вторник, 28 февраля 2017 г.

ВЭБ как фабрика проектного финансирования?

США. Торги на фондовых биржах в понедельник завершились ростом индексов, DOW на 0,08, SandP на 0,1, Nasdaq на 0,28%.
Президент США подписал указ о смягчении госрегулирования и улучшении условий для американского бизнеса. Что еще может сегодня влиять на динамику доллара, так это выступление президента в Конгрессе по поводу перспектив бюджетно-налоговой политики. Инвесторы рассчитывают, что снижение налогов и дерегулирование финансового сектора (в рамках ожидаемого смягчения положений закона Франка-Додда) приведут к росту прибыли корпоративного сектора и соответствующему увеличению выплат акционерам. Кроме того, перспектива увеличения бюджетных расходов на инфраструктуру в США поддержит цены на промышленные металлы со всеми вытекающими из этого положительными моментами для глобального рынка акций. Учитывая, что выступление состоится примерно в 2 часа ночи мск, реакция рынков начнется в основном только в среду утром.
Россия. Как и прогнозировали Еврофинансы, торги вчера закрылись снижением индекса ММВБ на 1,75%, РТС на 1,05%. Банки вносили крупные рублевые платежи месяца (НДПИ, акцизы, НДС), но ЦБ предложил только валюту (на аукционе РЕПО 100 млн. долл. на 28 дней по минимальной ставке в 2,7806%), причем, проса на этих условиях не было. Кстати, банкам предстоит возвратить в адрес ЦБ по операциям РЕПО с инвалютой сумму в размере 5 612,1 млн. долл., причем, вся сумма относится к сроку в 28 дней. Казначейство размещало на банковские депозиты 100 млрд. руб. по минимальной ставке 9,9% на срок 100 дней. Фонд содействия кредитованию малого бизнеса Москвы также провел депозитный аукцион на срок 30 дней с суммой 380 млн. руб. и минимальной ставкой в 9,65%.
В Сочи начал работу Российский инвестиционный форум с целью обсудить новые проекты для роста экономики, на пленарном заседании выступил премьер-министр, который, в частности, заявил о необходимости создания на базе ВЭБа фабрики проектного финансирования с привлечением ресурсов сторонних инвесторов на принципах синдикации.
Сегодня состоится уплата налога на прибыль. ЦБ предложит обеспеченные рублевые кредиты по фиксированным процентным ставкам (кроме кредитов овернайт) от 11 до 11,75%.
Минфин России намерен в апреле выпустить т.н. народные облигации, каждая ценой в 1 тыс. руб.
Европа. Биржи в понедельник завершили сессию ростом индексов, DAX на 0,16, FTSE на 0,13, CAC остался на нуле.
Макростатистика в еврозоне имела противоречивый характер, так, индекс потребительского доверия за месяц, оставаясь отрицательным, снизился с 5 до 6,2 пунктов (правда, как и ожидалось), индекс делового климата незначительно возрос (0,8 до 0,82 пунктов, ожидалось 0,79 пункта).
Fitch Ratings подтвердило долгосрочный рейтинг дефолта эмитента Греции в иностранной и национальной валюте на уровне CCС, краткосрочный РДЭ в иностранной и национальной валюте был подтвержден на уровне С, рейтинг странового потолка на уровне Вминус.
Возможность проведения нового референдума в Шотландии может усложнить процедуру Brexit и повлиять на доходность госбумаг Великобритании. Премьер Великобритании заявила, что она не возражает против такого референдума при условии, что он состоится после выхода Великобритании из ЕС.
Азия. Фондовые торги вчера завершились в минусе, индекс Nikkei уменьшился на 0,86, SSE на 0,76, Hang Seng на 0,22, Kospi на 0,41%. Наблюдалось небольшое ослабление иены (со 112,14 до 112,2 иены за долл.), но в целом инвесторы ожидают прояснения деталей налоговой реформы нового президента США (выступит с докладом в Конгрессе в среду утром). Присутствуют, правда, и опасения, что президент не скажет ничего нового. В Китае правительство начало расследование относительно спекуляций на товарных рынках. В Гонконге опубликованы данные по внешнеэкономической деятельности, так, экспорт за месяц снизился на 1,2% (при том, что месяцем ранее был рост на 10,1%), импорт на 2,7% (предыдущее значение 8,7%).
Золото. Цены снижаются в ожидании доклада президента США (см. выше), утром вчера торговалось по 1258,2, к 14.00 по 1257,0, утром сегодня по 1254,8 долл. за унцию.
Нефть Brent и Light утром вчера шли по 56,72 и 54,35, к 14.00 по 56,87 и 54,35, утром сегодня по 56,61 и 54,20 долл. за барр., количество активных буровых нефтяных установок в США увеличилось за неделю на 5 ед. (до максимального с октября 2015 г. уровня в 602 ед.), рост идет шестую неделю подряд.
Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем ВВП США (16.30).
Переходом к ослаблению рубля может способствовать росту привлекательности рублевых активов.
Полная версия ежедневного аналитического обзора, 28.02.2017

понедельник, 27 февраля 2017 г.

Питайтесь по min

США. Торги на фондовых биржах в пятницу завершились ростом индексов, DOW на 0,05, SandP на 0,15, Nasdaq на 0,43%на 0,17%. Вышла хорошая статистика, так, индекс потребительского доверия составил 96,3 пункта при ожиданиях в 96 пунктов, продажи нового жилья составили 0,555 млн. ед. (ожидалось 0,570 млн.ед.).
Если в начале февраля президент США обещал представить план налоговой реформы в ближайшее время, то сейчас новая администрация надеется согласовать с Конгрессом налоговую реформу не ранее августа текущего года.
В рамках отчетности компаний и их ожиданий отметим, например, что Hewlett Packard Enterprise (создана в 2015 г. после раздела Hewlett-Packard на два бизнеса, включая HP Inc и вышеуказанную компанию) понизила свои прогнозы по годовой прибыли на текущий год на фоне усиления конкуренции и укрепления доллара (более 60% выручки компании поступает из за рубежа).
Россия. Как и прогнозировали Еврофинансы, торги в пятницу закрылись снижением ростом индекса ММВБ на 0,83%, РТС на 1,48%. Торги на фондовом и срочном рынках Московской биржи проводились в обычном режиме, остальные рынки работали с ограничениями.
Сегодня банкам предстоят крупные налоговые платежи месяца - НДПИ, акцизы, НДС в общем объеме до 550 млрд. руб.
Премьером подписано постановление о государственном регулировании цен на продукцию гособоронзаказа. И еще, к 15 апреля должны быть разработаны предложения по переходу на казначейское сопровождение расходования бюджетных средств. Минимальный набор продуктов питания в целом по РФ подорожал до 3726 руб., при этом в Москве до 4505 руб. (за месяц рост на 1,2 %), в Санкт-Петербурге до 4484 руб. (рост на 0,7%), самый дорогой продуктовый набор на Чукотке (8431 руб.), самый дешевый в Курской области (3069 руб.).
Чистая прибыль Роснефти по РСБУ за 2016 г. составила 99,2 млрд. руб., что в 2,4 раза меньше по сравнению с предыдущим годом.
В Сочи начинает работу Российский инвестиционный, будут обсуждаться новые проекты для роста, на пленарном заседании выступит премьер-министр РФ.
Европа. Биржи в пятницу завершили сессию снижением индексов, DAX на 1,2, FTSE на 0,38, CAC на 0,94%.
Индекс потребительского доверия во Франции за месяц не изменился (100 пунктов), как и ожидалось, в Италии снизился с 108,6 до 106,6 пункта (ожидался рост до 109пунктов).
Сохраняет актуальность тема греческого долга, по мнению МВФ, необходимость в списании части греческих долгов отсутствует, но текущий долг будет реструктурирован (или путем снижения процентных ставок, или изменением сроков погашения кредитов).
Азия. Фондовые торги в пятницу завершились в минусе по индексам Nikkei (уменьшение на 0,47%), Hang Seng (на 0,58%) и Kospi (на 0,64%), индекс материкового Китая (SSE) возрос на условные 0,06%. Президент США вновь назвал Китай чемпионом манипулирования валютными курсами, Китай опроверг обвинения в намеренном ослаблении курса нацвалюты ради преимуществ во внешней торговле и призвал администрацию США тщательнее изучить тему валютных курсов.
По итогам 2016 г. Китай впервые стал основным торговым партнером Германии, на втором месте Франция, на третьем США.
Золото. На фоне ослабления доллара золото утром пятницы торговалось по 1254, к 14.00 по 1257,4, утром сегодня по 1258,2 долл. за унцию.
Нефть Brent и Light утром пятницы шли по 56,59 и 54,44, к 14.00 по 56,26 и 54,17, утром сегодня по 56,72 и 54,35 долл. за барр., влияет снижение добычи странами ОПЕК плюс.
Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем по еврозоне индексы потребительского доверия и делового климата (13.00), а также данные по заказам на товары длительного пользования в США (16.30).
Вчера мы отдыхали, а мировые площадки закрыли день неоднозначно, открытие торгов на российских биржах допускаем консолидацией индексов, дальнейшая динамика индексов определится с ориентацией на внешний фон.
На открытии торгов сегодня российские биржи могут отыграть динамику нефтяных цен, используя комфортные цены акций, хотя внешний фон не располагает к росту индексов (Азия в минусе, Европа в пятницу тоже снижалась).
Полная версия ежедневного аналитического обзора, 27.02.2017

среда, 22 февраля 2017 г.

Завтра - День защитника Отечества!

США. Торги на фондовых биржах вторника завершились ростом индексов, DOW на 0,58, SandP на 0,6, Nasdaq на 0,47%.
Будет опубликован протокол последнего (31 января - 1 февраля) заседания ФРС (22.мск), рынки традиционно ждут от него прояснения сроков повышения ставок и, скорее всего, традиционно не получат никакой дополнительной информации, кроме озвученного решения регулятора сразу после заседания.
Россия. Как и прогнозировали Еврофинансы, сессия вчера завершилась ростом индекса ММВБ на 0,41%, РТС на 0,98%. ЦБ провел депозитный аукцион сроком 1 неделя, 166 банков из 55 регионов предложили 489,6 млрд. руб., что на 11% превышало лимит. ЦБ сегодня привлекает денежные средства кредитных организаций в валюте РФ к себе в депозиты на стандартных условиях.
По информации ЦБ, доля иностранных инвестиций в уставном капитале страховщиков по состоянию на 1 января 2017 г. составила 19,77%, суммарная величина инвестиций иностранных инвесторов и их дочерних обществ в уставные капиталы страховых организаций в абсолютном выражении достигла 42,8 млрд. руб. (совокупный уставный капитал страховых компаний оценивается в 216,5 млрд. руб.), показатель публикуется раз в год.
Советом директоров ЦБ одобрены новые требования регулятора по инвестированию средств пенсионных накоплений, в ближайшее время будут направлены на государственную регистрацию в Минюст.
Завтра страна отмечает День защитника Отечества, фондовые площадки отдыхают, торги начнутся в пятницу, 24 февраля.
Европа. Биржи вторника завершили сессию снижением индекса FTSE на 0,34%, CAC и DAX возросли соответственно на 0,49 и 1,18%.
Опубликована положительная статистика по индексам деловой активности в промышленности и сфере услуг, так, композитный индекс 19 стран еврозоны за месяц увеличился с 54,4 до 56 пунктов (максимум за 6 лет), Германии с 54,8 до 56,1 пункта (максимума почти за 3 года), Франции с 54,1 до 56,2 пункта (максимального значения почти за 6 лет). Инфляция во Франции за месяц снизилась на 0,3% (ожидалось снижение на 0,2%, месяцем ранее был рост на 0,3%), год к году потребительские цены возросли на 1,6%.
Греция согласилась на проведение дополнительных реформ в обмен на продолжение финансовой помощи, миссия МВФ возвращается в страну, речи о возможном выходе Греции из состава еврозоны не идет.
Индекс цен на жилье в Великобритании за месяц возрос на 0,2% (изменений не ожидалось), в годовом исчислении рост индекса составил 4,3%.
Азия. Фондовые торги вчера завершились ростом индексов Nikkei на 0,66, SSE на 0,41, Kospi на 0,89%, Hang Seng снизился на 0,89%. В рамках выполнения Китаем своих международных обязательств введен запрет на импорт угля из КНДР (запрет будет действовать до 31 декабря 2017 г.), в конце января Китай ввел запрет на экспорт в КНДР продукции и технологий двойного назначения, которые, в частности, могут использоваться для создания оружия массового поражения. Ограничения на торговлю с КНДР стали следствием ряда испытаний последней ядерного оружия и запуска ракеты (способной поражать цели на расстоянии до 12 тыс. км), и ответных санкций СБ ООН.
Индекс деловой активности в промышленности Японии за месяц возрос с 52,7 до 53,5 пункта, общий объем производства, например, в автомобильной промышленности увеличился в годовом исчислении на 4,2%, экспортные поставки увеличились на 2,7%. Компания Toshiba намерена продать долю в подразделении микрочипов с целью создания своего рода гарантийного фонда на случай появления новых финансовых проблем, возможна продажа контрольного пакета или даже 100% бумаг (сумма сделки может составить не менее 1 трлн. иен или 8,8 млрд. долл.).
В Южной Корее объем валютных резервов за месяц увеличился с 371,1 до 374 млрд. долл.
Золото утром вчера торговалось по 1234,5, к 14.00 по 1229, утром сегодня по 11235,0 долл. за унцию.
Нефть. Brent и Light утром вчера шли по 56,19 и 54,0, к 14.00 по 57,07 и 54,64, утром сегодня по 56,90 и 54,51 долл. за барр., сегодня в Вене начнут работу эксперты из пяти стран ОПЕК для проведения мониторинга снижения добычи нефти.
Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем индекс делового оптимизма в Германии (12.00), ВВП Великобритании (12.30), инфляцию в еврозоне (13.00), продажи домов на вторичном рынке США (18.00). Предстоящий выходной может снизить оптимизм на российских биржах, допускаем фиксацию подросшей прибыли.
Полная версия ежедневного аналитического обзора, 22.02.2017

вторник, 21 февраля 2017 г.

Amazon идет в Великобританию

США. Торги на фондовых биржах в понедельник не проводились, отмечался День Президента. Стало известно, что обещанные президентом США меры налогового и бюджетного стимулирования экономики будут объявлены лишь после отмены программы здравоохранения (предположительно в марте), новость, тем не менее, не оказала сильного негативного влияния на рынки (инвесторы продолжают надеяться, что долгожданные меры будут драйверами фондовой динамики).
Россия. Как и прогнозировали Еврофинансы, сессия вчера завершилась снижением индекса ММВБ на 0,43%, РТС на 0,16%.
Объем торгов на Московской бирже к 13.55 достиг 1 272 млрд. руб., в т.ч. фондовый рынок 65% (в нем акции и паи составляли 17% от всего объема торгов, негосударственные облигации 31%, ОФЗ в обращении 9%), валютный рынок 19%, срочный рынок 16%. ЦБ провел аукцион валютного РЕПО сроком 28 дней и предложением в 2,8 млрд. долл., спрос на 945 млн. долл. превысил предложение, ставка составила 2,7831%.
По окончательной официальной статистике, рост промпроизводства в РФ за 2016 г. достиг 1,3% (вначале ожидалось 1,1%), пересмотр объясняется переходом с 1 января на применение новых классификаторов экономической деятельности в целях гармонизации с ЕС. Промпроизводство в январе возросло на 2,3% в годовом выражении (при ожиданиях 2,9%).
ЦБ сегодня привлекает денежные средства кредитных организаций в валюте РФ к себе в депозиты на стандартных условиях, а также предоставляет обеспеченные рублевые кредиты по фиксированным процентным ставкам.
Введены временные администрации Агентства по страхованию вкладов в банки Пересвет, Советский (финансовым оздоровлением которого занимается Татфондбанк) и казанский Тимер банк. Отозвана лицензия у банка «ГПБ-Ипотека» (г. Москва).
Европа. Биржи в понедельник завершили сессию снижением индекса CAC на 0,05%, FTSE остался на нуле, DAX возрос 0,6%.
Оптовые цены в сфере производства Германии за месяц увеличились на 0,7% (ожидалось 0,3%, предыдущее значение 0,4%), год к году показатель возрос на 2,4%, с определенным лагом по времени подобная динамика оптовых цен, как правило, влияет на ускорение инфляции.
Началось рассмотрение законопроекта о Brexit в Палате лордов парламента Великобритании. Индекс изменения промышленных заказов за месяц возрос с 5 до 8 пунктов (ожидалось 3 пункта). Компаний Amazon (один из крупнейших в мире онлайн-ритейлеров) создаст в Великобритании в этом году более 5 тыс. новых рабочих мест, а также начнет программу стажировок (предполагается обучение персонала в области инженерно-технических работ, логистики и складского дела, кроме США, компания работает в Канаде, Китае, Бразилии, Японии и странах Европы.
Азия. Фондовые торги в Азии завершились ростом индексов, Nikkei на 0,1, SSE на 1,18, Hang Seng на 0,52, Kospi на 0,18%.
Сальдо торгового баланса Японии, оставаясь отрицательным, за январь составило 1086,9 млрд. иен (ожидали дефицит на уровне 636,8 млрд. иен, месяцем ранее был профицит в 641,4 млрд. иен, импорт возрос на 8,5% (ожидалось 4,7%, месяцем ранее было снижение на 2,6%), экспорт увеличился на 1,3% (ожидалось 4,7%, предыдущее изменение 5,4%).
Национальная нефтегазовая корпорация Китая (CNPC) подписала концессионное соглашение с Национальнаой нефтяной компанией Абу-Даби, участие китайской стороны в добыче нефти в Абу-Даби сотсавит 8%.
Профицит торгового баланса Южной Кореи за месяц снизился с 6,8 до 3,2 млрд. долл., экспорт возрос в годовом исчислении на 11,2%, импорт на 18,6%.
Уровень безработицы в Гонконге за месяц не изменился (3,3%).
Золото. Динамика неустойчива, утром вчера торговалось по 1234,5, к 14.00 по 1236,8, утром сегодня по 1234,5 долл. за унцию.
Нефть. Brent и Light утром вчера шли по 55,98 и 53,94, к 14.00 по 56,22 и 54,10 , утром сегодня по 56,19 и 54,04 долл. за барр., возросло количество активных нефтяных вышек в США (за неделю на 6 ед., до 597 ед.).
Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем индексы деловой активности в промышленности и секторе услуг Германии (11.30), то же по еврозоне (12.00), индекс сопоставимых продаж крупнейших розничных сетей США (Красная книга, 16.55).
Рынки продолжают обсуждать заявление министра экономики РФ о том, что правительство будет оперативно реагировать в случае дальнейшего укрепления российской валюты, к открытию торгов на российских биржах драйверы роста отсутствуют.
Полная версия ежедневного аналитического обзора, 21.02.2017

понедельник, 20 февраля 2017 г.

МФО посчитали

США. Торги на фондовых биржах в пятницу завершились ростом индексов, Dow на 0,02%, SandP на 0,17, Nasdaq на 0,41%, поддержала макростатитстика: индекс опережающих индикаторов за месяц возрос на 0,6% (ожидалось 0,5%, как и месяцем ранее).
Сегодня в стране выходной день, торги проводиться не будут, отмечается День Президента.
Россия. Как и прогнозировали Еврофинансы, сессия в пятницу завершилась снижением индекса ММВБ на 0,94%, РТС на 2,03%. Предложение Минфина о выплате 50% прибыли всеми госкомпаниями без исключения было негативно оценено этими компаниями и в результате отозвано.
ЦБ сегодня привлекает денежные средства кредитных организаций в валюте РФ к себе в депозиты на стандартных условиях, а также предоставляет обеспеченные рублевые кредиты по фиксированным процентным ставкам.
Регулятор разместил статистику по личным переводам, так, в 3 квартале 2016г. сумма полученных переводов относительно 1 квартала возросла на 7% (до 1503 млн. долл.), в то время как аналогичный показатель по выплаченным переводам увеличился на 58% (до 4043 млн. долл.). При этом из СНГ в 3 квартале 2016г. поступило 407 млн. долл. (в т.ч. 43% из Казахстана), в страны СНГ перечислено 3143 млн. долл. (в т.ч. 22% в Узбекистан, 18% в Таджикистан, 16% в Киргизию).
На сайте ЦБ впервые представлен государственный реестр микрофинансовых организаций, присутствует полная юридическая информация по конкретным МФО, даются адреса и наименование субъекта РФ, в котором расположена организация.
Специальной темой четвертого выпуска Обзора регулирования финансовых рынков стало финансирование экологических проектов, рассматриваются источники и инструменты «зеленого» финансирования: («зеленый» банкинг и «зеленые» облигации).
Кроме того, выпуск информирует о внедрении в странах G20 посткризисных рекомендаций для рынка ценных бумаг в нескольких ключевых областях, таких как хедж-фонды, структурированные продукты и секьюритизация, надзор за кредитными рейтинговыми агентствами, меры по защите эффективности и целостности рынков, надзор за рынками товарных производных финансовых инструментов и их регулирование.
И еще интересная статистика: за 2016 г. в банковской системе РФ было обнаружено 61 046 поддельных денежных знаков, больше всего 5-тысячных купюр (36 184 шт.), затем идут подделки купюры в 1 тыс. руб. (22 321 шт.), даже 10 руб. (15 шт.), из монет выявлены 20 поддельных монет номиналом 10 руб. и 153 поддельные 5-рублевые монеты.
Поддельных банкнот иностранных государств выявлено 4546 шт., подавляющее большинство доллары США (4334 шт.), также обнаружены поддельные евро, китайские юани, фунты стерлингов и две японские иены и один австралийский доллар.
Европа. Биржи в пятницу завершили сессию снижением индекса CAC на 0,65%, DAX остался на нуле, FTSE возрос 0,3%.
Сальдо счета текущих операций (без учета сезонности) в еврозоне за месяц возросло с 40,8 до 47 млрд. евро. В Великобритании сохраняется снижение розничных продаж, за январь на 0,3% (но ожидалось на 0,9%, предыдущее снижение на 2,1%), год к году рост составил 1,5%. Состоится заседание Еврогруппы по Греции, цель правительства страны - заключить соглашение, не вводя дополнительных мер экономии, не предусмотренных предыдущим меморандумом.
Азия. Фондовые торги в пятницу завершились снижением индексов, Nikkei на 0,63, SSE на 0,85, Hang Seng на 0,34, Kospi на 0,6%. Иена обозначила небольшое ослабление с 113,23 до 113,38 ед. за долл., индекс делового доверия за месяц увеличился с 18 до 20 пунктов, тем не менее акции банков снижались на фоне снижения доходностей госбумаг США. Кроме того, стало известно, что агентство SandP может в очередной раз (после декабря и января) понизить рейтинг компании Toshiba сразу на несколько пунктов, если будет рассматриваться любая форма реструктуризации долга. Снижению южнокорейского индекса способствовали события вокруг главы корпорации Samsung (обвиняется во взяточничестве в связи с крупным коррупционным скандалом вокруг президента страны), выдан ордер на его арест, акции корпорации в моменте снижались более чем на 3%.
Золото утром пятницы торговалось по 1239,2, к 14.00 по 1242,6, на закрытии по 1239,1, утром сегодня по 1234,5 долл. за унцию, цена обозначила снижение в связи с укреплением доллара.
Нефть. Brent и Light утром пятницы шли по 55,73 и 53,81, к 14.00 по 55,14 и 53,35, на закрытии по 55,81 и 53,4, утром сегодня по 55,98 и 53,94 долл. за барр., в США сократилась добыча (правда, за неделю всего лишь на 0,01%).
Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем по еврозоне индекс потребительского доверия (18.00). Новостной фон к открытию торгов на российских биржах противоречив. Так, в выходные стало известно, что Moody's улучшило прогноз по суверенному рейтингу России с негативного до стабильного (как считает наш Минфин – в связи со снижением зависимости от нефтяных цен). С другой стороны, на рынках обсуждается заявление министра экономики о том, что правительство РФ будет оперативно реагировать в случае дальнейшего укрепления российской валюты.
Полная версия ежедневного аналитического обзора, 20.02.2017

пятница, 17 февраля 2017 г.

Bail-in будет только для собственников

США. Торги на фондовых биржах в четверг завершились ростом индекса Dow на 0,04%, SandP и Nasdaq снизились соответственно на 0,09 и 0,08%. Не получая сильных драйверов, инвесторы понемногу фиксируют прибыль. Макростатистика вышла неплохая, так, количество первичных обращений за пособиями по безработице за неделю увеличилось на 239 тыс. (жидалось 245 тыс. предыдущее значение 234 тыс), индекс деловой активности ФРБ Филадельфии за месяц возрос с 23,6 до 43, пункта (ожидалось снижение до 18 пунктов), число начатых строительств домов составило 1,246 млн. ед. (ожидалось 1,222 млн. ед., предыдущее значение 1,279 млн. ед.).
В ходе корпоративной отчетности стало, к примеру, известно, что у медиа-компании CBS в минувшем квартале образовался убыток в размере 113 млн. долл. или 0,26 долл. на акцию (соответственно 261 млн. долл. или 0,55 долл. на бумагу годом ранее), общая выручка уменьшилась на 1,9% год к году (до 3,52 млрд. долл.), выручка от рекламы на 2,8% (до 1,8 млрд. долл).
Компания Kraft Heinz (образована слиянием поставщика продуктов питания Kraft Foods и производителя продуктов питания H.J. Heinz) получила прибыль в 944 млн. долл. или 0,77 долл. на акцию (соответственно 285 млн. долл. или 0,23 долл. на бумагу годом ранее), выручка снизилась на 3,7% до 6,86 млрд. долл.
Чистый убыток Avon по итогам 2016 г. сократился в 10,7 раза (до 107,4 млн. долл.), продажи на 8% (до 5,578 млрд. долл.), выручка на 7% (до 5,717 млрд. долл.), при этом выручка компании в России по итогам квартала возросла на 2%, в Великобритании показатель снизился на 20%, в целом в регионе Европы, Ближнего Востока и Африки выручка Avon сократилась на 4%, в странах Южной Америки возросла на 9%, в Северной и Латинской Америке снизилась на 10%, в Азиатско-Тихоокеанском регионе на 9%.
Россия. Как и прогнозировали Еврофинансы, сессия вчера завершилась ростом индекса ММВБ на 0,53%, РТС на 0,32%.
ЦБ сегодня привлекает денежные средства кредитных организаций в валюте РФ к себе в депозиты на стандартных условиях, а также предоставляет обеспеченные рублевые кредиты по фиксированным процентным ставкам, валютная ликвидность может быть пополнена за счет сделок валютный своп по продаже долларов за рубли.
Правительство и ЦБ прорабатывают вопрос о введения принудительного bail-in (конвертация требований кредиторов в капитал банка) не для всех кредиторов, а только для собственников проблемных банков.
Европа. Биржи в четверг завершили сессию снижением индексов, CAC на 0,58, DAX на 0,31, FTSE на 0,34, индексы снижались в ходе коррекции. В Италии улучшилось состояние торгового баланса, положительное сальдо за месяц увеличилось с 4,19 до 5,798 млрд. евро.
В программе помощи Греция пока участвует только ESM, теперь страна пытается добиться и от МВФ положительной оценки хода реформ, без чего невозможны новые кредиты, необходимые для обслуживания долга.
Чистая прибыль ЕЦБ по итогам 2016 г. возросла на 10,2% по сравнению с предыдущим годом и составила 1,193 млрд. евро, регулятор объясняет рост чистой прибыли высоким чистым процентным доходом, полученным благодаря программе по покупке активов. Консолидированный баланс Евросистемы (ЕЦБ и центральные банки стран еврозоны) достиг 3,663 млрд. евро на конец 2016 г., что на 31,7% выше показателя за предыдущий год.
Азия. Фондовые торги вчера завершились снижением индексов Nikkei и Kospi соответственно на 0,49 и 0,1%, китайские индексы увеличились (SSE на 0,52, Hang Seng на 0,43%). Определяющим фактором исхода торгов для Японии стало укрепление иены, статистика была неоднозначной, так, чистые вложения нерезидентов в японские акции за неделю возросли, в облигации снизились. В ходе торгов росли котировки акций финансового сектора, чему способствовали ожидания повышения процентной ставки в США и доходностей гособлигаций. Снижение котировок акций японских экспортеров, тем не менее, оказалось решающим на фоне укрепления иены (так, акции Toyota Motor и Tokyo Electron снизились более чем на 0,5%).
Минторг Китая сообщил, что ВВП страны в 2017 г. возрастет более чем на 6,5%. Объем прямых иностранных инвестиций в страну за последний месяц снизился на 9,2% по сравнению с аналогичным показателем прошлого года.
Золото утром вчера торговалось по 1235,2, к 14.00 по 1238,1, утром сегодня по 1239,2 долл. за унцию, цена растет в связи с ростом спроса на безопасные активы и ослаблением доллара.
Нефть. Brent и Light утром вчера шли по 55,78 и 53,57, к 14.00 по 55,80 и 53,63, утром сегодня по 55,73 и 53,81 долл. за барр., официальная статистика по запасам нефти в США хотя и показала рост, но в рамках предварительной информации, которая уже была известна рынкам. Кроме того, в США сократилась добыча (за неделю на 0,01%), запасы нефти в Кушинге уменьшились на 0,7 млн. барр.
Статистика, прогноз. Значимой статистики сегодня не ждем. Российские биржи завершили вчерашнюю сессию в противофазе к остальным фондовым площадкам, на открытии торгов возможна соответствующая коррекция.
Полная версия ежедневного аналитического обзора, 17.02.2017

четверг, 16 февраля 2017 г.

Госсобственность, please

США. Торги на фондовых биржах в среду завершились ростом индексов, SandP на 0,5, Nasdaq на 0,64, Dow на 0,52%, рынки ждут обещанного президентом снижения налогов. Макростатистика в принципе тоже имела скорее положительный характер, что вполне вписывалось в перспективы повышения ставок, уже учтенные инвесторами в ценах акций. Так, общая инфляция за месяц увеличилась на 0,6% (ожидалось 0,3%, предыдущее значение 0,3%), базовая инфляция (без учета продуктов питания и энергоносителей) возросла на 0,3% (ожидалось 0,2%, как месяцем ранее). Розничные продажи показали рост на 0,4% (ожидалось 0,1%, предыдущее значение 1%).
Россия. Как и прогнозировали Еврофинансы, сессия вчера завершилась снижением индекса ММВБ на 0,21%, РТС на 0,12%. Начался налоговый период февраля. Минфин размещал ОФЗ двух выпусков, на 15 и 25 млрд. руб. погашением соответственно 16 ноября 2022 г. и 16 сентября 2026 г., так, спрос на т.н. короткие госбумаги в 3,3 раза превысил предложение, доходность составила 10,47%, на длинные превышение составило 1,7 раза, доходность 8,26%.
Годовая инфляция замедлилась с 5,4% в декабре до 5% в январе 2017 г. ЦБ сегодня привлекает денежные средства кредитных организаций в валюте РФ к себе в депозиты на стандартных условиях по фиксированным ставкам, а также предоставляет обеспеченные кредиты по фиксированным процентным ставкам. Регулятор провел ежегодную оценку доли иностранного капитала в совокупном уставном капитале банков, по состоянию на 1 января 2017 г. показатель составил 13,51%, суммарная величина иностранных инвестиций в капиталы банков достигла 407,3 млрд. руб. Максимальная процентная ставка по вкладам в рублях у 10 кредитных организаций, привлекающих наибольший объем депозитов физлиц, равна 8,055% (в начале года 8,4%).
Утвержден план приватизация на период с 2017 по 2019 гг., предусматривается продажа находящихся в федеральной собственности акций 477 акционерных обществ, 298 федеральных государственных унитарных предприятий, доли участия РФ в 10 обществах с ограниченной ответственностью, более 1 тыс. объектов другого госимущества.
Глава ЦБ выступила в Совете Федерации с отчетом о работе по созданию мегарегулятора. Было, в частности, отмечено, что плавающий курс рубля, к которому регулятор перешел в конце 2014 г., стал встроенным стабилизатором, который позволяет в стрессовых условиях снизить воздействие внешних шоков на экономику, а в целом балансирует интересы экспортеров и импортеров. В настоящий момент, по мнению главы ЦБ, темпы кредитования экономики адекватны общей экономической динамике.
Отозвана лицензия у банка «Северо-Западный 1 Альянс Банк» (г. Санкт-Петербург).
Европа. Биржи в среду завершили сессию ростом индексов, CAC на 0,73, DAX на 0,25, FTSE на 0,6, что и понятно: профицит внешнеторгового баланса еврозоны за месяц увеличился на 8,49% до 28,1 млрд. евро (ожидали, напротив, снижения показателя до 22,8 млрд. евро). Уровень безработицы в Великобритании за месяц не изменился (4,8%).
В рамках корпоративных отчетов обратим внимание, к примеру, что у широко известного в России Danone в четвертом квартале продажи снизились с 5,38 до 5,36 млрд. евро, но по итогам 2016 г. чистая прибыль увеличилась на 34% год к году до 1,72 млрд. евро, при этом Danone объявил о повышении дивидендных выплат на 6,3% до 1,70 евро на акцию (за счет снижения расходов на 1 млрд. евро).
Азия. Фондовые торги вчера завершились снижением индекса SSE на 0,15% и ростом остальных индексов, Nikkei на 1,09, Hang Seng на 1,23, Kospi на 0,45%. Ослабление иены способствовало росту котировок акций экспортеров, так, бумаги Panasonic и Hitachi увеличились более чем на 1,5%, возросли также покупки акций финансового сектора на фоне ожиданий повышения процентной ставки в США. В Южной Корее уровень безработицы за месяц возрос с 3,5 до 3,6%.
Золото утром вчера торговалось по 1226,8, к 14.00 по 1227,2, утром сегодня по 1235,2 долл. за унцию.
Нефть. Brent и Light утром вчера шли 55,68 и 53,34, к 14.00 по 55,73 и 53,4, утром сегодня по 55,78 и 53,57 долл. за барр.
Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем по США данные по рынку труда, количество разрешений на строительство домов, число начатых строительств домов, индекс деловой активности ФРБ Филадельфии (16.30). Положительная динамика нефти и спрос на рубли для проведения налоговых платежей (кроме carry trade) могут поддержать открытие торгов на российских биржах.
Полная версия ежедневного аналитического обзора, 16.02.2017

среда, 15 февраля 2017 г.

Глава ФРС отчитывается в Конгрессе

США. Торги на фондовых биржах вторника завершились ростом индексов, SandP на 0,4, Nasdaq на 0,32, Dow на 0,45%.
Выступление глава ФРС в профильном комитете Сената все же оказало воздействие на поведение инвесторов, сегодня состоится аналогичный доклад о деятельности ведомства в комитете Палаты общин. Так, г.Йеллен отметила, что ФРС пересмотрит оценку роста экономики и может скорректировать курс денежно-кредитной политики, учитывая планы новой администрации по изменению бюджетной и налоговой политики.
В Конгрессе состоится дискуссия по потолку госдолга, что может сопровождаться критикой программы нового президента и негативно повлиять на состояние фондовых рынков.
Россия. Как и прогнозировали Еврофинансы, сессия вчера завершилась снижением индекса ММВБ на 0,92%, РТС возрос на 0,0 7%.
Регулятор разместил информацию по динамике денежной базы в широком определении за последний год (период с 01.02.2016г по 01.02.2017г.), так, при росте общей величины на 8,4% наличные деньги увеличились на 4,6%, ФОР на 26%, депозиты в ЦБ возросли в 2,3 раза, корсчета сократились на 7,3%.
Представлена также информация о состоянии банковского сектора в январе т.г., так, совокупный объем кредита снизился на 0,3%, просроченная задолженность возросла по корпоративному сектору на 2,9%, по розничному – на 1,9%. В пассивах увеличились депозиты и средства организаций (на 2,7%), РВПС возросли на 1,7%. При этом прибыль банков составила 114 млрд. руб., что в 3,5 раза превышает прибыль января 2016 г.
Федеральный бюджет в январе т.г. исполнен с дефицитом в 23,399 млрд. руб. или 0,4% ВВП, доходы составили 1,264 трлн. руб. или 9,4% к утвержденному годовому объему, расходы 1,288 трлн. руб. или соответственно 7,9%. Справка, в 2016г. дефицит федерального бюджета составил 2,97 трлн. руб. или 3,5% ВВП.
Европа. Биржи вторника завершили сессию ростом индекса CAC на 0,16%, DAX и FTSE снизились соответственно на 0,02 и 0,14%.
Уточненный рост ВВП 19 стран еврозоны в четвертом квартале 2016 г. составил 0,4% в квартальном выражении и 1,7% в годовом (ожидалось соответственно 0,5% и 1,8%). Объем промышленного производства в еврозоне за месяц снизился на 1,6% (ожидалось сокращение на 1,5%), год к году показатель увеличился на 2% (ожидали рост на 1,7%). В Германии индекс экономических ожиданий инвесторов за месяц снизился с 16,6 до 10,4 пункта (ожидалось 15,0 пункта), потребительские цены в Великобритании на 0,5% (столько же и месяцем ранее), годовая инфляция равна 1, 8%.
Азия. Фондовые торги вчера завершились ростом индекса SSE на 0,03%, остальные индексы снизились, Nikkei на 1,16, Hang Seng на 0,06, Kospi на 0,2%. Промышленное производство в Японии за месяц возросло на 0,7% (на 0,5% месяцем ранее). Потребительские цены в Китае увеличились на 1,0% (ожидалось 0,7%, предыдущее значение 0,2%), год к году инфляция составила 2,5%. Оптовые цены в Китае в годовом измерении увеличились значительно сильнее, на 6,9% (ожидалось 6,3%).
Золото утром вчера торговалось по 1230,6, к 14.00 по 1223,5, утром сегодня по 1226,8 долл. за унцию.
Нефть. Brent и Light утром вчера шли 55,61 и 52,94, к 14.00 по 56,10 и 53,33, утром сегодня по 55,68 и 53,34 долл. за барр., рынки ждали предварительную информацию о запасах в США.
Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем безработицу в Великобритании (12.30), торговый баланс в еврозоне (13.00), по США базовую инфляцию и розничные продажи (16.30), промпроизводство (17.15), запасы нефти (18.30).
Кроме позитивной динамики нефтяных цен, открытии торгов на российских биржах может поддержать спрос на рубли в преддверии налогового периода месяца.
Полная версия ежедневного аналитического обзора, 15.02.2017

вторник, 14 февраля 2017 г.

ОПЕК, добыча снижена

США. Торги на фондовых биржах в понедельник завершились ростом индексов, SandP и Nasdaq на 0,5% каждый, Dow на 0,7%. Сегодня и завтра глава ФРС выступает в профильных комитетах палат Конгресса с плановым полугодовым отчетом о деятельности ведомства, рынки, несомненно, будут ждать от нее уточнений сроков и размеров повышения ставок (коррекция возможна на фоне реализации новым президентом его предвыборных обещаний).
В Калифорнии из-за угрозы затопления до 188 тыс. чел. должны покинуть свои дома, резко повысился в связи с дождями уровень воды в реках, есть опасения, что может не выдержать дамба.
Россия. Как и прогнозировали Еврофинансы, сессия вчера завершилась снижением индекса ММВБ на 0,03%, РТС возрос на 0,77%. Поведен аукцион РЕПО на срок 28 дней с предложением 1,7 млрд. долл. по минимальной ставке 2,7711%, спрос на 16% превысил предложение, ставка повысилась до 2,8137%.
Сегодня регулятор изымает рублевую ликвидность (привлекает денежные средства кредитных организаций в валюте РФ к себе в депозиты на стандартных условиях по фиксированным процентным ставкам), в части пополнения рублевой ликвидности предоставляет кредитным организациям обеспеченные кредиты по фиксированным процентным ставкам (кроме кредитов овернайт). Валюта предлагается в виде сделок валютный своп по продаже долларов за рубли.
Европа. Биржи в понедельник завершили сессию ростом индексов, DAX на 0,92, CAC на 1,24, FTSE 0,28%. Еврокомиссия повысила прогноз по темпам роста ВВП еврозоны на т.г. с 1,5 до 1,6%, пересмотр прогноза был вызван оценкой последствий выхода Великобритании из ЕС, и, как видим, ситуация может быть не так плоха, чем предполагалось. Пересмотрен и прогноз по инфляции, с 1,4 до 1,7%.
Азия. Фондовые торги вчера завершились ростом индексов, Nikkei на 0,42, SSE на 0,63, Hang Seng на 0,49, Kospi на 0,17%. Состоялись официальные переговоры президента США и премьера Японии, обсуждались вопросы безопасности и рынка труда, тема валютной политики не затрагивалась, президент США заявил, что поддерживает Японию на 100% и считает ее своим союзником, на этом фоне иена ослабела со 113,2 до 113,67 ед. за долл. ВВП Японии за 4 квартал относительно предыдущего квартала возрос на 0,2% (ожидалось 0,3%, как и предыдущее значение), год к году показатель увеличился на 1%, ВВП растет четвертый квартал подряд, что является самым длительным периодом роста за последние 4 года.
В Китае, в рамках кампании по борьбе с нищетой, в течение 2017г. планируется переместить более 3,4 млн. жителей из отдаленных сельских районов в более развитые городские образования.
Товарооборот между Россией и Южной Кореей за 11 месяцев 2016 г. снизился на 17,5%.
Золото утром вчера торговалось по 1231,6, к 14.00 по 1232,2, утром сегодня по 1230,6 долл. за унцию.
Нефть. Brent и Light утром вчера шли 56,68 и 53,8, к 14.00 по 56,44 и 53,61, утром сегодня по 55,61 и 52,94 долл. за барр., стало известно, что число буровых установок в США за неделю возросло на 8 ед., до 591 ед. ОПЕК представила свой ежемесячный доклад, из которого следует, что страны, бравшие на себя обязательства по сокращению добычи в рамках венского соглашения, суммарно снизили ее на 1,146 млн. барр. из согласованных 1,254 млн. барр. с октябрьского уровня, доля ОПЕК в мировой добыче в январе снизилась на 0,5% (до 33,5).
Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем ВВП Германии (10.00), инфляцию в Великобритании (12.30), ВВП и промпроизводство в еврозоне (13.000, по США инфляцию в сфере производства (16.30), индекс сопоставимых продаж крупнейших розничных сетей (Красная книга, 16.55). До изменения нефтяных цен в сторону роста они вряд ли поддержат сегодня открытие торгов на российских биржах, но остается второй спекулятивный фактор укрепления рубля - спрос в условиях сохраняющейся привлекательности операций carry trade при высоких ставках ЦБ, что, вкупе с приближением налогового периода месяца, может оказать влияние на инвесторов.
Полная версия ежедневного аналитического обзора, 14.02.2017

понедельник, 13 февраля 2017 г.

Отчет ОПЕК как драйвер роста

США. Торги на фондовых биржах в пятницу завершились ростом индексов, SandP на 0,36, Nasdaq на 0,33, Dow на 0,48%, несмотря на то, что, к примеру, индекс потребительского доверия Мичиганского университета за месяц снизилась с 98,5 до 95,7 пункта. Драйвером роста стало обещание президента начать налоговую реформу (снижение налогов для бизнеса было одним из его сильных предвыборных обещаний).
Компания Western Union (крупнейший в мире оператор денежных переводов) представил финансовые результаты за четвертый квартал, так, прибыль составила 0,47 долл. на акцию (ожидали 0,43 долл.), выручка снизилась на 1% год к году (до 1,4 млрд. долл.), компания прогнозирует прибыль на акцию в 2017 г. от 1,63 до 1,75 долл. на акцию.
Россия. Как и прогнозировали Еврофинансы, сессия в пятницу завершилась снижением индекса ММВБ на 0,54%, РТС возрос на 0,09%.
Сегодня ЦБ изымает рублевую ликвидность (привлекает денежные средства кредитных организаций в валюте РФ к себе в депозиты на стандартных условиях по фиксированным процентным ставкам), в части пополнения рублевой ликвидности предоставляет кредитным организациям обеспеченные кредиты по фиксированным процентным ставкам (кроме кредитов овернайт).
Объем денежной базы в узком определении за неделю снизился с 8 705,7 до 8 668,4 млрд. руб., показатель включает наличные деньги (с учетом остатков средств в кассах кредитных организаций) и остатки на счетах ФОРа.
Соглашение о сокращении добычи нефти странами ОПЕК способствовало росту цен на сырье, что привело, в частности, к пополнению бюджета РФ на 1,5 трлн. руб.
В результате пересмотра индексов MSCI (изменения вступают в силу 1 марта) подтверждено снижение коэффициента free float для Газпрома с 0,50 до 0,45, вес акций Газпрома в индексе MSCI Russia Standard уменьшится с 16,4 до 15,0%, как правило, подобные изменения приводят к оттоку средств инвесторов. Снижение коэффициента free-float для Газпрома также повлечет за собой уменьшение веса России в индексе MSCI EM.
Европа. Биржи в пятницу завершили сессию ростом индексов, DAX на 0,21, CAC на 0,04, FTSE 0,4%.
Промпроизводство во Франции за месяц снизилось на 0,9% (ожидалось снижение на 0,7%, месяцем ранее был рост на 2,4%), занятость в несельcкохозяйственном секторе за 4й квартал возросла на 0,4% (предыдущее значение 0,30%). В Италии промпроизводство увеличилось за месяц на 1,4% (изменений не ожидалось, предыдущее значение 0,8%). Аналогичный показатель в Великобритании показал рост на 1,1% относительно предыдущего месяца, год к году рост составил 4,3% (ожидали 0,2 и 3,2%). Сальдо торгового баланса Великобритании, оставаясь отрицательным, также улучшилось с 11,56 до 10,890 млрд. фунтов стерлингов (ожидалось снижение лишь до 11,50 млрд. фунтов стерлингов).
Хорошую отчетность представила компания Renault, чистая прибыль возросла в 2016 г. на 21,1% (до 3,419 млрд. евро), выручка на 13% (до 51,243 млрд. евро), акции компании в моменте увеличивались на 2,5%.
Азия. Фондовые торги в пятницу завершились ростом индексов, Nikkei на 2,51%, SSE на 0,42, Hang Seng на 0,3, Kospi на 0,45%. В ходе торгов на японской бирже иена ослабела до 113,7 ед. за долл., инвесторы рассчитывают на успех в переговорах премьра Японии с президентом США (предполагается, что будут обсуждаться вопросы, связанные с торговыми отношениями между странами). Что касается Китая, то сальдо торгового баланса за месяц увеличилось с 40,82 до 51,347 млрд. долл. (ожидалось 47,90 млрд. долл.), экспорт возрос на 7,9% год к году (ожидалось 3,3%, месяцем ранее было снижение на 6,1%), импорт на 16,7% (ожидалось 10%). Торговый оборот между Россией и Китаем увеличился за месяц на 34% в годовом выражении (до 6,5 млрд. долл.). Котировки акций в строительном секторе Китая поддержало заявление властей о желании провести реформы и сократить перепроизводство.
Золото. Цена золота росла в пятницу, утром торговалось по 1224,5, к 14.10 по 1228,0, на закрытии по 1235,9, утром сегодня по 1231,6 долл. за унцию.
Нефть Brent и Light утром пятницы шли 55,73 и 53,10, к 14.00 по 56,26 и 53,52, на закрытии по 56,7 и 53,86, утром сегодня по 56,68 и 53,8 долл. за барр., влияет публикация данных МЭА о сокращении добычи странами ОПЕК, а также рост импорта сырья в Китае. Ожидается публикация отчета ОПЕК за январь, и это станет основной новостью сегодняшнего дня.
Статистика, прогноз. Значимой статистики в течение дня нет, открытие торгов на российских биржах может поддержать ожидание снижения добычи в январе странами ОПЕК плюс.
Полная версия ежедневного аналитического обзора, 13.02.2017

пятница, 10 февраля 2017 г.

Хорошо живет в России Societe Generale

США. Торги на фондовых биржах четверга завершились ростом индексов, SandP и Nasdaq на 0,58% каждый, Dow на 0,59%. Количество первичных обращений за пособиями по безработице за неделю возросло на 234 тыс. ед., ожидалось 250, предыдущее значение 246 тыс. ед.
Из корпоративных отчетов интересно, к примеру, что чистая прибыль компании Coca-Cola Company по итогам 2016 г. снизилась на 11% (до 6,527 млрд. долл.), успешно завершен ряд сделок с европейскими партнерами и в Японии.
Из-за снежного шторма было отменено более 1,5 тыс. авиарейсов, непогода обрушилась на северо-восток страны.
Россия. Как и прогнозировали Еврофинансы, сессия вчера завершилась снижением индексов, ММВБ на 0,71%, РТС на 0,13%. Сегодня регулятор изымает рублевую ликвидность (привлекает денежные средства кредитных организаций в валюте РФ к себе в депозиты на стандартных условиях по фиксированным процентным ставкам.
ЦБ сообщил, что завершил работу над концепцией совершенствования системы защиты инвесторов на финансовом рынке, на основе разработанной системы регулирования категорий инвесторов и определения их инвестиционного профиля началось создание дорожной карты по подготовке изменений в действующее законодательство. Сохранилось разделение инвесторов на 3 типа (неквалифицированные, квалифицированные, профессиональные) с установлением дифференцированного порядка предложения им финансовых инструментов и услуг, неквалифицированные инвесторы дополнительно разделены на две категории в зависимости от суммы денежных средств на брокерском счете.
В Москве утвержден среднесрочный план приватизации государственного городского имущества столицы на период с 2017 по 2019 гг.
Чистая прибыль французской банковской группы Societe Generale от деятельности в России (в том числе от дочерних банков Росбанк, ДельтаКредит, Русфинанс банк) по итогам 2016 г. составила 8 млн. евро (156 млн. евро убытка годом ранее).
Европа. Биржи четверга завершили сессию снижением индекса DAX на 0,86%, CAC и FTSE возросли соответственно на 1,25 и 0,57%. Возникли разногласия между МВФ и ЕС относительно исполнения Грецией условий программы помощи, которые затрудняют выделение очередного транша, необходимого уже в середине лета (погасить долг в размере на 6,2 млрд. евро).
Депутаты палаты общин британского парламента поддержали законопроект о Brexit, за проект закона проголосовали 494 чел., против 122 чел. Согласно опросу, проведенному PricewaterhouseCoopers, две трети представителей компаний, специализирующихся на управлении активами, считают, что в результате Brexit британским инвесторам вряд ли удастся сохранить без ограничений доступ на рынок ЕС, что может повлиять на их конкурентоспособность на европейском рынке.
Во Франции на АЭС Фламанвиль произошел взрыв, чрезвычайный план вводиться не будет, поскольку угроза ядерной опасности отсутствует, взрыв произошел в центре станции (но за пределами ядерного реактора), скорее всего - это техническое происшествие, а не ядерная авария, тем не менее, реактор на АЭС до сих пор заглушен. Чистая прибыль нефтегазовой компании Total по итогам 2016 г. увеличилась на 22% (до 6,196 млрд. долл.), выручка сократилась на 9% (до 149,743 млрд. долл.), Total – третья по величине компания по добыче нефти в Европе, владеет акциями российского независимого производителя газа Новатэк с долей 18,9%, а также 20% -й долей в проекте Ямал СПГ, в течение 25 лет работает на газовом рынке США.
Азия. Фондовые торги вчера завершились снижением японского Nikkei на 0,6%, остальные индексы увеличились, SSE на 0,51, Hang Seng на 0,11, Kospi на 0,04%. Итоги торгов в Японии стали во многом следствием укрепления иены, макростатистика имела неоднозначный характер, так, заказы в машиностроении за декабрь относительно соответствующего месяца годом ранее возросли на 6,7% (ожидалось 4,6%, предыдущее значение 10,4%), чистые вложения нерезидентов в японские акции снизились за неделю на 248 млрд. иен, в облигации на 126,6 млрд. иен. Рынки региона ждали встречу президента США с премьер- министром Японии (запланирована на сегодня).
Ожидаются трехсторонние переговоры Японии, Южной Кореи и Китая по вопросу свободной торговли (несмотря на взаимные территориальные споры). Информация о встрече президента США с премьер-министром Японии пока отсутствует, предполагается, что обсуждались вопросы, связанные с торговыми отношениями между странами, что впоследствии может повлиять на изменение курса доллара США по отношению к мировым валютам.
Золото. Цена золота растет, утром вчера торговалось по 1242,5, к 14.00 по 1243, утром сегодня по 1224,5 долл. за унцию.
Нефть. Brent и Light утром вчера шли по 55,4 и 52,58, к 14.00 по 55,71 и 52,87, утром сегодня по 55,73 и 53,10 долл. за барр., рост обусловлен сокращением запасов бензина в США.
Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем промпроизводство Великобритании (12.30), по США импортные и экспортные цены (16.30), индекс потребительского доверия Мичиганского университета (18.00).
Внешний фон сегодня утром скорее позитивный, фьючерсы на биржевые индексы США растут, Азия тоже, все это растущая динамика нефти и комфортные цены акций (после вчерашнего снижения) могут поддержать российские биржи на открытии торгов.
Полная версия ежедневного аналитического обзора, 10.02.2017

четверг, 9 февраля 2017 г.

Детский мир будет интернациональным

США. Торги на фондовых биржах в среду завершились ростом индексов SandP Nasdaq соответственно на 0,07 и 0,15%, Dow снизился на 0,18%. В рамках корпоративной отчетности обратим внимание, например, на компанию Walt Disney, финансовые результаты которой за первый фискальный квартал (с окончанием 31 декабря) ухудшились год к году, так, чистая прибыль снизилась с 2,88 млрд. долл. или 1,73 долл. на бумагу до 2,48 млрд. долл. или 1,55 долл. на акцию, выручка уменьшилась на 3% (до 14,78 млрд. долл.). А вот у компании Microchip Technology (производство микроэлектроники) квартальные результаты превысили ожидания рынков, так, скорректированная прибыль составила 1,05 долл. на одну акцию, а выручка 881,2 млн. долл., в то время как ожидали 0,90 долл. на бумагу и 849 млн. долл. соответственно.
Россия. Как и прогнозировали Еврофинансы, сессия вчера завершилась снижением индекса РТС на 1,23%, индекса ММВБ на 1,31%.Для пополнения валютной ликвидности ЦБ предлагал сделку валютный своп по продаже долларов за рубли. Сегодня регулятор привлекает денежные средства кредитных организаций в валюте РФ к себе в депозиты на стандартных условиях по фиксированным процентным ставкам.
В структуре регулятора начали работать 2 новых функциональных департамента, допуска и прекращения деятельности финансовых организаций, а также корпоративных отношений, в сферу внимания новых структур входят как кредитные, так и некредитные финансовые организации.
ЦБ начал ежедневные покупки валюты для Минфина на открытом рынке, официальные данные об объемах интервенций будут опубликованы сегодня.
В 2016 г. внешнеторговый оборот России составил 471,2 млрд. долл. (на 11,2% меньше год к году), сальдо торгового баланса сложилось положительное в размере 103,9 млрд. долл., что на 58,1 млрд. долл. меньше, чем в 2015г., экспорт достиг 287,6 млрд. долл. (меньше на 17,0%), импорт составил 183,6 млрд. долл. (снижение на 0,4%), в страновой структуре внешней торговли России ведущее место занимает ЕС (42,8% российского товарооборота), далее страны СНГ (12,1%), страны ЕАЭС (8,3%), страны АТЭС (30,0%). Доходы РФ от экспорта газа за 2016 г. снизились по сравнению с 2015 г. на 25,4% (до 31,2 млрд. долл.), в физическом выражении экспорт составил 198,7 млрд. кубометров газа (рост на 7% по сравнению с 2015 г.), в том числе в страны дальнего зарубежья 164,7 млрд. кубометров (рост на 13,8%), в страны СНГ 34 млрд. кубометров (снижение на 16,5%). Импорт в РФ из дальнего зарубежья за январь 2017 г. увеличился по сравнению с январем прошлого года на 36,4% (до 11,149 млрд. долл.).
Доходность инвестирования ВЭБом средств пенсионных накоплений в 2016 г. составила 10,53% (инфляция в РФ в 2016 г. равна 5,4%).
Российский фонд прямых инвестиций готовит для обсуждения с инвесторами из США инвестиционные проекты в АПК, логистике, а также инфраструктурные проекты.
В первичном размещении акций Детского мира приняли участие ведущие инвестиционные фонды Ближнего Востока, Европы, Азии и США. Отозвана лицензия у банка Енисей (г. Красноярск).
Европа. Биржи в среду завершили сессию снижением индекса DAX на 0,05%, CAC и FTSE возросли соответственно на 0,26 и 0,04%. Инвесторы обеспокоены усиливающейся неопределенностью вокруг возможных итогов выборов президента во Франции, выборы пройдут в два тура (23 апреля и 7 мая), опросы показывают, что в первом туре лидер партии Национальный фронт г.Ле Пен может получить до 26% голосов, независимый кандидат, бывший министр экономики г.Макрон и представляющий правоцентристские силы экс-премьер г.Фийон 23% и 20% соответственно.
Уточненные данные по промпроизводству Испании за месяц показали его рост год к году на 1,9% (ожидалось 2,9%, предыдущее значение 2,8%).
Азия. Фондовые торги вчера завершились снижением южнокорейского Kospi на 0,49%, остальные индексы увеличились, Nikkei на 0,5, SSE на 0,44, Hang Seng на 0,73%, участники рынка ждут пятничную встречу президента США с премьер министром Японии. Кстати, сальдо счета текущих операций (без учета сезонности) в стране за месяц снизилось с 1415,5 до 1112,2 млрд. иен (ожидалось 1294,5 млрд. иен).
Золото. Цена золота растет, утром вчера торговалось по 1235,3, к 14.00 по 1238,4, утром сегодня по 1242,5 долл. за унцию.
Нефть. Brent и Light утром вчера шли по 54,66 и 51,61, к 14.00 по 54,79 и 51,76, утром сегодня по 55,4 и 52,58 долл. за барр., в США снизились запасы нефти.
Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем количество первичных обращений за пособиями по безработице в США (16.30). Официальная статистика по запасам нефти в США поддержит российские биржи на открытии торгов.
Полная версия ежедневного аналитического обзора, 09.02.2017

среда, 8 февраля 2017 г.

Изъятие рублевой ликвидности продолжается

США. Торги на фондовых биржах во вторник завершились ростом индексов, SandP на 0,02, Dow и Nasdaq на 0,19% каждый.
В рамках корпоративной отчетности отметим, к примеру, что у компании Gap (ритейлер одежд) чистые продажи в январе увеличились на 2% год к году (828 млн. долл.), продажи брендов Old Navy и Gap возросли на 2 и 3% соответственно, объем продаж бренда Banana Republic уменьшился на 4%.
Телекомпания 21st Century Fox представила финансовые результаты за квартал (с окончанием 31 декабря), чистая прибыль увеличилась на 27% год к году благодаря повышению доходов от рекламы, а также выплат аффилированных предприятий, выручка возросла на 4%.
Чистая прибыль General Motors в 2016 г снизилась на 3,1%.
Международное агентство Moody's Investors Service пересмотрело в лучшую сторону прогноз по кредитному рейтингу Bank of America (сейчас находится на уровне Ваа1) со стабильного до позитивного, ввиду ожидаемого улучшения доходности в течение периода от года до полутора лет.
Россия. Как и прогнозировали Еврофинансы, сессия вчера завершилась ростом индекса РТС на 0,06%, индекса ММВБ на 0,37%. Вчера Минфин начал покупку на рынке ежедневно до 106 млн. долл. ЦБ проводил операции изъятия банковской ликвидности (привлечение рублевых средств банков на депозиты) как по фиксированной ставке, так и путем депозитного аукциона, здесь были проведены 2 аукциона, на неделю и 1 день, лимиты привлечения соответственно равны 710 и 380 млрд. руб., предложение средств со стороны банков в первом случае на 12% превысили лимит ЦБ, во втором, напротив, банки положили на депозит чуть более 70% от выделенного лимита. При этом депозитный рублевый аукцион казначейства не нашел спроса (предлагалось 100 млрд. руб. на 35 дней по 9,8%), как и аукцион валютного РЕПО на срок 1 неделя, проведенный ЦБ.
На сайте ЦБ опубликован новый выпуск информационно аналитического комментария по экономике (факты, оценки, комментарии), регулятор, в частности, считает, что в связи с увеличением внешнего спроса и развитием импортозамещения, промышленное производство в декабре прошлого года ускорило рост, в 2017 г. компании реального сектора продолжат наращивать производство, при этом повышение потребительской активности в условиях увеличения предложения товаров и услуг не создаст, по мнению ЦБ, существенного дополнительного давления на инфляцию.
Чистая прибыль Сбербанка в январе год к году по РСБУ увеличилась в 2 раза (до 57,9 млрд. руб.), активы сократились на 1,5% (до 21,7 трлн. руб.), в том числе за счет снижения наличных денежных средств в офисах и банкоматах после окончания новогодних праздников. Доля просроченной задолженности в портфеле кредитов увеличилась на 0,1% и составила 2,6% (при 6,4% в среднем по банковской системе), рост в значительной степени обусловлен сокращением кредитного портфеля.
Средний размер ежемесячной пенсии в стране составляет более 14 тыс. руб.
В SandP полагают, что суверенный кредитный рейтинг России как минимум в течение года или двух будет оставаться на неинвестиционном уровне.
Европа. Биржи во вторник завершили сессию снижением индекса CAC на 0,49, FTSE и DAX возросли соответственно на 0,2 и 0,34%. Общий позитив был вызван заявлением главы ЕЦБ готовности со стороны банка расширить объем покупки активов с рынка, если прогноз по инфляции будет плохим. Между тем, макростатистика имела неоднозначный характер, так, во Франции улучшилось состояние торгового баланса, так, сальдо, оставаясь отрицательным, снизилось за месяц с 4,37 до 3,42 млрд. евро. В Великобритании розничные продажи снизились на 0,6% год к году (ожидался рост на 0,8%, месяцем ранее был рост на 1,0%). По мнению МВФ, Греции понадобится новое сокращение долга и фонд готов обсуждать свою роль в дальнейшей помощи этой стране.
Азия. Фондовые торги вчера завершились снижением индексов, Nikkei на 0,41, SSE и Kospi на 0,12% каждый, Hang Seng на 0,16%. В Японии создан Совет по совместной с Россией деятельности на Курилах, принципиальная договоренность о переговорах по совместной хозяйственной деятельности на южных Курилах была достигнута во время встречи президента России с премьер министром Японии в декабре 2016 г. Народный банк Китая сообщил, что по итогам января объем ЗВР станы сократился на 12,3 млрд. долл., снижение наблюдается седьмой месяц подряд.
Золото. Цены неустойчивы, утром вчера золото торговалось по 1236,1, к 14.00 по 1231,6, утром сегодня по 1235,3 долл. за унцию.
Нефть. Brent и Light утром вчера шли по 55,84 и 53,13, к 14.00 по 55,5 и 52,8, утром сегодня по 54,66 и 51,61 долл. за барр., инвесторы с опасением ждали предварительную информацию о запасах нефти в США, поскольку наблюдается рост количества активных установок, опасения подтвердились.
Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем официальную информацию по изменению запасов нефти за неделю в США (18.30). Российские биржи к открытию торгов лишены драйверов роста.
Полная версия ежедневного аналитического обзора, 08.02.2017

вторник, 7 февраля 2017 г.

Население получит бумагу

США. Торги на фондовых биржах понедельника завершились снижением индексов, SandP на 0,21, Dow на 0,09, Nasdaq на 0,06%.
В рамках корпоративной отчетности отметим, к примеру, что квартальные итоги компании Hasbro (производство игрушек) превысили рыночные ожидания, чистая прибыль увеличилась до 192,7 млн. долл. или 1,52 долл. на акцию (соответственно 175,8 млн. долл. или 1,39 долл. на акцию годом ранее), выручка возросла с 1,47 до 1,63 млрд. долл., причем выручка от реализации товаров для мальчиков снизилась на 3%, для девочек увеличилась на 52%.
Россия. Как и прогнозировали Еврофинансы, сессия вчера завершилась снижением индекса РТС на 1,0%, индекса ММВБ на 0,72%. Проведен аукцион РЕПО с предложением в 1,1 млрд. долл. по минимальной ставке 2,7756%, спрос на 62% превысил предложение, ставка достигла 2,8211%. Сегодня ЦБ проводит операции изъятия банковской ликвидности (привлечение рублевых средств банков на депозиты).
Минфин опубликовал основные направления государственной долговой политики на период с 2017 по 2019 гг., так, в частности, планируется выпуск новых еврооблигаций и их использование для обмена (вывода с рынка) ранее выпущенных долговых обязательств, номинированных в инвалюте. Новым моментом долговой политики станет эмиссия госбумаг для населения, планируемый ежегодный объем размещения таких ОФЗ находится в пределе от 20 до 30 млрд. руб., инструмент будет нерыночный, с запретом на владение им юрлицами, по своим характеристикам и уровню риска облигации для населения будут находиться между банковскими депозитами и обычными ОФЗ, обращающимися на организованном финансовом рынке. Отношение госдолга к ВВП, по мнению Минфина, может составить к концу 2017 г. 14,7%, на конец 2019 г. до 15,7% (по факту в 2016 г. госдолг был равен 13,2% ВВП), к началу т.г. общий объем долговой нагрузки не превысил 15% ВВП.
С сегодняшнего дня Минфин выходит на рынок с ежедневными покупками до 106 млн. долл.
ЦБ сообщил данные о продаже ОФЗ из своего портфеля, так, в период с апреля 2016 г. по январь 2017 г. было продано госбумаг общей номинальной стоимостью 144,106 млрд. руб., за этот же период погашены принадлежавшие ЦБ бумаги на 39,618 млрд. руб., кроме того, в январе 2017 г., в результате неисполнения кредитными организациями обязательств по операциям рефинансирования, в портфель ЦБ поступили ОФЗ на 0,189 млрд. руб., остаток на 01.02.2017 составил 63,791 млрд. руб., выпуски ОФЗ продаются регулятором в ходе биржевых торгов на Московской Бирже.
ЦБ представил на сайте 2 отчета об оценке фактического воздействия реализованных предложений по темам Эмиссия и листинг, а также Корпоративное управление.
Европа. Биржи понедельника завершили сессию снижением индексов, FTSE на 0,22, CAC на 0,98, DAX на 1,22%. Макростатистика была противоречивой, так, индекс доверия инвесторов в еврозоне за месяц снизился с 18,2 до 17,4 пункта, как и ожидали, в Германии промышленные заказы за месяц увеличились на 5,2% (ожидался рост на 0,5%, месяцем ранее было снижение на 3,6%). Глава ЕЦБ выступил в европарламенте. В Великобритании началось рассмотрение верхней палатой парламента представленного правительством плана Brexit.
Азия. Фондовые торги вчера завершились ростом индексов, Nikkei на 0,32, SSE на 0,54, Hang Seng на 0,9, Kospi на 0,22%. Индекс деловой активности в сфере услуг Китая от Caixin за месяц снизился 53,4 до 53,1 пункта (ожидали рост до 53,6 пункта). Ожидается, что Toyota и Suzuki могут объявить о совместной разработке новых технологий и совместных закупках. Кстати, за 9 месяцев финансового года (завершился 31 декабря) чистая прибыль Suzuki, приходящаяся на акционеров головной компании, возросла на 30,4% (до 133,4 млрд. иен или 1,178 млрд. долл.), чистая прибыль Toyota сократилась на 24% в годовом выражении (до 1,433 трлн. иен или 12,7 млрд. долл.). На этой неделе возможна встреча на высшем уровне премьер министра Японии и президента США, ключевыми в повестке дня могут стать вопросы торговой и валютной политики, ранее президент США выразил недовольство отсутствием доступа американских производителей на японский автомобильный рынок и заявил, что Япония использует денежно-кредитную политику для девальвации своей валюты (сегодня иена торгуется в среднем на уровне 112 ед. за один долл.).
Золото утром вчера торговалось по 1226,2, к 14.00 по 1224,4, утром сегодня по 1236,1 долл.
Нефть. Brent и Light утром вчера шли по 57,01 и 54,02, к 14.00 снизились до 56,78 и 53,97, утром сегодня по 55,84 и 53,13 долл. за барр., число активных нефтяных буровых в США возросло за неделю на 17 ед. (до 583 ед.).
Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем промышленное производство в Германии(10.00), сальдо торгового баланса товаров и услуг США (16.30).
Внешний фон к открытию российских площадок неоднозначный, рассчитываем на появление позитива уже в ходе торгов.
Полная версия ежедневного аналитического обзора, 07.02.2017

понедельник, 6 февраля 2017 г.

ДКП останется умеренно жесткой

США. Торги на фондовых биржах в пятницу завершились ростом индексов, SandP на 0,74, Dow на 0,94, Nasdaq на 0,54%. Безработица за месяц возросла с 4,7 до 4,8%, но рынки расценили этот факт как некий объективный фактор: увеличилась численность вошедшего в трудоспособный возраст населении. Основным же драйвером роста бирж стала новость, что президент поручил Минфину рассмотреть возможность смягчения т.н. закона Додда-Франка (во время кризиса были введены определенные ограничения на банковскую деятельность).
Россия. Как и прогнозировали Еврофинансы, сессия в пятницу завершилась ростом индекса РТС на 1,62%, индекса ММВБ на 0,41%. Состоялось заседание ЦБ РФ, принято решение сохранить ключевую ставку на уровне 10%. Сегодня ЦБ проводит операции изъятия банковской ликвидности (привлечение рублевых средств банков на депозиты) и предоставления обеспеченных рублевых кредитов по фиксированным ставкам, в части валюты предлагается сделка валютный своп по продаже долларов за рубли.
Казначейство США отменило часть санкций против Федеральной службы безопасности РФ.
Минфин РФ сообщил, что ежедневный объем покупки иностранной валюты с 7 февраля по 6 марта составит 6,3 млрд. руб., к совершению операций будет привлекаться ЦБ, заключая сделки на организованных торгах Московской биржи равномерно в течение торгового дня.
ЦБ получил право инициировать блокировку мошеннических ресурсов по всем доменам российского сегмента сети Интернет, относящихся к сфере финансовых рынков и национальной платежной системе. Новые полномочия помогут ЦБ защитить персональные данные и деньги граждан от посягательств со стороны кибермошенников, снизить репутационные риски организаций кредитно-финансовой сферы.
ЦБ изменит регулирование банковских групп и холдингов, цель - повышение конкурентоспособности российских кредитных и некредитных финансовых организаций на международных финансовых рынках, со стороны ЦБ будут разработаны соответствующие предложения по внесению изменений в федеральные законы, регулирующие деятельность банковских групп и холдингов.
Приступила к работе Ассоциация развития финансовых технологий (Ассоциация ФинТех), учреждена ЦБ и крупнейшими участниками финансового рынка, председателем набсовета Ассоциации станет зампред ЦБ г. Скоробогатова. Решение об учреждении Ассоциации было принято на общем учредительном собрании 28 декабря 2016 г., тогда же были одобрены устав Ассоциации, состав ее учредителей, набсовета и кандидатура гендиректора.
Объем денежной базы в узком определении за неделю снизился с 8 831,2 до 8 705,7 млрд. руб., показатель включает наличные деньги (с учетом остатков средств в кассах кредитных организаций) и остатки на счетах ФОР.
Европа. Биржи в пятницу завершили сессию ростом индексов, FTSE на 0,67, CAC на 0,65, DAX на 0,2%. Объем розничных продаж в еврозоне за месяц снизился на 0,3% (ожидали роста на 0,3%), год к году показатель возрос на 1,1%. Наибольший рост продаж в годовом выражении в Люксембурге (+14,7%), Словении (10,1%), Румынии (7,9%) и Великобритании (6,6%). Самые слабые показатели в Финляндии (-2,2%).
Индекс деловой активности в секторе услуг еврозоны за месяц возрос с 53,6 до 53,7 пункта (рост на ожидался), Германии с 53,2 до 53,4 пункта (роста не ожидалось), Великобритании снизился с 56,2 до 54,5 пункта (ожидалось 55,8 пункта).
Азия. Фондовые торги в Азии завершились снижением индексов Nikkei на 0,02? SSE на 0,6, Hang Seng на 0,21, южнокорейский Kospi возрос на 0,21%. Банк Японии покупал облигации на рынке, чтобы не допустить роста ставок. Напомним, что регулятор покупает гособлигации для контроля над кривой доходности, что является центральным элементом его монетарной политики (таргетирует доходность 10-летних госбумаг на уровне, близком к 0%). Покупка госбумаг привела к снижению доходности 10-летних гособлигаций, а также к ослаблению иены.
Продажам в Китае способствовало решение Народного банка повысить ставки, что было расценено инвесторами как движение в в сторону ужесточения монетарной политики. Так, ставка по недельным операциям обратного РЕПО на открытом рынке повышена с 2,25 до 2,35%, ставка овернайт для краткосрочных кредитов с 2,75 до 3,1%, семидневная ставка с 3,25 до 3,35%, месячная ставка с 3,6 до 3,7%. Индекс деловой активности в промышленности страны от независимого делового дома Caixin за месяц снизился с 51,9 до 5 пункта (ожидалось лишь до 51,8 пункта).
В Гонконге индекс деловой активности в производственном секторе снизился с 50,3 до 49,9 пункта.
Золото утром пятницы торговалось по 1215,0, к 14.10 по 1214,8, утром сегодня по 1226,2 долл. за унцию.
Нефть. Brent и Light утром пятницы шли по 56,82 и 53,86, к 14.10 по 56,88 и 53,8, утром сегодня по 57,01 и 54,02 долл. за барр., наряду с таким фактором роста, как сокращение добычи странами ОПЕК плюс, цены реагировали на введение санкций США против Ирана (за пуск баллистической ракеты), что может стать сдерживающим фактором для экспорта иранской нефти.
Статистика, прогноз. Значимой статистики сегодня нет. Внешний фон к открытию российских площадок позитивный, допускаем с сохранением позитивного тренда.
Полная версия ежедневного аналитического обзора, 06.02.2017

пятница, 3 февраля 2017 г.

Последний на этой неделе

США. Торги на фондовых биржах четверга завершились ростом индекса SandP на 0,06%, Dow и Nasdaq снизились соответственно на 0,03 и 0,11%. В документе по итогам двухдневного заседания ФРС (принят единогласно) отмечено развитие экономической активности умеренными темпами и дальнейшее улучшение рынка труда, при том, что объемы инвестиционных вложений бизнес- структур остались слабыми. Краткосрочные риски для экономических перспектив выглядят достаточно сбалансированными. Принимая в расчет уже достигнутые и ожидаемые параметры состояния рынка труда и инфляции, ФРС сохранила целевой диапазон процентной ставки для федеральных фондов от 0,50 до 0,75%. При выборе времени и масштаба будущего изменения ставки ФРС будет руководствоваться как достигнутым, так и ожидаемым прогрессом в продвижении к долгосрочным целям максимальной занятости и инфляции на уровне 2%. ФРС продолжит текущую политику реинвестирования доходов от имеющихся в ее портфеле ипотечных долговых и ценных бумаг в агентские ипотечные ценные бумаги и инвестирования на аукционах всех доходов от погашения имеющихся госбумаг на приобретение их новых объемов. Политика сохранения значительных объемов долгосрочных ценных бумаг во владении ФРС должна, по мнению регулятора, способствовать более гибким финансовым условиям.
Россия. Как и прогнозировали Еврофинансы, сессия вчера завершилась ростом индекса РТС на 0,33% и снижением индекса ММВБ на 0,63%. Сегодня состоится заседание ЦБ, пресс-конференция главы банка не запланирована, как и публикация макропрогнозов. По официальным данным, инфляция в годовом выражении сейчас равна 5,1% (5,6% месяцем ранее), что должно, по нашему мнению, стать основанием к смягчению ДКП, не говоря уже о необходимости поддержки экономического роста (за прошлый год ВВП снизился на 0,6%). Позиция ЦБ такова, что ключевая ставка (сейчас она 10%) должна превышать текущий уровень инфляции (обеспечивая тем самым положительные реальные процентные ставки кредиторам), разница, как видим, составляет 4,9% (величину, почти равную инфляции), что является максимумом с декабря 2014 г., когда ключевая ставка была экстренно повышена до уровня 17%. Понятно, что сохранение относительно высокой реальной ключевой ставки может быть обусловлено не только инфляционными рисками, но и желанием стимулировать приток капитала нерезидентов в ОФЗ (в прошлом году составил 6,9 млрд. долл.) для компенсации оттока капитала.
ЦБ, как и вчера, проводит операции изъятия банковской ликвидности (привлечение рублевых средств банков на депозиты) и предоставления обеспеченных рублевых кредитов по фиксированным ставкам, в части валюты предлагается сделка валютный своп по продаже долларов за рубли.
Рынки ждут, что Минфин сегодня представит информацию по объемам покупок валюты в феврале и надеются, что это будет не более 90 млн. долл. в день. Есть вероятность, что ЦБ начнет покупку валюты для Минфина уже 7 февраля. Из других новостей обратим внимание, что максимальная ставка по вкладам в рублях у 10 кредитных организаций, привлекающих наибольший объем депозитов физлиц, за последнюю декаду снизилась с 8,29 до 8,175% (в начале года была равна 8,4%). Правительством утвержден предварительный план приватизации на период с 2017 по 2019 гг., был, в частности, рассмотрен вопрос приватизации таких крупных активов, как РЖД, ВТБ и Почта России.
Европа. Биржи четверга завершили сессию ростом индекса FTSE на 0,47%, CAC и DAX снизились соответственно на 0,01 и 0,27%. Цены в сфере производства еврозоны за месяц возросли на 0,7% (ожидалось 0,4%, предыдущее значение 0,3%), год к году показатель возрос на 1,6%, растущая динамика позитивно оценивается рынками как следствие роста соответствующего спроса. В Великобритании нижняя палата парламента одобрила законопроект о начале процедуры выхода королевства из ЕС, за проголосовали 498 парламентариев, против 114, теперь документ будет обсуждаться в комитетах парламента и в верхней палате.
По итогам заседания Банка Англии сохранены основные параметры монетарной политики: базовая процентная ставка на уровне 0,25% и объем выкупа активов с рынка в размере 435 млрд. фунтов стерлингов.
Азия. Фондовые торги вчера завершились снижением индексов, Nikkei на 1,39, Kospi на 0,46, Hang Seng на 0,62%, биржа материкового Китая отдыхает. В Японии укрепление иены в ходе торгов достигло 112,6 ед. за долл., индекс потребительского доверия за месяц увеличился с 43,1 до 43,2 пункта, чистые вложения нерезидентов в облигации за неделю снизились на 1359,3 млрд. иен, в акции на 143,9 млрд. иен. Инфляция в Южной Корее возросла на 0,9% (ожидалось 0,35% предыдущее изменение 0,1%), год к году потребительские цены увеличились на 2,0%.
Золото, на фоне ослабления доллара, утром вчера торговалось по 1217,8, к 14.00 по 1224,1, утром сегодня цена снизилась до 1215,0 долл. за унцию.
Нефть. Brent и Light утром вчера шли по 56,57 и 53,54, к 14.00 по 57,28 и 54,2, утром сегодня по 56,82 и 53,86 долл. за барр., рынки все же реагируют на рост запасов в США.
События, статистика, прогноз. Решение ЦБ РФ будет в 13.30. Из наиболее значимой статистики ждем ряд экономических индексов и розничные продажи по еврозоне (11.55-12.30), данные по рынку труда в США (16.30). Российские площадки вчера упали глубже других рынков, так что на открытии возможно выравнивание траектории.
Полная версия ежедневного аналитического обзора, 03.02.2017

четверг, 2 февраля 2017 г.

И 200 будет, и 2000...

США. Торги на фондовых биржах в среду завершились ростом индексов, Dow на 0,14, SandP на 0,03, Nasdaq на 0,5%. По итогам двухдневного заседания ФРС особых новостей нет, процентная ставка оставлена на уровне 0,50-0,75%, пресс- конференции главы ФРС не было, так же, как и обновления прогнозов ведомства по макроэкономическим показателям и динамике ставок.
В рамках корпоративной отчетности отметим, к примеру, что у Electronic Arts (производство видеоигр) рост выручки за квартал достиг 1,15 млрд. долл. (1,07 млрд. долл. годом ранее), чистый убыток за год уменьшился с 45 до 1 млн. долл. И еще: впервые за последние 5 лет корпорация Apple получила объем мировых продаж смартфонов выше, чем южнокорейская Samsung Electronic, соответственно 78,29 и 77,5 млн. ед.
Россия. Как и прогнозировали Еврофинансы, сессия вчера завершилась ростом индексов, ММВБ на 0,645%, индекса РТС на 0,29%. Минфин размещал ОФЗ с переменным и постоянным купонным доходом на 15 млрд. руб. каждого вида бумаг, погашения соответственно 16 октября 2019 г. и 7 декабря 2022 г., спрос, к примеру, ближние бумаги в 3,3 раза превысил предложение, доходность достигла 10,37%.
Сегодня ЦБ проводит как операции изъятия банковской ликвидности (привлекает рублевые средства банков к себе на депозиты), так и предоставляет обеспеченные кредиты по фиксированным ставкам, в части валюты предлагается сделка валютный своп по продаже долларов за рубли.
Сезонно скорректированный индекс деловой активности обрабатывающих отраслей России от Markit достиг почти шестилетнего максимума и составил 54,7 пункта (53,7 пункта месяцем ранее), при этом рост цен (как закупочных, так и отпускных) замедлился, динамика показателя отразила усиление спроса на промышленные товары российского производства (не повлияет ли на динамику индекса сокращение добычи нефти в рамках соглашения ОПЕК+?).
ЦБ принял решение об оформлении банкнот номиналами 200 и 2000 руб., так, на банкноте номиналом 200 руб. будут размещены символы Севастополя (памятник затопленным кораблям и вид на Херсонес Таврический), на банкноте номиналом 2000 руб. будут знаменитые места Дальнего Востока (мост на остров Русский во Владивостоке и космодром Восточный в Амурской области), новые банкноты поступят в обращение в конце 2017 г.
Средняя цена нефти марки Urals в январе 2017 г. составила 53,16 долл. за барр., что в 1,8 раза выше, чем годом ранее (28,75 долл. за барр.). Чистая прибыль РЖД по РСБУ в 2016 г. составила 6,5 млрд. руб. (ожидали 3,7 млрд. руб.), план компании на 2017 г. предусматривает чистую прибыль в размере 3 млрд. руб., между тем, цены билетов на поезда дальнего следования возрастут на 3,9%.
В феврале откроется регистрация участников Форум инновационных финансовых технологий FINOPOLIS-2017, сам форум пройдет 5–6 октября 2017 г. в Казани, планируется обсудить актуальные вопросы в области финансовых технологий и инноваций, к участию приглашены представители органов власти и бизнеса, эксперты и аналитики.
Европа. Биржи в среду завершили сессию ростом индексов, CAC на 0,96, DAX на 1,08, FTSE на 0,12%. Индекс деловой активности в промышленности еврозоны за месяц возрос с 55,1 до 55,2 пункта (роста не ожидалось), Германии и Италии снизился соответственно с 56,5 до 56,4 пункта и с 53,2 до 53,0 пункта (и там, и там снижения не ожидалось), Франции увеличился с 53,4 до 53,6 пункта (роста не ожидалось).
В парламенте Великобритании прошло второе чтение законодательной инициативы, внесенной правительством, о начале процедуры выхода страны из состава ЕС. Индекс деловой активности в промышленности Великобритании за месяц снизился с 56,1 до 55,9 пункта (как и ожидалось). Сегодня состоится заседание Банка Англии (итоги в 15.00).
Азия. Фондовые торги вчера завершились ростом индекса Nikkei на 0,57, Kospi на 0,62, Hang Seng снизился на 0,36%, биржа материкового Китая отдыхает. Индекс деловой активности в промышленности Китая за месяц снизился на 0,1 пункта до 51,3 пунктов, соответствующий показатель в секторе услуг увеличился на 0,1 пункта и составил 54,6 пункта. В Японии тоже опубликована статистика по индексу деловой активности в промышленности, здесь показатель снизился с 52,8 до 52,7 пункта. В Южной Корее экспорт в январе возрос на 11,2% году к году (до 40,3 млрд. долл.), и это наилучшие темпы роста за последние 5 лет, импорт увеличился на 18,6% (до 37,1 млрд. долл.).
Золото, на фоне ослабления доллара, утром вчера торговалось по 1210,1, к 14.00 по 1212,7, утром сегодня по 1217,8 долл. за унцию.
Нефть. Brent и Light утром вчера шли по 55,44 и 52,72, к 14.00 по 55,79 и 52,99, утром сегодня по 56,57 и 53,54 долл. за барр., рынки реагируют на снижение добычи странами ОПЕК+, игнорируя рост запасов в США.
События, статистика, прогноз. Президент России посетит Венгрию, из наиболее значимой статистики ждем данные по рынку труда в США (16.30). На открытии сессии на российских площадках возможно сохранение роста.
Полная версия ежедневного аналитического обзора, 02.02.2017

среда, 1 февраля 2017 г.

Расчеты в долларах снижаются

США. Торги на фондовых биржах вторника завершились снижением индексов Dow и SandP соответственно на 0,54 и 0,09%, Nasdaq возрос на 0,02%. Продолжается двухдневное заседание ФРС, итоги будут известны поздно вечером.
Россия. Как и прогнозировали Еврофинансы, сессия вчера завершилась снижением индексов, ММВБ на 0,75%, индекса РТС на 0,98%. ЦБ проводил депозитный аукцион на срок 1 неделя, лимит привлечения был равен 320 млрд. руб., участвовали 159 банков из 57 регионов, суммарный объем их предложения в 2 раза превысил лимит ЦБ, ставка размещения составила 9,89%. Объявленный аукцион валютного РЕПО на срок 1 неделя не состоялся в связи с отсутствием заявок.
Сегодня регулятор предоставляет обеспеченные кредиты по фиксированным ставкам. Введен запрет на проведение операций по счетам и вкладам в банке Енисей.
Минфин размещает ОФЗ с переменным и постоянным купонным доходом на 15 млрд. руб. каждого вида бумаг, погашения соответственно 16 октября 2019 г. и 7 декабря 2022 г.
По оценке МЭР РФ, снижение ВВП за прошлый год составило 0,6%.
Регулятор представил данные по валютной структуре расчетов за поставки товаров и оказание услуг по внешнеторговым договорам (в процентах к итогу), так, в сравнении последних данных за 9 месяцев прошлого года с итогами 2015г. и в поступлениях, и в перечислениях снизилась доля долларовых расчетов (с 72,7 в 2015г. до 68,6% по итогам 9 месяцев 2016г. и соответственно с 41,3 до 37,4%), доля расчетов в других валютах логично возросла, в поступлениях рубли с 12,5 до 15,1%, евро с 13,2 до 14,3%, иные валюты с 1,6 до 2,0%, в перечислениях рубли с 28,0 до 29,0%, евро с 28,4 до 30,9%, иные валюты с 2,3 до 2,7%.
Европа. Биржи вторника завершили сессию снижением индексов, CAC на 0,7, DAX на 1,0, FTSE на 0,27%, продолжалась реакция на указы нового президента США. Между тем, ВВП еврозоны в 4 квартале увеличился на 0,5%, год к году на 1,8% (ожидалось 1,7%, предыдущее значение 1,8%), инфляция достигла 1,8%, безработица снизилась с 9,7 до 9,6% (ожидалось увеличение до 9,8%). Столь же оптимистичные статданные поступили из Германии, так, безработица в стране снизилась с 6 до 5,9%. ВВП Франции за квартал возрос на 0,4% (столько же и ожидалось, предыдущее значение 0,2%). В Италии уровень безработицы за месяц не изменился (12%, ожидалось снижение до 11,8%). В Великобритании индекс потребительской уверенности, оставаясь отрицательным, все же улучшился с 7 до 5 пунктов (ожидалось ухудшение до минус 8 пунктов).
Азия. Фондовые торги вчера завершились снижением индекса Nikkei на 1,61%, Kospi на 0,77%, китайские рынки отдыхают. Наблюдалось укрепление иены, что усилило негативный итог торгов в Японии, наряду с результатом заседания Банка Японии (ключевая ставка оставлена на прежнем уровне в минус 0,1%, новых стимулирующих мер не принято, как того ждали рынки). Рост промышленного производства в Японии за месяц составил 0,5% (правда, ожидалось еще меньше, но месяцем ранее рост достиг 1,5%), безработица не изменилась (3,1%, что и ожидалось). Негативный характер имела корпоративная отчетность, так, Mitsubishi Motors по итогам 9 месяцев 2016-2017 финансового года (завершился 31 декабря) получила чистый убыток в размере 213,3 млрд. иен (1,86 млрд. долл.) при прибыли в 76,7 млрд. иен за аналогичный период годом ранее, выручка от продаж снизилась на 19,3% в годовом выражении (до 1,342 трлн. иен или 11,68 млрд. долл.).
Золото утром вчера торговалось по 1199,7, к 14.00 по 1197,4, утром сегодня по 1210,1 долл. за унцию, влияет укрепление доллара.
Нефть Brent и Light утром вчера шли по 55,26 и 52,45, к 14.00 по 55,30 и 52,42, утром сегодня по 55,44 и 52,72 долл. за барр., цены ждут данные по запасам нефти в США.
Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем по Германии и еврозоне индексы деловой активности в промышленности (11.55 и 12.00 соответственно), по США данные по рынку труда (16.15), индекс экономических условий в непроизводственной сфере (18.00), запасы нефти (18.30). Помимо негативного внешнего фона, на открытие сессии на российских площадках повлияет заявление Минфина о том, что текущий курс рубля является завышенным и для стабилизации экономики требуется снижение курса национальной валюты примерно на 10%.