пятница, 29 сентября 2017 г.

Япония без парламента


США. Биржи  четверга  завершили торги ростом индексов Dow на 0,18, SandP на 0,12, Nasdaq остановился на нулевой отметке. Наиболее важная макростатистика имела позитивный характер, так, по уточненной оценке, ВВП за 2 квартал относительно первого квартала увеличился на 3,1% (ожидалось 3%, предыдущее значение 3%). А вот количество первичных обращений за пособиями по безработице за неделю составило 272 тыс. ед. (ожидалось 270 тыс. ед., предыдущее значение 260 тыс. ед.).
В конгрессе продолжается обсуждение налоговой реформы, предложенной республиканской партией, в частности, корпоративный налог снижается с 35 до 20%, вводится трехступенчатая (вместо шестиступенчатой от 10 до 39,6%) шкала подоходного налога (12, 25 и 35%), причем, для наиболее состоятельных граждан уровень налога в перспективе может быть повышен. Президент заявил, что согласен на сокращение налогов до 20%, как предлагает республиканское большинство в конгрессе, хотя планировал в рамках президентской кампании снизить эту цифру до 15%.
Россия. Как и прогнозировали Еврофинансы, биржи вчера закрылись снижением индекса ММВБ на 0,456%, индекса РТС на 0,122%. Barclays улучшил прогноз по росту ВВП РФ на т.г. с 1,8 до 2%. Правительство приняло решение оставить неизменным набор потребительской корзины до 2021 г. в связи с привязкой минимального размера оплаты труда к прожиточному минимуму, который рассчитывается по действующей продуктовой корзине.
Сегодня рублевая ликвидность предоставляется по ставкам в диапазоне от 9,5 до 10,25%. В Госдуму будет внесен проект трехлетнего бюджета на 2018 год и плановый период 2019-2020 гг.
В Санкт-Петербурге пройдет внеочередное общее собрание акционеров Роснефти, на голосование вынесены вопросы о размере, сроках и форме выплаты дивидендов по результатам 1 полугодия 2017 г., а также о досрочном прекращении полномочий членов совета директоров общества и избрании новых.
Россия списала странам Африки долг более чем на 20 млрд. долл.
Европа. Фондовая торговля четверга закрылась ростом индексов, DAX на 0,37, CAC на 0,22, FTSE на 0,13%. В еврозоне возрос индекс экономических настроений, за месяц со 111,9 до 113 пунктов (ожидалось 112 пунктов), индекс ожиданий в промышленности увеличился с 5 до 6,6 пункта (ожидалось 5,1 пункта).
Прогноз по росту ВВП Германии на т.г. повышен с 1,8 до 1,9%, из текущей статистики отметим, например, что индекс потребительского доверия за месяц снизился с 10,9 до 10,8 пункта (ожидался рост до 11 пунктов), потребительские цены возросли на 0,1% (как и ожидалось, предыдущее значение 0,1%), год к году инфляция равна 1,8%.
Еще есть данные по Испании, так, розничные продажи год к году увеличились на 1,6% (месяцем ранее было 1,1%),  инфляция 1,9% (месяцем ранее была равна 2%.
Азия. Торги вчера завершились снижением китайских индексов (SSE на 0,17, Hang Seng на 0,66%), Nikkei и Kospi возросли соответственно на 0,5 и 0,02%. Росту японской биржи способствовало ослабление иены, чистые вложения нерезидентов в японские акции за неделю снизились на 923,9 млрд. иен,  в облигации возросли на 233,6 млрд. иен. Правительство приняло решение распустить нижнюю палату парламента и провести досрочные выборы, теперь решение о роспуске должен утвердить император.
Теперь о микроуровне, так, Toyota и Mazda, а также поставщик автомобильных комплектующих Denso планируют создать совместное предприятие для разработки электромобилей, Toyota еще в августе заключил соглашение о приобретении 5%-ной доли в капитале конкурента Mazda.
В Китае эвакуировано более 27 тыс. жителей из районов, которым угрожает подтопление или сходы оползней.
Инфляция в Южной Корее за месяц увеличилась  на 0,1% (месяцем ранее  на 0,6%), год к году потребительские цены возросли на 2,1%.
Золото. Цены обозначили рост, так, утром вчера металл торговался по 1282,4, к 14.00 по  1287,2, утром сегодня по 1287,9 долл. за  унцию.
Нефть. Растут и цены нефти, Brent и Light утром вчера шли по 57,32 и 52,06, к 14.00 по 57,89 и 52,66, утром сегодня по 57,08 и 51,46 долл. за барр., коммерческие запасы нефти в США за неделю снизились, но возросла добыча, а экспорт достиг максимума (1,49 млн. барр. в сутки), видим, что добывающие мощности практически полностью восстановлены после ураганов. Президенты России и Турции лично обсудили ситуацию вокруг Иракского Курдистана (см. наш предыдущий обзор).
Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем безработицу в Германии (11.00), инфляцию в еврозоне (13.00), по США личные расходы и доходы (15.30),  Чикагский индекс деловой активности (16.45) и индекс потребительского доверия (17.00). Позитивное закрытие западных площадок и комфортные цены акций могут поддержать открытие торгов на российских биржах.  
            

четверг, 28 сентября 2017 г.

В Кирку могут ввести войска


США. Биржи  в среду  завершили торги ростом индексов, Dow на 0,25, SandP на 0,41, Nasdaq на 1,15%. Заказы на товары длительного пользования возросли за август на 1,7% (ожидалось 1%, месяцем ранее было снижение на 6,8%). Кроме того, биржи отыгрывали выступление главы ФРС США г.Йеллен на ежегодном собрании Национальной ассоциации экономики бизнеса в Кливленде, в частности, она признала, что ведомство не смогло дать точный прогноз по рынку труда и инфляции, а также подтвердила, что целью текущей монетарной политики является медленное повышение процентных ставок. По мнению главы ФРС, низкая инфляция в настоящее время должна рассматриваться как лишь временное явление и, скорее всего, показатель достигнет целевого значения (2%) в течение ближайших нескольких лет.
Рынки также положительно отнеслись к обсуждению в конгрессе налоговой реформы президента, уже согласовано, что налог на прибыль компаний будет снижен с 35 до 20%, компании получат право репатриации прибыли и списания капитальных расходов.      
Россия. Как и прогнозировали Еврофинансы, биржи вчера закрылись ростом индекса ММВБ на 0,5%, индекс РТС остался на нуле. Возможно, ослаблению рубля, кроме динамики нефти, способствует размещение в пятницу Минфином на депозиты в комбанках 184 млрд. руб. (надолго, сроком на 124 дня),  значительная часть которых могла быть направлена на покупку инвалюты.
Сегодня выплачивается налог на прибыль, рублевая ликвидность предоставляется по ставкам в диапазоне от 9,5 до 10,25%.
Согласно прогнозу МЭР, рост ВВП за 8 месяцев текущего года составил 1,7%. Максимальная процентная ставка по вкладам в рублях у 10 кредитных организаций, привлекающих наибольший объем депозитов физлиц, за последнюю декаду снизилась с 7,35 до 7,29%. Состоялось первое заседание Экспертного совета (создан в июне т.г.) по расчетам в национальных валютах в ЦБ, основными направлениями работы на период с 2017 по 2018 гг. станут изучение макроэкономических аспектов интернационализации валют, идентификация и устранение барьеров на уровне участников ВЭД, развитие системы розничных платежей.
НАУФОР (Национальная ассоциация участников фондового рынка) приняла решение об объединении с Национальной лигой управляющих (НЛУ), при этом название НЛУ будет ликвидировано.
Европа. Фондовая торговля в среду  закрылась ростом индексов, DAX на 0,41, CAC на 0,25, FTSE на 0,38%.
Во Франции снизился индекс потребительского доверия, за месяц со 103 до 101 пункта (снижения не ожидалось). Аналогичный индекс в Италии возрос со 111,2 до  115,5 пункта (ожидалось снижение до 110,8 пункта). В Великобритании индекс изменения объема розничных продаж показал резкий рост, с минус 10 до 42 пунктов (ожидалось 5 пунктов).
Азия. Торги вчера завершились снижением Nikkei и Kospi соответственно на 0,31 и 0,07%, SSE и Hang Seng возросли на 0,05 и 0,52%. Индекс опережающих индикаторов в Японии за месяц снизился со 105,9  до 105,2 пунктов (но ожидалось снижение еще ниже, до 105 пунктов). Китайская корпорация гражданского авиастроения подписала с Boeing соглашение о создании первого для Boeing зарубежного центра финальной сборки самолетов, центр также будет заниматься доставкой воздушных судов.
Золото. Цены перешли к снижению, так, утром вчера металл торговался по 1297,5, к 14.00 по 1291,4, утром сегодня по 1282,4 долл. за  унцию, влияет укрепление доллара           
Нефть. Brent и Light утром вчера шли по 58,17 и 52,20, к 14.00 по 57,78 и 51,85,  утром сегодня по 57,32 и 52,06 долл. за барр., по предварительным данным, запасы нефти и дистиллятов в США за неделю снизились при увеличении запасов бензина, официальные данные это подтвердили. Парламент Ирака разрешил введение войск в спорный нефтяной район северной провинции Киркук, занятый Иракским Курдистаном в июне 2014г. в ходе борьбы с ИГ, в понедельник в автономном Иракском Курдистане прошел референдум о независимости, в том числе в районах, которые официально по конституции Ирака не входят в состав автономии, в частности, в нефтеносной провинции Киркук. Официально итоги референдума будут оглашены сегодня.
Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем по США ВВП и данные рынку труда (15,30).  Учитывая, что сегодня производятся крупные выплаты по налогу на прибыль, открытие торгов на российских биржах допускаем с улучшением тренда, сложившегося по итогам предыдущей сессии.
           

среда, 27 сентября 2017 г.

Нет регулирования - нет криптовалюты?


США. Биржи  вторника  завершили торги снижением индекса Dow на 0,05, SandP увеличился на 0,01, Nasdaq на 0,15%.
Россия. Как и прогнозировали Еврофинансы, биржи вчера закрылись ростом индекса ММВБ на 0,09%, индекс РТС снизился на 0,3%. ЦБ привлекал рублевую ликвидность банков на срок 7 дней, максимальный объем привлечения 1 050 млрд. руб., по итогам аукциона 235 банков из 63 регионов предложили 886,1 млрд. руб. (84% от лимита ЦБ), ставка с объявленного значения в 8,5% снизилась до 8,4%. Рублевая ликвидность сегодня предоставляется по ставкам в диапазоне от 9,5 до 10,25% (нетрудно рассчитать маржу), валютная пополняется сделками валютный своп по продаже долларов за рубли (ставки 2,68 и 7,5%). Минфин будет изымать ликвидность, предложив ОФЗ.
Правительство приняло решение не вводить регулирование криптовалют, Минфин в настоящее время занимается легализацией блокчейна, как инструмента оформления данных с тем, чтобы информация, которая хранится в блокчейне, имела такую же законную силу, как информация, которая хранится в других формах.
На сайте ЦБ размещен доклад для публичного обсуждения О подходах к стимулированию активности акционеров и инвесторов по участию в управлении российскими публичными акционерными обществами», в нем рассмотрены причины низкой активности акционеров в корпоративном управлении российских компаний и возможности стимулирования активности, а также поставлены вопросы, которые ЦБ считает необходимым обсудить с деловым сообществом.
Представлен также Обзор ключевых показателей профессиональных участников финансового рынка за 2 квартал 2017г.
Регулятором разработан законопроект, который предусматривает временные ограничения на выезд из России для недобросовестных руководителей и владельцев банков и некредитных финансовых организаций.
Европа. Фондовая торговля вторника закрылась ростом индексов DAX на 0,03, CAC на 0,08%, FTSE снизился на 0,21%.   Импортные цены в Германии за месяц не изменились (ожидался рост на 0,1%, месяцем ранее было снижение на 0,4%), год к году показатель возрос на 2,1%.
Азия. Торги вчера завершились снижением индексов Nikkei и Kospi соответственно на 0,36 и 0,26%, SSE и Hang Seng возросли на 0,06% каждый. Снижение котировок акций в Японии наблюдалось на фоне укрепления иены, стало также известно, что работы по извлечению отработанного ядерного топлива из бассейнов, расположенных на первом и втором реакторах Фукусима, переносятся с 2020 на 2023 г.
Консорциум японских банков получил одобрение Банка Японии и финансового регулятора на создание собственной цифровой валюты, которая будет применяться для оплаты товаров и перевода денег с помощью смартфонов, валюта получит название J Coin, ее курс будет приравнен к курсу иены, оплата будет проходить через специальное разработанное для смартфонов приложение с помощью сканирования QR-кодов на товарах. Ожидается, что данная цифровая валюта будет введена в оборот к 2020 г., к проведению в стране летней Олимпиады, услуга будет бесплатной.
По Китаю много свежей статистики, так, объем ЗВР увеличился за месяц примерно на 11 млрд. долл. (до 3,09 трлн. долл.). Согласно официальным данным, совокупная прибыль госкомпаний страны возросла за 8 месяцев текущего года на 21,7% год к году (до 1,9 трлн. юаней или 287,27 млрд. долл.), выручка повысилась на 15,5% (до 33,08 трлн. юаней), размер долговых обязательств увеличился на 11% и составил по состоянию на конец августа 96,49 трлн. юаней. Азиатский банк развития повысил прогноз по темпам роста ВВП страны в текущем году с 6,5 до 6,7%, обосновав свой прогноз высоким уровнем потребления на внутреннем рынке и восстановлением объемов экспорта. АБР не ожидает изменений в монетарной и финансовой политике Китая.
Статистика по Южной Корее имела негативный характер, так, индекс потребительских настроений за месяц  снизился со 109,9 до 107,7 пункта.
Золото. Цены перешли к снижению, так, утром вчера металл торговался по 1315,0, к 14.00 по 1306,5, утром сегодня по  1297,5 долл. за  унцию.          
Нефть. Brent и Light утром вчера шли по 58,4 и 52,14, к 14.00 по 58,0 и 52,02,  утром сегодня по 58,17 и 52,20 долл. за барр., прошла информация, что Турции может приостановить закупки нефти и газа из Иракского Курдистана, где проведен референдум о независимости региона.
Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем ВВП Великобритании (11.30), по США заказы на товары длительного пользования (15.30), официальные данные по запасам нефти (17.30).  Российские биржи на открытии торгов могут продолжить рост котировок, но дальнейшее укрепление рубля может понизить привлекательность рублевых активов.
           

вторник, 26 сентября 2017 г.

Будущее Германии в руках 6 партий


США. Биржи в понедельник завершили торги снижением индексов, Dow на 0,24, SandP на 0,22, Nasdaq на 0,88%, влияет напряженность отношений с Северной Кореей.   
Две трети жителей страны выступают против упреждающего военного удара по Северной Корее. Граждане других 8 стран попали в обновленный список ограничений на въезд в США, ранее были Иран, Йемен, Ливия, Сирия и Сомали, с 18 октября к ним добавятся Венесуэла, КНДР и Чад.
Россия. Как и прогнозировали Еврофинансы, биржи вчера закрылись ростом индекса РТС на 0,65%, индекса ММВБ на 0,85%. Рублевая ликвидность сегодня предоставляется по ставкам в диапазоне от 9,5 до 10,25%, валютная пополняется сделками валютный своп по продаже долларов за рубли (ставки 2,68 и 7,5%).
Регулятор объявил о расширении возможности использования электронного документооборота при оформлении обеспеченных кредитов ЦБ не только банкам, расположенным в московском регионе, но и  кредитным организациям, основные счета которых обслуживаются ГУ по ЦФО. В дальнейшем планируется распространить практику использования электронного документооборота на все кредитные организации, вне зависимости от места расположения.
Примерно 100 топ-менеджеров санируемого банка Открытие, имеющие личные счета в банке, не смогли воспользоваться своими банковскими картами, на них уже не было средств, была впервые применена процедура, предусмотренная вступившими в мае этого года в силу поправками в закон 127 ФЗ, о несостоятельности (банкротстве), закрепляющими возможность прямого участия ЦБ в санации банков с применением средств Фонда капитализации банковского сектора и его право использовать для этого личные накопления топ менеджмента банков. Подобное условие призвано не допустить недобросовестного вывода средств.
Газпром занял первое место среди 250 ведущих мировых энергетических компаний в рейтинге SandP lobal Platts (в течение 12 лет на первом месте была  ExxonMobil), в прошлом году Газпром занимал третью строчку списка.
Европа. Фондовая торговля в понедельник закрылась ростом индекса DAX на 0,02%, CAC снизился на 0,27, FTSE на 0,13%. В европарламенте с отчетом о деятельности ведомства выступил глава ЕЦБ, на конференции в честь независимости Банка Англии прозвучали доклады глав Банков Англии и Канады, а также г.Фишера (до недавнего времени зампреда, а в будущем, возможно, главы ФРС), выступления таких известных банкиров, несомненно, влияли на поведение инвесторов и ход биржевых торгов.По Германии из статистики представлен индекс ожиданий (снижение за месяц со 107,8 до 107,4 пункта, ожидался рост до 107,9 пункта), ЦИК опубликовала предварительные результаты парламентских выборов, в бундестаг проходят 6 партий, блок ХДC и ХСС (33% голосов), СДПГ (20,5%), Альтернатива для Германии (13,5%), СвДП (10,7%), Левые (9,2 %) и Зеленые (8,9%). Необходимый для прохождения барьер был равен 5%, явка избирателей составила 76,2%. Правые ‍ (Альтернатива для Германии) прошли в бундестаг впервые за 70 лет, со времени окончания второй мировой войны. Moodys понизило суверенные рейтинги Великобритании с Aa1 до Aa2, снижение связано с влиянием выхода страны из Евросоюза.
Учитывая, что ВВП Греции во 2 квартале повысился в квартальном исчислении на 0,5% (ожидали 0,2%), в годовом исчислении увеличение ВВП составило 0,8% (0,4% в 1 квартале), Совет ЕС прекратил процедуру принудительного снижения дефицита бюджета.
Азия. Торги вчера завершились снижением индексов SSE на 0,33, Hang Seng на 1,32, Kospi на 0,35%, Nikkei возрос на 0,49%. В Японии опубликован индекс деловой активности в промышленности, показатель за месяц увеличился с 52,2 до 52,6 пункта. Премьер объявил о новом пакете стимулирующих мер общей стоимостью 2 трлн. иен (17,8 млрд. долл.) до конца текущего года, средства будут использованы на проекты в сфере образования и дошкольных детских учреждений, а также на стимулирование корпоративных инвестиций с целью улучшения производительности труда. Кроме того, стало известно, что премьер 28 сентября распустит нижнюю палату парламента в начале внеочередной сессии для проведения выборов в следующем месяце. Выборы в палату представителей японского парламента намечены на 22 октября, предвыборная кампания начнется 10 октября.
Золото. Цены растут, на фоне усиления геополитической напряженности инвесторы переходят в активы-убежища, так, утром вчера металл торговался по 1295,1, к 14.00 по  1297,8, утром сегодня по 1315,0 долл. за  унцию.       
Нефть. Brent и Light утром вчера шли по 56,8 и 50,58, к 14.00 по 57,37 и 50,67, утром сегодня по 58,4 и 52,14 долл. за барр., президент Турции заявил о  возможности замораживания закупок нефти и газа из Иракского Курдистана, который готовится провести референдум о независимости.
Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем индекс потребительского доверия  CША (17.00). С учетом налоговых платежей и растущего тренда в нефти рубль может продолжить укрепление и на открытии торгов, хотя соблазн зафиксировать подросшую прибыль тоже есть.
           

понедельник, 25 сентября 2017 г.

Улучшен прогноз по рейтингу России...


США. Биржи в пятницу завершили торги снижением индексов, Dow на 0,24, SandP на 0,3%, Nasdaq на 0,52%. 
Рост геополитических рисков в связи с противостоянием США и Северной Кореи способствует снижению доходностей госбумаг.
Основное внимание рынков на этой неделе будет привлечено к обсуждению налоговой реформы. 
Россия. Как и прогнозировали Еврофинансы, биржи в пятницу закрылись ростом индекса ММВБ  на 0,13%, индекс РТС снизился на 0,2%. 
ЦБ привлекал рублевую ликвидность банков к себе в депозиты  на стандартных условиях по ставке 7,5% сроком по понедельник (25 сентября), поступили предложения от 101 банка из 30 регионов на сумму в 347,3 млрд. руб. (лимит регулятора был равен 600 млрд. руб.), ставка привлечения составила 8,39%.
На эту неделю приходится пик налоговых платежей месяца, рублевая ликвидность сегодня предоставляется по ставкам в диапазоне от 9,5 до 10,25%, валютная пополняется сделками валютный своп по продаже долларов за рубли (ставки 2,68 и 7,5%).
Регулятор установил базовый уровень доходности вкладов на октябрь, так, для вкладов сроком более года в рублях ставка равна 8,404%, в долларах 2,285%, в евро 0,335%. Денежная база в узком определении за неделю возросла на 0,7% (с 9274,7 до 9340,9 млрд. руб.), показатель включает наличные деньги с учетом остатков средств в кассах кредитных организаций и остатки на счетах ФОРа. Национальный финансовый совет принял решение о проведении конкурса по определению аудитора годовой финансовой отчетности ЦБ за 2017 г.
Европа. Фондовая торговля в пятницу закрылась ростом индексов CAC на 0,54, DAX на 0,25, FTSE снизился на 0,07%. 
Конституционный суд Испании принял решение привлечь к ответственности организаторов референдума о независимости Каталонии (запланирован на 1 октября).
Азия. Торги в пятницу, на фоне повышения напряженности в связи с Северной Кореей,  завершились снижением индексов, Nikkei на 0,22, SSE на 0,16, Hang Seng на 0,79, Kospi на 0,74%. Укрепление в этой связи иены (как валюты убежища) способствовало снижению котировок экспортеров, чистые вложения нерезидентов в японские облигации за неделю возросли на 381,8 млрд. иен,  в акции снизились на 918.6 млрд. иен. После снижения агентством SandP долгосрочного и краткосрочного суверенных кредитных рейтингов Китая минфин ответил, что решение агентства является ошибочным и трудным для понимания.   
Золото утром в пятницу торговалось по 1300,6, к 14.00 по 1299,3, утром сегодня по  долл. за  унцию.          
Нефть. Brent и Light утром пятницы шли по 56,44 и 50,66, к 14.00 по 56,54 и 50,59, утром сегодня по   ,долл. за барр. Перед встречей мониторингового комитета ОПЕК плюс в Вене стало известно, что страны выполнили сделку по сокращению добычи нефти на 116%.   
Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем открытие торгов на российских биржах допускаем ростом котировок, учитывая движение в ценах нефти, приближение налогового периода и факт сохранения ставки ФРС, что одновременно сохраняет и сложившийся дифференциал ставок с российским рынком.
Рубль сегодня укрепляется (к 14.00 индекс РТС увеличился на 0,255%), нефть растет, закрытие торгов допускаем с сохранением позитива.

пятница, 22 сентября 2017 г.

Нефть ждет новостей из Вены

США. Биржи четверга завершили торги снижением индексов, Dow на 0,24, SandP на 0,3%, Nasdaq на 0,52%. Рынкам все-таки не понравился жесткий настрой ФРС на повышение ставок в ближайшей перспективе и сокращение баланса. Итак, по итогам заседания регулятор, как и ожидалось, оставил пока процентную ставку без изменений (в диапазоне от 1,0 до 1,25%) и объявил о начале сокращения активов на своем балансе (с октября на 10 млрд. долл. в месяц, в т.ч. на млрд. долл. в гособлигациях и на 4 млрд. долл. в ипотечных бумагах). Изменены прогнозы важнейших макропоказателей, так, по сравнению с июнем прогноз по росту ВВП на т.г. повышен с интервала от 2,1 до 2, 2% до интервала с 2,2 до 2, 5%, по уровню безработицы оставлен прежним (от 4,2 до 4,3%), по инфляции снижен (ранее было от 1,6 до 1,7%, теперь от 1,6 до 1,6%). ФРС оценивает долговременные инфляционные ожидания как стабильные и констатирует, что общая инфляция и базовая инфляция (без цен на энергоносители и продукты питания) уменьшились в этом году и остаются ниже целевого уровня (2%). Значительный текущий ущерб нанесен ураганами, но это вряд ли существенно повлияет на стабильность национальной экономики в среднесрочном периоде. При определении времени и масштаба будущего регулирования процентной ставки ФРС будет руководствоваться целями достижения максимальной занятости и инфляции на уровне 2%. Текущие основы монетарной политики были приняты единогласно.
Россия. Как и прогнозировали Еврофинансы, биржи вчера закрылись ростом индекса ММВБ на 0,13%, индекс РТС снизился на 0,2%. Рублевая ликвидность сегодня предоставляется по ставкам в диапазоне от 9,5 до 10,25%, валютная пополняется сделками валютный своп по продаже долларов за рубли (ставки 2,68 и 7,5%).
Регулятор подтвердил решение санировать Бинбанк и Рост банк с использованием денежных средств Фонда консолидации банковского сектора. Банки продолжат работу в обычном режиме, исполняя свои обязательства и совершая новые сделки, ЦБ будет оказывать финансовую поддержку, гарантируя непрерывность их деятельности. Мораторий на удовлетворение требований кредиторов не вводится, механизм конвертации средств кредиторов в акции не применяется. Назначены временные администрации по управлению Бинбанком и Рост банком.
Подписаны 2 распоряжения правительства, касающихся переселения соотечественников, живущих за рубежом. Так, первый документ предусматривает приоритетное переселение россиян, проживающих сейчас за рубежом, в Оренбургскую область.
Европа. Фондовая торговля четверга закрылась ростом индексов CAC на 0,54, DAX на 0,25, FTSE снизился на 0,07%. Еврокомиссия сообщила о росте экспорта сельскохозяйственной продукции из ЕС в Россию, речь идет о продаже товаров, которые не затронули российские контрсанкции.
Азия. Торги вчера завершились ростом индекса Nikkei на 0,15% и снижением остальных биржевых индексов (SSE на 0,24, Hang Seng на 0,02, Kospi на 0,24%). По итогам заседания Банка Японии ключевая ставка сохранена на прежнем уровне (минус 0,1%), как и ожидалось, оставлена целевая доходность 10летних госбумаг на уровне около нуля, сохранен прежним объем выкупа госбумаг на 80 трлн. иен в год (за решение проголосовали 8 из 9 членов совета директоров). Согласно обновленному прогнозу, инфляция достигнет 2% в 2019 финансовом году (завершается в марте 2020 г.).
Россия и Япония подписали ряд документов по развитию двустороннего сотрудничества в сфере туризма и увеличению взаимных туристических потоков в ближайшие 2 года.
Агентство SandP, впервые с 1999г., понизило долгосрочный и краткосрочный суверенные кредитные рейтинги Китая соответственно с AA минус с негативным прогнозом до A плюс со стабильным прогнозом и с A минус1 плюс до A минус1. Обоснование: продолжительный период сильного роста кредитования повысил экономические и финансовые риски Китая.
Интересно: из Пекина в Шанхай начали курсировать высокоскоростные поезда (350 км в час), время в пути 4 час 28 мин., что на 1,5 часа быстрее прежнего. Поезд считается самым быстрым в мире, ранее скорость хождения поездов в стране ограничивалась 300 км в час.
В Гонконге наблюдается снижение потребительских цен за месяц с 2 до 1,9%.
Золото утром вчера торговалось по 1301,2, к 14.00 по 1296,9, утром сегодня по 1300,6 долл. за унцию.
Нефть. Brent и Light утром вчера шли по 56,17 и 50,64, к 14.00 по 56,00 и 50,39, утром сегодня по 56,44 и 50,66 долл. за барр. Состоится встреча мониторингового комитета ОПЕК плюс в Вене, будут подведены итоги выполнения соглашения, участвуют также Ливия и Нигерия. Стало известно, что министры энергетики Саудовской Аравии и Омана могут не приехать (причины неизвестны), Оман будет представлен на уровне делегации.
Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем индексы деловой активности в промышленности и секторе услуг в Германии еврозоне (10.30 и 11.00). Открытие торгов на российских биржах допускаем ростом котировок, учитывая движение в ценах нефти, приближение налогового периода и факт сохранения ставки ФРС, что одновременно сохраняет и сложившийся дифференциал ставок с российским рынком.
Полная версия ежедневного аналитического обзора, 22.09.2017

четверг, 21 сентября 2017 г.

В октябре начнутся продажи с баланса ФРС

   США. Биржи в среду завершили торги ростом индексов Dow на 0,19, SandP на 0,06%, Nasdaq снизился на 0,08%. Регулятор оставив процентную ставку без изменений (1,0-1,25%) и объявил о начале сокращения активов на своем балансе в объеме 10 млрд. долл. в в месяц с октября, как и ожидалось. Более подробные комментарии итогов заседания ФРС см. в нашем дневном обзоре.
   Россия. Как и прогнозировали Еврофинансы, индексы вчера закрылись ростом индекса РТС  на 1,237%, индекса ММВБ на 0,417%. Рублевая ликвидность сегодня предоставляется по ставкам в диапазоне от 9,5 до 10,25%, валютная пополняется сделками валютный своп по продаже долларов за рубли (ставки 2,68 и 7,5%).
   Организация экономического сотрудничества и развития ожидает рост ВВП РФ в текущем году на уровне 2% и прогнозирует дальнейшее ускорение роста до 2,1% в 2018 г.
  Правительством одобрен проект соглашения о гармонизации законов государств Евразийского экономического союза (участвуют Россия, Белоруссия, Казахстан, Армения и Киргизия) в сфере финансового рынка.
   Стало известно, что собственник Бинбанка обратился к ЦБ с просьбой рассмотреть возможность санации через Фонд консолидации банковского сектора, решение по этому вопросу будет принято регулятором в ближайшее время. Бинбанк занимает 12 место по объему активов и 7 по объему средств физлиц, после этой новости началось снижение котировок акций банков. Вечером ЦБ сообщил, что принято решение о предоставлении Бинбанку средств для поддержания ликвидности на основании обращения кредитной организации.
    Отозвана лицензия на осуществление банковских операций у банка Арсенал (г. Москва).
   Европа. Фондовая торговля в среды закрылась ростом индексов CAC на 0,08, DAX на 0,06, FTSE снизился на 0,05%.   В Германии инфляция в сфере производства за месяц составила 0,2% (ожидалось 0,1%, предыдущее значение 0,2%), год к году показатель равен 2,6%. В Великобритании ускорился рост розничных продаж, за месяц на 1% (ожидалось 0,2%, предыдущее значение 0,6%), в годовом измерении розничные продажи увеличились на 2,4%.
   Азия. Торги вчера завершились ростом индексов Nikkei на 0,07, SSE 0,27, Hang Seng на 0,19, Kospi снизился на 0,16%. Сальдо торгового баланса в Японии за месяц резко снизилось с 418,8 до 113,6 млрд. иен (но ожидалось еще меньше, 93,9 млрд. иен),  экспорт возрос на 18,1% (ожидалось 14,7%, предыдущее изменение 13,4%), импорт увеличился на 15,2% (ожидалось 11,8%, предыдущее изменение 16,3%). По итогам заседания Банка Японии ключевая ставка сохранена на прежнем уровне  (минус 0,1%), как и ожидалось.
  В Пекине началось тестирование беспилотной линии метрополитена‍, сейчас столичный метрополитен состоит из 19 линий, общая протяженность которых составляет 574 км, до 2020 г. в Пекине будут построены еще 10 веток протяженностью более 350 км. Развитие собственной программы беспилотного метро начато в Китае еще в 2010 г.
    Свыше 100 тыс. чел. пострадали от ливней в Китае‍, из районов бедствия проведена эвакуация людей.
     Золото утром вчера торговалось по 1317,2, к 14.00 по 1318,9, утром сегодня  по 1301,2 долл. за унцию (рынки реагируют на итоги заседания ФРС (см. выше).           
   Нефть. Brent и Light утром вчера шли по 55,42 и 50,30, к 14.00 по 55,78 и 50,49, утром сегодня по 56,17 и 50,64 долл. за барр., официальная статистика подтвердила рост запасов нефти в США, но - снижение объемов бензина и дистиллятов.  
    Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем по США данные по рынку труда (15.30), по еврозоне ндекс потребительского доверия  (17.00). Ситуация на российских биржах начала улучшаться уже вчера, открытие торгов сегодня тоже допускаем ростом котировок.
Полная  версия ежедневного аналитического обзора,21.09.2017

среда, 20 сентября 2017 г.

Вас ждут в библиотеке им. Некрасова!


США. Биржи вторника завершили торги ростом индексов, Dow на 0,18, SandP на 0,11, Nasdaq на 0,1%. Текущая статистика имела противоречивый характер, но в целом была оценена рынками скорее позитивно, так, сальдо счета текущих операций за 2 квартал, оставаясь отрицательным, ухудшилось со113,5 до 123,1 млрд. долл. (ожидалось -115,1 млрд. долл.). Экспортные цены за месяц увеличились на 0,6% (ожидалось 0,2%, предыдущее значение 0,5%), импортные тоже возросли на 0,6% (ожидалось 0,4%, месяцем ранее было снижение на 0,1%).Число начатых строительств домов составило 1,180 млн. ед., ожидалось 1,175 млн. ед., месяцем ранее было 1,19 млн. ед. Индекс сопоставимых продаж крупнейших розничных сетей (Красная книга) год к году возрос на 3,6% (месяцем ранее рост был на 4,5%).
            Продолжается заседание ФРС, результат будет известен поздно вечером.
            Россия. Как и прогнозировали Еврофинансы, индексы вчера закрылись снижением индекса РТС  на 0,9%, индекса ММВБ на 0,49%. ЦБ провел депозитный аукцион на срок 1 неделя, максимальный объем привлекаемых денежных средств 700 млрд. руб., максимальная ставка 8,5%, по результатам аукциона 240 банков из 63 регионов предложили 1,099 трлн. руб. (что более чем в полтора раза превысило лимит регулятора), ставка снижена до 8,34%.
            Рублевая ликвидность сегодня предоставляется по ставкам в диапазоне от 9,5 до 10,25%, валютная пополняется сделками валютный своп по продаже долларов за рубли (ставки 2,68 и 8%).
            Сегодня вечером, в 19.00 в Центральной универсальной научной библиотеке им. Н.А. Некрасова (ул. Бауманская, д. 58/25, стр. 14) пройдет первая открытая лекция из цикла Финансовая среда, организованная ЦБ. Цикл открытых лекций будет проходить по средам в разных московских библиотеках, представители ЦБ, эксперты по финансам, журналисты и блогеры обсудят сложные финансовые вопросы и в доступной форме расскажут слушателям о ключевых правилах финансового поведения, которые помогут избежать ошибок и финансовых потерь. Лекторами сегодня станут руководитель Службы по защите прав потребителей и обеспечению доступности финансовых услуг ЦБ г.Мамута и директор Банковского института Высшей школы экономики г.Солодков. Проект Финансовая среда продлится до конца 2018 г., лекции ориентированы на широкую аудиторию с разным уровнем знаний о финансах и экономике. Вход свободный, но количество мест ограничено, необходима предварительная онлайн-регистрация на сайте finsreda.com., там же можно ознакомиться с расписанием лекций.
            Европа. Фондовая торговля вторника закрылась ростом индексов, CAC на 0,16, DAX на 0,02, FTSE на 0,3%. Макростатистика позитивная, так, сальдо счета текущих операций еврозоны c учетом сезонности за месяц возросло с 22,8 до 25,1 млрд. евро. В Германии индекс текущих условий также находится на восходящем тренде, рост с 86,7 до 87,9 пункта (при том, что ожидалось снижение до 86,6 пункта).
            Азия. Торги вчера завершились ростом индекса Nikkei на 1,96%, SSE снизился на 0,18, Hang Seng на 0,37, Kospi на 0,09%. Рост в Японии шел благодаря ослаблению иены,  росли также котировки акций финансового сектора (например, Mitsubishi на 4%, Nomura Holdings на 2,8%). Стало известно, что Honda Motor вложит 267 млн. долл. в расширение бизнеса на двух заводах в США с целью массового производства в следующем году обновленной модели седана, будет создано 300 новых рабочих мест.
            Что касается Китая, то, кроме закрытия криптовалютных бирж, принято решение о введении полного запрета каналов продажи и покупки виртуальной валюты. От бирж потребовали свернуть операции и предоставить регуляторам информацию о банковских счетах клиентов до среды, 20 сентября. Дальнейшие меры могут включать блокирование для китайских пользователей доступа к сайтам иностранных биткоин- бирж.
            Золото вчера держалось в цене 1311,9 долл. за унцию, сегодня утром торгуется уже по 1317,2 долл. за унцию.
            Нефть. Brent и Light утром вчера шли по 55,45 и 50,35, к 14.00 по 55,85 и 50,79, утром сегодня по 55,42 и 50,30 долл. за барр. Факторы, влияющие на цены, имеют разнонаправленный характер, так, Ирак и другие страны экспортеры-нефти продолжают переговоры о дальнейшем снижении производства нефти и предлагают сократить его на 1%. В то же время предварительные данные по недельным запасам нефти в США показали их рост, официальная статистика будет вечером.
            Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем  данные по розничным продажам Великобритании (11.30), по США динамику по запасам нефти (17.30), итоги заседания ФРС (21.00), пресс-конференцию главы ФРС (21.30). Ослабление рубля на открытии торгов на российских биржах может продолжиться, учитывая  динамику нефти и отсутствие других факторов роста (не считая комфортные цены акций после снижения накануне).

вторник, 19 сентября 2017 г.

Сохранить нельзя повысить


США. Биржи в понедельник завершили торги ростом индексов, Dow на 0,28, SandP снизился на 0,15, Nasdaq на 0,1%.
            Основное событие дня – заседание ФРС (2 дня, результат будет известен завтра поздно вечером). Макростатистика для принятия решения неоднозначна, из последних данных отметим, что ВВП за 2 квартал увеличился на 3% (ожидалось 2,7%, предыдущее значение 2,6%), и это повод для повышения ставок. В то же время безработица за месяц возросла с 4,3 до 4,4% (неожиданно), что дало  инвесторам основание не ждать повышения ставок со стороны ФРС на ближайшем заседании (занятость для ФРС важнее, чем инфляция). Кстати, об инфляции, здесь рост с 1,7 до 1,9% (целевой уровень установлен в 2%), но этот факт может иметь разовый характер из-за  роста цен на бензин в связи с ураганами и не повлиять на повышение ставок со стороны ФРС. Что действительно ожидают увидеть рынки, так это начало сокращения баланса ФРС (продажа облигаций с баланса ведомства, 4,5 трлн. долл.) и соответствующее  повышение доходности госбумаг. Будут опубликованы обновленные макроэкономические прогнозы ФРС, по итогам заседания запланирована пресс-конференция главы ведомства. 
            Россия. Как и прогнозировали Еврофинансы, индексы вчера закрылись снижением индекса РТС  на 0,38%, индекс ММВБ увеличился на 0,25%.  
            Сегодня ЦБ функционирует в стандартном режиме, проводит депозитный аукцион на срок 1 неделя, максимальный объем привлекаемых денежных средств не указан, максимальная ставка 8,5%. Предоставляется рублевая ликвидность по ставкам в диапазоне от 9,5 до 10,25%. Валютная ликвидность пополняется сделками валютный своп по продаже долларов за рубли (ставки 2,68 и 8%).
            ЦБ утвердил план своего участия в осуществлении мер по предупреждению банкротства ФК Открытие, которым предусмотрены докапитализация банка и предоставление ему средств на поддержание ликвидности.
            Европа. Фондовая торговля в понедельник закрылась ростом индексов, CAC на 0,3, DAX на 0,32, FTSE на 0,52%.  
            Отметим позитивный характер текущей макростатистики, так, потребительские цены в еврозоне за месяц увеличились на 0,3%, как и ожидалось (месяцем ранее было снижение на 0,5%), год к году инфляция  достигла 1,5%. Кстати, ЕЦБ в первом квартале 2018 г. ожидает замедления роста потребительских цен до 0,9% в связи с тем, что годом ранее наблюдался скачок цен на продукты питания и нефть.
            Сальдо торгового баланса Италии  со странами ЕС за месяц возросло с 1,221 до 2,028 млрд. евро.
            Азия. Торги вчера завершились ростом индексов, SSE на 0,28, Hang Seng на 1,24, Kospi на 1,35%. Биржа в Японии не работала в связи с праздником, между тем на юго- западное побережье страны обрушился тайфун, есть пострадавшие.
            Народный банк Китая укрепил национальную валюту на 4 базисных пункта, до 6,5419 ед. за 1 долл., цены на жилье увеличились на 8,3% год к году (месяцем ранее рост составил 9,7%).
            Уровень безработицы в Гонконге  за месяц не изменился (3,1%).
            Золото снижается в цене, утром вчера торговалось по 1321,4, к 14.00 по 1319,1, утром сегодня по 1311,9 долл. за унцию.       
            Нефть. Brent и Light утром вчера шли по 55,68 и 50,51, к 14.00 по 55,47 и 50,35, утром сегодня по 55,45 и 50,35 долл. за барр., несмотря на снижение числа нефтяных установок на 7 ед. (до 749 ед.), рынки настраиваются на возможное решение ФРС (см. выше)..         
            Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем индикатор экономических настроений в Германии (12.00), по США данные по экспортным и импортным ценам, число начатых строительств домов, количество разрешений на строительство домов (15.30).
            Начавшееся ослабление рубля и соответствующее повышение привлекательности рублевых активов могут сохраниться и при открытии сессии.

понедельник, 18 сентября 2017 г.

Закрыта криптовалютная биржа


            США. Биржи в пятницу завершили торги ростом индексов, Dow на 0,29, SandP снизился на 0,18, Nasdaq на 0,3%. Промпроизводство за месяц сократилось на 0,9% (максимум за 5 лет), ожидался рост на 0,1%, месяцем ранее рост 0,4%. Снизилась и загрузка производственных мощностей,  с 76,9 до 76,1%. Тем не менее, негативная статистика, как рассчитывают рынки, выступит ограничением для ФРС при принрятии решения о повышении ставок (заседание начнется завтра, итоги станут известны в среду вечером).
            Россия. Как и прогнозировали Еврофинансы, индексы в пятницу закрылись снижением индекса РТС  на 0,201%, индекс ММВБ увеличился на 0,078%.  
            Состоялось заседание ЦБ, рынки рассчитывали на снижение ключевой ставки от 0,25 до 0,5%, по факту регулятор снизил ставку на 0,5% (с 9 до 8,50%) и повысил прогноз по росту ВВП на текущий год с интервала от 1.3 до 1,8% до интервала от 1,7 до 2,2%. На горизонте ближайших двух кварталов ЦБ допускает возможность дальнейшего снижения ключевой ставки.
            Сегодня ЦБ проводит операции привлечения и предоставления рублевой ликвидности по новым ставкам соответственно 7,5% и в диапазоне от 9,5 до 10,25%.
            ЦБ с 1 января 2018 года вводит второй из двух нормативов ликвидности, предусмотренных Базелем 3, норматив структурной ликвидности (норматив чистого стабильного фондирования). Порядок расчета нового норматива и его минимально допустимое числовое значение на уровне 100% установлены Положением ЦБ. Регулятор с начала текущего года взаимодействует с системно значимыми кредитными организациями в процессе ежеквартального расчета данного норматива для того, чтобы банки заблаговременно и эффективно подготовились к вступлению в силу новых требований.
            Правительство сегодня рассмотрит проект закона о федеральном бюджете на 2018-2020 г., а также новый прогноз социально-экономического развития на аналогичный период и пакет сопутствующих бюджетных законопроектов.
            Европа. Фондовая торговля в пятницу закрылась снижением индексов, CAC на 0,22, DAX на 0,17, FTSE на 1,1%.
            Вступило в силу решение ЕС о продлении индивидуальных санкций против граждан РФ и Украины. Сальдо торгового баланса еврозоны за месяц снизилось с 26,6 до 23,2 млрд. евро, ожидалось еще большее снижение до уровня 21,4 млрд. евро. Утром в пятницу в лондонском метро на станции Parsons Green прогремел взрыв, есть пострадавшие.
            Азия.  Торги в пятницу завершились ростом индексов Nikkei на 0,48, Kospi на 0,35%, SSE снизился на 0,53, Hang Seng на 0,04%. В Японии индекс делового доверия Reuters Tankan за месяц снизился с 27 до 25 пунктов.
            В Китае одна из основных криптовалютных бирж BTCChina прекратила регистрацию новых пользователей, с 30 сентября биржа прекращает все валютные операции. Китай к концу текущего года планирует облегчить доступ иностранных инвестиций  в финансовый сектор, автомобилестроение и другие отрасли экономики, сейчас доступ иностранного капитала к ряду отраслей экономики существенно ограничен и регулируется специальным Каталогом, в нем перечисляются те сферы, в которых участие иностранного капитала разрешено, либо ограничено, а также отрасли, доступ к которым для зарубежных инвесторов строго запрещен. Также указана возможность и степень участия иностранных инвесторов в какой-либо сфере, а также есть ли необходимость создания совместного предприятия с китайской стороной и другие вопросы.
            Северная Корея провела в пятницу новый пуск ракеты,  ракета пролетела через Японию в сторону Тихого океана и упала в 2 тыс. км от острова Хоккайдо. В Японии следили за полетом, но приняли решение не сбивать северокорейскую ракету, поскольку она не представляла опасности. Тем не менее, Южная Корея провела экстренные учения и запустили две баллистические ракеты. В пятницу же состоялось экстренное заседание Совета Безопасности ООН с осуждением очередного запуска северокорейской ракеты.
            Торги в Японии сегодня не проводятся по случаю национального праздника.
            Золото снижается в цене, утром пятницы торговалось по 1334,7, к 14.00 по 1328,5, утром сегодня по 1321,4 долл. за унцию.
            Нефть. Brent и Light утром пятницы шли по 55,28 и 50,20, к 14.00 по 55,64 и 50,47, утром сегодня по 55,68 и 50,51 долл. за барр., рост шел в рамках коррекции на фоне прогноза МЭА об увеличении спроса на энергоносители в следующем году и в связи  с постепенным восстановлением мощностей НПЗ в США после ураганов.
       Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем данные по инфляции в еврозоне (12.00). Динамика нефти может стать драйвером позитива на российских биржах  при открытии сессии.

пятница, 15 сентября 2017 г.

Выбор невелик: 0,25 или 0,5%

США. Биржи четверга завершили торги ростом индекса Dow на 0,2, SandP снизился на 0,11, Nasdaq на 0,48%. Росту благоприятствовала статистика, так, потребительские цены (общая инфляция) с учетом сезонности за месяц возросли на 0,4% (больше, чем ожидалось, 0,3%, предыдущее значение 0,1%), при этом базовая инфляция составила 0,2% (как и ожидалось, предыдущее значение 0,1%). Количество первичных обращений за пособиями по безработице за неделю снизилось с 298 до 284 тыс. ед. (ожидалось 300 тыс. ед.).
Россия. Как и прогнозировали Еврофинансы, индексы вчера закрылись снижением индекса ММВБ на 0,09%, индекс РТС увеличился на 0,65%. Состоится заседание ЦБ, итоги будут известны в 13.30, пресс-конференция главы банка в 15.00, рынки рассчитывают на снижение ключевой ставки от 0,25 до 0,5%. Фундаментальные факторы, выступающие на стороне понижения ключевой ставки: рост положительного сальдо торгового баланса РФ (за полугодие на 23,5%), замедление инфляции год к году до 3,2%, инфляционные ожидания достигли исторического минимума. Если в условиях снижения инфляции регулятор не снизит ставку, возрастут реальные ставки для заемщиков, что, как следствие, повлияет на замедление экономического роста.
Из текущих новостей отметим, что ЦБ утвердил перечень системно значимых кредитных организаций, их всего 11, и это ЮниКредит Банк, Банк ГПБ, Банк ВТБ, Альфа банк, Сбербанк, Московский кредитный банк, ФК Открытие, Росбанк, Промсвязьбанк, Райффайзенбанк, Россельхозбанк, на долю системно значимых кредитных организаций приходится более 60% совокупных активов российского банковского сектора. И еще новость, ЦБ и Народный банк Китая подписали Меморандум о сотрудничестве в сфере биржевой торговли золотом, что позволит диверсифицировать операции российских участников организованного рынка драгоценных металлов.
Относительно введения в ряде госуниверситетов курсов по основам блокчейна и криптовалют, отметим, что руководство ЦБ РФ категорически против того, чтобы вводить криптовалюты в регулирование в качестве денежного средства и против приравнивания криптовалют к иностранным валютам. Министр финансов, тем не менее, считает, что процесс покупки криптовалют для физических лиц должен быть организован так же, как и покупка облигаций федерального займа, а черный рынок этих цифровых активов преобразован в организованный. За легализацию криптовалют выступает и бывший министр финансов, а ныне председатель совета Центра стратегических разработок г.Кудрин, приравнять криптовалюты в России к доллару предлагал бизнес омбудсмен г.Титов.
Сегодня агентство SandP объявит очередную оценку суверенного рейтинга России. Напомним, в марте агентство повысило прогноз со стабильного до позитивного, что предполагало возможность повышения рейтинга в течение ближайших 12 месяцев. Если рейтинг будет повышен со спекулятивного до инвестиционного уровня, то иностранные фонды, чья инвестиционная декларация разрешает вкладывать деньги только в активы с хорошим кредитным качеством, снова получат возможность покупать российский долг, а это, в свою очередь, может привести к снижению доходностей ОФЗ и дополнительному укреплению рубля.
Европа. Фондовая торговля четверга закрылась ростом индекса CAC на 0,15, DAX снизился на 0,04, FTSE на 1,1%. Главным событием в Европе было заседание Банка Англии, изменений монетарной политики не ожидалось, и действительно – ключевая ставка сохранена на уровне 0,25%. 
Азия. Торги в Азии завершились ростом индексов Nikkei на 0,43, SSE на 0,14%, Hang Seng снизился на 0,31, Kospi на 0,22%. В Японии продолжается снижение промышленного производства, за последний месяц на 0,8% (месяцем ранее на столько же), чистые вложения нерезидентов в японские акции за неделю уменьшились на 644,6 млрд. иен (месяцем ранее на 158,1 млрд. иен), в облигации увеличились на 198,7 млрд. иен (месяцем ранее было снижение на 117,4 млрд. иен).
Статистика по Китаю, несмотря на высокие темпы роста, тоже имела негативный оттенок, так, промпроизводство с начала текущего года возросло на 6,7%, в годовом измерении рост меньше ожиданий, на 6,0% (ожидалось 6,6%, предыдущее изменение 6,4%), розничные продажи год к году показали рост на 10,1% (но ожидалось 10,5%, предыдущее значение 10,4%).
Золото подрастает в цене, утром вчера торговалось по 1325,3, к 14.00 по 1329,2, утром сегодня по 1334,7 долл. за унцию.
Нефть. Brent и Light утром вчера шли по 54,97 и 49,17, к 14.00 по 55,57 и 49,67, утром сегодня по 55,28 и 50,20 долл. за барр., рост идет в рамках коррекции на фоне ожиданий данных по динамике буровых установок и прогнозе МЭА об увеличении спроса на энергоносители в следующем году.
Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем по США данные по розничным продажам (15.30), промпроизводству (16.15), производственным запасам, индексу потребительского доверия Мичиганского университета (17.00). При такой динамике нефти и по крайней мере до заседания ЦБ российские биржи вполне могут сохранить позитивный тренд.
Полная версия ежедневного аналитического обзора, 15.09.2017

четверг, 14 сентября 2017 г.

Блокчейну будут учить в ВУЗах

США. Биржи в среду завершили торги ростом индексов, Dow на 0,18, SandP на 0,08, Nasdaq на 0,09%. Оптовые цены в сфере производства за месяц увеличились на 0,2% (ожидалось 0.3%, месяцем ранее цены снизились на 0,1%).
Россия. Как и прогнозировали Еврофинансы, индексы вчера закрылись снижением индекса ММВБ на 0,22%, индекс РТС снизился на 0,52%. Минфин изымал рублевую ликвидность и провел два аукциона ОФЗ на общую сумму 40 млрд. руб.
Минфин приступает к формированию заявок на обмен еврооблигаций погашением в 2018 и 2030 гг. на дополнительные выпуски 2027 и 2047гг., организаторами обмена выступают ВТБ Капитал, Bank GPB International S.A. и Сбербанк КИБ. Номинальная стоимость размещаемых облигаций не превышает 4 млрд. долл., цена размещаемых облигаций определяется 20 сентября 2017 г. по итогам анализа книги заявок, расчеты по обмену осуществляются 25 сентября 2017 г. Возможно изменение сроков обмена указанных ценных бумаг.
Сегодня ЦБ привлекает рублевую ликвидность банков к себе в депозиты на стандартных условиях под 8%, для пополнения рублевой ликвидности предоставляет обеспеченные кредиты по фиксированным ставкам (кроме кредитов овернайт) от 10 до 10,75%, валюта может быть получена по сделке валютный своп (ставки 2,67 и 8% соответственно по валютной и рублевой частям).
За прошедшие полгода объем ВВП возрос на 1,7% (составил 42 трлн. руб.), доходы бюджета увеличились на 14% и превысили 7 трлн. руб., их рост в годовом измерении достиг 21,5%.
Сразу в нескольких госуниверситетах в 2017-2018 учебном году в рамках уже существующей программы вводят изучение основ блокчейна и криптовалют.
Европа. Фондовая торговля в среду закрылась ростом индексов, DAX на 0,23, CAC на 0,16, FTSE на 0,28%.
Последние данные имели хотя и противоречивый, но в основном позитивный характер, так, с одной стороны, промышленное производство в еврозоне за месяц увеличилось на 0,1% (как и ожидалось, месяцем ранее было снижение на 0,6%), год к году показатель возрос на 3,2% (месяцем ранее рост составил 2,.8%). Потребительские цены в Германии за месяц возросли на 0,1% (как и ожидалось, месяцем ранее было столько же), в годовом измерении инфляция составила 1,8%. Великобритании уровень безработицы снизился с 4,4 до 4.3% (ожидалось 4,4%).
С другой стороны, ухудшилось состояние госбюджета Франции, дефицит за месяц повысился с 62,3 до 83,8 млрд. евро.
Состоится заседание Банка Англии, изменений монетарной политики не ожидается.
Азия. Торги вчера завершились ростом индексов Nikkei на 0,43, SSE на 0,14%, Hang Seng снизился на 0,31, Kospi на 0,22%. Продолжалось ослабление иены и соответствующий рост котировок акций экспортеров (к примеру, бумаги Panasonic возросли на 2,7%, Nissan Motor увеличились на 1,1%). Кроме того, рост доходности гособлигаций США до двухнедельного максимума способствовал повышению котировок акций японских банков банков и финансовых компаний (в моменте до 2,6%).
Макроэкономических данных было немного, но они в Японии и Китае имели положительный характер, так, индекс деловых условий для крупных производителей в Японии за квартал увеличился с минус 2,9 до 9,4 пункта. Объем прямых иностранных инвестиций в Китай увеличился в августе на 5,7% год к году до 8,76 млрд. долл. (месяцем ранее было снижение на 1,6%), с начала года рост прямых инвестиций составил 4,5%, а их величина 85,88 млрд. долл.
В Южной Корее, напротив, на ход торгов повлияла негативная статистика: возрос уровень безработицы (за месяц с 3,6 до 3,8%).
Золото утром вчера торговалось по 1335,8, к 14.00 по 1338,8, утром сегодня по 1325,3 долл. за унцию.
Нефть. Brent и Light утром вчера шли по 54,17 и 48,22, к 14.00 по 54,65 и 48,6, утром сегодня по 54,97 и 49,17 долл. за барр. Управление энергетической информации США понизило прогноз по объему добычи нефти в стране в текущем и следующем году, а динамика нефти в США за неделю показала их рост на 5,9 млн. барр., запасы бензина снизились на 8,4 млн. барр.
Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем итоги заседания Банка Англии (14.00), в США инфляцию и данные по рынку труда (15.30). Похоже, что инвесторы на российских биржах, в преддверии заседания ЦБ, уже начали фиксировать прибыль.
Полная версия ежедневного аналитического обзора, 14.09.2017

среда, 13 сентября 2017 г.

Граждане, покупайте ОФЗ!

США. Биржи вторника завершили торги ростом индексов, Dow на 0,28, SandP и Nasdaq на 0,34% каждый. Макростатистики было немного, так, индекс сопоставимых продаж крупнейших розничных сетей (т.н. Красная книга) за месяц возрос на 0,3% (как и месяцем ранее), год к году рост равен 4,5%.
Введенный после терактов 11 сентября 2001г. режим чрезвычайного положения в США продлен еще на год. Конгресс также одобрил закон о временном повышении порога госдолга (президент предлагал вообще отменить потолок госдолга), отчасти как неизбежное следствие накрывших страну ураганов, новый лимит госдолга позволит госучреждениям работать до 8 декабря, пока законодатели рассматривают предложения по федеральному бюджету на следующий финансовый год. Сейчас размер долга составляет 20,16 трлн. долл., ВВП США равен 19,3 трлн. долл.
Россия. Как и прогнозировали Еврофинансы, индексы вчера закрылись ростом индекса ММВБ на 0,7%, индекс РТС снизился на 0,2%. Сегодня Минфин начинает размещение 3-го транша ОФЗ для населения объемом 15 млрд. руб., купить бумаги можно в отделениях ВТБ- 24 и Сбербанка, номинальная стоимость одной ценной бумаги 1 тыс. руб., погашение 16 сентября 2020 г., окончание размещения 14 марта 2018 г., ставки по купонным периодам возрастают от 7 до10,1% годовых. При приобретении облигаций в дату начала размещения доходность к погашению составит 8,48% годовых до вычета комиссионного вознаграждения агента. Физическим лицом может быть приобретено не менее 30 и не более 15 000 облигаций. ОФЗ можно предъявить к выкупу эмитентом через агентов в любой день до даты погашения облигаций с получением процентов по фактическому сроку владения, обращение облигаций на вторичном рынке, включая заключение сделок с облигациями между агентами, не допускается, за исключением выкупа облигаций агентом и передачи облигаций в наследство физическим лицам. Не допускается залог облигаций и их приобретение на индивидуальный инвестиционный счет.
По информации ЦБ РФ, чистый вывоз капитала частным сектором за 8 месяцев т.г. возрос по сравнению с показателем аналогичного периода предыдущего года в 1,7 раза и достиг 12,1 млрд. долл. Импорт товаров из стран дальнего зарубежья в стоимостном выражении составил 126,986 млрд. долл., рост на 26,5% год к году.
Стало известно, что вместо г Аксакова президентом Ассоциации региональных банков России с высокой степенью вероятности может быть г. Лунтовский (в сентябре покидает позицию первого зампреда ЦБ), утверждение предполагается на совете Ассоциации и общем собрании 13 сентября. К настоящему времени ряд крупных банков покинул Ассоциацию российских банков с намерениями перейти в Ассоциацию региональных банков (Сбербанк, ВТБ, ВТБ 24, Альфа банк, Газпромбанк, Россельхозбанк, Открытие, Бинбанк, БМ банк).
Европа. Фондовая торговля вторника закрылась ростом индексов DAX на 0,4, CAC на 0,62%, FTSE снизился на 0,17%. Занятость в несельскохозяйственном секторе Франции за 2 квартал увеличилась на 0,4% (кварталом ранее на 0,5%).
Инфляция в Великобритании в месячном измерении достигла 0,6% (ожидалось 0,5%, месяцем ранее потребительские цены снизились на 0,1%), год к году рост цен составил . 2,9%. Палатой общин принят во втором чтении билль об отмене общеевропейского законодательства на территории страны.
Азия. Торги вчера завершились ростом индексов, Nikkei на 1,11, SSE на 0,09, Hang Seng на 0,04, Kospi на 0,27%. Уменьшение спроса на безопасные активы привело к ослаблению иены, на этом фоне росли акции японских экспортеров (в моменте до 1,8%), а также, вслед за повышением доходностей гособлигаций США, повышались котировки бумаг финансового сектора (до 2,5%).
Оборот торговли Китая с Россией за 7 мес. вырос на 36,4%, с ЕС на 26,3%, с США на 19,7%.
Золото обозначило рост, утром вчера торговалось по 1330,4, к 14.00 по 1327,5, утром сегодня по 1335,8 долл. за унцию.
Нефть. Brent и Light утром вчера шли по 53,84 и 48,08, к 14.00 по 53,89 и 48,1, утром сегодня по 54,17 и 48,22 долл. за барр. Предварительные данные показали прирост за неделю запасов нефти в США на 6,18 млн. барр., сокращение запасов бензина (на 7,9 млн. барр.) и дистиллятов (на 1,81 млн. барр.). Впервые с марта снизилась добыча нефти ОПЕК, картелем повышен прогноз мирового спроса на нефть в 2017г.
Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем промпроизводство в еврозоне (12.00), по США инфляцию в сфере производства (15.30), официальные данные по запасам нефти (с учетом влияния урагана Харви, 17.30). Рубль, как видим, перешел к ослаблению, но улучшение динамики нефтяных цен сегодня может способствовать более благоприятной оценке перспектив открытия торгов на российских биржах.
Полная версия ежедневного аналитического обзора, 13.09.2017

вторник, 12 сентября 2017 г.

Дилеров будут регулировать по-новому

США. Биржи понедельника завершили торги ростом индексов, Dow на 1,19%, SandP на 1,08, Nasdaq на 1,13%. Напомним, что сентябрь является последним месяцем финансового года и инвесторы могут вскоре быть заинтересованы в фиксации прибыли.
Россия. Как и прогнозировали Еврофинансы, индексы вчера закрылись ростом индекса ММВБ на 0,56%, индекса РТС на 0,64%. Сегодня ЦБ для пополнения рублевой ликвидности предоставляет обеспеченные кредиты по фиксированным ставкам (кроме кредитов овернайт) от 10 до 10,75%.
ЦБ разместил на сайте предложения по изменению подходов к регулированию дилерской деятельности, необходимость изменений вызвана широким распространением технологий удаленного использования торговых платформ при купле и продаже ценных бумаг, а также появлением новых сложных финансовых инструментов. Предлагается, в частности, расширить определение дилерской деятельности, включив сюда, помимо совершения сделок купли продажи ценных бумаг, также деятельность по заключению договоров, которые являются инструментами с финансовым рычагом и заключаются на основе публичной оферты или через интернет с использованием специализированных программных средств, принадлежащих дилеру. По итогам обсуждения с участниками рынка (по 17 ноября 2017г.) регулятор сформирует концепцию совершенствования регулирования дилерской деятельности.
Европа. Фондовая торговля понедельника закрылась ростом индексов, DAX на 1,39%, FTSE на 0,49, CAC на 1,24%, в отсутствие прямого негатива индексы корректировались относительно предыдущего закрытия. По Италии была опубликована статистика по динамике промпроизводства, показатель за месяц с поправкой на сезонность возрос на 0,1% (ожидалось снижение на 0,3%, предыдущее значение 1,1%.), годовой рост достиг 4,4%.
Азия. Торги вчера завершились ростом индексов, Nikkei на 1,38, SSE на 0,33, Hang Seng на 1,03%, Kospi на 0,66%. Ослабление иены способствовало росту котировок акций экспортеров. Макростатистика имела позитивный характер, так, индекс деловой активности в секторе услуг Японии увеличился за месяц на 0,1% относительно предыдущего месяца (столько же и ожидалось, месяцем ранее было снижение на 0,2%), заказы в машиностроении за месяц возросли на 8% (ожидалось 4,4%, месяцем ранее было снижение на 1,9%), в годовом измерении показатель увеличился на 36,3%.
Народный банк Китая за неделю укрепил юань к доллару (с 6,5032 до 6,4997 ед.), установив его выше психологической отметки в 6,5 ед., это максимальное укрепление с мая 2016 г. Возможно, и последнее: с 11 сентября отменяются введенные ранее для поддержания юаня требования повышения стоимости валютных форвардов на снижение юаня, а также формирования банками резервов на покрытие юаневых депозитов в Гонконге и других офшорных центрах.
Обозначилось ускорение роста цен в сфере производства Китая, за последний месяц оптовые цены возросли на 6,3% год к году (месяцем ранее рост составил 5,5%). Рынки традиционно положительно оценивают рост производственных цен, рассматривая его как следствие соответствующего спроса и драйвер повышения потребительских цен (с определенным сдвигом во времени). К настоящему моменту потребительская инфляция за месяц составила 0,4% (ожидалось 0,3%, предыдущее значение 0,1%), год к году рост потребительских цен равен 1,8%. Министерство промышленности и информатизации ведет проектные проработки и создает дорожную карту запрета в обозримом будущем производства и продаж автомобилей с двигателями внутреннего сгорания с целью снижения уровня загрязнения в городах и оживление автомобильной промышленности (подобная политика характерна также для Франции и Великобритании, в этих странах с 2040г. запрещается производство бензиновых и дизельных автомобилей). Стало также известно, что в Китае возможно запрещение торговли биткоинами и другими криптовалютами на внутренних биржах.
В Южной Корее интенсивно росли котировки бумаг Samsung Electronics (более 2%).
Золото утром вчера торговалось по 1340,6, к 14.00 по 1341,5, утром сегодня по 1330,4 долл. за унцию.
Нефть. Brent и Light утром вчера шли по 54,07 и 47,89, к 14.00 по 53,62 и 47,64, утром сегодня по 53,84 и 48,08 долл. за барр. Ожидается публикация краткосрочного обзора энергетического рынка от министерства энергетики США, очередного ежемесячного обзора OPEC по рынку нефти и отчета API по запасам нефти в США.
Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем инфляцию в еврозоне (11.30), по США индекс сопоставимых продаж крупнейших розничных сетей (Красная книга, 15.55).
Инерционный рост на российских биржах может сохраниться и к открытию.
На российских биржах к открытию допускаем сохранение инерционного роста, инвесторы используют высокий уровень ставок, опасаясь их снижения на предстоящем заседании ЦБ в пятницу.
Полная версия ежедневного аналитического обзора, 12.09.2017

понедельник, 11 сентября 2017 г.

Валюты уже много

США. Биржи завершили торги пятницы ростом индекса Dow на 0,36%, SandP на 0,15, Nasdaq на 0,59%. Сенат США проголосовал за продление до 8 декабря потолка госдолга и финансирование правительства, удвоение суммы помощи в связи с ураганами (одобренной в среду палатой представителей), расширение федеральной программы страхования от наводнения. Законопроект в целом подлежит одобрению палатой представителей.
Новый ураган Ирма обрушился на юго-западное побережье Флориды.
Россия. Как и прогнозировали Еврофинансы, индексы пятницы закрылись ростом индекса ММВБ на 1,12%, индекса РТС на 0,8%. ЦБ сегодня для пополнения рублевой ликвидности предоставляет обеспеченные кредиты по фиксированным ставкам (кроме кредитов овернайт) от 10 до 10,75%.
В рамках постепенного снижения задолженности кредитных организаций по операциям валютного рефинансирования, а также учитывая сложившуюся конъюнктуру валютного рынка, ЦБ принял решение с 11 сентября 2017г. прекратить проведение аукционов РЕПО в иностранной валюте на сроки 7 и 28 дней, максимальный объем предоставления средств по которым составлял 100 млн. долл. Лимит аукциона РЕПО в иностранной валюте на срок 28 дней, проведенного 4 сентября 2017 г., будет снижаться поэтапно.
Правительство РФ поддержало законопроект о распространении системы страхования вкладов в российских банках на вклады малых предприятий. Внешнеторговый оборот РФ за полугодие составил 316,1 млрд. долл., что на 26,7% превышает результат аналогичного периода прошлого года.
Выступая на Московском финансовом форуме, глава ЦБ заявила, что криптовалюты, как денежные суррогаты, не будут допущены на российский рынок, поскольку использование криптовалюты имеет в качестве риска подрыв денежного обращения.
Консорциум суверенного фонда Катара (QIA) и компания Glencore подписали соглашение о продаже 14,16% акций Роснефти китайской CEFC, по итогам сделки Glencore останется акционером Роснефти с долей 0,5%, QIA с долей 4,7%.
Европа. Фондовая торговля пятницы закрылась ростом индекса DAX на 0,06%, FTSE снизился на 0,26, CAC на 0,02%. Сальдо торгового баланса Германии за месяц уменьшилось с 21,2 до 19,5 млрд. евро, ожидалось 20,3 млрд. евро. В Великобритании была опубликована отчетность по промпроизводству, за месяц рост на 0,2% (как и ожидалось, месяцем ранее было 0,5%), в годовом измерении показатель увеличился на 0,4%, как и ожидалось. Производство в обрабатывающей промышленности увеличилось на 1,9% год к году (ожидалось 1,7%, месяцем ранее рост составил 0,6%).
Азия. Торги пятницы завершились ростом индекса Hang Seng на 0,6%, Nikkei снизился на 0,63, SSE на 0,01, Kospi на 0,11%. Наблюдалось укрепление иены и соответствующее снижение котировок акций экспортеров (так, бумаги Toyota снизились на 0,24%, Panasonic на 0,93%). Поддержкой рынку выступила позитивная макростатистика, к примеру, ВВП Японии за 2 квартал увеличился на 0,6% относительно предыдущего квартала (ожидалось, правда, 0,7%, предыдущее значение 1%), в годовом выражении показатель возрос на 2,5%. Рост банковского кредитования составил 3,2% год к году, что, кстати, превышает рост ВВП и может с определенным лагом во времени стимулировать инфляцию. Сальдо счета текущих операций (без учета сезонности) увеличилось за месяц с 934,6 до 2320 млрд. иен (ожидалось 2058,6 млрд. иен).
Сальдо торгового баланса Китая снизилось за месяц с 46,73 до 41,99 млрд. долл. (ожидался рост до 4860 млрд. долл.), экспорт возрос на 5,5% при ожиданиях 6,0%, импорт увеличился на 13,3% при ожиданиях 10%.
Золото утром пятницы торговалось по 1357,9, к 14.00 по 1359,8, утром сегодня по 1340,6 долл. за унцию.
Нефть. Brent и Light утром пятницы шли по 54,76 и 49,10, к 14.00 по 54,75 и 48,94, утром сегодня по 54,07 и 47,89 долл. за барр., нефть дешевеет на информации об ослаблении силы урагана Ирма (см. выше). Между тем, снизилось количество буровых установок в США (за неделю на 3 ед. до 756 ед.).
Статистика, прогноз. Значимой статистики сегодня нет. Инерционный рост на российских биржах может сохраниться и к открытию .
Полная версия ежедневного аналитического обзора, 11.09.2017

пятница, 8 сентября 2017 г.

Почему уходит г. Фишер

США. Биржи завершили торги четверга ростом индекса Nasdaq на 0,07%, Dow снизился на 0,1, SandP на 0,02%, статистика была противоречивой, производительность труда за 2 квартал возросла на 1,5% (ожидалось 1,3%, предыдущее значение 0,9%), количество первичных обращений за пособиями по безработице за неделю составило 298 тыс. ед. (ожидалось 241 тыс. ед., предыдущее значение 236 тыс. ед.).
Сенат проголосовал за продление потолка госдолга и финансирование правительства до 8 декабря.
Заместитель председателя ФРС г.Фишер, один из самых влиятельных в мире экономистов, покинет свой пост с 13 октября по личным причинам, письмо с соответствующей просьбой он направил президенту страны. Фишер занимает данную должность с 2014 г. (по предложению действующего тогда президента г. Обамы), срок полномочий истекает в июне 2018 г. Теперь, учитывая, что вскоре истекает срок полномочий еще и главы ведомства (в январе следующего года), у президента появляются более широкие возможности изменить состав руководства ФРС. Ближайшее заседание ФРС состоится 15 сентября – это, вероятно, будет последнее заседание с участием г. Фишера.
Россия. Как и прогнозировали Еврофинансы, вчера индексы закрылись ростом. ЦБ сегодня привлекает рублевые средства кредитных организаций к себе в депозиты на стандартных условиях по фиксированной ставке в 8%, для пополнения рублевой ликвидности предоставляются обеспеченные кредиты по фиксированным ставкам (кроме кредитов овернайт) от 10 до 10,75%.
Из информации с полей ВЭФ отметим, например, что Россия и Южная Корея до конца года создадут совместную инвестиционную компанию для развития Дальнего Востока, аналогичные инвестиционные компании уже созданы с Китаем и Японией, прорабатываются возможности тесной инвестиционной работы с Индией.
Напомним, что с 7 сентября по 5 октября Минфин будет ежедневно покупать инвалюту на 3,4 млрд. руб., совокупный объем средств составит 71,7 млрд. руб., равномерно в течение каждого торгового дня ЦБ будет заключать сделки покупки инвалюты на организованных торгах Московской биржи.
Из последнего выпуска ЦБ по трендовой инфляции отметим, в частности, что по итогам августа российский рубль опередил все валюты крупных развивающихся стран и укрепился к евро и доллару на 4,5 и 5% соответственно. И еще, около половины розничных продаж в стране приходится всего на 11 регионов, лидерами среди которых являются Москва и область, Санкт-Петербург, Краснодарский край и Свердловская область.
Чистая прибыль Сбербанка по РСБУ за 8 месяцев 2017 г. возросла на 34,3% (до 433,437 млрд. руб.).
Европа. Фондовая торговля четверга закрылась ростом индексов, FTSE на 0,58, DAX на 0,67, CAC на 0,26%. По итогам заседания ЕЦБ ключевая и депозитная ставки, как и ожидалось, сохранены на прежних уровнях в 0% и минус 0,4% соответственно, и будут такими, по словам главы банка, еще длительный период. Сохраняется и покупка активов на 60 млрд. евро в месяц до декабря 2017 г. или дольше, если это будет необходимо. Прогноз по росту ВВП еврозоны на 2017 г. увеличен с 1,9 до 2,2%.
Что касается текущей статистики, то, по уточненным данным, ВВП еврозоны за 2 квартал относительно1 квартала возрос на 0,6% (как и ожидалось, предыдущее значение такое же), год к году показатель увеличился на 2,3%. Промпроизводство в Германии за месяц не изменилось (ожидался рост на 0,6%, месяцем ранее было снижение на 1,1%).
Азия. Торги вчера завершились ростом индекса Nikkei на 0,16, Kospi на 1,14%, SSE снизился на 0,59, Hang Seng на 0,26%. Росту на японском рынке способствовало ослабление иены и повышение, в этой связи, котировок акций экспортеров (к примеру, бумаги Toyota возросли на 1,2%, Mitsubishi на 2,4%). Возросли валютные резервы, за месяц с 1260 до 1268 млрд. долл. Стало известно, что Россия и Япония планируют подписать конвенцию об устранении двойного налогообложения.
По официальным данным, индекс деловой активности в непроизводственной сфере Китая за месяц снизился с 54,5 до 53,4 пункта.
В Северной Корее завтра праздник, очередная годовщина создания КНДР, есть опасения, что в этот день возможен пуск ракеты.
Золото утром вчера торговалось по 1339,4, к 14.00 по 1344,2, утром сегодня по 1357,9 по долл. за унцию, влияет ослабление доллара.
Нефть. Brent и Light утром вчера шли по 53,93 и 48,97, к 14.00 по 54,36 и 48,95, утром сегодня 54,76 и 49,10 долл. за барр., запасы нефти в США за неделю возросли, но бензина уменьшились и сократилась добыча.
Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем данные по Великобритании (торговый баланс и промпроизводство, 11.30). Рост нефтяных цен и сохранение привлекательности операций carry trade поддержат открытие торгов на российских биржах.
Полная версия ежедневного аналитического обзора, 08.09.2017

четверг, 7 сентября 2017 г.

Этот близкий Дальний Восток

США. Биржи завершили торги в среду ростом индексов, Dow на 0,25, SandP на 0,31, Nasdaq на 0,28%, инвесторы покупали подешевевшие накануне акции. Макростатистика имела противоречивый характер, так, сальдо торгового баланса товаров и услуг, оставаясь отрицательным, за месяц возросло с 43,5 до 43,7 млрд. долл. Индекс сопоставимых продаж крупнейших розничных сетей (Красная книга) год к году возрос на 4,4% (предыдущее значение 4,3%).
Опубликована т.н. Бежевая книга ФРС - отчет региональных банков о состоянии экономики, отмечен рост во всех 12 регионах, правда, это – без учета влияния урагана Харви. Документ традиционно выходит в свет за 2 недели до очередного заседания ведомства.
Россия. Как и прогнозировали Еврофинансы, вчера индексы закрылись ростом индекса ММВБ на 0,53%. Начал работу ВЭФ 2017г. (6 и 7 сентября), так, по словам г.Шувалова, Россия предложит Японии рассмотреть возможность строительства автомобильно- железнодорожного перехода от Хоккайдо до южной части Сахалинской области. Группа компаний Хевел и корейская Hyundai в рамках форума уже подписали меморандум о сотрудничестве в области строительства солнечно- дизельных электростанций на Дальнем Востоке. Подтверждено также, что Россия предложила китайским партнерам варианты сотрудничества в рамках приватизации Совкомфлота. Кстати, китайское рейтинговое агентство Dagong приняло решение сохранить суверенный кредитный рейтинг России в местной и иностранной валюте на уровне А со стабильным прогнозом.
ЦБ сегодня привлекает денежные средств кредитных организаций в валюте РФ к себе в депозиты на стандартных условиях по фиксированной ставке в 8%, для пополнения рублевой ликвидности предоставляются обеспеченные кредиты по фиксированным процентным ставкам (кроме кредитов овернайт) от 10 до 10,75%.
Минфин сообщил, что ежедневный объем покупки инвалюты с 7 сентября по 5 октября составит 3,4 млрд. руб., совокупный объем средств составит 71,7 млрд. руб. Каждый рабочий день в течение указанного периода ЦБ будет заключать сделки покупки инвалюты на организованных торгах Московской биржи равномерно в течение торгового дня.
Общая инфляция за месяц снизилась с 3,9 до 3,3% год к году, базовая с 3,3 до 3%.
Европа. Фондовая торговля в среду закрылась снижением индекса FTSE на 0,25%, DAX возрос на 0,75%, CAC на 0,29%.
Основным событием дня станет заседание ЕЦБ, изменений монетарной политики не ожидается (велика вероятность сохранения ключевой и депозитной ставок на прежних уровнях в 0% и -0,4% соответственно). Рынки рассчитывают на сокращение объемов покупки активов только в октябре. Инфляция, которая является одним из ключевых показателей для ЕЦБ, растет (1,5% по итогам августа) и приближается к прогнозному значению в 2%.
Промышленные заказы в Германии обозначили снижение, за месяц на 0,7% (ожидался рост на 0,3%, месяцем ранее был рост на 0,9%). В Италии розничные продажи с поправкой на сезонность также снизились на 0,2% (месяцем ранее был рост на 0,6%).
Азия. Торги вчера завершились ростом индекса SSE на 0,034%, Nikkei снизился на 0,2, Hang Seng на 0,49, Kospi на 0,29%. Снижению котировок акций японских экспортеров способствовало укрепление иены, так, бумаги Toyota Motor и Nissan Motor снизились на 0,8 и 1,1% соответственно. После того, как Народный банк Китая признал первичные размещения криптовалют (Initial Coin Offering, ICO) незаконными, комиссия по ценным бумагам и фьючерсам Гонконга может ограничить подобные операции и приравнять их к регулируемым видам деятельности, распространив на них гонконгское законодательство о рынке ценных бумаг.
Золото утром вчера торговалось по 1343,5, к 14.00 по 1343,8, утром сегодня по 1339,4 долл. за унцию.
Нефть. Brent и Light утром вчера шли по 53,21 и 48,63, к 14.00 по 53,87 и 48,85, утром сегодня по 53,93 и 48,97 долл. за барр., в российском Минэнерго не исключают возможность продления соглашения о сокращении добычи странами ОПЕК плюс, в США готовятся к приходу нового мощного урагана Ирма.
Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем по США количество первичных обращений за пособиями по безработице (15.30) и официальные данные по запасам нефти (18.00). Рост нефтяных цен и сохранение привлекательности операций carry trade могут, конечно, выступить драйверами динамики котировок акций на открытии торгов на российских биржах, но только, если будет проигнорировано решение ЕС продлить антироссийские санкции.
Полная версия ежедневного аналитического обзора, 07.09.2017

среда, 6 сентября 2017 г.

ЦБ предупреждает

США. Биржи завершили торги вторника снижением индексов, Dow на 1,07, SandP на 0,76, Nasdaq на 0,93%, на рынках присутствует неопределенность в сязи с ситуацией вокруг Северной Кореи.
Россия. Как и прогнозировали Еврофинансы, вчера индексы закрылись ростом индекса ММВБ на 0,03%, индекса РТС на 0,82%. Регулятор привлекал рублевую ликвидность банков на депозитных аукционах на 1 неделю (лимит 1,090 трлн. руб.) и на 1 день (лимит 330 млрд. руб.), по итогам недельного аукциона 238 банков из 62 регионов предложили 1,046 трлн. руб. или 96% от лимита, дневного соответственно 97 банков из 35 регионов предложили 246,1 млрд. руб. или 75% от лимита. Для пополнения рублевой ликвидности предоставляются обеспеченные кредиты по фиксированным ставкам от 10 до 10,75%, валюта была доступна в рамках сделки валютный своп (ставки 8 и 2,67%).
ЦБ опубликовал заявление, в котором предупредил граждан и всех участников финансового рынка, что использование криптовалют влечет за собой высокие риски, подтвердив свою позицию (январь, 2014 г.) в отношении разного рода частных виртуальных валют (криптовалют). Регулятор подчеркивает, что криптовалюты не гарантируются и не обеспечиваются ЦБ, в силу анонимного характера деятельности по выпуску криптовалют граждане и юрлица могут быть вовлечены в противоправную деятельность, включая легализацию (отмывание) доходов, полученных преступным путем, и финансирование терроризма. Операции с криптовалютами несут в себе высокие риски как при проведении обменных операций, в том числе из-за резких колебаний обменного курса, так и в случае привлечения финансирования через ICO (Initial Coin Offering, форма привлечения инвестиций граждан в виде выпуска и продажи инвесторам новых криптовалют).
Напомним, что пока только торговая площадка Восход получила право от ЦБ работать с криптовалютами, причем, покупать криптовалюту на Московской бирже смогут только квалифицированные инвесторы, обычным гражданам такая возможность будет недоступна.
Максимальная ставка по вкладам в рублях у 10 кредитных организаций, привлекающих наибольший объем депозитов физлиц, за последнюю декаду снизилась с 7,54 до 7,34% (в начале года было 8,4%).
Сбербанк в текущем году планирует ввести в действие пилотный проект, в рамках которого сотрудники кредитной организации будут выполнять функции работников многофункциональных центров предоставления государственных и муниципальных услуг, с 2019г., возможно, банк начнет оформлять гражданам РФ паспорта и водительские права.
В августе 2017 г. общий объем торгов на рынках Московской биржи возрос на 21,1% год к году и составил 87,2 трлн. руб.
НЛМК проведет road show нового среднесрочного выпуска долларовых евробондов, road show пройдет в Лондоне, Цюрихе, Нью-Йорке и Бостоне.
Европа. Фондовая торговля вторника закрылась снижением индексов CAC на 0,34, FTSE на 0,52%, DAX возрос на 0,2%. Макростатистика была неоднозначной, так, обозначилось снижение розничных продаж (за месяц на 0,3%, ожидалось снижение на 0,2%, месяцем ранее был рост на 0,6%), индекс экономических ожиданий повысился с 16 до 17,3 пункта, индекс деловой активности в секторе услуг снизился с 54,9 до 54,7 пункта (ожидалось 54,9 пункта).
В Германии индекс деловой активности в секторе услуг возрос с 53,4 до 53,5 пункта (ожидалось 53,4 пункта), во Франции с 55,5 до 54,9 пункта (ожидалось 55,5 пункта), в Италии с 56,3 до 55,1 пункта (ожидалось 55,5 пункта), в Испании с 57,6 до 56 пунктов (ожидалось 57 пунктов). Отметим также, что уровень безработицы в Германии за месяц снизился с 3,8 до 3,7%.
Розничные продажи в Великобритании в годовом измерении возросли на 1,3%, индекс деловой активности в секторе услуг за месяц снизился с 53,8 до 53.2 пункта (ожидалось 53,5 пункта).
В центральной части Италии произошло землетрясение магнитудой 4,4 балла, эпицентр подземных толчков находился приблизительно в 102 км к северо-востоку от Рима.
Азия. Торги вчера завершились ростом индекса SSE на 0,14%, Nikkei снизился на 0,64, Hang Seng на 0,02, Kospi на 1,13%, присутствуют опасения, что Северная Корея 9 сентября (к годовщине создания республики) может произвести пуск очередной межконтинентальной баллистической ракеты. Индекс деловой активности в сфере услуг Китая от независимого делового издания Caixin за месяц возрос с 51,5 до 52,7 пункта. Индекс делового доверия в малом бизнесе в Японии в августе снизился с 50 до 49 пунктов.
Золото утром торговалось по 1340,6, к 14.00 по 1337,3, утром сегодня по 1343,5 долл. за унцию (на фоне ослабления доллара).
Нефть. Brent и Light утром вчера шли по 52,29 и 47,55, к 14.00 по 52,68 и 47,96, утром сегодня по 53,21 и 48,63 долл. за барр., официально заявлено, что ущерб от урагана для нефтехимической промышленности США не настолько серьезен, как ожидалось. К побережью США приближается новый разрушительный ураган.
События, статистика, прогноз. Начинает работу ВЭФ-2017г. (6-7 сентября), так, правительство Чукотского автономного округа представит на нем инвестиционные возможности региона в сфере добычи нефти, газа и конденсата. Из наиболее значимой статистики ждем по США индекс экономических условий в непроизводственной сфере (17.00) и предварительные данные по запасам нефти (17.30). Рост нефтяных цен может выступить драйвером к открытию российских бирж.
Полная версия ежедневного аналитического обзора, 06.09.2017