пятница, 30 мая 2014 г.

Департамент уже есть

В Астане президенты России, Белоруссии и Казахстана подписали договор о Евразийском экономическом союзе, который вступит в силу 1 января 2015г. и обеспечит условия для свободного перемещения товаров, услуг, капиталов, присоединиться к Евразийскому экономическому союзу уже в июне изъявила желание Армения. В начале июня состоится визит президента США в Европу, конкретно это будет Польша, Бельгия и Франция, на 3 июня в Варшаве намечена его встреча с г. Порошенко. Президент Франции, в свою очередь, пригласил г.Порошенко на празднование 70летия высадки союзников в Нормандии 6 июня. Власти в Киеве объявили, что ознакомятся с предложением РФ оказать гуманитарную помощь населению в восточных регионах Украины.
США. Торги вчера закрылись ростом индекса Dow на 0,39%, индексов SandP500 и Nasdaq на 0,54% каждого. Из последней статистики рынки предпочли реагировать в большей степени на позитив. Так, уточненный ВВП в первом квартале снизился относительно предыдущего квартала на 1%, вдвое больше ожидаемого, месяцем ранее был рост на 0,1%. Между тем, количество первичных обращений за пособиями по безработице снизилось за неделю с 327 до 300 тыс., неожиданно хорошо (ожидалось 318 тыс.).
Россия. Как и прогнозировали Еврофинансы, биржи четверга закрылись ростом индекса ММВБ на 1,50, РТС на 1,10%, фактор Астаны оказался решающим. Вчера казначейство размещало на банковские депозиты 115 млрд. руб. на 35 дней под минимальную ставку 8,3% (именно такую же сумму банкам предстоит сегодня вернуть с депозитов), спрос превысил предложение в 2,5 раза, средства размещены в 6 банках под 8,41%. Сегодня ЦБ предлагает банкам обеспеченные кредиты по фиксированным ставкам от 8,5 до 9,25% на сроки от 1 до 365 дней. Проводится также операция изъятия ликвидности (у кого ее много) в депозиты ЦБ на 1 день по ставке 6,5%. Согласно последней статистике ЦБ, доля ОФЗ на руках у нерезидентов в общем объеме рынка ОФЗ снизилась с начала года с 23,9 до 22,4%.
ЦБ разместил на своем сайте информацию о рефинансировании кредитов под инвестиционные проекты, обеспеченных залогом облигаций ОАО «Западный скоростной диаметр», ООО «Северо-Западная концессионная компания», ГК «Российские автомобильные дороги», ОАО «Главная дорога», по ставке 6,5% на срок до 3 лет. Представлен также график проведения аукционов по кредитам, обеспеченным нерыночными активами, по плавающей процентной ставке на срок 3 месяца. В структуре ЦБ создан Департамент надзора за системно значимыми кредитными организациями.
По оценке МЭР, в годовом исчислении темпы роста ВВП составили 1,1% (0,8% месяцем ранее), инфляция достигла 7,5%, а с учетом мая может составить 7,7% (ключевая ставка ЦБ равна 7,5%). Учитывая, что именно инфляцию ЦБ ставит во главу угла своей монетарной политики, рассчитывать на снижение ставок не приходится, ближайшее заседание по этому вопросу намечено на 16 июня.
В Крыму 50 лет будет действовать особая экономическая зона, для предпринимателей будет действовать облегченный режим налогообложения, снижены страховые взносы, упрощены таможенные правила, также предполагается создание игорной зоны.
Европа. Биржи вчера закрылись без определенной динамики, CAC 40 =-0,02, DAX =-0,01, FTSE =+0,29%. Индекс экономической уверенности в еврозоне увеличился за месяц со 102 до 102,7 пунктов, индекс делового климата с 0,37 до 0,3 пунктов. В Испании сохраняется рост ВВП, в первом квартале относительно предыдущего квартала рост составил 0,4% (месяцем ранее было столько же), по сравнению с прошлым годом ВВП увеличился на 0,5% (месяцем ранее было 0,6%). Индекс потребительской уверенности в Великобритании превысил ожидания.
Азия. Сессия четверга авершилась преимущественным снижением биржевых индексов, SSE на 0,47, Hang Seng на 0,30, Kospi на 0,24%. Индекс Nikkei увеличился на условные 0,07%, что неудивительно при такой статистике, розничные продажи за месяц снизились на 4,4%, больше, чем ожидалось. Позитив сохранился благодаря другой новости, имеется в виду обсуждение в парламенте Японии проекта по строительству трубопровода из России, что позволит стране значительно сократить затраты на импорт углеводородов. Инвесторы в Китае обеспокоены поступившей информацией о росте плохих кредитов, объем которых увеличился до максимума за последние 5 лет. Утром сегодня вышел целый блок новой статистики по Японии, так, промпроизводство за месяц снизилось на 2,5% (ожидалось снижение на 2,0%, месяцем ранее был рост на 0,7%), уровень безработицы сохранился прежним (3,6%), как и ожидалось, базовая инфляция в годовом измерении составила 3,2% (после 1,3% месяцем ранее), общая инфляция 3,4% (1,6%).
Золото. Золото утром вчера торговалось по 1257,97 долл., к 14.00 по 1253,10, утором сегодня по 1258,40 долл. за унцию.
Нефть. Brent и Light утром вчера шли по 109,86 и 102,89, к 14.00 по 110,17 и 102,83, утром сегодня по 110,03 и 103,44 долл. за барр.
События, статистика, прогноз. На сегодня намечены переговоры по газу между РФ и Украиной. Из особо значимой статистики ждем розничные продажи в Германии (10.00), по США личные расходы и доходы населения (16.30), индекс деловой активности в производственном секторе Чикаго (17.45), индекс потребительских настроений Мичиганского университета (17.55). На завтра в Москве ожидается проведение митинга оппозиции на Триумфальной площади, что, конечно, не радует инвесторов, но факторы положительного закрытия США, роста нефти, ожиданий позитива оп газовому вопросу и последнего дня месяца могут способствовать сохранению роста.

четверг, 29 мая 2014 г.

Блицкриг по-Порошенко

Украина. Со стороны ЕС согласована программа предоставления финансовой помощи Украине в размере 1,6 млрд. евро. На востоке Украины идет полноценная военная операция с участием армейского спецназа, с использованием авиации и артиллерии, как бы подтверждая заявление президента победить сепаратизм быстро и эффективно...
США. Торги вчера закрылись снижением, индекс Dow=-0,25, SandP500=-0,11, Nasdaq = -1,28%, инвесторы умеренно фиксировали подросшую прибыль, поддержку от дальнейшего снижения оказывала неплохая статистика, так, индекс стоимости жилья в 20 крупнейших городах увеличился на 12,4% в годовом выражении при прогнозах роста на 11,8%.
Россия. Как и прогнозировали Еврофинансы, биржи среды закрылись ростом индекса ММВБ на 0,61, РТС на 0,23%, однако, рост уже не был таким высоким, как накануне, пошла частичная фиксация прибыли на опасениях дальнейшей эскалации боевых действий в Донбассе.
Вчера Минфин предложил рынку ОФЗ на 10 млрд. руб. погашением в январе 2019г., спрос составил 10,636 млрд. руб., размещено госбумаг на 4,634 млрд. руб. с доходностью 8,62%. Сегодня ЦБ работает в традиционной схеме – в части кредитования предлагает банкам обеспеченные кредиты по фиксированным ставкам от 8,5 до 9,25% на сроки от 1 до 365 дней, а в части депонирования средств проводится операция изъятия ликвидности в депозиты ЦБ на 1 день по ставке 6,5%.
На фоне газовой сделки с Китаем Bank of America повысил прогноз роста российской экономики на следующий год с 1,5 до 2,1%.
Правительственная комиссия одобрила предложения Минкомсвязи по преобразованию федерального государственного унитарного предприятия Почта России в открытое акционерное общество без внесения предприятия в прогнозный план приватизации федерального имущества, предусмотрено упрощение передачи прав на имущество предприятия, а также перехода прав и обязанностей по обязательствам ФГУП Почта России. Кроме того, определено право ОАО Почта России выступать единственным участником другого хозяйственного общества, теперь документ должен быть рассмотрен правительством.
Европа. Биржи вчера не смогли прийти хоть к какому-нибудь общему движению, царила полная неопределенность, CAC 40 +0,04, DAX =-0,02, FTSE =+0,09%).
Азия. Сессия вчера, вслед за США накануне, завершилась ростом, индекс Nikkei увеличился на 0,24, SSE на 0,77, Hang Seng на 0,59, Kospi на 0,97%. Народный банк и Минфин Китая в ходе расследования возможного влияния на финансовую безопасность страны использования в коммерческих банках серверов IBM рекомендует банкам отказаться от серверов IBM и заменить их на отечественное оборудование. Накануне правительство по той же причине запретило госучреждениям сотрудничать с американскими консалтинговыми фирмами.
Золото. Золото утром вчера торговалось по 1262,91, к 14.00 по 1264,54, утром сегодня по 1257,97 долл. за унцию.
Нефть. Brent и Light утром вчера шли по 110,19 и 104,09, к 14.00 по 110,29 и 104,35, утром сегодня по 109,86 и 102,89 долл. за барр., предварительная статистика показала рост запасов нефти в США.
События, статистика, прогноз. В Астане пройдет заседание Высшего Евразийского экономического совета, президенты РФ, Белоруссии и Казахстана планируют подписать договор о Евразийском экономическом союзе, который вступит в силу 1 января 2015г. Из особо значимой статистики ждем по США уточненный ВВП за I квартал 2014г., число первичных обращений за пособием по безработице (16.30), данные о незавершенных сделках по продаже жилья (18.00). Внешний фон к открытию российских бирж неоднозначный (фьючерсы на американские индексы растут, но Азия в основном снижается, так же, как и нефть), надежда на рост поддерживается только фактором Астаны.

среда, 28 мая 2014 г.

В Донбассе мира нет

Украина. МИД РФ срочно обратился в ОБСЕ с запросом о предоставлении подробных сведений о вооруженных столкновениях на окраинах Донецка и имеющихся жертвах. Тем временем Украина приняла решение не только прекратить председательство в СНГ, но и начать процесс выхода из СНГ, а Донецкая народная республика объявила, что переходит на российское законодательство.
США. Торги вторника закрылись ростом, индекс Dow=+0,42, SandP500=+0,6, Nasdaq = +1,22%, драйвером торгов на биржах стала последняя статистика, так, заказы на производство товаров длительного пользования за месяц увеличились на 0,8% (месяцем ранее данный показатель возрос на 2,9%), прогнозы были на снижение показателя на 0,5%, правда, без учета заказов на производство транспортных средств заказы на товары длительного пользования показали рост только на 0,1% (2,4% в предыдущем месяце) при прогнозе роста на 0,2%. Индекс потребительского доверия увеличился с 81,7 до 83 пунктов, как и ожидалось.
Из числа 500 компаний, входящих в состав индекса широкого рынка SandP500, в настоящий момент отчиталось 98%, при этом 73% отчитавшихся компаний показали прибыль лучше предварительных прогнозов, результат по выручке превзошел ожидания рынка у 52,5% компаний.
Несмотря на то, что ФРС продолжает сокращение программы QE, инвесторы предъявляют высокий спрос на госбумаги. Так, на проведенных с начала 2014г. аукционах спрос примерно в 3 раза превышал предложение.
Россия. Сессия вчера, как и прогнозировали Еврофинансы, закрылись в минусе, причем – в значительном, индекс ММВБ снизился на 2,21, РТС на 2,86%, на фоне усиления боевых действий в Донбассе и негатива с платежами за газ со стороны Украины инвесторы использовали ситуацию для фиксации подросшей накануне прибыли.
Вчера на аукционе прямого РЕПО был предложен кредит на 7 дней в сумме 2890 млрд. руб., который банки могут использовать сегодня на частичное погашение аналогичного кредита, взятого неделей ранее в сумме 3140 млрд. руб. Казначейство тоже пополнило ликвидность - разместило на 35 дней на депозиты в двух банках 30 млрд. руб. по ставке 8,37%. Сегодня дополнительная потребность в ликвидности обусловлена уплатой налога на прибыль, ЦБ предлагает банкам обеспеченные кредиты по фиксированным ставкам от 8,5 до 9,25% на сроки от 1 до 365 дней. Проводится также операция изъятия ликвидности (у кого ее много) в депозиты ЦБ на 1 день по ставке 6,5% и Минфином – по продаже ОФЗ с погашением 19 января 2028г. на10 млрд. руб.
ЦБ принял решение о предупреждении банкротства банка БТА Казань с участием АСВ, в качестве инвестора предусмотрено участие ООО Новая нефтехимия (один из акционеров Татфондбанка), совместно инвестор и Татфондбанк направят на цели финансового оздоровления банка БТА Казань 3 млрд. руб. Правительством одобрен подготовленный Минфином законопроект конвертации депозитов Фонда национального благосостояния в капитал ВЭБа, докапитализация на сумму около 220 млрд. руб. будет осуществлена в 2014 г. путем переоформления долларовых депозитов, в которые в банке размещены средства ФНБ, в специальные депозиты со сроком погашения до 15 лет на условиях, позволяющих учитывать их при расчете величины капитала банка (соответствующие изменения будут внесены в Бюджетный кодекс РФ).
Доходы Московской биржи за первый квартал увеличились на 18% (на 1 млрд. руб.) по сравнению с тем же периодом прошлого года и составили 6,5 млрд. руб., что стало историческим рекордом. А с другой стороны - растет доля убыточных организаций, в первом квартале по сравнению с соответствующим периодом 2013 г. увеличилась на 0,2% и составила 36,7%.
Европа. Биржи по итогам вторника показали рост (CAC 40 на 0,06, DAX на 0,49, FTSE на 0,43%), рынки ждут, что ЕЦБ обсудит на следующей неделе необходимые меры поддержки восстановления экономического в еврозоне, включая, возможно, сокращение ставки и целевые меры стимулирования кредитования мелких и средних предприятий. Инвесторы отслеживали проведение внеочередного саммита ЕС по обсуждению итогов выборов в Европарламент и в Украине, а также ожидали новостей о возможном применение новых санкций в отношении России. Стало известно, что Евросоюз разработал новую концепцию энергобезопасности, акцент в которой сделан на сокращение энергетической зависимости от России, санкции не вводятся.
Азия. Сессия вчера завершилась в преобладающем минусе, индекс SSE снизился на 0,34, Hang Seng на 0,08, Kospi на 0,63%, Nikkei показал рост на 0,23%. Произошел новый инцидент в Южно-Китайском море между вьетнамским и китайскими суднами в районе спорного острова, на котором установлена китайская буровая установка.
Золото. Золото утром вчера торговалось по 1289,9, к 13.30 по 1283,88, утром сегодня по 1262,91 долл. за унцию, цены снижаются на фоне роста фондовых площадок и ожиданий по дальнейшему сокращению QE.
Нефть. Brent и Light утром вчера шли по 110,69 и 104,46, к 13.30 по 109,83 и 103,99, утром сегодня по 110,19 и 104,09 долл. за барр., инвесторы рассчитывают на дальнейшее снижение запасов в США (из-за выходного понедельника статистика будет завтра).
Статистика, прогноз. Из особо значимой статистики ждем розничные продажи в Великобритании (14.00), индекс цен производителей и изменение объема потребительских расходов во Франции (10.45), безработицу в Германии (11.55), ряд экономических индексов по еврозоне (13.00), данные о запасах нефти в США (00.30). Военные действия в Донбассе продолжаются, но вчера мировые площадки показали рост, что и попытаются отыграть российские биржи на сегодняшнем открытии, используя растущую нефть и комфортные цены акций.

вторник, 27 мая 2014 г.

АТО будет продолжена

Украина. В Донецкой области введено военное положение. Порошенко заявил, что намерен провести инаугурацию именно в Донецкой области, а его первой поездкой в случае избрания президентом будет Донбасс, при этом урегулировать ситуацию на юго-востоке страны невозможно без участия Москвы: он хотел бы встретиться с российским руководством в первой половине июня. Согласно предвыборной программе, Порошенко обещал сохранить за русским языком региональный статус и предоставить областям большую самостоятельность, но не в рамках федеративного, а унитарного государства; отношения с ополчением Донбасса будет строить с позиции силы, антитеррористическая операция будет продолжена: к тем ополченцам, которые откажутся сложить оружие в обмен на амнистию, власти будут относиться как к террористам; будет бороться за Крым как с помощью экономических инструментов (типа того, что фермер в Херсоне будет получать больше, чем фермер в Крыму, и будет иметь выход в Европу), так и путем обращения с иском против России в международные суды, в том числе в суд по правам человека.
США. Вчера биржи не работали, в стране отмечался государственный праздник (День поминовения, Memorial Day).
Россия. Торги понедельника, как и прогнозировали Еврофинансы, закрылись ростом индексов (ММВБ на 0,71, РТС на 0,69%), чему способствовал факт состоявшихся досрочных выборов президента в Украине. В целях активизации кредитования реального сектора принято постановление правительства о том, что банки (включая ВЭБ, хотя он и госкорпорация), величина капитала которых составляет более 100 млрд. руб., с согласия Минфина могут получить рефинансирование в ЦБ под залог права требований по кредитам и обеспечивающим обязательства по ним государственным гарантиям. Кроме банков, получить рефинансирование в ЦБ могут организации ОПК под права требований по госгарантиям для выполнения контрактов с Минобороны и на реализацию проектов в рамках федеральной программы по развитию ОПК до 2020 г.
Вчера прошла уплата налога на добычу полезных ископаемых. Казначейство разместило в депозитах 3-х комбанков на 10 дней 70 млрд. руб. по минимально заявленной ставке 7,80%, при этом предложение составило 100 млрд. руб. (обратим внимание, что ставка рынка была 9,00%). Сегодня ЦБ предлагает банкам обеспеченные кредиты по фиксированным ставкам от 8,5 до 9,25% на сроки от 1 до 365 дней, а также привлекает денежные средства в валюте РФ к себе в депозиты на 1 день по ставке 6,5%. Начата процедура присоединения НКО Расчетная палата РТС и Клирингового центра РТС к банку Национальный Клиринговый Центр.
Европа. Биржи вчера показали рост, CAC 40 на 0,75, DAX на 1,77, площадки Великобритании не работали - отмечался государственный праздник, Весенний банковский выходной, в пятницу индекс FTSE 100 закрылся снижением на 0,07%. Последняя статистика по индексу потребительского доверия в Германии за месяц не изменилась (8,5 пункта), как и ожидалось, основной позитив на рынки привнесло обещание главы ЕЦБ стимулировать инфляцию и рост в ближайшее время.
В странах ЕС завершились выборы в Европарламент со значительным успехом противников ЕС и еврозоны, так, в Великобритании победила партия независимости, выступающая за выход страны из ЕС и жесткие ограничения миграции.
Азия. Сессия вчера завершилась в плюсе для индексов Nikkei и SSE (рост соответственно на 0,97 и 0,34%) и в минусе для Hang Seng и Kospi (снижение на 0,01 и 0,34%). Sony заключила соглашение с Shanghai Oriental Pearl (Group) относительно создания с ней двух совместных предприятий по производству и продаже PlayStation в Китае, в рамках сделки Sony будет принадлежать 70% акций одного предприятия и 30% другого (напомним, что в Китае действует 13-летний запрет на продажу игровых консолей Sony).
Золото. Золото утром вчера торговалось по 1292,70, к 14.00 по 1293,00, утром сегодня по 1289,97 долл. за унцию, цены снижаются на фоне роста фондовых площадок.
Нефть. Brent и Light утром вчера шли по 110,05 и 104,02, к 14.00 по 109,97 и 104,11, утром сегодня по 110,69 и 104,46 долл. за барр., инвесторы рассчитывают на дальнейшее снижение запасов в США (статистика будет завтра).
Статистика, прогноз. Из особо значимой статистики ждем индекс потребительской уверенности во Франции (10.45), выступление главы ЕЦБ (17.30), по США данные о заказах на товары длительного пользования (16.30) и ряд экономических индексов (17.00 – 18.30). Факт выборов президента в Украине отыгран, военные действия на юго-востоке этой страны продолжаются, правда, обозначились некоторые подвижки в решении проблемы украинских долгов за газ – с учетом позитивных ожиданий и растущей нефти возможно продолжение роста на открытии российских бирж.

понедельник, 26 мая 2014 г.

Майские тезисы президента

Украина. Москва готова работать с новыми властями Украины после выборов, по предварительной оценке – лидирует г. Порошенко.
Минюст официально зарегистрировал Правый сектор как политическую партию, Турчинов назначил представителя президента Украины в Крыму, Всемирный банк одобрил 3 новых проекта финансовой помощи Украине общей стоимостью 1,48 млрд. долл., Луганская и Донецкая области накануне выборов согласовали образование союза независимых государств.
США. Сессия пятницы завершилась ростом индексов, NASDAQ на 0,76, Dow Jones на 0,38, SandP 500 на 0,42%, рост шел на статистике по продажам новых домов - объем продаж увеличился за месяц на 6,4% (2 предыдущих месяца было сокращение) и составил 433 тыс. (ожидалось не более 425 тыс.), при том, что и средняя стоимость нового жилья снизилась в месячном исчислении на 2,1% (месяцем ранее рост на 8%).
Cегодня в стране выходной день - государственный праздник (День поминовения).
Россия. Торги в пятницу, как и прогнозировали Еврофинансы, закрылись ростом индексов (ММВБ на 0,59, РТС на 1,04%), основным драйвером стало выступление президента РФ на Петербургском форуме, приводим кратко тезисы выступления: 1).будут внедряться механизмы проектного финансирования, прежде всего, в промышленности, которые позволят получить средства на длительный срок по ставке инфляция плюс 1%; 2).будет увеличена капитализация системно значимых банков, в том числе через конвертацию субординированных кредитов в привилегированные акции этих банков, что позволит расширить возможности по кредитованию экономики и снизит стоимость кредитов; 3).будет существенно упрощена процедура отбора инвестпроектов и порядок предоставления по таким проектам госгарантий; 4).для развитие импортозамещения (в т.ч. в производстве программного обеспечения, радиоэлектронного и энергетического оборудования, текстиля, продовольствия) будет создан фонд развития отечественной промышленности, фонд заработает в 2015 г., к осени будет определено, какие товары для государственных и муниципальных нужд будут преимущественно закупаться у российских производителей и компаний из государств Таможенного союза (речь будет идти и о компаниях с иностранным капиталом, работающих в России на основе российского законодательства); 5).будут предоставлены налоговые льготы greenfield-проектам при открытии бизнеса, в рамках капитальных вложений в бизнес; 6). предполагается разработать механизм поддержки компаний, применяющих в работе наилучшие доступные экологически чистые технологии; 7).до конца года будет внесен в Госдуму пакет из 160 законопроектов по улучшению условий ведения бизнеса в России.
Сегодня уплачивается налог на добычу полезных ископаемых, ЦБ предлагает банкам обеспеченные кредиты по фиксированным ставкам от 8,5 до 9,25% на сроки от 1 до 365 дней, а также привлекает денежные средства в валюте РФ к себе в депозиты на 1 день по ставке в 6,5%. Казначейство размещает в срочные депозиты 100 млрд. руб. на 10 дней, минимальная ставка размещения 7,8%.
Стало известно, что со стороны России до 1 июля могут быть снижены размеры обязательных обеспечительных взносов для международных платежным системам Visa и MasterCard.
Применительно к Крыму отметим, что в строительстве Керченского транспортного перехода могут принять участие компании Южной Кореи и Китая.
Отозвана лицензия у Кредитимпэкс Банка (г.Москва).
Европа. Биржи пятницы преимущественно росли (CAC 40 =+0,33, DAX =+0,48, FTSE 100 = -0,07%), что стало реакцией на рост ВВП Германии в первом квартале на 0,8% в квартальном измерении (как и ожидалось, предыдущее изменение 0,8%) и на 2,5% в годовом измерении (ожидалось 2,3%, месяцем ранее было 2,5%). SandP повысило кредитный рейтинг Испании на одну ступень (с BBB минус до BBB) на фоне улучшения прогнозов по росту экономики, прогноз по рейтингу стабильный, а Fitch повысило на одну ступень (с В минус до В) для Греции долгосрочный рейтинг дефолта эмитента в иностранной и национальной валюте со стабильным прогнозом.
В странах ЕС завершились выборы в Европарламент. В Великобритании сегодня государственный праздник (Весенний банковский выходной).
Азия. Сессия в пятницу завершилась в плюсе, больше других (на фоне ослабления иены) увеличился индекс Nikkei (на 0,87%), китайские индексы SSE и Hang Seng показали рост на 0,66 и 0,05% соответственно, Kospi на 0,08%. Из последней статистики отметим, что индекс деловой активности в промышленности HSBC Китая, согласно предварительным данным, за месяц увеличился с 48,1 до 49,7 (ожидалось 48,1 пункт).
Золото. Золото утром пятницы торговалось по 1294,80, к 14.00 по 1292,09, на закрытии по 1291,70, утром сегодня по 1292,70 долл. за унцию (рост возобновился на фоне ожиданий реакции на украинские выборы). Кроме того, Резервный Банк Индии ослабил ограничения на импорт золота, теперь, в частности, импортировать драгметалл могут не только банки, но другие субъекты бизнеса.
Нефть. Brent и Light утром пятницы шли по 110,40 и 103,81, к 14.00 по 110,34 и 103,82, на закрытии по 110,54 и 104,35, утром сегодня по 110,05 и 104,02 долл. за барр., цены снижаются в связи с технической коррекцией.
Статистика, прогноз. Значимой статистики сегодня нет. Внешний фон к открытию российских бирж противоречивый, фьючерсы на биржевые индексы США незначительно растут, но Азия торгует разнонаправлено, к тому же, определяющим станет политический фактор - оценка инвесторами вчерашних президентских выборов в Украине.

пятница, 23 мая 2014 г.

Форум в Петербурге

Основным событием в России сегодня и завтра продолжает оставаться предстоящие Петербургский экономический форум, участие в форуме принимают официальные делегации из 62 стран мира, первое соглашение на форуме вчера уже подписали Смольный и IBM, речь идет о сотрудничестве в сфере планирования и комплексного управления социально экономическим развитием.
Украина. Очередной круглый стол т.н. национального единства Украины открылся в Николаеве (первоначально проведение предполагалось в Черкассах), как и предыдущие, он проходит в условиях силовой операции властей на востоке страны.
США. Сессия четверга завершилась ростом индекса NASDAQ на 0,55, Dow Jones на 0,06, SandP 500 на 0,24%, рост шел на хорошей корпоративной отчетности за 1 квартал, лучше ожиданий также оказалась статистика по индексу деловой активности в промышленности ФРБ Канзаса (рост с 12 до 14 пунктов за месяц). Кроме того, инвесторы продолжали отыгрывать публикацию протокола последнего заседания ФРС, по факту выхода которого стало понятно, что опасения быстрого свертывания программы QE и, соответственно, повышения процентных ставок пока напрасны.
Россия. Торги вчера, как и прогнозировали Еврофинансы, закрылись в минусе, индекс ММВБ снизился на 0,65, РТС на 0,31%. Согласно последнему обзору банковского сектора, представленному ЦБ, количество действующих кредитных организаций на 01.05 2014 составляло 894 (923 на 01.01.2014), из них 54,1% находились в Москве м области (54,0%). Удельный вес валютных активов в совокупных активах равен 25,2% (22,1%), удельный вес валютных пассивов в совокупных пассивах 23,8% (21,2%). Просроченная кредитная задолженность была равна 3,7% в общей сумме кредитов и 2,6% в сумме активов (на 01.01.2014 было 3,5 и 2,4%).Сумма вкладов физлиц составила 16,8 трлн. Руб. (16,9 трлн. руб.), просроченная задолженность по кредитам физлицам 5,0% (4,4%). Нетрудно видеть ухудшение по всем приведенным данным относительно начала года.
Вчера был день аукционов, так, казначейство разместило на банковские депозиты 60 млрд. руб. (спрос составил 150 млрд. руб.), ставка 8,52% (заявленная минимальная ставка 8,30%), средства размещены на 35 дней в двух банках. Проводили также депозитные аукционы ПФР (111 млрд. руб. на 24 дня) и ВЭБ (100 млрд. руб. на 281 день), к примеру, по ВЭБу спрос превысил предложение более чем в 2 раза, ставка размещения составила 9,96%, срок 9 месяцев.
ЦБ принял решение о финансовом оздоровлении трех банков, Московского областного, Инвестиционного Республиканского и ФинансБизнесБанка с привлечением АСВ и СМП банка, на цели финансового оздоровления АСВ предоставит СМП банку кредит в размере 96,8 млрд. руб. сроком на 10 лет, финансирование начнется после получения новыми собственниками полного контроля над тремя указанными банками и вывода из капитала прежних мажоритарных акционеров.
Сегодня ЦБ привлекает денежные средства кредитных организаций в валюте РФ в депозиты, открываемые на стандартных условиях по ставке в 6,5%. Инфляция в годовом выражении в течение месяца осталась без изменений (7,5%).
Европа. Биржи вчера преимущественно росли, CAC 40 =+0,21, DAX =+0,24, FTSE 100 = -0,01%. Последний протокол Банка Англии внес на рынки некоторые опасения постепенного повышения ставок (такая возможность обсуждалась на заседании, хотя по итогам ставки были сохранены в прежних границах). Статистика имела неоднозначный характер, так, индекс настроений потребителей в еврозоне, согласно предварительным оценкам, хотя и остался в отрицательной зоне, но все же показал улучшение, потребители настроены тратить больше и это - сильный стимул развития экономики. Индекс деловой активности в секторе услуг за месяц увеличился с 53,1 до 53,5 пункта (ожидалось 53 пункта), индекс деловой активности в промышленности сократился с 53,4 до 52,5 пункта (ожидалось 53,2 пункта). Для Германии динамика индекса деловой активности в промышленности негативная (54,1, 52,9 и 54,0 пункта), в сфере услуг лучше ожиданий (соответственно 56,4 и 54,5 пункта). Уточненный ВВП Великобритании в первом квартале вырос относительно предыдущего квартала на 0,8%, как и ожидалось, по сравнению с прошлым годом рост составил 3,1%, что тоже ожидалось.
В странах ЕС на этой неделе начались выборы в Европарламент, вчера голосовали Нидерланды и Великобритания, сегодня Чехия и Ирландия, в субботу Италия, Литва, Словакия и Мальта, в воскресенье - все остальные страны, существуют опасения, что по итогам выборов возрастет число сторонников национальных валют.
Азия. Торги в азиатском регионе проходили вчера преимущественно в плюсе, индексы Nikkei, Hang Seng и Kospi увеличились соответственно на 2,11, 0,51 и 0,36%, индекс материкового Китая снизился на 0,18%. Из последней статистики отметим, что индекс деловой активности в промышленности HSBC, согласно предварительным данным, за месяц показал рост с 48,1 до 49,7 (ожидалось 48,1 пункт).
Золото. Золото утром вчера торговалось по 1292,70, к 14.00 по 1294,78, утром сегодня по 1294,80 долл. за унцию (рост остановился на фоне позитива фондовых площадок).
Нефть. Brent и Light утром вчера шли по 110,52 и 103,98, к 14.00 по 110,47 и 104,00, утром сегодня по 110,40 и 103,81 долл. за барр., свою роль для Light сыграло значительное снижение запасов в США (особенно стратегических резервов). Цены на Brent росли на фоне обострения ситуации в Ливии (настолько, что США готовятся к эвакуации американского персонала в связи с военными действиями после принудительного роспуска парламента Ливии), сегодня снижаются в связи с технической коррекцией.
Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем ВВП Германии за I квартал (10.00), ряд экономических индексов Германии (12.00), по США данные о продажах домов на первичном рынке жилья (18.00).Внешний фон к открытию российских бирж противоречивый, фьючерсы на биржевые индексы США растут, но Азия в основном снижается, к тому же, определяющим станет фактор ожидания президентских выборов в Украине в воскресенье – при таких рисках на рост рассчитывать непросто.

четверг, 22 мая 2014 г.

Коммерческая тайна

В Шанхае завершился саммит по взаимодействию и мерам доверия в Азии, присутствовали лидеры 24 стран, президент РФ также находится в Китае с официальным визитом.
Украина. Верховная Рада Украины приняла Меморандум взаимопонимания и мира, предусмотрено проведение конституционной реформы, закрепление статуса страны как парламентско-президентской республики, проведение судебной реформы и реформы правоохранительных органов и прокуратуры, а также гарантии статуса русского языка.
США. Сессия среды завершилась ростом индекс NASDAQ на 0,91, Dow Jones на 0,97, SandP 500 на 0,81%, основные ожидания были связаны с публикацией протокола последнего заседания ФРС, но по факту его выхода стало понятно, что опасения быстрого свертывания программы QE пока напрасны.
Россия. Торги вчера закрылись ростом индекса ММВБ на 1,00, РТС на 1,42%, рост шел на ожиданиях «прорыва» в подписании ряда контрактов с Китаем, в т.ч. по поставкам газ, этот контракт был заключен, цена объявлена коммерческой тайной. Минфин разместил ОФЗ с погашением в 2028 г. на 10 млрд. руб., спрос в 2,5 раза превысил предложение, доходность составила 8,84% годовых. ЦБ расширил список нерыночных активов, принимаемых в упрощенном порядке в качестве обеспечения по кредитам, что расширяет возможности рефинансирования банков. Сегодня ЦБ предложит кредиты, обеспеченные залогом ценных бумаг, активами или поручительствами, а также золотом, на сроки от 1 до 365 дней по ставкам от 8,5 до 9,25%. В части депозитных операций будет привлекать средства банков на 1 день под 6,5%. Казначейство разместит в срочные депозиты 60 млрд. руб. на 35 дней, минимальная ставка размещения 8,3% годовых.
ЦБ принял решение о финансовом оздоровлении 3-х банков: Московского областного банка, Инвестиционного Республиканского Банка и ФинансБизнесБанка.
МЭР представило прогноз на трехлетку (с 2014 по 2017 гг.), рост ВВП соответственно составит 0,5 и 3,3%, сохранится положительное сальдо торгового баланса (хотя и снизится с 186 до 157 млрд. долл.), инфляция за год достигнет 6,5 и 4,8%, соотношение госдолга к ВВП на конец 2017 г. ожидается на уровне 14,0%. ЦБ принял решение провести акционирование шести НПФ, в результате реорганизации которых образованы шесть акционерных пенсионных фондов (НПФ Наследие, НПФ электроэнергетики, НПФ Промагрофонд, НПФ СтальФонд, НПФ Телеком Союз и НПФ ЛУКОЙЛ ГАРАНТ).
Австралия ввела санкции еще против 38 граждан России и Украины и 11 компаний.
Европа. Биржи вчера росли, FTSE 100 = +0,28, CAC 40 =+0,37, DAX =+0,61%, поддержка пришла со стороны прогнозов и статистики, так, Германия в текущем году ожидает рост ВВП на уровне 1,8%, в следующем 2%, за первые три месяца текущего года ВВП Германии по факту увеличился на 3,3% в годовом исчислении (средний рост в странах еврозоны 0,8%). В Великобритании розничные продажи год к году возросли на 6,9% (ожидалось 5,2%, предыдущее изменение 4,8%).
Азия. Торги вчера проходили разнонаправлено, индексы Nikkei и Kospi снизились соответственно на 0,24 и 0,15%, китайские биржи показали рост, индекс SSE увеличился на 0,84, Hang Seng на 0,01%. В Японии ожидания рынков относительно итогов двухдневного заседания центрального банка были нейтральными, поскольку появился новый фактор изменения монетарной политики (с апреля в стране был повышен с 5 до 8% налог с продаж), для оценки влияния которого на деловую активность требуется время. И действительно, стимулирующая программа расширена не была, Банк Японии оставил проводимую политику без изменений. Из последней статистики отметим, что дефицит торгового баланса Японии за месяц хотя и снизился с 1 446,3 до 808,9 млрд. иен, но остался хуже ожиданий рынков (646 млрд. иен), экспорт показал рост выше ожиданий (соответственно на 5,1 и 4,8%), импорт увеличился на 3,4% (ожидалось 0,8%, предыдущее изменение 18,1%). Позитивные ожидания по снижению дефицита были связаны с решением правительства о возврате к использованию АЭС, что резко снижает потребность страны во внешних энергоносителях. Согласно статистике Народного банка Китая, в первом квартале текущего года трансграничное использование юаня в сделках возросло на 47% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Из утренней информации отметим, что индекс деловой активности в промышленности HSBC Китая, согласно предварительным данным, за месяц показал рост с 48,1 до 49,7 (ожидалось 48,1 пункт).
Золото. Золото утром вчера торговалось по 1295,30, к 14.00 по 1293,40, утром сегодня по 1292,70 долл. за унцию (снижение идет на фоне роста фондовых площадок).
Нефть. Brent и Light утром вчера шли по 109,84 и 102,93, к 14.00 по 110,02 и 103,16, утром сегодня по 110,52 и 103,98 долл. за барр., свою роль сыграло снижение запасов в США.
События, статистика, прогноз. Основное событие предстоящих дней - Петербургский экономический форум, начнется сегодня и завершится 24 мая, участие в форуме примут официальные делегации 62 государств. Из наиболее значимой статистики ждем по еврозоне ряд индексов деловой активности (11.00-12.00), по Великобритании уточненный ВВП за I квартал (12.30), по США количество первичных обращений за пособием по безработице (16.30), индекс деловой активности в обрабатывающей промышленности (17.45), продажи на рынки вторичного жилья и индекс деловой активности в промышленности ФРБ Канзаса (18.00). Ожидания заключения ряда контрактов, в т.ч. с Газпромом в ходе визита президента РФ в Китай вполне оправдались, но отсутствие конкретики может привнести сомнения в динамику российских бирж на открытии.

среда, 21 мая 2014 г.

Обнулить НДПИ

Украина. Принято совместное заявление по Украине лидеров России и Китая по итогам переговоров в Шанхае, Россия и Китай призывают все регионы и общественно - политические группы Украины вступить в диалог и разработать концепцию конституционного развития государства при полном соблюдении прав граждан.
США. Сессия понедельника завершилась снижением индексов (NASDAQ на 0,7, Dow Jones на 0,83, SandP 500 на 0,65%), инвесторы фиксировали прибыль на фоне отчетности компаний ниже ожиданий.
Россия. Торги вчера закрылись ростом индекса ММВБ на 0,83, РТС на 0,67%, рост шел на ожиданиях «прорыва» в подписании ряда контрактов с Китаем, в т.ч. по поставкам газа.
На аукционе ЦБ по РЕПО на 1 день из предложенных 200 млрд. руб. банки вчера взяли 196 млрд. руб. по ставке 7,6% (ставка рынка 8,35%). Кроме того, на аукцион РЕПО на срок 1 неделя было предложено 3150 млрд. руб. по минимальной ставке 7,5%, спрос составил 3145 млрд. руб., кредит выдан в размере спроса по ставке 7,55% (ставка рынка 8,5%), регулятор кредитует банки не только по ставке ниже рыночной, но и выдает более длительные кредиты под меньший процент. Казначейство также пополняло банковскую ликвидность, разместив на депозиты 170 млрд. руб., при этом спрос превысил 215 млрд. руб., средства размещены в 9 банках по ставке 8,29% на 14 дней (ставка рынка 9,03%).
Сегодня ЦБ предоставляет кредитным организациям обеспеченные кредиты по фиксированным процентным ставкам (кроме кредитов овернайт), а также привлекает денежные средства к себе в депозиты, открываемые на стандартных условиях по фиксированным ставкам. Минфин изымает ликвидность: намерен провести аукцион по размещению ОФЗ-ПД погашением 19 января 2028г. в объеме 10 млрд. руб.
Президент РФ предложил не взимать налог на добычу полезных ископаемых с газовых месторождений, которые будут поставлять газ по будущему контракту в Китай. Новатэк подписал контракт с китайской CNPC на поставку 3 млн. тонн СПГ в год.
Минфин представил новый проект поправок в федеральный бюджет на 2014 г. с повышенным курсом доллара, проект предусматривает допдоходы в размере 0,8 трлн. руб. (1% ВВП) и прежние расходы, налицо признание прямой зависимости роста доходов бюджета от ослабления рубля.
Промпроизводство за 4 месяца в годовом измерении увеличилось на 1,4%, в апреле этого года по сравнению с апрелем 2013 г. промпроизводство выросло на 2,4%, по сравнению с мартом 2014 г. снижение составило 2,7%.
Европа. Биржи вчера снижались, итог торгов: FTSE 100 = -0,62, CAC 40 =-0,39, DAX =-0,21%. Производственные цены в Германии за месяц снизились на 0,1% при нулевых ожиданиях, снижение цен рассматривается инвесторами как сокращение соответствующего спроса. В Великобритании потребительские цены за месяц увеличились на 0,4% (больше, чем ожидалось, 0,3%), по сравнению с данными аналогичного периода прошлого года рост показателя составил 1,8% (ожидалось 1,7%, месяцем ранее было 1,6%).
Азия. Торги вчера закрылись преимущественным ростом, индекс Nikkei увеличился на 0,49, SSE на 0,15, Hang Seng на 0,57%, южнокорейский Kospi снизился на 0,19%. На фоне саммита в Китае рост шанхайской биржи выглядит довольно скромно, но здесь отражается напряжение, возникшее с Вьетнамом по поводу спорного острова, на котором Китай установил буровую платформу.
Золото. Золото утром вчера торговалось по 1293,29, к 14.00 по 1292,86, утром сегодня по 1295,30 долл. за унцию.
Нефть. Light держится на высоком уровне на фоне ослабления доллара, Brent снижается, поскольку возобновления ливийских поставок пока не происходит. Brent и Light утром вчера шли по 109,55 и 102,33, к 14.00 по 109,50 и 102,19, утром сегодня по 109,84 и 102,93 долл. за барр., рынки надеются на дальнейшее снижение запасов в США.
События, статистика, прогноз. Ожидаются к публикации протоколы последних заседаний ФРС и Банка Англии. Из наиболее значимой статистике ждем по еврозоне показатели счета текущих операций (12.30) и индекс потребительского доверия (18.30), по Великобритании розничные продажи (12.30), по США динамику запасов нефти (18.30), выступление главы ФРС (19.30). Если в ходе визита президента РФ в Китай ожидания заключения контракта с Газпромом не оправдаются, российские биржи не смогут сохранить рост.

вторник, 20 мая 2014 г.

МОБ будет санирован

Украина. Украина разместила пятилетние еврооблигации на 1 млрд. долл. под гарантии США, спрос составил 3,4 млрд. долл., процентная ставка установлена в 1,844%. РФ вернула войска с учений на границе с Украиной в места постоянной дислокации и призвала немедленно прекратить силовую операцию на Украине. В Луганске депутаты выбрали главу республики и утвердили конституцию, жители Харькова проведут референдум о самоопределении, выборы в парламент Донецкой народной республики назначены на 14 сентября. Крымские татары на траурном митинге, посвященном 70 годовщине депортации из Крыма, заявили о желании создать на полуострове национально-территориальную автономию.
США. Сессия понедельника завершилась в плюсе, индекс NASDAQ увеличился на 0,86, Dow Jones на 0,12, SandP 500 на 0,38%, в отсутствии явно негативных новостей инвесторы использовали ситуацию для покупок. Потребительские цены в годовом выражении выросли на 2% при 1,5% месяцем ранее.
Россия. Торги вчера закрылись ростом индекса ММВБ на 1,55, РТС на 2,22%, рост шел на новости о прекращении военных учений и отводе войск РФ от границы с Украиной.
На санацию Мособлбанка в совокупности может быть выделено около 117 млрд. руб., больше средств выделялось только на оздоровление Банка Москвы (295 млрд. руб., лето, 2011г.), на участие в санации претендует СМП-банк. Сегодня ЦБ предоставляет банкам обеспеченные кредиты на сроки от 1 до 365 дней по ставкам от 8,5 до 9,25%, кроме того, будет проведен аукцион РЕПО на срок 1 неделя, параметры еще не озвучены. Казначейство также пополнит банковскую ликвидность, предлагая к размещению на депозиты 170 млрд. руб., минимальная процентная ставка 8,1%.
Отозвана лицензия на осуществление страховой брокерской деятельности у Страхового брокера «Фортуна плюс».
Европа. Итоги сессии понедельника в основном в плюсе, на 0,16% снизился только индекс FTSE 100, CAC 40 =+0,3, DAX =+0,31%. Из статистики отметим, что промроизводство в еврозоне за месяц снизилось на 0,3%, но ВВП предварительно за первый квартал показал рост на 0,2%, в Германии на 0,8%, во Франции остался прежним, в Италии сократился на 0,1%. Темпы роста продаж автомобилей замедлились до минимума за 5 месяцев, а также, несмотря на рост профицита торгового баланса за месяц с 13,6 до 17,1 млрд. евро (что выше ожиданий в 15,5 млрд. евро), относительно прошлого года произошло снижение профицита с 21,9 до 17,1 млрд. евро.
Азия. Индексы азиатского региона вчера в основном снизились, Nikkei на 0,64, SSE на 1,05, Hang Seng на 0,04%, единственный Kospi увеличился на 0,08%. В Японии заказы в машиностроении год к году показали рост на 16,1% (ожидалось 4,2%, месяцем ранее 10,8%), но снизился индекс делового доверия Reuters Tankan (с 25 до 19 пунктов за месяц). Снижение индекса материкового Китая отражает напряжение, возникшее с Вьетнамом по поводу спорного острова, на котором Китай установил буровую платформу. Корабли ВМФ РФ прибыли в Китай для участия в совместных учениях.
Золото. Золото утром вчера торговалось по 1295,87, к 14.00 по 1300,84, утром сегодня, на фоне роста фондовых площадок цена снизилась до 1293,29 долл. за унцию.
Нефть. Brent и Light утром вчера шли по 109,99 и 101,73, к 14.00 по 110,06 и 102,16, утром сегодня по 109,55 и 102,33 долл. за барр. (МЭА повысило прогноз потребления нефти на текущий год).
События, статистика, прогноз. В Шанхае состоится международное Совещание по взаимодействию и мерам доверия в Азии, по приглашению Председателя КНР в Совещании официально примет участие президент РФ, намечено проведение множества двусторонних переговоров, ожидается подписание многочисленных контрактов, включая соглашение по поставке газа. Начнется заседание Банка Японии. Из наиболее значимой статистике ждем индекс цен производителей в Германии (10.00), инфляцию в Великобритании (12.30), по США индекс розничных цен (16.55). Используя факт визита президента РФ в Китай и ожидания заключения контрактов, российские биржи на открытии могут сохранить рост.

понедельник, 19 мая 2014 г.

Купить кусочек Роснефти

Украина. 17 мая в Харькове прошел второй круглый стол т.н. национального единства Украины, Луганск и Донецк представляли губернаторы, назначенные Киевом. Власть в Киеве готова предоставить Луганской и Донецкой областям экономическую самостоятельность, но что именно подразумевается под экономической самостоятельностью - не уточняется. Предложено также придать специальный статус русскому языку и языкам нацменьшинств. Третье заседание круглого стола состоится в среду, 21 мая, в Черкассах. Между тем подготовлен официальный проект запроса в министерство иностранных дел РФ о вступлении провозглашенной Донецкой народной республики в состав РФ.
США. Сессия пятницы завершилась в плюсе, индекс NASDAQ увеличился на 0,52, Dow Jones на 0,27, SandP 500 на 0,37%. Несмотря на то, что основная макростатистика имела негативный характер (так, ухудшился индекс потребительского доверия Мичиганского университета), инвесторы предпочитали реагировать больше на позитив, например, снизилось количество первичных обращений за пособиями по безработице, возросло количество начатого в апреле строительства жилых объектов, число выданных разрешений на строительство домов выросло до максимального за последние 6 лет значения.
Россия. Торги в пятницу закрылись ростом индекса ММВБ на 0,75, РТС на 0,72%, но рубль вновь перешел в фазу ослабления, если на текущих уровнях конъюнктуры валютного рынка ЦБ не проводит валютные интервенции, то Минфин продолжает покупку валюты на открытом рынке для Резервного фонда в объеме 100 млн. долл. в день, что оказывает негативное влияние на рубль. В рамках налогового периода уже прошли платежи страховых взносов в фонды, возможно повышение спроса на рубли. Интересно, кстати, что в случае перевода расчетов экспортеров на российскую валюту, такие могущественные монополисты, как Газпром и иже с ним, впервые в жизни будут (вместе с народом) заинтересованы не в слабом, а в сильном рубле.
По сообщению ЦБ, за апрель удельный вес просроченной задолженности по кредитам предприятиям вырос с 4,2 до 4,3%, по розничным кредитам с 4,9 до 5,0%. Средства организаций на расчетных и прочих счетах сократились на 6,4%. Повысился спрос банков на инструменты рефинансирования, объем средств, привлеченных от ЦБ, увеличился на 7,4%, а объем депозитов казначейства на 25,9%, в результате соответствующие доли средств в пассивах банковского сектора выросли с 7,9 до 8,4% и с 0,7 до 0,8%. За 4 месяца банками получена прибыль в размере 292 млрд. руб., что на 9,9% меньше, чем за аналогичный период прошлого года.
В связи с внесением поправок в закон «О национальной платежной системе», для Visa и MasterCard стало выгоднее уйти с российского рынка, поскольку сохранить здесь бизнес обойдется примерно в 5 раз дороже. Западные банки, в свою очередь, ужесточают российским компаниям условия кредитования, в частности, настаивая на немедленном возврате кредитов в случае введения санкций.
Рост ВВП РФ в 1 квартале составил 0,9% год к году, профицит бюджета сократился с 1% ВВП в 1 квартале до 0,3% ВВП за 4 месяца. Министр экономического развития сообщил, что госпакет Роснефти может быть приватизирован до конца текущего года.
Европа. Сессия пятницы закрылась преимущественным ростом, индекс FTSE 100 =+0,22, CAC 40 =+0,26, DAX =-0,28%. В еврозоне в целом наблюдается значительное улучшение торгового баланса, так, профицит за месяц увеличился с 13,6 до 17,1 млрд. евро, что выше ожиданий в 15,5 млрд. евро.
Азия. Торги пятницы завершились разнонаправлено, индексы Nikkei и Hang Seng снизились соответственно на 1,41 и 0,08%, SSE и Kospi показали увеличение на 0,08 и 0,16%. Fitch подтвердило долгосрочный рейтинг дефолта эмитента в иностранной и национальной валюте Японии на уровне А плюс, прогноз по рейтингу негативный, госдолг страны на конец 2013г. составил 237,2% ВВП (самый высокий показатель среди стран, рейтингуемых Fitch), первичный дефицит бюджета в 2013г. достиг 7% (средний показатель стран G20 равен 2%). ВВП Гонконга увеличился в первом квартале относительно предыдущего квартала на 0,2% (кварталом ранее был соответствующий рост на 1,1%), по сравнению с прошлым годом ВВП вырос на 2,5%.
Золото. Золото в пятницу к 14.00 торговалось по 1295,03, на закрытии по 1293,40, сегодня утром по 1295,87 долл. за унцию.
Нефть. Brent и Light в пятницу к 14.00 шли по 109,11 и 101,16, на закрытии по 109,68 и 102,02, сегодня утром по 109,99 и 101,73 долл. за барр. Снижение запасов в хранилище Кушинг, откуда поставляется нефть, торгуемая на бирже в Нью-Йорке, продолжает расцениваться рынками как если бы в США образовался дефицит нефти. На самом деле это не так, нефть из хранилища (традиционно переполненного ранее) перетекает на новому трубопроводу (с зимы текущего года) на побережье Мексиканского залива для переработки на НПЗ (известно, что в США существует запрет на экспорт сырой нефти, разрешено экспортировать только продукты нефтепереработки). Из факторов роста цены отметим, что, основываясь на позитиве динамики мировой экономики в 1 квартале, МЭА повысило свой апрельский прогноз потребления нефти на год в целом, а очередной раунд переговоров между Ираном и международными посредниками зашел в тупик.
Статистика, прогноз. Понедельник, как обычно, небогат на статистику, ждем ежемесячный отчет Bundesbank (14.00). Российские биржи на открытии могут отыграть позитив закрытия бирж США в пятницу и растущую нефть, но в целом тренд, скорее всего, не удержится, свою роль сыграют политические факторы.

четверг, 15 мая 2014 г.

Такое вот всеукраинское единение

Украина. Под гарантии США будут выпущены госбумаги на 1 млрд. долл. сроком на 5 лет и доходностью в 2,9%. В состав директоров нефтегазовой компании Burisma (добыча углеводородов на Украине) включен сын вице-президента США г.Байдена, он будет обеспечивать юридическое сопровождение компании и представлять ее интересы в международных организациях. Донецкая и Луганская народные республики начали переговоры об объединении. В Киеве проведен круглый стол т.н. всеукраинского единения по урегулированию ситуации, активисты референдума в Донбассе приглашены не были. В Верховной раде создано межфракционное депутатское объединение (т.н. Антикризисная группа) с целью восстановление диалога и поиска мирного выхода из кризиса в стране.
США. Сессия среды завершилась в минусе, индекс NASDAQ снизился на 0,72, Dow Jones на 0,61, SandP 500 на 0,47%. Объем розничных продаж увеличился за месяц на 0,1% при том, что ожидания инвесторов были в 5 раз больше, корпоративная отчетность имела в основном негативный характер, к примеру, Deere and Co (крупнейший в мире производитель сельскохозяйственной техники) на 9,5% снизил квартальную прибыль на фоне уменьшения продаж оборудования. Отчасти ситуацию балансировала статистика оп инфляции в сфере производства: производственные цены возросли на 0,6% (ожидался рост на 0,2%), что позитивно расценивается рынками как следствие роста соответствующего спроса.
Президент встретился с лидером сирийской оппозиции.
Россия. Торги среды закрылись ростом на заявлении МИД о том, что РФ не будет вводить войска в юго-восток Украины, индекс ММВБ =+ 0,28, РТС =+ 0,54%. Фонд ЖКХ разместил вчера на банковские депозиты 16,2 млрд. руб. на 35 дней, ставка отсечения 8,3%, спрос шел от 4-х банков в сумме 31,6 млрд. руб. Сегодня ожидается кредитование ЦБ в режиме обеспеченных кредитов по фиксированным ставкам от 8,5 до 9,25% с одновременным привлечением средств банков в депозиты ЦБ по ставке 6,5% сроком на 1 день. Казначейство предложит 95 млрд. руб. для размещения на банковские депозиты сроком на 35 дней, минимальная процентная ставка размещения 8,3% годовых.
Что касается статистики по банкам, отметим интересные моменты из соответствующего отчета ЦБ за прошлый год, так, в совокупных активах по состоянию на 01.01.14 основная доля (51,4%) приходилось на банки, контролируемые государством. Уровень ставок по кредитам физлицам сроком более 1 года в рублях в декабре составил 17,3%, по ипотечным кредитам 12,1%. Степень дифференциации ставок по кредитам предприятиям с различной величиной активов оставалась достаточно высокой, для крупных предприятий ставки по кредитам в рублях составляли в среднем 11,05%, для средних предприятий 12,64%, для малых 14,4%. Дифференциация ставок по кредитам в иностранной валюте также была существенной, ставки по этим кредитам для крупных предприятий составили в среднем 6,21%, для средних предприятий 7,02%, для малых 16,17%. Показатель достаточности капитала в целом по банковскому сектору уменьшился за год с 13,7 до 13,5%. Доля банков с участием иностранного капитала в совокупном капитале банковского сектора на 01.01.14 была равна 17,3%.
Правительство сегодня обсудит новые прогнозы российской экономики.
Перевод Газпромом поставок газа на предварительную оплату именно в летний период может быть не критичным ни для Украины, ни для Европы, даже если, при отсутствии предоплаты, Газпром с 3 июня частично или полностью действительно прекратит поставки. Дело в том, что летом потребности Украины в основном могут быть покрыты собственной добычей, а дополнительные объемы получены за счет реверсных поставок, поэтому некоторое время транзит газа в Европу может идти из запасов хранилищ.
Инфляция в РФ с начала года составила 3,6%, стоимость билетов на транспорт в Москве повысится с 1 июня на 7%.
Европа. Сессия среды закрылась преимущественным снижением, хотя и небольшим, индекс FTSE 100 =+0,08, DAX =-0,01, CAC 40 =-0,09%. Растет доля проблемных кредитов у большинства европейских банков, так, в целом за прошлый год их объем увеличился на 8,1% (по сумме превысил 1 трлн. евро), при этом резервы банков на покрытие невозвратных кредитов увеличились на 7,5% до 570 млрд. евро. Промпроизводство в еврозоне за месяц ожидаемо снизилось на 0,3% (месяцем ранее был рост на 0,2%), по сравнению с прошлым годом промпроизводство снизилось на 0,1%, предыдущее изменение 1,7%. В Германии индекс текущих условий ZEW хотя и увеличился с 59,5 до 62,1 пункта, но ожидалось больше (60,5 пункта). В Великобритании уровень безработицы за месяц снизился с 6,9 до 6,8%, как и ожидалось. Бундесбанк готов поддержать введение монетарного стимулирования, в том числе введение отрицательной ставки по депозитам и покупок секьюритизированных кредитов.
Азия. Торги вчера завершились ростом индексов Hang Seng и Kospi соответственно на 1,03 и 1,41% и снижением Nikkei и SSE на 0,145 каждого, отыгрывался негатив статистики по Китаю (рост промпрооизводства, инвестиций в основные активы и розницы оказался ниже рыночных ожиданий). Bank of China намерен привлечь до 16 млрд. долл. за привилегированные акции путем частного размещения на материковом Китае. Утром сегодня пришла статистика по Японии, ВВП увеличился в первом квартале на 1,5%, что больше, чем ожидалось (1,0%), месяцем ранее был рост на 0,1%, индекс потребительского доверия за месяц снизился с 37,5 до 37 пунктов.
Золото. Золото вчера к 14.00 торговались по 1300,50, утром сегодня по 1303,64 долл. за унцию (спекулятивные покупки).
Нефть. Brent и Light вчера к 14.00 шли по 108,97 и 101,49, утром сегодня по 109,21 и 101,51 долл. за барр. (снижение запасов нефти в США).
Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем ВВП Франции (9.30), ВВП Германии (10.00), ВВП и инфляцию еврозоны (13.00), по США количество первичных обращений за пособием по безработице и инфляцию (16.30), данные о динамике промпроизводства (17.15). Внешний фон к началу торгов на российских биржах скорее негативный (фьючерсы на индексы США снижаются, Азия в основном тоже), но рубль укрепляется, нефть растет – используя эти факторы, до появления внешней статистики, инвесторы попытаются продолжить позитив вчерашнего закрытия.

вторник, 13 мая 2014 г.

Однако,13-е

По предварительным данным, в Донецкой области 89,7 %, в Луганской от 94 до 98% избирателей проголосовало за государственную самостоятельность регионов, явка соответственно составила 75 и 80%. Украина, ЕС, США и Япония предупредили, что не признают результаты референдума. МИД РФ с уважением относится к волеизъявлению населения Донецкой и Луганской областей и исходит из того, что реализация итогов референдумов пройдет цивилизованным путем, без каких-либо рецидивов насилия, через диалог между представителями Киева, Донецка и Луганска.
По мнению главы МВФ, ситуация в Украине является непредсказуемой и может иметь негативные последствия для мировой экономики.
США. Сессия понедельника завершилась ростом индекса NASDAQ на 1,77, Dow Jones на 0,68, SandP 500 на 0,15%, в основном помогла хорошая отчетность по компаниям технологического сектора. Бюджет остается профицитным, но ниже прогнозов (соответственно 106,9 и 114 млрд. долл.). Продолжается квартальная отчетность, около 75% компаний показали результаты выше ожиданий. В штате Техас в результате пожара уничтожено около 100 домов, эвакуированы сотни жителей, огонь угрожает 1,2 тысячи домовладений.
Россия. Торги понедельника, как и прогнозировали Еврофинансы, на открытии начались с того, что индексы увеличились в среднем на 0,4%, затем снижение и рост несколько раз сменяли друг друга, до тех пор, пока не была озвучена оценка итогов референдума в Донецкой и Луганской областях (см. выше) со стороны МИД, в результате ММВБ =+ 0,28, РТС =+ 0,12%.
5 мая указом президента введены изменения и дополнения к законодательству, в частности, к закону "О валютном регулировании...", где предусмотрено, что резиденты обязаны обеспечить получение валюты РФ на свои счета по внешнеторговым контрактам в доле, определяемой правительством, которое также вправе установить для таких расчетов перечень не только товаров, работ и услуг, но и стран, от резидентов которых потребуется рассчитываться в рублях. Во исполнение данной поправки Минфин обсудил с банкирами конкретные вопросы увеличения доли рублевых расчетов в экспортных контрактах, предложения правительству по итогам обсуждения будут представлены Минфином 14 мая.
Кроме ставшего традиционным кредитования ЦБ в режиме обеспеченных кредитов по фиксированным ставкам от 8,5 до 9,25%, пополнение ликвидности сегодня предложит казначейство путем размещения на банковские депозиты 65 млрд. руб. на 35 дней, минимальная ставка размещения 7,8%, а также аналогичное размещение проведет Фонд ЖКХ (сумма 16,2 млрд. руб. сроком на 35 дней).
Из макро-и микростатистики отметим, к примеру, что за 4 месяца импорт товаров из стран дальнего зарубежья составил 82 млрд. долл. и по сравнению с аналогичным периодом прошлого года сократился на 4,9%, что неудивительно, принимая во внимание ослабление рубля в течение данного периода. Чистая прибыль Сбербанка по РСБУ за 4 месяца текущего года равна 129,8 млрд. руб. и превысила такой же показатель годом ранее всего на 0,7%, что при инфляции в 7,9% говорит само за себя.
По расчетам советника президента РФ г. Глазьева, в случае введения санкций против РФ, аналогичных иранским, потери ЕС в целом составят до 1 трлн. евро, самые большие убытки понесет Германия (до 200 млрд. евро), катастрофическими будут последствия для Прибалтики и ряда стран Восточной Европы, а для Эстонии объем потерь сопоставим с объемом ВВП.
Отозвана лицензия у банка «Навигатор» (г. Москва).
Европа. Сессия понедельника закрылась ростом индекса FTSE 100 на 0,55, DAX на 1,26, CAC 40 на 0,37%, в связи с возобновлением спроса со стороны Китая особенно росли акции горнодобывающих компаний. Согласованы новые санкции относительно РФ, список будет объявлен позже.
Азия. Торги вчера завершились снижением Nikkei на 0,35% и ростом остальных биржевых индексов, SSE на 2,08, Hang Seng на 1,82, Kospi на 0,43%. В дополнение к укреплению иены, Nissan Motor заявила, что прибыль в текущем финансовом году с окончанием 31 марта увеличится на 4%, а это примерно на 5% ниже ожиданий инвесторов. В Китае появилась угроза дефляции, рост цен составил 1,8%, месяцем ранее инфляция была на уровне 2,4%, в этой связи президент страны пообещал в случае необходимости ввести в действие новые стимулирующие меры, что и способствовало росту фондовых индексов. Сегодня утром стало известно, что промпроизводство в Китае увеличилось на 8,7% в годовом измерении (ожидалось 8,9%, предыдущее изменение 8,8%), розничные продажи соответственно на 11,9% (ожидалось 12,2%, предыдущее изменение 12,2%). На юге Китая около 1,2 млн. человек пострадали в результате наводнения, эвакуированы 29 тыс. человек.
Золото. Золото утром вчера торговалось по 1290,89, к 14.00 по 1294,12, утром сегодня, на фоне роста фондовых площадок, по1292,77 долл. за унцию.
Нефть. Brent и Light утром вчера шли по 107,62 и 99,37, к 14.00 по 107,79 и 99,71, утром сегодня по 107,86 и 99,94 долл. за барр. (премия за риски транспортировки газа в Украине и ожидания дальнейшего снижения запасов в США). Начнется новый раунд переговоров по иранской ядерной проблеме, возможно снятие торговых санкций с Ирана, учитывая обострение отношений России и Запада по Украине.
Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем данные о промпроизводстве и розничных продажах в Китае (9.30), по еврозоне ряд экономических индексов (13.00), по США данные о розничных продажах, динамику цен импорта и экспорта (16.30), запасы на коммерческих складах (18.00). Российские биржи вчера проявили крайнюю волатильность, в итоге подросли и сегодня на открытии, до объявления новых санкций и реакции других площадок на последнюю статистику из Китая, еще попытается обозначить рост.

понедельник, 12 мая 2014 г.

Референдум состоялся

Накануне проведения референдума на юго-востоке Украины стало известно, что в Харькове голосование не состоится, В Луганской и Донецкой областях за расширение полномочий регионов проголосовало большинство населения.
ЕС готов расширить список санкций против РФ, если ситуация на Украине ухудшится, в него могут быть включены еще 15 официальных лиц и 5 расположенных в Крыму компаний, решение будет принято на встрече министров иностранных дел стран сегодня. Сегодня же определится место и время проведения второго раунда переговоров между РФ, Украиной и Еврокомиссий по вопросу задолженности Украины за российский газ, напомним, что первый раунд состоялся в Варшаве 2 мая и закончился безрезультатно.
США. Сессия пятницы завершилась ростом индекса NASDAQ на 0,5, Dow Jones на 0,2, S&P 500 на 0,15%. Количество первичных обращений за пособием по безработице за неделю снизилось с 345 до 319 тыс., что оказалось лучше ожиданий в 328 тыс. В выступлении главы ФРС в Конгрессе хотя и было отмечено улучшение состояния экономики, но указано, что до полного восстановления еще далеко и монетарное стимулирование остается актуальным, чего и ждали рынки, имея в виду сохранение регулятором ставок на низком уровне.
Что касается корпоративной отчетности, то, к примеру, из 423 компаний индекса SandP 500, представивших отчеты, ожидания рынка по прибыли превзошли 75%, а по выручке 52% компаний.
Президент США продлил на год действие санкций против Сирии, это, в частности, запрет на экспорт и реэкспорт ряда сирийских товаров, а также блокировка активов сирийских официальных лиц.
Россия. В пятницу страна праздновала День Победы. Торги четверга, как и прогнозировали Еврофинансы, закрылись ростом индексов, ММВБ =+ 0,58, РТС =+ 0,41%. Сегодня ЦБ проведет аукцион по предоставлению кредитным организациям кредитов, обеспеченных нерыночными активами, по плавающей процентной ставке на срок 3 месяца. Кроме того, как и в четверг перед праздниками, ЦБ предоставляет кредитным организациям обеспеченные кредиты по фиксированным ставкам (кроме кредитов овернайт) от 8,5 до 9,25%, а также привлекает денежные средства банков в валюте РФ к себе в депозиты, открываемые на стандартных условиях по ставке 6,5%.
«Благодаря» ослаблению рубля, в доходах бюджета за первый квартал курсовая разница составила 491 млрд. руб. (17 млрд. руб. годом ранее), общий объем доходов (3 520 млрд. руб.) увеличился по сравнению с 1 кв. 2013 г. на 420 млрд. руб. Расходы бюджета возросли гораздо меньше, всего на 169 млрд. руб., зато на депозиты в банках за квартал размещено бюджетных средств в объеме 405 млрд. руб. (на 250 млрд. больше, чем год назад).
В 1 квартале внешнеторговый оборот России составил 189,3 млрд. долл., что на 4,2% меньше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.
Европа. Торги пятницы закрылись в минусе, DAX =-0,27, CAC=-0,66%, FTSE =-0,36%. Важным событием на прошлой неделе являлось заседание ЕЦБ, рынки в очередной раз надеялись на смягчение монетарной политики с целью недопущения дефляции и стимулирования экономики, напомним, что в качестве вариантов ЕЦБ ранее обсуждал количественное смягчение и негативные процентные ставки по депозитам. Тем не менее, ЕЦБ сохранил действующую монетарную политику и уровень ставки рефинансирования в 0,25%, но его глава, правда, в ходе пресс-конференции дал понять, что новые меры по стимулированию экономики могут быть введены уже в июне, учитывая высокую вероятность сохранения низкой инфляции в еврозоне.
В Германии наблюдается снижение промпроизводства, за месяц на 0,5% при ожиданиях роста на 0,2% (месяцем ранее был рост на 0,6%), в Великобритании тоже снижение, соответственно на 0,1%, правда, лучше ожиданий в - 0,2%, месяцем ранее был рост на 0,8%. Уровень безработицы в Греции обозначил небольшое снижение с 26,6% месяцем ранее до 26,5%.
Азия. Торги в пятницу закрылись преимущественным ростом, исключение составил фондовый индекс материкового Китая (SSE =-0,2%, появилась угроза дефляции, цены за месяц увеличились на 1,8%, а месяцем ранее инфляция была на уровне 2,4%). Остальные ведущие биржи региона показали небольшой рост от 0,2 до 0,3%, позитив удерживался данным по торговому балансу Китая, профицит за месяц возрос с 7,71 до 18,45 млрд. долл., гораздо больше, чем ожидалось (13,9 млрд.), рост экспорта в годовом измерении составил 0,9%, импорт увеличился на 0,8%.
Золото. Золото на закрытии в пятницу стоило 1287,6, утром сегодня 1290,89 долл. за унцию.
Нефть. Brent и Light на закрытии в пятницу торговались по 108,0 и 99,99, утром сегодня по 107,62 и 99,37 долл. за барр.
Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем заказы на машины и оборудование в Японии (10.00), из США ежемесячный отчет о состоянии бюджета (22.00. Но основным, определяющим параметров торгов сегодня станет оценка проведения голосования в Украине и ожидания новых санкций относительно РФ. Учитывая, что наши биржи в пятницу не торговали, а ряд мировых площадок за это время подрос, до появления внешнего негатива возможна попытка роста на открытии.

четверг, 8 мая 2014 г.

На что решится ЕЦБ

Канада направила в подчинение командования НАТО в Европе представителей своей армии, ВВС и флота. Украина получила первый транш МВФ в размере 3,19 млрд. долл., часть средств, может быть, пойдет на оплату просроченного долга перед Газпромом, накопленного на конец марта. Между тем, вчера был последний день, когда Украина могла заплатить Газпрому за газ, поставленный в апреле, это еще около 1,3 млрд. долл., если денег от Украины не поступит, Россия перейдет на систему предоплаты.
США. Сессия вчера завершилась бы ростом, если бы ни снижение на 0,32% индекса NASDAQ (в связи с компанией Alibaba, Китай, см. ниже). Итоги торгов для других индексов: Dow Jones =+0,72, S&P 500 =+0,56%. Макростатистика вышла хуже прогнозов, по предварительной оценке, рост ВВП за первый квартал составил 0,1% при прогнозе в 1,2%, производительность труда, тоже согласно предварительным данным, в первом квартале сократилась на 1,7%, больше, чем ожидалось (-1%, предыдущее изменение +2,3%). Поддержку рынкам оказала отчетность, отметим, к примеру, что Walt Disney увеличила за год чистую прибыль на акцию с 0,83 до 1,08 долл., превысив прогноз в 0,96 долл., чистая квартальная прибыль производителя видеоигр Electronic Arts возросла на 14% благодаря увеличению спроса на продукцию, Marathon Oil в 3 раза увеличил прибыль в первом квартале вследствие снижения расходов на разведывательные работы и роста внутреннего производства, обеспечив повышение прибыли на акцию с 0,54 до 1,65 долл.
Россия. Торги среды, как и прогнозировали Еврофинансы, открылись снижением, но в ходе торгов индексы перешли к умеренному росту без очевидных на то причин, если не принимать во внимание в качестве возможного повода покупок инвестиционную конференцию в Нью-Йорке по развивающимся рынкам, где были отмечены преимущества фондовых рынков Бразилии и России, учитывая недооцененность их активов. Более того, что и стало основным драйвером торгов, перед завершением сессии поступила информация, что президент РФ призвал перенести назначенный на 11 мая референдум юго-востока Украины с целью согласовать позиции накануне выборов президента Украины, на что тут же отреагировал Донецк, заявив, что не исключает переноса референдума. В результате мы закрылись значительным ростом индексов, ММВБ =+ 3,41, РТС =+ 4,68%.
Текущая статистика имела негативный характер, так, индекс менеджеров по закупкам (PMI) сектора услуг не только остается ниже порогового уровня в 50 пунктов, но и за месяц снизился с 47,7 до 46,8 пункта, деловая активность сократилась в секторах почтовых услуг, связи и финансового посредничества, транспортные и складские услуги показали рост активности. Совокупный индекс PMI банка HSBC снизился до минимума за последние 5 лет (до 47,6 пункта, 47,8 пункта месяцем ранее), средний показатель за первые четыре месяца этого года составил 48,8 пункта по сравнению с 53,9 пункта годом ранее. Инфляция с начала года равна 3,4%, в годовом выражении 7,9% (было 7,3% месяцем ранее).
Сегодня ЦБ предоставляет кредитным организациям обеспеченные кредиты по фиксированным ставкам (кроме кредитов овернайт) от 8,5 до 9,25%, а также привлекает денежные средства банков в валюте РФ к себе в депозиты, открываемые на стандартных условиях по ставке 6,5%.
Европа. Торги свчера закрылись преобладающим ростом, DAX =+0,57, CAC=+0,41%, FTSE снизился на условные 0,03%. Основное событие сегодня - заседание ЕЦБ, рынки продолжают в очередной раз надеяться на смягчение монетарной политики с целью недопущения дефляции и стимулирования производства (решение Банка Англии ждем в 15.45, пресс-конференция в 16.30).
Последняя статистика показала ухудшение экономической ситуации в ведущих странах евросоюза, так, промзаказы в Германии за месяц снизились на 2,8% при ожиданиях роста в 0,3%, объем промпроизводства во Франции снизился на 0,7% тоже при ожиданиях роста в 0,2%, дефицит торгового баланса Франции достиг 4,9 млрд. евро (3,8 млрд. вро месяцем ранее), квартальные результаты Siemens оказались хуже прогнозов, Societe Generale снизил прибыльв первом квартале. Акции четвертой по величине в мире пивоваренной компании Carlsberg снизились на 2,5% на фоне снижения квартальной прибыли и ухудшения прогноза спроса на пиво в России.
Азия. Торги в среду закрылись снижением фондовых индексов, Nikkei на 2,93, SSE на 0,89, Hang Seng на 1,05, Kospi на 1,00%, как вслед за динамикой бирж США, так и по причине ухудшения индекса деловой активности в сфере услуг HSBC Китая и Японии, динамика которого подтвердила ожидания дальнейшего снижения деятельности в данной сфере. Стало известно, что Alibaba Group Holding (крупнейшая в Китае компания по продаже товаров через Интернет), подала заявку на проведение IPO в США, объем IPO может превысить 20 млрд. долл., больше в мире было только у Agricultural Bank of China (22,1 млрд. долл., 2010 г.). Резко возрос профицит торгового баланса Китая за последний месяц.
Золото. Золото к утру вчера стоило 1311,8, к 14.00 торговалось по 1311,27, утром сегодня по 1290,07 долл. за унцию.
Нефть. Brent и Light шли утром вчера по 106,77 и 99,18, к 14.00 по 107,76 и 99,50, к утру сегодня по 107,45 и 100,01 долл. за барр.
Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем данные о промпроизводстве в Германии (10.00), по США число первичных обращений по безработице (16.30). Значительный рост наших бирж вчера, конечно, по сути был чрезмерно оптимистичным и использовался как повод, теперь, скорее всего, возможна коррекция, учитывая длинные выходные и высокую степень неопределенности развития событий в Украине в эти дни.

среда, 7 мая 2014 г.

Торгуют все!

США. Сессия вчера завершилась снижением, индекс Dow Jones =-0,78, S&P 500 =-0,90, NASDAQ =-1,38%. Ожидается выступление председателя ФРС в Конгрессе с традиционным отчетом о работе ведомства, рынки рассчитывают услышать, как долго регулятор будет удерживать процентные ставки на уровне 0-0,25%, а также оценку текущей экономической ситуации.
Появилась информация о планах США выделить еще 27 млн. долл. сирийской оппозиции, в результате общий объем помощи оппозиции в Сирии составит около 287 млн. долл. Продолжается публикация корпоративной отчетности за 1 квартал, так, страховая компания American International Group показала снижение прибыли на 27% в связи с увеличением расходов по рекламациям в подразделении страхования недвижимости, чистая прибыль на акцию снизилась с 1,49 годом ранее до 1,09 долл.
Россия. Торги понедельника, как и прогнозировали Еврофинансы, закрылись ростом индексов, ММВБ =+ 1,56, РТС =+ 2,58%. Роль драйвера сыграла поступившая утром информация о том, что ЕС, несмотря на явное давление со стороны США, не смог согласовать введение третьего пакета санкций, учитывая возражения почти половины стран участниц союза. К тому же, руководство НАТО в Европе выразило уверенность, что предпосылок ввода российских войск на территорию Украины сейчас нет. ЦБ провел аукцион РЕПО на срок 7 дней, предложив 3410 млрд. руб. по минимальной ставке 7,5%, спрос составил 3286 млрд., кредит выдан по ставке 7,54% (ставка рынка 9,31%). Предлагались также обеспеченные кредиты, проводилась обратная операция привлечения в депозиты рублевых средств банков. Казначейство предложило для размещения на банковские депозиты 120 млрд. руб. сроком на 14 дней, минимальная процентная ставка размещения 7,6% (ставка рынка 8,71%). Подписано распоряжение правительства о создании Агентства кредитных гарантий в форме небанковской организации с целью поддержки малого и среднего предпринимательства, размер уставного капитала 50 млрд. руб.
ОЭСР ожидает рост ВВП России в текущем году на уровне 0,5% (напомним, факт прошлого года - 1,3%), на 2015г. - 1,8%, инфляция в 2014 г. составит 6%, в 2015 г. - 4,6%, а также отмечается, что события вокруг Украины увеличили риски, связанные с перспективой мирового экономического развития.
Европа. Торги вторника завершились в минусе, FTSE на уровне 0,35, DAX =-0,65, CAC=-0,78%. Новая статистика имела противоречивый характер, так, по еврозоне в целом розничные продажи за месяц увеличились на 0,3%, ожидалось снижение на 0,2%, в сравнении с прошлым годом показатель повысился на 0,9% (ожидалось 1%). Что же касается индекса деловой активности в сфере услуг по странам, то в Германии индекс снизился с 55 до 54,7 пункта (ожидалось 55 пунктов), во Франции индекс хоть и возрос незначительно (с 50,3 до 50,4 пункта), но оказался выше ожиданий в 50,3 пункта, в Италии наблюдался рост с 49,5 до 51,1 пункта (ожидалось 50,4 пункта).
Азия. Отмечался День рождения Будды, в связи с чем фондовые площадки Японии, Южной Кореи и Гонконга вчера не работали. Материковый Китай закончил торги небольшими ростом индекса SSE на 0,03%. Сегодня утром вышла статистика по Китаю, индекс деловой активности в сфере услуг HSBC за месяц снизился с 51,9 до 51,4 пункта.
Золото. Золото к утру вчера стоило 1308,96, к 14.00 торговалось по 1307,46, утром сегодня по 1311,80 долл. за унцию, рост обозначился на фоне негативного движения мировых фондовых площадок. Интересно: согласно статистике World Gold Council, в прошлом году до 60% спроса обеспечивали производители ювелирных изделий, инвестиционный спрос составлял 20%, 10% золота использовалось в промышленных целях, а около 10% всего объема приобрели центробанки.
Нефть. Brent и Light шли вчера утром по 107,2 и 98,65, к 14.00 по 107,33 и 98,96, утром сегодня по 106,77 и 99,18 долл. за барр., Brent снижается на информации о возобновлении поставок из Ливии, рост цены по Light идет в надежде на снижение запасов в США (статистика будет вечером).
События, статистика, прогноз. В 18.00 мск состоится выступление председателя ФРС в Конгрессе. Из наиболее значимой статистики ждем производственные заказы в Германии (10.00), данные о промпроизводстве и сальдо торгового баланса Франции (10.5), по США производительность труда в несельскохозяйственном секторе (!6.30) и запасы нефти (18.00). Внешний фон к открытию наших бирж негативный, фьючерсы на американские фондовые индексы снижаются, Азия торгует в минусе, нефть Brent не растет, цены акций вчера хорошо подросли и комфортны для продажи, ситуация в Украине только ухудшается – ни экономических, ни политических предпосылок роста нет.

вторник, 6 мая 2014 г.

От 0,2 до 1%, кто больше


   В Эстонии начались военные учения с участием до 6 тыс. военнослужащих из стран НАТО, учения продлятся по 23 мая.
   США. Сессия вчера завершилась ростом, индекс Dow Jones =+0,11, S&P 500 =+0,19, NASDAQ =+0,49%,  несмотря на политическую обстановку в Украине, поводом к росту котировок послужила макростатистика, индекс экономических условий ISM в непроизводственной сфере за месяц увеличился с 53,1 до 55,2 пункта, ожидалось не более 54,1 пункта.
   В ходе публикации квартальной корпоративной отчетности, наряду с позитивными результатами (к примеру, чистая прибыль Estee Lauder на акцию увеличилась с 0,45 годом ранее до  0,54 долл., Occidental Petroleum с 1,68 до 1,75 долл.), есть и нейтральные (например, из последних, прибыль на акцию  Western Union не изменилась, оставшись на уровне 0,37 долл.).  Россия. Торги понедельника, как и прогнозировали Еврофинансы, закрылись снижением индексов. Еврокомиссия ухудшила прогноз по росту ВВП России на текущий год до 1%, на  2015 г. до 2%, что аргументируется как общей ситуацией в российской экономике, так и возросшими в связи с Украиной геополитическими рисками. Напомним, что неделей ранее соответствующие прогнозы МВФ составили 0,2 и 1%. Индекс PMI обрабатывающих отраслей за месяц показал небольшой рост (с 48,3 до 48,5 пункта), но остается по-прежнему ниже порогового уровня в 50 пунктов. 
   Сегодня ЦБ предлагает обеспеченные кредиты на 1-365 дней по ставкам от 8,5 до 9,25%, а также привлекает к себе в депозиты рублевые средства банков  на срок 1 день под 6,5%, минимальная сумма депозита с использованием Системы РейтерсДилинг  100 млн. руб., с использованием системы торгов Московской Биржи 1 млн. руб.  Казначейство предложит кредитным организациям для размещения на депозиты 120 млрд. руб. сроком на 14 дней, минимальная процентная ставка размещения 7,6% годовых.
   Средняя цена на нефть марки Urals в январе-апреле 2014 г. сократилась по сравнению с аналогичным периодом прошлого года на 1,6%, до 106,76 долл. за баррель.
   С целью привлечь крупных налогоплательщиков к формированию доходов бюджета города, правительством Москвы внесен в Мосгордуму проект закона об установлении пониженной ставки налога на прибыль для организаций нефтяной отрасли.
   Европа. Фондовые торги вчера не проводились в связи с празднованием May Day. В еврозоне снизился индекс доверия инвесторов Sentix, за месяц с 14,1 до  12,8 пункта при ожиданиях роста до 14,2 пункта. Продолжили снижение цены в сфере производства, за месяц на 0,2%, что ожидалось, месяцем ранее снижение было таким же, в годовом измерении снижение составило 1,6% (месяцем ранее 1,7%). 
   ЕС прогнозирует, что рост в  регионе в 2014 и 2015 гг. составит 1,2 и 1,7% соответственно, уровень безработицы снизится до 11,8 и 11,4%, прогноз по инфляции снижен с 1 до 0,8% в текущем году и с 1,3 и 1,2% в следующем.
   ЕС намерен обсудить вопрос о новых санкциях против России, между тем,  как мы уже отмечали, крупнейшие компании Германии выступают против их  введения.
   Азия. Основные биржи вчера не работали. Банк Японии снизил прогноз по росту экономики на текущий финансовый год с 1,4 (в январе) до 1,1 % в связи с высокой зависимостью японской экономики от темпов восстановления экспорта, прогноз на следующий финансовый год остался прежним (рост ВВП на 1,5%), впервые обозначены ожидания на 2016-2017 финансовый год (рост на 1,3%). Биржи Японии и Южной Кореи сегодня закрыты в связи с праздниками.
   Золото. Золото к утру вчера стоило 1300,40, к 14.00 торговалось по 1314,96, утром сегодня по 1308,96 долл. за унцию (уход в защитный актив в связи с Украиной).
   Нефть. Brent и Light соответственно шли утром вчера по 107,97 и 99,22, к 14.00 по 108,08 и 99,53, утром сегодня по 107,2 и 98,65 долл. за барр. (премия за риски транспортировки газа по территории Украины перекрывается опасениями роста запасов в США, статистика будет завтра).
   Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем по еврозоне индекс деловой активности PMI в секторе услуг (12.00) и розничные продажи (13.00), индексы деловой активности PMI в секторе услуг во Франции и Германии (11.55), по США сальдо торгового баланса (16.30) и индекс экономического оптимизма (18.00). Драйверов роста для наших бирж нет.