заседания ФРС цены драгметаллов обозначили рост, вчера утром золото продавалось по 1658,19, к 13.0 по 1662,46, утром сегодня фьючерсы на золото = 1665,7, серебро = 31,47, платину = 1687,73, палладий = 752,8 долл. за унцию.
Нефть. ОПЕК считает, что цены на нефть вряд ли снизятся в этом году, рынок хорошо сбалансирован, причин сокращать квоты на добычу на предстоящей 31 мая встрече нет. Brent и Light утром вторника шли по 113,46 и 96,61, к 13.00 по 113,46 и 96,75, сегодня утром по114,46 и 97,51 долл. за барр.
События, статистика, прогноз. Сегодня второй день заседания ФРС, результаты станут известны в 23.15 мск, целевой диапазон процентной ставки, видимо, останется на прежнем уровне 0-0,25% но важное значение для рынков имеют комментарии по поводу возможности досрочного завершения программы количественного смягчения. Из наиболее важной статистики ждем финансовые отчеты Boeing, Facebook, а также по США ВВП за IV квартал 2012г. (17.30, предыдущее значение + 3,1%, ожидаемое изменение показателя +1%), запасы нефти и нефтепродуктов (19.30). Фьючерсы на биржевые индексы США сейчас торгуются без единого тренда, Азия в плюсе, нефть Brent показала хороший рост. Наши биржи вчера фиксировали прибыль и сегодня попытаются использовать комфортные цены акций для покупок, опережая результаты заседания ФРС (станут известны уже после закрытия торгов).

вторник, 29 января 2013 г.

А ведь действительно вредно

США. Биржи понедельника закрылись разнонаправлено, индекс Dow Jones =-0,1%, S&P =-0,18, NASDAQ =+0,15%. Проходят аукционы по продаже UST, размещение госбумаг традиционно отвлекает капиталы с рынка акций. Важным событием станет двухдневное заседание ФРС, начнется сегодня, продолжится завтра, результаты станут доступны поздно вечером и отыгрывать решения биржи будут уже в четверг. В отношении корпоративной отчетности отметим, что в целом на данный момент две трети компаний (особенно это касается финансового сектора) отчитались лучше ожиданий.
Россия. Как и прогнозировали Еврофинансы, торги закрылись ростом индексов, ММВБ на 1,22, РТС на 1,03%. Премьер назвал три проблемы американской экономики, беспокоящих Россию, это бюджетный дефицит, безработица и сложная система принятия решений. Что же касается приватизации в России, премьер считает, что для осуществления эффективного контроля в госкомпаниях государству нужно сохранять за собой долю в виде блокирующего пакета акций. В обычной жизни регулятор предложил, в частности, банкам прямое РЕПО на 1 день в 130 млрд. руб., на утреннем аукционе выдано 127 млрд. под 5,66%, спрос составил 238 млрд., ставка рынка 4,93%. Спрос на вечернем аукционе равен 14 млрд., выдано 3 млрд. под 6,41%. Кроме того, ЦБ начал выдачу годовых кредитов, в понедельник предложено 500 млрд. руб., минимальная ставка 8%. Казначейство проведет сегодня аукцион на размещение средств федерального бюджета на банковских депозитах, предложение равно 100 млрд. руб., минимальная ставка размещения 5,5%, срок 7 дней. Для сравнения: уровень инфляция за 2012 г. в 6,6% превысил среднеевропейскую в 2,9 раза (2,3% в ЕС).
Европа. При положительном завершении сессии для FTSE 100 и CAC 40 (соответственно на 0,16 и 0,07%), DAX снизился на 0,32%.
Азия. Япония на 2013-2014 финансовый год (начинается в апреле) прогнозирует рост экономики на 2,5%, основываясь на ожидаемом успехе стимулирующих мер нового правительства. Тем не менее, в понедельник инвесторы не торопились покупать, используя значительный рост индекса накануне и негативно оценивая результаты ряда крупных компаний, по итогам торгов Nikkei остановился на уровне -0,94%. Из других бирж в минусе также Kospi =-0,36%, китайские биржи подросли, Hang Seng на 0,39, SSE на 2,41%. На движение индекса Kospi повлияло снижение акций Samsung Electronics на 3,2% после заявления компании, что ожидается ослабление мирового спроса на ее продукцию, а укрепление воны может негативно отразиться на размере операционной прибыли. Позитивная динамика китайских бирж объясняется хорошей корпоративной отчетностью (так, промпредприятия в декабре показали повышение прибыли четвертый месяц подряд), ростом индекса деловой конъюнктуры (повысился за квартал с 122,8 до 124,4 пункта), а также ожиданиями снятия двенадцатилетнего запрета на продажу в стране игровых консолей (запрет объяснялся опасениями, что данные устройства могут нанести вред физическому и умственному развитию молодежи). Кроме того, дополнительным позитивом для инвесторов стало заявление Народного банка Китая о том, что ожидается ускорения роста экономики страны в текущем году с 7,8% до 8%, что совпадает с прогнозами МВФ.
Золото. На укреплении доллара цены драгметаллов вчера снижались, утром понедельника золото продавалось по 1659,3, к 14.00 по 1655,63, сегодня с утра фьючерсы на золото = 1658,19, серебро = 30,98, платину = 1675,2, палладий = 742,45 долл. за унцию
Нефть. Brent и Light утром вчера шли по 113,14 и 95,9, к 14.00 по 113,09 и 95,9, утром сегодня по 113,46 и 96,61 долл. за барр., понижательное влияние укрепления доллара нивелировалось ростом напряженности на Ближнем Востоке (так, в Египте объявлено чрезвычайное положение в городах Порт-Саид, Суэц и Исмаилия, есть жертвы).
События, статистика, прогноз. Начнется двухдневное заседание ФРС. По США также ждем финансовые отчеты ряда компаний США и индекс потребительского доверия (19.00). Фьючерсы на биржевые индексы США сейчас торгуются в преобладающем плюсе, Азия разнонаправлено, нефть не снижается. Наши биржи показали вчера настолько хороший рост, что сегодня инвесторы могут начать фиксировать прибыль.

понедельник, 28 января 2013 г.

IPO для Пенсионного фонда

США. Итоги торгов последнего дня недели в плюсе, индекс Dow Jones увеличился на 0,51, S&P 500 на 0,54, Nasdaq на 0,62%. Рост шел в основном на хорошей корпоративной отчетности, так, отметим, к примеру, широко известную в России сеть кофеен Starbucks, компания показала увеличение квартальной прибыли на 13%, что совпало с ожиданиями инвесторов, прибыль на акцию возросла в годовом измерении с 0,5 до 0,57 долл., компания подтвердила прогноз по прибыли за фискальный 2013 г. на уровне 2,15 долл. на акцию, инвесторы рассчитывают получить даже больше, 2,16 долл. Квартальные результаты Microsoft превзошли ожидания (прибыль в размере 0,76 долл. на акцию при прогнозе в 0,74 долл.), хотя, как и в случае с Apple, выручка в целом оказалась ниже ожиданий. Кстати, в связи с недостаточно успешной отчетностью Apple и снижением котировок ее акций, место самой дорогой компании мира заняла нефтяная корпорация Exxon Mobil, капитализация которой равна примерно 417 млрд. долл. (Apple на 3 млрд. долл. меньше). Макростатистика по рынку жилья не оказала решающего влияния на поведение инвесторов (объем продаж новых домов понизился по сравнению с предыдущим месяцем на 7,3% и составил 369 тыс. при ожиданиях значения показателя в388 тыс. домов).
Россия. Как и прогнозировали Еврофинансы, рост нефти и позитивный тренд мировых площадок способствовали росту биржевых индексов, в итоге ММВБ =+0,67, РТС =+0,88%. Из стратегических ориентиров отметим предложение президента отменить ограничения по участию в IPO для российских инвесторов, включая Пенсионный фонд.
В текущей жизни проходили налоговые платежи и возврат бюджетных средств с депозитов, так, были соответственно перечислены НДПИ и акцизы (около 190 млрд. руб.), а также 89 млрд. руб. средств с депозитов в бюджет. Отток ликвидности в целом составил до 280 млрд. руб., что усилило напряженность на денежном рынке. Поэтому регулятор пополнял ликвидность и предложил, в частности, банкам прямое РЕПО на 1 день в 210 млрд. руб., на утреннем аукционе банки взяли большую часть из предлагаемой суммы, 196 млрд. под 5,51% (ставка рынка 5,05%).
Европа. Неделя завершилась плюсом, FTSE 100 повысился на 0,31, СAC 40 на 0,69, DAX на 1,42%. Оптимизм на биржи привнесло заявление главы ЕЦБ на Давосском форуме о том, что экономика стран еврозоны начнет восстанавливаться во второй половине нынешнего года. Из конкретной статистики еврозоне обращаем внимание на рост в Германии индекса делового оптимизма с 102,4 до 104,2 пункта, превысивший ожидания (103,0 пункта). Интересной является и новость о том, что 278 банков досрочно, 30 января, вернут в ЕЦБ 137,159 млрд. евро (эксперты ожидали возврат в сумме, не превышающей100 млрд.), полученных в рамках долгосрочного рефинансирования в декабре 2011г. Всего в первом раунде программы LTRO участвовали 523 банка, общая сумма кредита составила 489 млрд. евро, после досрочного погашения банкам останется выплатить в рамках первого трехлетнего LTRO еще 352 млрд. евро. Добровольное уменьшение ликвидности в банковской системе, с одной стороны, говорит о повышении устойчивости банков, но с другой - может стать причиной понижательной динамики котировок на фондовых площадках региона. Руководство ESM допускает предоставление Ирландии и Португалии дополнительного времени для выплаты их долгов с целью скорейшего возвращения на международные долговые рынки.
Великобритания подходит к рецессии, ВВП снизился в четвертом квартале относительно предыдущего квартала на 0,3% (ожидалось -0,1%, предыдущее изменение +0,9%). Продолжается атака агентств на Кипр, напомним, что 11 января Moody's понизило суверенный кредитный рейтинг Кипра сразу на три ступени до Caa3 с негативным прогнозом, теперь еще одно рейтинговое агентство, на этот раз Fitch, понизило кредитный рейтинг Кипра до ВВ-, тоже с негативным прогнозом, объяснив свое решение слабостью банков страны и необходимостью предоставления им государственной помощи, чтобы избежать дефолта.
Азия. Последние торги завершились повышением индекса Nikkei на 2,88% и снижением на остальных площадках, Hang Seng на 0,08, Kospi на 0,91%, SSE на 0,49%. Японские инвесторы реагировали на новую статистику, подтвердившую сохранение в стране дефляции (0,1%), и ожидают ответных мер со стороны правительства ранее объявленного срока (по итогам прошлого года дефляция составила -0,1%, снижение цен продолжается в стране четвертый год подряд). На ожидании расширения программы стимулирования экономики рост Nikkei достиг уровня, максимального с апреля 2010 г. Ночью пятницы пришла информация о росте индекса деловой конъюнктуры в Китае, он повысился за квартал с 122,8 до 124,4 пункта.
Золото. Утром пятницы золото продавалось по 1667,72, к 14.00 по 1668,17, сегодня утром по 1659,3 долл. за унцию.
Нефть. Brent и Light утром в пятницу шли по 113,10 и 95,79, к 14.00 по 113,26 и 96,27, сегодня утром по 113,14 и 95,95 долл. за барр.
События, статистика, прогноз. Намечена встреча МВФ с представителями Испании для обсуждения реформы банковского сектора, а также рассмотрение Советом управляющих европейского стабмеханизма вопроса выделения помощи Испании. Из наиболее важной статистики ждем по США финансовые отчеты Caterpillar и Yahoo!, данные об объеме заказов на товары длительного пользования (17.30), значение опережающего индекса активности в жилищном секторе (19.00), индекс деловой активности в обрабатывающей промышленности округа ФРБ Далласа (19.30). Фьючерсы на биржевые индексы США сейчас торгуются в плюсе, Азия разнонаправлено, нефть не растет, но находится на достаточно комфортном уровне. Наши биржи, при поддержке внешних площадок, попытаются продолжить рост при открытии.

пятница, 25 января 2013 г.

Вот вам и Nokia

США. Индексы на последних торгах изменились разнонаправлено, Dow Jones и S&P возросли на 0,33 и 0,01% соответственно, NASDAQ снизился на 0,74%. Из макростатистики решающую роль сыграли повышение прогноза МВФ для США (ожидается рост ВВП в текущем году на 2%, ранее планировалось снижение на 2,1%)., а также сокращение количества первичных обращений за пособиями по безработице, за неделю с 335 до 330 тыс. (ожидался рост до 355 тыс.). Продолжается корпоративная отчетность, и здесь негативно повлиял на динамику NASDAQ отчет Apple, так, чистая прибыль, хотя и выше ожиданий, но практически не изменилась (+0,8% или 13,08 млрд. долл.), и это минимальные темпы роста с 2003 г., объемы продаж ниже прогнозов, при этом менеджмент озвучил очень осторожные цифры по прибыли и на текущий год.
Россия. Как и прогнозировали Еврофинансы, торги завершились снижением биржевых индексов, ММВБ на 0,24, РТС на 0,04%. Идут налоговые платежи, регуляторы пополняют ликвидность банков. Так, ЦБ вчера предложил банкам прямое РЕПО на 1 день в 10 млрд. руб., на утреннем аукционе банки взяли только 5,4 млрд. под 5,73% (ставка рынка 5,44%), что говорит о достаточном наличии средств в системе. Вечером банки взяли еще 2 млрд. под 5,63%, так и не выбрав предложенный лимит. Казначейство, в свою очередь, проводило аукцион по размещению на депозитах банков 80 млрд. руб. бюджетных средств на семь дней, минимальная ставка размещения 5,6% годовых, спрос составил 12 млрд. руб. (15% от предложенной суммы), в аукционе приняли участие 3 банка и все заявки были удовлетворены, средневзвешенная ставка размещения составила 5,61%.
Из Давоса пришла новость, что Euroclear может начать работу уже на будущей неделе, к моменту очередного аукциона Минфина 30 января.
Мы недавно писали, что 55% уставного капитала Ванинского морского торгового порта приобрел Мечел, а теперь, оказывается, он уже продает часть пакета. Покупателями выступили три кипрских офшора (Оперн Трейд Лимитед, Седмино Инвестментс Лимитед и Травине Трейдинг Лимитед), которые приобрели 71,04% с равными долями для каждого (по 23,68%).
Европа. Сессия четверга завершилась ростом (FTSE 100 =+1,09, DAX =+0,53, CAC 40 =+0,70%) на позитиве данных по рынку труда США (см. выше). Локальные новости имели скорее негативный характер. Так, МВФ прогнозирует для Европы рецессию и снижение ВВП в текущем году на 0,2% (ранее ожидался рост на 0,1%). Вышла новая статистика, так, индекс деловой активности в сфере услуг еврозоны возрос с 47,8 до 48,3 (ожидалось 48,0 пункта), в промышленности с 46,1 до 47,5 пункта (46,5 пункта). Несмотря на то, что значения индексов остаются ниже порогового в 50 пунктов, динамика положительная. В Германии соответствующие индексы составили в сфере услуг 52,0, 55,3и 52,0, в промышленности 46,0, 48,8 и 46,8. Ситуация во Франции хуже, в сфере услуг 45,2, 43,6 и 45,6, в промышленности 44,6, 42,9 и 45,1. Продолжается развитие сепаратистского движения в Испании, парламент Каталонии утвердил декларацию о суверенитете, что открывает путь для проведения референдума о независимости. Хотя декларация и носит символический характер, ее принятие может привести к обострению противоречий между регионом и центральным правительством. Широко известный производитель мобильных телефонов Nokia намерен не выплачивать дивиденды за 2012г., при этом чистая прибыль компании в четвертом квартале (впервые за последние семь кварталов) составила 202 млн. евро или 5 центов на акцию.
Азия. На фоне позитивных новостей из США (см. выше) и ослабления иены в этой связи, торги четверга в Японии завершились ростом индекса Nikkei на 1,28%., даже несмотря на снижение экспорта за 2012 г. на 2,7%. Инвесторы на других азиатских биржах негативно реагировали на заявление Северной Кореи о намерениях по испытанию ядерного оружия, способного донести заряд до США, и завершили сессию снижением, по биржевым индексам Hang Seng на 0,15, Kospi на 0,80%, SSE на 0,79% (рост индекса HSBC деловой активности в промышленности Китая с 51,5 до 51,9 пункта, максимума почти за 2 года, не сыграл решающей роли).
Золото. Цены золота снижаются, как результат решения в США (см. выше), инвесторы постепенно выходят из защитных активов на время до нового витка бюджетных согласований, утром четверга золото продавалось по 1685, к 14.00 по 1676,74, сегодня с утра фьючерсы на золото =1667,72, серебро = 31,62, платину = 1686,1, палладий = 726,35 долл. за унцию.
Нефть. Накануне отчета по запасам нефти в США ценовая динамика нефти консолидировалась, Brent и Light утром четверга шли по 112,63 и 95,45, к 14.00 по 112,59 и 95,60, сегодня с утра, на хорошей макростатистике из США (см. выше), подросла до 113,10 и 95,79 долл. за барр.
События, статистика, прогноз. Продолжается работа Давосского экономического форума (продлится до 27 января). Из наиболее важной статистики ждем ряд индексов деловых настроений в Германии (13.00), ВВП Великобритании (13.30), продажи на вторичном рынке жилья в США (19.00). Фьючерсы на биржевые индексы США сейчас торгуются разнонаправлено, Азия тоже, нефть, вероятно, консолидируется с учетом роста запасов в США, цены акций на наших биржах недостаточно комфортны. Не имея других драйверов, наши биржи для роста могут рассчитывать только на сильную внешнюю поддержку.

четверг, 24 января 2013 г.

Был потолок - и нету

США. Торги завершились ростом, индекса Dow Jones на 0,49, S&P на 0,15, NASDAQ на 0,33% (слабая отчетность Apple вышла уже после закрытия бирж). Драйвером роста стало решение Палаты представителей (нижняя палата Конгресса) о продолжении до 19 мая международных платежей (увеличение дефицита бюджета), невзирая на то, что утвержденный в январе 2012г. потолок госдолга в размере 16,394 трлн. долл. был достигнут в конце прошлого года. Тогда Минфин, в качестве чрезвычайной меры, приостановил ряд платежей, чтобы не выйти за пределы потолка. Решение нижней палаты позволяет избежать технического дефолта страны и подлежит одобрению верхней палатой Конгресса (сенатом) и президентом. Политики получили время для решения проблемы фискального обрыва (автоматического секвестра бюджета), дату наступления которого в конце декабря перенесли на 2 месяца (т.е. до марта). Из макростатистики отметим, что продажи домов на вторичном рынке за 2012г. оказались максимальными за последние 5 лет. Продолжается корпоративная отчетность, так, по итогам прошлого года Google получил рекордную выручку в 50,17 млрд. долл., рост составил 32% на фоне спроса на мобильную и интернет рекламы. Что касается Johnson and Johnson, квартальная прибыль на акцию составила 1,19 при ожиданиях в 1,17 долл., но компания разочаровала инвесторов прогнозами по прибыли на текущий год. Чистая прибыль IBM за год увеличилась на 5% до 16,6 млрд. долл., в пересчете на одну акцию прибыль в четвертом квартале возросла с 4,68 до 5,13 долл. (на 11% больше, чем за аналогичный период предыдущего года). Страховая компания WellPoint повысила в четвертом квартале размер прибыли на акцию с 0,99 до 1,03 долл. (ожидалось 0,95 долл.). Motorola Solutions при росте на 89% квартальной прибыли (благодаря увеличению расходов правительства на обеспечение общественной безопасности) увеличила прибыль на акцию с 0,54 долл. годом ранее до 1,18 долл. Чистая прибыль McDonald's в четвёртом квартале увеличилась на акцию с 1,33 долл. годом ранее до 1,40 долл.
Россия. Как и прогозировали Еврофинансы, сессия закрылась ростом индексов, ММВБ на 0,80, РТС на 1,03%. Промпроизводство за 2012г. увеличилось на 2,6%. Других новостей немного, так, президент провел первое заседание комиссии по мониторингу достижения целевых показателей социально-экономического развития. Идут налоговые платежи, регуляторы стараются пополнять ликвидность, но явно ощущается ее недостаток. Так, ЦБ предложил вчера банкам прямое РЕПО на 1 день в 10 млрд. руб., на утреннем аукционе банки взяли почти все деньги при спросе в 44 млрд. под 5,74% (ставка рынка 5,51%). Фонд ЖКХ (госкорпорация) разместил на банковские депозиты 200 млн. руб. сроком на 182 дня, спрос превысил предложение в 5 раз (в аукционе участвовали банки Возрождение, АК БАРС, НОМОС, Сбер и Альфа), в итоге деньги получил 1 банк под 8,90%. Казначейство проведет аукцион по размещению на депозитах банков 80 млрд. руб. бюджетных средств на семь дней, минимальная ставка размещения 5,6% годовых. Из отдельных банков отметим, что чистая прибыль ВТБ по РСБУ за 2012г. составила 21,6 млрд. руб., что на 2,4% больше, чем в 2011г. Сбербанк проведет road show рублевых еврооблигаций в Лондоне. Интересно: 1 марта 2013 г. прекращается срок действия бесплатной приватизации.
Европа. Биржи закрылись разнонаправлено, FTSE 100 =+0,30, DAX =+0,15, CAC 40 =-0,40%. 11 стран ЕС могут ввести налог на операции с ценными бумагами, для акций налог составит 0,1% с суммы, для производных инструментов 0,01% с оборота (окончательное решение относительно размера налога примет Еврокомиссия). Налог может стать реальностью уже в январе 2014 г., введение этой меры понизит обороты на биржах, что вызвало вчера волну снижений биржевых индексов. Из страновой статистики отметим, что, в частности, ВВП Испании в четвертом квартале снизился на 0,6% (кварталом ранее -0,3%), в годовом измерении ВВП уменьшился на 1,7% (кварталом ранее -1,6%), за весь 2012 г. ВВП снизился на 1,3% (в 2011г. +0,4%). Улучшилась ситуация на рынке труда Великобритании, уровень безработицы снизился за месяц с 7,8 до 7,7% (ожидалось 7,8%).
Азия. Решение Банка Японии (по целевой ставке в 2% и неограниченной по времени и объемам новой программе выкупа активов с 2014г.) привело к укреплению иены, что, в свою очередь, негативно отразилось на котировках экспортеров. Так, котировки Honda Motor снизились на 1,5%, Panasonic на 2,02%, Nissan на 2%. Биржевые индексы по итогам сессии в основном показали снижение (Nikkei на 2,08, Hang Seng на 0,18, Kospi на 0,81%), вырос только индекс материкового Китая (SSE +0,25%), отыграв заявление китайского правительства о рассмотрении возможности поддержки рынка. Утром сегодня поступила информация о росте индекса HSBC деловой активности в промышленности Китая с 51,5 до 51,9 пункта. ВВП Южной Кореи вырос в четвертом квартале на 0,4% (ожидалось увеличение на 0,5%, предыдущее изменение +0,1%), при этом по сравнению с данными аналогичного периода годом ранее показатель повысился на 1,5%.
Золото. Цены золота снижаются, утром среды золото продавалось по 1693,25, к 13.20 по 1691,68, сегодня утром по 1685,8 долл. за унцию.
Нефть. Неопределенность ожидания отчета по запасам нефти в США сдерживает ценовую динамику нефти, Brent и Light вчера утром шли по 112,16 и 96,24, к 13.20 по 112,13 и 96,52, сегодня утром по 112,63 и 95,45 долл. за барр.
События, статистика, прогноз. Продолжается работа Давосского экономического форума (продлится до 27 января). Из наиболее важной статистики ждем индексы деловой активности по странам еврозоны (12.30-13.00), по США данные по рынку труда (17.30) и запасы нефти и нефтепродуктов (20.00). Фьючерсы на биржевые индексы США торгуются сейчас разнонаправлено, Азия тоже, нефть консолидируется в ожидании данных по запасам в США. Наши биржи постараются отыграть позитив закрытия США и комфортные цены акций, но ситуация на других мировых площадках сегодня практически непредсказуема.

среда, 23 января 2013 г.

На Давос надейся...

США. Торги закрылись ростом, индекс Dow Jones =+0,46, S&P = +0,44, NASDAQ =+0,27%. Решающую роль сыграли ожидания по урегулированию госдолга. Республиканцы официально внесли в Палату представителей законопроект о повышении предельного уровня госдолга на срок до 19 мая, голосование по нему может пройти сегодня. Демократы, как мы уже отмечали, также подготовили законопроект, но в другом ключе, вообще об отмене потолка госдолга, объясняя тем, что планка госдолга не выполняет своей задачи сдерживания уровня расходов, определяется в произвольном порядке и используется оппонентами как средство политического давления. Продолжается публикация отчетности, так, производитель химикатов DuPont сообщил о 70%-ном снижении квартальной прибыли, что было частично связано с ослаблением спроса на его продукцию, чистая прибыль составила 12 центов на акцию по сравнению с 40 центами годом ранее. Последняя статистика показала ухудшение ситуации, например, снизился индекс экономической активности ФРБ Чикаго (с 0,10 до 0,02 пункта). Россия. Биржи вторника, при растущей нефти, закрылись снижением индексов, ММВБ на 0,80, РТС на 0,69%, ориентируясь исключительно на западные площадки. ЦБ предложил банкам прямое РЕПО на 1 день в 200 млрд. руб., на утреннем аукционе банки получили 199 млрд. руб. (при спросе в 281 млрд.) под 5,54% (ставка рынка 5,35%). Кроме того, принимая во внимание возврат ранее взятых средств в сумме 954 млрд. руб., банкам было предложено РЕПО на 7 дней в сумме 1300 млрд. руб. Казначейство, со своей стороны, размещало на депозитах банков 80 млрд. руб. средств федерального бюджета, срок семь дней, минимальная ставка размещения 5,6% (ставка рынка на этот срок 5,73%). ЦБ сегодня проводит привлечение средств банков к себе в депозиты на 1-3 дня под 4,5%, а также предлагает обеспеченные кредиты на срок от 1 дня до 1 года под 6,5-8,25% (нетрудно посчитать маржу). Понятно, что удлинение срока кредита является очень привлекательным моментом для банков, но и разница в процентах по прямому РЕПО и обеспеченным кредитам существенная, за РЕПО нужно платить менее 6%, а обеспеченный кредит, пусть даже и на более длительный срок, стоит от 6,5 до 8,25%. Статистика такова: задолженность банков по РЕПО равна 1,3 трлн. руб., по обеспеченным кредитам 0,6 трлн. руб. Максимальная ставка по вкладам 10 банков, привлекающих наибольший объем депозитов населения, с начала года возросла с 9,65 до 10,0%. Минфин сегодня проведет аукцион по размещению ОФЗ-ПД на 50 млрд. руб. в интервале доходности до 7,1%, погашение в декабре 2019г. Президент проведет первое заседание комиссии по мониторингу достижения целевых показателей социально-экономического развития. Европа. Несмотря на то, что индекс экономических ожиданий инвесторов возрос за месяц с 6,9 до 31,5 пункта (ожидалось 12 пунктов), биржевые индексы закрылись снижением, FTSE 100 на 0,03, DAX на 0,68, CAC 40 на 0,59%. Возможным поводом негативной динамики стали слухи об отставке г-на Вайдмана, самого молодого главы в истории Бундесбанка. Еврогруппа согласовала предоставление Греции, Испании и Португалии очередных траншей финансовой помощи, окончательное решение по этому вопросу будет принято 28 января Советом управляющих европейского стабмеханизма. Вопрос выделения антикризисной помощи Кипру перенесен на март, когда будет сформировано новое правительство, учитывая, что президентские выборы запланированы на конец февраля. SandP подтвердило долгосрочный и краткосрочный суверенные кредитные рейтинги Португалии на уровне BBB, положительно оценив заметное снижение дефицита бюджета с 11,3% в 2010 г. до 6,1% в 2012 г. Тем не менее, прогноз остается негативным в связи с неопределенностью перспектив роста, высоким государственным и частным внешним долгом, так, прогнозируется, что общий госдолг достигнет 116% ВВП в 2013 и 2014 гг. Из позитива обратим внимание на вывод в докладе Бундесбанка об улучшении перспектив немецкой экономики. Растет дефицит бюджета Великобритании, за месяц он увеличился с 14,8 до 15,4 млрд. фунтов стерлингов на фоне увеличения расходов правительства и в связи с тем, что замедление темпов восстановления экономики страны негативно отразилось на прибыли компаний.
 Азия. Банк Японии, сохранив ключевую процентную ставку на прежнем уровне, утвердил целевой показатель по инфляции в 2% (2 из 9 управляющих выступили против, сейчас в стране дефляция на уровне -0,2%), а также заявил, что для достижения этой цели и после завершения текущей программы выкупа, намерен перейти к неограниченной по времени и объемам новой программе выкупа активов. Конкретно, начиная с января 2014 г., Банк будет ежемесячно выкупать около 13 трлн. иен (145 млрд. долл.) активов, включая гособлигации, что, кстати, почти в два раза больше чем программа ФРС, при этом программа Банка Японии не лимитирована. Однако тот факт, что Банк начнет новую программу только со следующего года, вызвал резкое недовольство инвесторов и укрепление иены, в результате во вторник привел к снижению индекса Nikkei до 0,35%. На этом фоне даже заявление китайского правительства о рассмотрении возможности поддержки рынка оказало небольшое влияние на поведение инвесторов, SSE =-0,56%, Hang Seng и Kospi завершили сессию ростом, соответственно на 0,29 и 0,49%.
 Золото. Цены золота консолидировались, инвесторы ждут решения по госдолгу США (предположительно сегодня), утром вторника золото продавалось по 1692,79, к 14.00 по 1691,45, с утра сегодня золото = 1693,25, серебро = 31,18, платина = 1692,92, палладий = 725,95долл. за унцию.
 Нефть. Brent и Light утром понедельника шли по 112,03 и 95,72, к 14.00 по 111,68 и 95,75, утром сегодня по 112,16 и 96,24 долл. за барр.
 События, статистика, прогноз. Начинается Давосский экономический форум (23-27 января), ежегодная встреча на швейцарском курорте мировых политических лидеров, ученых, знаменитостей и представителей деловых элит. Российскую делегацию возглавит премьер. Форум в Давосе важен, прежде всего, для российского фондового рынка, который недооценен в основном из-за политических рисков. Главная задача - убедить инвесторов, что эти риски не очень высоки. В США будут опубликованы отчеты Apple, McDonald's, SAP, Symantec, Unilever, US Airways Group, WellPoint и Western Digital. Из наиболее важной статистики ждем протокол январского заседания Банка Англии и данные об уровне безработицы в Великобритании (13.30), по США индекс цен на жилье (18.00). Фьючерсы на биржевые индексы США торгуются сейчас разнонаправлено, Азия в минусе, нефть консолидируется. Наши биржи при поддержке позитива закрытия США и комфортных цен акций, а также при позитивном движении других мировых площадок вполне могут обозначить рост.

вторник, 22 января 2013 г.

Неплохо для начала

США. Торги в понедельник не проводились в связи с празднованием Дня Мартина Лютера Кинга. Инаугурация прошла впечатляюще, но основным моментом все же была речь президента. Г-н Обама виртуозно встроил в общечеловеческие ценности и мировую роль США самые насущные проблемы, стоящие перед страной, подготовив общественное мнение к повышению налогов, а оппонентов по партии – к необходимости компромиссов для блага народа.
Россия. Как и прогнозировали Еврофинансы, ситуация слегка выправилась в ходе торгов, если к 14.00, например, индексы снижались в интервале 0,42-0,31%, то к завершению сессии ММВБ =-0,19, РТС =-0,21 %. ЦБ предложил вчера банкам прямое РЕПО на 1 день в 220 млрд. руб., на утреннем аукционе банки получили 214 млрд. (при спросе в 252 млрд.) под 5,52% (ставка рынка 5,60%), на вечернем выдан кредит в размере спроса 3 млрд. под 5,57%. Сегодня банкам предстоит вернуть в ЦБ ранее взятый недельный кредит. Казначейство проведет аукцион по размещению на депозитах банков 80 млрд. руб. средств федерального бюджета, срок семь дней, минимальная ставка размещения 5,6% (ставка рынка на этот срок 5,73%). ВТБ начинает размещение трехлетних биржевых облигаций объемом 15 млрд. руб., размещение пройдет по открытой подписке на Московской Бирже. Инфляция с начала января равна 0,4%, в годовом измерении 6,8%. ЕБРР повысил прогноз роста ВВП России на 2013 . с 3,3 до 3,5%. Официальный прогноз МЭР по росту ВВП на 2013 г. - 3,6%.
Европа. Биржи росли (FTSE 100 =+0,43, DAX =+0,6, CAC 40 =+0,57%), Еврогруппа одобрила второй транш помощи Испании, окончательное решение по этому вопросу будет принято 28 января Советом управляющих европейского стабмеханизма. Вопрос выделения антикризисной помощи Кипру будет рассмотрен в марте. Кроме того, в докладе Бундесбанка делается вывод об улучшении перспектив немецкой экономики. Кстати, развитие, возможно, получит технический аспект вопроса золотого запаса Германии, так, ожидается, что Бундесбанк, под давлением общественных настроений, в ближайшее время объявит о возврате части золота, переданного на хранение в Нью-Йорк, Париж и Лондон. Германия занимает второе место в мире по объему запасов золота после США, при этом две трети из 3,4 тыс. т хранится за рубежом.
Азия. Торги в Японии вчера завершились снижением индекса Nikkei на 1,52% на ожиданиях заседания Банка Японии К тому же, укрепление иены негативно отразилось на котировках компаний, экспортирующих свои товары по всему миру (например, акции Sharp и Toshiba по итогам торгов снизились на 3,2 и 1,08%, Nikon и Canon на 1,38 и 0,45% соответственно, Mitsubishi на 2,11%, Honda и Toyota на 0,44 и 0,35% соответственно). Из других индексов в позитиве был только биржевой индекс материкового Китая (SSE +0,48%), Hang Seng и Kospi снизились одинаково на 0,05%. Сегодня утром стало известно, что Банк Японии, сохранив ключевую процентную ставку на прежнем уровне, утвердил целевой показатель по инфляции в 2% и намерен перейти к неограниченной по времени и объемам программе выкупа активов (по примеру ФРС): начиная с января 2014 г., Банк будет ежемесячно выкупать около 13 трлн. иен (145 млрд. долл.) активов, включая гособлигации.
Золото. Цены золота пошли вверх, инвесторы ждут решения по госдолгу США, утром понедельника золото продавалось по 1689,33, к 14.00 по 1687,56, сегодня утром фьючерсы на золото = 1692,79, серебро = 32,05, платину = 1688,4, палладий = 718,95 долл. за унцию.
Нефть. Инвесторы надеются на позитив решения вопроса о повышении потолка госдолга США, к тому же МЭА повысило свой прогноз по мировому потреблению нефти в 2013 г. (что связано, в том числе, с ожиданиями увеличения спроса в Китае). В результате Brent и Light в понедельник утром шли по 111,60 и 95,2, к 14.00 по 111,73 и 95,66, с утра сегодня по 112,03 и 95,72 долл. за барр.
События, статистика, прогноз. Продолжится встреча Еврогруппы по обсуждению проблем долгового кризиса, использования европейского стабмеханизма и вариантов помощи банкам. Встреча началась вчера в 20.00 мск, промежуточные итоги ее работы мировые площадки будут отыгрывать сегодня (см. выше). Торги в США проводятся в обычном режиме, фьючерсы на биржевые индексы торгуются сейчас в плюсе, Азия разнонаправлено, нефть обозначила рост. Наши биржи поддержит нефть и комфортные цены акций, при позитивном движении других мировых площадок вполне можем обозначить рост.

понедельник, 21 января 2013 г.

Три градуса выше нуля

США. Сессия пятницы закрылась неоднозначно, Dow Jones и S&P 500 увеличились на 0,39 и.0,34% соответственно, NASDAQ снизился на 0,04%. Сегодня торги не проводятся в связи с празднованием Дня Мартина Лютера Кинга. Но сегодня состоится инаугурация президента, в нынешнем виде процедуру сохраняется с 1841 г. В Конституции закреплены только дата вступления главы государства в должность и слова присяги из 35 слов. По Конституции, новый срок начитается 20 января, но в этом году дата выпала на воскресенье, когда профильные правовые институты, фиксирующие данный факт, не работают. Поэтому официальные церемонии перенесены на сегодня, начало в 20.30 мск. Но, чтобы не отступить от Конституции, г-н Обама практически в частном порядке принес клятву вчера, в присутствии семьи и вице-президента (который, кстати, тоже принес клятву). Г-ну Обаме придется теперь произносить клятву второй раз (также было и при вступлении в первый срок, правда, по другой причине: судья Верховного суда перепутал сова, а президент повторил его ошибку). Президент присягает сразу на двух библиях (первая принадлежала Мартину Лютеру Кингу и на ней клялся Линкольн), стоя на ступенях Конгресса и, согласно Конституции, без пальто, а синоптики обещают не выше трех градусов тепла. Затем, уже в Белом Доме, президент выступит с речью, в которой обозначит свои взгляды на развитие страны. Предусмотрены концерт военного оркестра, детского хора и звезд эстрады, а также обязательный обед. Завершится церемония военным парадом, в котором участвуют представители всех вооруженных сил.
Из текущих событий отметим динамику по госдолгу. Во-первых, демократами подготовлен законопроект об отмене потолка государственного долга. Подобный шаг они объясняют тем, что планка госдолга не выполняет своей задачи сдерживания уровня расходов, более того, данный инструмент не имеет практического применения, определяется в произвольном порядке и используется представителями Республиканской партии как средство политического давления на оппонентов. Во - вторых, в качестве одного из временных решений вопроса, глава бюджетного комитета Конгресса, член Республиканской партии П.Райан считает, что возможно краткосрочное повышение планки госдолга для обсуждения необходимого сокращения госрасходов.
Россия. Как и прогнозировали Еврофинансы, сессия последнего дня недели завершилась ростом биржевых индексов, ММВБ на 1,10, РТС на 1,14%. В пятницу банкам предстояло вернуть депозиты Минфину в размере до 60 млрд. руб., чем и объясняется сумма предложения ЦБ прямого РЕПО на 1 день в 60 млрд. руб., на утреннем аукционе выдано 58 млрд. (при спросе в 125 млрд.) под 5,61% (ставка рынка 5,27%, на вечернем при спросе в 178 млн. руб. столько же и выдано под 5,78%. Видим, что налицо дефицит ликвидности и ЦБ не адаптировался к спросу, когда банкам нужны были деньги не только для возврата бюджетных депозитов, но и для осуществления налоговых платежей. Из статистики отметим, что рост кредитов в корпоративном секторе за 2012г. составил 13% (за 2011г. 26%), в розничном 39% (36% годом ранее). По итогам 9 месяцев 2012г. чистая прибыль группы Московская биржа по МСФО увеличилась на 22,4% и составила 6,4 млрд. руб. Биржа намерена провести IPO на своей же площадке, иностранным инвесторам предложат акции ММВБ-РТС на 9 млрд. руб. Ранее уже сообщалось, что Московская биржа будет готова провести IPO в феврале 2013г. после выхода отчетности за 9 месяцев по МСФО, организаторами IPO выбраны Сбербанк, ВТБ, Credit Suisse и J.P.Morgan.Что касается отдельных банков, то Fitch изменило со стабильного на негативный прогноз по рейтингам ВТБ и пяти его дочерних структур и подтвердило долгосрочные рейтинги дефолта эмитента (РДЭ) на уровне BBB. Одновременно агентство подтвердило долгосрочные РДЭ Сбербанка и ВЭБ на уровне BBB со стабильным прогнозом. Снижение прогноза по рейтингу ВТБ связано с рисками переоценки активов банка в результате предстоящей приватизации.
Европа. Биржевые индексы по завершении торгов изменились разнонаправлено, СAC 40 =-0,07, DAX =- 0,27, FTSE 100 =+0,36% (несмотря на снижение розничных продаж в Великобритании за месяц на 0,1% при ожиданиях роста на 0,2%).
Азия. В Японии продолжается активное обсуждение мер стимулирования экономики, уже на этой неделе Банк Японии может предпринять конкретные шаги в этом направлении. Ослабление иены дополнительно способствовало оптимизму на бирже, Nikkei по итогам последних торгов увеличился на 2,86%. Остальные биржи также завершили сессию ростом индексов (SSE на 1,41, Hang Seng на 1,12, Kospi на 0,69 %) как с учетом динамики японских торгов, так и на фоне впечатляющей статистики из Китая: рост ВВП Китая в четвертом квартале на 7,9% в годовом измерении, промпроизводства на 10,3%, розничных продаж на 15,2%.
Золото. Цены золота, на слабом долларе, в пятницу обозначили рост, так, утром золото продавалось по 1688,49, к 14.00 по 1690,26, сегодня утром по 1689,33 долл. за унцию.
Нефть. Мировые цены по итогам последних торгов выросли на фоне сообщений о возможном принятии палатой представителей конгресса США решения по вопросу о краткосрочном повышении потолка госдолга (см. выше), к тому же МЭА повысило свой прогноз по мировому потреблению нефти в 2013 г. (что связано, в том числе, с ожиданиями увеличения спроса в Китае). В результате Brent и Light утром пятницы шли по 111,06 и 95,32, к 14.00 по 110,95 и 95,81, сегодня с утра по 111,60 и 95,2 долл. за барр.
События, статистика, прогноз. Состоится встреча Еврогруппы. Из наиболее важной статистики ждем инфляцию в сфере производства Германии (11.00). Торги в США не проводятся, но фьючерсы торгуются, с утра их динамика разнонаправлена, Азия торгует так же, а нефть обозначила рост. Наши биржи сегодня будут без главного ориентира (США), и с оглядкой на движение других мировых индексов попытаются идти с ними в унисон.

пятница, 18 января 2013 г.

Цифра дня, 833 млрд. руб.

США. Продолжается корпоративная отчетность, но пока отчитались лишь около 6% корпораций из индекса SandP500. Из последних отчетов отметим BlackRock, крупнейшую в мире компанию по управлению активами, она получила в четвертом квартале прибыль на акцию, превысившую прогнозы, соответственно 3,93 и 3,73 долл. Чистая прибыль Bank of America (BofA) за 2012г. составила 4,2 млрд. долл. (что почти в 3 раза превышает показатель 2011г.), а в пересчете на обыкновенную акцию увеличилась с 0,01 до 0,25 долл. Но при этом ухудшились показатели по итогам последнего, 4-го квартала (например, прибыль на акцию снизилась с 0,15 годом ранее до 0,03 долл.). BofA - второй крупнейший банк в США по размеру активов после J.P.Morgan Chase, на его долю приходится около 10% всех депозитов в стране, банк располагает сетью дочерних банков и подразделений более чем в 40 странах мира. Третий по величине активов банк Citigroup получил меньшую, чем ожидали квартальную прибыль в связи с судебными издержкам, что также было воспринято инвесторами негативно. Региональный банк Fifth Third Bancorp в четвертом квартале показал рост прибыли, в том числе на одну акцию с 33 до 43 центов. Что касается рынка труда, то, в частности, количество первичных обращений за пособиями по безработице за неделю снизилось с 372 до 335 тыс., ожидалось 365 тыс. Позитивной является и статистика по числу начатых строительств домов, здесь рост с 851 до 954 тыс. при ожиданиях в 890 тыс. Вот на этом позитиве индексы и выросли, Dow Jones на 0,63, S&P 500 на 0,56, NASDAQ на 0,59%.
Россия. Растущая динамика нефтяных цен выступила драйвером роста котировок акций, биржевые индексы закрылись плюсом, ММВБ +0,59, РТС +0,91%. Чистая прибыль Газпрома за 9 месяцев 2012г. по МСФО составила 833,125 млрд. руб. (940,827 млрд. руб. годом ранее), при том, что постоянно растут тарифы для населения и юрлиц.
Европа. Биржи закрылись ростом индексов, FTSE 100 на 0,4, DAX на 0,41, CAC 40 на 0,76%. Между тем, новости были неоднозначные, так, правительство Германии понизило прогноз ВВП на 2013г. с 1,0 до 0,4%. Правда, МВФ одобрил выделение Греции кредитного транша на 3,2 млрд. евро, который был заморожен в течение нескольких месяцев, в связи с завершением оценки экономической ситуации в стране. Но опять же, рабочая группа Минфина Греции по изучению требований к Германии о репарациях за оккупацию страны в годы Второй мировой войны требует 108 млрд. евро (не считая процентов) в качестве компенсации за разрушение инфраструктуры страны и 54 млрд. евро за те займы, которые Банк Греции был вынужден выдать нацистам. Интересная новость из Великобритании: обе Палаты парламента Великобритании единогласно одобрили указ о предоставлении парламенту Шотландии права провести референдум по вопросу предоставления независимости этому региону страны.
Азия. В результате последних торгов биржевые индексы остались в преобладающем минусе, незначительно увеличился только Nikkei до +0,09%, остальные индексы снизились, SSE на 1,06, Hang Seng на 0,07, Kospi на 0,16 %. Однако утром поступила информация о росте ВВП Китая в четвертом квартале на 7,9% в годовом измерении, больше, чем ожидалось (7,8%) и больше, чем было кварталом ранее (7,4%), так что динамика индексов может поменяться. К тому же, промпроизводство выросло на 10,3% (ожидался рост на 10,1%, предыдущее изменение 10,1%), розничные продажи увеличились на 15,2% (ожидался рост на 14,9%, предыдущее изменение 14,9%).
Золото. Цены золота, после снижения, обозначили рост, так, утром четверга золото шло по 1678,38, сегодня с утра золото = 1688,49, серебро = 31,78, платина = 1695,67, палладий = 728 долл. за унцию.
Нефть. На нефть действуют как понижающие, так и повышающие факторы текущего характера. Так, с одной стороны, возобновилась работа системы трубопроводов в Северном море, где на днях произошла утечка нефти. Негативное влияние оказало понижение прогнозов Всемирным банком по росту мировой экономики на 2013 г. (с 3 до 2,4%), по факту мировой ВВП вырос на 2,3% в 2012 г. Ожидается, что рост постепенно укрепится до 3,1 и 3,3% соответственно в 2014 и 2015 гг. С другой стороны, совершено нападение на газовое месторождение в Алжире, добыча газа на месторождении остановлена. Традиционно текущим фактором роста выступило снижение запасов в США, дополнительную поддержку оказало ослабление доллара и новость о том, что Ирак ведет переговоры с крупными сырьевыми игроками по снижению плановой добычи нефти. В Иране работает инспекция МАГАТЭ. В результате Brent и Light утром среды торговались по 109,5 и 93,85, с утра сегодня по 111,06 и 95,32 долл. за барр.
Статистика, прогноз. Из наиболее важной статистики ждем финансовые отчеты General Electric Co., Morgan Stanley и Schlumberger, из Великобритании данные об объеме розничных продаж (13.30), из США индекс потребительских настроений рассчитываемого Мичиганского университета (18.55). Фьючерсы на американские биржевые индексы утром торгуются разнонаправлено, но Азия в плюсе, нефть растет. Если внешний фон поддержит и дальше, наши биржи будут торговаться сегодня на росте индексов.

четверг, 17 января 2013 г.

Знакомьтесь, Бежевая книга

США. Сессия завершилась смешанной динамикой индексов, Dow Jones -0,17, S&P +0,02, NASDAQ +0,22%. Несмотря на неуверенность инвесторов относительно ожидаемой отчетности банков, она по факту скорее оказалась позитивной, чем негативной. Так, чистая прибыль Вank of New York Mellon составила 53 цента на одну акцию по сравнению с 42 ранее (правда, рынком ожидалась прибыль в 54 цента), сумма активов, находящихся под управлением, возросла на 9% и достигла 26,7 трлн. долл. Чистая прибыль Bancorp в четвертом квартале составила 72 цента на одну акцию (69 центов годом ранее), прогнозировалось 75 центов на акцию. JPMorgan Chase также показал в четвертом квартале рост прибыли на 53%, что превысило ожидания, чистая прибыль возросла с 0,9 до 1,39 долл. на одну акцию (прогноз был на уровне 1,22 долл.). Что касается Бежевой книги (отчет ФРС, публикуется за 2 недели до заседания), то из нее также следует оптимистичный вывод об умеренном росте экономики, единственное опасение – недостаточное снижение безработицы. В сфере промпроизводства не все хорошо, 6 округов растут, 4 оказались в состоянии рецессии, а в 2 округах ситуация почти не изменилась по сравнению с предыдущим выпуском.
Россия. Как и прогнозировали Еврофинансы, внешний позитив поддержал, биржи закрылись на небольшом минусе, ММВБ-0,03, РТС -0,33%. В ходе Гайдаровского форума премьер-министр определил основную цель правительства как переход на траекторию устойчивого экономического роста, не ниже 5% в год, и подтвердил, что вступление России в ОЭСР остается стратегической целью в рамках интеграции после вступления в ВТО и станет определенным сигналом для инвесторов. Правительство не будет повышать налоги до 2018 г., если на это не возникнет глобальных причин и экстренной необходимости, по заявлению И. Шувалова. Федеральный бюджет за 2012г. исполнен с нулевым балансом, при этом ненефтегазовый дефицит бюджета составил 10,6% от ВВП. Из текущей деятельности ЦБ отметим, что было предложено прямое РЕПО на 1 день в сумме 40 млрд. руб., на утреннем аукционе выдано 7,7 млрд. под 5,78% (ставка рынка равна 4,94%), нга вечернем еще 11 млрд. под 5,61%. Минфин провел аукцион по размещению ОФЗ в объеме 25 млрд. руб., спрос составил 6,76 млрд., доходность по средневзвешенной цене 6,75% (максимальная граница запрашиваемого диапазона), погашение 25 января 2023 г. Согласно информации ЦБ, маржа банков с января по ноябрь прошлого года (информации по декабрю еще нет) возросла с 3,0 до 3,1% (соответствующие ставки по депозитам и кредитам составили 5,8 и 8,8%, 6,0 и 9,1% соответственно). Для сравнения: рентабельность предприятий в 1 полугодии 2012г. составила 3,9% (аналогичный показатель в 2011г. равен 6,3%), т.е. ставка по кредитам более чем в 2 раза превышает рентабельность предприятий. Самым динамично растущим в сегменте розничного кредитования за прошлый год стал рост кредитования через кредитные карты, темп роста составил почти 75% (за 2011г. 45%). Далее следуют ипотечные кредиты (соответственно рост на 50 и 35%), темпы роста потребкредитования и автокредитования значительно не изменились (примерно 37%). При росте реальных доходов населения примерно на 7%, такая динамика перераспределения активов банков в пользу розничного рынка содержит очевидные риски погашения кредитов.
Европа. Биржи среды закрылись разнонаправлено, DAX +0,2, CAC 40 +0,3 FTSE 100 -0,22%. Правительство Германии понизило прогноз ВВП на 2013г. с 1,0 до 0,4%.
Азия. Япония намерена до конца текущего финансового года (31 марта) дополнительно разместить госбумаги на 7,8 трлн. иен (около 88 млрд. долл.) для привлечения средств на реализацию объявленных на прошлой неделе мер по стимулированию экономики. С этой целью Минфин выпустит так называемые строительные бонды, а также промежуточные облигации для финансирования пенсионных выплат. При этом объем продаж бумаг, призванных сократить бюджетный дефицит, будет снижен. По оценкам МВФ, за 2012 календарный год госдолг Японии приблизился к 237% ВВП, по этому показателю она занимает первое место в мире. На последних торгах укрепление иены способствовало снижению цен акций японских экспортеров. В Китае акции снижались как реакция на снижение объема прямых иностранных инвестиций и заявление премьер-министра страны о необходимости постепенного ввода системы налогов на недвижимость. В результате биржевые индексы остались в минусе, Nikkei -2,56, SSE -0,70, Hang Seng -0,10, Kospi -0,32%.
Золото. Цены, после снижения, обозначили рост, так, утром среды золото шло по 1682,1, к 14.00 по1677,28, утром сегодня золото = 1678,38, серебро = 31,36, платина = 1679,7, палладий =- 720,8 долл. за унцию.
Нефть. Произошла утечка нефти и был в этой связи перекрыт нефтепровод Brent System в британской части Северного моря, тем самым остановлена перекачка нефти с 20 месторождений Северного моря в Шотландию (это 7 % добычи Великобритании). Но вчера традиционно текущим понижающим фактором для нефтяных цен выступало ожидание данных по запасам в США, и хотя запасы снизились, цены еще не адаптировались, Brent и Light утром среды торговались по 110,66 и 93,59, к 14.00 по 109,84 и 93,7, сегодня утром по 109,5 и 93,85 долл. за барр. Правда, негативное влияние оказало понижение прогнозов Всемирным банком по росту мировой экономики на 2013 г. (с 3 до 2,4%), причем, если американские политики не договорятся о новом бюджете, это может привести к снижению темпов роста мировой экономики на 1,4%, а американской на 2,3%. В Иране работает инспекция МАГАТЭ.
Статистика, прогноз. Из наиболее важной статистики ждем финансовые отчеты American Express Co., Bank of America Corp., Citigroup Inc. и Intel Corp. Кроме того, по США данные о числе первичных обращений за пособием по безработице (17.30). Фьючерсы на американские биржевые индексы утром торгуются разнонаправлено, Азия в минусе, нефть не растет. До появления позитивной внешней статистики драйверы роста для наших бирж отсутствуют.

среда, 16 января 2013 г.

Импульс от ФРС

США. По результатам последней сессии Dow Jones +0,2, S&P 500 +0,11, NASDAQ -0,22%. Главный позитив, на который реагировали инвесторы в выступлении главы ФРС в Мичиганском университете, это акцент на том, что преждевременного увеличения центральным банком процентных ставок не будет. Относительно программы количественного смягчения был отмечен ее успех, в частности, проявляющийся в довольно значительном снижении долгосрочных ставок, к примеру, ставка по ипотечному кредиту на 30 лет сейчас составляет 3,4%, что делает жилье более доступным. Инфляция при этом остается довольно низкой, инфляционные ожидания хорошо сдерживаются и у ФРС есть все необходимые инструменты для отмены количественного смягчения, если инфляция станет проблемой. Тема дальнейшей монетарной политики, на что рассчитывали инвесторы, затронута не была, что, на наш взгляд, правильно, поскольку глава ФРС не может давать персональных прогнозов тех решений, которые законодательно определены как коллегиальные. Главный же негатив для рынков заключался в обеспокоенности ФРС дефолтом по финансовым обязательствам США в случае, если Конгресс вовремя не увеличит потолок госдолга. Интересно, что в качестве важнейшего актуального вопроса лимит госдолга назван также и другим профильным ведомством, а именно министр финансов обратился с письмом к спикеру нижней палаты Конгресса с предупреждением, что при затягивании решения вопроса с лимитом госдолга страна в середине февраля или в начале марта может объявить дефолт.
Россия. Как и прогнозировали Еврофинансы, импульс к продажам вполне реализовался, биржи закрылись в минусе, ММВБ -0,87, РТС-0,86 %. Но вчерашнем заседании ЦБ оставил без изменения ставку рефинансирования (8,25%) и остальные ставки по своим операциям. Мы надеялись, что учитывая риски дальнейшего замедления роста ВВП (в третьем квартале рост ВВП снизился до 2,9%) и устойчивые инфляционные ожидания, экономически целесообразно было бы снизить хотя бы уровень ставки рефинансирования. Из текущей деятельности регулятора отметим, что было предложено прямое РЕПО на 1 день в сумме 10 млрд. руб. и на 7 дней в сумме 1040 млрд. руб. (поскольку сегодня банкам предстоит погасить ранее взятое недельное РЕПО в сумме основного долга более 1 трлн. руб.). На утреннем аукционе на 1 день выдано 8,2 млрд. под 5,63% (ставка рынка равна 4,90%), на вечернем аукционе банки взяли в кредит еще 125 млн. под 5,65%. Спрос на семидневное РЕПО составил 954 млрд. руб., столько и выдано под 5,53% (ставка рынка выше и равна 6,44%). Маржа банков с января по ноябрь прошлого года (информации по декабрю еще нет) возросла с 3,0 до 3,1% (соответствующие ставки по депозитам и кредитам составили 5,8 и 8,8%, 6,0 и 9,1% соответственно). Минфин сегодня проведет аукцион по размещению ОФЗ в объеме 25 млрд. руб. в интервале доходности от 6,7 до 6,75%, погашение 25 января 2023 г.
Европа. Сессия завершилась разнонаправлено, FTSE 100 +0,15, DAX -0,69, CAC 40 -0,29%. Блок статистики был как позитивного, так и не очень позитивного характера. Так, улучшилась ситуация с профицитом торгового баланса еврозоны, он за месяц возрос с 9,3 до 13,7 млрд. евро. Чего нельзя сказать о промпроизводстве, в годовом измерении оно сократилось на 3,7% при ожиданиях снижения в 3,2%. ВВП Германии в 4 квартале 2012г. по сравнению с предыдущим кварталом повысился на 0,7%, ожидался рост на 0,8%. Инфляция в Италии за месяц не изменилась, оставшись на годовом уровне в 2,3%, хотя ожидалось повышение до 2,4%. В Испании уровень инфляции составил 2,9%, как и ожидалось, страна, кстати, вчера разместила госбумаги на общую сумму 5,75 млрд. евро, причем, с понижением доходности. Инфляция в Великобритании осталась на уровне 2,7%, что также было ожидаемо.
Азия. Торги вторника в Азии закрылись без общего тренда, Nikkei и SSE выросли на 0,72 и 0,60% соответственно, Hang Seng и Kospi снизились на 0,14 и 1,16%. В Японии ожидается назначения нового главы Банка Японии, ближайшее заседание Банка по обсуждению монетарной политики состоится 21-22 января. Рост биржевых индексов Китая усилился на фоне информации о том, что в скором времени будут существенно увеличены квоты на право владения китайскими акциями для иностранных инвесторов.
Золото. Инвесторы рассчитывают на продолжение мягкой денежной политики США и ослабление доллара, что в текущем моменте способствует росту цен металлов, так, утром вторника золото шло по 1670, к 14.00 по 1680,87, сегодня утром золото 1682,1, серебро 31,42, платина 1672,4, палладий 706,9 долл. за унцию.
Нефть. Традиционно текущим понижающим фактором для нефтяных цен сегодня выступает ожидание данных по запасам в США, которые будут опубликованы вечером. Brent и Light утром вторника торговались по 111,75 и 94,0, к 14.00 по 111,30 и 94,72, сегодня с утра по 110,66 и 93,59 долл. за барр.
Статистика, прогноз. Из наиболее важной статистики ждем финансовые отчеты Bank of New York Mellon Corp, JPMorgan Chase, Goldman Sachs Group Inc. U.S. Bancorp и eBay Inc, инфляцию в еврозоне (14.00), инфляцию в США (17.30), динамику запасов нефти и нефтепродуктов(19.30), отчет ФРС "Бежевая книга" (публикуется за 2 недели до заседания). Фьючерсы на американские биржевые индексы утром торгуются разнонаправлено, Азия в минусе, нефть не растет. Но цены наших акций привлекательны после вчерашней сессии и до появления внешней статистики может обозначиться рост индексов.

вторник, 15 января 2013 г.

Г-н Бернанке пока неизвестен

США. Инвесторы, видимо, особенно не рассчитывали услышать что-то новое от главы ФРС (выступал с докладом в Мичиганском университете в 0.30 мск, информация о выступлении пока отсутствует), повысился на 0,14 % только индекс Dow Jones, остальные индексы снизились, NASDAQ на 0,26, S&P на 0,09%. У динамики NASDAQ были еще и свои причины, Apple уменьшила закупки комплектующих изделий для своей продукции. Кроме того, аукцион по размещению краткосрочных долговых обязательств традиционно отвлек капиталы с рынка акций. Что касается отчетности, то промежуточные результаты показывают, что прибыль более 80% из 27 отчитавшихся эмитентом из списка S&P 500 превзошла прогнозы аналитиков.
Россия. Как и прогнозировали Еврофинансы, биржи закрылись ростом индексов, ММВБ на 1,17, РТС на 1,18%. Обратим внимание на интересный документ ЦБ: в письме от 29 декабря 2012 года № 193-Т регулятор рекомендует банкам разработать планы восстановления финансовой устойчивости, без привлечения средств государства, в том числе Агентства по страхованию вкладов. Из текущей деятельности регулятора отметим, что было предложено прямое РЕПО на 1 день в сумме 10 млрд. руб. и на 90 дней в сумме 50 млрд. руб. Задолженность банков перед ЦБ по операциям РЕПО уже равна 1,4 трлн. руб., что, к примеру, в 2,2 раза больше задолженности по обеспеченным кредитам (648 млрд. руб.), видно, что банки предпочитают в качестве обеспечения использовать ценные бумаги из Ломбардного списка ЦБ. Тем более, что кредит под прямое РЕПО выдается под ставку менее 6%, а кредиты, обеспеченные активами, поручительствами или золотом идут под ставку от 6,5 до 8%. Немного макростатистики за 2012 год, так, внешний долг на 1 января 2013 года составил 624 млрд. долл.(541 млрд. на 1 января 2012 г., рост на 15%). Чистый вывоз капитала сократился с 80,5 до 56,8 млрд. долл., официальные прогнозы чистого вывоза были выше (ЦБ от 65,0 до 67,0 млрд., Минфин от 65,0 до70,0 млрд., МЭР от 73,0 до 75,0 млрд. долл.). В новом году повышаются акцизы на алкоголь, дорожает плодоовощная продукция и уже выросли тарифы на пассажирский наземный транспорт. Премьер России утвердил список 45 бюджетных учреждений, зарплата руководителей которых не должна привязываться к оплате труда их рядовых сотрудников и может превышать восьмикратный барьер, установленный с 1 января этого года. В список вошли театры (Мариинский, имени Чехова, имени Пушкина), вузы (МГИМО, Дипломатическая академия МИДа, практически все так называемые национальные исследовательские университеты), Эрмитаж, музей-заповедник Московский Кремль, Большой театр, испытательный центр подготовки космонавтов имени Гагарина, дирекция космодрома Восточный в Плесецке и др.
Европа. Биржи в основном росли на оптимизме перспектив мировой (в т.ч. японской) экономики, DAX увеличился на 0,18, CAC 40 на 0,06%, FTSE снизился на 0,22%. Промпроизводство в еврозоне в годовом измерении сократилось на 3,7% при ожиданиях снижения в 3,2%. Египет получит от ЕС и связанных с ним финансовых учреждений более 5 млрд. евро в виде грантов, субсидий и кредитов для оказания поддержки при переходе страны к демократии.
Азия. Япония намерена создать фонд объемом до 558 млрд. долл. для инвестирования в долговые бумаги других стран с целью ослабления иены. В понедельник фондовые торги в стране не проводились в связи с праздником, инвесторы на других азиатских биржах отыгрывали итоги пятничного заседания правительства Японии, на котором был согласован пакет мер по стимулированию национальной экономики в размере 116 млрд. долл. (см. наш предыдущий обзор), SSE вырос на 3,06, Hang Seng на 0,64, Kospi на 0,52%. Кроме того, рост биржевых индексов Китая усилился на фоне информации о том, что в скором времени будут существенно увеличены квоты на право владения китайскими акциями для иностранных инвесторов. Инвесторы Японии ожидают назначения нового главы Банка Японии, ближайшее заседание Банка по обсуждению монетарной политики, состоится 21-22 января.
Золото. Инвесторы рассчитывают на продолжение мягкой денежной политики США и ослабление доллара в этой связи, что в текущем моменте способствует росту цен металлов, так, утром понедельника золото шло по 1665,05, к 14.00 по 1668,62, сегодня с утра фьючерсы на золото = 1670, серебро = 31,13, платину = 1660, палладий = 699 долл. за унцию.
Нефть. Brent и Light утром понедельника торговались по 110,20 и 94,56, к 14.00 по 110,3. и 94,45, сегодня утром по 111,75 и 94,0 долл. за барр.
События, статистика, прогноз. Состоится заседание совета директоров ЦБ по ставкам, учитывая риски дальнейшего замедления роста ВВП до уровня ниже потенциального (в третьем квартале рост ВВП снизился до 2,9%) и устойчивые инфляционные ожидания, экономически целесообразно было бы снизить уровень ставки рефинансирования. Из наиболее важной статистики ждем данные по инфляции в странах еврозоны и Великобритании (11.00 14.00), в США значение индекса деловой активности в обрабатывающей промышленности ФРБ Нью-Йорка (17.30) и данные об объеме коммерческих запасов (19.00). Внешний фон с утра скорее негативный (фьючерсы на американские биржевые индексы снижаются, Азия торгуется разнонаправлено, нефть является единственной поддержкой, но мы не всегда на нее реагируем), да и цены акций прилично подросли на вчерашней сессии, так что импульс к продажам присутствует.

понедельник, 14 января 2013 г.

Новая жизнь начинается

США. Если данные по торговому балансу показали ухудшение ситуации (дефицит вырос до 48,7 млрд. долл., что превысило прогнозы), то отчетность Wells Fargo в пятницу в большей степени оправдала ожидания инвесторов: чистая прибыль банка за прошлый год увеличилась на 19% (до 18,9 млрд. долл.), совокупная выручка составила 86,1 млрд. долл. (на 6% больше итога предыдущего года). Но при позитиве за год в целом инвесторам не понравилась динамика финансового состояния в последнем, 4-м квартале, когда снизилась чистая процентная маржа и сократились объемы ипотечного кредитования. Учитывая, что банк стал первым финансовым учреждением, представившим отчетность, ухудшение к концу года эффективности его работы задало соответствующий тон дальнейшим ожиданиям отчетов банков и отразилось в отсутствии роста индекса S&P (0,0%) пятницу. Dow и Nasdaq немного выросли, на 0,13 и 0,12%.
Россия. Как и прогнозировали Еврофинансы, хотя надежды на рост в пятницу были невелики, они в определенной мере осуществились, индекс ММВБ возрос на 0,24, РТС незначительно снизился (на 0,02%). Большинство крупных отечественных инвесторов на той неделе еще не вернулось с январских каникул. Догнав в первый торговый день мировые площадки, за каникулы подросшие на временном урегулировании фискального обрыва в США, наши биржи до конца недели оставались в нерешительности и больше практически не реагировали на внешние тренды, а внутренних ориентиров в течение недели тоже не было. Немного макростатистики за 2012 год, так, внешний долг на 1 января 2013 года составил 624 млрд. долл.(541 млрд. на 1 января 2012 г., рост на 15%). Чистый вывоз капитала сократился с 80,5 до 56,8 млрд. долл., положительное сальдо счета текущих операций платежного баланса снизилось с 98,8 до 81,3 млрд. долл. (снижение на 17,7%.). Из текущей деятельности ЦБ: регулятор в пятницу предложил прямое РЕПО на 1 день в сумме 10 млрд. руб., на утреннем аукционе спрос был в размере 9,97 млрд., примерно столько же и выдано под 5,89% (ставка рынка равна 5,69%).
Европа. Пятница закрылась ростом (FTSE 100 на 0,33, DAX на 0,07, СAC 40 я на 0,08%) исключительно на ожиданиях хорошей отчетности по США. Региональные новости имели противоречивый характер. Так, в Великобритании начался рост промпроизводства, за месяц на 0,3%, (предыдущее изменение -0,8%), в годовом измерении показатель снизился на 2,4%. Royal Bank of Scotland сократит в текущем году размер в связи с выплатой штрафов, связанных с иском по манипулированию ставкой Libor. Moodys понизило суверенный кредитный рейтинг Кипра сразу на 3 ступени до Cаа3, прогноз негативный. Летом прошлого года Кипр стал четвертой страной еврозоны, обратившейся за финансовой помощью к ЕС и МВФ после того, как местные банки понесли существенные потери в связи со списанием греческого долга.
Азия. В Японии объявлено о новых мерах стимулирования, правительство намерено выделить 116 млрд. долл., в т.ч. на устранение последствий землетрясения и реконструкцию, прямое стимулирование частных инвестиций и улучшение общего инвестклимата. Новые меры позволят увеличить ВВП примерно на 2% и создать около 600 тыс. новых рабочих мест. На фоне этих мер и ослабления иены Nikkei на последних торгах увеличился на 1,40%. В Корее ставка рефинансирования оставлена на прежнем уровне в 2,75%. В Китае инфляция в годовом измерении увеличилась до 2,5%, ожидалось 2,3%, рынки эту новость расценили как риски обеспечения финансовой стабильности (в частности, вследствие чрезмерного роста кредитования) и отреагировали негативом. SSE снизился на 1,78, Hang Seng на 0,39, Kospi на 0,5%.
Золото. На укреплении доллара утром пятницы золото шло по 1673,28, к 14.00 по 1669,75, утром сегодня по 1665,05 долл. за унцию.
Нефть. Текущими факторами позитивной динамики нефтяных цен выступают сокращение добычи в Саудовской Аравии и взрыв нефтепровода в Йемене (в результате остановлена перекачка нефти с месторождений на экспортные терминалы Красного моря). В то же время понижательно на цены повлияло ухудшение состояния рынка труда США и инфляция в Китае (рост цен может спровоцировать снижение спроса на энергоносители). В результате Brent и Light утром пятницы торговались по 110,75 и 94,35, к 14.00 по 110,64 и 94,07, утром сегодня по 110,20 и 94,56 долл. за барр.
События, статистика, прогноз. Состоится выступление главы ФРС г-на Бернанке (00.30), но отыгрывать его биржи будут только завтра. Из наиболее важной статистики ждем отчетность Morgan Stanley, данные о промпроизводстве в евросоюзе (14.00, предыдущее значение показателя - снижение на 3,6% в годовом выражении). Наши биржи с этой недели торгуют с полным составом участников, экономическая жизнь оживится налоговыми платежами, и внешние, и внутренние драйверы приобретают традиционное значение. Конкретно сегодня, учитывая преимущественный позитив закрытия американских площадок накануне, а также, что фьючерсы на американские биржевые индексы утром торгуются в плюсе и Азия тоже, внешний фон позитивный, единственное препятствие для роста - нефть не растет, но при сильной поддержке извне наши биржи также могут обозначить рост.

пятница, 11 января 2013 г.

Ставки сделаны, господа

США. Последние торги закрылись ростом индексов, Dow Jones на 0,6, S&P 500 на 0,76, Nasdaq Composite на 0,51%. В ожидании хорошей отчетности инвесторы не реагировали на ухудшение ситуации на рынке труда (на 4 тыс. возросло за неделю число обращений за пособиями по безработице, при том, что ожидалось снижение на 7 тыс.). Правда, есть приятный прогноз, в предстоящие 10 лет США могут стать мировым лидером по добыче нефти, обогнав ведущие страны ОПЕК, рост будет обеспечен за счет освоения нефтеносных слоев и месторождений, разработка которых до недавнего времени считалась экономически невыгодной.
Россия. После бурного роста после каникул инвесторы в нерешительности остановились, ММВБ-0,58, РТС+0,22%.
Инфляция с начала года составила 6,6%, по итогам года МЭР ожидало инфляцию на уровне 6,5%, ЦБ от 6,5 до 6,7% (повысил свой прогноз буквально в декабре), президент, выступая с обращением к Федеральному собранию заявил, что инфляция за год будет 6,5% или меньше. ЦБ вчера предложил прямое РЕПО на 1 день в сумме 10 млрд. руб., на утреннем аукционе спрос был в 27 млрд., выдано 9,8 млрд. под 5,85% (ставка рынка равна 4,59%), на вечернем при спросе в 0,4 млрд. выдано 0,2 млрд. под 6,17%. Приближение налогового периода требует запастись ликвидностью.
Европа. Единого тренда в результате торгов по четвергу не было, FTSE +0,05, CAC -0,39, DAX -0,16%. Ставка рефинансирования ЕЦБ оставлена на прежнем уровне 0,75%, как и ожидалось, так же, как и ставка Банка Англии (0,50%, объем стимулирующих мер сохранен на прежнем уровне). Из других новостей отметим, что Испания разместила госбумаги в объеме большем, чем рассчитывала, доходности частично снижены. Уровень безработицы в Греции за месяц возрос с 19,7 до 26,8%, число безработных составило 1,34 млн. человек, что на 38% больше показателя годичной давности (в начале 2012г. уровень безработицы в Греции не превышал 22%). Вопрос оказания финансовой помощи Кипру со стороны ЕС и МВФ отложен до президентских выборов в стране (намечены на 24 февраля). Состояние экономики ухудшилось примерно в середине прошлого года, страна была практически изолирована от международных долговых рынков, доходность торгуемых облигаций резко возросла на фоне бюджетной нестабильности и перегруженности местного банковского сектора греческими госбумагами.
Азия. Вслед за американскими биржами, а также на фоне ослабления иены инвесторы в четверг продолжили покупки, Nikkei увеличился на 0,7, Kospi на 0,75, Hang Seng на 0,59, SSE на 0,37%. Стало известно, что профицит торгового баланса Китая превысил ожидания, возрос экспорт на фоне улучшения внешнего спроса. Интересно, со стороны Китая, накануне подписания с Белоруссией межправительственного соглашения о сотрудничестве, в адрес Белоруссии выделен грант в сумме 16 млн. долл. на чернобыльские проекты. Утренние новости: в Японии объявлено о новых мерах стимулирования экономики, правительство намерено выделить 116 млрд. долл., в т.ч. на устранение последствий землетрясения и реконструкцию, новые меры позволят увеличить ВВП примерно на 2% и создать около 600 тыс. новых рабочих мест. В Корее ставка рефинансирования оставлена на прежнем уровне в 2,75%. В Китае инфляция в годовом измерении составила 2,5%, ожидалось 2,3%.
Золото. Золото обозначило рост, утром четверга шло по 1656,60, к 14.00 по 1662,72, сегодня утром по 1673,28 долл. за унцию
Нефть. Цены не растут, Brent и Light утром четверга торговались по 110,95 и 93,90, к 14.00 по 111,89 и 94,63, с утра сегодня по 110,75 и 94,35 долл. за барр.
Статистика, прогноз. Из наиболее важной статистики ждем отчетность Wells Fargo, данные о промпроизводстве Великобритании (13.30), данные по платежному балансу Франции (11.45), по США динамику торгового баланса (17.30) и дефицита федерального бюджета (23.00). С утра сегодня фьючерсы на американские биржевые индексы торгуются разнонаправлено, Азия в преобладающем минусе, нефть не растет, негативно влияет эффект пятницы. Можно, конечно, надеяться на поддержку внешних факторов уже в ходе торгов, и хотя надежды эти невелики, они все же остаются.

четверг, 10 января 2013 г.

Центробанки нам помогут

США. Начался период отчетности, результаты Alcoa вчера настроили инвесторов скорее оптимистично в ожидании дальнейшего потока отчетности, индексы последней сессии закрылись плюсом, Dow Jones +0,46, S&P 500+0,27, Nasdaq Composite +0,45%. Продажи Alcoa, хотя и снизились, но все же оказались выше ожиданий, результаты Alcoa обычно считаются барометром для мировой экономики, но тот факт, что компания прогнозирует увеличение спроса на 7% в текущем году (прогноз на прошлый год был в 6%), инвесторы оценили позитивно. Мы писали, что вопрос повышения потолка госдолга отложен на 2 месяца, и это, на фоне признания со стороны США сирийской оппозиции в качестве официального правительства страны, скорее всего, ограничит США по крайней мере до марта в их стремлении закрепить свое признание военным вторжением в Сирию.
Россия. Как и прогнозировали Еврофинансы, на биржах среды, после бурного роста предыдущего дня, фиксировалась прибыль, индексы закрылись в преобладающем минусе, ММВБ +0,08, РТС -0,48%. Из новостей отметим, что Минфин опубликовал основные направления долговой политики на 2013 г., общий объем внутренних заимствований составит 1,45 трлн. руб., объем внешних госзаймов предполагается на уровне 7,5 млрд. долл., в результате отношение госдолга к ВВП увеличится с 11,8% до 13,1%. ЦБ предложил прямое РЕПО в общей сумме 1300 млрд. руб., в т.ч. на утреннем аукционе на 7 дней банки взяли 1222 млрд. под 5,53% (ставка рынка равна 6,41%), остальные деньги в рамках общей суммы были выданы на 1 день днем (76 млрд. под 5,86%, ставка рынка 4,59%) и вечером (0,2 млрд. под 6,42%). Добыча нефти и газового конденсата в 2012г. по сравнению с аналогичным периодом 2011г. выросла на 0,5%, добыча газа снизилась на 3%. Правительство утвердило итоги аукциона по продаже госпакета порта Ванино, по итогам тендера наибольшую цену (5,5 млрд. руб.) предложило ООО Мечел-Транс, которое становится собственником 55% уставного капитала порта. Началась выдача универсальных электронных карт на основании заявления, Сбербанк на базе своих подразделений открыл пункты приема заявлений и выдачи УЭК. Карты обеспечат получение в электронном виде государственных и муниципальных услуг, оплату коммунальных платежей, проезд в транспорте, покупку товаров и т.д. С 1 января 2014 г. карту получат все россияне, за исключением письменно отказавшихся. По опросу ВЦИОМ, 58% россиян самой важной проблемой считают ЖКХ, дальше идут инфляция, бедность и коррупция.
Европа. Биржи в среду закрылись на позитиве (DAX +0,32, FTSE +0,0, CAC +0,31), решающую роль сыграли ожидания итогов сегодняшнего заседания ЕЦБ. Отметим, что ВВП еврозоны в 4-м квартале снизился на 0,1% относительно предыдущего квартала. Улучшилось состояние торгового баланса Великобритании, дефицит за месяц уменьшился с 9,5 до 9,2 млрд. фунтов стерлингов (ожидалось, правда, еще меньше, 9,05 млрд.). Банк Испании намерен усилить контроль за банками и направить временных инспекторов в 16 банков.
Азия. Япония собирается приобрести облигации европейского стабмеханизма в расчете поддержать снижение курса иены и стимулировать экономический рост. Для оплаты облигаций планируется привлечь золотовалютные резервы. Кроме того, правительство Японии надеется, что покупка облигаций поможет стабилизировать экономическую ситуацию в Европе и укрепить связи с европейскими партнерами. Заявление Moody’s относительно возможного снижения суверенного рейтинга Японии было нивелировано ожиданиями ближайшего заседания Банка Японии (предполагается, будет утверждена таргетируемая инфляция в 2% и расширена программа выкупа активов) и весенних перемен в руководстве Банка, в результате Nikkei показал наибольший рост (0,67%) относительно других азиатских биржевых индексов. Hang Seng увеличился 0,46%, Kospi (перед заседанием Банка Кореи) и SSE снизились на 0,31 и 0,03%. Китайские рынки в основном позитивно отреагировали на прогноз роста ВВП на 8% в течение 20 лет и увеличение оптовых продаж; прогнозируемое же снижение промпроизводства отразилось в негативном результате по индексу SSE. Сегодня утром стало известно, что профицит торгового баланса Китая превысил ожидания.
Золото. Утром среды золото шло по 1659,25, к 14.00 цена подросла до 1662,34, утром сегодня цена снизилась до 1656,60 долл. за унцию.
Нефть . Увеличился объем прокачки нефти в США по нефтепроводу Seaway, что должно привести к снижению нагрузки на переполненный терминал Кушинг в Оклахоме (фьючерс на физическую поставку Light предусмотрен именно в Кушинг). Цены нефти также поддерживаются остановкой одного из крупных НПЗ в США из-за аварии. Текущая ситуация отразилась в ценах следующим образом: Brent и Light утром среды торговались по 110,73 и 93,42, к 14.00 по 110,83 и 93,40, сегодня с утра по 110,95 и 93,90 долл. за барр.
События, статистика, прогноз. Состоится заседание ЕЦБ (16.45) и традиционная пресс-конференция главы Банка, возможно снижение ставки рефинансирования (инфляция не растет, ВВП снижается, уровень безработицы высокий), снижение ставок ЕЦБ может иметь негативный эффект для рынка нефти, в силу ослабления евро и соответствующего укрепления доллара. Банк Англии также проведет очередное заседание (16.00), допускам, что по итогам заседания может быть незначительное расширение программы количественного смягчения, а учетная ставка останется без изменений.
Из наиболее важной статистики ждем данные по промпроизводству Франции (11.45), по США количество первичных заявок на получение пособий по безработице (17.30). После длительных каникул наши биржи догнали в первый торговый день во вторник рост мировых площадок в каникулы и вчера инвесторы фиксировали прибыль (снижение индексов к 14.00 было от -0,57 до -0,11%), цены акций были комфортны для продажи. С утра сегодня фьючерсы на американские биржевые индексы торгуются в плюсе, Азия тоже, нефть не снижается – налицо все параметры роста, если только влияние внешних факторов в ходе торгов не повлияет на изменение ситуации.

среда, 9 января 2013 г.

Все сначала

США. Торги вторника закрылись понижением биржевых индексов, Dow Jones на 0,41, S&P 500 на 0,32, Nasdaq Composite на 0,23%. Начался период квартальных отчетов, первой отчиталась Alcoa, продажи снизились, но все же оказались выше ожиданий. В преддверии отчетностей инвесторы заняли выжидательную позицию. Bank of America (BofA) согласился выплатить 10,3 млрд. долл. ипотечному агентству Fannie Mae в рамках досудебного урегулирования претензий по убыткам, понесенным Fannie Mae в результате деятельности ипотечного кредитора Countrywide Financial, приобретенного BofA.
Россия. Биржи вчера бурно отыграли ранее принятое решение по урегулированию бюджетных проблем США, МВБ=+2,72, РТС =+3,22%. Новостей немного, так, инфляция с начала года составила 6,6%, ЦБ предложил прямое РЕПО на 1 день в сумме 470 млрд. руб., на утреннем аукционе банки взяли 160 млрд. под 5,51% (ставка рынка равна 5,54%), на вечернем еще 34 млрд. под 5,5% (как видим, банки еще отдыхал); 8 января вступили в силу новые тарифы на фондовом и денежном рынках Московской Биржи, в том числе по сделкам с акциями, облигациями и РЕПО.
Европа. В ЕС начал действовать фискальный пакт, предполагающий, что структурный дефицит бюджета не должен превышать 0,5% ВВП (страны с госдолгом существенно ниже 60% ВВП могут допускать рост дефицита до 1% ВВП), положения о сбалансированном бюджете должны быть введены в национальное законодательство (страны, не сделавшие этого, подвергнутся штрафам и не получат доступа к кредитам), страны с госдолгом выше 60% должны сокращать его на одну двадцатую часть ежегодно, страны еврозоны будут координировать выпуск нового госдолга.
Из новой статистики отметим снижение с 14,9 до 14,6 млрд. евро профицита торгового баланса Германии (ожидалось 15 млрд.), при этом импорт с учетом сезонности снизился за месяц на 3,7%, экспорт на 3,4%. Негативной является и динамика промзаказов Германии, они снизились на 1,8%, ожидалось снижение на 1,4%, предыдущее изменение +3,9%. Во Франции дефицит торгового баланса снизился с 4,7 до 4,3 млрд. евро. По еврозоне в целом уровень безработицы составил 11,8%, как и ожидалось, а индекс делового климата хотя и остался отрицательным, но немного улучшился, с -1,19 до -1,12 пункта, правда, ожидалось -1,10 пункта. В результате сессия вчера завершилась преимущественным снижением индексов, FTSE на 0,18, DAX на 0,48, CAC вырос на 0,03%.
Азия. После роста котировок в предыдущие сессии азиатские инвесторы фиксировали прибыль, на торгах вторника Nikkei снизился на 0,86, Kospi на 0,66, Hang Seng на 0,94, SSE на 0,41%. Правительство Японии в ближайшее время намерено принять пакет специальных мер по стимулированию экономики.
Золото. Ослабление доллара способствовало росту цен товаров и сырья, номинированных в этой валюте. Так, если вчера с утра золото шло по 1648,69, к 14.00 по 1652,50 долл. за унцию, то сегодня утром по 1659,25 долл.
Нефть. Инвесторы все же рассчитывают на рост мирового спроса, в том числе, со стороны Китая и США. Brent и Light утром вторника торговались по 110,41 и 93,58, к 14.00 по 110,41 и 93,65, сегодня с утра по 110,73 и 93,42 долл. за барр.
Статистика, прогноз. Из наиболее важной статистики ждем из Великобритании информацию по торговому балансу (13.30), из США данные по динамике запасов нефти (19.30). После длительных каникул наши биржи, при преобладающем понижательном тренде на других площадках, вчера отыгрывали позитив решений по фискальному обрыву в США, догоняя рост в каникулы депозитарных расписок на акции российских компаний и банков на западных биржах. Так, лучше рынка шли бумаги Мечела и Сбербанка, поскольку их депозитарные расписки были среди лидеров роста, пока российский рынок не торговался. Сегодня утром фьючерсы на биржевые индексы США торгуются преимущественно в плюсе, Азия разнонаправлено, Brent консолидируется, цены акций комфортны для продажи.

вторник, 8 января 2013 г.

Обрыв временно отменяется

США. Фискальный обрыв (одновременное сокращение пособий по безработице, повышение подоходного налога и сокращение бюджетных расходов) не был урегулирован до Нового года и мог случиться уже в первый его день, но, по счастью, 1 января оказалось выходным днем. Последствием «обрыва" могло стать заметное падение ВВП и рецессия. Ввиду взаимных неуступок президент предложил начать с голосования в Сенате (верхняя палата Конгресса, в которой демократы в большинстве). Так и случилось буквально в первый день января. Одобренный Сенатом компромиссный проект, в формулировке закона о защите среднего класса от повышения налогов, после 11-часового обсуждения получил-таки большинство голосов в Палате представителей (нижняя палата Конгресса, здесь большинство составляют республиканцы). Итак, прекращается действие налоговых льгот для не состоящих в браке американцев, чей ежегодный доход составляет более 400 тыс. долл. на человека или 450 тыс. на семью. Налог на недвижимость стоимостью от 5 млн. долл. вырастет с 35% до 40%, на фонд заработной платы повысится с 4,2% до 6,4%. Будет сокращен размер пособия по безработице для тех, кто не трудоустроен в течение более чем года, для тех, кто ищет работу менее 12 месяцев, размер пособия вырастет. Кроме того, на два месяца отложено вступление в силу существенных сокращений бюджетных расходов (предполагается, что за это время республиканцы и демократы сумеют в рабочем порядке договориться о новом потолке госдолга, но можно только представить, какими снижениями биржевых индексов этот процесс прокатится по мировым площадкам).
Отметим, что на ожиданиях договоренности по вопросу «обрыва» торги последнего дня года завершились значительным ростом, DJIA на 1,28% до уровня 13104,14 пунктов, SandP на 1,69% до 1426,19 пунктов, Nasdaq на 2,00% до 3019,51 пункта. Ориентировочно за год индексы выросли на 6-15%. Интересно, что предыдущий, 2011 год биржи закрыли с неизменными значениями индексов.
По последним данным, уровень безработицы составил 7,8%, средняя почасовая зарплата выросла на 0,3%, занятость в сфере производства возросла на 155 тыс., в то время как ожидалось увеличение лишь на 150 тыс. Протоколы заседания ФРС обозначили разделение мнений относительно того, когда необходимо заканчивать программу количественного смягчения, и у инвесторов возникли опасения, что она может быть свернута уже в текущем году, что значительно усиливает позиции доллара. Биржи находятся в ожидании старта сезона квартальные отчётов, первой сегодня опубликует свои результаты Alcoa. Итоги торгов понедельника в минусе, Dow -0,38, S&P 500 -0,31, Nasdaq -0,09%.
Россия. Если 2011 г. российский фондовый рынок завершил с потерями от 16 до 22%, то в 2012 г. рост примерно составил 5,2% для ММВБ и 10,5% для РТС (конкретно 28 декабря индексы соответственно показали -0,24 и 0,053%). При этом, для сравнения, Nikkei вырос на 23%, SandP500 на 13,2%, Dow Jones на 7,25%, DAX на 31,9%, CAC40 на 18,3%, FTSE100 на 7,88%, BRSP BOVESPA IND на 4,8%, Shanghai Composite на 2,9%. С 1 января начнется выдача универсальных электронных карт (УЭК) на основании заявления граждан, а с 1 января 2014 г. карту получат все россияне, за исключением письменно отказавшихся. Карты обеспечат получение в электронном виде государственных и муниципальных услуг, оплату коммунальных платежей, проезд в транспорте, покупку товаров и т.д.
Европа. Биржи вчера закрылись снижением индексов, FTSE на 0,41, DAX на 0,56, CAC на 0,68%. Перед Новым годом премьер министр Италии заявил о готовности возглавить коалицию центристов на предстоящих выборах в парламент, что снижает политическую напряженность в стране. Вышедшие в конце года европейские данные были противоречивы. К примеру, ВВП Франции за третий квартал показал рост на 0,1%. По Италии, напротив, информация имела не очень позитивный характер, так, размещение 10-летних госбумаг прошло с повышением доходности с 4,45% в ходе предыдущего аукциона до 4,48%, 5-летних с 3,23 до 3,26%. Статистика по розничным продажам в Испании также ухудшилась, снижение в годовом измерении на 7,8%.
Конституционный совет Франции отменил положение о 75-процентном налоге на доход свыше 1 млн. евро. Базельский комитет частично смягчил правила для банков, в частности, им предоставлено дополнительно 4 года для выполнения ряда задач, а также разрешено быть более гибкими в отношении наличности с тем, чтобы использовать резервы для поддержания роста экономики. Цены в сфере производства еврозоны в годовом измерении повысились на 2,1%, ожидался рост на 2,4%, предыдущее изменение +2,6%.
Азия. После роста котировок в предыдущие сессии инвесторы в основном фиксировали прибыль, на торгах понедельника Nikkei снизился на 0,83, Kospi на 0,03, Hang Seng на 0,01, SSE повысился на 0,37%. По данным Conference Board, индекс опережающих экономических индикаторов в Китае увеличился за месяц на 1,1%. Кстати, в Китае принят закон, обязывающий взрослых детей навещать своих пожилых родителей, иначе им грозит судебное преследование и наказание.
Золото. Заминки с рассмотрением вопроса фискального обрыва в США перед Новым годом снижали шансы на его урегулирование до конца года, цены драгметаллов и сырья повернули в сторону снижения, утром 28 декабря (последний торговый день в РФ) золото торговалось по 1663,28, к 14.00 по 1660,79, на закрытии по 1655,90 долл. за унцию. Сегодня с утра, теперь уже на фоне укрепления доллара, золото шло по 1648,69 долл. за унцию.
Нефть. Brent и Light с утра 28 декабря шли по111,22 и 91,34, к 14.00 по 110,71 и 90,95, на закрытии по 110,6 и 90,80 долл. за барр. Сегодня цены соответственно составили 110,41 и 93,58 долл. за барр., инвесторы рассчитывают на рост мирового спроса, учитывая, в том числе, на восстановление экономики США.
Статистика, прогноз. Сегодня на наших биржах первый торговый день нового, 2013 года, внешние ориентиры оставляют желать лучшего (фьючерсы на биржевые индексы США в минусе, Азия тоже), Brent практически не растет, инвесторы полностью зависимы от хода торгов на мировых площадках. В частности, европейские биржи будут реагировать на статистику (данные по торговому балансу Германии и безработице в еврозоне, 11.00 – 14.00, по США розничные продажи в 17.55 и данные об объеме потребительского кредитования в 24.00).