пятница, 30 июня 2017 г.

Вот тебе, бабушка, и 1-е июля!

США. Фондовые торги четверга закрылись снижением индексов, Nasdaq на 1,14, SandP на 0,86, Dow на 0,78%, инвесторы фиксировали подросшую накануне прибыль.
Статистика по ВВП показала рост показателя за 1 квартал на 1,4% (ожидалось 1,2%, предыдущее значение 1,2%). Количество первичных обращений за пособиями по безработице за неделю увеличилось на 244 тыс. ед. (ожидалось 240 тыс. ед., предыдущее значение 242 тыс. ед.).
США намерены стать ведущим поставщиком СПГ на мировой рынок, при этом приоритетным регионом рассматривается именно Европа, несмотря на дороговизну газа.
ФРС провела ежегодный стресс-тест для крупных банков, 33 из 34 банков (кроме Capital One Financial) получили положительную оценку, что говорит о наличии у них необходимых уровней достаточности капитала и надежной процедуры управления рисками.
Россия. Как и прогнозировали Еврофинансы, ситуация на торгах к вечеру стала улучшаться, биржи закрылись нулевой динамикой. Сегодня ЦБ в обычном режиме привлекает к себе в депозиты рублевую ликвидность банков и предлагает обеспеченные рублевые кредиты на стандартных условиях. Пополнение валютной ликвидности возможно на основе сделок валютный своп по продаже долларов за рубли.
Опубликован 6-й выпуск материала по инфляционным ожиданиям и потребительским настроениям населения, подготовленного по сторонней организацией ООО инФом по заказу ЦБ. Важно обратить внимание на один из выводов, а именно: инфляционные ожидания больше не снижаются, что может стать основанием для ЦБ не снижать ключевую ставку на следующем заседании.
С 1 июля тарифы возрастут тарифы на коммунальные услуги, так, в Московской области рост в среднем составит 4%.
Европа. Фондовая торговля четверга закрылась снижением индексов, FTSE на 0,5, DAX и CAC на 1,8% каждый. Макростатистика по еврозоне имела разношерстный характер но в большинстве своем позитивный, так, индекс экономических настроений за месяц возрос со 109,2 до 111,1 пункта (ожидалось 109,5 пункта), индекс делового климата увеличился с 0,9 до 1,15 пунктов (ожидалось 0,94). Индекс потребительского доверия по еврозоне не изменился, оставаясь отрицательным (минус 1,3 пункта, как и ожидалось), этот же индекс в Германии увеличился с 10,4 до 10,6 пунктов (ожидалось 10,4 пункта). Инфляция в Германии за месяц возросла на 0,2% (ожидалось 0%, месяцем ранее цены снизились на 0,2%), в годовом измерении равна 1,6% (ожидалось 1,4%, предыдущее значение 1,5%). В Испании рост потребительских цен в годовом измерении достиг 1,5% (ожидалось 1,6%, месяцем ранее было 1,9%).
Азия. Фондовые торги вчера завершились ростом индексов, Nikkei на 0,44, SSE на 0,47, Kospi на 0,55, Hang Seng на 1,0%. В основном росли акции банков на ожиданиях повышения ставок со стороны мировых центробанков.
В Японии розничные продажи увеличились на 2,0% (ожидалось 2,6%, месяце ранее 3,2%). Чистые вложения нерезидентов в японские акции за неделю снизились на 26,3 млрд. иен (неделей ранее на 317,6 млрд. иен), в облигации увеличились на 321,8 млрд. иен (предыдущее изменение 1100,2 млрд. иен).
В Гонконге розничные продажи за месяц увеличились на 0,5% (предыдущее значение 0,1%).
Золото теряет в цене, утром вчера торговалось по 1252,3, к 14.00 по 1246,3, утром сегодня по 1243,4 долл. за унцию.
Нефть. Brent и Light утром вчера шли по 47,73 и 44,96, к 14.00 по 47,86 и 45,07, утром сегодня по 47,92 и 45,21 долл. за барр., официальная запасы нефти в США оказались лучше предварительных данных. Международная организация гражданской авиации (ИКАО) проведет по требованию Катара заседание и обсудит вопрос об открытии воздушного пространства стран Персидского залива для катарских рейсов.
Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем уровень безработицы в Германии (11.00), ВВП Великобритании (11.30), инфляцию в еврозоне (12.00), по США личные доходы и расходы (15.30), индекс потребительского доверия Мичиганского университета (17.00). Что касается открытия торгов на российских биржах, то с учетом негативного внешнего фона одна надежда на рост нефти.
Полная версия ежедневного аналитического обзора, 30.06.2017

четверг, 29 июня 2017 г.

Холодная погода дорого обходится

США. Фондовые торги в среду закрылись ростом индексов, Nasdaq на 1,43, SandP на 0,88, Dow на 0,68%, в отсутствии сильного негатива инвесторы покупали подешевевшие накануне акции.
Запланированное на сегодня голосование в Сенате по реформе здравоохранения перенесено на период после длительных выходных (4 июля в празднуется День независимости).
МВФ ухудшил свой апрельский прогноз по росту экономики США на текущий год с 2,3 до 2,1% и указал, в частности, на резкое неравенство в доходах населения (на данный момент 13,5% жителей страны живут за чертой бедности).
Россия. Как и прогнозировали Еврофинансы, торги вчера закрылись ростом индекса ММВБ на 0,69%, индекс РТС снизился на условные 0,096%. Минфин размещал ОФЗ с постоянным купонным доходом в объеме 25 млрд. руб. и с переменным доходом в объеме 10 млрд. руб., погашения соответственно 23 марта 2033 г. и 16 октября 2019 г., спрос на дальние бумаги на 61% превысил их предложение, доходность 8,09%.
Сегодня ЦБ в обычном режиме привлекает к себе в депозиты рублевую ликвидность банков и предлагает обеспеченные рублевые кредиты на стандартных условиях. Пополнение валютной ликвидности возможно на основе сделок валютный своп по продаже долларов за рубли.
На сайте регулятора размещен очередной (второй) выпуск Обзора рисков финансовых рынков, отмечается, к примеру, что в условиях разницы ставок привлечения и размещения средств в разных валютах формируются предпосылки для осуществления операций carry trade. На российском рынке активное присутствие нерезидентов, в т.ч. в форме операций carry trade, характерно не только для рынка ОФЗ, но и для рынка внебиржевых деривативов.
По информации МЭР, в мае т.г. рост промышленного производства по сравнению с маем прошлого года составил 5,6%, в т. ч. на 7% возросло производство пищевых продуктов, на 1,9% увеличился объем коммерческих грузоперевозок по всем видам транспорта, на 3,4% возросло производство электроэнергии, на 15,5% тепловой энергии, вот и выходит, что основной вклад в указанные 5,6% внесла холодная погода.
В соответствии с данными Росстата, доля убыточных предприятий составила 33,5% и не изменилась год к году, размер убытка достиг 827,8 млрд. руб., сальдированная прибыль предприятий за 4 месяца 2017 г. сократилась на 9,4% (до 3 трлн. 224,5 млрд. руб.) по сравнению с аналогичным периодом 2016 г.
Европа. Фондовая торговля в среду закрылась снижением индексов, FTSE на 0,63, DAX на 0,19, CAC на 0,11%. Еврокомиссия предписала корпорации Alphabet (родительская компания для Google) штраф в размере 2,42 млрд. евро за злоупотребления со стороны Google своим преимуществом на рынке поисковых систем, разбирательство длилось почти 8 лет, при этом американская корпорация неоднократно предлагала варианты, которые могли бы разрешить ситуацию, но так и не смогла достичь компромисса с европейским регулятором. Стало известно, что Google может подать апелляцию на решение ЕК в Европейский суд.
Макростатистика в основном имела позитивный характер, так, в Германии сохраняется снижение импортных цен, за последний месяц на 1% (ожидалось лишь на 0,6%, предыдущее месяцем ранее снижение составило 0,1%), год к году импортные цены снизились на 4,1%. Во Франции индекс потребительского доверия увеличился со 103 до 108 пунктов (ожидалось 103 пункта), в Испании растут розничные продажи, год к году показатель увеличился на 2,4% (ожидалось 1,9%, предыдущее значение 1,8%). В Италии, правда, сохраняется дефляция, потребительские цены продолжают снижаться, за месяц на 0,1% (ожидалось 0%, предыдущее месяцем ранее было снижение на 0,2%), год к году цены пока растут на 1,2%.
Азия. Фондовые торги вчера, вслед за США накануне, завершились снижением индексов, Nikkei на 0,55, SSE на 0,56, Kospi на 0,39, Hang Seng на 0,47%. Продолжается ослабление иены. В Китае объем официальных валютных резервов возрос за месяц на 24 млрд. долл. до 3,05 трлн. долл.
По завершении торгов была опубликована информация по прибыли промышленных компаний Китая: показатель возрос на 16,7% год к году (до 626 млрд. юаней или 91,5 млрд. долл.), несмотря на замедление темпов роста цен и благодаря увеличению объема заказов на фоне улучшения спроса со стороны Европы и США.
Золото растет в цене как защитный актив на фоне ослабления доллара, утром вчера торговалось по 1252,0, к 14.00 по 1253,4, утром сегодня по 1252,3 долл. за унцию.
Нефть. Brent и Light утром вчера шли по 46,8 и 44,03, к 14.00 по 46,89 и 44,12, утром сегодня по 47,73 и 44,96 долл. за барр., рынки рассчитывали, что официальная статистика по запасам нефти в США покажет их снижение, данные это подтвердили.
Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем по США данные по ВВП и рынку труда (15.30). Поддержка со стороны нефтяных цен будет способствовать оптимизму инвесторов к открытию российских бирж.
Полная версия ежедневного аналитического обзора, 29.06.2017

среда, 28 июня 2017 г.

Свет мой, зеркальце...

США. Фондовые торги во вторник закрылись снижением индекса Nasdaq на 1,61, SandP на 0,81, Dow на 0,46%. GM пересмотрела в худшую сторону прогнозы для автомобильного рынка США на текущий год, так, ожидается, что продажи на американском рынке составят около 17 млн. ед. (прежний прогноз 17,55 млн. ед.). Макростатистика была тоже в основном негативной, так, индекс потребительских ожиданий за месяц снизился со 102,3 до 100,6 пунктов. Индекс сопоставимых продаж крупнейших розничных сетей (Красная книга) хотя и возрос на 0,6%, но предыдущее значение было выше (0,7%), год к году рост составил 2,2% (предыдущее значение 2,8%).
С докладом на конференции в Британской академии выступила глава ФРС г..Йеллен, рынки надеялись услышать от нее более конкретные перспективы повышения ставок, но, как обычно в таких случаях, ожидания были напрасными: глава такого ведомства единолично не дает прогнозов и озвучивает только уже коллегиально принятые решения.
Россия. Как и прогнозировали Еврофинансы, торги вчера закрылись ростом индекса РТС на 1,103%. индекса ММВБ на 0,997%. Проведен депозитный рублевый аукцион сроком 1 неделя, объявленная ставка привлечения была равна 9%, лимит привлечения 470 млрд. руб., по итогам аукциона предложение 186 банков из 61 региона превысило лимит ЦБ на 31%, ставка по факту снизилась до 8,87%. Для пополнения валютной ликвидности проводится аукцион валютного РЕПО, максимальное предложение 100 млн. долл., минимальная ставка 3,1861%, а также сделки валютный своп по продаже долларов за рубли.
Сегодня уплачивается налог на прибыль, ЦБ в обычном режиме предлагает обеспеченные рублевые кредиты на стандартных условиях. Минфин, напротив, изымает ликвидность и планирует разместить ОФЗ с постоянным купонным доходом в объеме 25 млрд. руб. и с переменным доходом в объеме 10 млрд. руб., погашения соответственно 23 марта 2033 г. и 16 октября 2019 г.
Одной из самых крупных схем вывода валюты из страны ЦБ назвал т.н. зеркальные сделки (когда акции покупаются у нас за рубли, а затем продаются за инвалюту), проведенные в нарушение законодательства. В таких операциях принимал участие, например, Deutshe Bank, через свой лондонский офис. Регулятор отозвал лицензии более 100 брокеров, вовлеченных в зеркальные сделки и продолжает отслеживать такие операции.
Средний размер кредита на покупку потребительских товаров (потребительского кредита) составил в мае т.г. 145,3 тыс. руб. (рост на 18% по сравнению с декабрем 2016г.).
Европа. Фондовая торговля во вторник закрылась снижением индексов, FTSE на 0,17, DAX на 0,78, CAC на 0,7%. На динамику европейского рынка оказало влияние выступление главы ЕЦБ на банковской конференции в Португалии, который отметил, в частности, возможность, при определенных условиях, изменения проводимой политики QE, что, на фоне противоречивых текущих макроэкономических данных, привносит нервозность в ход торгов.
Азия. Фондовые торги вчера завершились ростом индексов Nikkei на 0,31, SSE на 0,18, Kospi на 0,14%, Hang Seng снизился на 0,11%. Росту акций японских экспортеров способствовало ослабление иены относительно доллара (инвесторы ждут выступления главы ФРС, см. выше), так, котировки Suzuki увеличились на 0,64%, Panasonic на 1,43%, Nikon на 0,54%.
В Южной Корее индекс потребительских настроений за месяц возрос со 108 до 111,1 пункта.
Золото. На фоне ослабления доллара растут цены золота, утром вчера золото торговалось по 1245,7, к 14.00 по 1251,6, утром сегодня по 1252,) долл. за унцию, ослабление доллара шло на опасениях снижения индекса потребительского доверия в США, что и подтвердилось после выхода статистики (см. выше). Поддерживает золото и усиление геополитической напряженности (США заявили, что правительство Сирии готовит химическую атаку, по всей видимости, провокация запущена и ждет своего часа).
Нефть. Brent и Light утром вчера шли по 46,15 и 43,46, к 14.00 по 46,59 и 43,81, утром сегодня по 46,8 и 44,03 долл. за барр., рынки рассчитывают, что официальная статистика по запасам нефти в США покажет их снижение (данные будут опубликованы в 10.30).
Статистика, прогноз. Кроме статистики по нефти (см. выше), значимой информации сегодня нет. Внешний фон к открытию российских бирж негативный, но нефть пока растет – возможна консолидация индексов.
Полная версия ежедневного аналитического обзора, 28.06.2017

вторник, 27 июня 2017 г.

Сначала будет регулирование

США. Фондовые торги понедельника закрылись снижением индекса Nasdaq на 0,29%, SandP увеличился на 0,03, Dow на 0,07%, торги шли на коррекции к предыдущей сессии. Тропический шторм, который привел к остановке добычи нефти в Мексиканском заливе, способствовал росту цен знергетических компаний. Заказы на товары длительного пользования за месяц снизились на 1,1% (ожидалось лишь на 0,6%), месяцем ранее снижение составило 0,9%.
С докладом на конференции в Лондоне выступит глава ФРС г..Йеллен, рынки надеются услышать от нее более конкретные перспективы повышения ставок.
Россия. Как и прогнозировали Еврофинансы, торги вчера закрылись ростом индекса РТС на 0,39%. индекс ММВБ снизился на 0,38%. ЦБ сегодня в обычном режиме привлекает рублевую ликвидность банков к себе в депозиты и предлагает банкам обеспеченные рублевые кредиты на стандартных условиях. Кроме того, будет проведен депозитный аукцион сроком 1 неделя, максимальная ставка привлечения 9%, и, что необычно - максимальный объем привлекаемых денежных средств впервые не указан, что говорит о желании регулятора изъять из оборота как можно больше рублевой ликвидности.
Представители 32 японских компаний и государственных учреждений посетят Кунашир и другие острова южных Курил в составе экспертной группы, которая в течение 5 дней должна будет выяснить возможности для совместной экономической деятельности двух стран на островах.
Минфин планирует через месяц представить правительству предложения по регулированию криптовалют.
Европа. Фондовая торговля понедельника закрылась ростом индексов, FTSE на 0,31, DAX на 0,3, CAC на 0,56%. В Португалии продолжает работу форум ЕЦБ с участием глав и представителей других мировых центробанков, вчера выступал глава Банка, форум продлится 3 дня. Агентство Moodys повысило долгосрочный рейтинг эмитента Греции с Caa3 до Caa2 с позитивным прогнозом, ранее рейтинг был понижен агентством с Caa1 до Caa2 в апреле 2015 г., в июле снижен еще до Caa3. Другие агентства в последнее время сохраняют рейтинг страны неизменным (к примеру, SandP не меняло рейтинга Греции Вминус с января 2016 г., Fitch с августа 2015 г., здесь рейтинг на уровне CCC).
Правительство Италии выделит до 17 млрд. евро на ликвидацию двух проблемных банков (Banca Popolare di Vicenza и Veneto Banca), активы банков будут разделены на хорошие и плохие, санация станет крупнейшей в истории Италии. Ранее ЕЦБ предписал банкам представить планы по финоздоровлению, но предложений не последовало. В частности, Veneto Banca был основан в 1877 г., осуществляет деятельность в Румынии, Молдавии, Хорватии и Албании. Banca Popolare di Vicenza занимает 11 место среди итальянских банков по величине активов, его рыночная доля составляет 1,7%.
Макростатистика имела неоднозначный характер, так, индекс деловой активности в промышленности еврозоны за месяц снизился с 57,3 до 57 пунктов (как и ожидалось), в секторе услуг возрос с 54,7 до 56,3 пункта (ожидалось 56,2 пункта), аналогичные индексы в Германии показали рост (с 59,3 до 59,5 пункта, ожидалось 59,4 пункта) и с 53,7 до 55,4 пункта (ожидалось 55,2 пункта). Индекс делового оптимизма в Германии за месяц возрос со 114,6 до 115.1 пункта (ожидалось снижение до 114,4 пункта), индекс текущих условий увеличился со 123,3 до 124,1 пункта (ожидалось 123,3 пункт).
Азия. Фондовые торги вчера завершились ростом индексов, Nikkei на 0,14, SSE на 0,87, Hang Seng на 0,75, Kospi на 0,42%, драйверами роста в основном были акции энергетических компаний на фоне повышения нефтяных цен. Негативным фактором для Японии выступила динамика индекса опережающих экономических индикаторов, показатель за месяц снизился со 105,7 до 104,2 пункта (ожидалось 104,5 пункта). В Гонконге была опубликована информация по торговому балансу, он дефицитен, причем, состояние за месяц ухудшилось, дефицит увеличился с 34,1 до 35,7 млрд. гонконгских долларов.
Золото. Цены неустойчивы, утром вчера золото торговалось по 1256,2, к 14.00 по 1243,1, утром сегодня по 1245,7 долл. за унцию.
Нефть. Зафиксировано очередное увеличение числа буровых установок в США (за неделю на 7 ед.), поэтому Brent и Light утром вчера шли по 46,22 и 43,47, к 14.00 по 45,89 и 43,13, утром сегодня обозначился рост до 46,15 и 43,46 долл. за барр.
Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем индекс потребительского доверия в США (17.00). Учитывая позицию ЦБ (см. выше) и налоговые выплаты, допускаем сохранение укрепления рубля на открытии сессии.
Полная версия ежедневного аналитического обзора, 27.06.2017

понедельник, 26 июня 2017 г.

Минимальней не бывает

США. Фондовые торги пятницы закрылись ростом индекса Nasdaq на 0,46%, SandP на 0,16%, Dow снизился на 0,01%. Динамика нефти, конечно, поддержала рынки, но макростатистика - -нет: исследовательская организация Markit Economics сообщила, что композитный индекс деловой активности в промышленности и сфере услуг за месяц снизился с 53,6 до 5353 пунктов (минимум за 3 месяца).
Россия. Как и прогнозировали Еврофинансы, торги пятницы закрылись ростом индекса ММВБ на 0,4%, индекса РТС на 1,07%. Сегодня пройдет уплата основных налогов месяца (НДС, НДПИ и акцизы), суммарный объем выплат может составить более 700 млрд. руб., повышенный спрос на рубли окажет поддержку национальной валюте. ЦБ, видимо, уверен в наличии у банков необходимой рублевой ликвидности, потому что регулятор не только предлагает банкам обеспеченные рублевые кредиты на стандартных условиях (и валюту в рамках сделки валютный своп), но и абсорбирует рубли у себя в депозитах, тоже на стандартных условиях.
Портфельные инвестиции из РФ по состоянию на 01.01.2017г. составили 72 060 млн. долл., в т.ч. 33% из них ушло в Люксембург, 29% в Ирландию, 8% на Кипр, 7% в Нидерланды, 5% в США, 3% в Соединенное Королевство, по 2% в Германию и Доминиканскую Республику.
Правительством установлена величина прожиточного минимума в целом по стране за 1 квартал 2017 г. на одного человека в размере 9909 руб., в т. ч. для трудоспособного населения 10701 руб., пенсионеров 8178 руб., детей 9756 руб.
Максимальная процентная ставка кредитных организаций, привлекающих наибольший объем депозитов физлиц в рублях, за последнюю декаду снизилась с 7,593 до 7,453% (8,44 в начале года). На сайте ЦБ представлен базовый уровень доходности вкладов на июль т.г., так, для срока более 1 года доходность в рублях установлена в размере 8,99%, в долларах 2,465%, в евро 9,612%.
Регулятором утвержден Базовый стандарт защиты прав и интересов физических и юридических лиц, получающих финансовые услуги микрофинансовых организаций (МФО), документ разработан саморегулируемыми организациями МФО в соответствии с требованиями регулятора. Стандарт будет обязателен для всех МФО с 1 июля 2017 г. Если организация не соблюдает положения стандарта, любое заинтересованное лицо вправе обратиться в СРО, членом которой является такая МФО, с требованием о применении к ней мер воздействия. ЦБ осуществляет надзор за тем, как СРО контролируют соблюдение требований базового стандарта.
Европа. Фондовая торговля пятницы закрылась снижением индексов, FTSE на 0,21, DAX на 0,47, CAC на 0,3%. В еврозоне опубликовании блок статистики по изменению за месяц индексов деловой активности в промышленности и секторе услуг, в промышленности наблюдался рост индекса (57 до 57,3 пункта, ожидалось снижение до 56,8 пункта), в секторе услуг индекс снизился (с 56,3 до 54,7 пункта, снижение ожидалось, но лишь до 56,2 пункта). В Германии динамика по обоим индексам негативная (соответственно снижение с 59,5 до 59,3 пункта и с 55,4 до 53,7 пункта), во Франции индекс деловой активности в промышленности возрос с 53,8 до 55 пунктов, ожидалось 54,0 пункта. После закрытия торгов во Франции вечером появилась и более важная информация: ВВП в 1 квартале повысился в квартальном исчислении на 0,5% (ожидалось 0,4%), год к году показатель возрос на 1,1%.
Азия. Фондовые торги в пятницу, на коррекции к предыдущей сессии, завершились ростом индексов, Nikkei на 0,15, SSE на 0,33, Hang Seng на 0,04, Kospi на 0,35%. Банки в Китае получили предписание провести проверку задолженности крупных компаний, что привнесло напряженность в ход торгов. Пекинский международный аэропорт принимал и отправлял рейсы гораздо меньше обычного, проливные дожди не прекращаются вторые сутки, при ухудшении погоды пропускная способность аэропорта может сократиться еще больше.
Индекс деловой активности в промышленности Японии за месяц снизился с 53,1 до 52 пунктов (ожидался рост до 53,4 пункта), объем сталелитейной продукции в апреле увеличился в годовом исчислении на 3,0% (до 8,75 млн. т).
Росту Kospi способствовало сообщение президента страны о намерении улучшить отношения с Китаем и, в частности, рассмотреть возможность снятия ограничений на деятельность южнокорейских компаний в этой стране.
Золото. Цены неустойчивы, утром пятницы золото торговалось по 1254,3, к 14.00 по 1258,1, на закрытии по 1256,4, утром сегодня по 1256,2 долл. за унцию.
Нефть. Brent и Light утром пятницы шли по 45,41 и 42,91, к 14.00 по 45,31 и 42,82, на закрытии по 45,68 и 43,01, утром сегодня по 46,22 и 43,47 долл. за барр., инвесторы опасались роста числа буровых установок и, соответственно, добычи в США. Между тем, технический комитет по мониторингу выполнения договоренностей ОПЕКплюс проинформировал, что соглашение по сокращению добычи в мае выполнено на 106%.
Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем индекс делового оптимизма в Германии (11.00), заказы на товары длительного пользования в США (17.00). Российские биржевые индексы в конце недели уже обозначили позитивный тренд, открытие торгов сегодня, учитывая пик налоговых выплат, возможно продолжением укрепления рубля.
Полная версия ежедневного аналитического обзора, 26.06.2017

пятница, 23 июня 2017 г.

Синди, уходи!

США. Фондовые торги четверга закрылись ростом индекса Nasdaq на 0,06%, Dow снизился на 0,06, SandP на 0,05%. Количество первичных обращений за пособиями по безработице за неделю возросло на 241 тыс. ед. (ожидалось 240 тыс. ед., предыдущее значение 238 тыс. ед.).
На юго-восточноу побережье страны обрушился тропический шторм «Синди», в штате Луизиана объявлен режим чрезвычайного положения из-за наводнения. Предположительно сегодня утром «Синди» может дойти до штата Арканзас, а после - Кентукки и Теннесси.
Россия. Как и прогнозировали Еврофинансы, торги вчера закрылись ростом индекса ММВБ на 0,4%, индекса РТС на 0,5%. Сегодня ЦБ предлагает банкам обеспеченные рублевые кредиты на стандартных условиях, валюту – в рамках сделки валютный своп.
Предполагается новое размещение госбумаг в валюте, момент для выхода на рынок сейчас благоприятный, учитывая текущие доходности. Сбербанк, в рамках 2-го выпуска ОФЗ для населения, к настоящему времени разместил гособлигаций на 1,5 млрд. руб. при квоте в 8,2 млрд. руб. (из 1-го выпуска банком было размещено бумаг на 9,5 млрд. руб.).
В бюджете Газпрома на т.г. предусмотрена цена нефти в размере 48 долл. за барр.
Европа. Фондовая торговля четверга закрылась снижением индекса FTSE на 0,11%, DAX и CAC возросли на 0,15% каждый.
Во Франции индекс делового климата за месяц снизился со 109 до 108 пунктов (снижения не ожидалось), не радуют и политические новости (сразу 4 министра ушли в отставку). На фоне разногласий по поводу Brexit дополнительный негатив был привнесен заявлением представителей Банка Англии о возможном повышении ключевой ставки в текущем году. Отчасти балансирующим фактором стала макростатистика, так, индекс изменения промышленных заказов Великобритании за месяц возрос с 9 до 16 пунктов (вопреки ожидаемому снижению до уровня в 7 пунктов).
В Брюсселе проходит саммит ЕС, принято, в частности, решение продлить санкции против РФ.
Азия. Фондовые торги вчера завершились ростом индекса Kospi на 0,54%, SSE снизился на 0,28, Hang Seng на 0,03, Nikkei на 0,11%. Представители Банка Японии подтвердили, что Банк продолжит проводить мягкую денежно кредитную политику, пока не будет достигнут целевой уровень инфляции в 2%. Чистые вложения нерезидентов в японские облигации за неделю возросли на 1090,1 млрд. иен, в акции снизились на 331,6 млрд. иен.
Стало известно, что компания Takata может в ближайшее время объявить себя банкротом в связи с убытками по отзыву продукции. Компания дезинформировала своих клиентов о качестве произведенных ею подушек безопасности, имеются случаи ранения и гибели людей в результате взрыва подушек.
Золото сегодня дорожает на фоне ослабления доллара, утром вчера торговалось по 1254,7, к 14.00 по 1251,8, утром сегодня по 1254,3 долл. за унцию.
Нефть. Brent и Light утром вчера шли по 44,76 и 42,49, к 14.00 начался рост до 45,09 и 42,7, утром сегодня цены 45,41 и 42,91 долл. за барр., информация об уменьшении запасов в США сопровождалась статистикой по росту добычи, и это вчера оказало сильное психологическое влияние на рынки, хотя объективно добыча в странах ОПЕКплюс пока сокращается быстрее, чем растет в США, Канаде, Бразилии. Восстановление цен на нефть может начаться в связи со снижением добычи в Мексиканском заливе (там сейчас из за тропического шторма добыча ограничивается).
Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем индексы деловой активности в промышленности и в секторе услуг Германии (10.30), то же по еврозоне (11.00), продажи нового жилья в США (17.00). Продолжение роста на открытии торгов на российских биржах возможно, если рынки сочтут несущественной новость о сохранении санкций ЕС.
Полная версия ежедневного аналитического обзора, 23.06.2017

четверг, 22 июня 2017 г.

Китай пробился в MSCI

США. Фондовые торги в среду закрылись коррекцией к предыдущей сессии, снижением индексов Dow на 0,27, SandP на 0,06%, Nasdaq увеличился на 0,74%.
Россия. Как и прогнозировали Еврофинансы, торги вчера закрылись снижением индекса ММВБ на 0,38%, индекса РТС на 0,78%. Минфин размещал ОФЗ (с постоянным и переменным купонным доходом по 15 млрд. руб. каждого вида, погашения соответственно 16 октября 2024 г. и 16 ноября 2022 г.), спрос на короткие бумаги составил 38,291 млрд. руб., доходность 9,77%, спрос на длинные бумаги превысил 36,086 млрд. руб., доходность здесь равна 8,06%. Рост ВВП за 5 месяцев т.г. составил 1,3%, в мае ускорился до 3,1% (1,7% в апреле).
ЦБ сегодня привлекает рублевую ликвидность банков к себе в депозиты на стандартных условиях и предоставляет кредитным организациям рублевые обеспеченные кредиты по фиксированным процентным ставкам (кроме кредитов овернайт).
Регулятор разместил на сайте очередной выпуск комментария «Ликвидность банковского сектора и финансовые рынки», отмечается, в частности, что в мае т.г. российских инвесторов больше привлекал корпоративный сегмент облигационного рынка. Это связано с относительно высокой доходностью бумаг российских компаний и банков. В мае сразу несколько крупных участников рынка ОФЗ сократили объем своих покупок и нарастили вложения в корпоративные бумаги, что стало одной из причин неполного размещения ОФЗ на аукционах Минфина.
Европа. Фондовая торговля в среду закрылась снижением индексов, DAX на 0,32, CAC на 0,37, FTSE на 0,33%. В рамках программы QE со стороны ЕЦБ за год приобретено, в частности, корпоративных облигаций на 92 млрд. евро, при этом до 30% бумаг приобретено у французских компаний, 25% у немецких, 11% у итальянских, более половины облигаций имеют рейтинг ВВВ.
Азия. Фондовые торги вчера завершились ростом индекса SSE на 0,52%, Nikkei снизился на 0,51, Hang Seng на 0,55, Kospi на 0,51%. MSCI Inc. включила, наконец, акции континентального Китая в состав своего индекса, тем самым расширив доступ иностранных инвесторов на китайский рынок и увеличив спрос на акции на многомиллиардные суммы. Напомним, что за последние 3 года MSCI трижды отказывала Китаю в его поросьбе о включении в индекс, в связи с опасениями по поводу открытости и прозрачности китайского рынка. В настоящее время иностранные инвесторы контролируют лишь 1,5% китайского рынка акций.
Золото. Золото дорожает, утром вчера торговалось по 1246,7, к 14.00 по 1248,3, утром сегодня по 1254,7 долл. за унцию, инвесторы покупают подешевевший металл.
Нефть. Brent и Light утром вчера шли по 45,9 и 43,44, к 14.00 по 46,0 и 43,55, утром сегодня по 44,76 и 42,49 долл. за барр., несмотря на снижение запасов даже сильнее, чем ожидалось. Рынки обеспокоены сменой наследного принца в Саудовской Аравии, опасаясь, что у СА может измениться позиция по соглашениям ОПЕКплюс. Кроме краткосрочных текущих факторов, считается, что в настоящее время действует еще 5 причин снижения цены нефти: 1. недостаточность снижения добычи по соглашению ОПЕК+; 2. освобождение от квот Нигерии и Ливии (а здесь самые крупные в Африке запасы нефти); 3. рост запасов нефти в хранилищах; 4. растущая добыча в США; действия спекулянтов.
Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем данные по рынку труда США (15.30), индекс потребительского доверия в еврозоне (17.00). Драйверы роста к открытию торгов на российских биржах отсутствуют.
Полная версия ежедневного аналитического обзора, 22.06.2017

среда, 21 июня 2017 г.

China Railway, конечно, хорошо...

США. Фондовые торги вторника закрылись снижением индексов, Nasdaq на 0,82, Dow на 0,29, SandP на 0,67%, при сниэении цены нефти в основном снижались котитровки акций энергетического сектора. Макростатистика тоже имела неоднозначный характер, так, сальдо счета текущих операций за 1 квартал, оставаясь отрицательным, ухудшилось с 114 до 116,8 млрд. долл. (ожидалось, правда, еще хуже, 123,8 млрд. долл.), индекс сопоставимых продаж крупнейших розничных сетей (Красная книга) в месячном измерении увеличился на 0,7%, год к году возрос на 2,8% (предыдущее значение 2,1%).
Агентство Fitch понизило прогноз роста ВВП США на т.г. с мартовских 2,3% до 2,1%, ухудшение прогноза основано на слабой динамике показателя по факту первого кварта.
Россия. Как и прогнозировали Еврофинансы, торги вчера закрылись ростом индекса ММВБ на 0,44%, индекс РТС снизился на 1,73%. По прогнозу Fitch, рост экономики РФ в этом году составит 1,6%. Спрос на еврооблигации, номинированные в долларах, превысил 3 млрд. долл. и был гарантирован уже хотя бы тем фактом, что их доходность более чем вдвое превышает ставку РЕПО по ним.
Минфин сегодня размещает ОФЗ (с постоянным и переменным купонным доходом по 15 млрд. руб. каждого вида, погашения соответственно 16 октября 2024 г. и 16 ноября 2022 г.), что снизит рублевую ликвидность, возросшую после размещения еврооблигаций. ЦБ также абсорбирует рубли и привлекает денежные средства кредитных организаций к себе в депозиты на стандартных условиях.
ЦБ представил презентацию основных положений нового механизма санации банков, который предусматривает прямое участие регулятора в капитале санируемых банков с помощью Фонда консолидации банковского сектора. Сейчас ЦБ ведет подготовительную работу по введению в действие нового механизма финансового оздоровления банков, созданию управляющей компании и утверждению документов по принятию решений, взаимодействию ЦБ с управляющей компанией и санируемой кредитной организацией.
Казначейство планирует в 2017 г. закупить для текущих нужд бюджета валюту на 2 или 3 млрд. долл., ежемесячный объем закупок валюты составит от 200 до 300 млн. долл.
По информации ЦБ, доля нерезидентов на рынке ОФЗ за месяц увеличилась с 30,1 до 30,4%, объем инвестиций в абсолютном выражении достиг 1,844 трлн. руб.
Европа. Фондовая торговля вторника закрылась снижением индексов, DAX на 0,58, CAC на 0,32, FTSE на 0,68%. По еврозоне сальдо счета текущих операций (c учетом сезонности) за месяц снизилось с 35,7 до 22 млрд. евро, инфляция в сфере производства Германии уменьшилась на 0,2% (ожидалось снижение на 0,1%, предыдущее значение 0,4%), год к году оптовые цены увеличились на 2,8%.
Азия. Фондовые торги вчера завершились ростом индекса Nikkei на 0,87, SSE снизился на 0,14, Hang Seng на 0,25, Kospi на 0,07%. Росту японского рынка способствовало ослабление иены, кроме того, индекс делового доверия в Японии за месяц возрос с 24 до 26 пунктов. В Японии с 12 по 18 июня почти 700 человек были доставлены в больницы с симптомами тяжелого теплового удара, двое из них умерли.
В Гонконге уровень безработицы за месяц не изменился (3,2%).
Китайская корпорация China Railway Group подписала с российской стороной меморандум о строительстве скоростной железнодорожной ветки Челябинск- Екатеринбург, инвестиции в проект, по предварительным оценкам, составят 2,5 млрд. долл.
Золото. На фоне укрепления доллара золото дешевеет, утром вчера торговалось по 1247,6, к 14.00 по 1247,4, утром сегодня по 1246,7 долл. за унцию.
Нефть. Brent и Light утром вчера шли по 46,93 и 44,42, к 14.00 по 46,1 и 43,64, утром сегодня по 45,9 и 43,44 долл. за барр., предварительная информация показала рост добычи в США, официальная статистика по запасам будет вечером (17.00).
Статистика, прогноз. Кроме данных по запасам нефти в США, другой значимой статистики сегодня нет. Что касается открытия торгов на российских биржах, то ослабление рубля может повысить привлекательность рублевых активов.
Полная версия ежедневного аналитического обзора, 21.06.2017

вторник, 20 июня 2017 г.

Прибыль банков выросла в 4,8 раза

США. Фондовые торги понедельника закрылись ростом, индекс Nasdaq увеличился на 1,42%, Dow на 0,68, SandP на 0,83%, рынки реагировали на получение большинства в парламенте партией г. Макрона во Франции.
Россия. Как и прогнозировали Еврофинансы, торги вчера закрылись в плюсе, индекс ММВБ возрос на 1,47%, индекс РТС на 0,398%. Регулятор провел аукцион РЕПО сроком на 28 дней, максимальное предложение 100 млн. долл., минимальная ставка 3,2122%, в итоге спрос составил 99,7 млн. долл., ставка 3,2123%.
ЦБ разместил на своем сайте отчет о развитии банковского сектора и банковского надзора в 2016г., отметим, в частности, что в прошлом году чистая прибыль кредитных организаций (далее КО) по сравнению с 2015г. резко возросло (со 192 до 930 млрд. руб. или в 4,8 раза), в то время как доля убыточных КО, оставаясь сама по себе очень высокой, в числе действующих увеличилась с 24,6 до 28,6%.Анализ факторов, обусловивших повышение рентабельности, показал, что в 2016г. ее рост произошел влиянием существенного увеличения маржи прибыли. Чистый доход по операциям с ценными бумагами возрос в 4 раза, кредиты экономике сократились на 6,9%, в т.ч. нефинансовым организациям на 9,5%. Тем временем остаток задолженности АСВ перед ЦБ по кредиту, предоставленному для обеспечения финансовой устойчивости системы страхования вкладов, а также для финансирования выплат возмещений по вкладам, составил на 01.01.2017г. 549 млрд. руб.
Максимальная ставка по вкладам в рублях у 10 кредитных организаций, привлекающих наибольший объем депозитов физлиц, составила 7,593% (декадой ранее было 7,583%), и это при снижении ключевой ставки со стороны ЦБ.
Регулятор сегодня в обычном режиме предоставляет обеспеченные кредиты по фиксированным процентным ставкам (кроме кредитов овернайт). Минфин размещает 2 транша еврооблигаций, номинированных в долларах, ориентир доходности 10летних бумаг от 4,0 до 4,5%, 30летних от 5,0 до 5,5%, расчеты пройдут 23 июня, организатором размещения выступает ВТБ Капитал.
Евросоюз продлил на год санкции против Крыма (до 23 июня 2018 г.), запрещается импорт в ЕС продуктов из Крыма и Севастополя, инвестиции в Крым и Севастополь, услуги, связанные с туристической деятельностью в Крыму и Севастополе, а также экспорт ряда товаров и технологий в Крым и Севастополь для транспортного, телекоммуникационного и энергетических секторов, нефтегазовой и горной отраслей.
Европа. Фондовая торговля понедельника закрылась ростом индексов, DAX на 1,07, CAC на 0,9, FTSE на 0,81%. В Брюсселе начались переговоры о выходе Великобритании из состава Евросоюза (Brexit), с момента референдума прошел год.
Азия. Фондовые торги вчера завершились ростом индексов, Nikkei на 0,67, SSE на 0,68, Hang Seng на 1,13, Kospi на 0,38%. Движущей силой покупок стало в очередной раз ожидание включения китайских А-акций в глобальный индекс MSCI (решение будет известно сегодня), ранее MSCI уже трижды отклонял включение по причинам, касающимся контроля за движением капитала в стране.
Сальдо торгового баланса Японии за месяц снизилось с 481,7 до отрицательного значения в 203,4 млрд. иен (ожидалось 76 млрд. иен), экспорт возрос на 14,9% год к году (ожидалось 16,1%, предыдущее изменение 7,5%, импорт увеличился на 17,8% (ожидалось 14,8%, предыдущее изменение 15,1%).
Цены на жилье в Китае год к году возросли на 10,4% по отношению к аналогичному периоду прошлого года (месяцем ранее было 10,7%), инвесторы активно покупали бумаги на ожиданиях включения китайских акций в глобальные индексы MSCI. Между Свердловской областью и Харбином подписано соглашение об обмене информацией об инвестклимате регионов. В Пекине проходит второй день работы глав МИД стран БРИКС, уже есть некоторые решения, так, страны создадут Фонд облигаций объемом в 10 млрд. долл. (доля российского участия в этом проекте составит 18% или 1,8 млрд. долл.), в фонде планируется участие национальных банков, в частности ЦБ РФ, предложение о создание фонда инициировано китайской стороной.
Золото дешевеет, утром вчера торговалось по 1253,2, к 14.20 по 1252,4, утром сегодня по 1247,6 долл. за унцию.
Нефть. Brent и Light утром вчера шли по 47,24 и 44,84, к 14.20 по 47,88 и 45,22, утром сегодня по 46,93 и 44,42 долл. за барр., инвесторы опасаются, что рост числа буровых установок в США отразится на росте добычи и запасов нефти (предвариетлтьная информация будет сегодня вечером).
Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем по США данные счета текущих операций (15.30), индекс сопоставимых продаж крупнейших розничных сетей (Красная книга, 15.55). Открытие торгов на российских биржах допускаем сохранением позитивного тренда.
Полная версия ежедневного аналитического обзора, 20.06.2017

понедельник, 19 июня 2017 г.

Кто-то снижает, а кто-то находит

США. Фондовые торги пятницы закрылись снижением индекса Nasdaq на 0,22%, Dow увеличился на 0,11, SandP на 0,03%, торги шли коррекцией к предыдущей сессии.
Россия. Как и прогнозировали Еврофинансы, торги пятницы закрылись в плюсе, индекс ММВБ возрос на 0,28%, индекс РТС на 0,24%,после ожидаемого решения ЦБ (см. ниже) инвесторы покупали подешевевшие акции.
Итак, по итогам заседания в пятницу ЦБ повысил прогноз темпов роста ВВП на т.г. до 1,3-1,8%, ключевая ставка была снижена на 0,25% (с 9,25 до 9,0%, опция снижения на 0,5% была отклонена), теперь кредитование будет предлагаться со стороны ЦБ по ставкам от 10,25 до 11,0%, по депозитным операциям вводится ставка от 8,0 до 8,25%. Для поддержания инфляции вблизи целевого значения ЦБ продолжит проведение умеренно жесткой денежно-кредитной политики в течение длительного времени, но при этом обещает формировать такие денежно-кредитные условия, которые поддержат стимулы к сбережениям населения.
Заметим, что ключевая ставка после ее снижения на 0,25% по-прежнему остается крайне высокой: при рентабельности хозяйства в 2-3% возврат кредита, взятого даже под 11% (это для банков, а для хозорганов ставка еще выше) практически нереален. В то же время высокая ставка на рублевую ликвидность привлекательна для операций carry trade, что, наряду со снижением платежеспособного спроса населения, способствует укреплению рубля без дополнительного регулирования со стороны ЦБ. Реальная же ставка может возрасти, поскольку ключевая ставка снижается со стороны ЦБ медленнее роста потребительских цен.
Регулятор сегодня в обычном режиме привлекает рублевую ликвидность банков к себе в депозиты на стандартных условиях, валютная ликвидность может быть пополнена на основе сделок валютный своп по продаже долларов за рубли.
Из других текущих новостей отметим, к примеру, что за 5 месяцев т.г. федеральный бюджет исполнен с дефицитом 563,716 млрд. руб. или 1,7% ВВП. РФ увеличила вложения в госбумаги США в апреле по сравнению с аналогичным периодом 2016 г. на 22,4 млрд. долл. (до 104,9 млрд. долл.), в списке крупнейших держателей госбумаг США на конец апреля 2017 г. Россия занимала 14 место.
Вопрос о расширении санкций США против РФ может быть инициирован заинтересованностью бизнеса продавать сжиженный газ в Европу, потеснив российский Газпром.
С сегодняшнего дня отозвана лицензия у кредитной организации Акционерное общество Расчетная небанковская кредитная организация «Фидбэк» (г. Москва).
Европа. Фондовая торговля закрылась ростом индексов, DAX на 0,48, CAC на 0,89, FTSE на 0,6%, рынки отыгрывали неплохую статистику. Так, инфляция в еврозоне за месяц снизилась на 0,1% (что было ожидаемо), но год к году потребительские цены возросли на 1,4%. Уровень зарплаты в еврозоне в 1 квартале увеличился на 1,4% (предыдущее изменение 1,6%). Еврогруппа одобрила выдачу Греция очередного транша кредита от Европейского механизма стабильности в сумме 8,5 млрд. евро.
Азия. Фондовые торги в пятницу завершились ростом Nikkei на 0,55, Hang Seng на 0,16, Kospi на 0,01%, SSE снизился на 0,3%. Росту индекса Nikkei способствовало ослабление иены (на 0,2% до 111,18 ед. за долл.), вызванное решением Банка Японии сохранить монетарное стимулирование, а именно по итогам заседания ключевая ставка оставлена на прежнем уроне (минус 0,1%, как и ожидалось), неизменным сохранен объем покупки японских госбумаг (80 трлн. иен в год), сохранен целевой уровень доходности 10летних облигаций (около нуля, но здесь 2 человека были против контроля доходности), прогноз по основным макропоказателям также без изменений.
Народный банк Китая пополнил ликвидность банковской системы на 250 млрд. юаней (максимум с середины января). Индекс опережающих экономических индикаторов от международной неправительственной исследовательской организации Conference Board в Китае за месяц относительно предыдущего месяца возрос на 1,2% (месяцем ранее на 0,7%).
В апреле Китай увеличил вложения в госбумаги США на 4,6 млрд. долл., Япония сократила на 12,4 млрд. долл., по состоянию на конец апреля т.г. Япония (1106,9 млрд. долл.) и Китай (1092,2 млрд. долл.) являлись основными держателями госдолга США.
Оборот торговли между Россией и Китаем за 4 месяца т.г. составил 24,486 млрд. долл. или на 37% в годовом выражении.
Золото дешевеет, утром пятницы торговалось по 1255,3, к 14.00 по 1257,7, на закрытии по 1256,5, утром сегодня по 1253,2 долл. за унцию.
Нефть. Brent и Light утром шли пятницы по 46,93 и 44,68, к 14.00 по 47,35 и 44,96, на закрытии по 47,37 и 44,74, утром сегодня по 47,24 и 44,84 долл. за барр., число буровых установок в США возросло за неделю на 6 ед. (до 933 ед.).
Статистика, прогноз. Значимой статистики сегодня нет. Кроме снижения ключевой ставки со стороны ЦБ РФ в рамках рыночных ожиданий других событий, могущих повлиять на открытие торгов на российских биржах, не просматривается.
Полная версия ежедневного аналитического обзора, 19.06.2017

пятница, 16 июня 2017 г.

Какая из опций?

США. Фондовые торги в четверг закрылись снижением индексов, Dow на 0,07, SandP на 0,22, Nasdaq на 0,47%. Макростатистика действительно имела неоднозначный характер, так, промпроизводство за месяц не изменилось (ожидался рост на 0,2%), индекс деловой активности ФРБ Филадельфии снизился с 38,8 до 27,6 пункта (правда, ожидалось еще хуже, снижение до 24 пунктов), экспортные цены за месяц снизились на 0,7% (ожидался рост на 0,1%), импортные цены хотя и уменьшились, но не так, как экспортные (на 0,3%, ожидалось снижение на 0,1%), количество первичных обращений за пособиями по безработице за неделю возросло на 237 тыс. ед. (ожидалось 242 тыс. ед.).
Итак, базовая процентная ставка теперь находится в диапазоне от 1 до 1,25%, долговременные инфляционные ожидания оцениваются ведомством как стабильные, хотя фактическая инфляция остается ниже 2%, сохранится таковой в ближайшее время, но должна, по мнению регулятора, стабилизироваться вблизи целевого уровня в среднесрочном периоде. Краткосрочные риски для экономических перспектив выглядят достаточно сбалансированными. Решение принято большинством голосов (8 против 1, и этот 1-президент ФРБ Миннеаполиса г.Кашкари, предлагавший сохранить диапазон процентной ставки от 0,75% до 1%). Выбор времени и масштаба будущего регулирования диапазона процентной ставки будет определяться как достигнутым, так и ожидаемым прогрессом в продвижении к долгосрочным целям максимальной занятости и инфляции на уровне 2%.ФРС продолжит свою текущую политику реинвестирования доходов от имеющихся в ее портфеле ипотечных долговых и ценных бумаг в агентские ипотечные ценные бумаги и инвестирования на аукционах доходов от погашения имеющихся госбумаг на приобретение их новых объемов. Программа нормализации баланса ФРС (постепенного сокращения портфеля ценных бумаг во владении ФРС путем уменьшения объемов реинвестирования доходов от их погашения) начнется уже в этом году при условии, что темпы развития экономики совпадут с ожидаемыми.
После заседания был опубликован скорректированный (по сравнению с мартовским совещанием) прогноз ключевых макроэкономических показателей США, так, повышен прогноз по росту ВВП (к примеру, на текущий год с диапазона от 2 до 2,2% до диапазона от 2,1 до 2,2%), снижен по безработице (на текущий год с диапазона от 4,5 до 4,6% до диапазона от 4,2 до 4,3%) и по инфляции (с диапазона от 1,8 до 2% до диапазона от 1,6 до 1,7%).
В Сенате состоялось голосование по вопросу расширения санкций к РФ, далее проект идет на рассмотрение Конгресса, и потом на подпись президенту.
Россия. Как и прогнозировали Еврофинансы, торги вчера закрылись в минусе, индекс ММВБ снизился на 1,115%, индекс РТС на 2,152%. Сегодня состоится заседание ЦБ по ставкам, кроме решения о снижении ключевой ставки (по словам г. Набиуллиной, будет выбор из двух опций, на 0,25 или 0,5%), может быть принято решение о возобновления покупок инвалюты в целях пополнения ЗВР, о возможности покупок валюты недавно говорила глава ведомства (правда, при условии достижения цели по инфляции в 4%, сейчас показатель равен 4,1%). Пресс-конференция главы ЦБ по итогам заседания начнется в 15.00 мск.
Из последних новостей в части регулирования отметим, например, что, согласно новому ГОСТу ЦБ, банкам придется направить до 15% от своей чистой прибыли на обеспечение информбезопасности.
Европа. По итогам четверга индексы снизились, FTSE на 0,74, CAC на 0,5, DAX на 0,89%. Резко снизилось за месяц (с 30,9 до 17,9 млрд. евро, ожидалось 27,2 млрд. евро) сальдо торгового баланса еврозоны. В Великобритании розничные продажи за месяц тоже снизились на 1,2% (месяцем ранее был рост на 2,5%), год к году показатель увеличился на 0,9%.
Азия. Фондовые торги в Азии, по факту решения ФРС, завершились преимущественно в минусе, небольшой рост (на 0,06%) биржевого индекса наблюдался только на бирже материкового Китая. Индекс Nikkei снизился на 0,22, Hang Seng на 1,14, Kospi на 0,46%. В Японии особенно сильно снижались котировки акций финансового сектора (как следствие снижения доходностей госбумаг США), по итогам торгов более чем на 1%. Чистые вложения нерезидентов в японские акции за неделю снизились на 143,1 млрд. иен, в облигации возросли на 526,6 млрд. иен.
Утром сегодня стало известно, что по итогам заседания Банка Японии ключевая ставка оставлена на прежнем уроне (-0,1%, как и ожидалось).
Золото утром вчера торговалось по 1263,6, к 14.00 по 1260,0, утром сегодня по 1255,3 долл. за унцию, снижение цены идет на факте повышения ставки ФРС.
Нефть. Brent и Light утром вчера шли по 47,01 и 44,9, к 14.00 по 46,98 и 44,85, утром сегодня по 46,93 и 44,68 долл. за барр., запасы нефти в США за неделю снизились, но меньше, чем ожидалось.
Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем инфляцию в еврозоне (12.00), индекс потребительского доверия Мичиганского университета (17.30). Учитывая негативный внешний фон, российские биржи на открытии торгов будут осторожны, ждем решения ЦБ.
Полная версия ежедневного аналитического обзора, 16.06.2017

четверг, 15 июня 2017 г.

Ставки сделаны, господа!

США. Фондовые торги в среду закрылись ростом индекса Dow на 0,22%, SandP снизился на 0,1, Nasdaq на 0,41%. ФРС повысила базовую процентную ставку на 0,25% до целевого диапазона 1,0%-1,25%, улучшила прогноз по росту ВВП и снизила – по инфляции (более подробно см. наш дневной обзор).
В Сенате США состоялось голосование по вопросу расширения санкций к РФ.
Россия. Как и прогнозировали Еврофинансы, торги вчера закрылись в минусе, индекс ММВБ снизился на 1,23%, индекс РТС на 1,67%. Минфин размещал ОФЗ двух выпусков в объеме 25 и 15 млрд. руб. и погашениями соответственно 7 декабря 2022 г. и 16 сентября 2026 г., спрос, к примеру, на ближние бумаги составил 38,132 млрд. руб. или в полтора раза выше предложения, доходность 7,80%.
Сегодня ЦБ привлекает рублевую ликвидность банков к себе в депозиты на стандартных условиях по фиксированной ставке в 8,25% и предоставляет кредитным организациям обеспеченные рублевые кредиты по фиксированным процентным ставкам (кроме кредитов овернайт). Валютная ликвидность может быть пополнена сделкой валютный своп по продаже долларов за рубли.
Предоставленный регулятором обзор банковского сектора показал, что все важнейшие показатели банковской деятельности неуклонно снижаются по крайней мере последние 2 года. При этом количество действующих кредитных организаций (КО) в сравнении с началом года снизилось с 623 до 600 ед., в т.ч. АО Москве и области с 321 (51,5% общего числа) до 311 (51,9%). Несмотря на сокращение числа т. н. плохих банков, доля убыточных КО с начала года возросла с 28,5 до 30%. Правда, в доходах КО, доля средств, полученных от операций с инвалютой и драгметаллами, хотя и осталась пугающе высокой, с начала года снизилась с 88,6 до 83,4%. То же в расходах, снижение с 89,1 до 84,5%.
Европа. По итогам среды индексы FTSE и CAC снизились на 0,35% каждый, DAX увеличился на 0,32%. Макростатистика по еврозоне была представлена данными по промышленному производству (рост за месяц на 0,5%, как и ожидалось, месяцем ранее было снижение на 0,2%), год к году показатель увеличился на 1,4%. Позитивными являются и данные по занятости, ее уровень по еврозоне в первом квартале возрос на 0,4% относительно предыдущего квартала (предыдущее изменение тоже 0,4%), в годовом измерении уровень занятости повысился на 1,5%. Что касается статистики отдельных стран, то, к примеру, потребительские цены в Германии продолжают снижаться, за месяц на 0,2% (это же и ожидалось, предыдущее снижение тоже было на 0,2%), год к году сохранияется рост на 1,5%. Безработица в Великобритании за месяц не изменилась (4,6%, как и ожидалось).
Состоится заседание Банка Англии (изменений процентной ставки не ожидается), а также Еврогруппы (будет, в частности, рассмотрен вопрос госдолга Греции).
Азия. Фондовые торги в Азии, в ожидании решения ФРС, завершились преимущественно в минусе, небольшой рост (на 0,01%) биржевого индекса наблюдался только в Гонконге. Индекс Nikkei снизился на 0,06, SSE на 0,73, Kospi на 0,09%. Промышленное производство в Японии в годовом измерении за месяц возросло на 4%, как и месяцем ранее. По Китаю тоже опубликованы важные статданные, так, промпроизводство возросло на 6,5% год к году (ожидалось 6,3%, предыдущее изменение 6,5%), розничные продажи увеличились на 10,7% (ожидалось 10,6%, предыдущее значение 10,7%).В Южной Корее уровень безработицы за месяц снизился с 4 до 3,6%.
Золото утром торговалось по 1271,2, к 14.00 по 1269,3, утром сегодня по 1263,6 долл. за унцию, снижение цены шло на ожиданиях (а сегодня – и по факту) повышения ставки ФРС.
Нефть. Brent и Light утром шли по 48,31 и 46,0, к 14.00 по 48,35 и 45,98 долл. за барр., инвесторы реагируют на предварительную информацию об увеличении запасов нефти в США, возросло за неделю и количество активных нефтяных вышек в США. Между тем, стало известно, что Саудовская Аравия надеется на скорое восстановление баланса на рынке нефти, а темпы роста мирового объема добычи нефти в 2016 г. стали самыми низкими за последние 7 лет, в первую очередь, за счет снижения добычи странами, не входящими в ОПЕК, на максимальную за четверть века величину.
События, статистика, прогноз. В 12.00 состоится Прямая линия с президентом РФ. Из наиболее значимой статистики ждем розничные продажи в Великобритании (11.30), торговый баланс в еврозоне (12.000, итоги заседания Банка Англии 14.00), из США промпроизводство, импортные и экспортные цены, а также данные по рынку труда (16.15). На фоне решения ФРС (см. выше) и динамики нефти открытие торгов на российских биржах вряд ли будет оптимистичным, хотя вероятность роста в принципе присутствует до очередного заседания ЦБ РФ (ожидается снижение ключевой ставки и соответственно – уменьшение дифференциала ставок при carry trade).
Полная версия ежедневного аналитического обзора, 15.06.2017

среда, 14 июня 2017 г.

Повышать нельзя оставить

США. Фондовые торги вторника закрылись ростом индекса Dow на 0,44, SandP на 0,45, Nasdaq на 0,73%, накануне решения ФРС по ставкам инвесторы использовали факт предыдущего снижения индексов (осбенно по акциям высокотехнологического сектора). Продолжится второй день заседания ФРС, итоги будут известны поздно вечером (в 21:00 по московскому времени). ФРС, кроме неопределенности реализации новой бюджетной политики президента, на самом деле не имеет сильных экономических оснований для снижения ставок: если безработица действительно снизилась до 4,1%, то инфляция остается существенно ниже целевого значения в 2% (в годовом выражении рост потребительских цен не только не увеличился, но даже замедлился, например, с 2,1% в феврале до 1,7% в апреле). И это – на фоне снижения прогнозов по темпам роста ВВП в 3 и 4 кварталах. Баланс ФРС с начала кризиса хотя и увеличился в 5 раз, но является сбалансированным в части объемов активных и пассивных операций и в этой связи не несет в себе известных монетарных рисков ликвидности.
От ФРС сегодня ожидается корректировка прогнозов макропоказателей и пресс-конференция главы ведомства по итогам заседания.
Дефицит госбюджета США за май составил 88,4 млрд. долл. (ожидалось 87 млрд. долл.). Индекс сопоставимых продаж крупнейших розничных сетей (Красная книга) за месяц составил 0,5% (предыдущее значение 0,7%), в годовом измерении равен 2,1%. . Цены в сфере производства за месяц не изменились (предыдущее значение 0,5%).
Россия. Как и прогнозировали Еврофинансы, торги вчера закрылись нулевой динамикой индексов. Регулятор провел депозитный аукцион на срок 7 дней с лимитом 590 млрд. руб. и минимальной ставкой 9,25%, по итогам аукциона 165 банков из 63 регионов предложили денег на 962 млрд. руб., фактическая ставка снизилась до 9,13%. Валютная ликвидность может быть пополнена сделкой валютный своп по продаже долларов за рубли. Кроме того, проводился аукцион РЕПО в иностранной валюте, предложение 100 млн. долл., ставка 3,076%, срок 7 дней, данный аукцион в очередной раз не состоялся в связи с отсутствием заявок.
Сегодня ЦБ привлекает рублевую ликвидность банков к себе в депозиты на стандартных условиях. Валютная ликвидность может быть пополнена сделкой валютный своп по продаже долларов за рубли. Минфин размещает ОФЗ двух выпусков в объеме 25 и 15 млрд. руб. и погашениями соответственно 7 декабря 2022 г. и 16 сентября 2026 г.
Из выступления главы ЦБ на пленарном заседании Госдумы отметим, к примеру, что банковскую индустрию ждут качественные изменения – переход к трехуровневой банковской системе: системно значимые банки, банки с универсальной лицензией и банки с базовой лицензией.
Европа. По итогам вторника индекс FTSE снизился на 0,15, CAC возрос на 0,4, DAX на 0,59%. Из макростатистики по Германии отметим, например, что индекс текущий условий за месяц увеличился с 83,9 88 пунктов (ожидалось 85 пунктов). Началось снижение оптовых цен (за месяц на 0,7%, месяцем ранее был рост на 0,3%), в годовом измерении цены возросли на 3,1%. Почасовая стоимость рабочей силы в 1 квартале повысилась на 0,5% по сравнению с предыдущим кварталом и на 2,5% год к году. Минтранс Германии намерен провести проверку уровней выхлопов в моделях, выпускаемых под брендом Porsche, входящим в состав Volkswage, есть основание полагать, что фактический уровень выхлопов значительно превышает разрешенные величины.
В Великобритании розничные цены в мае год к году снизились на 0,4% (месяцем ранее тоже было снижение на 0,5%). Инфляция за месяц возросла на 0,3% (ожидалось 0,2%, предыдущее значение 0,5%), год к году потребительские цены увеличились на 2,9%.
Азия. Фондовые торги вчера завершились преимущественно в плюсе, незначительное снижение котировок наблюдалось только в Японии Индекс Nikkei снизился на 0,06%), остальные индексы региона увеличились, SSE на 0,44, Hang Seng на 0,52, Kospi на 0,71%.
Золото. Цены золота вчера сохраняли снижение (утром золото продавалось по 1267,8, к 14.00 по 1264,1 долл. за унцию), утром сегодня, в ожидании решения ФРС, по 1271,2 долл. за унцию.
Нефть. Brent и Light утром вчера шли по 48,58 и 46,35, к 14.00 по 48,43 и 46,2, утром сегодня по 48,31 и 46,0 долл. за барр., инвесторы реагируют на предварительную информацию об увеличении запасов нефти в США, возросло за неделю и количество активных нефтяных вышек в США. Между тем, стало известно, что Саудовская Аравия надеется на скорое восстановление баланса на рынке нефти.
Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем данные по промпроизводству в еврозоне (12.00), из США по розничным продажам и инфляции (15.30), производственным запасам и запасам нефти (17.00, итогам заседания ФРС (21.00). В отсутствие негатива торги на российских биржах могут начаться коррекцией.
Полная версия ежедневного аналитического обзора, 14.06.2017

вторник, 13 июня 2017 г.

13-е, однако...

США. Фондовые торги в понедельник закрылись снижением индекса Dow на 0,17, SandP на 0,1, Nasdaq на 0,52%. На снижение котировок акций и особенно высокотехнологического сектора повлияло, в частности, ухудшение прогноза прибыли и движение в сторону продажи своих подразделений у ряда компаний (например, у производителя оборудования для банков и платежных терминалов VeriFone Systems), а также снижения рейтинга по акциям (это случилось, к примеру, с известной компанией Nvidia).
Начнется заседание ФРС (2 дня), итоги будут известны завтра поздно вечером.
Россия. Российские биржи вчера не работали, страна отмечала День России. Торги в пятницу, как и прогнозировали Еврофинансы, завершились ростом индексов, ММВБ на 0,49, РТС на 0,29%. Проводился аукцион РЕПО в иностранной валюте сроком 28 дней (который обычно проводится по понедельникам, а в этот раз понедельник выпадал как выходной день), предложение было равно1,6 млрд. долл., ставка 3,096%.
Сегодня ЦБ предлагает обеспеченные рублевые кредиты. Валютная ликвидность может быть пополнена сделкой валютный своп по продаже долларов за рубли.
Опубликован пятый выпуск по регулированию финансовых рынков, специальной темой стало внедрение искусственного интеллекта в финансовых институтах. В других разделах обзора содержится информация о стратегических приоритетах развития экономик Японии и Китая на 2017 г., использовании технологии блокчейн в Великобритании, США, Сенегале и Китае, а также о ходе разработки стратегии Федеральной резервной системы по развитию платежной системы США и совершенствованию регулирования облигаций с покрытием в Евросоюзе.
Минфин РФ не видит противоречий в законодательстве и предлагает регулировать криптовалюты как иное имущество.
За 5 месяцев т.г. импорт товаров из стран дальнего зарубежья в стоимостном выражении составил 71 985,1 млн. долл. и по сравнению с аналогичным периодом 2016 г. возрос на 25,9%. В мае 2017 г. относительно мая 2016 г. импорт из стран дальнего зарубежья увеличился на 36,8%, наблюдалось увеличение закупок продукции машиностроения (на 48,6%), текстильных изделий и обуви (на 35,1%), химической продукции (на 20,6%), продовольственных товаров (на 14,6%).
Госдума продлила полномочия главы ЦБ г. Набиуллиной еще на 5 лет.
Европа. По итогам понедельника индексы снизились (в рамках коррекции), CAC на 1,12, FTSE на 0,21, DAX на 0,98%.
Сальдо торгового баланса Германии за месяц уменьшилось с 19,9 до 19,8 млрд. евро (ожидался рост до 20,3 млрд. евро), при этом экспорт, с учетом сезонности, увеличился на 0,9% (ожидалось 0,30%, предыдущее значение 0,40%), импорт возрос на 1,2% (ожидалось снижение на 1%, предыдущее значение 2,1%). Промышленное производство во Франции обозначило снижение за месяц на 0,5% (ожидался рост на 0,2%, предыдущее изменение 2,2%), в Великобритании тоже снижение на 0,8% (ожидалось не более чем на 0,2%, предыдущее значение 1,4%). Сальдо торгового баланса Великобритании, оставаясь отрицательным, все же показало улучшение динамики (с 12,05 до 10,383 млрд. фунтов стерлингов), производство в обрабатывающей промышленности за месяц возросло на 0,2% (ожидалось 0,9%, месяцем ранее было снижение на 0,6%), по сравнению с прошлым годом показатель не изменился (2,2%).
Что касается заседания ЕЦБ, то ключевая ставка сохранена на прежнем уровне (0%, как и ожидалось), депозитная ставка также без изменений (минус 0,4%), неизменным остался и ежемесячный объем покупки госбумаг на уровне 60 млрд. евро. В комментариях к решению, кстати, уже не упоминается о необходимости дальнейшего снижения процентной ставки, что дало рынкам основание думать о подготовке ЕЦБ к постепенному сворачиванию программы количественного смягчения. Отметим также, что ЕЦБ повысил прогноз по темпам роста ВВП еврозоны в 2018 г с 1,7 до 1,8% и понизил прогноз по уровню инфляции (с 1,6 до 1,3%).
Премьер-министр Великобритании получив разрешение королевы, сформировала новое правительство и уже провела первое заседание кабинета министров.
Азия. Фондовые торги сегодня утром проходят преимущественно в плюсе, незначительное снижение котировок наблюдается только в Японии. Парламент Японии одобрил законопроект о процедуре отречения действующего императора, вопрос о добровольном отречении 83летнего монарха встал в связи с его возрастом (впервые за 200 лет). Инфляция в Китае за месяц снизилась на 0,1%, год к году потребительские цены возросли на 1,5, цены в сфере производства в годовом измерении увеличились на 5,5%.
Золото. Цены сохраняют снижение, если утром пятницы золото торговалось по 1276,9, на закрытии по 1271,4, то утром сегодня по 1267,8 долл. за унцию на фоне укрепления доллара после парламентских выборов в Великобритании.
Нефть. Brent и Light утром шли по 48,58 и 46,35 долл. за барр., инвесторы ждут предварительную информацию о запасах нефти в США (будет сегодня вечером).
Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем инфляцию в Великобритании (11.30), динамику цен в сфере производства США (15.30). Российские биржи вчера не торговали (а мировые площадки снизились), торги сегодня инвесторы могут начать, проявив осторожность.
Полная версия ежедневного аналитического обзора, 13.06.2017

пятница, 9 июня 2017 г.

Впереди - День России!

США. Фондовые торги в четверг закрылись ростом индексов, Dow на 0,04, SandP на 0,03, Nasdaq на 0,39%, в показаниях бывшего директора ФБР не был найден ли русский след в выборах президента, ни какой-либо другой негатив в отношении действующего президента.
Россия. Как и прогнозировали Еврофинансы, торги вчера завершились нулевой динамикой. Сегодня ЦБ привлекает (перед длинными выходными) рублевую ликвидность банков к себе в депозиты на стандартных условиях и предлагает обеспеченные рублевые кредиты, валютная ликвидность может быть пополнена сделкой валютный своп по продаже долларов за рубли.
Глава ЦБ выступит перед Думой еще раз по работе ведомства в 2016 г., также будет рассмотрен вопрос назначения г.Набиуллиной на должность главы ЦБ еще на один срок.
Регулятор, кстати, начал прием заявок на конкурс стартапов в рамках форума инновационных финансовых технологий FINOPOLIS 2017, цель конкурса найти команды и высокотехнологичные проекты, предлагающие инновационные решения в области финансовых технологий и развивающие электронное взаимодействие на финансовом рынке. Прием заявок до 17 сентября 2017 г., финалисты получат возможность представить свой проект на FINOPOLIS 2017 (пройдет с 4 по 6 октября в Сочи), тогда же будут определены победители конкурса, которые получат гранты в размере от 1 до 3 млн. руб.
12 июня наша страна отмечает День России, в этот день в 1990г. первый Съезд народных депутатов РСФСР принял декларацию о государственном суверенитете России в составе СССР. Указом президента России в 1994 г. 12 июня стал государственным праздником, который сначала назывался Днем принятия декларации о государственном суверенитете Российской Федерации, позже Днем независимости, еще позже Днем России.
Европа. По итогам четверга CAC и FTSE снизились соответственно на 0,02 и 0,38%, DAX возрос на 0,32%. ВВП еврозоны увеличился за 1 квартал относительно предыдущего квартала на 0,6% (ожидалось 0,5%, как кварталом ранее), год к году показатель возрос на 1,9%. В Германии промышленное производство за месяц возросло по отношению к предыдущему месяцу на 0,8% (ожидалось 0,5%, месяцем ранее было снижение на 0,1%).
По итогам заседания ЕЦБ ключевая ставка сохранена на прежнем уровне (0%, как и ожидалось), депозитная ставка также без изменений (минус 0,4%). Еще неизвестны окончательные итоги голосования в Великобритании, пока консерваторы получают только 301 из 650 в парламенте, есть мнение, что у них не наберется абсолютного большинства и для формирования кабинета придется искать союзников.
Азия. Фондовые торги вчера завершились снижением индекса Nikkei на 0,37%, остальные индексы региона показали рост, SSE на 0,32, Hang Seng на 0,31, Kospi на 0,15%.
Негатив торгов в Японии обусловлен очередным пуском ракет со стороны Северной Кореи. Рост ВВП Японии за 1 квартал относительно предыдущего квартала составил 0,3% (ожидалось 0,6%, предыдущее значение 0,5%), в годовом выражении показатель увеличился на 1%, ВВП растет по итогам пятого квартала подряд, что является самым длительным периодом роста с 2006 г. Сальдо счета текущих операций Японии без учета сезонности снизилось за месяц в 1,5 раза, чистые вложения нерезидентов в японские облигации уменьшились за неделю на 350,4 млрд. иен, в акции возросли на 543.3 млрд. иен.
Сальдо торгового баланса Китая за месяц возросло с 38,05 до 40,81 млрд. долл. (ожидалось 46,32 млрд. долл.), экспорт увеличился на 8,7% год к году (ожидали 7%), импорт увеличился на 14,8% в годовом измерении (ожидалось 8,5%). В Пекине открылся первый медиафорум стран-участниц БРИКС, на открытии выступил представитель ЦК Коммунистической партии Китая, который заявил, что статус и роль стран БРИКС постоянно укрепляются. Торговый оборот России и Китая с начала т.г. увеличился на 26,1%, до 32,3 млрд. долл., при этом объем экспорта из Китая в Россию возрос на 15,9%, до 15,4 млрд. долл.
Золото утром вчера торговалось по 1290,3, к 14.00 по 1286,7, утором сегодня по 1276,9 долл. за унцию, влияет укрепление доллара.
Нефть. Brent и Light утром вчера шли по 48,44 и 46,02, к 14.00 по 48,28 и 45,93, утором сегодня по 47,8 и 45,57 долл. за барр., агентство SandP понизило суверенный рейтинг Катара с AA до AA минус с возможностью дальнейшего понижения. Стало известно о росте добычи в Нигерии, на рынках также присутствуют опасения увеличения буровой активности в США.
События, статистика, прогноз. Президент РФ примет участие в саммите глав государств-участников ШОС в Астане. Глава МИД Катара посетит Москву. Из наиболее значимой статистики ждем промпроизводство в Великобритании (11.30). Российские биржи вчера снижались больше других мировых площадок и поэтому при открытии торгов могут начаться покупки подешевевших рублевых активов.
Полная версия ежедневного аналитического обзора, 09.06.2017

четверг, 8 июня 2017 г.

Три в одном

США. Фондовые торги в среду закрылись ростом индексов, Dow на 0,18, SandP на 0,16, Nasdaq на 0,36%.
Основное «событие» сегодня – слушания в Сенате (в комитете по разведке) по делу бывшего директора ФСБ о т.н. российском следе в выборах президента, ожидается, что открытое слушание начнется в 17 00 мск, с 20.00 обсуждение продолжится в закрытом режиме. Показания против действующего президента могут вызвать волну продаж на фондовых площадках.
Организация экономического сотрудничества и развития понизила прогноз роста ВВП США на текущий год с мартовского 2,4 до 2,1%.
Россия. Как и прогнозировали Еврофинансы, торги вчера завершились снижением индекса ММВБ на 0,087, индекса РТС на 0,6%. Минфин проводил аукционы по размещению ОФЗ с постоянным купонным доходом двух выпусков в объемах 20 и 15 млрд. руб. и погашением соответственно 16 октября 2024 г. и 23 марта 2033 г., спрос, например, на дальние бумаги составил почти 35 млрд. руб., доходность 8%.
Премьер поручил МЭР и Минфину с участием ЦБ к 15 октября представить предложения по развитию альтернативных механизмов финансирования (краудфандинга, краудинвестинга, краудлендинга). Сбербанк за 5 месяцев т.г. увеличил чистую прибыль по РСБУ на 42,1% (до 261,8 млрд. руб.) по сравнению с аналогичным периодом 2016 г.
Сегодня ЦБ и предлагает обеспеченные рублевые кредиты и сделку валютный своп по продаже долларов за рубли.
ОЭСР улучшила прогноз роста ВВП России в 2017 г. с 0,8 до 1,4%, в следующем году с 1 до 1,6%.
ЦБ предлагает расширять каналы продаж "народных" ОФЗ (продавать их не только через госбанки, но и через брокеров).
Европа. По итогам среды индексы снизились, CAC на 0,07, FTSE на 0,62, DAXР на 0,14%, рынки ждут итогов голосования в Великобритании и заседания ЕЦБ. Что касается статистики, влияющей на ход биржевых торгов, то, к примеру, обозначилось снижение промышленных заказов в Германии, за последний месяц на 2,1% (ожидалось лишь на 0,4%, месяцем ранее был рост на 1,1%). В Италии розничные продажи с поправкой на сезонность показали в годовом измерении снижение на 0,1% (после нулевой динамики месяцем ранее). Промышленное производство в Испании год к году увеличилось на 0,7% (но ожидался рост на 1,2%, предыдущее значение 0,4%).
Итак,состоятся внеочередные выборы в британский парламент, опросы показывают, что после теракта в Лондоне премьер как лидер консервативной партии теряет голоса, в то время как оппозиционная лейбористская партия их увеличивает, что может привести к серьезным проблемам при формировании парламентского большинства. Напомним, что внеочередные выборы в парламент были назначены премьер-министром в надежде усилить позиции консервативной партии в парламенте для обеспечения поддержки в процессе Brexit.
Состоится заседание ЕЦБ, изменения ставок и программы QE не ожидается: неделей ранее глава ЕЦБ призвал инвесторов запастись терпением, пояснив, что в июне может быть нецелесообразно принимать важные решения. Возможно, будут обсуждаться назревшие проблемы испанских и некоторых итальянских банков.
Азия. Фондовые торги вчера завершились ростом индексов Nikkei и SSE соответственно на 0,06 и 1,23%, Hang Seng снизился на 0,18, Kospi на 0,36%. Наблюдалось укрепление иены как защитного актива в условиях усиления геополитической напряженности (до 109,5 за долл.), валютные резервы в Японии за месяц возросли с 1242,3 до 1251,9 млрд. долл. По официальным данным, индекс деловой активности в непроизводственной сфере Китая за месяц увеличился с 54 до 54,5 пунктов, составной индекс экономической активности от Caixin возрос с 51,2 до 51,5 пункта.
Золото утром вчера торговалось по 1294,8, к 14.00 по 1291,8, утром сегодня по 1290,3 долл. за унцию, с начала года золото подорожало на 12,5%, саrry-trade сейчас дают 8%.
Нефть. . Brent и Light утром вчера шли по 50,03 и 48,04, к 14.00 по 49,76 и 47,89, утром сегодня по 48,44 и 46,02 долл. за барр., официальная информация показала неожиданный рост в США запасов всех видов топлива. Кроме того, EIA понизила на 2017г. прогноз по ценам (55,61 по Brent и 53,16 по Light) и потреблению (на 20 тыс. барр. в сутки) нефти в мире, при этом прогноз по добыче в США в следующем году повышен на 0,4% до 10,01 млн. барр. в сутки.
Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем ВВП еврозоны (12.00), итоги заседания ЕЦБ (14.45), пресс-конференцию главы ЕЦБ и данные по рынку труда в США (15.30). Допускаем рост в начале торгов на российских биржах до появления фактологии ожидаемых событий.
Полная версия ежедневного аналитического обзора, 08.06.2017

среда, 7 июня 2017 г.

Тренды и ЦБ не совпадают?

США. Фондовые торги вторника закрылись снижением индексов, Dow на 0,23, SandP на 0,28, Nasdaq на 0,33%, инвесторы продолжают обсуждать ситуацию на Ближнем Востоке. Между тем, макростатистика имела позитивный характер, так, индекс сопоставимых продаж крупнейших розничных сетей (Красная книга) за месяц возрос на 0,7% (месяцем ранее было снижение на 1,1%), рост индекса в годовом измерении составил 2,5%.
Россия. Как и прогнозировали Еврофинансы, торги вчера завершились снижением индекса ММВБ на 0,41, индекса РТС на 0,36%. Рублевая ликвидность временно изымалась депозитным аукционом на срок 1 неделя, максимальное привлечение было равно 680 млрд. руб., минимальная ставка 9,25%, по итогам аукциона спрос 188 банков из 62 регионов на 32% превысил лимит ЦБ, ставка снизилась до 9,18%. Валютная же ликвидность дополнительно предлагалась путем аукциона РЕПО, максимальное предложение 100 млн. долл., минимальная ставка 2,9516%, срок 7 дней, в результате аукцион валютного РЕПО в очередной раз не состоялся в связи с отсутствием заявок.
Сегодня ЦБ и предлагает обеспеченные рублевые кредиты и сделку валютный своп по продаже долларов за рубли. Минфин проведет аукционы по размещению ОФЗ с постоянным купонным доходом двух выпусков в объемах 20 и 15 млрд. руб. и погашением соответственно 16 октября 2024 г. и 23 марта 2033 г.
На сайте ЦБ опубликован очередной выпуск бюллетеня О чем говорят тренды, где, в частности, подчеркивается, что умеренно жесткая денежно кредитная политика не препятствует, а способствует восстановлению инвестиций в основной капитал за счет снижения неопределенности. Остается только надеяться, что выводы авторов бюллетеня, действительно, не совпадают с официальной позицией регулятора.
У законодателей идет работа по корректировке бюджета (предложения внесены правительством 25 мая относительно текущего года и следующих двух лет), так, профильный комитет Госдумы вчера рассмотрел поправки касательно 2017 г., согласно поправкам, доходы бюджета возрастают с 13,487 до 14,679 трлн. руб., при этом увеличится доля нефтегазовых доходов. Расходы возрастут с 16,240 до 16,602 трлн. руб., Бюджетный дефицит составит 1,923 трлн. руб. или 2,1% ВВП (действующим законом о бюджете предусмотрен в размере 2,753 трлн. руб. или 3,2% ВВП).
Европа. Фондовые торги вторника завершились снижением индексов, CAC на 0,7, FTSE на 0,49, DAX на 1,1%, рынки ждут завтрашнего голосования в Великобритании и заседание ЕЦБ.
Макростатистика имела в основном позитивный характер, так, в еврозоне розничные продажи увеличились год к году на 2,5% (ожидалось 2,3%), индекс доверия инвесторов за месяц возрос с 27,4 до 28,4 пункта, максимума за 10 лет (ожидалось 27,5 пункта). В Великобритании началось снижение розничных продаж.
Лидер правящей партии Италии, г.Ренци, внес свою лепту в минорную картину фондовых площадок: предложил провести парламентские выборы не в 2018 г., а в сентябре этого года.
Азия. Фондовые торги вчера завершились ростом китайских индексов (SSE на 0,34, Hang Seng на 0,59%), Nikkei снизился на 0,95%, биржа Южной Кореи закрыта в связи с праздником (День памяти). Растущий тренд был вызван ростом акций энергетического сектора (от 0,3 до 1,5%)., понижательный - укреплением иены как защитного актива в условиях усиления геополитической напряженности.
Toyota Motor полностью прекратила сотрудничество c компанией Tesla (США), 3,15% акций которой Toyota приобрела в 2010 г., получив согласие Tesla на сотрудничество в разработке электромобилей. На большей части территории Японии установилась жаркая погода, с тепловыми ударами госпитализировано более тысячи человек, в прошлом году из-за жары в стране погибли более 100 человек, десятки тысяч попали в больницы.
Золото утром вчера торговалось по 1289,6, к 14.00 по 1294,6, утром сегодня по 1294,8 долл. за унцию, влияют геополитика и ослабление доллара. 
Нефть. Brent и Light утром вчера шли по 49,62 и 47,54, к 14.00 по 49,5 и 47,42 , утром сегодня по 50,03 и 48,04 долл. за барр., рынки рассчитывают на снижение запасов в США (информация будет сегодня вечером).
Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем данные по ВВП еврозоны (12.30), динамику запасов нефти в США (17.30). Начало торгов на российских биржах может быть в определенной мере оптимистичным: цены акций комфортны, нефть растет.
Полная версия ежедневного аналитического обзора, 07.06.2017

вторник, 6 июня 2017 г.

8 стран против Катара

США. Фондовые торги в понедельник закрылись в минусе, индекс Dow снизился на 0,1, SandP на 0,12, Nasdaq на 0,16%.
Россия. Как и прогнозировали Еврофинансы, торги вчера завершились снижением индекса ММВБ на 0,22, индекса РТС на 0,16%. Валютная ликвидность пополнялась аукционом РЕПО на срок 28 дней, спрос ровно вдвое превысил предложение (соответственно 1200 и 600 млн. долл.), ставка составила 3,0875%.
Сегодня ЦБ РФ привлекает рублевую ликвидность банков к себе в депозиты на стандартных условиях и предлагает обеспеченные рублевые кредиты и сделку валютный своп по продаже долларов за рубли.
Учитывая, что ОФЗ для физических лиц в объеме 15 млрд. руб. завершилось успешно в условиях высокого спроса граждан и значительно ранее планируемого срока, Минфином РФ принято решение о размещении дополнительного выпуска ОФЗ, тоже на 15 млрд. руб. с аналогичным объемом прав для владельцев, размещение допвыпуска начнется завтра. В части же изъятии валютной ликвидности Минфин в июне и июле увеличит покупку валюты более чем в 5 раз, ежедневный объем покупки валюты возрастет с 0,4 до 2,1 млрд. руб., всего с 7 июня по 6 июля Минфин купит валюту на 45,1 млрд. руб.
Регулятор определил требования к взаимодействию профессиональных участников рынка ценных бумаг(брокеров, управляющих, депозитариев и регистраторов) и их клиентов, профессиональные участники должны будут предоставлять получателям финансовых услуг информацию о рисках, связанных с деятельностью на рынке ценных бумаг. Правила взаимодействия профессиональных участников с их клиентами должны входить в Базовый стандарт защиты прав и интересов получателей финансовых услуг, который саморегулируемые организации в сфере финансового рынка разработают для своих клиентов на основе требований регулятора.
Европа. Фондовые торги в пятницу завершились снижением индексов, CAC на 0,6, FTSE на 0,29%, в Германии был выходной день (национальный праздник). Блок статистики по индексам деловой активности в секторе услуг еврозоны подтвердил, что индексы остаются выше порогового значения в 50 пунктов, но их динамика в последнем месяце является противоречивой, так, по еврозоне в целом и в Германии показатель возрос, во Франции, Испании и Великобритании снизился. Комбинированный индекс деловой активности во Франции за месяц снизился с 57,6 до 56,9 пункта (снижения не ожидалось).
В итальянском Турине субботу вечером на площади Сан-Карло, где было около 20 тыс. чел., образовалась паническая давка: несколько подростков решили притвориться террористами-смертниками.
Черногория официально стала 29й страной-членом НАТО.
Азия. Фондовые торги вчера завершились ростом индекса Nikkei на 0,05%, остальные индексы региона снизились, SSE на 0,45, Hang Seng на 0,33, Kospi на 0,13%. Индекс деловой активности в сфере услуг Китая от независимого делового издания Caixin за месяц увеличился с 51,5 до 52.8 пункта (максимум за последние 4 месяца). В Гонконге индекс деловой активности в производственном секторе снизился с 51,1 до 50,5 пункта. В Японии состоялось открытие фестиваля Русские сезоны, присутствовал премьер министр страны.
Новое правительство Южной Кореи объявило о программе стимулирующих мер на общую сумму 11,2 трлн. вон (до10 млрд. долл.) с целью расширения социальных субсидий (женщинам, уходящим в декрет, и пенсионерам, нуждающимся в медицинском обслуживании) и создания новых рабочих мест в бюджетной сфере (для пожарных, учителей и сотрудников почтовой службы). Предложения правительства будут представлены на одобрение Национального собрания, где 30% мест занимает оппозиция.
Сегодня биржа Южной Кореи закрыты в связи с праздником - День памяти.
Золото утром вчера торговалось по 1282,3, к 14.00 по 1282,6, утром сегодня по 1289,6 долл. за унцию, негативная динамика фондовых площадок повысила привлекательность защитных активов.
Нефть. Brent и Light утром вчера шли по 50,52 и 48,22, к 14.00 по 49,69 и 47,47, утром сегодня по 49,62 и 47,54 долл. за барр., 8 арабских стран, в частности, Бахрейн, Йемен, Саудовская Аравия, Египет, Объединенные Арабские Эмираты, Мальдивы, а также временное правительство Ливии объявили о разрыве дипломатических отношений с Катаром за поддержку террористов, СА также заявила о прекращении наземного, авиа и морского сообщение с Катаром. Стало известно, что с 2012 г. Катар является главным поставщиком оружия ливийскому отделению организации Братья мусульмане (исламистская организация, запрещенная в ряде арабских стран) и другим радикальным вооруженным группировкам, действующим в Ливии. Конфликт создает риск для экспорта сырья из региона и перспектив выполнения соглашения ОПЕКплюс по сокращению добычи.
Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем розничные продажи в еврозоне (12.00), по США индекс сопоставимых продаж крупнейших розничных сетей (Красная книга, 15.55). Геополитическое напряжение на Ближнем Востоке может стать сдерживающим фактором в начале торгов на российских биржах.
Полная версия ежедневного аналитического обзора, 06.06.2017

понедельник, 5 июня 2017 г.

...be happy!

США. Фондовые торги в пятницу закрылись ростом индексов, Dow на 0,29, SandP на 0,37, Nasdaq на 0,94%. Противоречивая статистика снизила ожидания рынков в интенсивном повышении ставок со стороны ФРС. Действительно, Уровень безработицы за месяц хотя и снизился с 4,4 до 4,3% (ожидалось 4,4%), зато занятость в несельскохозяйственном секторе увеличилась на 138 тыс. ед. (ожидалось 185 тыс. ед., предыдущее значение 174 тыс. ед.), средняя почасовая заработная плата за месяц увеличилась на 0,2% (как и ожидалось, предыдущее значение такое же), средняя продолжительность рабочей недели не изменилась (34,4 час., как и ожидалось). И самое неприятное, сальдо торгового баланса товаров и услуг, оставаясь отрицательным, ухудшилось с 45,3 до 47,6 млрд. долл. (ожидалось снижение до 46,1 млрд. долл.).
Россия. Как и прогнозировали Еврофинансы, торги в пятницу завершились ростом индекса ММВБ на 0,65, индекса РТС на 0,04%. Регулятор сегодня предлагает обеспеченные рублевые кредиты и сделку валютный своп по продаже долларов за рубли.
По информации ЦБ, денежная база в узком определении за неделю снизилась с 9096,1 до 8997,1 млрд. руб., показатель включает наличные деньги (с учетом остатков средств в кассах кредитных организаций) и остатки на счетах ФОР.
В 1 квартале т.г. физлицами было перечислено из РФ 8320 млн. долл., в т.ч. 74% суммы в страны дальнего зарубежья, 26% в страны СНГ. Поступило в пользу физлиц 4194 млн. долл., в т.ч. из стран дальнего зарубежья 84%, из стран СНГ 16%. При этом сумма одногоперевода из РФ была равна 183 долл., в т.ч. в страны дальнего зарубежья 185 долл., в страны СНГ 177долл., средняя сумма одного перевода в пользу физлиц в РФ составила 434 долл., в т.ч. из стран дальнего зарубежья 533 долл., из стран СНГ 218 долл.
В период с апреля 2016 г. по май 2017 г. ЦБ продал ОФЗ из собственного портфеля общей номинальной стоимостью 145,678 млрд. руб., в этот же период были погашены принадлежавшие ЦБ ОФЗ общей номинальной стоимостью 42,012 млрд. руб., остаток на 01.06.2017 составил 60,380 руб. Информацию о продажах ОФЗ регулятор публикует ежемесячно, продажи осуществляются в ходе биржевых торгов на Московской Бирже. ЦБ сформулировал требования к кредитным потребительским кооперативам (КПК) по взаимодействию с потребителями, в частности, предупреждать своих пайщиков, а также тех, кто желает вступить в КПК, о том, что КПК не входит в систему страхования вкладов. На основании требований регулятора саморегулируемые организации КПК разработают для своих членов Базовый стандарт защиты прав и интересов получателей финансовых услуг.
Европа. Фондовые торги в пятницу завершились ростом индексов, CAC на 0,47, FTSE на 0,37%, DAX на 1,25%. Оптовые производственные цены в еврозоне за месяц не изменились (ожидался рост на 0,3%, месяцем ранее было снижение на 0,3%), год к году показатель увеличился на 4.3%.
Сегодня в Германии, а также ряде других европейских стран будут выходные по случаю национального праздника.
Азия. Фондовые торги в пятницу, вслед за США накануне, завершились ростом индексов, Nikkei на 1,75, SSE на 0,09, Hang Seng на 0,34, Kospi на 1,16%. Индекс потребительского доверия в Японии за месяц увеличился с 43,2 до 43,6 пункта. Нижняя палата парламента большинством голосов приняла представленный правительством законопроект о передаче трона при жизни нынешнего императора наследнику престола.
Автоконцерн Daimler (Германия) и BAIC Group (Китай) подписали рамочное соглашение о расширении сотрудничества по разработке электромобилей в Китае, стороны уже имеют совместное предприятие Beijing Benz Automotive (производит автомобили Mercedes и двигатели), в рамках соглашения Daimler выкупит также миноритарную долю в Beijing Electric Vehicle (дочерней структуре BAIC, специализирующей на электромобилях).
Золото утром пятницы торговалось по 1262,7, к 14.00 по 1265,2, на закрытии по 1280,2, утром сегодня по 1282,3 долл. за унцию, неубедительная статистика в США (см. выше) усилила привлекательность защитных активов.
Нефть.Brent и Light утром пятницы шли по 50,30 и 47,99, к 14.00 по 49,24 и 47,04, на закрытии по 49,95 и 47,66, утром сегодня по 50,52 и 48,22 долл. за барр., инвесторы используют преимущества снизившихся цен.
Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем блок данных по деловой активности в сфере услуг в Германии, еврозоне и Великобритании (10.55, 11.00, 11.30), по США динамику заказов в обрабатывающей промышленности и индекс экономических условий в непроизводственной сфере. (17.00). Выступление президента РФ на ПМЭФ, положительный внешний фон и динамика нефти могут способствовать оптимизму к началу торгов на российских биржах.
Полная версия ежедневного аналитического обзора, 05.06.2017

пятница, 2 июня 2017 г.

И все-таки, Кипр!

США. Фондовые торги в четверг закрылись ростом индексов, Dow на 0,65, SandP на 0,76, Nasdaq на 0,78%. Количество первичных обращений за пособиями по безработице за неделю увеличилось с 235 до 248 тыс. ед. (ожидалось 239 тыс. ед.). При этом, однако, занятость в частном секторе за месяц возросла на 253,0 тыс. ед. (гораздо выше ожиданий в 185 тыс. ед., предыдущее значение 177 тыс. ед.), на этом фоне доходность по 10-летним госбумагам увеличилась с 2,2 до 2,23%.
Россия. Как и прогнозировали Еврофинансы, торги вчера завершились снижением индекса ММВБ на 1,62, индекса РТС на 0,73%. Регулятор сегодня предлагает обеспеченные рублевые кредиты и сделку валютный своп по продаже долларов за рубли.
На сайте регулятора представлена информация по прямым инвестициям, исходящим из РФ, так, в текущем году при общей сумме в 335 791 млн. долл., 42% инвестиций ушло на Кипр, 16% в Нидерланды, 12% на Виргинские острова, 6% в Австрию, 5% в Швейцарию.
Относительно макростатистики обратим внимание на расчеты МЭР, согласно которым в апреле т.г. ВВП возрос на 1,4% в годовом выражении, а ЦБ ожидает ускорения роста ВВП во 2 квартале вдвое по сравнению с предыдущим кварталом, поддержку выпуску товаров и услуг окажут, по мнению ЦБ, продолжающееся восстановление спроса и предложения, а также благоприятные внешнеэкономические условия. ЦБ может в середине июня улучшить и свой прогноз по ценам на нефть в 2017 г. От себя добавим из статистики, средняя цена нефти марки Urals по итогам 5 месяцев 2017 г. составила 51,29 долл. за барр. (36,01 долл. за барр. годом ранее), конкретно в мае 2017 г. снизилась до 49,14 долл. за барр. (44,66 долл. за барр. годом ранее).
В первом квартале товарооборот между Россией и Японией возрос на 25% по сравнению с тем же периодом прошлого года.
Европа. Фондовые торги в четверг завершились ростом индексов, CAC на 0,66, FTSE на 0,32%, DAX на 0,4%. В ЕС опубликован блок статистики по индексам деловой активности в промышленности, по еврозоне индекс не изменился (57 пунктов), в Германии увеличился с 59,4 до 59,5 пункта (ожидалось 59,4 пункта), во Франции снизился с 54 до 53,8 пункта (ожидалось 54 пункта), в Италии тоже снижение с 57,3 до 55,1 пункта (ожидалось 56 пунктов). Аналогичный индекс в Великобритании снизился с 57,3 до 56,7 пункта (ожидалось 56,5 пункта).
И еще, в Германии импортные цены за месяц снизились на 0,1%, и это положительно для страны (ожидался рост на 0,1%, месяцем ранее было снижение на 0,5%), год к году рост цен составил 6,1%.
Еврокомиссия одобрила докапитализацию итальянского Banca Monte dei Paschi di Siena SpA на 8,8 млрд. евро.
Азия. Фондовые торги вчера завершились коррекцией относительно предыдущей сессии, ростом индекса Nikkei на 1,04, Hang Seng на 0,47%, индекс материкового Китая (SSE) снизился на 0,47, Kospi на 0,12%. В Токио открылся семинар по инвестициям в Россию (современный взгляд). Что касается макростатистики, то в Японии промышленное производство за месяц возросло на 4,0% год к году (ожидалось 4,3%, месяцем ранее показатель снизился на 1,9%). Индекс деловой активности в промышленности за месяц увеличился с 52 до 53,1 пункта, чистые вложения нерезидентов в японские акции за неделю возросли на 129,6 млрд. иен (неделей ранее было снижение на 25,9 млрд. иен).
Индекс деловой активности в промышленности Китая от независимого делового издания Caixin за месяц снизился с 50,3 до 49,6 пункта (ожидалось 50,1 пункта) при том, что сам объем промпроизводства возрос, индекс стал минимальным за последние 11 месяцев в связи с замедлением роста новых заказов, негативно также и то, что индекс оказался ниже порогового значения в 50 пунктов.
Инфляция в Южной Корее за месяц увеличилась на 0,1% (как и ожидалось, месяцем ранее было снижение на 0,1%), год к году рост потребительских цен составил 2,0%.
Золото утром вчера торговалось по 1269,4, к 14.00 по 1268,4, утром сегодня по 1262,7 долл. за унцию, влияет укрепление доллара.
Нефть. Brent и Light утром вчера шли по 51,15 и 48,72, к 14.00 по 50,66 и 48,34, утром сегодня по 50,30 и 47,99 долл. за барр., инвесторы обеспокоены решением президента США выйти из соглашения по климату.
Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем инфляцию в сфере производства еврозоны(12.00), по США сальдо торгового баланса и данные по рынку труда (15.30).
Динамика нефти может улучшить ситуацию к началу торгов на российских биржах, не говоря уже о комфортных ценах акций после вчерашнего снижения.
Драйверы роста на российских биржах к началу торгов отсутствуют, если не считать комфортных цен акций после серии снижений котировок.
Полная версия ежедневного аналитического обзора, 02.06.2017

четверг, 1 июня 2017 г.

Вот такая контрциклическая компонента

США. Фондовые торги в среду закрылись снижением индексов, Dow на 0,1, SandP на 0,05, Nasdaq на 0,08%. Опубликована т..н. Бежевая книга ФРС (отчет региональных банков ФРС об экономическом состоянии регионов), традиционно выходит за 2 недели до очередного заседания ведомства. ФРС оштрафовала Deutsche Bank на 41 млн. долл., банк виноват в том, что не смог предотвратить отмывание денег при финансовых операциях на территории США.
Россия. Как и прогнозировали Еврофинансы, торги вчера завершились снижением индекса ММВБ на 1,68, индекса РТС на 2,0%. Минфин изымал рублевую ликвидность и размещал ОФЗ двух выпусков по 20 млрд. руб. каждый, погашения 7 декабря 2022 г. и 16 ноября 2022 г.
Регулятор сегодня привлекает рублевую ликвидность банков к себе в депозиты на стандартных условиях и предлагает обеспеченные рублевые кредиты и сделку валютный своп по продаже долларов за рубли.
С июня 2017 вступают в силу года требования ЦБ по пропорциональному регулированию, банки получат адекватное объему и сложности проводимых ими операций регулирование, так, небольшие банки смогут работать в более благоприятном правовом режиме (в частности, для них будет действовать упрощенный порядок отчетности).
По информации ЦБ, объем поступлений по страховому рынку в целом в 1 квартале т.г. составил 316,3 млрд. руб., выплаты были равны 123,5 млрд. руб., легко видеть разницу. Чистая прибыль Газпрома по МСФО, относящаяся к акционерам, составила за 1 квартал т.г. 333,453 млрд. руб., что на 8% меньше по сравнению с аналогичным периодом 2016 г. При этом доля убыточных организаций, сократившись на 0,7%, составила 34,2%.
Японскому бизнесу предложили льготы при работе на Курилах, крупные японские компании уже активно участвуют в проектах по добыче углеводородного сырья на российском шельфе, в его переработке, ведут работу над проектами по строительству газовой инфраструктуры.
Европа. Фондовые торги в среду завершились снижением индексов CAC на 0,42, FTSE на 0,09%, DAX увеличился на 0,13%. Еврокомиссией подготовлен проект бюджета ЕС на будущий год, приоритетами стали занятость, перспективы молодежи, миграция и безопасность, проект бюджета подлежит обсуждению в Европейском парламенте, а также в Совете ЕС.
Последняя статистика по еврозоне показала, что инфляция год к году равна 1,4% (ожидалось 1,5%, месяцем ранее было 1,9%), уровень безработицы за месяц снизился с 9,4 до 9,3% (ожидалось 9,4%), в Германии с 5,8 до 5,7% (ожидалось 5,8%).
В Германии началось снижение розничных продаж, за последний месяц на 0,2% (месяцем ранее был рост на 0,2%), по сравнению с прошлым годом розничные продажи уменьшились на 0,9%. Во Франции продолжается снижение оптовых цен, за апрель на 0,4% в месячном измерении (предыдущее снижение на 0,5%). В Великобритании улучшился индекс потребительской уверенности, оставаясь отрицательным, показатель снизился с 7 до 5 пунктов (ожидалось дальнейшее ухудшение динамики).
Азия. Фондовые торги в Азии завершились ростом индекса материкового Китая (SSE) на 0,23, Kospi на 0,16%, Nikkei снизился на 0,17, Hang Seng на 0,09%. Промышленное производство в Японии за месяц возросло на 4,0% год к году (ожидалось 4,3%, месяцем ранее показатель снизился на 1,9%).
Индекс деловой активности в промышленности Китая, по официальной статистике, за месяц не изменился (составил 51,2 пункта, ожидалось снижение до 51 пункта).
Народный банк Китая, с целью снизить колебания национальной денежной единицы, включил в систему расчета референсного курса юаня т.н. контрциклическую компоненту, что позволит уменьшить влияние на динамику юаня рыночных сил и усилить - влияние регулятивных органов, теперь вместо рыночного курсообразования приоритетом становится стабильность юаня. Нельзя не видеть, что принимаемые Народным банком меры проходят на фоне ожидаемого монетарного ужесточения в США и соответствующего дальнейшего усиления доллара.
Компания Toshiba (производство электроники), вероятно, не сможет предоставить к заседанию акционеров (состоится 28 июня) годовые финансовые результаты, прошедшие аудиторскую проверку, завершение процедуры аудита займет еще некоторое время. В связи с разногласиями с первоначальным аудитором PwC, компания в настоящее время продолжат работу с другим, независимым аудитором.
Золото утром вчера торговалось по 1263,7, к 14.00 по 1266,7, утром сегодня по 1269,4 долл. за унцию.
Нефть. Brent и Light утром вчера шли по 51,89 и 49,3, к 14.00 по 51,15 и 48,66, утром сегодня по 51,15 и 48,72 долл. за барр.
События, статистика, прогноз. Начинает работу трехдневный Петербургский международный экономический форум. Из наиболее значимой статистики ждем индекс деловой активности в промышленности Германии (11.55), то же по еврозоне (12.00) и Великобритании (12.30), по США данные по рынку труда (15.30) и запасам нефти (18.00).
Общий негативный фон мировых площадок может повлиять на начало торгов на российских биржах.
Динамика нефти может улучшить ситуацию к началу торгов на российских биржах, не говоря уже о комфортных ценах акций после вчерашнего снижения.