понедельник, 29 февраля 2016 г.

Продается Baltic Exchange

США. Торги в пятницу завершились ростом индекса Nasdaq на 0,18%, индексы Dow и SandP соответственно снизились на 0,32 и 0,19%. Инвесторы в основном предпочли зафиксировать подросшую накануне прибыль, отчасти поддерживающим позитивным фактором стал пересмотр ВВП в 4 квартале с 0,7 до 1% (ожидалось 0,4%), год к году показатель увеличился на 2,4%, хотя восстановление экономики может стать поводом для ФРC не откладывать далее повышение ставок.
Россия. Фондовые торги конца недели, как и прогнозировали Еврофинансы, завершились ростом индексов, ММВБ на 0,71, РТС на 1,60%. ЦБ сегодня привлекает денежные средства кредитных организаций в валюте РФ к себе в депозиты на стандартных условиях по фиксированной ставке в 10%. В части кредитования предлагаются кредиты, обеспеченные ценными бумагами или золотом, по фиксированным ставкам от 12 до 12,75%.
Если посмотреть на итоги 2015г., то на общем фоне снижения показателей (от 28,5% по импорту до 3,7% по ВВП) невольно обращает на себя внимание рост двух величин, просроченной кредиторской задолженности (на 26,6%, до 2,395 трлн. руб.) и задолженности по заработной плате (на 72,8%, до 4,332 млрд. руб.). Другими словами, нарастают неплатежи как между предприятиями, так и между предприятиями и их работниками, что способствует интенсивному накоплению социального напряжения, но это, похоже, не беспокоит ни Минфин, ни ЦБ. Из текущих новостей отметим, например, что ЦБ направил президенту и правительству проект Основных направлений развития финансового рынка РФ на период с 2016 по 2018 гг., мы комментировали первоначальный вариант документа еще в декабре, с того времени текст изменен по результатам обсуждения с заинтересованными министерствами и ведомствами, а также с представителями финансового рынка, в ближайшее время ЦБ планирует опубликовать на сайте ответы на вопросы участников финансового рынка, после одобрения правительством доработанный документ будет представлен в Государственную Думу.
На сайте ЦБ представлены основные показатели страхового рынка в 2015 г., рост поступлений произошел во многом от продажи полисов ОСАГО в связи с ростом тарифов, при этом спрос населения на страховую защиту снизился вследствие удорожания стоимости страховых полисов (исключением стали лишь страхование жизни и добровольное медицинское страхование). Страховые выплаты в целом по рынку продолжили расти опережающими взносы темпами.
Европа. Торги в пятницу закрылись ростом индексов, CAC на 1,56, DAX на 1,95, FTSE на 1,38%.
Индекс делового климата еврозоны за месяц снизился с 0,29 до 0,07 пункта (ожидалось 0,28 пункта). Рост ВВП Франции в 4 квартале относительно предыдущего квартала составил 0,3% (ожидалось 0,20%, предыдущее значение 0,2%), в январе продолжилось снижение оптовых цен (на 0,8%, месяцем ранее было 1,2%), потребительские расходы снизились на 0,6% (ожидался рост на 0,6%, предыдущее значение 1%.). Сохраняется дефляция в Испании, потребительские цены в феврале снизились на 0,9% (месяцем ранее на 0,4%). В Великобритании снизился индекс потребительской уверенности, за месяц с 4 до 0 пунктов.
Азия. Фондовые торги в пятницу закрылись ростом ведущих индексов, SSE на 0,95, Hang Seng на 2,57, Nikkei на 0,40, Kospi на 0,08%. В Шанхае работал саммит министров финансов и глав центробанков G20, состоялось выступление главы Народного банка Китая, который заверил инвесторов в том, что страна не намерена девальвировать свою валюту для стимулирования экспорта, а Банк имеет возможности при необходимости расширить монетарные стимулы, в частности, снизить процентные ставки. Глава Банка Японии сообщил, что считает технически возможным дальнейшее понижение отрицательных ставок, «хотя я не могу с уверенностью сказать, насколько далеко мы готовы пойти". Базовая инфляция в Японии за месяц снизилась с 0,1 до 0%, как и ожидалось, но основное влияние на рынок оказало ослабление иены с 0,1 до 0%, как и ожидалось, основное влияние на рынок оказало ослабление иены.
Крупнейшая в Азии Singapore Exchange (SGX) ведет переговоры по приобретению Балтийской биржи (Baltic Exchange), условия возможной сделки не разглашаются.
Золото утром пятницы торговалось по 1240,20, к 14.00 по 1233,70, на закрытии по 1229,40, утром сегодня по 1228,80 долл. за унцию, позитив фондовых площадок повысил привлекательность более рисковых активов.
Нефть. Вrent и Light утром пятницы шли по 35,16 и 33,05, к 14.00 по 36,06 и 33,78, на закрытии по 35,10 и 32,78, утром сегодня по 35,64 и 32,75 долл. за барр., цены находятся под влиянием перемирия в Сирии и заявления министра нефти Венесуэлы о намерении России, Саудовской Аравии и Катара провести широкую встречу стран производителей нефти в середине марта.
Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем импортные цены и розничные продажи в Германии (10.00), инфляцию в еврозоне (13.00, по США индекс деловой активности от ФРБ Чикаго (17.45). Ситуация на российских площадках в пятницу соответствовала общему позитивному настрою биржевой торговли, растущая Вrent может поддержать оптимизм инвесторов и на открытии торгов сегодня.

пятница, 26 февраля 2016 г.

А Вам перевод

США. Торги в четверг завершились ростом биржевых индексов, Dow на 1,29, SandP на 1,13, Nasdaq на 0,87%, оптимизм был связан с динамикой нефти (см. ниже), статистика имела разнонаправленный характер, так, количество первичных обращений за пособиями по безработице возросло за неделю с 262 до 272 тыс. (ожидалось 270 тыс.). Заказы на товары длительного пользования за январь увеличились на 4,9% (ожидалось 2,5%, предыдущее значение минус 4,6%).
Россия. Фондовые торги вчера, как и прогнозировали Еврофинансы, завершились ростом индексов, ММВБ на 0,37, РТС на 1,06%. Для пополнения валюты со стороны ЦБ РФ традиционно предлагалась сделка валютный своп по продаже долларов за рубли, спроса давно не было (последняя сделка 9 декабря). Прошел пик налоговых выплат по НДПИ и февральские погашения внешнего долга, на этом фоне можем ждать ослабления спроса на рубль
Регулятор представил статистику по прямым инвестициям за 2 квартал 2015г., по странам СНГ деньги в основном приходили из Казахстана, по странам дальнего зарубежья из Нидерландов, Багамских островов, Бермудов и Германии. Из России же прямые инвестиции уходили по странам СНГ в основном в Киргизию и Казахстан, по странам дальнего зарубежья в Люксембург, Нидерланды и Кипр.
На основании статистики ЦБ за 2015г. относительно трансграничных переводов физлиц можно сделать вывод, что 82% денежных переводов физлиц из РФ уходили в страны СНГ и только 18% в страны дальнего зарубежья, примерно та же картина наблюдалась и по переводам в пользу физических лиц РФ: 72% средств поступали из стран СНГ. А дальше картина меняется наоборот, если размер одного перевода из РФ в среднем составлял 363 долл., то по странам дальнего зарубежья цифра была равна 876 долл., по странам СНГ 322 долл. По переводам в пользу физлиц РФ средний размер одного перевода был 628 долл., в т. ч. из стран дальнего зарубежья 516 долл., из стран СНГ 686 долл.
ЦБ намерен с 1 апреля увеличить отчисления в ФОР по валютным пассивам банков, пока неизвестно - физических и/или юридических лиц, одновременно будут увеличены коэффициенты риска для валютных активов. Отозваны лицензии у Милбанка (г. Москва) и банка Церих (г. Орел).
SandP ухудшило прогноз снижения ВВП России в 2016 г. с 0,3 до 1,3%, объяснив это снижением цен на углеводороды и металлы, которое подрывает перспективы восстановления российской экономики в текущем году.
Чистая прибыль ФСК ЕЭС по РСБУ за 2015 г. возросла в 3,5 раза (!) и составила 17,87 млрд. руб., что делает естественным вопрос: почему повышаются тарифы на электроэнергию?
Европа. Торги в четверг закрылись ростом индексов, CAC на 2,24, DAX на 1,79, FTSE на 2,48%. Инфляция в еврозоне в годовом исчислении возросли на 0,3%, ожидали рост показателя на 0,4%, месяцем ранее рост потребительских цен 0,2%. В месячном исчислении потребительские цены в январе снизились на 1,4%, при этом базовая инфляция (без продуктов питания и энергоносителей) увеличилась на 1% год к году.
Другая макростатистика тоже имела неоднозначный характер, так, в Италии индекс потребительского доверия за месяц снизился со 118,6 до 114,5 пунктов (ожидалось 117,9 пунктов), индекс делового доверия со 103 до 102,0 пункта (ожидалось 102,7 пункта), рост ВВП Испании год к году составил в 4 квартале 3,5% (как и ожидалось, такой же рост был и кварталом ранее), ВВП Великобритании 1,9%, столько же и ожидалось, предыдущее значение 1,9%.
Азия. Фондовые торги вчера закрылись снижением ведущих индексов Китая (SSE на 6,41, Hang Seng на 1,58%) и ростом индекса Nikkei на 1,46, Kospi на 0,32%. Чистые вложения нерезидентов в японские облигации увеличились за неделю на 1974,3 млрд. иен, в акции снизились на 441 млрд. иен. В Китае инвесторы проявляли нервозность в связи с приближением саммита министров финансов G20, который начнет работу сегодня в Шанхае, рынки рассчитывают на поддержку со стороны правительства и Народного банка во время работы саммита.
Стало известно, что Китай импортировал в январе значительные объемы природного газа (на фоне повышенного спроса на отопительное топливо в связи с холодной погодой), в годовом измерении импорт увеличился на 28%. Опубликованы неутешительные данные по внешней торговле Гонконга, здесь продолжается снижение как экспорта, так и импорта (за январь соответственно на 3,8 и на 9,0%). В Южной Корее индекс потребительских настроений за месяц снизился со 100 до 98 пунктов.
Золото утром вчера торговалось по 1236,30 долл. за унцию, к 14.00 так же, утром сегодня по 1240,20 долл. за унцию. Стало известно, что Россия готова выкупить золотой запас Венесуэлы на сумму 12 млрд. долл. с обязательством обратной продажи по первому требованию страны.
Нефть. Статистика по нефти противоречивая, так, запасы сырой нефти в США за неделю увеличились на 3,5 млн. барр., но суммарные запасы нефти и нефтепродуктов снизились на 5 млн. барр. и, что не менее важно, среднедневные объемы добычи снизились еще на 33 тыс. барр. в сутки (снижение пятую неделю подряд). В результате Вrent и Light утром вчера шли по 34,45 и 32,13, к 14.00 по 34,06 и 31,94, утром сегодня по 35,16 и 33,05 долл. за барр.
Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем из США индекс потребительского доверия Мичиганского университета и данные по личным доходам и расходам. К открытию сессии российских бирж драйвером роста выступает растущая нефть и позитив закрытия западных площадок.

четверг, 25 февраля 2016 г.

Снижать нельзя заморозить

США. Торги в среду завершились ростом биржевых индексов, Dow на 0,32, SandP на 0,44, Nasdaq 0,87%, в отсутствие явного негатива инвесторы использовали снизившиеся накануне цены активов на фоне позитива по нефти (см. ниже).
В рамках квартальной отчетности компаний, к примеру, оператор казино Caesars Entertainment уменьшил за год в четвертом квартале убыток с 1,02 млрд. долл. или 7,08 долл. на акцию до 76 млн. долл. или 0,54 долл. на бумагу, выручка возросла на 8,7% год к году до 1,12 млрд. долл. Крупный ритейлер товаров для офиса Office Depot получил прибыль в 15 млн. долл. или 0,03 долл. на акцию (убыток в 84 млн. долл. или 0,15 долл. на бумагу годом ранее), выручка уменьшилась на 9,3% год к году. Прибыль компании First Solar (сектор солнечной энергетики) за квартал составила 164,1 млн. долл. или 1,60 долл. на акцию (193,3 млн. долл. или 1,90 долл. на бумагу годом ранее), продажи также уменьшились на 6,5% до 942,3 млн. долл.
Правительство США предостерегло банки от участия в организации размещения российских госбумаг, так как это нарушило бы режим санкций в отношении России.
Россия. Фондовые торги вчера, как и прогнозировали Еврофинансы, завершились снижением индексов, ММВБ на 1,38, РТС на 3,12%. Казначейство разместило на банковские депозиты 200 млрд. руб. при спросе в 388,471 млрд. руб., ставка по факту составила 11,20%, бюджетные средства размещены в двух банках сроком на 7 дней.
На сегодня приходится пик налоговых выплат по НДПИ (по сумме до 280 млрд. руб.). Добавим, что пройдут также февральские погашения внешнего долга, которые являются сравнительно небольшими (8,3 млрд. долл., по данным ЦБ), так что спрос на рубли будет превалировать.
ЦБ сообщил, что совокупный уставный капитал страховых организаций по состоянию на 1 января достиг 189,192 млрд. руб., в т.ч. 20,93% в нем принадлежало иностранным инвесторам.
ВЭБ соберет заявки на облигации, размещение бумаг на бирже запланировано на 29 февраля 2016 г., по открытой подписке будет размещено 19,575 млн. облигаций номинальной стоимостью 1 тыс. руб. каждая (т.е. общий объем выпуска составляет 19,575 млрд. руб.), срок обращения 9 лет. Чистая прибыль Ингосстраха по МСФО за 2015 г. увеличилась в 6 раз, до 12,8 млрд. руб., сборы за год достигли 79 млрд. руб., общий объем выплат составил 42,5 млрд. руб.
МВФ в докладе к заседанию министров финансов стран G20 в Шанхае (26-27 февраля) рекомендовал России скорректировать расходную часть бюджета в 2016 г.
Европа. Торги в среду закрылись снижением индексов, CAC на 1,96, DAX на 2,64, FTSE на 1,6%. Во Франции индекс потребительского доверия за месяц снизился с 97 до 95 пунктов (изменений не ожидалось). Промышленные заказы в Италии в годовом измерении возросли на 1,5% (месяцем ранее был рост на 12,10%). В Великобритании индекс изменения объема розничных продаж за месяц снизился с 16 до 10 пунктов (ожидалось 12 пунктов), но основное негативное влияние на итоги торгов оказывает неопределенность в отношении предстоящего голосования и опасения, что инвесторы не рассчитывают на стабилизирующее вмешательство Банка Англии и станут отказываться от вложений в активы Великобритании.
Азия. Фондовые торги вчера закрылись снижением большинства ведущих индексов (Nikkei на 0,90, Hang Seng на 1,13, Kospi на 0,09%), индекс материкового Китая (SSE) возрос на 0,88%. Минфин Японии не исключает возможности применения дополнительных мер монетарного стимулирования, но инвесторы не реагировали на словесные интервенции: укрепление иены (до 111,73) оказывает негативное влияние на прибыль компаний-экспортеров. Что касается роста индекса SSE, то котировки акций китайских пром- и инфраструктурных компаний росли на ожиданиях дополнительных мер стимулирования в преддверии ежегодного съезда компартии (5 марта). В Гонконге снизились акции компаний энергетического сектора, ВВП в четвертом квартале увеличился на 0,2% относительно предыдущего квартала (предыдущее изменение 0,9%), при этом по сравнению с данными аналогичного периода прошлого года рост показателя составил 1,9%.
Золото утром вчера торговалось по 1228,30, к 14.00 по 1236,70, утром сегодня по 1236,30 долл. за унцию.
Нефть. Вrent и Light утром вчера шли по 32,81 и 31,15, к 14.00 по 32,61 и 30,87, утром сегодня по 34,45 и 32,13 долл. за барр. США не будут присоединяться к переговорам о сохранении добычи нефти на уровне января, поскольку, оказывается, в стране рыночное ценообразование.
Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем инфляцию по еврозоне (13.30, по США заказы на товары длительного пользования и количество первичных обращений за пособиями по безработице (16.30). Российские биржи к сегодняшнему открытию сессии подошли с ослаблением рубля, утром подрастает нефть, что, вместе взятое, может стать привлекательным фактором покупки рублевых активов.

среда, 24 февраля 2016 г.

Праздники закончились

Президенты России и США одобрили перемирие в Сирии с 27 февраля, к пятнице ожидается подписание документа заинтересованными сторонами, на 13 апреля в Сирии назначены парламентские выборы. Утром прошла информация, что ЦРУ и Пентагон сомневаются в соблюдении Россией перемирия в Сирии.
США. Торги понедельника завершились снижением биржевых индексов, Dow на 1,14, SandP на 1,25, Nasdaq 1,47%.
Россия. Фондовые торги вчера, как и прогнозировали Еврофинансы, завершились ростом индексов, ММВБ на 1,80, РТС на 3,89%.
Сегодня ЦБ проводит кредитование банков под обеспечение и привлекает рублевые средства банков к себе в депозиты. К вопросу об ответственности регулятора приведем без комментариев цитату из интервью информационному агентству Reuters от 20 февраля 2016 г.), «практически все страны обсуждают, с учетом своей специфики, применение трех инструментов, это стимулы монетарной политики, фискальные стимулы и структурные реформы. Практически у всех стран наблюдается недостаток темпов структурных реформ, многие отмечают эту проблему. Многие страны применяют и монетарные, и фискальные стимулы. У России ситуация сложная, потому что нам сложно применять фискальные стимулы в условиях, когда есть такая большая зависимость доходов бюджета от нефти. Монетарные стимулы нам также сложно применять, в отличие от стран, где очень низкая инфляция, у нас она высокая, поэтому мы ограничены в этом инструменте для поддержания экономического роста. И наш основной потенциал это структурные реформы».
Господин Дворкович в интервью изданию Nikkei заявил о желании РФ привлечь Японию к нефтегазовым проектам, причем, желательно, чтобы инвесторы в таких проектах приобретали контрольные пакеты акций.
Учитывая, что в настоящее время ЦБ осуществляет проект перехода некредитных финансовых организаций на единый электронный формат отчетных данных XBRL, используемый в большинстве экономически развитых стран, учрежден и уже опубликован первым выпуском номер ежеквартального издания Вестник XBRL, выпуск посвящен вопросам открытого стандарта отчетности XBRL, инициативам регуляторов стран G20 в области оптимизации отчетности, опубликована также информация о мероприятиях, проведенных по данной тематике.
Европа. Торги в понедельник закрылись снижением индексов, CAC на 1,40, DAX на 1,64, FTSE на 1,25%. Опубликована статистика по индексам деловой активности в промышленности и секторе услуг еврозоны и ее ведущих стран, так, для еврозоны в целом соответствующие индексы снизились с 52,3 до 51, пункта (ожидалось 52,0 пункта) и с 53,6 до 53,0 пункта (ожидалось 53,3 пункта), для Германии в промышленности снизились с 52,3 до 50,2 пункта (ожидалось 52,0 пункта) и в секторе услуг возросли с 55,0 до 55,1 пункта, для Франции рост с 50,0 до 50,3 пункта (ожидалось 49,9 пункта) и снижение с 50,3 до 49,8 пункта (ожидалось 50,3 пункта).
По итогам прошлого года и впервые за последние 55 лет основным торговым партнером Германии стали США (до этого была Франция), так, экспорт Германии в США в 2015 г. возрос на 19% до 114 млрд. евро, тогда как экспорт во Францию увеличился на 2,5% до 103 млрд. евро, в качестве причин возможно оживление американской экономики в сравнении с европейской и ослабление евро.
Азия. Фондовые торги вчера закрылись снижением ведущих индексов, Nikkei на 0,36, Hang Seng на 0,29, SSE на 0,946, Kospi на 0,11%. Китай увеличили импорт российской нефти в январе на 15% год к году, объем импорта составил 3,368 млн. тонн. И еще интересный момент: министр коммерции заявил, что власти страны не считают, что соглашение между ЕС и США о Транстихоокеанском партнерстве направлено против Китая.
Относительно назначения нового председателя Госкомитета по контролю над ценными бумагами добавим, что г-н Лю Шиюй был зампредом центрального банка, перед новым назначением занимал должность председателя совета директоров Сельскохозяйственного банка Китая. Позиция главы Госкомитета является одной из самых часто сменяемых, особенность фондового рынка Китая заключается в том, что общественность здесь полностью полагается на правительство, что оказывает дополнительное давление на работу регулятора.
Золото утром понедельника торговалось по 1216,70, к 14.00 по 1205,40, утром сегодня, на фоне вчерашнего негатива фондовых бирж, по 1228,30 долл. за унцию.
Нефть. Вrent и Light утром понедельника шли по 33,42 и 32,30, к 14.00 по 33,99 и 32,81, утром сегодня по 32,81 и 31,15 долл. за барр. МЭА считает, что предложение и спрос на рынке нефти вернутся к сбалансированному уровню не раньше 2017 г. ОПЕК пригласила США присоединиться к переговорам о сохранении добычи нефти на уровне января.
Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем по США информацию по продажам нового жилья (18.00) и данные по динамике запасов нефти (18.30). Российские биржи, после празднования Дня защитника Отечества, вливаются сегодня в общий поток торгов мировых площадок, но внешний фон к открытию сессии негативный: нефть не растет, фьючерсы на биржевые индексы США в минусе, Азия тоже.

понедельник, 22 февраля 2016 г.

Вместе весело шагать


   США. Последние торги бирж прошли в пятницу (см. наш предыдущий обзор), в субботу торгов не было, сегодня все, как обычно.
   Россия. Фондовые торги в субботу, как и прогнозировали Еврофинансы, завершились незначительным снижением индекса ММВБ (на 0,18%), индекс РТС увеличился на 0,96%.
   Из новостей отметим, к примеру, что ЦБ в субботу предлагал банкам рублевую ликвидность в форме аукциона РЕПО на 7 дней в общей сумме 490 млрд. руб. по минимальной ставке 11%, спрос превысил предложение на 73% (достиг 845,9 млрд. руб.), ставка возросла до 11,6209%. Для пополнения валютной ликвидности действовала сделка валютный своп по продаже долларов за рубли, но спроса не было.
   Регулятор одобрил ряду системно значимых банков (и готов поддержать остальных, если они обратятся) безотзывные кредитные линии, пока на общую сумму около 600 млрд. руб., для выполнения норматива краткосрочной ликвидности, норматив введен с 1 января для 10 системно значимых банков, минимально допустимое значение норматива установлено на уровне 70% с постепенным повышением до 100% в 2019 г.
   Началось увеличение денежной базы, с 5 по12 февраля на 162.7 млрд. руб. (показатель включает наличные деньги и остатки на счетах обязательных резервов по привлеченным средствам банков в рублях).
   Причиной ослабления рубля до исторического минимума в 85,999 руб. за долл. стало предшествующее падение нефтяных цен, сообщила в интервью Reuters глава ЦБ. Между тем, как раз обеспечение устойчивости национальной денежной единицы является законодательно установленной целью деятельности ЦБ.
   Премьером подписано распоряжение, по которому в стране ежегодно, начиная с 2016 г., будет проходить Московский финансовый форум, организация и проведение форума возложены на Минфин, время проведения первого Московского финансового форума не определено.
   Европа. Торги в субботу не проводились, итоги последних торгов в пятницу см. наш предыдущий обзор. Международное рейтинговое агентство Moody's понизило прогноз по кредитному рейтингу Испании с позитивного до стабильного. В Испании в декабре количество сделок с недвижимостью увеличилось в годовом исчислении на 6,8%, в ноябре был отмечен рост на 13,7%.
   Премьер-министр Великобритании объявил решение британского кабинета министров провести референдум по вопросу о сохранении членства страны в ЕС 23 июня 2016 г.
   Чистая прибыль ЕЦБ за 2015г. возросла на 9,4% до 1,08 млрд. евро год к году, увеличению показателя способствовал рост процентного дохода в результате расширения программы количественного смягчения (QE), что прибыль от программы QE составила 161 млн. евро (2 млн. евро годом ранее).
Азия. Фондовые торги в Азии в субботу не проводились, в пятницу закрылись снижением ведущих индексов, Nikkei на 1,39, SSE на 0,10, Hang Seng на 0,40, Kospi на 0,39%.
Количество обанкротившихся компаний в Японии в январе сократилось в годовом исчислении на 6,4%, в декабре рост показателя составил 1,9%.
Народный банк Китая продолжает регулярно предоставлять дополнительную ликвидность банкам, в частности, в пятницу было предоставлено 10 млрд. юаней (1,53 млрд. долл.), по итогам всей недели регулятор пополнил ликвидность банковской системы на сумму около 150 млрдю юаней.
Goldman Sachs прогнозирует замедление темпов роста ВВП Китая в 2016 г. до 6,4%, по факту в 2015 г. показатель повысился на 6,9% (минимум за последние 25 лет). В Китае назначен новый председатель Государственного комитета по контролю над ценными бумагами г-н Лю Шиюй (известно, что он работает в банковской сфере с 1998 года).
   Золото. На закрытии торгов в пятницу золото торговалось по 1226,60, в субботу сырьевые биржи не работали, утром сегодня металл торгуется по 1216,70 долл. за унцию.
   Нефть. Вrent  и Light на закрытии торгов в пятницу шли по 33,01 и 31,96, в субботу торгов нефяными фьючерсами не было, утром сегодня цены соответственно равны 33,42 и 32,30 долл. за барр. Bank of America Merrill Lynch прогнозирует, что к июню цены возрастут примерно на 50% до 47 долл. за барр. Глава Минэнерго РФ посетит Иран в составе межправительственной комиссии до конца февраля, в ходе визита могут начаться очередные переговоры по уровню добычи нефти и стабилизации цен, заморозить добычу на уровне января готовы страны, добывающие 75% нефти в мире.
  Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем индексы деловой активности в промышленности и сфере услуг Германии (11.30) и аналогичные показатели по еврозоне (12.000.
   Российские биржи в субботу торговали в одиночестве, сегодня обычное начало недели на всех мировых площадках, правда, для нас – это предпраздничная сессия (завтра День защитника Отечества), на открытии инвесторы могут проявить осторожность.

суббота, 20 февраля 2016 г.

Торгуем в одиночестве

ОЭСР понизила прогнозы глобального экономического роста на 2016 и 2017 гг., так, в 2016 г. рост составит 3% (ранее ожидался рост на 3,3%).
Г. Лагард избрана на второй пятилетний срок управляющим директором МВФ, она была была единственным кандидатом, выдвинутым на этот пост.
США. Торги в пятницу завершились снижением индекса Dow 0,13%, SandP остался на нулевом уровне, Nasdaq увеличился на 0,38%. ОЭСР ухудшила прогноз роста ВВП на т.г. с 2,5 до 2,0%, на 2017 г. - с 2,4 до 2,2%.
Потребительские цены за месяц не изменились, базовые цены (без учета продуктов питания и энергоносителей)увеличились на 0,3% (ожидалось 0,2%, предыдущее значение 0,2%).
В рамках квартальной отчетности информацию представил, в частности, гостинично-развлекательный комплекс MGM Resorts International, в четвертом квартале чистый убыток составил 1,47 млрд. долл. или 1,38 долл. на акцию (убыток в 287,4 млн. долл. или 0,70 долл. на бумагу годом ранее), выручка снизилась с 2,58 до 2,38 млрд. долл.
Крупнейший в мире производитель безалкогольных напитков компания Coca-Cola сообщила о повышении квартальных дивидендов на 6% с 33 до 35 центов.
Россия. Фондовые торги вчера, как и прогнозировали Еврофинансы, завершились снижением индекса РТС на 3,57%, индекса ММВБ на 0,77%.
ЦБ пополнял валютную ликвидность банков и проводил 2 валютных аукциона РЕПО, на 28 дней и 12 месяцев, размеры соответствующего предложения 5,3 млрд. и 100 млн. долл., минимальные ставки 2,432 и 4,142%. Так, итоги аукциона на 28 дней: здесь спрос остался в рамках лимита (5,112 млрд. долл.), ставка, однако, возросла до 2,444%.
ЦБ сегодня привлекает средства а банков в валюте Российской Федерации к себе в депозиты в депозиты на стандартных условиях по фиксированным процентным ставкам
Европа. Торги в пятницу закрылись снижением индексов, ДАХ на 0,8, СAC соответственно на 0,92 и 0,15%, индекс FTSE снизился на 0,97%. сюда Прогнозы роста ВВП еврозоны были понижены со стороны ОЭСР на текущий и следующий годы с 1,8 и 1,9 до 1,4 и 1,7% соответственно.
Из последней макростатистики отметим, к примеру, что в Германии продолжается снижение оптовых цен, за месяц на 0,7% (ожидалось на 0,3%, предыдущее значение минус 0,5%), в годовом измерении снижение достигло 2,4%, ожидалось не более 2,0%, предыдущее значение минус 2,3%. Статистика по розничным продажам Великобритании имеет позитивный характер, так, за месяц показатель увеличился на 2,3% (ожидалось 0,8%, месяцем ранее было снижение на 1,4%), год к году продажи увеличились на 5,2% (ожидалось 3,6%, предыдущее значение 2.3%). Индекс потребительской уверенности также возрос с 2 до 4 пунктов (ожидалось снижение до уровня 1 пункта).
Второй день работы саммита ЕС был в основном был посвящен юридическим формальностям по выполнению требований Великобритании, в частности – по изменению правил внутренней миграции ЕС, с самого начала было понятно, что общие правила останутся прежними, но Великобритания может получить возможность на некий срок ограничить права трудовых мигрантов из ЕС, вопрос - на какой именно срок – как раз и составил предмет дискуссии. В итоге т.н. механизм защиты социальной системы Великобритании будет действовать 7 лет без права продления, при этом срок, в течение которого новоприбывшим мигрантам не будут выплачивать социальные пособия, составит 4 года.
Азия. Фондовые торги вчера закрылись снижением ведущих индексов, Nikkei на 1,39, SSE на 0,10, Hang Seng на 0,40, Kospi на 0,39%. В Японии индекс делового доверия за месяц возрос с 6 до 7 пунктов, но иена укрепилась до 113,07 за долл., что и оказало решающее значение на акции экспортеров и итоги торгов. Политика Народного банка Китая остается несколько противоречивой, так, с одной стороны, регулятор объявил о проведение операций на открытом рынке в ежедневном режиме, поставив тем самым ликвидность банковской системы под постоянный контроль. С другой стороны, несмотря на рост проблемных кредитов (в т.ч. ипотечных), Банк рассматривает возможность дальнейшего смягчения кредитования путем снижения требований к доле банковских резервов на покрытие плохих кредитов, которая сейчас составляет 150%.
Прогноз роста ВВП Японии на 2016 г. был пересмотрен со стороны ОЭСР с 1,0 до 0,8%, прогноз роста ВВП Китая остался без изменений.
Золото. Цены неустойчивы, как и сами фондовые площадки, так, утром вчера торговалось по 1227,00, к 14.00 по 1224,50, утром сегодня по 1226,60 долл. за унцию,
Нефть. Вrent и Light утром вчера шли по 34,02 и 32,72, к 14.00 по 33,75 и 32,43, утром сегодня фьючерсы торгуются по 33,01 и 31,96 долл. за барр., по официальным данным, запасы в США возросли до исторического максимума.
Статистика, прогноз. Статистика отсутствует. Торги на российских биржах могут начаться консолидацией: вчерашнее ослабление рубля повысило привлекательность рублевых активов.

пятница, 19 февраля 2016 г.

Скорее всего, фиксация

США. Торги в четверг завершились снижением индексов, Dow на 0,25, SandP на 0,47, Nasdaq на 1,03%.
По последним данным, рост промпроизводства в США в январе составил 0,9% (месяцем ранее наблюдалось снижение на 0,2%), обозначился рост оптовых цен (за январь на 0,1% после снижения в предыдущем месяце). Индекс деловой активности ФРБ Филадельфии, оставаясь отрицательным, все же улучшился с 3,5 до 2,8 пункта (ожидалось 3,0). Количество первичных обращений за пособиями по безработице за неделю снизилось с 269 до 262 тыс. (ожидался рост до 275 тыс.). Именно позитив макростатистики возродил опасения, что очередное повышение ставок со стороны ФРС не за горами.
В рамках квартальной отчетности информацию представила, в частности, сеть отелей Marriott International, так, чистая прибыль за 4 квартал составила 202 млн. долл. или 0,77 долл. на акцию (197 млн. долл. или 0,68 долл. на бумагу годом ранее), выручка возросла на 4,1% до 3,71 млрд. долл.).
Россия. Фондовые торги вчера, как и прогнозировали Еврофинансы, завершились ростом индекса РТС на 2,32%, индекса ММВБ на 2,08%.
Казначейство предложило на депозитные счета банков 500 млн. долл. на 28 дней по минимальной ставке уровне 2,0%, однако спрос на бюджетные деньги на предложенных условиях отсутствовал, видим, что дефицита валютной ликвидности нет. Moodys ухудшило прогноз по динамике ВВП России в текущем году до минус 2,5% (августовский прогноз был на уровне снижения от 0,5 до 1,5%), SandP подтвердило долгосрочный рейтинг РФ по обязательствам в инвалюте на уровне BBплюс с негативным прогнозом, что, учитывая преобладание политики в позиции международных агентств, практически не оказало влияния на ход текущих торгов.
Инфляция с начала года равна 1,4%, год к году 8,8%. Ослабление спроса отразилось в обороте розничной торговли, показатель за январь меньше на 7,3% сравнению с данными за январь 2015 г., реальные располагаемые денежные доходы населения (за вычетом обязательных платежей, скорректированные на индекс потребительских цен) снизились на 6,3%, реальная зарплата на 6,1%. В абсолютном выражении, без учета инфляции, денежные доходы в среднем на душу населения в январе т.г. составили 21 365 руб., среднемесячная начисленная зарплата одного работника 32 122 руб.
Европа. Торги в четверг закрылись ростом индексов ДАХ и СAC соответственно на 0,92 и 0,15%, индекс FTSE снизился на 0,97%. Данные по Франции показали, что инфляция в годовом измерении составила 0,3% (ожидался рост потребительских цен на 0,4%), а в январе цены за вычетом табака снизились на 1,0%.
Второй день продолжается работа саммита ЕС, здесь, как мы уже отмечали, определенные ожидания присутствуют со стороны Великобритании, после недавних переговоров премьера с президентом ЕС вероятность для Великобритании остаться в составе ЕС, казалось бы, но информация после первого дня работы саммита пока неутешительная.
Азия. Фондовые торги вчера закрылись с точностью до наоборот относительно предыдущей сессии, а именно снижением индекса материкового Китая (SSE) на 0,16% и ростом биржевых индексов на других крупных площадках, Nikkei на 2,35, Hang Seng на 2,30, Kospi на 1,32%. Экспорт Японии в январе снизился на 13% (максимальное снижение за 7 лет), импорт на 18%, в результате сальдо торгового баланса сложилось отрицательным в размере 645,9 млрд. иен (правда, ожидалось еще хуже, до 680,2 млрд., месяцем ранее был профицит в 140,2 млрд.). В этой связи в стране растут ожидания новых мер монетарного стимулирования от Банка Японии (следующее заседание в марте), кроме того, правительством объявлено о вероятной отсрочке налога с продаж до 2019 г.
Инфляция в Китае год к году составила 1,8% (рост цен за январь равен 0,2%), но оптовые цены в сфере производства снизились на 5,3%. Стало известно, что компания Sinopec остановит разработку четырех наименее рентабельных нефтяных месторождений на востоке Китая.
Золото утром вчера торговалось по 1209,60, к 14.00 по 1201,50, утром сегодня по 1227,00 долл. за унцию, снижение на фондовых площадках повысило привлекательность защитных активов.
Нефть. Вrent и Light утром вчера шли по 35,09 и 33,59, к 14.00 по 35,34 и 33,76, утром сегодня по 34,02 и 32,72 долл. за барр., предварительные данные говорили о снижении запасов в США, но по официальным данным запасы возросли.
Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем индекс потребительского доверия еврозоны (18.00). Российские биржи накануне находились в общем повышательном тренде с мировыми биржами, но сегодня к открытию торгов ситуация может измениться – внешний фон не способствует оптимизму.

четверг, 18 февраля 2016 г.

Вложения в госбумаги США растут

США. Торги в среду завершились ростом индексов, Dow увеличился на 1,59, SandP на 1,65, Nasdaq на 2,21%. Помимо оптимизма нефтяных цен (см. ниже), макростатистика тоже была в основном позитивного характера, так, промышленное производство в январе увеличилось лучше прогнозов (соответственно 0,9 и 0,4%), обозначился рост цен в сфере производства, за январь на 0,1% (ожидалось снижение на 0,2%, предыдущее снижение такое же). Число начатых строительств домов составило в январе 1,099 млн. ед. (ожидалось 1,170 млн. ед., месяцем ранее было 1,143 млн. ед.).
В рамках квартальной отчетности информацию представила, в частности, нефтегазовая компания Devon Energy, убыток в 4 квартале составил 4,53 млрд. долл. или 11,12 долл. на акцию (убытком в размере 408 млн. долл. или 1,01 долл. на бумагу годом ранее), выручка равна 2,89 млрд. долл. (ожидания рынков были на уровне 3,63 млрд.
Опубликован протокол последнего заседания ФРС (состоялось 26 и 27 января), инвесторы пытались увидеть в нем сквозь строки хоть какую-то определенность намерений регулятора по перспективам изменения процентных ставок и, кажется, увидели: большинство членов Комитета по открытым рынкам поддерживают идею не спешить с повышением ставок.
Россия. Фондовые торги вчера, как и прогнозировали Еврофинансы, завершились ростом индекса РТС на 3,84%, индекса ММВБ на 0,94%.
Минфин проводил аукционы по продаже двух выпусков ОФЗ на общую сумму 30 млрд. руб., из них на 20 млрд. руб. с постоянным и на 10 млрд. руб. с переменным купонным доходом. Фонд ЖКХ предложил на банковские депозиты 12,0 млрд. руб. на 35 дней.
Цены производителей промтоваров в январе снизились на 1,2%, традиционно в мировой практике такой факт рассматривается негативно, как следствие снижения соответствующего спроса, но в нашем случае, возможно, будет способствовать снижению потребительских цен. Инфляция с начала года уже составила 1,4%.
Россия за декабрь увеличила вложения в госбумаги США с 88 до 92,1 млрд. долл. (или на 4,1 млрд. долл.), в конце декабря 2014 г. было 86,0 млрд. долл. (увеличение за 2015г. равно 6,1 млрд. долл.). По состоянию на конец декабря 2015 г. основными держателями госбумаг США являлись Китай (1246,1 млрд. долл.) и Япония (1122,5 млрд. долл.), в декабре Китай сократил вложения на 18,4 млрд. долл., Япония - на 22,4 млрд. долл., Россия на конец 2015 г. занимала 15 место.
Объем запасов золота в составе международных резервов на 1 января 2015 г. составлял 1208,2 т, за год возрос на 17,3%, при этом доля золота в общем объеме международных резервов достигла 12%.
Европа. Торги в среду закрылись ростом индексов, FTSE на 2,87, ДАХ на 2,65, СAC на 2,99% (причины те же, см. выше). Из макростатистики отметим, что уровень безработицы в Великобритании за месяц не изменился (5,1%, ожидалось снижение до 5,0%). После недавних переговоров премьера Великобритании с президентом Европейского совета вероятность для Великобритании остаться в составе ЕС повышается, страна рассчитывает на саммите ЕС (состоится 18 и 19 февраля) получить одобрение по ряду своих предложений (например, по ограничению доступа трудовых мигрантов из ЕС).
Азия. Фондовые торги вчера закрылись ростом индекса материкового Китая (SSE) на 1,08% и снижением биржевых индексов на других крупных площадках, Nikkei на 1,39, Hang Seng на 1,06, Kospi на 0,23%. В Японии опубликована статистика по заказам в машиностроении, год к году показатель снизился на 3,6% (ожидалось снижение на 3,1%, месяцем ранее был рост на 1,2%), к тому же, наблюдалось укрепление иены до 113,7 за долл. Уровень безработицы в Южной Корее за месяц не изменился (3,5%).
Золото утром вчера торговалось по 1207,50, к 14.00, на фоне укрепления доллара, по 1202,60, утром сегодня, благодаря протоколу ФРС (см. выше), по 1209,60 долл. за унцию.
Нефть. Вrent и Light утром вчера шли по 32,11 и 28,93, к 14.00 по 33,10 и 29,74, утром сегодня по 35,09 и 33,59 долл. за барр., рост цен шел практически на ожиданиях, по урегулированию рынка нефти прошла еще одна встреча (на этот раз в Тегеране) представителей Венесуэлы, Ирана и Ирака, но точной информации о результатах еще нет. Готовность РФ, Саудовской Аравии, Катара и Венесуэлы заморозить добычу нефти на уровне января ранее была принята рынками сдержанно, полагая, что накоплены значительные запасы сырья и для стабилизации рынка нефти необходимо снижение добычи.
Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем в 16.30 по США индекс деловой активности ФРБ Филадельфии, количество первичных обращений за пособиями по безработице, запасы нефти.
Учитывая рост нефтяных цен, считаем, что при отсутствии дополнительного негатива российские биржи к открытию сессии могут сохранить сложившийся рост.

среда, 17 февраля 2016 г.

Пока нас четверо

США. Торги вторника, после длинных выходных, наверстывали упущенный рост, индекс Dow увеличился на 1,39, SandP на 0,17, Nasdaq на 2,27%.
Россия. Фондовые торги вчера, как и прогнозировали Еврофинансы, завершились ростом индекса РТС на 0,19%, индекса ММВБ на 0,88%.
ЦБ на встрече с представителями банков обсудил текущую ситуацию с ипотечным жилищным кредитованием в инвалюте и вопросы реструктуризации таких кредитов, задолженность по валютным ипотечным кредитам на 1 января 2016 г. составила 1,8 млрд. долл., количество заемщиков на февраль 2016 г. равно 25 тыс. человек, количество вновь выданных валютных кредитов в 2015г. по сравнению с 2014 г. сократилось в 8 раз, а их объем в 4 раза, представители банков выразили готовность в индивидуальном порядке оказать поддержку социально незащищенным заемщикам (их число не превышает 20% от общего числа валютных заемщиков).
Кроме обеспеченного рублевого кредитования, регулятор проводил недельные аукционы рублевого и валютного РЕПО, соответствующий объем предложения 540 млрд. руб. и 100 млн. долл. по минимальным ставкам 11 и 2,3934%. Так, по итогам рублевого аукциона спрос превысил предложение в 1,8 раза, ставка возросла до 11,4951% (ставка рынка выше и равна10,89%). Спрос на валютном аукционе составил лишь 16% от предложения, тем не менее, ставка возросла до 2,5105%. Пополняло рублевую ликвидность и казначейство, на депозиты в двух банках было размещено на 35 дней 30 млрд. руб. (при спросе 89,159 млрд. руб.) по ставке 11,10%.
Сегодня Фонд ЖКХ предложит на банковские депозиты 12,0 млрд. руб. на 35 дней.
Правительство планирует в текущем году начать приватизацию нескольких компаний ТЭКа, в т.ч. Роснефти и Башнефти, приватизация Сбербанка пока не рассматривается.
В Госдуму внесен законопроект о повышении акцизов автомобильный бензин на 2 руб. в расчете на литр, на дизтопливо на 1 руб. на литр, что несомненно приведет к росту розничных цен на бензин.
Европа. Торги вторника понедельник закрылись ростом индекса FTSE на 0,65%, индексы ДАХ и СAC снизились соответственно на 0,78 и 0,11%. Инфляция в Великобритании в годовом измерении возросла с 0,2 до 0,3%. Из других новостей, к примеру, отметим, что Бундесбанк, в связи со снижением нефтяных цен, понизил прогноз по инфляции в Германии на текущий год с 1,1 до 0,25%, на 2017 г. с 2 до 1,75%, отметив, что рост экономики поддерживается внутренним спросом. ВВП Германии в 4 квартале возрос на 0,3%, год к году рост ВВП равен 1,3% (прогнозировалось 1,4%), индекс текущих условий за месяц снизился с 59,7 до 52,3 пункта (ожидалось 55,5 пункта), индекс экономических ожиданий инвесторов с 10,2 до 1,0 пункта (ожидалось снижение до нуля). Сальдо торгового баланса Италии за месяц увеличилось с 4,409 до 6,022 млрд. евро.
Азия. Фондовые торги вчера закрылись ростом индексов, Nikkei на 0,16, SSE на 3,29, Hang Seng на 1,02, Kospi на 1,40%. Итак, вступило в силу ранее принятое решение Банка Японии снизить ключевую ставку до минус 0,1%, ставку по средствам банков на депозитных счетах регулятора до минус 0,2% (с расчетом достичь через год целевой показатель инфляции в 2% и усилить стимулы кредитования экономического роста, при этом регулятор заявил, что не исключает дальнейшего снижения ставок). Отрицательная ставка кредита устанавливается впервые в послевоенной истории Японии, теперь и частные банки вынуждены будут выдавать кредиты также по низкой ставке, население буквально хлынуло в кредитные организации для оформления кредитов и ипотеки на минимальных условиях, так, ипотека на 10 лет в одном из крупнейших банков (SMBC) будет всего под 0,9%. Снизились и ставки по вкладам физлиц и организаций, но пока комбанки не выводят их в отрицательную область из за опасений потерять клиентов (в некоторых банках ставки составляют 0,001%). Относительно кредитования в Китае есть опасения, что на фоне ослабления экономического роста (до минимума за 25 лет), интенсивная динамика кредита противоречит возможностям заемщиков по его возврату, так, по статистике, объем и доля проблемных кредитов в банковской системе на конец 2015 г. достигли максимума за последние 14 лет. По итогам заседания центрального банка Южной Кореи ключевая ставка оставлена на прежнем уровне в 1,5%, как и ожидалось.
Золото утром вчера торговалось по 1196,90, к 14.00 по 1212,60, утром сегодня по 1207,50 долл. за унцию.
Нефть. Вrent и Light утром вчера шли по 34,77 и 30,76, к 14.00 по 34,01 и 29,77, утром сегодня по 32,11 и 28,93 долл. за барр., прошла информация о переговорах между министрами энергетики РФ, Саудовской Аравии, Катара и Венесуэла, по итогам переговоров стало известно, что страны готовы заморозить добычу нефти на уровне января, если другие производители присоединяться к этой инициативе. Рынки приняли новость сдержанно, полагая, что для стабилизации рынка нефти необходимо снижение добычи.
Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем по США инфляцию в сфере производства (16.30), данные по промпроизводству (17.15). Динамика российских бирж к открытию вряд ли сохранит позитив, учитывая снижение нефтяных цен.

вторник, 16 февраля 2016 г.

Япония росла на ожиданиях

США. Торги в понедельник не проводились, в стране был выходной (День президента).
Россия. Фондовые торги вчера, как и прогнозировали Еврофинансы, завершились ростом индекса РТС на 2,51%, индекса ММВБ на 0,72%. Начались налоговые платежи февраля, вчера прошла уплата страховых взносов (до 350 млрд. руб.). ЦБ провел аукцион валютного РЕПО на срок 28 дней, спрос превысил предложение на 121 млн. долл., кредит выдан в размере предложения в 2 млрд. долл. по ставке 2,4616%.
ЦБ сегодня привлекает денежные средства кредитных организаций в валюте РФ к себе в депозиты (на стандартных условиях по фиксированной ставке) и проводит сделку валютный своп в целях пополнения валютной ликвидности, в части рублевого кредитования предлагает кредиты, обеспеченные ценными бумагами, активами или поручительствами, а также золотом.
Регулятор представил данные о динамике развития банковского сектора в январе, так, рост активов составил 0,9%, кредитов 1,6% (в т. ч. кредитов нефинансовым организациям 2,4%, физлицам минус 0,6%), объем просроченной задолженности по корпоративному портфелю возрос на 12,1%, вклады населения сократились на 1,8% до 22,8 трлн. руб., депозиты и средства на счетах организаций увеличились на 1,5% до 27,5 трлн. руб., объем депозитов, размещенных в банках казначейством, возрос в 1,5 раза.
От себя добавим, что в условиях высокой ключевой ставки (11%) и при этом - спада экономики (например, промпроизводство за январь снизилось по сравнению с январем прошлого года на 2,7%, по сравнению с декабрем 2015 г. на 19,7%, за весь 2015 г. на 3,4%), рост тех же кредитов сопровождается рисками их невозврата, что в данном случае и показывает цифра по объему просроченной задолженности по корпоративному портфелю (12,1%, максимум динамики относительно всех остальных показателей роста банковского сектора в январе).
Началась реорганизация Мособлбанка путем присоединения к нему Инвестиционного Республиканского банка.
На основании обязательств, принятых РФ при присоединении к ВТО, ЦБ рассчитал размер участия иностранного капитала в совокупном уставном капитале действующих кредитных организаций, который на 1 января 2016 г. составил 13,44%, показатель будет публиковаться на ежегодной основе. Московская Биржа планирует до конца 1 квартал 2016 г. предоставить участникам рынка новые возможности по управлению ликвидностью на денежном рынке, имеется в виду РЕПО с клиринговыми сертификатами участия (РЕПО с КСУ), тем самым будет создан принципиально новый сегмент денежного рынка (рынка обеспеченных денег, cash driven repo).
Европа. Торги в понедельник закрылись ростом индексов, ДАХ на 2,67, СAC на 3,01, FTSE на 2,04%. Сальдо торгового баланс еврозоны увеличилось за месяц с 23,6 до 24,3 млрд. евро.
Азия. Фондовые торги вчера закрылись снижением индекса материкового Китая (SSE) на 0,63% и ростом остальных крупных биржевых индексов, Nikkei на 7,19%, Hang Seng на 3,34, Kospi на 1,47%. Из китайской макростатистики отметим, что индекс потребительского доверия в Китае от банка Westpac за месяц возрос со 113,7 до 114,9 пунктов, положительное сальдо торгового баланса за январь достигло 63,3 млрд. долл. (ожидалось 58,85 млрд. долл., предыдущее значение 60,09 млрд. долл.), но при этом экспорт снизился на 11%, импорт почти на 19%. В этих условиях рынки рассчитывают, что риски дальнейшей девальвации юаня минимальны.
Общий объем товарооборота между Китаем и Россией в январе сократился в годовом выражении на 8,9% (до 4,99 млрд. долл.), в т.ч. китайский экспорт в Россию снизился на 4,2% (до 2,71 млрд. долл.).
В Японии опубликована статистика по двум важнейшим показателям, ВВП и промпроизводству, так, ВВП за 4 квартал снизился на 0,4% (ожидалось меньше, на 0, 3%, кварталом ранее был рост на 0,3%), снижение промпроизводства за месяц составило 1,7% (месяцем ранее был рост на 1,4%). С учетом состояния экономики инвесторы ждут от Банка Японии дальнейшего смягчения монетарной политики.
Напомним, что сегодня вступает в силу решение Банка Японии снизить ставку по средствам банков на депозитных счетах регулятора до минус 0,1% в отношении т.н. избыточных средств (решение вступит в силу с 16 февраля), с расчетом достичь через год целевой показатель инфляции в 2% и усилить стимулы кредитования экономического роста. При этом регулятор заявил, что не исключает дальнейшего снижения ставок, а также сообщил, что продолжит, как и ранее, увеличивать денежную базу на 80 трлн. иен (675 млрд. долл.) в год посредством приобретения госбумаг и рискованных активов.
Toyota возобновила работу заводов в Японии после недельного простоя, компания приостановила работу из-за взрыва на предприятии, поставляющем ей сталь для производства машин, ремонт на предприятии завершится в марте, однако Toyota временно нашла других поставщиков.
Золото утром вчера торговалось по 1219,6, к 14.00 по 1209,90, утром сегодня по 1196,90 долл. за унцию, влияет укрепление доллара и позитив фондовых площадок.
Нефть. Вrent и Light утром вчера торговались по 33,68 и 28,92, к 14.00 по 33,56 и 29,88, утром сегодня по 34,77 и 30,76 долл. за барр., рынки надеются на сокращение спроса.
Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем инфляцию по Великобритании (12.30). В условиях повышенного спроса на рубли для налоговых платежей, пополнения валютной ликвидности и подросшей нефти ожидаем сохранение позитива динамики российских бирж на открытии торгов.

понедельник, 15 февраля 2016 г.

Сегодня без США

США. Торги в пятницу закрылись ростом индексов, Dow на 2,0, SandP на 1,95, Nasdaq на 1,66%. Инвесторы реагировали на рост нефтяных цен, максимальный за 7 лет (см. ниже). Макростватисиика тоже в основном была позитивной, так, розничные продажи в январе возросли на 0,2% (ожидали рост на 0,1%), производственные запасы увеличились на 0,1%, как и ожидали. Благоприятной была и динамика внешнеэкономических цен, так, экспортные цены снизились в месячном исчислении на 0,8% (снижение на 1,1% месяцем ранее), импортные на 11% (ожидалосмь снижение на 1,5%). При этом индекс потребительского доверия Мичиганского университета за месяц снизился с 92,0 до 90,7 пунктов (минимум за последние 4 месяца), возможно, под влиянием проблем в мировых финансах, но это практически не ухудшило итоги сессии.
Продолжается публикация квартальной отчетности компаний, так, страховая компания American International Group (AIG) получила в четвертом квартале чистый убыток в 1,8 млрд. долл. или 1,5 долл. на акцию (прибыль в 644 млн. долл. или 0,46 долл. на бумагу годом ранее).
Сегодня биржи не будут работать, в стане выходной день - национальный праздник День Президента.
Россия. Фондовые торги в пятницу, как и прогнозировали Еврофинансы, завершились ростом индекса РТС на 2,76%, индекса ММВБ на 0,84%.
ЦБ сегодня привлекает денежные средства кредитных организаций в валюте РФ к себе в депозиты (на стандартных условиях по фиксированной ставке) и проводит сделку валютный своп в целях пополнения валютной ликвидности, в части рублевого кредитования предлагает кредиты, обеспеченные ценными бумагами, активами или поручительствами, а также золотом.
Максимальная процентная ставка по вкладам в рублях у 10 кредитных организаций с наибольшим объемом депозитов физлиц составляет 9,759%, в начале года была 9,999%, между тем, ключевая ставка ЦБ за это время не снижалась (равна 11%).
Отозваны лицензии у банка Капиталбанк (г. Ростов-на-Дону) и Унифин (г. Москва).
Европа. Торги в пятницу закрылись ростом индексов, ДАХ на 2,45, СAC на 2,52, FTSE на 3,08%.
По еврозоне вышел целый блок макростатистики, так, рост ВВП за четвертый квартал равен 0,3% (столько же и ожидалось, предыдущее значение тоже 0,3%), год к году 1,5% (как и ожидалось, предыдущее значение 1,6%). Промпроизводство, однако, продолжает снижаться, за месяц на 1,0% (ожидалось снижение на 0,3%, месяцем ранее составило 0,5%), в годовом измерении показатель снизился на 1,3%. Инфляция в Германии год к году возросла с 0,3 до 0,5%, но в месячном выражении потребительские цены снизились на 0,8%. На 0,2% возросла за 4 квартал занятость в несельcкохозяйственном секторе Франции, рост ВВП Италии год к году достиг 1,0% (ожидалось 1,2%, предыдущее значение 0,8%), продолжается снижение потребительских цен в Испании (за месяц на 1,9%, как и ожидалось, предыдущее снижение на 0,3%).
Deutsche Bank принял решение выкупить облигации на сумму в 5,4 млрд. долл. для снижения опасений инвесторов по поводу его финансового состояния.
Азия. Из крупных азиатских площадок в пятницу торговали только биржи Гонконга и Южной Кореи, и там, и там продолжилось значительное снижение котировок акций (в Японии, к примеру, из 225 компаний в минусе оказались 217). На фоне укрепления иены инвесторы ждут от Банка Японии начала валютных интервенций. Биржи Китая были закрыты до конца недели, но сегодня торги возобновились. Индекс потребительского доверия в Китае от банка Westpac за месяц возрос со 113,7 до 114,9 пунктов.
Золото утром пятницы торговалось по 1241,2, к 14.00 по 1241,3, на закрытии торгов по 1238,50, утром сегодня по 1219,6 долл. за унцию, влияет укрепление доллара и позитив фондовых площадок.
Нефть. Вrent и Light утром пятницы торговались по 31,55 и 27,49, к 14.00 по 31,19 и 27,13, к вечеру по 33,36 и 29,02, утром сегодня по 33,68 и 28,92 долл. за барр. Поддержкой выступила новость о снижении числа буровых установок в США за неделю. Кроме того, министр нефти ОАЭ заявил, что члены OPEC хотят обсудить с другими производителями возможность сокращения добычи. В выходные стало известно, что иранские танкеры с нефтью уже идут в Европу, эту новость рынки отыграют сегодня.
Статистика, прогноз. Значимой статистики после открытия российских бирж не ожидается. Поддержкой рублю на открытии торгов выступит динамика нефти, дополнительное влияние окажут предстоящие налоговые платежи.

пятница, 12 февраля 2016 г.

Лунный год начинается с потерь

США. Торги в четверг закрылись снижением индексов, Dow на 1,6, SandP на 0,62 и 1,23, Nasdaq на 0,39%. Отчет главы ФРС в профильном комитете Сената о деятельности ведомства практически повторил предыдущее выступление в нижней палате днем ранее, но в ответах на вопросы г. Йеллен подтвердила опасения рынков: возможность введения отрицательных ставок анализируется регулятором с 2010г. и в принципе не имеет законодательных ограничений.
Количество первичных обращений за пособиями по безработице за неделю снизилось лучше прогноза, с 285 до 269 тыс. (ожидалось 281 тыс.).
Продолжается публикация квартальной отчетности компаний, так, Tesla Motors заявила об увеличении в 4 квартале чистого убытка почти в три раза (возросли расходы на новые модели).
Сенат принял законопроект о новых санкциях против Северной Кореи, ограничения, в частности, касаются тех, кто оказывает содействие развитию военных технологий, связанных с оружием массового поражения.
Россия. Фондовые торги вчера, как и прогнозировали Еврофинансы, завершились снижением индекса РТС на 3,63%, индекса ММВБ на 1,11%. Сегодня ЦБ привлекает денежные средства кредитных организаций в валюте РФ к себе в депозиты (на стандартных условиях по фиксированной ставке) и проводит сделку валютный своп в целях пополнения валютной ликвидности, в части рублевого кредитования предлагает кредиты, обеспеченные ценными бумагами, активами или поручительствами, а также золотом.
Федеральный бюджет за январь исполнен с профицитом в 390,2 млрд. руб. (годом ранее был дефицит в 277,9 млрд. руб.), доход составили 1,088 трлн. руб. или 7,9% к общему объему доходов федерального бюджета, расходы 698,076 млрд. руб. или 4,3% к общему объему расходов.
Премьер возглавит российскую делегацию на ежегодной международной конференции по безопасности в Мюнхене (12–14 февраля).
Станут известны результаты квартальной ребалансировки индексов MSCI (вступят в силу 1 марта), изменения в составе конкретно MSCI Russia не ожидается, в базу расчета MSCI Russia Index включены акции Газпрома, ЛУКОЙЛа, Сбербанка, Магнита, НОВАТЭКа, Норникеля, Татнефти, ВТБ, Сургутнефтегаза, Роснефти.
Европа. Торги в четверг закрылись снижением индексов, ДАХ на 2,93, СAC на 4,05, FTSE на 2,39%, инвесторы фиксировали подросшую накануне прибыль.
Центральный банк Швеции продолжает снижать ключевую ставку, на этот раз с минус 0,35 до минус 0,50%.
Азия. После празднования нового года по лунному календарю вчера приступили к торгам биржи Гонконга и Южной Кореи, итоги в минусе, индекс Hang Seng снизился на 3,85, Kospi на 2,93%. Для Гонконга это стало худшим начало лунного года за последние 20 лет, более чем на 7% снизились бумаги банка Standard Chartered, снижение более 5% наблюдалось по акциям нефтепроизводителей PetroChina и CNOOC, а также HSBC Holdings. На южнокорейской бирже особенно снижались акции компаний Samsung Electronics и Posco (на 2,83 и 2,49% соответственно).
В Японии вчера отмечался День основания государства, сегодняшние торги здесь ожидаем в минусе на фоне дальнейшего укрепления иены. Биржи Китая останутся закрытыми до конца текущей недели.
Золото утром вчера торговалось по 1207,7, к 14.00 по 1224,80, утром сегодня по 1241,2 долл. за унцию, продолжается стремление капиталов укрыться в защитных активах. Мировой спрос на золото по итогам 2015 г. составил 4,212 тыс. т, что на 0,3% ниже уровня 2014 г., в том числе спрос на ювелирные украшения снизился на 3%, до 2,415 тыс. т.
Нефть. На нефть влияют факторы скорее повышательного характера, так, наряду со снижением запасов и производства нефти в США, а также ожиданием Минэнерго в течение текущего года снижения объемов добычи нефти в стране на 7%, ОПЕК повысил мировой спрос на нефть в 2016 г. В результате утром вчера Вrent шла по 30,67 долл. за барр., к 14.00 Вrent и Light торговались соответственно по 30,54 и 26,72, утром сегодня по 31,55 и 27,49 долл. за барр.
Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем ВВП и промпроизводство еврозоны (13.00), по США импортные и экспортные цены, розничные продажи (16.30), индекс потребительских настроений Мичиганского университета (17.55), производственные запасы (18.00). Динамика нефти может поддержать открытие торгов на российских биржах, но внешний фон близок к негативному.

четверг, 11 февраля 2016 г.

Россия за прекращение огня в Сирии

США. Торги в среду закрылись снижением индексов Dow и SandP соответственно на 0,62 и 0,02%, индекс Nasdaq увеличился на 0,35%. В выступлении главы ФРС в профильном комитете нижней палаты Конгресса с традиционным полугодовым отчетом о деятельности ведомства прозвучала озабоченность состоянием мировой экономики, из чего рынки сначала сделали вывод о возможной отсрочке в повышении ставок, но затем по этой же причине перешли к продажам. Сегодня аналогичное обсуждение отчета ФРС, согласно процедуре, пройдет в Сенате.
Правительство ожидает, что рост ВВП в 2016 и 2017 гг. составит 2,6%, ФРС соответственно 2,4 и 2,2%.
Россия предлагает прекратить боевые действия в Сирии с 1 марта.
Фондовые торги вчера, как и прогнозировали Еврофинансы, завершились ростом индекса РТС на 0,90%, индекса ММВБ на 0,43%. Минфин изымал средства банков из оборота и проводил аукционы по размещению ОФЗ с постоянным и переменным купонным доходом в объеме соответственно 10 и 15 млрд. руб. и погашением 3 февраля 2027 г. и 29 января 2025 г., спрос на длинные бумаги в 4,6 раза превысил предложение, доходность достигла 10,3%, спрос на короткие ОФЗ в 2,8 раза превысил предложение, доходность 11,94%.
Сегодня ЦБ привлекает денежные средства кредитных организаций в валюте РФ к себе в депозиты (на стандартных условиях по фиксированной ставке) и проводит сделку валютный своп в целях пополнения валютной ликвидности, в части рублевого кредитования предлагает кредиты, обеспеченные ценными бумагами, активами или поручительствами, а также золотом.
Приведем для сравнения значение индексов ММВБ и РТС первого и последнего торговых дней января, соответственно они были 1734,56 и 1784,92 (рост на 3%), 749,28 и 745,30 отн. ед. (снижение на 0,5%), а также торгового оборота (15,68 и 52,96 млрд. руб., рост в 3,4 раза). Согласно обзору ЦБ, в январе отраслевое изменение индекса ММВБ на 51,1% формировалось нефтью и газом, на 20,6% - финансами, на 10,4% - металлургией, на 8,4% - потребительским сектором, на 4,4% - телекоммуникациями и связью, на 5,4% - прочими отраслями. Что касается торгов деривативами на Московской бирже, то максимальный прирост за январь (529,8%) получен на фьючерсахна долгосрочные ставки (корзины ОФЗ), далее шли товарные опционы (320,3%) и, с большим отрывом, товарные фьючерсы (54,7%). Наибольшие потери (33,7%) получены по фондовым опционам на акции и фьючерсам на курс евро к доллару США (28,3%). Оценки ожиданий участников срочного рынка относительно будущих значений индекса РТС, извлеченные из цен опционов, свидетельствуют о том, что на 15.03.2016г. индекс с наибольшей вероятностью будет составлять от 670 до 770 ед.
Из новостей отметим, например, что Московская биржа начала публикацию индексов акций средней и малой капитализации, правительство увеличило уставный капитал РЖД на 47 млрд. руб., ЦБ уведомил о начале процедуры реорганизации Банка Москвы в форме выделения из него БС Банка (Банк Специальный).
Европа. Торги в среду закрылись ростом индексов, ДАХ на 1,55, СAC на 1,59, FTSE на 0,71%. Рынки покупали подешевевшие накануне акции, используя любой позитив. Так, заявление Deutsche Bank об обратном выкупе облигаций улучшило отношение инвесторов к банку. Между тем, продолжается снижение промпроизводства Франции, за месяц на 1,6% (ожидался рост на 0,2%, предыдущее снижение на 0,9%). В Великобритании тоже обозначилась негативная динамика показателя, промпроизводство год к году снизилось на 0,4% (ожидался рост на 1,0%, месяцем ранее был рост на 0,7%).
Азия. Торги вчера завершились снижением индекса Nikkei, в Китае и Южной Корее биржи не работают в связи с национальным праздником, Новым Годом по лунному календарю. Японские банки готовятся к деятельности в условиях отрицательной депозитной ставки на уровне 0,2% (вводится с 16 февраля), к тому же наблюдалось дальнейшее укрепление иены (с 114,8 до 114,23 за долл., минимум за последние 15 месяцев), растет спрос на иену как валюту убежище. Учитывая низкую цену нефти, японские авиакомпании объявили о намерении отменить топливный сбор, что благоприятно скажется на цене билетов. Сегодня в Японии отмечается День основания Нации.
Золото к 14.00 вчера торговалось по 1183,6, утром сегодня по 1207,7 долл. за унцию, волатильность фондовых площадок способствует бегству капиталов в защитные активы.
Нефть. Вrent вчера шла к 14.00 по 30,89, утром сегодня по 30,67 долл. за барр., в США официальная статистика показала недельное снижение запасов нефти, но Минэнергетики понизило прогноз мировых цен на нефть на 2016 г. (по марке Light с 38,54 до 37,59 долл. за барр., Brent с 40,15 до 37,52 долл. за барр.). Неясно также, что последует за заявлением министра нефти Ирана о готовности его страны обсуждать с Саудовской Аравией состояние рынка нефти.
Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем по США количество первичных обращений за пособиями по безработице (16.30). Что касается открытия торгов на российских биржах, то внешний фон неоднозначный, а внутренние драйверы роста в условиях обсуждений проблем бюджета тоже отсутствуют.

среда, 10 февраля 2016 г.

Г-жа Йеллен и опасения рынков

США. Торги вторника закрылись снижением индексов, Nasdaq на 0,35, Dow на 0,08, SandP на 0,07%. Сегодня и завтра (18.00 мск) состоится плановое выступление главы ФРС в профильных комитетах нижней и верхней палат Конгресса с традиционным полугодовым отчетом о деятельности ведомства. Рынки ждут обсуждений перспектив монетарной политики, поскольку начатое регулятором повышение ставок может негативно влиять на экономический рост, который, как показывают последние опережающие индикаторы, уже не является настолько устойчивым, как это казалось в момент принятия решения о росте ставок. Повышение ставок со стороны регулятора, произошедшее 2 месяца тому назад впервые за последние 9 лет, было ожидаемо рынками. Теперь, как ни странно, рынки опасаются не того, что ФРС будет, как обещала, и дальше повышать ставки, а того, что, исходя из состояния экономики, ставки могут быть снижены до отрицательного уровня, тем более, что руководители ведомства допускают подобный шаг в случае возникновения угрозы экономическому росту. JPMorgan, кстати, резко повысил вероятность наступления рецессии в США.
Продолжается квартальная отчетность компаний, так, прибыль Coca-Cola за квартал увеличилась с 770 млн. долл. или 0,17 долл. на акцию годом ранее до 1,24 млрд. долл. или 0,28 долл. на бумагу, выручка составила 10 млрд. долл.
В США из-за дешевого бензина прекратили выпуск малолитражных автомобилей, автолюбители массово переходят на более габаритные модели.
Россия. Фондовые торги вчера, как и прогнозировали Еврофинансы, завершились снижение индекса РТС на 1,94%, индекса ММВБ на 1,20%.
Проводились недельные рублевый и валютный аукционы РЕПО, соответствующие предложения были равны 380 млрд. руб. и 100 млн. долл., так, относительно рублевого аукциона: спрос на 25% превысил предложение, ставка достигла 11,7468%.
Сегодня ЦБ РФ привлекает денежные средства кредитных организаций в валюте РФ к себе в депозиты (на стандартных условиях по фиксированной ставке) и проводит сделку валютный своп в целях пополнения валютной ликвидности, в части рублевого кредитования предлагает кредиты, обеспеченные ценными бумагами, активами или поручительствами, а также золотом. ЦБ запросил у российских банков информацию о количестве валютных ипотечных кредитов и возможных программах их реструктуризации.
Минфин, напротив, изымает средства банков из оборота и планирует провести аукционы по размещению ОФЗ с постоянным и переменным купонным доходом в объеме соответственно 10 и 15 млрд. руб. и погашением 3 февраля 2027 г. и 29 января 2025 г.
JPMorgan в отношении России ухудшил прогноз по снижению ВВП на 2016 г. с 0,8% до 2,1%, в 2017 г. рост составит не 1,7%, а лишь 0,9%. Чистый отток капитала в январе 2016 г. составил 4,6 млрд. долл. (информация ЦБ РФ). Положительное сальдо текущего счета платежного баланса в январе снизилось в 1,8 раза и составило 6,1 млрд. долл.
Европа. Торги вторника закрылись снижением индекса ДАХ на 1,11, СAC на 1,69, FTSE на 1,10%. Сохраняется понижательная динамика промпроизводства Германии, снижение за месяц составило 1,2% (ожидалось 0,4%, предыдущее снижение на 0,1%), сальдо торгового баланса Германии, оставаясь положительным, тоже имеет тенденцию к сокращению, так, показатель за месяц снизился с 20,5 до 18,8 млрд. евро (ожидалось снижение лишь до уровня 20,2 млрд. евро). Сальдо торгового баланса Великобритании является отрицательным, но динамика улучшается, показатель за месяц снизился с 11,5 до 9,917 млрд. фунтов стерлингов (ожидалось минус 10,40 млрд.), розничные продажи год к году показали рост на 2,6% (ожидалось 0,45%, месяцем ранее рост составлял 0,1%).
Азия. Торги вчера завершились ростом индекса Nikkei на 1,05%, в Китае и Южной Корее биржи не работают в связи с национальным праздником, Новым Годом по лунному календарю. При снижении цен на нефть и росте спроса на надежные активы наблюдалось укрепление иены (до 114,8 за долл.), возродив опасения дополнительного негативного влияния на экономический рост, доходность 10 летних госбумаг впервые снизилась практически до нулевого уровня (минус 0,007%), что, в сравнении с резким снижением котировок акций (см. выше), все равно сохраняло привлекательность для инвесторов. Мы уже писали, что в связи с запуском Северной Кореей ракеты с искусственным спутником, Япония намерена ужесточить санкции в одностороннем порядке, теперь стало известно, что об общих санкциях с Японией уже договорились Южная Корея и США.
Золото утром вчера торговалось по 1192,50, к 14.00 по 1189,10 долл. за унцию.
Нефть. Вrent и Light утром вчера шли по 32,95 и 30,02, к 14.00 по 33,47 и 30,44 долл. за барр. Факт, который предстоит отыграть инвесторам - Международное энергетическое агентство в своем февральском докладе понизило прогноз мирового спроса на нефть в текущем году на 100 тыс. барр. в сутки (до 95,6 млн. барр. в сутки).
Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем по Великобритании данные по промпроизводству (12.30), по США изменение запасов нефти (18.30). На фоне возможности повышения НДПИ (а сырьевые акции занимают преобладающую долю в биржевых индексах) открытие торгов на российских биржах в лучшем случае допускаем на уровне консолидации.

вторник, 9 февраля 2016 г.

А у них Новый год

США. Торги в понедельник закрылись снижением индексов, Nasdaq на 1,82, Dow на 1,10, SandP на 1,42%, неспокойная геополитическая обстановка и снижение нефтяных цен способствовали фиксации прибыли.
Россия. Фондовые торги вчера, как и прогнозировали Еврофинансы, завершились снижение индекса РТС на 3,01%, индекса ММВБ на 2,04%.
ЦБ провел аукцион по предоставлению рублевых кредитов на 100 млрд. руб., обеспеченных нерыночными активами, по плавающей ставке на срок 3 месяца, ставка равна ключевой плюс 0,25%, спрос 16 банков из 6 регионов в 3 раза превысил предложение, ставка была установлена на уровне 11,87%. Для пополнения валютной ликвидности регулятор провел аукцион валютного РЕПО на 28 дней, спрос лишь немного превысил предложение (соответственно 3,002 и 3,0 млрд. долл.), кредит выдан в размере предложения по ставке 2,4367%. Был также проведен аукцион валютного РЕПО на 12 месяцев, здесь спрос составил лишь 5% от величины предложения, ставка равна 4,1355%. Казначейство размещало на банковские депозиты 100 млрд. руб., спрос одной кредитной организации составил 60,524 млрд. руб., ставка 10,80%, срок 31 день
Сегодня регулятор привлекает денежные средства кредитных организаций в валюте РФ к себе в депозиты (на стандартных условиях по фиксированной ставке) и проводит сделку валютный своп в целях пополнения валютной ликвидности, в части рублевого кредитования предлагает кредиты, обеспеченные ценными бумагами, активами или поручительствами, а также золотом.
Инфляция за январь составила 1%, год к году 9,8%. В целях дополнительного покрытия капиталом валютных рисков банковского сектора, ЦБ подготовил для обсуждения с участниками финансового рынка изменения в инструкцию от 03.12.2012 № 139, предлагается установить повышенные коэффициенты риска (от 1,1 до 1,5) по кредитам и вложениям в долговые инструменты, номинированные в иностранной валюте, планируемая дата вступления в силу изменений 1 апреля 2016 г.
ЦБ запросил у российских банков информацию о количестве валютных ипотечных кредитов и возможных программах их реструктуризации.
Минфин обсуждает возможность увеличения НДПИ для пополнения бюджета и обещает подключить резервы при снижении цены нефти до 30 долл. за барр.
Импорт товаров из стран дальнего зарубежья в январе текущего года снизился на 17,9% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года до 8,116 млрд. долл.
Европа. Торги в понедельник закрылись снижением индекса ДАХ на 3,30, СAC на 3,20, FTSE на 2,71%. Статистики немного, в основном – негативного характера, так, индекс доверия инвесторов еврозоны за месяц снизился с 9,6 до 6,0 пунктов (ожидалось снижение до 7,6 пункта), в Испании рост промпроизводства год к году составили 3,7% (ожидалось 4,1%, предыдущее значение 4,3%,
Азия. Торги вчера завершились ростом индекса Nikkei на 1,05% в Китае и Южной Корее биржи не работают в связи с национальным праздником, Новым Годом по лунному календарю. Положительной динамике японского индекса способствовало ослабление иены. В Китае опубликованы новые данные по ЗВР, которые показали их дальнейшее снижение за январь на 99,5 млрд. долл., до 3,23 трлн. долл. (минимум за последние 4 года, ожидания были хуже, до 3,21 трлн. долл., в декабре показатель снизился на 107,9 млрд. долл., в целом за прошлый год на 512,66 млрд. долл.). В связи с запуском Северной Кореей ракеты с искусственным спутником СБ ООН может усилить международные санкции, Япония намерена ужесточить санкции в одностороннем порядке.
Золото. На фоне негатива фондовых площадок растет привлекательность защитных активов, так, утром вчера золото торговалось по 1165,30, к 14.00 по 1176,80, утром сегодня по 1192,50 долл. за унцию.
Нефть. Вrent и Light утром вчера шли по 34,38 и 31,17, к 14.00 по 33,28 и 30,12, утром сегодня по 32,95 и 30,02 долл. за барр. Стало известно, что танкер, арендованный известной западной компанией Glencore, начал загрузку иранской нефти на терминале в Персидском заливе для ее экспорта по морю в Европу, Иран планирует продавать европейским покупателям по 300 тыс. барр. в день.
Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем сальдо торгового баланса и данные по промышленному производству Германии (10.00).
К открытию торгов на российских биржах сложился негативный внешний фон.