пятница, 31 марта 2017 г.

Покупайте корпоративные облигации!

США. Фондовые торги четверга завершились ростом индексов, SandP на 0,29, Nasdaq на 0,28, Dow на 0,33%, шла реакция но рост ВВП за 4 квартал (измерением год к году составил 2,1%, ожидалось 2,0%, предыдущее значение 1,9%). Количество первичных обращений за пособиями по безработице за неделю увеличилось на 258 тыс. ед. (ожидалось 248 тыс. ед., предыдущее значение 261 тыс. ед.).
Ожидается, что администрация президента США представит план по инвестициям в инфраструктуру на общую сумму 1 трлн. долл., рассчитанный на 10 лет, программа будет способствовать развитию не только транспортной инфраструктуры, но и сферы энергетики, водоснабжения и, возможно, госпиталей для ветеранов.
Россия. Как и прогнозировали Еврофинансы, вчера индексы к закрытию сессии закрылись по нулям. Сегодня для пополнения рублевой ликвидности ЦБ предлагает обеспеченные рублевые кредиты, валютная ликвидность пополняется сделками валютный своп по продаже долларов за рубли.
Совет Федерации одобрил освобождение от НДФЛ дохода по рублевым корпоративным облигациям, эмитированным в период с 1 января 2017 г. по 31 декабря 2020 г. включительно, теперь законопроект подлежит подписанию президентом. Газпром разместил еврооблигации на сумму 850 млн. фунтов стерлингов по ставке 4,25% и погашением 6 апреля 2024 г., средства от размещения планируется направить на общие корпоративные цели.
Регулятор опубликовал реестр операторов платежных систем. На сайте размещено также Указание ЦБ по совершенствованию регулирования деятельности сельскохозяйственных кредитных потребкооперативов, установлены числовое значение финансового норматива по риску потери ликвидности кредитного кооператива, а также порядок расчета финансовых нормативов, ограничивающих риски предоставления средств одному члену кредитного кооператива, привлечения средств от одного члена кредитного кооператива и на вложения в кредитные кооперативы последующего уровня. Новые требования вступают в силу последовательно с 1 июня 2018 и 1 июня 2020 гг. Новые требования вступают в силу последовательно с 1 июня 2018 и 1 июня 2020 гг.
Президент поручил правительству проработать вопросы создания отдельной структуры, ответственной за комплексное развитие Северного морского пути и прилегающих опорных территорий, включая инфраструктуру, гидрографию, безопасность, управление и все необходимые сервисы.
Европа. Биржи в четверг завершили сессию ростом индексов, DAX и CAC соответственно на 0,04 и 0,4%, FTSE снизился на 0,06%. Макростатистика имела противоречивый характер, так, индекс делового климата в еврозоне за месяц не изменился (0,82 пункта, ожидалось 0,84 пункта), как и индекс потребительского доверия (минус 5,0 пункта, столько же и ожидалось), индекс ожиданий в сфере промышленности снизился (с 1,3 до 1,2 пункта, ожидался рост до 1,4 пункта), в сфере услуг с 14 до 12,7 пункта (ожидалось 13,9 пункта).
В Германии рост потребительских цен за месяц составил 0,2% (ожидалось 0,4%, предыдущее изменение 0,6%), год к году показатель увеличился на 1,6%. Инфляция в Испании год к году равна 2,1% (ожидалось 2,7%, месяцем ранее было 3,0%).
Достигнута договоренность Греции с основными кредиторами перед встречей министров финансов ЕС 7 апреля.
Азия. Фондовые торги вчера завершились снижением индексов, Nikkei на 0,84, SSE на 0,96%, Hang Seng на 0,33, Kospi на 0,11%. Чистые вложения нерезидентов в японские облигации за неделю снизились на 151,6 млрд. иен, в акции на 754,3 млрд. иен. На фондовом рынке Китая обозначился дефицит ликвидности в связи с приостановкой ее пополнения со стороны Народного банка. В ходе торгов значительно возросли однодневные ставки РЕПО в юанях, рынки ждут повышения ставки Народного банка в текущем году как минимум 2 раза. В Гонконге розничные продажи снизились на 5,7% (месяцем ранее снижение составило 0,9%).
В Китае на май 2017г назначен испытательный полет крупнейшего в мире самолета-амфибии, первое испытание проведут над землей, во второй половине 2017 г. самолет протестируют над поверхностью воды.
Авиакомпании Delta Air Lines и Korean Air Lines заключили соглашение о создании совместного бизнеса по организации полетов в Тихоокеанском регионе, совместное предприятие будет обслуживать более 370 направлений в Азии, Северной и Южной Америке.
Золото утром вчера торговалось по 1250,4, к 14.00 по 1249,5, утром сегодня по 1244,5 долл. за унцию (доллар укрепляется на фоне Brexit).
Нефть. Brent и Light утром вчера шли по 52,58 и 49,65, к 14.00 по 52,34 и 49,4, утром сегодня по 52,86 и 50,14 долл. за барр., запасы нефти в США хотя и увеличились, но ниже ожиданий.
Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем безработицу в Германии (11.00), ВВП Великобритании (11.30), инфляцию в еврозоне (12.00), по США личные доход и расходы (15.30), Чикагский индекс деловой активности (16.45), индекс потребительского доверия Мичиганского университета (17.00). Рост нефтяных цен может способствовать позитивной динамике российских бирж при открытии торгов.
Полная версия ежедневного аналитического обзора, 31.03.2017

четверг, 30 марта 2017 г.

Арктическая нефть будет дорогой

США. Фондовые торги в среду завершились ростом индексов SandP и Nasdaq соответственно на 0,11 и 0,38%, Dow снизился на 0,2%. Достаточно влиятельный заместитель главы ФРС США г.Фишер полагает, что в текущем году ключевую ставку ведомство повысит, скорее всего, 2 раза. Мнение замглавы ФРС привело к укреплению доллара.
Россия. Как и прогнозировали Еврофинансы, вчера индексы к закрытию сессии приостановили снижение и закрылись по нулям. Укреплению рубля способствовали также операции Carry trade.
Минфин провел аукционы по размещению ОФЗ с постоянным и переменным купонным доходом в объеме соответственно 25 и 20 млрд. руб. и погашением 23 марта 2033 г. и 16 октября 2019 г. Спрос, к примеру, на длинные бумаги составил 38,450 млрд. руб., доходность 8,22%.
Сегодня для пополнения рублевой ликвидности ЦБ предлагает обеспеченные рублевые кредиты по ставкам от 10 до 11,25%, ВЭБ проведет аукцион по размещению средств пенсионных накоплений на банковские депозиты, максимальный размер размещаемых средств 200 млрд. руб., срок 341 день, минимальная процентная ставка 8,90%. Валютная ликвидность пополняется сделками валютный своп по продаже долларов за рубли (ставки равны 8,75 и 2,42667%).
В части изъятия рублевой ликвидности ЦБ привлекает деньги банков к себе в депозиты на стандартных условиях. Почта России начнет сбор заявок на биржевые облигации, техническое размещение бумаг на бирже запланировано на 3 апреля 2017 г., эмитент планирует разместить по открытой подписке 5 млн. облигаций номинальной стоимостью 1 тыс. руб. каждая сроком на 10 лет, выпуск соответствует требованиям для включения в Ломбардный список ЦБ, организаторами размещения выступают банки ФК Открытие, Райффайзенбанк, ВТБ Капитал.
ЦБ объявил, что закончился переходный период, установленный ФЗ от 29.12.2015 № 407-ФЗ о разделении микрофинансовых организаций на два вида, микрофинансовые компании и микрокредитные компании. Данные виды микрофинансовых организаций наделены разным объемом прав и обязанностей в целях установления пропорционального регулирования. До 29 марта т.г. все микрофинансовые организации должны были привести свои наименования в соответствие с требованиями Федерального закона от 02.07.2010 № 151-ФЗ, теперь право привлекать денежные средства от граждан, не являющихся их учредителями, остается только за микрофинансовыми компаниями (данное требование не распространяется на договоры займа с целью привлечения денежных средств физических лиц, не являющихся учредителями микрокредитной компании, заключенные микрокредитной компанией до 29 марта 2016 г.).
Добыча нефти на российском арктическом шельфе станет рентабельной при цене от 70 до 100 долл. за барр., это - мнение министра энергетики России на международном форуме «Арктика-территория диалога» в Архангельске.
В январе 2017 г. доля убыточных организаций по сравнению с январем 2016 г. снизилась на 2,4% и составила 35,2%, 28,5 тыс. организаций получили прибыль в размере 1325,4 млрд. руб., 15,5 тыс. организаций имели убыток на сумму 342,7 млрд. руб.
Европа. Несмотря на начало Brexit, биржи в среду завершили сессию ростом индексов, DAX на 0,44, FTSE на 0,41, CAC на 0,45%. Импортные цены в Германии за месяц возросли на 0,7% (ожидалось 0,4%, предыдущее значение 0,9%), год к году показатель увеличился на 7,4%. Во Франции индекс потребительского доверия не изменился (100 пунктов, как и ожидалось, предыдущее значение такое же). В Италии индекс делового доверия увеличился с 106,4 до 107,1 пункта (ожидалось снижение до 106,3 пункта).
Антимонопольные органы ЕС заблокировали сделку о слиянии Deutsche Boerse и London Stock Exchange на сумму 29 млрд. евро.
Азия. Фондовые торги вчера завершились снижением индекса SSE на 0,36%, Nikkei увеличился на 0,01, Hang Seng на 0,06, Kospi на 0,17%. В Японии розничные продажи за февраль относительно аналогичного месяца прошлого года увеличились на 0,1% (при том, что ожидалось 0,5%, а месяцем ранее было 1,0%), акции нескольких крупных компаний после дивидендной отсечки в ходе торгов значительно снизились.
Стало известно, что китайская интернет компания Tencent Holdings приобрела акции американского производителя электромобилей Tesla, участие в капитале является пассивным (не предполагает изменения в совете директоров). В Китае открыт крупный золотой рудник, если рудник будет работать с ежедневной производительностью 10 тыс. т, то он сможет функционировать на полную мощность и без перебоев в течение 40 лет.
Золото утром вчера торговалось по 1249,9, к 14.00 по 1251,1, утром сегодня по 1250,4 долл. за унцию (доллар укреплялся на фоне Brexit и заявления замглавы ФРС, см. выше).
Нефть. Brent и Light утром вчера шли по 51,61 и 48,58, к 14.00 по 51,66 и 48,54, утром сегодня по 52,58 и 49,65 долл. за барр., предварительная статистика по запасам нефти в США показывала их рост ниже ожиданий, официальные данные это подтвердили.
События, статистика, прогноз. В Архангельске пройдет Международный арктический форум Арктика - территория диалога. Из наиболее значимой статистики ждем по еврозоне индекс потребительского доверия (13.00), по США данные по рынку труда и ВВП (15.30). Рост нефтяных цен может способствовать позитивной динамике российских бирж при открытии торгов.
Полная версия ежедневного аналитического обзора, 30.03.2017

среда, 29 марта 2017 г.

Вести со съезда АРБ

США. Фондовые торги вторника завершились ростом индексов, Dow и SandP на 0,73% каждый, Nasdaq на 0,6%, позитиву способствовала последняя макростатистика, так, индекс потребительской уверенности за месяц возрос до 125,6 пунктов (максимум за последние 7 лет), ожидания были на уровне 114 пунктов, оптимизм потребителей явно основан на улучшении ситуации на рынке труда.
Россия. Как и прогнозировали Еврофинансы, вчера индексы к закрытию сессии перешли к снижению и закрылись по нулям. Казначейство пополнило рублевую ликвидность, разместив на депозит в одном банке 100 млрд. руб. на 35 дней по ставке 9,25%. В части изъятия рублевой ликвидности ЦБ провел депозитный аукцион на срок 1 неделя, по итогам аукциона предложение 161 банка из 59 регионов в 2,4 раза превысили лимит (соответственно 769 и 320 млрд. руб.), ставка составила 9,56%.
Сегодня ЦБ РФ предлагает (по новым ставкам) обеспеченные рублевые кредиты по ставкам от 10 до 11,25%. Валютная ликвидность пополняется сделками валютный своп по продаже долларов за рубли (ставки равны 8,75 и 2,42667%). Минфин проведет аукционы по размещению ОФЗ с постоянным и переменным купонным доходом в объеме соответственно 25 и 20 млрд. руб. и погашением 23 марта 2033 г. и 16 октября 2019 г.
В Москве прошел съезд Ассоциации российских банков, темой дискуссии была обозначена конкуренция как главный фактор роста, в частности, в выступлении главы ЦБ отмечалось беспокойство регулятора тем, что АРБ, хотя и говорит о важности развития конкуренции, тем не менее не выражает нетерпимости к фальсификации отчетности, к мошенничеству, к любым нарушениям закона, не осуждает схемные операции и не предпринимает попытки выработать стандарты добросовестного поведения. Руководители банков с отозванными лицензиями входили в Совет АРБ, то есть это люди, которые в лучшем случае были не очень одаренными и не очень ответственными банкирами и привели свою кредитную организацию к краху. Между тем, ЦБ, выводя с рынка неустойчивые или недобросовестные кредитные организации, Банк России, во-первых, защищает интересы вкладчиков и кредиторов, а во-вторых, защищает интересы честных банков. В результате реализуемой сейчас реформы надзора ЦБ рассчитывает перейти к консультирующему надзору, когда Банк России сможет предлагать банкам адекватные меры исправления ситуации на начальном этапе возникновения проблем.
Из интересной статистики отметим, к примеру, что если в начале года доля нерезидентов на рынке ОФЗ составляла 26,9%, то по состоянию на 01.02 2017г. возросла до 28,1%, номинальный объем госбумаг на руках у нерезидентов достиг 1,616 трлн. руб. при общем объеме рынка ОФЗ в размере 5,753 трлн. руб.
Европа. Биржи вторника завершили сессию ростом индексов, DAX на 1,28, FTSE на 0,68, CAC на 0,57%.
ВВП Франции в 4 квартале увеличился на 0,4% относительно предыдущего квартала и на 1,1% по сравнению с предыдущим годом, что совпало с ожиданиями рынков. В Италии продажи в промышленности за месяц снизились на 3,5% (с поправкой на сезонность, предыдущее значение 2,5%).
Компания Hurricane Energy обнаружила новое нефтяное месторождение на континентальном шельфе Великобритании, на разработку месторождения потребуется примерно 400 млн. долл., начало добычи возможно уже через 2 года.
Начинается процедура официального выхода Великобритании из состава ЕС, предполагается, что вся процедура займет не менее двух лет. Со стороны ЕС утверждение директив по выходу Великобритании состоится на саммите ЕС 29 апреля. Сегодня стало известно, что Шотландия намерена провести референдум о выходе из королевства, но этот шаг требует согласия Великобритании.
Азия. Фондовые торги вчера завершились снижением индекса SSE на 0,43%, Nikkei увеличился на 1,08, Hang Seng на 0,49, Kospi на 0,35%. Япония закрылась в плюсе благодаря ослаблению иены и соответствующему росту котировок акций экспортеров. Объем официальных валютных резервов в Китае возрос до 3,01 трлн. долл. (прирост за месяц на 7 млрд. долл.). Суд в Южной Корее рассмотрит иск прокуратуры о выдаче ордера на арест экс-президента страны.
Золото утром вчера торговалось по 1251,8, к 14.00 по 1253,8, утром сегодня по 1249,9 долл. за унцию.
Нефть. Brent и Light утром вчера шли по 51,18 и 48,02, к 14.00 по 51,21 и 48,05, утром сегодня по 51,61 и 48,58 долл. за барр., в связи с военными действиями снизилась добыча нефти в Ливии, блокированы важнейшие месторождения.
События, статистика, прогноз. В Архангельске пройдет Международный арктический форум Арктика - территория диалога. Из наиболее значимой статистики ждем по США запасы нефти за неделю (17.30). Что касается динамики российских бирж, то при позитивном внешнем фоне и растущей нефти они могут начать торги ростом.
Полная версия ежедневного аналитического обзора, 29.03.2017

вторник, 28 марта 2017 г.

Воробьевы горы станут технологической долиной

США. Фондовые торги в понедельник завершились снижением индексов Dow и SandP соответственно на 0,22 и 0,1%, индекс Nasdaq возрос на 0,2%, влияет неудачное обсуждение в палатах конгресса законопроекта о реформе системы здравоохранения.
Россия. Как и прогнозировали Еврофинансы, вчера индекс ММВБ снизился на 1,3%, индекс РТС на 0,9%. Прошла уплата НДС, НДПИ и акцизов, сегодня платится налог на прибыль. Для пополнения валютной ликвидности дополнительно проводился аукцион РЕПО на срок 28 дней, максимальным предложением в 100 млн. долл. и минимальной ставкой в 2,9828%, аукцион не состоялся в связи с отсутствием заявок.
Сегодня ЦБ (по новым ставкам) проводит депозитный аукцион на срок 1 неделя под 9,75% как максимум и предлагает обеспеченные рублевые кредиты по ставкам от 10 до 11,25%, валютная ликвидность пополняется сделками валютный своп по продаже долларов за рубли (соответствующие ставки равны 8,75 и 2,42667%). Регулятор отключил от своей системы расчетов Росэнергобанк, как правило, дальше идет отзыв лицензии.
Дефицит консолидированного бюджета за 2 месяца составил 58 млрд. руб.
Президент поручил правительству до 1 июля 2017 г. внести в Госдуму проект ФЗ о научно-технологических долинах, а после его принятия - создать научно-технологическую долину Воробьевы горы.
Европа. Биржи в понедельник завершили сессию снижением индексов, DAX на 0,57, FTSE на 0,59, CAC на 0,07%. Статистики было немного, так, в Германии индекс ожиданий за месяц увеличился со 104 до 105,7 пункта (ожидалось 104,3 пункта), индекс делового оптимизма – со 111 до 112,3 пункта (ожидалось 111 пунктов).
Согласно данным ЕЦБ, кредитование предприятий возросло в феврале на 2,0% год к году (2,3% месяцем ранее), кредитование домохозяйств на 2,3% (2,2% месяцем ранее), денежный агрегат M3 увеличился на 4,7% (4,8% месяцем ранее).
Азия. Фондовые торги вчера завершились снижением индексов, Nikkei на 1,48, SSE на 0,08, Hang Seng на 0,71, Kospi на 0,61%. На исход торгов в Японии повлияло укрепление иены, снизился и индекс деловой активности в промышленности (с 53,3 до 52,6 пункта). Снижение материкового Китая меньше других индексов региона связано с тем, что Народный банк повысил курс юаня к доллару на 144 базисных пункта до 6,8701 ед. за долл. (максимальное значение за месяц). Кроме того, глава Народного банка сообщил, что Китай, в направлении дальнейшего открытия финансового сектора, упростит доступ к банковским инвестиционным услугам, страхованию и платежным системам.
Опубликована также официальная статистика по прибыли крупнейших китайских госпредприятий, за первые два месяца 2017 г. показатель на 31,5% оказался больше по сравнению с аналогичным показателем прошлого года. China Petroleum and Chemical (Sinopec) показала повышение годовой прибыли на 44% и объявила о планах роста капитальных расходов на фоне спроса на продукты нефтепереработки. Китайские авиакомпании планируют открыть 70 маршрутов вдоль нового Шелкового пути, в основном в Россию.
В Гонконге экспорт за месяц возрос на 18,2% (месяцем ранее было снижение на 1,2%), импорт увеличился на 25,4% (месяцем ранее было снижение на 2,7%).
Профицит торгового баланса в Южной Корее за месяц возрос с 3,2 до 7,2 млрд. долл.
Золото. Цены снижаются, утром вчера торговалось по 1257,8, к 14.00 по 1256,9, утром сегодня по 1251,8 долл. за унцию.
Нефть. Brent и Light утром вчера шли по 50,51 и 47,5, к 14.00 по 50,65 и 47,59, утром сегодня по 51,18 и 48,02 долл. за барр., страны Персидского залива намерены заключить соглашение с Великобританией после выхода страны из ЕС. Вечером будет предварительная статистика по запасам нефти в США.
Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем по США индекс потребительского оптимизма (17.00). В рамках коррекции нефти российские биржи тоже могут начать торги коррекцией по отношению ко вчерашнему закрытию.
Полная версия ежедневного аналитического обзора, 28.03.2017

понедельник, 27 марта 2017 г.

И все-таки она снижена!

США. Фондовые торги в пятницу завершились снижением индексов, Dow на 0,29, SandP на 1,98, Nasdaq возрос на 0,19%. После неудачного обсуждения в палатах конгресса законопроекта о реформе системы здравоохранения президент отозвал законопроект с комментариями повторного представления документа после доработки с учетом мнения демократической партии.
Россия. Как и прогнозировали Еврофинансы, в пятницу индекс ММВБ снизился на 0,55%, индекс РТС увеличился на 0,03%. Как мы и полагали (см. наш пред. обзор), ЦБ принял решение снизить с 27 марта ключевую ставку на 0,25% (с 10 до 9,75%). Сегодня уплачиваются НДС, НДПИ и акцизы (в сумме чуть более 1 трлн. руб.). ЦБ проводит операции уже по новым ставкам, привлекает к себе в депозиты рублевую ликвидность банков на стандартных условиях под 8,75% и предлагает обеспеченные рублевые кредиты по ставкам от 10 до 11,25%, валютная ликвидность пополняется сделками валютный своп по продаже долларов за рубли.
Регулятор планирует разрешить российским банкам, дочерние структуры которых попали под санкции в Украине, формировать резервы по украинским рискам в рассрочку в течение 3 лет, напомним, что под санкции сроком на 1 год попали структуры таких российских банков с госучастием, как Сбербанк, ВТБ, ВЭБ, им запрещены любые финансовые операции в пользу связанных с ними лиц, включая материнские структуры (санкции не коснулись структур частных российских банков).
Ко второму чтению в Госдуме законопроекта о новом механизме санации банков (принят в первом чтении 22 февраля) со стороны ЦБ дополнительно предлагается, в частности, право регулятора вводить мораторий одновременно с принятием решения о назначении временной администрации, расширить действие моратория и распространять его не только на денежные, но и на неденежные требования к банку. Напомним, что законопроект предусматривает переход от кредитной схемы к прямому участию регулятора в капитале санируемых банков путем создания Фонда консолидации банковского сектора и управляющей компании, которая будет действовать от имени регулятора.
По информации ЦБ, экспорт сырой нефти в 2016г. относительно предыдущего года по количеству возрос на 104,2%, но по стоимости составил 82,3% от 2015г., в т. ч. в страны дальнего зарубежья соответственно 106,6 и 83%, в станы СНГ 81,2 и 72,2%, при этом средняя экспортная цена была 39,56 долл. за барр., в т.ч. в страны дальнего зарубежья 40,32, СНГ 29,91 долл. за барр.
Максимальная ставка банков, привлекающих наибольший объем депозитов физлиц, за последнюю декаду не изменилась (8,045%), в начале года была равна 8,4%.
Росстат может быть передан в подчинение МЭР, в рамках возложения на министерство функций по выработке государственной политики и нормативному регулированию в сфере официального статучета.
Газпром начнет в Лос-Анджелесе и Нью-Йорке road show среднесрочных евробондов в долларах, выпуски Газпрома с погашением в 2022 г. в настоящее время торгуются с доходностью 4,2%.
Европа. Биржи в пятницу завершили сессию ростом индекса DAX на 0,2, индексы FTSE и CAC снизились соответственно на 0,05 и 0,24%. Индексы деловой активности в промышленности и секторе услуг как по еврозоне в целом, так и по Германии за месяц не только остались выше порогового значения в 50 пунктов, но и показали рост.
Азия. Фондовые торги в пятницу завершились снижением Kospi на 0,17%, индекс Nikkei увеличился на 0,88, SSE на 0,64, Hang Seng на 0,06%. Иена перешла к ослаблению, чистые вложения нерезидентов в японские акции за неделю хотя и снизились, но значительно меньше, чем неделей ранее. Индекс делового доверия Reuters Tankan возрос с 20 до 25 пунктов, индекс деловой активности в промышленности снизился с 53,3 до 52,6 пункта. Глава Банка Японии, в связи с ростом доходностей госбумаг США, заявил, что Банк не будет повышать цель по доходностям облигаций страны и контролирует долгосрочные доходности гособлигаций. В ходе торгов значительно (более чем на 7%) увеличились котировки акций компании Toshiba на фоне информации о том, что ее крупнейшим акционером стал инвестиционный фонд Effissimo Capital Management.
Стало известно, что China Petrochemical (Sinopec) приобретет 75%ю долю южноафриканских активов Chevron, сумма сделки составит почти 1 млрд. долл., в рамках соглашения Sinopec приобретет нефтеперерабатывающий завод в Кейптауне, завод горюче смазочных материалов в Дурбане, а также 820 заправочных станций и прочее оборудование для хранения нефтепродуктов. Сделка подлежит одобрению соответствующих регулятивных органов.
На собрании акционеров Samsung Electronics отмечалось, что реструктуризация компании имеет определенные сложности. В Южной Корее был опубликован индекс потребительских настроений, который за месяц увеличился с 94,4 до 96,7 пункта.
Золото. На укреплении доллара золото утром пятницы торговалось по 1243,1, к 14.00 по 1242,8, на закрытии по 1248,5, утром сегодня по 1257,8 долл. за унцию.
Нефть. Brent и Light утром пятницы шли по 50,66 и 47,84, к 14.00 по 50,71 и 47,94, на закрытии по 50,58 и 47,97, утром сегодня по 50,51 и 47,5 долл. за барр., в США за неделю возросли и запасы, и добыча. В воскресенье состоялась встреча министров стран, входящих в комитет по мониторингу выполнения соглашения по сокращению добычи нефти странами ОПЕКплюс, объявлено, что соглашение может быть продлено до конца года.
Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем индекс делового оптимизма в Германии (11.00).
Российские биржи с учетом решения ЦБ и спросом на рубли для налоговых платежей (см. выше) вполне могут начать торги на оптимистичной ноте даже при снижении нефтяных цен.
Полная версия ежедневного аналитического обзора, 27.03.2017

пятница, 24 марта 2017 г.

Снижать нельзя оставить

США. Торги на фондовых биржах в четверг завершились снижением индексов, Dow на 0,02, SandP на 0,11, Nasdaq на 0,07%. Текущая статистика показала рост количества первичных обращений за пособиями по безработице, кроме того, нижняя палата конгресса отложила голосование по предложению администрации президента об отмене программы Obamacare до сегодняшнего утра.
Россия. Как и прогнозировали Еврофинансы, вчера индекс ММВБ снизился на 0,51%, индекс РТС возрос на 0,11%.
Состоится заседание ЦБ, после недавнего замечания президента на съезде РСПП о том, что преждевременное снижение ставки может привести к инфляции и ослаблению национальной валюты, рынки особенно не рассчитывают на снижение ключевой ставки.
Годовая инфляция составляет 4,5%, при этом ключевая ставка находится на уровне 10% и реальная ставка, как видим, превосходит инфляцию. Если ЦБ не понизит ставку хотя бы на достаточно условную, минимальную величину (что будет практически незаметно при такой величине ставки), укрепление рубля продолжится со всеми вытекающими отсюда негативными последствиями для бюджета и экспортеров, но и с очевидными положительными последствиями для участников операций carry trade. Учитывая, однако, объективную необходимость стимулирования экономического роста, допускаем снижение ставки не более, чем на 0,25%. Результаты заседания станут известны в 13.30, прямая трансляция пресс-конференции главы ЦБ по итогам заседания Совета директоров начнется в 15.00.
Сегодня ЦБ операций привлекает к себе в депозиты рублевую ликвидность банков на стандартных условиях по фиксированным ставкам и предлагает обеспеченные рублевые кредиты, валютная ликвидность пополняется сделками валютный своп по продаже долларов за рубли.
Регулятором представлена январская статистика по трансграничным переводам через платежные системы, так, перечисления физлиц из РФ достигли 446 млн. долл. (в т.ч. 28% суммы приходится на страны дальнего зарубежья и 72% на страны СНГ), поступления в РФ в пользу физлиц составили значительно меньше, 152 млн. долл. (39 и 61% соответственно). При этом средняя сумма одного перевода из РФ была равна 424 долл. (в т.ч. 1043 долл. в станы дальнего зарубежья и 344 долл. в страны СНГ). Средняя сумма одного перевода в РФ достигла 452 долл., в т.ч. 418 долл. из стран дальнего зарубежья и 476 долл. из стран СНГ.
В Москве открылся расчетно-клиринговый центр по операциям в юанях, клиринговым банком по операциям в юанях на территории РФ назначен АйСиБиСи Банк.
Европа. Биржи в четверг завершили сессию оростом (FTSE на 0,22, DAX на 1,14, CAC на 0,76%). Из макростатистики отметим, к примеру, что во Франции индекс делового климата за месяц снизился со 107 до 104 пунктов (снижения не ожидалось). Розничные продажи в Великобритании увеличились на 1,4% (ожидалось 0,4%, месяцем ранее было снижение на 0,5%), год к году показатель возрос на 3,7%.
Deutsche Bank дал оценку "лучше рынка" фондовым рынкам Великобритании и Швейцарии и "хуже рынка" Франции и Германии, сославшись на политические риски.
Азия. Фондовые торги вчера завершились снижением Hang Seng на 0,26%, индекс Nikkei увеличился на 0,26, SSE на 0,1, Kospi на 0,06%. Японский поставщик компьютерных услуг Fujitsu и китайская компания Lenovo Group отложат реализацию планов по объединению своих подразделений в сфере ПК как минимум на месяц. Южнокорейские банки Korea Development Bank и Export Import Bank of Korea предоставят кредит с целью финансового оздоровления компании Daewoo Shipbuilding (получившей убытками в связи с реализацией ряда морских проектов), будет проведена реструктуризация бизнеса компании, включая продажу убыточных подразделений.
Золото. Цена неустойчива, утром вчера металл торговался по 1246,2, к 14.00 по 1247,8, утром сегодня по 1243,1 долл. за унцию.
Нефть. Brent и Light утром вчера шли по 50,98 и 48,4, к 14.00 по 50,96 и 48,35, утром сегодня по 50,66 и 47,84 долл. за барр., на фоне роста общих запасов нефти в США рынки сомневаются в эффективности политики снижения добычи странами ОПЕК плюс. Правда, появился фактор повышательного характера, а именно, согласно новому прогнозу Societe Generale, спрос в т.г. увеличится на 1,4 млн. барр. в сутки (по факту в 2016г. показатель возрос на 1,6 млн. барр.).
Агентство Fitch снизило рейтинг Саудовской Аравии с ААминус до Аплюс со стабильным прогнозом, ухудшение рейтинга агентство объясняет тем, что сокращение зависимости от продажи нефти негативно повлияет на состояние бюджета страны (к настоящему времени дефицит бюджета уже превысил ожидаемые значения).
Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем по еврозоне индексы деловой активности в промышленности и секторе услуг (11.30 и 12.00), по США заказы на товары длительного пользования (15.30). Открытие торгов на российских биржах, учитывая такое событие, как заседание ЦБ (см. выше), ожидаем с консолидации индексов.
Полная версия ежедневного аналитического обзора, 24.03.2017

четверг, 23 марта 2017 г.

А вы участвуете в краудфандинге?

США. Торги на фондовых биржах в среду завершились снижением индекса Dow на 0,03, индексы SandP и Nasdaq возросли на 0,19 и 0,49% соответственно. В Сенате состоялось обсуждение реформы программы Obamacare, в результате документ администрации президента об отмене программы не был поддержан. Учитывая же, что от замены программы на предложения нового президента зависит успех налоговой реформы (что важно для бизнеса), нельзя не видеть, что от результатов обсуждения в обеих палатах конгрессе в целом зависит доверие инвесторов к реализации других предвыборных обещаний президента. Сегодня документ рассмотрит нижняя палата конгресса.
Состоится выступление главы ФРС на конференции в Вашингтоне.
Россия. Как и прогнозировали Еврофинансы, биржевые индексы вчера не смогли завершить сессию ростом (сохранилась нулевая динамика). Минфин разместил ОФЗ с постоянным купонным доходом на общую сумму 40 млрд. руб. и погашением в сентябре 2026 г. и в мае 2019 г., так, спрос на длинные бумаги в 1.6 раза превысил предложение, размещено 27,0 млрд. руб. доходностью 8,18%. Спрос на короткие бумаги достиг 15,894 млрд. руб. (предложение 13 млрд. руб.), размещено 4,101 млрд. руб., доходность 8,46%.
Сегодня ЦБ операций привлекает к себе в депозиты рублевую ликвидность банков на стандартных условиях по фиксированным ставкам.
Госдума приняла закон об освобождении от уплаты НДФЛ купонного дохода, получаемого по рублевым облигациям российских эмитентов, выпущенным в период с 2017 по 2020гг. и находящимся в свободном обращении.
Принят в третьем чтении закон, запрещающий денежные переводы из России на Украину с помощью иностранных платежных систем, Украина в октябре прошлого года расширила санкции, запретив работу российских платежных систем. Украина хочет получить статус основного союзника США вне НАТО, если конгресс США одобрит просьбу Украины, между странами будет заключено оборонное соглашение (обращение к конгрессу одобрило большинство депутатов Рады - 232 чел.).
Совет Федерации одобрил закон, который допускает проведение Всероссийской переписи с использованием интернета и делает обязательной микроперепись.
Интересный материал по краудфандингу представил ЦБ, отмечается рост кредитования малого бизнеса (речь идет о 4 квартале 2016 г.), вывод получен на основе мониторинга, который проводится в сотрудничестве с краудфандинговыми площадками, добровольно предоставляющими отчетность регулятору. ЦБ обращает особое внимание на рост в сегменте финансирования предпринимательской деятельности за счет средств граждан, что соответствует стратегической цели регулятора по повышению финансовой доступности для субъектов малого и среднего предпринимательства, в том числе с использованием альтернативных источников финансирования. Годовой объем рынка краудфандинга оценивается в пределах от 1 до 2 млрд. руб., с сохраняющейся тенденцией к росту, при этом количество физических лиц, использующих площадки для привлечения или размещения средств, составляет не более 10 тыс. чел. Отметим, что в ЦБ создана рабочая группа по мониторингу, оценке потребительских рисков и разработке предложений по регулированию сектора краудфандинга.
Последняя статистика по февралю показала, что среднемесячная начисленная зарплата одного работника в номинальном выражении составила 35 900 руб., по сравнению с аналогичным периодом прошлого года показатель увеличился на 6,0%. Оборот розничной торговли на 93,4% формировался торгующими организациями и индивидуальными предпринимателями, осуществляющими деятельность вне рынка, доля розничных рынков и ярмарок составила 6,6% (годом ранее соответственно 92,8 и 7,2%), в структуре оборота розничной торговли удельный вес пищевых продуктов, напитков и табачных изделий составил 48,9%, непродовольственных товаров 51,1% (годом ранее соответственно 50,0 и 50,0%).
Президент внесет в Госдуму кандидатуру действующей главы ЦБ для продления ее полномочий еще на 4 года.
Европа. На новостях из конгресса США (см. выше) биржи в среду завершили сессию снижением (FTSE на 0,73, DAX на 0,48, CAC на 0,15%).
ЕЦБ проведет последний аукцион предоставления ликвидности в рамках QE (TLTRO II), объем ликвидности ожидается до 100 млрд. евро.
Азия. Фондовые торги вчера завершились снижением индексов, Nikkei на 2,06, SSE на 0,5, Hang Seng на 1,26, Kospi на 0,46%. В Японии сохраняется укрепление иены, объем импорта за февраль увеличился на 1,2% год к году (ожидалось 0,6%, предыдущее изменение 8,5%), экспорта на 11,3% (ожидалось 10,6%, предыдущее изменение 1,3%, сальдо торгового баланса с отрицательного (в размере 1086,9 млрд. иен) возросло до 813,4 млрд. иен (ожидалось 822 млрд. иен).
Золото утром вчера торговалось по 1246,0, к 14.00 по 1245,1, утром сегодня по 1246,2 долл. за унцию.
Нефть. Brent и Light утром вчера шли по 50,58 и 47,83, к 14.00 по 50,19 и 47,55, утром сегодня по 50,98 и 48,4 долл. за барр., официальная статистика подтвердила рост запасов в США за неделю вдвое больше, чем ожидалось.
Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем данные по рынку труда в США (15.30). Теракт в Лондоне окажет негативное влияние на открытие торгов, и российские биржи - не исключение.
Полная версия ежедневного аналитического обзора, 23.03.2017

среда, 22 марта 2017 г.

ЦБ пополнял валютную ликвидность

США. Торги на фондовых биржах вторника завершились снижением индексов, Dow на 1,14, SandP на 1,24, Nasdaq на 1,82%. Оставаясь отрицательным, немного, но все же улучшилось состояние счета текущих операций, за 4 квартал с 116 до 112,4 млрд. долл. (ожидался дефицит на уровне 128,2 млрд. долл.).
Индекс сопоставимых продаж крупнейших розничных сетей (т.н. Красная книга), за месяц не изменился (минус 0,6%), в годовом измерении увеличился на 1,2%.
Россия. Как и прогнозировали Еврофинансы, биржевые индексы вчера не снизились, торги завершились нулевой динамикой. ЦБ пополнял валютную ликвидность в форме сделок валютный своп по продаже долларов за рубли, а также путем аукциона РЕПО с суммой предложения 100 млн. долл. на 1 неделю (аукцион не состоялся в связи с отсутствием заявок).
Относительно рублевой ликвидности осуществлялось ее изъятие на депозитном аукционе сроком 1 неделя, лимитом в 600 млрд. долл. и максимальной ставкой привлечения в 10%, в ходе аукциона 175 банков из 60 регионов предложили ЦБ денег в 1,86 раза больше установленного регулятором лимита, ставка снизилась до 9,88%. Казначейство размещало банкам на депозиты 50 млрд. руб. на 42 дня по ставке 9,5%, но спрос на средства федерального бюджета на этих условиях отсутствовал.
Сегодня ЦБ операций привлекает к себе в депозиты рублевую ликвидность банков на стандартных условиях по фиксированным ставкам и предоставляет обеспеченные кредиты. Рублевую ликвидность будет изымать и Минфин, пройдут аукционы по размещению ОФЗ с постоянным купонным доходом на общую сумму 40 млрд. руб. и погашением в сентябре 2026 г. и в мае 2019 г.
Европа. Биржи вторника завершили сессию снижением FTSE на 0,69, DAX на 0,75, CAC на 0,19%. Макростатистика вышла только по Великобритании, так, инфляция за месяц возросла на 0,7% (ожидалось 0,5%, месяцем ранее было снижение на 0,5%), год к году рост показателя достиг 2,3%. Индекс изменения промышленных заказов остался равным 8 пунктам (ожидалось 5 пунктов).
Азия. Фондовые торги вчера завершились снижением индексов Nikkei и SSE соответственно на 0,31 и 0,33%, Hang Seng возрос на 0,31, Kospi на 0,99%. В Японии сохранилось укрепление иены, в списке самых дорогих городов мира Токио занял 4 место (перед ним Сингапур, Гонконг и Цюрих).
ОЭСР подтвердила прогноз правительства Китая по росту ВВП в т.г. (6,5%), на 2018г. организация ожидает рост ВВП Китая на уровне 6,3%, по факту за 2016г. ВВП Китая увеличился на 6,7%. ОЭСР также выразила опасения по поводу увеличения корпоративного долга Китая (175% ВВП), что, в условиях теневой банковской системы, может стать существенным риском для экономики. В рамках отчетности компаний отметим, к примеру, что один из крупнейших операторов сотовой связи China Telecom показал снижение чистой прибыли на 10,2% (с 20,05 до 18,0 млрд. юаней, ожидали 18,47 млрд. юаней).
В Гонконге, с одной стороны, обозначилась дефляция, потребительские цены за месяц снизились на 0,1% (месяцем ранее был рост на 1,3%). С другой стороны, инвесторы повышают прогнозы по прибыли компаний, что в целом и оказало поддержку биржевым торгам.
Наблюдался существенный (более 8%) рост котировок акций Hyundai на информации об удачной продаже доли в компании.
США рассматривает возможность введения новых санкций по отношению к Северной Корее, с целью изоляции страны от глобальной финансовой системы.
Золото утром вчера торговалось по 1229,1, к 14.00 по 1231,9, утром сегодня по 1246,0 долл. за унцию, негатив фондовых площадок повысил привлекательность защитных активов.
Нефть. Brent и Light утром вчера шли по 51,84 и 49,09, к 14.00 по 51,97 и 49,24, утром сегодня по 50,58 и 47,83 долл. за барр., предварительные данные показали рост запасов нефти в США.
Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем официальные данные по запасам нефти в США (17.30). При таком внешнем фоне (западные площадки закрылись в минусе, Азия сейчас торгует продажами, нефть не растет) наши биржи вряд ли смогут начать торги с оптимизма.

вторник, 21 марта 2017 г.

Мнение MoF не может быть частным

США. Торги на фондовых биржах в понедельник завершились снижением индексов Dow и SandP соответственно на 0,04 и 0,2%, Nasdaq возрос на условные 0,01%.ся на нуле. Макростатистики было немного, так, индекс экономической активности ФРБ Чикаго за месяц возрос с минус 0,02 до 0,34 пункта. Президент в очередной раз пообещал снизить налогообложение на прибыль компаний с 35-38 до 15-20%.
В Баден-Бадене состоялась встреча министров финансов G20 по проблемам глобальной торговли, на фоне позиции президента США (сторонник протекционизма) в итоговое коммюнике не вошло заявление противодействовать любым формам протекционизма, то же относительно борьбы с глобальным потеплением (президент считает, что здесь выигрывает Китай).
Стало известно, что со стороны США возможны крупные поставки вооружений Тайваню (в частности, ракетные комплексы и противокорабельные ракеты), вопрос непростой, учитывая интересы Китая, но обсуждения уже начались. При бывшем президенте, буквально в декабре, была заблокировала продажа оружия Тайваню на сумму 1 млрд. долл.
Россия. Как и прогнозировали Еврофинансы, биржевые индексы вчера не снизились, торги завершились нулевой динамикой.
Россия и Япония обменялись предложениями по совместной хозяйственной деятельности на Южных Курилах.
Промышленное производство в РФ за февраль т.г. снизилось на 2,7% по сравнению с февралем 2016 г. (в январе рост промпроизводства составил 2,3%), за первые 2 месяца снижение составило 0,3%. Что касается ВВП, то, например, Минфин повысил прогноз показателя на 2017 г. с 0,6 до диапазона от 1,5 до 2%. Относительно текущего курса рубля министр финансов считает, что национальная валюта излишне укрепилась (от 10 до 12%) и ведомство в этих условиях намерено до конца т.г. купить инвалюту на сумму не менее 1 млрд. долл. сверх тех средств, которые направляются на пополнение резервного фонда. МЭР внесло в правительство предложения по хеджированию рисков средних несырьевых компаний – экспортеров с госучастием, частные компании обязаны будут хеджировать риски в случае привлечения страхового покрытия российского экспортного центра.
Европа. Биржи в понедельник завершили сессию ростом FTSE на 0,07%, индексы DAX и CAC соответственно снизились на 0,32 и 0,34%. Из макростатистики ЕС отметим, к примеру, что уровень заработной платы в еврозоне в 4 квартале увеличился на 1,6% (кварталом ранее на 1,5%), объем строительства в январе сократился на 2,% в месячном исчислении и на 6,3% по сравнению с прошлым годом. В Германии растут оптовые цены, за февраль на 0,2% (ожидалось 0,3%, месяцем ранее было 0,7%), год к году показатель увеличился на 3,1%.
Deutsche Bank сообщил, что в 2016 г. получен чистый убыток в размере 1,4 млрд. евро, но бонусы за год будут сохранены, хотя и снижены на 80%. Банк намерен привлечь 8 млрд. евро путем продажи акций с дисконтом с целью стабилизации финансового положения, размещение пройдет с 21 марта по 4 апреля, причем, действующие акционеры смогут приобрести одну новую бумагу на каждые две имеющиеся. Новость о допэмиссии банка повлияла на снижение котировок акций финансовых учреждений.
Дания погасила последний кредит в иностранной валюте на сумму 1,5 млрд. долл., впервые за 183 года страна останется без внешних заимствований.
Азия. Фондовые торги вчера завершились снижением южнокорейского Kospi на 0,35%, китайские индексы возросли (SSE на 0,41, Hang Seng на 0,68%), биржи Японии не работали (национальный праздник). Рост китайских бирж шел на фоне итогов переговоров министра иностранных дел Китая и госсекретаря США, которые рынки оценили как положительные. Позитивной была и отчетность крупнейшего поставщика угля в Китае компании Shenhua Energy: за 2016 г. прибыль возросла на 28% (до 31,97 млрд. юаней, что составляет около 4,628 млрд. долл.), прибыль на акцию увеличилась с 0,89 до 1,252 юаня, выручка возросла на 6,25% (до 183,127 млрд. юаней), акции Shenhua Energy на этом фоне подорожали по итогам торгов на 9,87%.
Япония и ЕС готовы начать переговоры по заключению соглашения о свободной торговле.
Золото утром вчера торговалось по 1233,5, к 14.00 по 1233,0, утром сегодня по 1229,1 долл. за унцию.
Нефть. Brent и Light утром вчера шли по 51,39 и 48,87, к 14.00 по 51,26 и 48,74, утром сегодня по 51,84 и 49,09 долл. за барр., росту способствуют ожидания снижения добычи ОПЕК плюс до конца года.
Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем инфляцию в Великобритании (12.30), индекс сопоставимых продаж крупнейших розничных сетей (Красная книга) в США (15.55).
Наши биржи отыграли улучшение прогноза агентством SandP по рейтингам России, но сохраняется спрос на рублевую ликвидность для уплаты налогов и настрой инвесторов на сохранение действующих процентных ставок.
Полная версия ежедневного аналитического обзора, 21.03.2017

понедельник, 20 марта 2017 г.

Рейтинги стали лучше...

США. Торги на фондовых биржах в пятницу завершились снижением индексов Dow на 0,1, SandP на 0,13%, Nasdaq остался на нуле. Промышленное производство за месяц не изменилось (ожидалось повышение на 0,2%, месяцем ранее было сокращение на 0,1%), загрузка производственных мощностей уменьшилась с 75,5 до 75,4%, при этом, однако, рост обрабатывающей промышленности составил 0,5% (столько же и месяцем ранее). Индекс потребительского доверия Мичиганского университета возрос с 96,3 до 97,6 пунктов (ожидания были на уровне 97 пунктов), что как бы подтвердило настрой населения на рост покупательской активности.
Россия. Как и прогнозировали Еврофинансы, торги в пятницу завершились ростом индексов, ММВБ на 1,12%, РТС на 1,42%, Сегодня ЦБ предоставляет обеспеченные рублевые кредиты по фиксированным ставкам (кроме кредитов овернайт), для пополнения валютной ликвидности предлагается сделка валютный своп по продаже долларов за рубли.
Из статистики отметим рост денежной базы (в узком определении) за неделю с 8 777,4 до 8 858,6 млрд. руб., показатель включает наличные деньги (с учетом остатков средств в кассах кредитных организаций) и остатки на счетах ФОР.
ЦБ разместил на сайте 12-й выпуск комментария по ликвидности банковского сектора и финансовым рынкам, отмечается, что в феврале продолжился рост профицита ликвидности за счет привлечения банками дополнительных средств от казначейства, а рубль по итогам месяца укрепился вследствие продажи экспортной валютной выручки, роста спроса на риск на глобальных рынках и стабильных цен на нефть.
Представлен также ежеквартальный информационно-аналитический материал по условиям проведения денежно кредитной политики, констатируется, что в случае необходимости ЦБ готов предоставлять требуемый объем долларовой ликвидности. Относительно ОФЗ отмечается, что благодаря росту спроса нерезидентов объем размещения ОФЗ достиг в 2016г. исторического рекорда, нетто-покупки нерезидентов достигли 364,3 млрд. руб. (в 2015г. только 115,9 млрд. руб.), доля нерезидентов в структуре держателей ОФЗ составила 29,6% на 01.01.2017г.
Стало известно, что Молдавия намерена 3 апреля подписать рамочное соглашение о сотрудничестве с ЕАЭС, что облегчит возврат молдавских товаров не только на российский рынок, но и на рынок стран ЕАЭС.
С 20 марта ЦБ вводит в действие стандарт СТО БР НПС-1.0-2017 «Финансовые сообщения в НПС. Общие положения», стандарт рекомендован к использованию организациями при направлении финансовых сообщений, связанных с переводом денежных средств на территории РФ.
После окончания торгов стало известно, что агентство SandP улучшило прогноз по рейтингам России со стабильного на позитивный.
Европа. Биржи в пятницу завершили сессию ростом индексов, DAX на 0,31, FTSE на 0,12, CAC на 0,1%.
В Италии ухудшилось состояние торгового баланса, сальдо из положительного (5,73 млрд. евро месяцем ранее) превратилось в отрицательное (минус 0,574 млрд. евро). В Испании опубликованы данные по инфляции в сфере производств: показатель за месяц повысился на 1,5% (месяцем ранее на 1,6%), в годовом исчислении рост составил 7,5%, растущая динамика оптовых цен отражает соответствующее увеличения спроса и с определенным лагом приводит к росту потребительских цен.
В пятницу вечером прошла телеконференция Греции с международными кредиторами (длилась 6 часов), к заседанию Еврогруппы 20 марта обсуждались 3 вопроса: социальное страхование, трудовая реформа и энергетика. Ни по одному из вопросов не было достигнуто согласие.
Азия. Фондовые торги в пятницу завершились ростом южнокорейского Kospi на 0,67%, остальные индексы региона снизились, Nikkei на 0,28, SSE на 0,96, Hang Seng на 0,03%. Торги в Японии проходили на фоне укрепления иены. Текущие данные по Китаю показали сокращение прямых инвестиций из Китая за 2 месяца с начала года на 52,8% по сравнению с данными аналогичного периода прошлого года, прямые зарубежные инвестиции в Китай снизились за первые два месяца текущего года на 2,3% год к году.
Сегодня биржи Японии не работают (национальный праздник).
Золото утром пятницы торговалось по 1227,1, к 14.00 по 1228,5, на закрытии по 1230, утром сегодня по 1233,5 долл. за унцию, влияет ослабление доллара.
Нефть. Brent и Light утром пятницы шли по 51,76 и 49,31, к 14.00 по 52,05 и 49,59, на закрытии по 51,76 и 48,78, утром сегодня по 51,39 и 48,87 долл. за барр., в США возросло число буровых установок (на 14 ед. за неделю) и добыча нефти.
Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем инфляцию в сфере производства Германии (10.00). Рост российских бирж на открытие торгов может отчасти сохраниться, учитывая улучшение прогноза по рейтингам (см. выше), спрос на рублевую ликвидность для уплаты налогов и настрой инвесторов на сохранение действующих процентных ставок (после выступления президента на съезде РСПП, см. наш пред обзор). В качестве негатива действует снижение цены Brent (см. выше).
Полная версия ежедневного аналитического обзора, 20.03.2017

пятница, 17 марта 2017 г.

Санкции к российским банкам в Украине

США. Торги на фондовых биржах в четверг завершились снижением индексов DOW на 0,07, SandP на 0,16, Nasdaq возрос на условные 0,01%. Последняя статистика показала рост количества первичных обращений за пособиями по безработице за неделю на 241 тыс. ед. (ожидалось 240 тыс. ед., предыдущее значение 243 тыс. ед.). Индекс деловой активности ФРБ Филадельфии за месяц снизился с 43,3 до 32,8 пункта (ожидалось 30 пунктов).
Итак, по итогам заседания ФРС процентная ставка повышена на 0,25%, теперь целевой диапазон ставок находится в пределах от 0,75 до 1% и будет повышен еще 2 раза до конца года. Улучшены прогнозы по росту ВВП в т.г. и на 2018г. с 2 до 2,1%, уровень безработицы в 2017 г. составит 4,5%, инфляции 1,9%. В комментарии к решению отмечается расширение экономической активности умеренными темпами и улучшение обстановки на рынке труда. Долговременные инфляционные ожидания оцениваются как стабильные, фактическая инфляция приблизилась к целевому уровню в 2%, но базовая (за исключением цен на энергоносители и продукты питания) изменилась незначительно и все еще остается ниже 2%. Краткосрочные риски для экономических перспектив выглядят достаточно сбалансированными. При определении времени и масштаба будущего регулирования процентной ставки ФРС будет руководствоваться целями достижения максимальной занятости и инфляции на уровне 2%. Регулятор продолжит текущую политику реинвестирования доходов от имеющихся в его портфеле ипотечных долговых и ценных бумаг в агентские ипотечные ценные бумаги, а также инвестирования доходов от погашения имеющихся госбумаг на приобретение новых объемов. Повышение ставок принято большинством голосов (9 против 1, решение не поддержал президент ФРС Миннеаполиса, предлагавший сохранить прежний целевой диапазон).
Россия. Как и прогнозировали Еврофинансы, торги вчера завершились ростом индексов, ММВБ на 1,09%, РТС на 3,17%, на съезде РСПП президент заявил, в частности, преждевременное снижение ставки может привести к инфляции и ослаблению национальной валюты.
Сегодня ЦБ привлекает рублевые средства кредитных организаций к себе в депозиты на стандартных условиях по фиксированным процентным ставкам, предоставляет кредитным организациям обеспеченные рублевые кредиты по фиксированным ставкам (кроме кредитов овернайт), для пополнения валютной ликвидности предлагается сделка валютный своп по продаже долларов за рубли.
Из новостей отметим, например, что ЦБ открыл в Пекине первое зарубежное представительство. Агентство по страхованию вкладов в 2016 г. выплатило вкладчикам банков 568,4 млрд. руб. по 88 страховым случаям. Украина ввела санкции сроком на 1 год к банкам с российским участием (к Сбербанку, ВиЕс Банку, Проминвестбанку, ВТБ и БМ Банку), ЦБ РФ в ответ заявил, что даже самый негативный сценарий развития событий на Украине с введением санкций в отношении структур российских госбанков не окажет существенного влияния на их финансовую устойчивость.
Европа. Биржи в четверг завершили сессию ростом индексов, DAX на 0,61, FTSE на 0,64, CAC на 0,56%. В еврозоне обозначилось увеличение потребительских цен, за месяц на 0,4% (как и ожидалось, месяцем ранее было снижение на 0,8%), год к году инфляция равна 2,0%.
Состоялось заседание Банка Англии, изменений монетарной политики, как мы и предполагали, не произошло, ключевая ставка сохранена на уровне 0,25%.
Намечен двухдневный саммит G20 в Германии (17-18 марта).
Азия. Фондовые торги вчера завершились ростом индексов, Nikkei на 0,08, SSE на 0,84, Hang Seng на 1,94, Kospi на 0,8%. Статистика по Японии была негативная, за неделю снизились чистые вложения нерезидентов как в японские акции, так и в облигации.
Что касается Китая, то, на фоне повышения ставок ФРС, Народный банк укрепил курс юаня к доллару на 0,36% (до 6,8862 ед. за долл.), кроме того, второй раз в этом году повышены краткосрочные ставки, так, ставки обратного РЕПО сроком на 7, 14 и 28 дней увеличены на 0,1%, при этом базовые процентные ставки по кредитам и депозитам сроком на 1 год остались на прежнем уровне. Повышены на 0,1% ставки по среднесрочным специальным кредитам для 22 крупнейших финансовых учреждений. В заявлении регулятора подчеркивается, что увеличение ставок, наряду с повышением ставок ФРС, связано с ожиданиями ускорения инфляции и повышением цен на недвижимость в Китае. Индекс опережающих экономических индикаторов от международной неправительственной исследовательской организации Conference Board за месяц повысился в месячном исчислении на 1,1% (0,8% месяцем ранее).
Золото утром вчера торговалось по 1203,5, к 14.00 по 1223,5, утром сегодня по 1227,1 долл. за унцию, на рост цены повлиял не сам факт повышения ставки ФРС, а заявление ведомства о постепенном характере ее роста.
Нефть. Brent и Light утром вчера шли по 52,14 и 49,68, к 14.00 по 52,21 и 49,73, утром сегодня по 51,76 и 49,31 долл. за барр., запасы нефти в США за неделю уменьшились при ожиданиях их роста. Сегодня в Кувейте пройдет заседание Комитета по мониторингу сокращения добычи нефти.
Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем по еврозоне сальдо торгового баланса (13.00), по США данные по промпроизводству (16.15) и индекс потребительского доверия Мичиганского университета (17.00).
Российские биржи на вчерашнем закрытии показали крайне высокую положительную динамику в сравнении с другими мировыми площадками, открытие торгов сегодня возможно соответствующей коррекцией индексов.
Полная версия ежедневного аналитического обзора, 17.03.2017

четверг, 16 марта 2017 г.

Ставки известны, господа!

США. Торги на фондовых биржах в среду завершились ростом индексов, DOW на 0,54, SandP на 0,84, Nasdaq на 0,74%, инвесторы благоприятно приняли итоги заседания ФРС. Рынки, хотя и с большой вероятностью ждали повышения ставки ФРС, совсем не были уверены, насколько высоко и сколько раз в течение года она будет поднята, решение ФРС таково: процентная ставка повышена с 0,5-0,75% до 0,75-1% и будет повышена еще 2 раза до конца года. Улучшены прогнозы по росту ВВП в т.г. и на 2018г. с 2 до 2,1%, уровень безработицы в 2017 г. составит 4,5%, а уровень инфляции 1,9% (более подробно по решению ФРС см наш дневной обзор).
Ожидается, что президент представит на рассмотрение Конгресса предложения по бюджету, из которого станут понятны приоритеты новой администрации, пока у бизнеса позитивные ожидания от налоговой реформы в сочетании с ростом бюджетных расходов.
В аэропортах на северо-востоке США из-за непогоды отменены более 5000 рейсов.
Россия. Как и прогнозировали Еврофинансы, торги вчера завершились без снижения, нулевой динамикой индексов. Прошли первые налоговые платежи в бюджет, в целом мартовский объем платежей по основным налогам, с учетом дополнительный годовых платежей, примерно на 50% больше предыдущего месяца, что может стать фактором поддержки для рубля. Минфин предложил инвесторам ОФЗ двух выпусков на 45 млрд. руб. с постоянным купонным доходом, погашение в декабре 2022 г. и в марте 2033 г., так, объем спроса на ближние бумаги достиг 76,240 млрд. руб. (предложение на 25 млрд. руб.), доходность 8,21%. Спрос на дальние бумаги составил 80,174 млрд. руб. (предложение 20 млрд. руб.), доходность 8,30%.
Из статистики отметим, например, что дефицит федерального бюджета за 2 месяца т.г. по факту составил 1,2% ВВП, в целом за 2017 г. в федеральном бюджете предусмотрен дефицит в 3,2% ВВП.
Сегодня ЦБ предоставляет кредитным организациям обеспеченные кредиты по фиксированным ставкам (кроме кредитов овернайт).
Европа. Биржи в среду завершили сессию ростом индексов, DAX на 0,18, FTSE на 0,15, CAC на 0,23%. Макростатистики было немного, так, инфляция во Франции год к году составила 14% (как и ожидалось, месяцем ранее 1,6%). По Италии опубликована информация по розничным продажами, показатель в годовом измерении возрос на 1,4% (месяцем ранее было снижение на 0,50%). Уровень безработицы в Великобритании за месяц снизился с 4,8 до 4,7% (снижения не ожидалось).
Состоится заседание Банка Англии, изменений монетарной политики, учитывая множество неизвестных по реализации Brexit, не ожидается (сейчас ставка равна 0,25%).
Азия. Фондовые торги вчера завершились ростом индекса материкового Китая (SSE) на 0,08%, остальные биржи закрылись снижением, Nikkei на 0,17, Hang Seng на 0,14, Kospi на 0,04%. Премьер министр Китая сообщил, что правительство разрешит инвесторам в этом году покупать в Гонконге облигации, торгующиеся на рынке материкового Китая (на текущий момент наиболее доступными для иностранных инвесторов являются офшорные Dim Sum облигации, которые выпускаются и торгуются в Гонконге). В феврале Госуправление валютного контроля заявило, что западные инвесторы, инвестирующие в межбанковский рынок долга, смогут торговать производными финансовыми инструментами (в частности, форвардами, свопами, валютными свопами и опционами), при этом контрагентами могут выступать китайские финансовые институты. В Японии продолжается снижение промышленного производства, за январь на 0,4% (месяцем ранее снижение на 0,8%). Возрос уровень безработицы в Южной Корее, за месяц с 3,6 до 4%.
Состоялось заседание Банка Японии, регулятор, как и ожидалось, сохранил денежно-кредитную политику без изменений (ключевая ставка минус 0,1%).
Золото утром вчера торговалось по 1203,5, к 14.00 по 1200,8, утром сегодня по 1203,5 долл. за унцию, на рост цены повлияло не само повышение ставки ФРС, а заявление ведомства о постепенном характере ужесточения монетарной политики в дальнейшем.
Нефть. Brent и Light утром вчера шли по 51,7 и 49,14, к 14.00 по 51,84 и 49,29, утром сегодня по 52,14 и 49,68 долл. за барр., согласно докладу МЭА, если ОПЕК сохранит текущие уровни добычи до конца действия венского соглашения, на рынке нефти в первом полугодии 2017 г. может сформироваться дефицит предложения.
События, статистика, прогноз. Президент РФ выступит на пленарном заседании съезда Российского союза промышленников и предпринимателей, а также встретится с членами бюро РСПП. Из наиболее значимой статистики ждем итоги заседания Банка Англии (15.00), данные по рынку труда США (15.30). Решение ФРС было ожидаемо, открытие торгов сегодня на российских биржах возможно с роста котировок (тем более в связи с повышенным спросом на рубли для уплаты налогов).
Полная версия ежедневного аналитического обзора, 16.03.2017

среда, 15 марта 2017 г.

В ожидании решения

США. Торги на фондовых биржах вторника завершились снижением индексов, DOW на 0,21, SandP на 0,34, Nasdaq на 0,32%, рынки, хотя и с большой вероятностью ждут повышения ставки ФРС, но совсем не уверены, насколько высоко она будет поднята, решение будет известно в 21.00 мск.
Индекс цен производителей в месячном исчислении составил 0,3% (ожидалось 0,1%, предыдущее значение 0,6%). Президент США подписал указ о реорганизации федеральной исполнительной власти с целью повышения эффективности ее работы. будет проведен анализ работы каждого исполнительного ведомства и органа, чтобы уточнить, где происходит расточительство средств и понять, как работу можно улучшить, на основании анализа будет разработан детальный план по улучшению деятельности федерального правительства, его реорганизации, консолидации и упразднения лишних единиц.
Россия. Как и прогнозировали Еврофинансы, торги вчера завершились ростом индекса ММВБ на 0,056%, индекс РТС снизился на 0,51%. По изъятию рублевой ликвидности проведен депозитный аукцион на срок 1 неделя с лимитом 880 млрд. руб., предложение 178 банков из 61 региона на 475 млрд. руб. превысило лимит регулятора, ставка составила 9,9%.
Минфин сегодня предложит инвесторам ОФЗ двух выпусков с постоянным купонным доходом на 45 млрд. руб., погашение в декабре 2022 г. и в марте 2033 г.
Вступает в силу решение о продлении до 15 сентября 2017 г. санкций ЕС против РФ. ЦБ предоставляет кредитным организациям обеспеченные кредиты по фиксированным ставкам (кроме кредитов овернайт).
За 2 первых месяца т.г. российские банки получили прибыль в размере 212 млрд. руб., что в 2,5 раза выше показателя за аналогичный период прошлого года.
По итогам 2016 г. казначейство обеспечило поступление в бюджет более 80 млрд. руб., полученных за счет размещения бюджетных денег под проценты на депозиты в комбанках, в текущем году ведомство начнет размешать деньги бюджета на пополняемые банковские депозиты с правом их досрочного отзыва или под залог иностранной валюты (т. н. валютные свопы).
Максимальная ставка по вкладам в рублях у 10 десяти кредитных организаций, привлекающих наибольший объем депозитов физлиц, за последнюю декаду снизилась с 8,07 до 8,045% (в начале года была равна 8,4%).
Европа. Биржи вторника завершили сессию снижением индексов, DAX на 0,01, FTSE на 0,13, CAC на 0,51%.
Промпроизводство в еврозоне за месяц увеличилось на 0,9% (ожидалось 1,3%, месяцем ранее было снижение на 1,2%), год к году показатель возрос на 0,6%.
Инфляция в Германии за месяц возросла на 0,6% (как и ожидалось, предыдущее значение такое же), год к году потребительские цены возросли на 2,2%. В Испании потребительские цены продолжили снижение, за месяц на 0,4% (ожидалось снижение на 0,3%, месяцем ранее было снижение на 0,5%), год к году рост цен составил 3%.
Обе палаты парламента Великобритании одобрили без поправок законопроект о начале Brexit к 31 марта.
Сегодня состоятся выборы в Нидерландах, опросы говорят о преимуществе Партии Свободы (выступает против евроинтеграции), но кардинальных изменений ждать не приходится: в парламенте представлено 14 партий и влияние выигравшей партии будет, скорее всего, нивелировано.
Азия. Фондовые торги вчера завершились ростом индексов SSE и Kospi соответственно на 0,07 и 0,76%, Nikkei и Hang Seng снизились на 0,08 и 0,09%. В Китае промышленное производство в январе увеличилось на 6,3% год к году (ожидалось 6,2%, предыдущее изменение 6,0%), розничные продажи за 2 первых месяца т.г. возросли на 9,5% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года (что оказалось ниже ожиданий в 10,5%, предыдущее значение 10,9%). Инфляция в сфере производства Южной Кореи за январь увеличилась в годовом исчислении на 3,7% (максимум за последние 5 лет).
Золото утром вчера торговалось по 1201,6, к 14.00 по 1202,9, утром сегодня по 1203,5 долл. за унцию.
Нефть. Brent и Light утром вчера шли по 51,35 и 48,37, к 14.00 по 51,8 и 48,75, утром сегодня по 51,7 и 49,14 долл. за барр., ОПЕК улучшила прогноз по мировому спросу на нефть в 2017 г.
Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем уровень безработицы в Великобритании (12.30), по США инфляцию (15.30), запасы нефти (18.30), итоги заседания ФРС (21.00).
Российские биржи, как и другие мировые площадки, настроены на повышение ставок со стороны ФРС и, возможно, по факту события практически на него не отреагируют, но все зависит от степени роста ставок, так что открытие торгов сегодня будет осторожным.
Полная версия ежедневного аналитического обзора, 15.03.2017

вторник, 14 марта 2017 г.

Итак, ФРС стартует

США. Торги на фондовых биржах в понедельник завершились ростом индексов, DOW на 0,1, SandP на 0,04, Nasdaq на 0,24%. Между тем, резко ухудшилось состояние федерального бюджета, отрицательное сальдо за месяц составило 192 млрд. долл. (месяцем ранее был профицит в размере 51 млрд. долл.).
Сегодня начнется двухдневное заседание ФРС, и экономические параметры, и ожидания рынков однозначно указывают на высокую вероятность повышения ставок, решение ФРС будет известно поздно вечером в среду.
Россия. Как и прогнозировали Еврофинансы, торги вчера завершились ростом индекса ММВБ на 1,33%, индекс РТС возрос на 1,25%. ЦБ провел аукцион РЕПО в инвалюте сроком 28 дней, спрос на 41% превысил предложение (соответственно 1,97 и 1,4 млрд. долл.), ставка достигла 2,9147%.
ЦБ сегодня предоставляет кредитным организациям обеспеченные кредиты по фиксированным ставкам (кроме кредитов овернайт).
Положительное сальдо торгового баланса в январе составило 12,6 млрд. долл. (рост в 1,5 раза, или на 4 млрд. долл. по сравнению с аналогичным периодом прошлого года), экспорт равен 25,5 млрд. долл. (рост на 43,6%), импорт увеличился на 40,1% (до 12,9 млрд. долл.). Весь внешнеторговый оборот возрос на 42,4% (до 38,4 млрд. долл.). Положительное сальдо внешней торговли РФ товарами за январь и февраль относительно такого же периода прошлого года возросло в 1,5 раза, до 21,7 млрд. долл., чистый отток капитала за этот период составил 5,1 млрд. долл. (4,8 млрд. долл. годом ранее, рост на 6,3%).
В январе-феврале импорт товаров из стран дальнего зарубежья на 26,1% превысил показатель аналогичного периода прошлого года, было закуплено продукции на 24,17 млрд. долл.
Мы уже писали о создании межведомственного совета по совместной хозяйственной деятельности на Южных Курилах, официальные консультации по совместной экономической деятельности России и Японии на южных Курилах намечены на 14 марта. Пакет российских предложений Японии включает сотрудничество в рыболовной отрасли, медицине и туризме как наиболее перспективные сферы с точки зрения социально-экономического развития южных Курил. Совместные проекты могут затронуть совершенствование инфраструктуры островов, а также геотермальную энергетику.
Отозвана лицензия у банка Нефтяной альянс (г. Москва).
Европа. Биржи в понедельник завершили сессию ростом индексов, DAX на 0,22, FTSE на 0,33, CAC на 0,13%.
Ожидается, что премьер-министр Великобритании выступит в палате общин парламента с отчетом о прошедшем на прошлой неделе саммите лидеров ЕС в Брюсселе, страна после запуска процедуры Brexit намерена потребовать от ЕС выплатить 9 млрд. фунтов стерлингов (почти 11 млрд. долл.) британских активов, хранящихся в Европейском инвестиционном банке (16%-я доля в фондах ЕИБ). Ранее Великобритания заявила, что имеет юридические основания не выплачивать ЕС 60 млрд. евро по ранее заключенным соглашениям.
Рост промпроизводства в Италии за месяц снизился на 2,3% (ожидалось снижение на 0,8%, месяцем ранее был рост на 1,4%), год к году показатель снизился на 0,5%. Дефицит торгового баланса Испании в декабре составил 2,5 млрд. евро, в ноябре был равен 1,3 млрд. евро.
Азия. Фондовые торги в Азии завершились ростом индексов, меньше других возрос японский Nikkei (на 0,1%), SSE увеличился на 0,76, Hang Seng на 1,11, Kospi на 0,97%.
В Японии опубликована негативная статистика по заказам в машиностроении, за январь заказы снизились на 8,2% (ожидалось снижение на 3,3%, месяцем ранее был рост на 6,7%), относительно предыдущего месяца заказы снизились на 3,2% (ожидался рост на 0,5%, предыдущее значение 6,7%), год к году показатель снизился на 8,2%. Поддержала торги статистика по инфляции в сфере производства, показатель за месяц увеличился на 0,2% (ожидали снижения на 0,1%), в годовом выражении рост на 1%, как правило, рост оптовых цен способствует и росту потребительской инфляции.
Золото утром вчера торговалось по 1207,8, к 14.00 по 1208,0, утром сегодня по 1201,6 долл. за унцию, рынки ждут роста ставок в США (см. выше).
Нефть. Brent и Light утром вчера шли по 51,06 и 48,1, к 14.00 по 51,07 и 48,12, утром сегодня по 51,35 и 48,37 долл. за барр., пока снижение предложения со стороны ОПЕК и других стран (включая Россию) превышает объемы увеличения добычи в США, сдерживать снижение цен на нефть помогает Китай (страна остается крупнейшим импортером нефти).
Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем промпроизводство по еврозоне (13.00), инфляцию в сфере производства США (16.30).
Внешний фон к открытию российских бирж скорее позитивный (фьючерсы на индексы США растут, Азия торгует разнонаправлено, нефть не снижается), до факта решения ФРС о повышении ставок риски для инвесторов уже не столь значимы – за оставшиеся 2 дня они попытаются использовать возможности российского рынка по максимуму.
Полная версия ежедневного аналитического обзора, 14.03.2017

понедельник, 13 марта 2017 г.

Рынки ждут повышения ставок ФРС

США. Торги на фондовых биржах в пятницу завершились ростом индексов, DOW на 0,21, SandP на 0,33, Nasdaq на 0,39%. Последние данные по рынку труда имели положительный характер, так, уровень безработицы за месяц снизился с 4,8 до 4,7% (как и ожидалось), занятость в несельскохозяйственном секторе возросла на 235 тыс. ед. (ожидалось 190 тыс. ед., предыдущее значение 238 тыс. ед.), средняя продолжительность рабочей недели не изменилась и составила 34,4 часа (как и ожидалось), средняя почасовая зарплата увеличилась на 0,2% (ожидалось 0,3%, предыдущее значение 0,2%).
Именно эти данные будут приняты во внимание ФРС при принятии решения об уровне ставки. Заседание ФРС начнется завтра и продлится 2 дня, ожидания рынков повышения ставок почти стопроцентные, решение ФРС будет известно поздно вечером в среду.
Россия. Как и прогнозировали Еврофинансы, торги в пятницу завершились снижением индекса ММВБ на условные 0,01%, индекс РТС возрос на 0,86%. Казначейство разместило на банковские депозиты одной кредитной организации 10 млрд. руб. (пятую часть от предложенной суммы), ставка составила 9,60%, срок 47 дней.
ЦБ сегодня привлекает рублевые средства кредитных организаций к себе в депозиты на стандартных условиях по фиксированной ставке в 9%. Газпром начнет road show среднесрочных евробондов в долларах (в Лос-Анджелесе и Нью-Йорке).
Положительное сальдо внешней торговли товарами в январе-феврале относительно такого же периода прошлого года возросло в 1,5 раза, до 21,7 млрд. долл. при незначительном увеличении отрицательного сальдо других компонентов текущего счета.
Чистый отток капитала за январь-февраль составил 5,1 млрд. долл. (4,8 млрд. долл. годом ранее), рост на 6,3%.
Отозваны лицензии у двух московских банков, Торгового Городского и Банка Экономический Союз.
Европа. Биржи в пятницу завершили сессию снижением индекса DAX на 0,13%, FTSE и CAC увеличились соответственно на 0,38 и 0,24%.
Из макростатистики отметим, например, что в Германии сальдо торгового баланса за месяц возросло с 18,3 до 18,5 млрд. евро (ожидалось снижение до 18 млрд. евро). Во Франции продолжается снижение промпроизводства, за месяц на 0,3% (ожидалось 0,5%, месяцем ранее снижение составило 1,1%), резко увеличился дефицит торгового баланса (с 3,6 до 7,9 млрд. евро, ожидалось снижение на 3,8 млрд. евро). В Испании розничные продажи год к году возросли на 0,1%, предыдущее значение 2,9%.
В Великобритании обозначилось снижение промпроизводства в месячном измерении (на 0,4%, как и ожидалось, месяцем ранее был рост на 0,9%), год к году показатель увеличился на 3,2%. Сальдо торгового баланса, оставаясь отрицательным, немного улучшилось (с 10,91 до 10,833 млрд. фунтов стерлингов (ожидалось снижение до уровня в 11,05 млрд. фунтов стерлингов).
Кстати, сегодня парламент Великобритании рассмотрит законопроект по выходу из ЕС, правительство надеется на принятие законопроекта в первоначальном варианте без поправок, причем - обеими платами парламента. Ранее верхняя палата парламента приняла две поправки в законопроект о выходе из ЕС и отправила документ в нижнюю палату на повторное рассмотрение. Правительство не сообщает точные сроки начала процесса Brexit, однако обещает, что это произойдет до конца марта.
Азия. Фондовые торги в пятницу завершились снижением индекса материкового Китая (SSE) на 0,12% и ростом остальных бирж региона, Nikkei на 0,33, Hang Seng на 0,27, Kospi на 0,3%. Глава Народного банка Китая заявил, что курс юаня в этом году будет поддерживаться на сравнительно стабильном уровне, больших изменений в монетарной политике не планируется. В Японии наблюдалось ослабление иены со 114,95 до 115,3 иены за долл. (максимум с 27 января). Конституционный суд Южной Кореи единогласно утвердил импичмент президента, принятый парламентом 9 декабря прошлого года на фоне крупнейшего коррупционного скандала.
Золото утром пятницы торговалось по 1197,0, к 14.00 по 1196,2, на закрытии по 1201,4, утром сегодня цена возросла до 1207,8 долл. за унцию.
Нефть. Brent и Light утром пятницы шли по 52,56 и 49,65, к 14.00 по 52,38 и 49,49, на закрытии по 51,37 и 48,49, утром сегодня по 51,06 и 48,1 долл. за барр., понижение цен связано с увеличением общего числа действующих буровых установок в США при значительном росте добычи нефти (статистика появилась поздно вечером в пятницу).
Статистика, прогноз. Статистика сегодня отсутствует.
При такой динамике нефти российские биржи к открытию сессии вряд ли смогут сохранить оптимизм, но, учитывая настрой рынков на рост ставок со стороны ФРС (решение будет в среду вечером), инвесторы, возможно, до появления этого решения рискнуть воспользоваться действующим дифференциалом ставок.
Полная версия ежедневного аналитического обзора, 13.03.2017

пятница, 10 марта 2017 г.

Нефть-таки покатилась вниз...

США. Торги на фондовых биржах в четверг завершились ростом индексов, DOW на 0,01, SandP на 0,08, Nasdaq на 0,02%. Макростатистика была неоднозначной, так, количество первичных обращений за пособиями по безработице за неделю увеличилось больше, чем ожидалось (соответственно 243 и 235 тыс. ед., предыдущее значение 223 тыс. ед.). Экспортные цены за месяц возросли на 0,3% (больше, чем ожидалось, 0,2%, что хорошо, предыдущее значение 0,2%), зато импортные увеличились на 0,2% (что не так хорошо, поскольку ожидалось 0,1%, хотя, правда, предыдущее значение было 0,6%).
США сдадут в аренду для добычи нефти территорию в Мексиканском заливе общей площадью в 295,4 тыс. кв. км, аукцион по аренде предполагается провести 16 августа.
Россия. Как и прогнозировали Еврофинансы, торги в среду завершились снижением, индекс ММВБ снизился на 2,1%, индекс РТС на 4,61%.
ЦБ сегодня привлекает денежные средства кредитных организаций в валюте РФ к себе в депозиты на стандартных условиях по фиксированным процентным ставкам.
Европа. Биржи в четверг завершили сессию снижением индекса FTSE на 0,27% и ростом CAC и DAX соответственно на 0,42 и 0,09%.
По итогам заседания ЕЦБ, как мы и предполагали, сохранены все параметры денежной политики: ключевая ставка на уровне 0%, ставка по депозитам на уровне минус 0,4%. Что касается QE, то в марте еще будет куплено госбумаг на 80 млрд. евро, а с апреля по декабрь, как было объявлено ранее, ежемесячная сумма покупки будет снижена до 60 млрд. евро. Регулятор не исключил, что при необходимости программа снова может быть продлена.
Из макростатистики отметим, к примеру, что занятость в несельскохозяйственном секторе Франции за 4 квартал увеличилась на 0,4%. Минфин Великобритании повысил свой ноябрьский прогноз роста ВВП в т.г. с 1,4 до 2%.
Азия. Фондовые торги вчера завершились ростом японского Nikkei на 0,33% и снижением на остальных биржах региона (SSE на 0,74, Hang Seng на 1,16, Kospi на 0,21%.
Цены в сфере производства Китая растут с годовым темпом в 7,8% (ожидалось 7,7%, месяцем ранее 6,9%), что является достаточно высоким показателем и с определенным лагом по времени повлияет на рост потребительских цен. Сейчас по факту за последний месяц потребительские цены снизились на 0,2% (ожидалось снижение ан 0,6%, месяцем ранее был рост на 1%), год к году инфляция составила 0,8% (ожидалось 1,7%, предыдущее значение 2,5%). Товарооборот между Россией и Китаем за 2 первых месяца года возрос на 28,8% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и достиг 11,58 млрд. долл.
Индекс экспортных цен в Южной Корее увеличился на 1,1% в месячном исчислении и на 7,4% по сравнению с предыдущим годом, импортных соответственно на 2,1 и 13,2%. Samsung намерен расширять производство на территории США путем инвестирования 300 млн. долл. для создания там 500 рабочих мест.
Сегодня Конституционный суд Южной Кореи вынесет решение о судьбе президента.
Золото утром вчера торговалось по 1205,1, к 14.00 по 1204,7, утром сегодня по 1197,0 долл. за унцию, рынки ждут повышения ставок в США (заседание ФРС состоится 14 и 15 марта).
Нефть. Brent и Light утром вчера шли по 53,55 и 50,60, к 14.00 по 51,67 и 48,86, утром сегодня по 52,56 и 49,65 долл. за барр., цены вчера реагировали на рост запасов и добычи в США, продажу нефти из стратегического резерва и новость о сдаче в аренду побережья Мексиканского залива (см. выше). Между тем, начались встречи представителей ОПЕК с производителями сланцевой нефти США, что может отчасти остановить снижение нефтяных цен, хотя понятно, что для американских сланцевиков нефть, добывать которую раньше было экономически нецелесообразно, сейчас стала рентабельной, производство которой они, скорее всего, в условиях повышения цен будут только наращивать.
Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем по Германии внешнеэкономические данные (10.00), то же по Великобритании плюс промпроизводство (12.30), данные по рынку труда США (16.30). Учитывая, что в нефти с утра наблюдается небольшой рост, а также тот факт, что мы вчера снизились значительно больше других мировых площадок и цены акций достаточно комфортны, открытие сессии сегодня российские биржи могут начать с коррекции.
Полная версия ежедневного аналитического обзора, 10.03.2017

четверг, 9 марта 2017 г.

Кому на Руси жить хорошо

США. Торги на фондовых биржах в среду завершились снижением индексов DOW и SandP соответственно на 0,33 и 0,23%, Nasdaq увеличился на символические 0,06%. Отрицательное сальдо торгового баланса товаров и услуг за месяц возросло с 44,3 до 48,5 млрд. долл.(что, впрочем, было ожидаемо).
Президентом США издан новый указ о запрете въезда в страну мигрантам из 6 мусульманских стран, исключение из списка Ирака стало единственным важным отличием данного указа от прежнего (от 27 января).
Россия. Итоги вторника: индекс ММВБ снизился на 1,1%, индекс РТС на 1,17%. Торги вчера не проводились, страна праздновала 8 Марта. Накануне ЦБ в части изъятия средств из оборота провел депозитный аукцион на срок 1 неделя, лимит привлечения был равен 780 млрд. руб., 180 банков из 58 регионов предложили на 56% больше, ставка была установлена в 9,91%. В части пополнения ликвидности предлагались обеспеченные рублевые кредиты. Казначейство также предложило на аукционе 100 млрд. руб. на 92 дня по ставке 9,7%, спроса на этих условиях не было. Валютная ликвидность пополнялась сделками валютный своп по продаже долларов за рубли, а также проведением аукциона РЕПО, предложение 100 млн. долл., минимальная ставка 2,71%, срок 6 дней.
Сегодня ЦБ предлагает обеспеченные рублевые кредиты, Пенсионный фонд предложит на депозиты 3,1 млрд. руб., средства размещаются сроком на 38 дней, минимальная ставка 9,6%.
С 7 февраля по 6 марта регулятор каждый торговый день на 6,3 млрд. руб. покупал валюту на внутреннем рынке в интересах Минфина, используя сделки, расчеты по которым проходят на следующий торговый день. Теперь объявлено, что с 7 марта по 6 апреля Минфин понизил объем ежедневных покупок валюты до 3,2 млрд. руб.
Инфляция в годовом выражении сейчас равна 4,6%. Максимальная ставка по вкладам в рублях у 10 кредитных организаций, привлекающих наибольший объем депозитов физлиц, составила 8,07% (декадой ранее было 8,04%).
Доходность денежного потока российских нефтяных компаний превышает результаты алогичных мировых компаний (ожидаемое ослабление рубля и рост цен на нефть создают для этого идеальные условия), при этом цена бензина и нефтепродуктов в нутрии страны растет непрерывно.
Рентабельность капитала Сбербанка по итогам 2016 г. оказалась выше, чем, например, у Goldman Sachs, достигнув 20,8% (10,2% год назад, при этом кредитный портфель Сбера в прошлом году сократился в целом на 6,3%.
Европа. Биржи в среду завершили сессию снижением индекса FTSE на 0,6% и ростом CAC и DAX соответственно увеличились на 0,11 и 0,01%.
Рост ВВП 19 стран еврозоны, по окончательной оценке, в четвертом квартале 2016 г. составил 0,4% в квартальном выражении и 1,7% в годовом, что совпало с прогнозом аналитиков, при этом максимальный рост ВВП квартал к кварталу наблюдался в Эстонии (1,9%), Польше (1,7%) и Литве (1,4%). Год к году наибольший рост ВВП в 4 квартале был в Румынии (4,8%), Словении (3,6%), Хорватии (3,5%) и Болгарии (3,4%). По итогам всего 2016 г. рост ВВП еврозоны составил 1,7%, ЕС 1,9% (год назад соответственно 2 и 2,2%). Сегодня ожидается голосование по Brexit в верхней палате парламента Великобритании. Розничные продажи в Великобритании снизились за месяц на 0,4% год к году, ожидалось 0,2%, месяц назад было снижение на 0,6%.
Состоится заседание ЕЦБ, изменения параметров денежной политики не ожидается, хотя ускорение инфляции до 2% может стать предметом обсуждений. Пока позиция ЕЦБ заключалась в том, что данный рост обусловлен удорожанием нефти и не оказывает влияние на показатель базовой инфляции.
Азия. Фондовые торги в Азии с утра проходят неоднозначно, снижается Китай, растут Япония и Корея. Из новостей отметим, к примеру, что китайская банковская система стала крупнейшей в мире по объему активов, благодаря проводимой политике, которая с 2008 г. предусматривала меры стимулирования, смягчающие последствия мирового кризиса. Валютные резервы Китая за последний месяц возросли на 6,92 млрд. долл. до 3,005 трлн. долл. Индекс экспортных цен в Южной Корее увеличился на 1,1% в месячном исчислении и на 7,4% по сравнению с предыдущим годом, импортных соответственно на 2,1 и 13,2%.
Золото вчера на закрытии торгов торговалось по 1209,4, утром сегодня по 1205,1 долл. за унцию.
Нефть. Brent и Light вчера на закрытии шли по 53,56 и 50,28, утром сегодня по 53,55 и 50,60 долл. за барр., динамика определяется противоречивыми факторами: данными по росту запасов в США и позитивным прогнозом МЭА по спросу на нефть до 2022 г.
Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем итоги заседания ЕЦБ (15.45), импортные и экспортные цены и данные по рынку труда США (16.30).
Российские биржи накануне праздника снизились интенсивнее других мировых площадок, открытие сессии сегодня могут начать с коррекции, используя, как повод, растущую нефть.
Полная версия ежедневного аналитического обзора, 09.03.2017

вторник, 7 марта 2017 г.

С наступающим праздником, милые дамы!

США. Торги на фондовых биржах в понедельник завершились снижением индексов, DOW на 0,24, SandP на 0,33, Nasdaq на 0,37%. В течение этой недели на рассмотрение конгресса США будет внесен законопроект о реформе здравоохранения, которая заменит программу социального страхования, принятую при прежнем президенте.
Россия. Как и прогнозировали Еврофинансы, торги вчера закрылись ростом индекса РТС на 0,20%, индекс ММВБ снизился на 0,48%. ЦБ провел аукцион РЕПО в инвалюте сроком 28 дней, спрос на 59% превысил предложение (соответственно 1433,6 и 900 млн. долл.), ставка с объявленной в 2,8344% возросла до 2,8596%. Предложение валюты также осуществлялось в форме сделок валютный своп по продаже долларов за рубли.
Сегодня ЦБ предлагает обеспеченные рублевые кредиты.
Европа. Биржи в понедельник завершили сессию снижением индексов, CAC на 0,46, DAX на 0,57, САС на 0,46%. Ожидается голосование по Brexit в верхней палате парламента Великобритании. В ходе Brexit Великобритания, в частности, должна будет урегулировать с ЕС вопрос о выплате до 60 млрд. евро по ранее заключенным соглашениям, стало известно, что Великобритания может предложить осуществить выплаты при условии привилегированного доступа страны к рынкам и сотрудничеству в таких областях, как правосудие и безопасность.
Deutsche Bank намерен привлечь с рынка 8 млрд. евро за счет эмиссии акций в целях увеличения коэффициента достаточности базового капитала до 14%, объявлено также о реорганизации, в рамках которой будут объединены инвестиционное и торговое подразделения банка.
Индекс доверия инвесторов в еврозоне за месяц возрос с 17,4 до 20,7 пункта (максимума за последние 6 лет), ожидания рынков не превышали 18,5 пункта. Агентство Fitch подтвердило долгосрочный рейтинг дефолта эмитента Франции в иностранной и национальной валюте на уровне АА со стабильным прогнозом, подтверждены и краткосрочный рейтинг в иностранной валюте (на уровне F1плюс), и рейтинг странового потолка (на уровне AAА), что касается статистики, то инфляция в сфере производства Франции составила в месячном исчислении 0,7%, год к году показатель увеличился на 3,8%. ВВП Италии увеличился в четвертом квартале на 0,2% (как и ожидалось, предыдущее изменение 0,2%), по сравнению с данными аналогичного периода прошлого года рост показателя составил 1,0%.
Азия. Фондовые торги вчера завершились снижением индекса Nikkei на 0,47% и ростом остальных индексов (SSE на 0,48, Hang Seng на 0,22, Kospi на 0,13%). В Японии, на фоне испытания четырех баллистических ракет Северной Кореей (3 из которых упали в Японское море, в исключительной экономической зоне Японии, материального ущерба нет), иена укреплялась в моменте до 113,85 за долл. с соответствующим негативным влиянием на котировки акций экспортеров. Макростатистика также имела негативный характер, так, индекс деловой активности в сфере услуг за месяц снизился с 51,9 до 51,3 пункта.
В Китае в пятницу открылась сессия Всекитайского комитета Народного политического консультативного совета (главного совещательного органа страны), в воскресенье начала работу сессия высшего законодательного органа (Всекитайского собрания народных представителей) 12го созыва, выступивший в выходные премьер сообщил, в частности, что Госкомитет по развитию и реформам прогнозирует рост ВВР в т.г. на уровне 6,5% (6,7% по факту в 2016 г.), что полностью соответствует потребностям развития страны. Ожидается, что инфляция в этом году составит 3%, будет создано более 11 млн. новых рабочих мест (напомним, что потребительские цены увеличились в 2016г. на 2%).
Китайская банковская система опередила банки ЕС и стала крупнейшей в мире по объему активов, это стало возможно, благодаря проводимой политике, которая с 2008 г. предусматривала меры стимулирования, смягчающие последствия мирового кризиса.
Золото. Цена золота снижается после выступления главы ФРС (см. выше), металл утром вчера торговался по 1233,2, к 14.00 по 1232,5, утром сегодня по 1226,2 долл. за унцию.
Нефть. Brent и Light утром вчера шли по 55,72 и 53,11, к 14.00 по 55,61 и 53,06, утром сегодня по 55,96 и 53,17 долл. за барр., Саудовская Аравия неожиданно снизила цены для всех своих клиентов, возросло число активных нефтяных установок в США. В США (Хьюстон) открылся нефтяной форум, присутствуют руководители крупных нефтяных компаний, министры энергетики разных стран, форум продлится по 10 марта.
Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем промзаказы в Германии (12.00), по США данные по торговому балансу (16.30), индекс сопоставимых продаж крупнейших розничных сетей (Красная книга, 16.55). Внешний фон к открытию российских бирж неоднозначный, но растущая нефть в какой-то степени может поддержать рубль.
Полная версия ежедневного аналитического обзора, 07.03.2017

понедельник, 6 марта 2017 г.

Рынки нацелены на повышение ставок в США

США. Торги на фондовых биржах в пятницу завершились ростом индексов, DOW на 0,01, SandP на 0,05, Nasdaq на 0,16%. Состоялось выступление главы ФРС на встрече руководителей корпораций в Чикаго, в ходе которого она, в частности, достаточно высоко оценила вероятность повышения ключевой ставки на ближайшем (14-15 марта) заседании ФРС. Она также добавила, что регулятор при корректировке ставки будет двигаться быстрее, чем в предыдущие годы (справка: сейчас учетная ставка ФРС составляет 0,5-0,75%, в конце прошлого года регулятор объявил, что планирует довести ставку до 1,5% в 2016 г. и до 2,5% в 2017 г.). Поскольку рынки и сами уже настроены на этот шаг регулятора, они тем более положительно отнеслись на ориентировочный срок наступления события.
Россия. Как и прогнозировали Еврофинансы, торги в пятницу закрылись ростом индекса ММВБ на 0,39%, РТС на 0,77%. Стало известно, что, в связи со снижением нефтегазовых доходов, Минфин в марте сократит объем покупки валюты, так, в период с 7 марта по 6 апреля 2017 г. на покупку валюты будет направлено 70,5 млрд. руб., ежедневный объем покупки составит в эквиваленте 3,2 млрд. руб. (6,3 млрд. руб. в феврале), снижение объемов покупки инвалюты со стороны Минфина будет способствовать укреплению рубля.
Денежная база в узком определении за неделю снизилась на 24,9 млрд. руб. до 8 847,5 млрд. руб., показатель, включает наличные деньги (с учетом остатков средств в кассах кредитных организаций) и остатки на счетах ФОРа.
Разработан механизм участия ЦБ в санации банков, который предполагает переход от кредитной схемы к прямому участию регулятора в капитале санируемых организаций. Предложения ЦБ в форме проекта закона приняты Госдумой в первом чтении 22 февраля 2017 г., ожидается второе чтение.
На Московской бирже начинаются торги сахаром, проект реализуется в сотрудничестве с Союзом производителей сахара России (Cоюзроссахар).
Европа. Биржи в пятницу завершили сессию ростом индекса CAC на 0,63%, DAX и FTSE снизились на 0,27 и 0,11%. Последняя макростатистика по ЕС показала, к примеру, что розничные продажи еврозоны за месяц снизились на 0,1% (ожидался рост на 0,4%, месяцем ранее было снижение на 0.5%), в годовом исчислении показатель увеличился на 1,2%. Продолжается снижение розничных продаж и в Германии, за месяц на 0,8% (ожидался рост на 0,2%, месяцем ранее было снижение на 0,9%), год к году сохраняется рост на 2,3%.
Индекс деловой активности в секторе услуг еврозоны за месяц снизился с 55,6 до 55,5 пункта (снижения не ожидалось), в Германии не изменился (54,4 пункта, как и ожидалось), во Франции снизился с 56,7 до 56,4 пункта (снижения не ожидалось), в Италии возрос с 52,4 до 54,1 пункта (ожидали рост лишь до 52,9 пункта), в Испании увеличился с 54,2 до 57 пунктов (ожидалось не более 55,5 пункта). Соответствующий индекс в Великобритании снизился с 54,5 до 53,3 пункта (ожидалось 54,1 пункта).
Азия. Фондовые торги в пятницу завершились ростом индексов,Nikkei на 0,52, SSE на 0,36, Hang Seng на 0,7, Kospi на 1,14%, инвесторы перед выходными фиксировали подросшую накануне прибыль, хотя макростатистика имела и положительный характер. Так, по Японии общая инфляция год к году достигла 0,4% (месяцем ранее 0,3%), базовая составила 0,1% (ожидалось 0%, предыдущее значение минус 0,2%), уровень безработицы снизился с 3,1 до 3,0% (как и ожидалось), индекс потребительского доверия изменился с 43,2 до 43,1 пункта.
В Китае индекс деловой активности в сфере услуг от независимого издательства Caixin за месяц уменьшился с 53,1 до 52,6 пункта. Инфляция в Южной Корее в месячном измерении равна 0,3% (ожидалось 0,1%, предыдущее изменение 0,9%), по сравнению с данными аналогичного периода прошлого года рост показателя составил 1,9%. В Гонконге индекс деловой активности в производственном секторе за месяц снизился с 49,9 до 49,6 пункта.
Золото. На фоне укрепления доллара и тем более после выступления главы ФРС (см. выше) золото утром пятницы торговалось по 1231, к 14.00 по 1228,2, на закрытии по 1226,5, но утром сегодня цена поднялась до 1233,2 долл. за унцию.
Нефть. Brent и Light утром пятницы шли по 55,16 и 52,7, к 14.00 по 55,29 и 52,76, на закрытии по 55,90 и 53,33, утром сегодня по 55,72 и 53,11 долл. за барр., нефть дорожала в связи с событиями в Ливии (террористами захвачен основной ливийский нефтяной терминал и морской порт, осуществляющий загрузку нефтеналивных танкеров, в результате чего была прекращена оперативная деятельность и эвакуирован персонал), тем временем возросло число буровых установок в США.
Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем по еврозоне индекс доверия инвесторов (12.30), по США заказы в обрабатывающей промышленности (18.00.
Российские биржи на открытии торгов могут обозначить коррекцию.
Полная версия ежедневного аналитического обзора, 06.03.2017

пятница, 3 марта 2017 г.

Рынки ждут новостей от г. Йеллен

США. Торги на фондовых биржах в четверг завершились снижением индексов, DOW на 0,53, SandP на 0,59, Nasdaq на 0,73, шла фиксация подросшей накануне прибыли. Из последней статистики отметим, что количество первичных обращений за пособиями по безработице за неделю увеличилось на 223 тыс. ед. (ожидалось 243 тыс. ед., предыдущее значение 242 тыс. ед.).
Значимое событие сегодня - выступление главы ФРС и ее заместителя в Чикаго на тему перспектив экономического роста и монетарной политики. Учитывая, однако, что в выступлении президента в конгрессе (вторник, 28 февраля) были обозначены лишь контуры программы финансового стимулирования экономики, руководители ведомства такого уровня вряд ли пойдут дальше решений, которые были коллегиально приняты на последнем заседании ФРС. Важно заметить, что сами рынки к настоящему времени оценивают вероятность повышения ставок со стороны ФРС уже в марте на уровне выше 85%, и выступления гг. Йеллен и Фишера могут лишь незначительно скорректировать ожидания в ту или иную сторону.
Опубликована т.н. Бежевая книга, традиционно выходит за 2 недели до очередного заседания ФРС и представляет собой экономический обзор региональных банков ФРС о ситуации в регионах после последнего заседания ведомства. Документ в целом имеет позитивный характер (хотя и наблюдалось некоторое снижение делового оптимизма), во всех 12 регионах наблюдался рост ВВП (правда, скромными либо умеренными темпами).
Россия. Как и прогнозировали Еврофинансы, торги вчера закрылись снижением индекса ММВБ на 0,53%, РТС на 0,86%.
В период с апреля 2016 г. по февраль 2017 г. ЦБ продал ОФЗ из собственного портфеля общей номинальной стоимостью 144,702 млрд. руб., за тот же период были погашены принадлежавшие Банку ОФЗ стоимостью 39,618 млрд. руб., кроме того, в феврале т.г., в результате неисполнения кредитными организациями обязательств по операциям рефинансирования, в собственный портфель ЦБ поступили ОФЗ на сумму 0,558 млрд. руб., итоговый остаток на 01.03.2017 составил 63,751 млрд. руб. По мнению регулятора, продажа ОФЗ позволяет частично абсорбировать приток ликвидности и способствует повышению ликвидности и глубины вторичного рынка госбумаг.
ЦБ признал удовлетворительным качество формирования финансового индикатора MosPrime Rate и качество функционирования саморегулируемой организации Национальная финансовая ассоциация (СРО НФА) как администратора этого финансового индикатора. MosPrime Rate является независимой индикативной ставкой предоставления рублевых кредитов (депозитов) на межбанковском рынке, СРО НФА формирует индикатор на основе ставок, объявляемых ведущими банками первоклассным финансовым организациям, индикатор рассчитывается для разных сроков (overnight, 1 и 2 недели, 1, 2, 3 и 6 месяцев), расчетным агентом является компания Thomson Reuters.
По информации ЦБ, в прошлом году сумма одного перевода физлиц из РФ с января по декабрь возросла с 303 до 426 долл., в т.ч. в страны дальнего зарубежья с 902 до 1043 долл., в станы СНГ с 243 до 347 долл. Сумма перевода в РФ практически не изменилась (соответственно 456 и 458 долл.), из стран дальнего зарубежья снизилась с 464 до 434 долл., из стран СНГ возросла с 451 до 474 долл.
Чистая прибыль Сбербанка по МСФО за 2016г. возросла по сравнению с предыдущим годом в 2,4 раза и составила 541,9 млрд. руб. ЦБ сегодня предлагает рублевые кредиты под обеспечение. Отозваны лицензии у 3-х казанских банков (Татфондбанк, ИнтехБанк и Анкор банк), а также у Межрегионального почтового банка (г.Москва).
Европа. Биржи в четверг завершили сессию коррекцией относительно предыдущих торгов, ростом индексов DAX и CAC на 0,06% каждый, FTSE снизился на 0,01%.
Безработица в еврозоне за месяц не изменилась (9,6%), как и ожидалось, годовая инфляция увеличилась с 1,8 до 2% (что тоже совпало с ожиданиями рынков). Инфляция в сфере производства составила 0,7% месяц к месяцу (ожидалось 0,6%, предыдущее значение 0,8%), год к году оптовые цены возросли на 3,5%. Уровень безработицы в Италии тоже сохранился прежним (11,9%), хотя ожидалось его повышение до 12,0%.
Азия. Фондовые торги вчера завершились ростом индексов Nikkei и Kospi соответственно на 0,92 и 0,53%, китайские индексы снизились (SSE на 0526, Hang Seng на 0,25%). Статистики немного, так, чистые вложения нерезидентов в японские облигации снизились за неделю на 202 млрд. иен (неделей ранее был рост на уровне 47,7 млрд. иен), в акции на 261,1 млрд. иен (предыдущее снижение на 127,7 млрд. иен).
Золото утром вчера торговалось по 1245,8, к 14.00, на фоне укрепления доллара, уже по 1243,8, утром сегодня по 1231,9 долл. за унцию.
Нефть. Brent и Light утром вчера шли по 56,15 и 53,56, к 14.00 по 55,86 и 53,35, утром сегодня по 55,16 и 52,7 долл. за барр., официальные данные подтвердили рост запасов нефти в США за неделю (на 1,5 млн. барр. до рекордного уровня в 520,2 млн. барр.).
Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем индекс деловой активности в секторе услуг Германии и еврозоны (11.55 и 12.00), розничные продажи в еврозоне (13.00), по США индекс экономических условий в непроизводственной сфере (18.00). Дальнейшее ослабление рубля может в некоторой степени повысить привлекательность рублевых акций.
Полная версия ежедневного аналитического обзора, 03.03.2017