среда, 30 ноября 2016 г.

День полон ожиданий

США. Фондовые торги вторника закрылись ростом индексов, Dow и Nasdaq на 0,12% каждый, SandP на 0,1%, основное влияние на ход торгов оказала хорошая статистика по динамике ВВП: показатель в 3 квартале увеличился в годовом измерении на 3,2% (ожидалось 3,0%, предыдущее значение 2,9%). Из другой макростатистике отметим, например, что экспорт товаров за месяц сократился на 2,7% (до 122,1 млрд. долл.), суммарные импортные поставки товаров увеличились на 1,1% (до 184,1 млрд. долл.), дефицит, как видим, составил 62.0 млрд. долл. в то время как ожидалось 59 млрд. долл. Запасы в оптовой торговле в месячном исчислении снизились на 0,4% (ожидалось повышение на 0,2%, месяцем ранее был рост на 0,1%).
Россия. Наши биржи, как и прогнозировали Еврофинансы, вчера закрылись снижение индекса ММВБ на 0,37%, индекса РТС на 1,21%. ЦБ провел дополнительное изъятие банковской ликвидности в форме депозитного аукциона на срок 1 неделя (привлечено 303,3 млрд. руб. при расчете регулятора на 330 млрд. руб.).
Сегодня ЦБ привлекает денежные средства кредитных организаций в валюте РФ в депозиты на стандартных условиях по фиксированным ставкам.
Регулятор ожидает прихода нерезидентов на срочный рынок российской экспортной нефти, наша биржевая инфраструктура готова к обслуживанию всех групп участников торгов, причем, впервые в торгах смогут непосредственно участвовать иностранные компании, привнося на биржу дополнительную ликвидность. Еще одной особенностью проекта стало использование института центрального контрагента – организации, которая гарантирует завершение расчетов. ЦБ возлагает большие надежды на то, что проект будет успешным и со временем Санкт-Петербургская Международная Товарно-сырьевая Биржа станет центром ценообразования на поставки российской нефти в западном и восточном направлениях.
Европа. Торги вторника завершились снижением индекса FTSE на 0,4%, CAC и DAX возросли соответственно на 0,91 и 0,36%.
Глава ЕЦБ подтвердил, что регулятор примет решение относительно программы стимулирования на очередном заседании (8 декабря), в ходе которого будут рассмотрены различные варианты в объеме, необходимом для достижения целевых показателей по инфляции.
Из макростатистики по еврозоне отметим, например, что инфляция в Германии за месяц возросла на 0,1% (как и ожидалось, предыдущее значение 0,2%), год к году потребительские цены возросли на 0,8%. Индекс экономических ожиданий в Германии за месяц снизился со 105,9 до 105,5 пунктов (ожидалось повышение до 106 пунктов), импортные цены в месячном измерении возросли на 0,3% (ожидалось 0,7%, предыдущее значение 0,1%), год к году снизились на 0,1%. Во Франции ВВП за 3 квартал увеличился на 0,2% (столько же и ожидалось и столько же было месяцем ранее), потребительские расходы за месяц возросли на 0,9% (ожидалось 0,4%, месяцем ранее было снижение на 0,4%), индикатор делового доверия не изменился (102 пункта, ожидалось снижение до 101 пункта).
В Великобритании дефицит госбюджета за месяц снизился с 9,7 до 4,8 млрд. фунтов стерлингов (ожидалось 6 млрд. фунтов стерлингов).
Азия. Фондовые торги вчера закрылись ростом индексов SSE и Kospi соответственно на 0,18 и 0,01%, Nikkei и Hang Seng снизились на 0,22 и 0,33%. Макростатистика по Японии показала, что за месяц уровень безработицы ожидаемо не изменился (3,0%), использование производственных мощностей сократилось в месячном исчислении на 2,0% (рост на 2,6%месяцем ранее), розничные продажи, правда, хотя и снижаются, но лучше ожиданий и значительно лучше, чем в предыдущем месяце (соответственно 0,1, 1,2, 1,9%).
Президент Южной Кореи заявила о готовности досрочно покинуть свой пост, если парламент найдет способ для безопасной передачи власти.
Золото. Цены снижаются, утром вчера торговалось по 1191,1, к 14.00 по 1187,8, утром сегодня по 1186,8 долл. за унцию.
Нефть. Вrent и Light утром шли 48,76 и 46,70, к 14.00 по 48,19 и 46,11, утром сегодня по 47,76 и 45,58 долл. за барр. Событием дня станет саммит в формате ОПЕК+ в Вене, динамика нефти будет определяться информацией с саммита и его итогами.
Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем безработицу в Германии (11.55), инфляцию в еврозоне (13.00), по США данные по рынку труда (16.15), личные доходы и расходы (16.30), запасы нефти за неделю (18.30). На открытии российских бирж инвесторы будут осторожны в ожидании новостей с саммита.
Полная версия ежедневного аналитического обзора, 30.11.2016

вторник, 29 ноября 2016 г.

Впереди структурный профицит

США. Фондовые торги в понедельник закрылись снижением индексов, Dow на 0,28, SandP на 0,53, Nasdaq на 0,56%, инвесторы фиксировали подросшую накануне прибыль.
В минувшую пятницу скидками воспользовались 154 млн. чел. в США (на 2% больше, чем в прошлом году), но средняя сумма, потраченная на покупки, уменьшилась с 300 до 289 долл. (на 4%), 214 долл. из этой суммы (или 74%) было потрачены на подарки.
Важная статистика: впервые за почти 60 лет экспорт газа из США в ноябре превысил импорт.
Россия. Наши биржи, как и прогнозировали Еврофинансы, вчера закрылись снижение индекса ММВБ на 0,17%, индекса РТС на 0,03%. ЦБ провел дополнительное (кроме своп-операций) пополнение валютной ликвидности в форме валютного аукциона РЕПО с предложением 3,1 млрд. долл. на 28 дней по минимальной ставке 2,6059% (спрос здесь превысил предложение почти на 10%, ставка достигла 2,6074%). Сегодня ЦБ привлекает денежные средства кредитных организаций в валюте РФ в депозиты на стандартных условиях по фиксированным ставкам, а также дополнительно привлекает ликвидность путем проведения депозитного аукциона на срок 1 неделя.
ЦБ принял решение уточнить состав резервируемых обязательств банков, включаемых в расчет обязательных резервов, теперь в состав резервируемых обязательств не будут включаться обязательства по субординированным инструментам, а также выпущенные облигации со сроком погашения не менее 3 лет, не предполагающие досрочного погашения. В связи с изменением порядка составления ежедневного баланса кредитных организаций также уточнена методика расчета суммы обязательных резервов. Кроме того, было принято решение смягчить меры, применяемые к кредитным организациям за нарушение обязательных резервных требований, что, как надеется регулятор, будет стимулировать банки самостоятельно уведомлять о случаях нарушения обязательных резервных требований. При этом нормативы обязательных резервов по долгосрочным обязательствам с 1 января 2017 г. установлены на уровне действующих нормативов по соответствующим категориям обязательств (будут применяться начиная с регулирования размера обязательных резервов.
И еще одна новость от ЦБ, по мнению регулятора, российский банковский сектор переходит к структурному профициту ликвидности и в этой ситуации банки заинтересованы в размещении избыточной ликвидности в ЦБ. Поэтому основными операциями регулятора в 2017 г. станут депозитные аукционы на срок 1 неделя. Изменение состояния ликвидности банковского сектора является, по мнению ЦБ, следствием притока бюджетных средств в результате финансирования расходов бюджета за счет средств Резервного фонда. Согласно прогнозам ЦБ, структурный профицит ликвидности может сохраняться длительное время.
Чистая прибыль ВТБ по МСФО за 10 месяцев составила 38 млрд. руб. (чистый убыток в 7,9 млрд. руб. годом ранее), только в октябре группа ВТБ получила 3,9 млрд. руб. чистой прибыли, что на 30% больше результата за аналогичный период 2015 г.
Инвестбанк Morgan Stanley понизил прогноз роста ВВП РФ в 2017 г. с 1,4 до 1,2% в связи с более жесткой бюджетной политикой, которая окажет понижающее влияние на потребительский спрос.
Европа. Торги понедельника завершились снижением индексов, CAC на 0,88, FTSE на 0,06, DAX на 1,09%. ОЭСР повысила прогноз роста реального ВВП еврозоны на текущий год с 1,5 (сентябрь) до 1,7%, на следующий год с 1,4 до 1,6%, при этом оценка ВВП Германии ( крупнейшей экономики еврозоны) на текущий год была понижена с 1,8 до 1,7%, на следующий год повышена с 1,5 до 1,7%. Совет ЕС утвердил бюджет Евросоюза на 2017 г. объемом в 157,86 млрд. евро.
Азия. Фондовые торги вчера закрылись ростом индексов, SSE на 0,46, Hang Seng на 0,66, Kospi на 0,19%. Японский Nikkei снизился на 0,09%, что связано с укреплением иены, на этом фоне, например, акции Toyota и Mazda снизились более чем на 0,8%. Что касается Китая, то рост обусловлен статистикой по чистой прибыли промышленных предприятий, показатель в годовом измерении возрос на 9,8% (7,7% месяцем ранее). Лидеры оппозиционных партий Южной Кореи намерены 2 декабря провести парламентское голосование по импичменту нынешнему президенту, которую обвиняют в превышении служебных полномочий.
Золото. Цены неустойчивы, но колебания небольшие, так, утром вчера торговалось по 1190,9, к 14.00 по 1189,50, утром сегодня по 1191,1 долл. за унцию.
Нефть. Вrent и Light утром вчера шли по 48,12 и 45,94, к 14.00 по 48,24 и 46,02, утром сегодня по 48,76 и 46,70 долл. за барр., вновь появились ожидания консенсуса по урегулированию добычи нефти (саммит ОПЕК состоится завтра).
Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем ВВП США (16.30). Учитывая динамику нефти, российские биржи могут начать сессию на оптимистичной ноте, тем более – используя комфортность цен акций.
Полная версия ежедневного аналитического обзора, 29.11.2016

понедельник, 28 ноября 2016 г.

Саммит ОПЕК все ближе

США. Фондовые торги в пятницу закрылись ростом индексов, Dow на 0,36, SandP на 0,39, Nasdaq на 0,34%, торги были укороченными в связи с т.н. черной пятницей – началом предновогодних распродаж.
Россия. Наши биржи, как и прогнозировали Еврофинансы, в пятницу закрылись снижение индекса ММВБ на 0,23%, индекса РТС на 1,01%.
Сегодня уплачивается финальный налог месяца - налог на прибыль (около 250-270 млрд. руб.). ЦБ привлекает денежные средства кредитных организаций в валюте РФ в депозиты на стандартных условиях по фиксированным ставкам и предоставляет обеспеченные кредиты по фиксированным ставкам (кроме кредитов овернайт).
Несмотря на то, что сам ЦБ с 19.09.2016г сохраняет ключевую ставку неизменной, максимальная ставка по вкладам в рублях у 10 кредитных организаций, привлекающих наибольший объем депозитов физлиц, продолжает снижаться, сейчас она составляет 8,67% (декадой ранее было 8,735% и 9,999% в начале года).
Регулятор разместил свежую информацию о рисках кредитования физических лиц в 2016 г., здесь динамика вполне положительная, так, доля ссуд с просроченными платежами свыше 90 дней в общем объеме ссуд с начала года снизилась с 10,5 до 10%, доля предоставленных физлицам ссуд, непогашенных в установленный договором срок в отчетном периоде тоже снизилась с 15,8 до 13%. От себя добавим, что снижение рисков кредитования физлиц сопровождается уменьшением сберегательной активности, так, если в 3 квартале 2015 г. вклады населения увеличились на 1322,6 млрд. руб. или на 6,6%, то в 3 квартале т.г. средства населения в банках возросли на 255,6 млрд. руб. или всего на 1,1% (до 23 318,3 млрд. руб.), АСВ считает, что основными причинами снижения сберегательной активности в течение 2016 г. стали сокращение реальных располагаемых доходов населения, а также снижение процентных ставок по вкладам. Тем не менее, Минфин и Сбербанк разрабатывают варианты распространения ОФЗ для населения, надеясь, видимо, на соответствующий спрос, номинал ОФЗ для населения может составить 1000 руб.
Минфин также подготовил поправки к законопроекту о финансовом омбудсмене, предлагается создать Службу финансовых уполномоченных, ЦБ должен будет перечислить Службе 300 млн. руб. для начала ее деятельности. Из новостей компаний обратим внимание, например, что Совет директоров Роснефти одобрил о регистрацию программы биржевых облигаций.
В октябре Россия заняла первое место по поставкам нефти в Китай, экспорт возрос на 39% год к году до 1,12 млн. барр. в сутки.
Европа. Торги пятницы завершились ростом индексов, CAC и FTSE на 0,17% каждого, DAX на 0,09%.
ВВП Великобритании за 3 квартал увеличился на 0,5% относительно предыдущего квартала (столько же и ожидалось), год к году рост показателя составил 2,3%. Индекс изменения объема розничных продаж в Великобритании за месяц возрос с 21 до 26 пунктов (при ожиданиях снижения индекса до 12 пунктов).
В Италии продолжают снижаться розничные продажи, в годовом измерении сейчас на 1,4% (месяцем ранее на 0,5%). Ливневые дожди привели к разливу рек и многочисленным наводнениям во многих городах, к примеру, в Пьемонте из своих домов уехали около 400 чел., в Лигурии 200.
Азия. Фондовые торги в пятницу закрылись ростом индексов, Nikkei на 0,28, SSE на 0,62%, Hang Seng на 0,57, Kospi на 0,16%. Чистые вложения нерезидентов в японские акции за неделю возросли на 461,7 млрд. иен, в облигации традиционно снизились на 260,6 млрд. иен, но самое главное, обозначился, наконец, рост потребительских цен, за месяц на 0,1%.
Индекс потребительских настроений в Южной Корее за месяц снизился со 102 до 95,8 пункта.
Золото утром пятницы торговалось по 1177,8, к 14.00 по 1188,9, на закрытии по 1178,4, утром сегодня по 1190,9 долл. за унцию.
Нефть. Вrent и Light утром пятницы шли по 48,59 и 47,65, к 14.00 по 48,49 и 47,52, на закрытии по 47,24 и 46,06, утром сегодня по 48,12 и 45,94 долл. за барр., снижение цен обусловлено сообщениями о возможном росте в январе поставок сырья из Саудовской Аравии в Азию, а также отказом Ливии снижать добычу.
Относительно ранее планируемой на понедельник встречи представителей ОПЕК и экспертов других нефтедобывающих стран в выходные стало известно, что встреча может быть отменена из-за отказа участвовать в ней Саудовской Аравии (поскольку члены картеля сами еще не достигли соглашения между собой). 30 ноября состоится саммит стран ОПЕК в Вене, ожидания и итоги саммита станут определяющим событием недели.
Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем по еврозоне индекс делового климата, индексы ожиданий в сфере услуг и промышленности (13.00).
Российские биржи в пятницу, реагируя на снижение нефтяных цен, перешли к фиксации подросшей на предыдущих торгах прибыли, сегодня могут начать сессию в этом же направлении, учитывая неопределенность ситуации с регулированием добычи нефти (см. выше).
Полная версия ежедневного аналитического обзора, 28.11.2016

пятница, 25 ноября 2016 г.

День российского военного миротворца

США. Фондовые торги в четверг не проводились, страна отмечала День благодарения. Протокол последнего двухдневного (от 1 и 2 ноября) заседания ФРС не содержал больших неожиданностей, почти все (за исключением двух из десяти) участники полагали, что риски повышения ставок для экономики теперь примерно уравновешены и инфляцию можно удержать в значении, близком к цели ФРС. Несмотря на некоторые разногласия относительно обеспечения, в таких условиях, максимальной занятости, члены комитета по открытым рынкам в целом согласились, что ставку следует повысить в декабре, чтобы сохранить авторитет ведомства.
Сегодня состоятся укороченные торги в связи с т.н. черной пятницей – началом предновогодних распродаж.
Россия. Наши биржи, как и прогнозировали Еврофинансы, вчера закрылись ростом индекса ММВБ на 0,83%, индекса РТС на 1,17%. На сегодня приходится пик налоговых выплат, завершатся расчеты по НДПИ, НДС и акцизам (всего порядка 600-630 млрд. руб.). ЦБ привлекает денежные средства кредитных организаций в валюте РФ в депозиты на стандартных условиях по фиксированным ставкам и предоставляет обеспеченные кредиты по фиксированным ставкам (кроме кредитов овернайт).
На сайте регулятора опубликован третий выпуск Обзора регулирования финансовых рынков, специальной темой выпуска стали различные аспекты алгоритмической торговли на финансовом рынке, рассматриваются также международные практики регулирования алгоритмической и, в частности, высокочастотной торговли. Последующие выпуски обзора будут выходить с периодичностью один раз в 2 месяца.
Инфляция с начала года достигла 4,9%, год к году равна 6%.
Чистая прибыль Газпромнефти за 9 месяцев по МСФО возросла на 12,7% и составила 147 млрд. руб., в 3 квартале рост относительно предыдущего квартала достиг 16,8%, а размер чистой прибыли 57 млрд. руб.
В нашей стране отмечается День российского военного миротворца, согласно указа президента от 1 августа 2016г.
Европа. Торги четверга завершились ростом индексов, CAC на 0,29, FTSE на 0,17, DAX на 0,25%, что неудивительно: ВВП Германии за 3 квартал увеличился на 0,2% (как и ожидалось, предыдущее значение такое же), год к году рост показателя равен 1,5%. Опубликован также индекс делового оптимизма в стране, который, правда, за месяц обозначил небольшое снижение (со 110,5 до 110,4 пункта, ожидалось сохранение значения индекса на уровне 110,5 пункта). Индекс текущих условий в Германии, напротив, возрос с 115,1 до 115,6 пункта (ожидалось 115 пунктов). Индекс делового климата во Франции за месяц не изменился (103 пункта), при ожиданиях снижения до 102 пунктов.
ВВП Испании в третьем квартале относительно второго квартала увеличился на 0,7% (как и ожидалось, кварталом ранее рост был таким же), в годовом измерении рост показателя составил 3,2%.
Азия. Фондовые торги вчера закрылись ростом индекса Nikkei на 1,03, SSE на 0,02%, индексы Hang Seng и Kospi снизились соответственно на 0,22 и 0,84%. Негативное влияние на ход торгов в регионе оказал протокол последнего заседания ФРС США, подтвердивший возможность роста ставок в США, что, в свою очередь, повысит привлекательность и без того привлекательного американского рынка в ущерб развивающихся рынков. Для Японии решающую роль в росте котировок играло ослабление иены (до 112,78), в то время как другие новости имели негативный характер, так, индекс деловой активности в промышленности Японии за месяц снизился с 51,4 до 51,1 пункта. Произошло новое землетрясение у восточного побережья острова Хонсю силой 6,1 балла, объявлена угроза цунами, подземные толчки ощущались в 17 префектурах страны, в том числе в Фукусиме. В Южной Корее усиливается движение за отстранение президента от власти, если 2 декабря парламент проголосует по этому вопросу, полномочия президента будут приостановлены. 
Золото утром вчера торговалось по 1185,3, к 14.00 по 1187,8, утром сегодня по 1177,8 долл. за унцию.
Нефть. Запасы нефти в США, согласно официальной статистике, за неделю снизились на 1,255 млн. барр. (при ожиданиях роста), но одновременно и почти на столько же (на 1 млн. барр.) возросли запасы бензина, а также возросли добыча и число активных нефтяных вышек (на 3 ед. до 474 ед.). На этом фоне Вrent и Light утром шли по 48,97 и 48,01, к 14.00 по 49,05 и 48,06, утром сегодня по 48,59 и 47,65 долл. за барр. Ожидается очередная встреча экспертов ОПЕК, завтра - с участием экспертов других нефтедобывающих стран.
Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем ВВП Великобритании (12.30). Российские биржи могут начать торги сохранением роста, но дальнейшая динамика в этом направлении проблематична.
Полная версия ежедневного аналитического обзора, 25.11.2016

четверг, 24 ноября 2016 г.

Начались перекрестные торги в Китае

США. Фондовые торги в среду завершились ростом индексов Dow и SandP соответственно на 0,31 и 0,08%, Nasdaq снизился на 0,11%.
Макростатитика имела преимущественно положительный характер, так, количество первичных обращений за пособиями по безработице за неделю возросло на 251 тыс. (ожидалось 250 тыс., предыдущее значение 233 тыс.). Заказы на товары длительного пользования за месяц увеличились на 4,8% (ожидалось 1,5%, месяцем ранее было снижение на 0,4%).
Сегодня в стране отмечается День благодарения, рынки будут отдыхать.
Россия. Наши биржи, как и прогнозировали Еврофинансы, вчера закрылись ростом индекса ММВБ на 0,95%, индекса РТС на 0,01%. Минфин изымал ликвидность и размещал ОФЗ с постоянным и переменным доходом соответственно на 20 и 9,5 млрд. руб. погашением 18 августа 2021 г. и 29 января 2020 г., спрос, например, на дальние облигации составил 35,160 млрд. руб., доходность 8,85%.
ЦБ сегодня привлекает денежные средства кредитных организаций в валюте РФ в депозиты на стандартных условиях по фиксированным ставкам и предоставляет обеспеченные кредиты по фиксированным ставкам (кроме кредитов овернайт).
В связи с нерабочим днем в США Московская биржа сегодня не проводит торги по инструментам USDRUB_TOD, USD_TODTOM, EURUSD_TOD и EURUSDTDTM. Торги по остальным инструментам проводятся в обычном режиме.
Европа. Торги в среду завершились снижением индексов, CAC на 0,42, FTSE на 0,03, DAX на 0,48%.
Опубликован блок статистики по индексам деловой активности в еврозоне, так, индекс в промышленности за месяц возрос с 53,5 до 53,7 пункта (при ожиданиях снижения до 53,3 пункта), в секторе услуг с 52,8 до 54,1 пункта (ожидалось меньше, 53 пункта). Аналогичные индексы в Германии соответственно показали снижение с 55 до 54,4 пункта (ожидалось больше, 54,8 пункта) и рост с 54,2 до 55 пунктов (ожидалось снижение до 54 пунктов). Индекс деловой активности в промышленности Франции за месяц хотя и снизился с 51,8 до 51,5 пункта, но оказался лучше прогноза в 51,4 пункта, аналогичный индекс в сфере услуг возрос с 51,4 до 52,6 пункта, превысив ожидания в 51,9 пункта.
Стало известно, что Великобритания сократила долю в банке Lloyds с 8,99905 до 7,99%, финансовые условия сделки не разглашаются. Минфин Великобритании улучшил прогноз по росту экономики страны в 2016 г. с 2% до 2,1%.
Азия. Фондовые торги вчера закрылись снижением индекса SSE на 0,22, индексы Hang Seng и Kospi увеличились соответственно на 0,08 и 0,23%. Торги на японском фондовом рынке не проводились в связи с национальным праздником (День благодарности труду). У восточного побережья Японии произошло новое землетрясение, магнитуда подземных толчков составила 5,2 балла.
Народный банк Китая сообщил о создании механизма по обслуживанию счетов для обеспечения перекрестных торгов между фондовыми биржами Гонконга и материкового Китая.
Золото утром вчера торговалось по 1211,8, к 14.00 по 1211,6, утром сегодня по 1185,3 долл. за унцию.
Нефть. В Вене закончились двухдневные предварительные переговоры стран ОПЕК, решение вопроса об участии Ирана и Ирака в соглашении о сокращении добычи нефти отложено до саммита ОПЕК (30 ноября). Россия примет участие в экспертных консультациях ОПЕК 28 ноября. Запасы нефти в США за неделю снизились на 1,3 млн. барр. Вrent и Light утром вчера шли по 48,85 и 47,71, к 14.00 по 49,26 и 48,17, утром сегодня по 48,97 и 48,01 долл. за барр. Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем ВВП Германии (10.00).
Растущая нефть несколько дней поддерживала российские биржи, сегодня в начале торгов инерция роста еще возможна.
Полная версия ежедневного аналитического обзора, 24.11.2016

среда, 23 ноября 2016 г.

Калифорния хочет выйти

США. Фондовые торги вторника завершились ростом индексов, Dow на 0,35, SandP на 0,22, Nasdaq на 0,33%. Индекс сопоставимых продаж крупнейших розничных сетей (Красная книга) за месяц снизился на 0,1% (как и месяцем ранее), год к году сохраняется рост на 1,0%.
Сторонники выхода Калифорнии из состава США представили в канцелярию генерального прокурора штата петицию о проведении соответствующего референдума.
Вечером (22.00 мск) будет опубликован протокол последнего заседания ФРС, обычно рынки возлагают на документ надежду увидеть между строк нечто большее, чем было объявлено в решении регулятора, но, как правило, эти надежды не оправдываются.
Россия. Наши биржи, как и прогнозировали Еврофинансы, вчера закрылись ростом индекса ММВБ на 0,36%, индекса РТС на 0,19%.
Регулятор изымал банковскую ликвидность как привлечением денежных средств кредитных организаций в валюте РФ в депозиты на стандартных условиях по фиксированным процентным ставкам, так и проведением депозитного аукциона на срок 1 неделя (лимит привлечения 390 млрд. руб., неделей ранее был 310 млрд. руб.), по итогам аукциона со стороны 144 банков предложено 299 млрд. руб. (или 76% от лимита ЦБ). Пополняло ликвидность казначейство, разместив сроком на 30 дней на банковские депозиты 78,750 млрд. руб. при максимальном объеме размещаемых средств в 100 млрд. руб., средства размещены в трех банках по ставке 9,80%.
Сегодня Фонд ЖКХ на депозитном аукционе предложит 4 млрд. руб. сроком на 14 дней. Минфин, напротив, изымает ликвидность и размещает ОФЗ с постоянным и переменным доходом соответственно на 20 и 9,5 млрд. руб. погашением 18 августа 2021 г. и 29 января 2020 г.
Правительством утверждены тарифы на коммунальные услуги в России с 1 июля 2017 г., больше всего они подорожает в Москве (рост 7%), далее идут дальневосточные регионы, Якутия и Камчатский край (рост на 6%), Башкортостан (5,6%), Приморский край (5%), Еврейское АО (4,8%), Магаданская область (4,5%), Хабаровский край (4,1%), Чукотское АО и Сахалинская область (3,4%), Северная Осетия (2,5%). Крым и Севастополь в списке регионов, где запланирован рост платежей за ЖКХ, отсутствуют.
Российским фондом прямых инвестиций и Японским банком международного сотрудничества согласовано создание инвестиционного фона с капиталом 100 млрд. иен (около 902 млн. долл.), финансовое участие сторон в проекте будет паритетным.
Европа. Торги вторника завершились ростом индексов, CAC на 0,41, FTSE на 0,62, DAX на 0,27%.
В Испании улучшилось состояние торгового баланса, дефицит за месяц снизился с 2,56 до 2,23 млрд. евро.
Азия. Фондовые торги вчера, вслед за США накануне, закрылись ростом, индекс Nikkei увеличился на 0,32, SSE на 0,94, Hang Seng на 1,55, Kospi на 0,89%. Индекс активности во всех отраслях экономики Японии увеличился за месяц на 0,2% (вдвое больше, чем ожидалось, месяцем ранее рост был таким же).
У побережья префектуры Фукусима произошло землетрясение магнитудой 7,4 балла, что привело к перебоям в железнодорожном сообщении и работе авиатранспорта, было эвакуировано более 3 тыс. человек, угрозы цунами пока нет. После землетрясения на АЭС Фукусима 2 произошла остановка системы охлаждения в бассейне с отработавшим ядерным топливом, через час работа была восстановлена. На фоне сообщений о землетрясении иена в моменте укреплялась до 110,27 за доллар, но затем вновь начала слабеть. Угроза на побережья Дальнего Востока не объявлялась.
В Японии сегодня национальный праздник - День благодарности труду.
Народный банк Китая поднял референсный курс юаня по отношению к доллару на 0,3% с уровня понедельника (до 6,8779), перед этим в течение 12 сессий подряд банк ослаблял валюту, юань за это время потерял 2,2% стоимости и достиг минимальной отметки с июня 2008 г. В Гонконге инфляция составила 1,2% (месяцем ранее была равна 2,7%). В Южной Корее сохраняется политическое напряжение, так, двое влиятельных политиков покинули правящую партию в связи с коррупционным скандалом вокруг президента.
Золото утром вчера торговалось по 1217,7, к 14.00 по 1216,2, утром сегодня по 1211,8 долл. за унцию, на фоне позитива фондовых площадок повысилась привлекательность более рискованных активов.
Нефть. В Вене проходят консультации представителей стран производителей нефти и обсуждаются индивидуальные квоты на добычу, Вrent и Light утром вчера шли по 49,52 и 48,85, к 14.00 по 49,7 и 48,89, утром сегодня по 48,85 и 47,71 долл. за барр.
Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем индексы деловой активности в секторе услуг и промышленности Германии (13.30), то же по еврозоне (12.00), по США заказы на товары длительного пользования и данные по рынку труда (16.30), данные по запасам нефти (18.30). При такой динамике нефти (см. выше) допускаем консолидацию индексов в начале торгов на российских биржах.
Полная версия ежедневного аналитического обзора, 23.11.2016

вторник, 22 ноября 2016 г.

Прогнозы Goldman Sachs...

США. Фондовые торги понедельника завершились ростом индексов, Dow на 0,47, SandP на 0,75, Nasdaq на 0,89%.
Facebook намерен произвести выкуп собственных акций класса А на общую сумму до 6 млрд. долл., программа обратного выкупа вступит в силу в первом квартале 2017 г. без даты окончания, выбор времени и фактическое число акций, которое выкупит компания, будут определены состоянием рынка и самого бизнеса.
Традиционно в конце календарного года Goldman Sachs делает прогноз на следующий год, так, относительно 2017г. основные идеи сводятся к следующим:
-доллар усилится на 10% к корзине валют, состоящей из фунта и евро с равными весами (правда, здесь есть риски - начало сворачивания программы QE со стороны ЕЦБ и затягивание процесса размежевания Великобритании и ЕС);
-юань продолжит ослабляться;
- ряд валют emerging markets были "перепроданы" после победы Трампа, активы таких развивающихся рынков вновь могут быть привлекательными для покупки;
- ряд развивающихся стран (Бразилия, Польша и Индии) имеют хорошие перспективы экономического роста, не зависящие от ситуации в Китае и США;
- ставка на дальнейший рост инфляционных ожиданий может сработать;
- европейские компании продолжат увеличивать дивидендные выплаты.
Россия. Наши биржи, как и прогнозировали Еврофинансы, вчера закрылись ростом индекса ММВБ на 1,0%, индекса РТС на 2,43%.
ЦБ провел аукцион валютного РЕПО сроком на 28 дней и суммой предложения в 2,5 млрд. долл., спрос на 3% превысил предложение, ставка достигла 2,5678%.
Сегодня регулятор изымает банковскую ликвидность как привлечением денежных средств кредитных организаций в валюте РФ в депозиты на стандартных условиях по фиксированным процентным ставкам, так и проведением депозитного аукциона на срок 1 неделя.
Реальные располагаемые доходы российских граждан в октябре снизились год к году на 5,9%, за 10 месяцев т.г. снижение составило 5,3%. 
Европа. Торги понедельника завершились ростом индексов, CAC на 0,56, FTSE на 0,03, DAX на 0,19%.
Доходность десятилетних госбумаг Португалии достигла максимального за последние 9 месяцев значения, в моменте до 3,89% (максимум с февраля текущего года).
Глава ЕЦБ принял участие в дискуссии Европарламента по годовому отчету банка.
Евросоюз намерен продлить санкции против России еще на полгода.
Азия. Фондовые торги вчера закрылись преобладающим ростом, индексы Nikkei и SSE увеличились на 0,79% каждый, Hang Seng на 0,2%, южнокорейский Kospi снизился на 0,43% (продолжается политическое напряжение относительно оценки деятельности президента страны). Определяющим фактором роста биржевых индексов региона стало ослабление иены (до 111,0 за долл.), при этом макростатистика в самой Японии имела негативный характер, так, сальдо торгового баланса за месяц снизилось с 498,3 до 496,2 млрд. иен (ожидался рост до 615 млрд. иен), экспорт снизился на 10,3% (ожидалось снижение на 8,6%, месяцем ранее снижение составило 6,9%), импорт на 16,5% (ожидалось снижение на 16,3%, как месяцем ранее). Причем, снижение экспорта наблюдается 13й месяц подряд, импорт снижается 22й месяц подряд.
Золото перешло к росту на ослаблении доллара, утром вчера торговалось по 1212,0, к 14.00 по 1215,0, утром сегодня по 1217,7. долл. за унцию.
Нефть. Вrent и Light утром вчера шли по 47,50 и 46,99, к 14.00 по 47,72 и 47,19, утром сегодня по 49,52 и 48,85 долл. за барр., рынки реагировали на заявление президента РФ о готовности России заморозить добычу нефти. Стало также известно, что министры нефти Ирана и Ирака допускают достижение консенсуса по ограничению добычи.
Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем по США индекс сопоставимых продаж крупнейших розничных сетей (Красная книга, 16.55), продажи домов на вторичном рынке (18.00), индекс потребительского доверия в еврозоне (18.00). Начало торгов на российских биржах допускаем с сохранением оптимизма инвесторов.
Полная версия ежедневного аналитического обзора, 22.11.2016

понедельник, 21 ноября 2016 г.

Саммит АТЭС как сверка часов

США. Фондовые торги пятницы завершились снижением индексов, Dow на 0,19, SandP на 0,24,Nasdaq на 0,23%, инвесторы фиксировали подросшую накануне прибыль.
На слушаниях в Конгрессе глава ФРС подтвердила, что ставки в скором времени будут повышены, и в этом смысле рынки получили некую определенность, индекс доллара превысил значение в 101 пункт (максимум с 2003 г.).
Банковский регулятор США Office of the Comptroller of the Currency (OCC) ввел ограничения деятельности банка Wells Fargo при совершении крупных покупок, кроме того, Wells Fargo должен получить заблаговременное одобрение, прежде чем назначить новое руководство. Причины введения ограничений пока неизвестны.
Россия. Наши биржи, как и прогнозировали Еврофинансы, в пятницу закрылись снижением индекса ММВБ на 0,22%, индекса РТС на 0,51%.
Госдума приняла в первом чтении законопроект о федеральном бюджете на 2017 г. и на плановый период 2018 и 2019 г., за принятие законопроекта проголосовало 334 депутата, против 100, поправки к законопроекту должны быть готовы к 25 ноября 2016 г. ЦБ представил на сайте свой анализ деятельности финансовых посредников за 1 полугодие, сообщается, что общее количество клиентов финансовых посредников (брокеров, дилеров и доверительных управляющих) увеличилось на 6,3%, клиентская база возросла прежде всего за счет физических лиц резидентов на брокерском обслуживании, доля активных клиентов составляет от 12 до 13%.
Правительство сократит число квот на временное проживание в России для иностранцев и лиц без гражданства, в 2017 г. их количество составит 110 880 ед. или на 15 тыс. (на 13,5%) меньше по сравнению с 2016 г.
19-20 ноября в Лиме (Перу) прошел саммит Азиатско-Тихоокеанское экономического сотрудничества, АТЭС - это межгосударственный форум, созданный для содействия экономическому росту, сотрудничеству, торговле и инвестициям в Азиатско-Тихоокеанском регионе. В странах-участниках АТЭС проживают 2,8 млрд. чел., на долю участников АТЭС приходится около 59% мирового ВВП, 49% оборота международной торговли. Экономическая зона АТЭС является наиболее динамично развивающейся в мире. АТЭС был образован в ноябре 1989 г. на первой конференции министров иностранных дел и экономики 12 стран АТР в г. Канберре по инициативе Австралии. Со стороны России в саммите принял участие президент, помимо рабочих заседаний, прошел ряд его встреч, в частности, переговоры с, премьер-министром Японии, с президентами Вьетнама, Перу и США.
Европа. Торги в пятницу завершились в минусе, индекс CAC снизился на 0,52, FTSE на 0,28, DAX на 0,2%.
Сальдо счета текущих операций еврозоны c учетом сезонности за месяц снизилось с 29,1 до 25,3 млрд. евро. В Германии обозначился рост инфляции в сфере производства, за месяц на 0,7% (ожидалось 0,1%, месяцем ранее было снижение на 0,2%), год к году, однако, показатель продолжает снижаться (на 0,4%), традиционно его снижение рассматривается рынками как следствие снижения соответствующего спроса.
Негативно отнеслись рынки и к выступлению на Европейском банковском конгрессе во Франкфурте главы ЕЦБ, который отметил, что экономика региона по-прежнему сильно зависит от стимулирующих программ.
Страны ЕС предварительно одобрили введение безвизового режима с Украиной, отмена виз пока предусматривает только краткосрочное пребывание в европейских государствах.
Г.Меркель официально заявила, что будет в 4-й раз баллотироваться на пост канцлера Германии.
Азия. Фондовые торги в пятницу закрылись с точностью до наоборот относительно предыдущей сессии, что говорит о технической корректировке со стороны инвесторов (произошел рост биржевых индексов Nikkei и Hang Seng соответственно на 0,68 и 0,42%, индексы SSE и Kospi снизились на 0,49 и 0,3%). Направлению торгов способствовало также ослабление иены (до 110,7 за долл.).
Золото утром пятницы торговалось по 1206,7, к 14.00 по 1208,3, на закрытии торгов по 1208,7, утром сегодня по 1212,0 долл. за унцию. 
Нефть. Вrent и Light утром пятницы шли по 46,18 и 45,61, к 14.00 по 46,52 и 45,96, на закрытии торгов по 46,86 и 45,69, утром сегодня по 47,50 и 46,99 долл. за барр., инвесторы сочли небольшим рост за неделю числа буровых установок (на 19 ед.) и предпочитают сейчас позитивно реагировать на заявление президента РФ о готовности России заморозить добычу нефти.
Статистика, прогноз. Значимой статистики сегодня нет. Информация из Лимы, равно как и ряд неофициальных переговоров на полях форума поддерживает цену нефти на растущем тренде, начало торгов на российских биржах допускаем с использованием комфортности цен рублевых активов.
Полная версия ежедневного аналитического обзора, 21.11.2016

пятница, 18 ноября 2016 г.

JP Morgan и китайские контракты

США. Фондовые торги четверга завершились ростом индексов, Dow на 0,19, SandP на 0,47,Nasdaq на 0,74%. На слушаниях в Конгрессе глава ФРС подтвердила, что ставки пора повышать и в этом смысле рынки получили некую определенность.
Макростатистика была неоднозначной, так, за месяц общая инфляция увеличилась на 0,4% (как и ожидалось, предыдущее значение 0,3%), базовая (без учета продуктов питания и энергоносителей) на 0,1% (ожидалось 0,2%, предыдущее значение 0,1%), число начатых строительств домов превысило ожидания (соответственно 1,323 и 1,156 млн. ед.), индекс деловой активности ФРБ Филадельфии снизился с 9,7 до 7,6 пунктов (ожидалось 8,0пунктов). Количество первичных обращений за пособиями по безработице за неделю возросло на 235 тыс. (ожидалось 257 тыс., предыдущее значение 254 тыс.).
В Техасе обнаружено крупнейшее месторождение нефти и газа, извлекаемые запасы которого оцениваются в 20 млрд. барр. по нефти, 16 трлн. куб. м по газу и 1,6 млрд. барр. по конденсату на общую сумму в 900 млрд. долл.
Банк JPMorgan выплатит контролирующим органам около 200 млн. долл. для урегулирования претензий, связанных с тем, что банк принимал на работу детей влиятельных китайских чиновников для получения выгодных контрактов в Китае.
Россия. Наши биржи, как и прогнозировали Еврофинансы, вчера закрылись ростом индекса ММВБ на 0,68%, индекса РТС на 0,63%. Казначейством было предложено 500 млн. долл. сроком на 28 дней по ставке 0,7%, спрос достиг лишь 300 млн. долл., в конкурсе участвовала одна кредитная организация.
ЦБ сегодня привлекает рублевую ликвидность банков к себе в депозиты на стандартных условиях по фиксированным процентным ставкам. Отозваны лицензии у Национального залогового банка (Московская обл., г. Долгопрудный), банка Метрополь (г. Москва) и ОЛМА-Банка (г. Москва). С 1 июля 2016 г. МРОТ в России установлен на уровне 7,5 тыс. руб., с 1 июля 2017г. по предложению правительства показатель будет увеличен на 4%, до 7,8 тыс. руб.
Европа. Торги в среду завершились ростом индексов, CAC на 0,58, FTSE на 0,67, DAX на 0,20%.
Потребительские цены в еврозоне за месяц возросли на 0,2% (ожидалось 0,3%, предыдущее значение 0,4%), год к году инфляция равна 0,5%. Инфляция в Великобритании за месяц не изменилась (ожидалось повышение на 0,2%), год к году потребительские цены увеличились на 2,0%. Розничные продажи в стране соответственно возросли на 1,9% (ожидалось 0,4%, предыдущее значение 0,1%) и 7,4%.
Азия. Фондовые торги вчера закрылись ростом биржевых индексов SSE и Kospi соответственно на 0,11 и 0,05%, Nikkei и Hang Seng снизились на 0,04 и 0,26%. На фоне роста доходности госбумаг Банк Японии впервые провел их покупку по фиксированной ставке (без объявления лимита покупки) с целью регулирования доходности, что отчасти повлияло на укрепление иены. Чистые вложения нерезидентов в японские облигации увеличились за неделю на 466,2 млрд. иен, в акции на 545,8 млрд. иен.
Золото утром вчера торговалось по 1225,9, к 14.00 по 1229,5, утром сегодня по 1206,7 долл. за унцию.
Нефть. Официальные данные по США показали небольшое снижение добычи и рост запасов, Вrent и Light утром шли по 46,54 и 46,0, к 14.00 по 47,15 и 46,50, утром сегодня по 46,18 и 45,61 долл. за барр.
События, статистика, прогноз. В Дохе продолжает работу Энергетический форум стран экспортеров газа (17 и 18 ноября), Иран и Ирак отказались участвовать, итоги форума будут важны для решений саммита ОПЕК в Вене 30 ноября. Из наиболее значимой статистики ждем данные по ценам производителей Германии (10.00).
Рост фондовых индексов на российских биржах в начале торгов проблематичен: фьючерсы на биржевые индексы США снижаются, Азия в основном тоже, нефть не растет. Дальнейшая динамика зависит от новостей с Энергетического форума.
Полная версия ежедневного аналитического обзора, 18.11.2016

четверг, 17 ноября 2016 г.

США стали чистым экспортером газа

США. Фондовые торги в среду завершились ростом индексов Dow и SandP соответственно на 0,29 и 0,16%, Nasdaq возрос на 0,36%. Инфляция в сфере за месяц не изменилась (ожидался рост производственных цен на 0,3%), промпроизводство – тоже (месяцем ранее был рост на 0,1%).
Состоится плановое выступление главы ФРС перед объединенным экономическим комитетом Конгресса с отчетом о работе ведомства и, возможно - планах на следующий год. Последняя макростатистика (рост розничных продаж в США за месяц на 0,8% при прогнозе в 0,6%) и выступления ряда руководителей региональных банков ФРС способствовали усилению ожиданий рынков повышения процентных ставок на декабрьском заседании ФРС (сейчас вероятность такого шага регулятора превышает, по мнению инвесторов, 90%).
В начале ноября экспорт газа из США превысил импорт, и страна стала чистым экспортером газа.
Россия. Наши биржи, как и прогнозировали Еврофинансы, вчера закрылись ростом индекса ММВБ на 0,59%, индекс РТС увеличился на 0,94%.
Минфин продавал ОФЗ на общую сумму 20 млрд. руб. примерно поровну с постоянным и переменным купонным доходом и погашением 29 января 2025 г. и 15 мая 2019 г.
ЦБ сегодня предоставляет обеспеченные рублевые кредиты (по фиксированным процентным ставкам, кроме кредитов овернайт). Казначейством будет предложено 500 млн. долл. сроком на 28 дней, минимальная процентная ставка размещения 0,7%.
Дефицит федерального бюджета РФ за 10 месяцев т.г. составил 1,577 трлн. руб. или 2,3% ВВП, Совет Федерации вчера одобрил поправки на 2016 г., предусматривается увеличение дефицита бюджета до 3,7% ВВП.
ВТБ продолжает размещение однодневных облигаций, сегодня предлагается бумаг на сумму 25 млрд. руб. по цене 99,9719% от номинальной стоимости, что равно доходности к погашению на уровне 10,26%, общая программа предполагает выпуск облигаций общим номинальным объемом до 5 трлн. руб.
В докладе МЭА о перспективах мировой энергетики отмечается, в частности, что добыча нефти в России к 2040 г., согласно основному сценарию развития, может снизиться почти на 30% (до 8,5 млн. барр. в день, сейчас 11 млн. барр. в день).
Европа. Торги в среду завершились снижением индексов, CAC на 0,78, FTSE на 0,55, DAX на 0,66%.
Из макростатистики обратим внимание на снижение за месяц безработицы в Великобритании с 4,9 до 4,8% (причем, снижения не ожидалось).
Азия. Фондовые торги вчера закрылись ростом биржевых индексов, Nikkei на 1,17, Hang Seng на 0,05, Kospi на 0,62%, индекс материкового Китая (SSE) снизился на 0,06%. По итогам сессии иена ослабела до 109,1 за долл., что особенно благоприятствовало росту котировок экспортеров. Народный банк Китая в очередной раз ослабил национальную валюту до минимума с декабря 2008 г., курс юаня снижался 9 дней подряд.
Золото утром вчера торговалось по 1230,3, к 14.00 по 1225,14, утром сегодня по 1225,9 долл. за унцию.
Нефть. Официальные данные по запасам нефти в США показали их рост за неделю, превышающий ожидания (соответственно 5,274 и 1,48 млн. бар.). Вrent и Light утром вчера шли по 47,36 и 46,78, к 14.00 по 46,56 и 45,95, утром сегодня по 46,54 и 46,0 долл. за барр.
События, статистика, прогноз. В Дохе начнет работу Энергетический форум стран экспортеров газа (17-18 ноября), его итоги будут важны для решений саммита ОПЕК в Вене 30 ноября. Из наиболее значимой статистики ждем по Великобритания динамику розничных продаж (12.30), инфляцию еврозоны (13.00), данные по рынку труда США (16.30).
Российские биржи, ориентируясь на динамику нефти, в начале торгов могут приступить к фиксации подросшей накануне прибыли. 

среда, 16 ноября 2016 г.

Растет доходность американских госбумаг

США. Фондовые торги вторника завершились ростом индексов, Dow на 0,29, Nasdaq на 1,1, SandP на 0,8%. Розничные продажи за месяц показали рост на 0,8% (ожидалось меньше, 0,6%, предыдущее значение 1%). Что касается экспортных и импортных цен, то первые возросли меньше (на 0,2%), а вторые больше (на 0,5%), конечно, такое соотношение динамики цен является не очень благоприятным во внешнеэкономических отношениях.
На фоне обсуждения программы избранного президента г.Трампа по увеличению бюджетного дефицита и ускорению инфляции доходность 10летних госбумаг США в моменте превышала 2,3% (максимум за год), что вызвало приток ликвидности с других мировых площадок.
Россия. Наши биржи, как и прогнозировали Еврофинансы, вчера закрылись снижением индекса ММВБ на 0,24%, индекс РТС увеличился на 2,1%.
На нашем денежном рынке изъятие банковской ликвидности было проведено ЦБ в форме депозитного аукциона на срок 1 неделя с лимитом 310 млрд. руб. Казначейство, напротив, пополняло ликвидность и предлагало кредитным организациям 100 млрд. руб. сроком на 35 дней, минимальная процентная ставка размещения 9,8%. не состоялся в связи с отсутствием заявок. Аукцион РЕПО в инвалюте не состоялся в связи с отсутствием заявок.
ЦБ сегодня привлекает денежные средства кредитных организаций в валюте РФ к себе в депозиты (на стандартных условиях по фиксированным процентным ставкам) и предоставляет обеспеченные кредиты (тоже по фиксированным процентным ставкам, кроме кредитов овернайт). Минфин предложит инвесторам ОФЗ на общую сумму 20 млрд. руб. примерно поровну с постоянным и переменным купонным доходом и погашением 29 января 2025 г. и 15 мая 2019 г.
Со стороны ЦБ разработаны экономические нормативы для микрофинансовых и микрокредитных компаний (см. сайт регулятора). Представлены и другие новые материалы, так, в очередном, 11 по счету выпуске бюллетеня О чем говорят тренды отмечается, что динамика краткосрочных показателей деловой активности в октябре улучшилась, позволяя рассчитывать на рост экономики в 4 квартале, в том числе за счет восстановления инвестиционной активности. От себя напомним, что пока в третьем квартале снижение ВВП в годовом выражении замедлилось до 0,4%, в 1 полугодии составило 0,9%, во 2 квартале 0,6%, в 1 квартале 1,2% (в 2015 г. снижение ВВП по факту было на уровне 3,7%).
Из Обзора банковской системы видно, в частности, что за 10 месяцев т.г. кредитные организации увеличили прибыль в 3,7 раза, до 714 млрд. руб. (193 млрд. руб. за аналогичный период 2015 г.). На этом фоне увеличение чистой прибыли Сбербанка по МСФО только за 3 квартал в 2,1 раза (до 137,8 млрд. руб.) уже не вызывает удивления.
Максимальная процентная ставка по вкладам в рублях у 10 кредитных организаций, привлекающих наибольший объем депозитов физлиц, в 1 декаде ноября составила 8,735% (в начале года было 9,999%).
Произошла ребалансирвка индекса MSCI Russia, из него исключены акции МегаФона и включены акции ИнтерРАО.
Отозвана лицензия у банка «Экспресс-кредит» (г. Москва).
Европа. Торги вторника завершились ростом индексов, CAC на 0,62, FTSE на 0,59, DAX на 0,49%. Опубликована важная макростатистика, так, рост ВВП еврозоны за 3 квартал остался в рамках ожиданий (0,3%, предыдущее значение такое же), год к году показатель увеличился на 1,6%. Сальдо торгового баланса за месяц возросло с 18,4 до 26,5 млрд. евро (ожидалось не более 22,5 млрд. евро). В Италии ВВП за квартал увеличился на 0,3% (что лучше ожиданий в 0,2%, кварталом ранее роста не было вовсе), год к году рост ВВП достиг 0,9%. В Германии индекс экономических ожиданий за месяц возрос с 6,2 до 13,8 пункта (ожидалось 8,1 пункта).
В Великобритании потребительские цены за месяц увеличились на 0,1% (ожидалось 0,3%, предыдущее значение 0,2%), годовая инфляция составила 0,9%. 
Азия. Фондовые торги вчера закрылись ростом биржевых индексов Nikkei и Hang Seng соответственно на 0,03 и 0,57%, индексы SSE и Kospi снизились на 0,11 и 0,35%, на рынках региона наблюдается отток капитала в связи с ростом доходности госбумаг США (см. выше).
Золото утром вчера торговалось по 1225,1, к 14.00 по 1225,20, утром сегодня по 1230,3 долл. за унцию.
Нефть. Инвесторы делали ставку на возможное достижение консенсуса стран экспортеров нефти относительно уровня добычи, в части предварительной статистики ожидалось снижения запасов нефти в США, Вrent и Light утром вчера шли по 45,16 и 44,72, к 14.00 по 45,49 и 45,12, утром сегодня по 47,36 и 46,78 долл. за барр.
Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем по США инфляцию в сфере производства (16.30) и данные по промпроизводству (17.15). Рост нефтяных цен и начало налогового периода будут способствовать сохранению позитивной динамики наших фондовых индексов на открытии сессии.
Полная версия ежедневного аналитического обзора, 16.11.2016

вторник, 15 ноября 2016 г.

0,4% лучше, чем 0,6%

США. Фондовые торги понедельника завершились ростом индекса Dow на 0,11% и снижением индексов Nasdaq и SandP соответственно на 0,36 и 0,01%.
Россия. Наши биржи, как и прогнозировали Еврофинансы, вчера закрылись снижением индекса ММВБ на 0,49%, индекса РТС на 1,01%.
По валюте, кроме того, проведен аукцион РЕПО с предложением 1,8 млрд. долл. на 28 дней по минимальной ставке 2,5382%, спрос остался в рамках предложения (1,573 млрд. долл.), ставка увеличилась до 2,5414%.
Для пополнения рублевой ликвидности сегодня традиционно предлагаются рублевые кредиты по фиксированным ставкам, в части валюты действует сделка валютный своп по продаже долларов за рубли. Изъятие банковской ликвидности будет проведено в форме депозитного аукциона на срок 1 неделя. Казначейство предложит кредитным организациям 100 млрд. руб. сроком на 35 дней, минимальная процентная ставка размещения 9,8%.
Глава ЦБ выступила на Международной конференции Современный аудит, проблемы и перспективы, текст представлен на сайте регулятора. Опубликован 8й выпуск комментария Ликвидность банковского сектора и финансовые рынки, отмечается, в частности, что инфляционные ожидания участников рынка все еще превышают целевой уровень ЦБ, а росту рыночных ожиданий по динамике ставок способствовали такие факторы, как решение ЦБ не изменять уровень ключевой ставки до конца 2016 г. и рост вероятности ужесточения монетарной политики ФРС США.
В третьем квартале снижение ВВП в годовом выражении замедлилось до 0,4%, в I полугодии 2016 г. составило 0,9%, во 2 квартале 0,6%, в 1 квартале 1,2%. Справка: в 2015 г. снижение ВВП по факту составило 3,7%.
Европа. Торги в понедельник завершились ростом индексов, CAC на 0,43, FTSE на 0,34, DAX на 0,24%.
Опубликована важная макростатистика, так, промышленное производство по еврозоне за месяц снизилось на 0,8% (правда, ожидалось еще хуже, на 1,0%, месяцем ранее был рост на 1,8%), год к году показатель увеличился на 1,2%.
Азия. Фондовые торги вчера закрылись ростом биржевых индексов Nikkei и SSE соответственно на 1,73 и 0,45%, индексы Hang Seng и Kospi снизились на 1,38 и 0,51%. На рынках АТР присутствует беспокойство относительно риска оттока капитала, если ФРС США повысит ставки на декабрьском заседании регулятора. Макростатистика по региону хотя и представлена достаточным увеличением показателей, но отчасти оказалась ниже рыночных ожиданий, так, рост ВВП Японии за квартал составил 0,5% (ожидалось 0,2%, предыдущее значение 0,2%), год к году 2,2% (ожидалось 0,9%). В Китае за 10 месяцев т.г. промпроизводство возросло год к году на 6,1% (ожидали роста производства на 6,2%, предыдущее изменение 6,1%), розничные продажи увеличились на 10% (ожидалось 10,7%, предыдущее значение 10,7%). Народный банк ослабил курс юаня с 6,8115 до 6,8295 юаней за долл.
Золото подрастает, утром вчера торговалось по 1217,0, к 14.00 по 1225,1, утром сегодня по 1225,1 долл. за унцию.
Нефть. Вчера нефть в моменте снижалась до минимума за 3 месяца после того, как стало известно, что Иран начал работу на трех новых месторождениях с высоким уровнем совокупной добычи (свыше 220 тыс. барр. в сутки). Кроме того, на динамику нефти влияет статистика по увеличению добычи нефти ОПЕК и росте числа буровых установок в США, в результате Вrent и Light утром вчера шли по 44,77 и 43,35, к 14.00 по 44,65 и 43,24, утром сегодня по 45,16 и 44,72 долл. за барр.
Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем инфляцию по Великобритании (12.30), ВВП по еврозоне(13.00), по США розничные продажи, импортные и экспортные цены, производственные запасы (16.30).
Российские биржи вчера, после положительного открытия торгов, перешли к фиксации подросшей прибыли, факторы изменения предпочтений инвесторов к открытию сессии отсутствуют.
Полная версия ежедневного аналитического обзора, 15.11.2016

понедельник, 14 ноября 2016 г.

ЦБ ждет преджложений...

США. В пятницу страна отмечала День ветеранов Первой мировой войны, но фондовые торги проводились, индексы Dow и Nasdaq возросли соответственно на 0,21 и 0,54%, SandP снизился на 0,14%. Из макростатистики публиковался лишь индекс потребительского доверия Мичиганского университета и здесь показатель возрос за месяц с 87,2 до 91,6 пунктов (ожидали не более 87,5 пунктов).
Россия. Наши биржи, как и прогнозировали Еврофинансы, в пятницу закрылись снижением индекса ММВБ на 0,59%, индекса РТС на 2,38%. ЦБ сегодня традиционно предлагает рублевые кредиты по фиксированным ставкам и привлекает рубли от банков к себе в депозиты, в части валюты действует сделка валютный своп по продаже долларов за рубли.
Опубликованы Основные направления единой государственной денежно-кредитной политики на 2017 год и период 2018 и 2019 гг.
Регулятор разместил на сайте проект рекомендаций, которые помогут компаниям предотвратить утечку инсайдерской информации, так, сотрудников, имеющих доступ к инсайду, желательно разместить в отдельных помещениях, строго регламентировать их общение с коллегами, а также предусмотреть в их трудовых договорах запрет на разглашение соответствующих сведений. Особое внимание в проекте уделяется финансовым посредникам, осуществляющим операции в интересах клиентов.
ЦБ приступает к формированию портфеля инициатив по развитию финансового рынка на 2017 г. («233 KPIs») и призывает представителей профессионального сообщества принять в этом участие, сбор предложений проходит до 23 ноября 2016 г., подробная информация размещена на сайте постоянной площадки «233 KPIs» www.mfc-moscow.com/index.php?id=127.
Чистый отток частного капитала из РФ за 10 месяцев год к году снизился в 5 раз до 10,4 млрд. долл.
Чистая прибыль Роснефти по МСФО в 3 квартале сократилась на 70,8% (до 26 млрд. руб.), за 9 месяцев снизилась на 57,3% (до 129 млрд. руб.). При этом Роснефть с начала года увеличила добычу газа на 7,4% (до 49,33 млрд. кубометров).
Европа. Торги в пятницу завершились снижением индексов CAC и FTSE соответственно на 1,10 и 1,43%, DAX увеличился на 0,36%. Инфляция в Германии за месяц составила 0,2% (столько же и ожидалось, предыдущее значение такое же), в годовом измерении потребительские цены возросли на 0,8%.
Азия. Фондовые торги в пятницу закрылись ростом биржевых индексов Nikkei на 0,27, SSE на 0,78%, индексы Hang Seng и Kospi снизились соответственно на 1,50 и 0,91%. Рынки обсуждают возможный рост потребительских цен в регионе как следствие предполагаемых реформ будущего президента США, но здесь, как видим, еще слишком много условий. А пока в Японии была опубликована позитивная макростатистика, индекс делового доверия Reuters Tankan за месяц возрос с 10 до 14 пунктов.
Рост ВВП Гонконга год к году в 3 квартале составил 1,9% (кварталом ранее был рост на 1,70%). Доля Китая в экспорте российских продуктов за 9 месяцев т.г. составила 10,8%, Китай лидирует по экспорту АПК (например, поставки мороженого, вина и шоколада увеличились от 3 до5 раз). По итогам заседания центробанка Южной Кореи ключевая ставка сохранена на прежнем уровне (1,25%, как и ожидалось).
Золото теряет в цене на фоне ожиданий рынков относительно повышения ставок со стороны ФРС на очередном (декабрьском) заседании, утром пятницы торговалось по 1261, к 14.00 по 1256,5, на закрытии по 1224,3, утром сегодня по 1217,0 долл. за унцию.
Нефть. Вrent и Light утром пятницы шли по 45,71 и 44,49, к 14.00 по 45,32 и 44,00, на закрытии по 44,75 и 43,41, утром сегодня по44,77 и 43,35 долл. за барр., согласно отчету МЭА, при растущем объеме предложения и отсутствии конкретной договоренности стран по урегулированию добычи нефти глобальные запасы нефти будут только расти.
Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем промышленное производство по еврозоне (13.00). К открытию российских бирж сложился неоднозначный внешний фон, фьючерсы на биржевые индексы США растут, Азия в основном тоже, но нефть в нерешительности – вероятное начало торгов с использования преимущества снизившихся накануне цен акций с тем, чтобы осмотреться относительно дальнейшего хода сессии.
Полная версия ежедневного аналитического обзора, 14.11.2016

пятница, 11 ноября 2016 г.

Япония ратифицировала договор о ТТП

США. Фондовые торги в четверг закрылись ростом индексов Dow и SandP соответственно на 1,17 и 0,2%, Nasdaq снизился на 0,8%. Число первичных заявок на пособие по безработице за неделю снизилось на 11 тыс. и составило 254 тыс., ожидали снижения показателя на 5 тыс.
Агентство SandP подтвердило рейтинг США на уровне AA+/A-1+ со стабильным прогнозом.
Россия. Наши биржи, как и прогнозировали Еврофинансы, вчера закрылись ростом индекса ММВБ на 1,61%, индекса РТС на 0,35%. Рынки положительно оценили решение правительства РФ распространить дивидендную норму в 50% прибыли на все без исключения корпорации с госучастием, норма начнет действовать с 2017 г.
РСПП, НАУФОР и Московская биржа подписали соглашение о сотрудничестве для разрешения споров между участниками финансового рынка. ЦБ опубликовал первый обзор состояния финансовой доступности в стране, подробно представлены количественные параметры существующей в России инфраструктуры финансовых услуг (количество банков, микрофинансовых организаций, кредитных потребительских кооперативов, страховых компаний, ломбардов, банкоматов, платежных терминалов и т.п. в различных регионах страны), а также информация о востребованности населением, малым и средним бизнесом финансовых сервисов и удовлетворенности ими. В основу обзора легли индикаторы финансовой доступности за 2014 и 2015 гг., индикаторы включают в себя как данные отчетности финансовых организаций, так и опросные данные взрослого населения и субъектов МСП. Предполагается, что обзоры состояния финансовой доступности будут выпускаться регулятором раз в год.
Мы отмечали еще летом о решении ЦБ изменить механизм оздоровления кредитных организаций, взяв его от АСВ под свой контроль через создание специального фонда по санации банков, соответствующий законопроект планируется вскоре внести в Госдуму, а сам фонд начнет работать с 2017 г. Сейчас события развиваются таким образом, что и Агентство по страхованию вкладов войдет в компетенцию ЦБ, возможно - с одновременным превращением АСВ в публично-правовую компанию.
Газпром приступил к размещению 7летних еврооблигаций, доходность составляет около 3%.
ЦБ сегодня традиционно предлагает рублевые кредиты по фиксированным ставкам и привлекает рубли от банков к себе в депозиты, в части валюты действует сделка валютный своп по продаже долларов за рубли.
Европа. Торги в четверг завершились снижением индексов, DAX на 0,15, CAC на 0,28, FTSE на 0,21%.
Последняя макростатистика по промпроизводству показала, что во Франции обозначилось снижение показателя, в Италии сохраняется рост. Из других данных отметим, что занятость в несельcкохозяйственном секторе Франции за квартал возросла на 0,3% (предыдущее значение 0,2%).
Азия. Фондовые торги вчера закрылись ростом биржевых индексов, Nikkei на 6,63, Hang Seng на 2,0, SSE на 1,37, Kospi на 2,26%, шла техническая коррекция вчерашнего рекордного снижения, используя в качестве драйверов, к примеру, информацию о том, что правительство и Банк Японии готовы принять необходимые меры в случае чрезмерных колебаний на рынках (включая валютный). Япония ратифицировала договор о Транстихоокеанском партнерстве, в рамках которого предполагается создать региональную зону свободной торговли в АТР, мы ранее уже обращали внимание на стремление правительства Японии ратифицировать договор при действующем президенте США.
В части макростатистики отметим, что в Японии продолжается снижение заказов в машиностроении, за месяц на 3,3% (ожидалось снижение на 0,8%, предыдущее снижение на 2,2%), год к году сохраняется рост на уровне 4,3% (предыдущее значение 11,6%). Чистые вложения нерезидентов в японские акции за неделю снизились на 106,4 млрд. иен (предыдущее значение рост на 108,9 млрд. иен), в облигации увеличились на 604,9 млрд. иен (предыдущее изменение 892,3 млрд. иен).
Золото утром вчера торговалось по 1287, к 14.00 по 1280, утром сегодня по 1261,1 долл. за унцию.
Нефть. Динамика цен формируется на противоречивой статистике по росту добычи и общих запасов в США при сокращении запасов бензина и дистиллятов. В результате Вrent и Light утром вчера шли по 46,57 и 45,31, к 14.00 по 46,67 и 45,21, утром сегодня по 45,71 и 44,49 долл. за барр.
Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем индекс потребительского доверия в США (18.00). Российские биржи, похоже, за две предыдущие сессии уже отыграли максимальный повышательный тренд и сегодня, перед выходными, могут осторожно присмотреться к появляющимся рискам.
Полная версия ежедневного аналитического обзора, 11.11.2016

четверг, 10 ноября 2016 г.

Congratulations, m-r Trump!

США. Фондовые торги в среду закрылись ростом индексов, SandP и Nasdaq на 1,11% каждый, Dow на 1,4%.
По предварительным данным, на выборах президента США победил г.Трамп (президент РФ направил ему поздравительную телеграмму). Причем, победа г.Трампа может создать уникальную ситуацию, когда законодательная и исполнительная власти страны будут в руках одной (республиканской) партии. После официального объявления итогов выборов остается еще 2 формальных момента, выборщики должны проголосовать за кандидата в президенты (19 декабря), а Конгресс утвердить результаты голосования (6 января 2017 г.).
Россия. Наши биржи, как и прогнозировали Еврофинансы, вчера закрылись ростом индекса ММВБ на 2,22%, индекса РТС на 1,82%. Фонд ЖКХ пополнял банковскую ликвидность и разместил на 21 день на банковские депозиты 2,5 млрд. руб. при спросе в 11,3 млрд. руб. Минфин, напротив, изымал ликвидность и проводил аукцион по размещению ОФЗ в объеме 10 млрд. руб. (погашение 17 сентября 2031 г.), спрос достиг в 16,2 млрд. руб., доходность 8,61%.
ЦБ сегодня традиционно предлагает рублевые кредиты по фиксированным ставкам и привлекает рубли от банков к себе в депозиты, в части валюты действует сделка валютный своп по продаже долларов за рубли.
Инфляция с начала года составила 4,7%, год к году 6,1%.
Всемирный банк вновь улучшил экономический прогноз для России, так, по итогам 2016 г. ВВП сократится на 0,6% (в июньском прогнозе ожидалось сокращение на 1,2%), перспективы России улучшились вследствие того, что внешнеторговые условия оказались благоприятнее, чем предполагалось ранее.
Еврокомиссия также улучшила свой прогноз по снижению ВВП России в 2016 г. с 1,9 до 1%.
Европа. Торги в среду завершились ростом индексов, DAX на 1,56, CAC на 1,49, FTSE на 1,0%.
Профицит счета текущих операций платежного баланса Германии за месяц увеличился с 17,4 до 24,2 млрд. евро (ожидали 24,5 млрд. евро). Во Франции аналогичный показатель отрицательный и возрос с 2,5 до 3,4 млрд. евро.
Азия. Фондовые торги вчера закрылись резким снижением биржевых индексов, Nikkei на 5,24, Hang Seng на 1,98, SSE на 0,62, Kospi на 2,25%, изменение ситуации в выборах президента США в пользу г. Трампа смешало карты инвесторов. Были и свои, региональные причины негативного закрытия торгов, так, в качестве защитного актива проявился повышенный спрос на японскую иену (укрепилась почти на 3%), профицит счета текущих операций в Японии за месяц снизился с 2000,8 до 1821,0 млрд. иен (снижение ожидалось, но не более чем до 1960,2 млрд. иен), валютные резервы уменьшились с 1260,1 до 1242,8 млрд. долл.
В Китае обозначилась дефляция, потребительские цены за месяц снизились на 0,1% (снижения не ожидалось, месяцем ранее был рост на 0,7%), год к году инфляция составила 2,1%. По Южной Корее статистика имела позитивный характер, уровень безработицы в стране за месяц снизился с 4 до 3,7%.
Золото. Предварительные итоги выборов в США изменили динамику металлов и сырья, так, золото утром вчера торговалось по 1323,2, к 14.00 по 1304,4, утром сегодня по 1287,0 долл. за унцию.
Нефть. Вrent и Light напротив, утром вчера шли по 45,06 и 43,81, к 14.00 по 46,45 и 45,2, утром сегодня по 46,57 и 45,31 долл. за барр. 
Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем данные по рынку труда в США (15.30). Положительный тренд на российских биржах, в отсутствие других сильных новостей, сохранится и в начале торгов.
Полная версия ежедневного аналитического обзора, 10.11.2016

среда, 9 ноября 2016 г.

Сюрпризы возможны...

США. Фондовые торги вторника закрылись ростом индексов, SandP на 0,38, Nasdaq на 0,54, Dow на 0,4%. Страна выбирает президента, итоги выборов будут известны через пару часов. До 50 млн. человек или около 40% от общего количества избирателей проголосовали досрочно, включая и действующего президента. По предварительным данным, в поддержку г.Клинтон были намерены отдать голоса до 44% избирателей, в поддержку г.Трампа до 41%. К утру подсчитано 72% голосов, из которых 48% за г.Трампа и47% за г.Клинтон.
В рамках квартальной отчетности компаний, к примеру, входящих в индекс широкого рынка SandP 500, отчитались уже 85% компаний, из которых 56% превзошли ожидания по выручке, а 76% по прибыли.
Комиссия по ценным бумагам и биржам США проводит расследование в отношении 4 крупных банков в связи с возможными нарушениями на рынке американских депозитарных расписок, повестки по данному вопросу направлены банкам JPMorgan Chase, Bank of New York Mellon, Citigroup и Deutsche Bank.
Россия. Наши биржи, как и прогнозировали Еврофинансы, вчера закрылись ростом индекса ММВБ на 0,78%, индекса РТС на 0,9%. Для дополнительного изъятия рублевой ликвидности ЦБ провел 2 депозитных аукциона, на срок 1 неделя (объем предложения оказался меньше лимита ЦБ, соответственно 496,7 и 520 млрд. руб., ставка составила 9,91%), а также на срок 1 день (здесь тоже предложение не вышло за рамки лимита, 682,9 и 700 млрд. руб., ставка 9,74%).
ЦБ сегодня функционирует в обычном режиме, предлагает рублевые кредиты по фиксированным ставкам и привлекает рубли от банков к себе в депозиты, в части валюты действует сделка валютный своп по продаже долларов за рубли. Минфин будет изымать ликвидность и проведет аукцион по размещению ОФЗ в объеме 10 млрд. руб., погашение 17 сентября 2031 г.
Импорт в РФ из дальнего зарубежья в январе-октябре сократился по сравнению с аналогичным периодом прошлого года на 1%, до 131,5 млрд. долл., но по октябрю соответствующий показатель год к году увеличился на 1,1%.
Доходы России от экспорта газа за 9 месяцев на 31,1% меньше показателя за аналогичный период прошлого года, в то же время в физическом выражении экспорт увеличился на 6%, в т. ч. в страны дальнего зарубежья на 11,8%, в страны СНГ снизился на 15,27%. Доходы от экспорта нефти за этот период снизились на 24,9% год к году, но физический экспорт нефти в страны дальнего зарубежья возрос на 7%, в страны СНГ снизился на 9,5%, экспорт нефтепродуктов тоже снизился на 9,2%.
Без комментариев: чистая прибыль Сбербанка за 10 месяцев по РСБУ составила 429,756 млрд. руб., что в 2,4 раза больше данных за аналогичный период прошлого года.
Европа. Торги вторника завершились ростом индексов, DAX на 0163, CAC на 0,35, FTSE на 0,53%. Статистика промпроизводства в Германии обозначила снижение показателя за месяц на 1,8% (ожидалось меньше, на 0,5%, месяцем ранее был рост на 3%), год к году промпрооизводство сохранило рост на 1,2% (но ожидали рост на 2%). Снизилось и положительное сальдо торгового баланса страны, за месяц с 22,2 до 21,3 млрд. евро (при ожиданиях роста до 23,0 млрд. евро). Во Франции сальдо торгового баланса остается отрицательным и возросло за месяц с 4,18 до 4,769 млрд. евро. В Великобритании все хорошо, ускорились розничные продажи, за месяц на 1,7% год к году (предыдущий рост 0,4%).
В рамках корпоративной отчетности отметим, например, что чистая прибыль Henkel, приходящаяся на акционеров, по итогам третьего квартала возросла на 19% год к году (до 576 млн. евро, а чистая прибыль Deutsche Post увеличилась в 12,6 раза в годовом выражении (до 618 млн. евро).
Азия. Фондовые торги вчера закрылись ростом индексов Hang Seng на 0,33, SSE на 0,46, Kospi на 0,29%, индекс Nikkei снизился на условные 0,09%. В целом рост обусловлен усилением ожиданий победы кандидата от демократической партии г.Клинтон. Региональные рынки также реагировали на новости об увеличении импорта сырой нефти Китаем, рост с начала года за 10 месяцев составил 13,6% год к году. В то же время объем экспорта Китая в октябре снизился на 7,3%, импорта на 1,4% год к году, в обоих случаях фактические данные оказались хуже ожиданий (минус 6 и минус 1% соответственно), снижение импорта произошло по железной руде, нефти и углю, экспорт снижается седьмой месяц подряд, а в целом за 10 месяцев т.г. экспорт уменьшился на 7,7%, импорт на 7,5%. При этом сальдо торгового баланса в Китае за месяц возросло с 41,99 до 49,056 млрд. долл. (но ожидалось 51,70 млрд. долл.).
В Японии за месяц валютные резервы снизились с 1260,1 до 1242,8 млрд. долл. Чистая прибыль японского автоконцерна Toyota Motor за первое полугодие (завершилось 30 сентября) прошлого финансового года составила 990 млрд. иен (9,4 млр. долл.), что на 25% ниже показателя за аналогичный период годом ранее, Toyota Motor основана в 1937 г., штаб-квартира находится в городе Тойота, префектура Айти.
Золото утром вчера торговалось по 1283,7, к 14.00 по 1284,4, утром сегодня по1323,2 долл. за унцию.
Нефть. Вrent и Light утром вчера шли по 46,23 и 44,8, к 14.00 по 46,28 и 44,97, утром сегодня по 45,06 и 43,81 долл. за барр., рынки ждут итогов голосования в США.
Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем торговый баланс Великобритании (12.30) и запасы нефти в США (18.30). Российские биржи уверенно компенсировали предыдущее снижение, но сегодня на открытии торгов инвесторы будут крайне осторожны.
Полная версия ежедневного аналитического обзора, 09.11.2016

вторник, 8 ноября 2016 г.

Ожидания на пределе

США. Фондовые торги понедельника закрылись ростом индексов, SandP на 2,22, Nasdaq на 2,37, Dow на 2,08%. Рост шел на том факте, что ФРБ не стало выдвигать обвинения по отношению к г.Клинтон относительно ее электронной переписки в бытность госсекретарем. За день до выборов президента рынки практически не реагируют на традиционные драйверы, предварительные итоги выборов будут известны утром в среду. В США сейчас глубокая ночь, первые избирательные участки уже открыты.
Россия. Наши биржи, как и прогнозировали Еврофинансы, вчера закрылись снижением индекса ММВБ на 0,51%, индекса РТС на 0,74%. По валюте был проведен аукцион РЕПО сроком на 28 дней, спрос банков был покрыт почти полностью (составил 103,8 млн. долл. при лимите в 100 млн. долл.), ставка составила 2,5364%.
Сегодня ЦБ функционирует в обычном режиме, предлагает рублевые кредиты по фиксированным ставкам и привлекает рубли от банков к себе в депозиты, в части валюты действует сделка валютный своп по продаже долларов за рубли. Для дополнительного изъятия рублевой ликвидности будет проведен депозитный аукцион на срок 1 неделя.
Стало известно, что Россия и Китай могут создать совместный фонд по развитию технологий, подробности ожидаются уже скоро.
ЦБ внес изменения в государственный реестр микрофинансовых организаций (МФО) в части изменения статуса одной из действующих МФО с микрокредитной на микрофинансовую компанию. Около 90 организаций, работающих сегодня на рынке микрофинансирования, планируют стать микрофинансовыми компаниями. Последние могут выпускать облигации, привлекать денежные средства граждан (в размере от 1,5 млн. руб.), а также выдавать одному заемщику потребительские займы в размере до 1 млн. руб., тогда как микрокредитным компаниям разрешено выдавать одному заемщику потребительские займы на общую сумму не более 500 тыс. руб. и запрещено привлекать займы от граждан, не являющихся их учредителями.
Европа. Торги понедельника завершились ростом индексов, DAX на 1,93, CAC на 1,9, FTSE на 1,7%, причина та же, что и в США. При этом макростатистика имела неоднозначный характер, так, в еврозоне продолжается снижение розничных продаж, за месяц на 0,2% (ожидалось, правда, еще больше, на 0,3%, месяцем ранее было снижение на 0,2%), год к году показатель еще сохраняет рост на 1,1% (ожидалось 1,3%, месяцем ранее было 1,2%). В то же время индекс доверия инвесторов возрос с 8,5 до 13,1 пункта (ожидалось 9 пунктов).
Испания намерена произвести очередное досрочное погашение в размере 1 млрд. евро кредита, полученного от европейского фонда ESM, это будет четвертым досрочным платежом от Испании.
Азия. Фондовые торги вчера закрылись ростом индексов, Nikkei на 1,66, Hang Seng на 0,78, индексы SSE на 0,26, Kospi на 0,79%. В целом рост обусловлен усилением ожиданий победы кандидата от демократической партии г.Клинтон на президентских выборах. Положительную роль сыграла и хорошая отчетность компаний, так, широко известный в России Nissan в первом полугодии достиг значительной операционной прибыли, что представляет собой маржу в 6,4% от чистой выручки, причем, результаты были достигнуты, несмотря на недавнее усиление иены и сохраняющиеся проблемы на рынках Японии и развивающихся стран, компания сохранила свой прогноз по прибыли и выручке по итогам всего 2016-2017 финансового года.
Золото утром вчера торговалось по 1290,9, к 14.00 по 1288,7, утром сегодня по 1283,7 долл. за унцию.
Нефть. Вrent и Light утром вчера шли по 46,25 и 44,75, к 14.00 по 46,15 и 44,79, утром сегодня по 46,23 и 44,87 долл. за барр., рынки надеются на возможность согласования позиций стран ОПЕК в Вене (состоится 30 ноября).
Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем промышленное производство в Германии (10.00), то же в Великобритании (12.30). Начало торгов на российских биржах допускаем ростом, учитывая динамику нефти и закрытие западных площадок накануне.
Полная версия ежедневного аналитического обзора, 08.11.2016

понедельник, 7 ноября 2016 г.

За день до выборов

США. Фондовые торги пятницы закрылись снижением индексов, SandP на 0,17%, Nasdaq и Dow на 0,24% каждый. Макростатистика по рынку труда имела скорее позитивный характер, так, уровень безработицы за месяц снизился с 5 до 4,9%, как и ожидалось. Правда, количество новых рабочих мест в нескольхозяйственном секторе составило 161 тыс. (ждали 175 тыс.), средняя продолжительность рабочей недели 34,4 часа, как и ожидали, средняя почасовая зарплата возросла на 0,4% (ожидался рост на 0,3%).
Но за день до выборов рынки лихорадило в связи с очередным вбросом информации относительно претендента от демпартии: стало известно, что фонд Клинтонов признал пожертвование в 1 млн. долл. от правительства Катара в 2011г., когда г. Клинтон была главой Госдепа, деньги были выделены в связи с 65-летием Билла Клинтона. Представитель внешнеполитического ведомства подтвердил, что Госдеп не получал информацию о пожертвовании из Катара в фонд Клинтонов.
Россия. Наши биржи в пятницу отдыхали, страна отмечала День народного единства. Последние торги перед выходными прошли в четверг, как и прогнозировали Еврофинансы, сессия закрылась снижением индекса ММВБ на 1,31%, индекса РТС на 0,19%. ЕБРР повысил прогноз по росту ВВП РФ в 2017 г. с 1 (майский прогноз) до 1,2%, ожидается, что во втором полугодии российская экономика начнет постепенно восстанавливаться.
ЦБ сегодня функционирует в обычном режиме, предлагает рублевые кредиты по фиксированным ставкам и привлекает рубли от банков к себе в депозиты, в части валюты действует сделка валютный своп по продаже долларов за рубли. Из других текущих новостей отметим, к примеру, что отозвана лицензия у банка Камский горизонт (Республика Татарстан, г. Набережные Челны). Денежная база (в узком определении) за неделю снизилась с 8661,2 до 8508,9 млрд. руб., показатель включает наличные деньги (с учетом остатков средств в кассах кредитных организаций) и остатки на счетах ФОР. Регулятор опубликовал госреестр действующих микрофинансовых организаций, отдельно представлен список МФО, исключенных из реестра.
ЦБ признан лучшим по итогам ежегодного конкурса профессионального управления проектной деятельностью в государственном секторе в номинации Системы управления проектной деятельностью организации среди организаций участников федерального уровня, конкурс проводится Аналитическим центром при Правительстве РФ в третий раз, в этом году заявки на участие, кроме ЦБ, подали более 100 участников.
Газпром намерен провести в Европе road show еврооблигаций, номинированных в евро, встречи с инвесторами пройдут 7-9 ноября в Париже и Лондоне, организаторами серии встреч с инвесторами и возможного последующего размещения выступают Bank of China, Газпромбанк, J.P. Morgan и UniCredit Bank. Напомним, что в марте спрос на бумаги Газпрома (размещал евробонды на 500 млн. швейцарских франков погашением 30 ноября 2018 г.) превысил размещение в 4 раза.
Европа. Торги в пятницу завершились снижением индексов, DAX на 1,08, CAC на 0,75, FTSE на 1,43%. Уровень безработицы в еврозоне за месяц не изменился (10%, как и но ожидалось), индекс деловой активности в сфере услуг увеличился с 52,2 до 52,8 пунктов (ждали больше, 53,5 пункта). Такой же индекс в Великобритании возрос с 52,6 до 54,5 пункта (ожидалось снижение до 52,4 пункта).
Fitch поместило долгосрочный и краткосрочный рейтинги дефолта Deutsche Bank в список credit watch с возможностью понижения.
Азия. Фондовые торги в пятницу закрылись снижением индексов, Nikkei на 1,35, Hang Seng на 0,04, индексы SSE на 0,32, Kospi на 0,09%. В Китае независимая оценка индекса деловой активности в сфере услуг показала, что показатель за месяц увеличился с 52 до 52,4 пункта (правда, ожидалось 52,5 пункта).
В отношении действующего президента Южной Кореи, возможно, будет проведено расследование, возбуждать уголовное дело против президента в стране можно только, если его подозревают в мятеже или предательстве, в данном случае стало известно, что президент следовала советам сектантов и шаманов, а ее ставленники в правительстве являются коррупционерами.
Золото на закрытии пятницы торговалось по 1304,5, утром сегодня по 1290,9 долл. за унцию.
Нефть. Вrent и Light на закрытии пятницы шли по 45,58 и 44,07, утром сегодня по 46,25 и 44,75 долл. за барр., появилась компенсирующая новость об атаке на трубопровод в Нигерии.
События, статистика, прогноз. Премьер РФ участвует в заседании Совета глав правительств ШОС. Из наиболее значимой статистики ждем промзаказы в Германии(10.00), индекс доверия инвесторов в еврозоне (12.30).
В начале торгов сегодня российские биржи на распутье: внешний фон позитивный, нефть растет, но не отыгран негатив закрытия мировых площадок в пятницу, когда мы отдыхали.
Полная версия ежедневного аналитического обзора, 07.11.2016

четверг, 3 ноября 2016 г.

Ставки те же, господа!

США. Фондовые торги в среду закрылись снижением индексов, SandP на 0,65, Nasdaq на 0,93, Dow на 0,43%. ФРС сохранила базовую процентную ставку в целевом диапазоне 0,25%-0,5%, более подробно см. наш дневной обзор.
Индикатор занятости составил 147 тыс. чел. (ожидалось 163 тыс., предыдущее значение 154 тыс.).
Продолжается квартальная отчетность компаний, так, U.S. Steel получила прибыль в третьем квартале в размере 51 млн. долл. или 0,32 долл. на акцию (годом ранее был убыток в 173 млн. долл. или 1,18 долл. на бумагу), выручка, однако, снизилась на 5,1% до 2,69 млрд. долл. (ожидали 2,82 млрд. долл.).
Россия. Как и прогнозировали Еврофинансы, сессия вчера закрылась снижением индекса ММВБ на 1,41%, индекса РТС на 2,36%. Из новостей, влияющих на ход наших биржевых торгов, отметим, например, что Минфин вчера изымал рублевую ликвидность и проводил аукцион по размещению ОФЗ в объеме 10 млрд. руб. и погашением 29 января 2025 г., спрос почти в 3 раза превысил предложение, доходность составила 11,14% (при том, что доходности западных госбумаг колеблются от минусовых значений до примерно 1,5%). На будущее Минфин намерен выпускать ОФЗ, номинированные в валютах БРИКС и ШОС, причем, по мнению ведомства, наиболее перспективными являются госбумаги, номинированные в юанях и ориентированные на внутренних инвесторов из Китая.
ЦБ сегодня функционирует в обычном режиме, предлагает рублевые кредиты по фиксированным ставкам и привлекает рубли от банков к себе в депозиты, в части валюты действует сделка валютный своп по продаже долларов за рубли.
ЦБ сообщил, что за 10 месяцев т.г. регулятор продал ОФЗ из собственного портфеля общей номинальной стоимостью 140,57 млрд. руб., в этот же период были погашены принадлежавшие Банку ОФЗ на 35,847 млрд. руб., кроме того, в октябре, в результате неисполнения кредитными организациями обязательств по операциям рефинансирования, в собственный портфель Банка поступили ОФЗ на 3,443 млрд. руб., остаток ОФЗ в портфеле ЦБ по состоянию на 01.11.2016 составил 68,944 млрд. руб.
В течение т.г. регулятор не проводил интервенции на внутреннем валютном рынке.
Европа. Торги в среду завершились снижением индексов, DAX на 1,47, CAC на 1,24, FTSE на 1,04%, инвесторы реагировали на политическое напряжение в США накануне выборов.
Между тем, макростатистика имела исключительно позитивный характер, так, индекс деловой активности в области промышленного производства 19 стран еврозоны за месяц возрос с 52,6 до 53,5 пункта (максимум почти за 3 года, ожидалось не более 53,3 пункта), в Германии с 54,3 до 55 пунктов, во Франции с 49,7 до 51,8 пункта, в Испании с 52,3 до 53,3 пункта. Уровень безработицы в Германии снизился с 6,1 до 6% (главное- неожиданно для рынков).
Микростатистика тоже была хорошей, к примеру, чистая прибыль Lufthansa увеличилась за квартал на 79% год к году.
Состоится заседание Банка Англии, но новаций не ожидается.
Азия. Фондовые торги вчера, вслед за США накануне, закрылись снижением индексов, Nikkei на 1,75, SSE на 0,63, Hang Seng и Kospi на 1,42% каждый. Кроме того, региональная микростатистика тоже была негативной, так, чистая прибыль Mazda Motor (основана, кстати, еще в 1920 г.), приходящаяся на акционеров головной компании, по итогам первого полугодия прошлого финансового года (завершился 30 сентября) снизилась на 36,5% год к году (до 56,094 млрд. иен или 533,8 млн. долл.), чистая прибыль компании на акцию снизилась со 147,73 до 93,83 иены (с 1,4 до 0,89 долл.), выручка на 9,1% (до 1,546 трлн. иен или 14,7 млрд. долл.), при этом перспективы тоже неутешительны: корпорация ожидает дальнейшего снижения чистой прибыли. Сегодня в Японии биржевой выходной.
Золото утром вчера торговалось по 1293,5, к 14.00 по 1295,5, утром сегодня по 1304,2 долл. за унцию, влияет решение ФРС (см. выше).
Нефть. Вrent и Light утром вчера шли по 47,82 и 46,30, к 14.00 по 47,43 и 45,92, утром сегодня по 47,37 и 45,72 долл. за барр., официальная статистика по запасам в США показала их рост.
События, статистика, прогноз. Премьер-министр РФ примет участие в заседании Совета глав правительств ШОС. Из наиболее значимой статистики ждем по Великобритания данные по деловой активности в секторе услуг (12.30), итоги заседания Банка Англии (15.00), по США данные по рынку труда, статистику по заказам в обрабатывающей промышленности, индекс экономических условий в непроизводственной сфере (15.30). Динамика нефти (на фоне отсутствия драйверов роста) к началу торгов на российских биржах будет способствовать осторожному поведению инвесторов, к тому же – перед длинными выходными.

среда, 2 ноября 2016 г.

За 10 месяцев рост на 10%

США. Фондовые торги вторника закрылись снижением индексов, SandP на 0,58, Nasdaq на 0,68, Dow на 0,69%. Из макроэкономики отметим, что индекс сопоставимых продаж крупнейших розничных сетей (Красная книга) за месяц снизился на 0,1% (как и месяцем ранее), год к году сохраняется рост на уровне 0,6%. Другими антидрайверами торгов стали очередной скандал с электронной перепиской г.Клинтон в бытность ее госсекретарем, а также напряжение в связи с ожиданиями итогов заседания ФРС. Если связать одно с другим, то можно предположить, что в качестве отвлекающего маневра ведомство незначительно повысит ставку (итоги заседания будут известны в 21.00).
Выяснилось, что причиной четырех из пяти крупных землетрясений в Калифорнии стал человеческий фактор, а именно активная добыча нефти и газа, которая происходила вблизи тех районов, где были зарегистрированы колебания земной коры.
Россия. Как и прогнозировали Еврофинансы, сессия вчера закрылась ростом индекса ММВБ на 0,36%, индекса РТС на 0,8%. У банков наметился дефицит рублевой ликвидности, так, вчера казначейство разместило на банковские депозиты 250 млрд. руб. сроком на 35 дней при спросе в 282,440 млрд. руб. Сегодня ЦБ предоставляет обеспеченные рублевые кредиты по фиксированным процентным ставкам, валюту банки могут приобрести по сделке валютный своп, в части изъятия рублевой ликвидности регулятор привлекает средства банков к себе в депозиты. Минфин изымает рублевую ликвидность и проведет аукцион по размещению ОФЗ в объеме 10 млрд. руб. по номинальной стоимости, погашение 29 января 2025 г.
Поставки Газпрома в дальнее зарубежье за 10 месяцев возросли на 10% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Средняя цена нефти марки Urals по итогам 10 месяцев составила 40,72 долл. за барр., год назад это было 53,61 долл. за барр., цена снизилась примерно на треть. Но по октябрю 2016 г. картина иная: цена сложилась в размере 48 долл. за барр., в то время как в октябре 2015 г. была равна 46,77 долл.за баррель.
Европа. Торги вторника завершились снижением индексов, DAX на 1,3, CAC на 0,86, FTSE на 0,53%. В Великобритании индекс деловой активности в промышленности за месяц снизился с 55,4 до 54,3 пункта.
Азия. Фондовые торги вчера закрылись ростом индексов Nikkei на 0,08, SSE на 0,71, Hang Seng на 1,06%, южнокорейский Kospi снизился на условные 0,04%. По Японии независимая оценка от Markit Economics показала, что индекс деловой активности в промышленном секторе за месяц возрос с 50,4 до 51,4 пункта (самый значительный рост с декабря 2015 г.). Рынки также положительно отнеслись к решению Банка Японии сохранить курс монетарной политики, Банк по итогам заседания оставил ключевую ставку на отрицательном уровне (минус 0,1%) и сообщил, что продолжит таргетировать доходность 10летних гособлигаций на уровне, близком к 0%. В то же время Банк Японии снизил прогноз по базовой инфляции на текущий финансовый год с 0,1 до минус 0,1%, что было негативно принято инвесторами и повлияло на снижение котировок акций. В следующем году регулятор ждет инфляцию в 1,5% (ранее было 1,7%), еще через год в 1,7% (прежний показатель 1,9%).
Макростатистика по Китаю тоже имела положительный характер, так, индекс деловой активности в промышленном секторе от независимого делового издания Caixin за месяц увеличился с 50,1 до 51,2 пункта (ожидали рост до 50,2 пункта), показатель стал максимальным за последние 2 с небольшим года. Официальные данные подтвердили рост промышленной активности (показатель увеличился с 50,4 до 51, 2 пункта), аналогичный индекс в непроизводственной сфере также увеличился до 54,0 пункта.
Включение с 1 октября юаня в корзину валют МВФ и стремление мировых центральных банков диверсифицировать международные резервы могут способствовать резкому росту спроса на китайские облигации среди иностранных инвесторов, ожидается, что иностранные инвесторы в следующие 2 года вложат по 48 млрд. долл. в китайские долговые бумаги (в 2015 г. приток составил 12 млрд. долл.).
Золото утром вчера торговалось по 1280,8, к 14.00 по 1285,8, утром сегодня по 1293,5 долл. за унцию, в ожидании решения ФРС рынки подстраховываются вложениями в драгметаллы.
Нефть. Вrent и Light утром вчера шли по 48,95 и 47,10, к 14.00 по 48,91 и 46,88, утром сегодня по 47,82 и 46,30 долл. за барр., предварительные данные по запасам нефти в США показали рост запасов сырой нефти, сегодня ожидания усиливаются: выйдет официальная статистика по запасам (17.30) и решение ФРС по ставкам.
Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики (кроме указанной выше) ждем безработицу и индекс деловой активности в промышленности Германии (11.55), такой же индекс по еврозоне (12.00). Российские биржи вчера закрылись в противофазе к остальным мировым площадкам, а с учетом динамики нефти тем более начало торгов сегодня допускаем с фиксации подросшей прибыли.
Полная версия ежедневного аналитического обзора, 02.11.2016

вторник, 1 ноября 2016 г.

ФРС: экономика или политика

США. Фондовые торги понедельника закрылись снижением индексов, SandP на 0,01, Nasdaq на 0,02, Dow на 015%. Сначала о макростатистике: потребительские доходы за месяц возросли на 0,3% (ожидали 0,4%), расходы на 0,5%, как и ожидалось. Чикагский индекс деловой активности снизился с 54,2 до 50,6 пункта (ожидалось 54,0 пункта. В целом без позитива.
Напряжение на рынках также объясняется таким событием, как двухдневное заседание ФРС, в преддверии президентских выборов (8 ноября) регулятор вряд ли решится на повышение ставок, но малая вероятность все же присутствует. Главное – восстановлен экономический рост, так, ВВП в 3 квартале увеличился на 2,9% год к году при том, что ожидания были на уровне от 2,5% до 2,6% (кварталом ранее был рост на 1,4%). Растут цены, последние данные по инфляции, например, показали, что если общая инфляция год к году достигла 1,5%, то базовая (без продуктов питания и энергоносителей) составила уже 2,2%, превысив целевой ориентир в 2%. Другие параметры, напротив, допускают сохранение минимальных ставок, к примеру, снижение производительности труда и старение населения. Среди голосующих членов комитета по открытым рынкам есть такие, которые считают, что сохранение ставок на текущих низких уровнях длительное время может привести к длительной и глубокой рецессии.
General Electric близок к заключению соглашения о слиянии своего нефтегазового подразделения с компанией Baker Hughes, стоимость сделки оценивается в 30 млрд. долл., остальные условия неизвестны.
Россия. Как и прогнозировали Еврофинансы, сессия вчера закрылась ростом индекса ММВБ на 0,4%, индекс РТС снизился на 0,35%.
Кроме сделки валютный своп, ЦБ дополнительно пополнял валютную ликвидность банков на аукционе РЕПО, из предложенных 4 млрд. долл. банки взяли на 28 дней 3,362 млрд. долл. по ставке 2,5338%, т.е с валютой все в порядке. Сегодня ЦБ предоставляет обеспеченные рублевые кредиты по фиксированным процентным ставкам, валюту банки могут приобрести по сделке валютный своп, в части изъятия рублевой ликвидности регулятор привлекает средства банков к себе в депозиты, а также проведет депозитный аукциона на срок 1 неделя.
ВВП в сентябре снизился на 0,7% год к году, за 9 месяцев тоже на 0,7%, положительное сальдо торгового баланса за 9 месяцев снизилось на 46,6% в годовом измерении и составило 63,1 млрд. долл., основная причина в снижении экспорта на 23,6% вследствие более низких цен на энергоносители, импорт снизился на 4,4%.
На сайте регулятора опубликован очередной (октябрьский) материал по инфляционным ожиданиям и потребительским настроениям населения, материал подготовлен на основе опроса по заказу ЦБ, общий вывод сводится к снижению инфляционных ожиданий и оценке населением наблюдаемой инфляции, что, как мы видим, никак не повлияло на итоги заседания в пятницу (ключевая ставка оставлена на прежнем уровне в 10%).
Сбербанк снизил ставки по кредитам для малого бизнеса. Банк ВТБ размещал однодневные облигации серии на сумму 25 млрд. руб. по цене 99,9719% от номинальной стоимости, что соответствует доходности к погашению в 10,26%, облигации размещаются в рамках программы общим объемом 5 трлн. руб.
Европа. Торги понедельника завершились снижением индексов, DAX на 0,14, CAC на 0,77, FTSE на 0,55%. Рост ВВП 19 стран еврозоны составил в третьем квартале 0,3% относительно предыдущего квартала и 1,6% год к году, что совпало с ожиданиями рынков, такая же динамика показателей была и кварталом ранее. Рост ВВП ЕС соответственно равен 0,4 и 1,8%. В Германии продолжается снижение розничных продаж, за месяц на 1,4% (ожидался рост на 0,2%, предыдущее снижение на 0,4%), год к году показатель показал рост на 0,4% (но ожидалось 1,6%).
Азия. Фондовые торги вчера закрылись снижением индексов, Nikkei на 0,16, SSE на 0,12, Hang Seng на 0,04, Kospi на 0,56%. По Японии опубликован целый блок важной макростатистики, причем, в основном негативного характера, так, за месяц промышленное производство не изменилось (вопреки ожиданиям роста на 1,0%, месяцем ранее рост составил 1,3%), розничные продажи продолжили снижение на 1,9% (ожидалось меньше, 1,8%, месяцем ранее снижение было на 2,1%). Япония как член G7 сохранит санкции в отношении России, введенные в связи с воссоединением Крыма с РФ. Состоится заседание Банка Японии, инвесторы не рассчитывают на усиление монетарных стимулов, при сохранении действующей политики процентная ставка, как ожидается, останется на отрицательном уровне в размере 0,1%.
Золото утром вчера торговалось по 1278,8, к 14.00 по 1275,0, утром сегодня по 1280,8 долл. за унцию, негатив фондовых площадок повысил привлекательность защитных активов.
Нефть. Прошла очередная встреча экспертов ОПЕК и еще 12 стран, не входящих в картель, в том числе России и Бразилии, переговоры пока не привели к согласованию позиции относительно сокращения добычи, следующая встреча экспертов ОПЕК пройдет 25 ноября, а с участием других нефтедобывающих стран 26 ноября (напомним, что саммит ОПЕК намечен на 30 ноября). В результате Brent и Light утром вчера шли по 50,50 и 48,52, к 14.00 по 50,44 и 48,45, утром сегодня по 48,95 и 47,10 долл. за барр.
Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем по США индекс экономических условий в производственной сфере и расходы на строительство (17.00). Учитывая снижение нефтяных цен и отсутствие других драйверов роста, а также ослабление рубля на предыдущих торгах, допускаем начало сессии на российских биржах с сохранения негатива по индексу РТС и, возможно – повышения привлекательности рублевых активов (рост индекса ММВБ).
Полная версия ежедневного аналитического обзора, 01.11.2016