ЦБ обещает снизить ставки

США. Рынки четверга закрылись ростом индексов (Dow на 0,17, SandP на 0,21, Nasdaq на 0,27%), ВВП за 1 квартал возрос на 3,1%, как и ожидалось (предыдущее значение 3,2%). Кривая доходности госбумаг говорит об опасности рецессии, на ключевом отрезке кривой в мае сохранилась инверсия, переворот кривой произошел в декабре, когда факт текущего обострения торговых переговоров между США и Китаем отсутствовал. Последние данные США за апрель (по капиталовложениям, индексам деловой активности, спросу на товары длительного пользования и т.д.) оказались хуже прогнозов, в то время как нового обострения в торговых отношениях США и Китая еще не произошло.

Совокупная чистая прибыль банков США в 1 квартале 2019 г. увеличилась на 8,7% относительно аналогичного периода прошлого года и составила 60,7 млрд. долл.

В 2018 г. в США были заблокировали активы Ирана на сумму 107,41 млн. долл., Сирии на 35,07 млн. долл., Северной Кореи на 74,36 млн. долл., США рассматривает эти страны в качестве спонсоров террористов. Для сравнения, в 2017 г. общая сумма заблокированных средств составляла 201,53 млн. долл. В 2017 г. в списке присутствовал и Судан, которого нет среди стран с заблокированными активами в 2018 г.

Россия. Торговые площадки вчера, как и прогнозировали Еврофинансы, закрылись ростом индекса Мосбиржи на 0,7%, индекса РТС на 0,83%. Глава ЦБ выступила в Госдуме с ежегодным отчетом об основных результатах работы ведомства в 2018 г., в части перспектив монетарной политики подтвердила намерение регулятора снизить ключевую ставку во 2 или 3 кварталах. C утра сегодня отозвана лицензия у Кемсоцинбанка (г.Кемерово).

Газпром сегодня проведет сбор заявок на биржевые облигации, техническое размещение на бирже 6 июня, по открытой подписке размещается 15 млн. облигаций номинальной стоимостью 1тыс. руб. каждая, срок обращения бумаг 3 года, оферта не предусмотрена, ориентир доходности до 8,58%. Чистая прибыль Газпрома по МСФО за 1 квартал 2019 г. возросла на 44% год к году (до 535,908 млрд. руб.), выручка составила 2,291 трлн. руб. (рост на 7%), чистый долг снизился на 6% и по состоянию на 31 марта был равен 2,846 трлн. руб.

Европа. Фондовые площадки четверга закрылись ростом индексов, FTSE на 0,46,, CAC на 0,51, DAX на 0,54%), торги в плюсе шли вслед за удорожанием акций крупных нефтегазовых компаний. Португалия первой среди стран еврозоны выпустит гособлигации в юанях, из европейских стран госбумаги в юанях ранее выпускали Венгрия и Польша, аналогичные планы также рассматривает и Австрия.

По прогнозам британской Счетной палаты, до конца 2019 г. общие расходы на услуги консалтинговых компаний в связи с выходом из ЕС увеличатся до 240 млн. фунтов стерлингов. В Шотландии правительство опубликовало проект референдума о выходе из Великобритании, референдум планируется провести до 2021 г. В сентябре 2014г. 55,3% жителей проголосовали против отсоединения от Великобритании, планы провести голосование снова прозвучали в апреле 2019 г., но правительство Великобритании заявило о невозможности такого решения. Теперь сторонники выхода из состава Великобритании надеются, что Шотландия станет независимой после Brexit.

Азия. Торги вчера закрылись ростом индекса Kospi на 0,77%, SSE снизился на 0,31, Hang Seng на 0,29, Nikkei на 0,37%, снижению способствовало заявление МИДа Китая об экономическом терроризме США в рамках торгового конфликта. Стало известно также, что на фоне эскалации торгового конфликта между странами Китай приостановил закупки американской сои.

Интересно: иностранный капитал в 1 квартале 2019 г. обеспечил 50% общего объема инвестиций в китайскую недвижимость.

Золото Золото утром вчера торговалось по 1275,7, к 14.00 по 1275,9, утром сегодня по 1297,2 долл. за унцию. ЦБ РФ приобрел в 2018г. 274 т золота, покупает золото тринадцатый год подряд, и седьмой год подряд становясь крупнейшим покупателем. К концу 2018 г. общий объем золотых запасов в РФ достиг 2 113 т, и Россия, обогнав Китай, вышла на 5 место по золотовалютным запасам. Российское ювелирное производство стабильно росло, показатель использования золотого лома увеличился на 6% до самого высокого уровня с 2015 г., золотодобыча возросла на 4% до 282 т., Россия находится на первом месте по добыче золота в Европе и на третьем в мире (после Китая и Австралии).

Нефть. Brent и Light шли утром вчера по 68,17 и 59,23, к 14.00 по 67,62 и 59,02, утром сегодня по 64,68 и 56,1 долл. за барр., наводнение в США может негативно сказаться на поставках нефти из хранилища в Кушинге, снизились запасы в США, но на цену больше влияет, в частности, просьба РФ перенести обсуждение целесообразности продления соглашения об ограничении добычи ОПЕКплюс с конца июня на июль.

Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем инфляцию в Германии (15.00), по США данные по личным доходам и расходам (15.30) и индекс потребительского доверия Мичиганского университета (17.00).

Рост российских бирж вчера был выше других мировых площадок, при открытии торгов возможно коррекция.

В Африке будет своя СЗ

США. Рынки в среду закрылись снижением индексов (Dow на 0,87, SandP на 0,69, Nasdaq на 0,79%), на фоне последних, достаточно агрессивных заявлений президента в отношении Китая, снизилась и доходность десятилетних госбумаг до минимума с 2017 г. и составила 2,23%. Минфин, тем не менее, заявил, что не зафиксировал валютных манипуляций со стороны Китая. США могут не признать выданные жителям ДНР и ЛНР паспорта РФ, в настоящее время вопрос о непризнании российских паспортов рассматривается Госдепом.

General Electric планирует сократить более 1 тыс. рабочих мест в своем французском подразделении по производству энергетического оборудования (как из состава рабочих, так и вспомогательного персонала).

Россия. Торговые площадки вчера, как и прогнозировали Еврофинансы, закрылись ростом индекса Мосбиржи на 1,202%, индекса РТС на 0,375%. В рамках операций постоянного действия ЦБ предлагал банкам однодневные рублевые кредиты по ставке 8,75% и привлекал рублевую ликвидность по ставке 6,75% (легко увидеть маржу), а также проводил сделку валютный своп по продаже долларов за рубли (соответствующие ставки 3,85 и 6,75%, лимит равен 3 млрд. долл.).

В рамках внесения изменений в закон о рынке ценных бумаг, Госдума приняла в первом чтении законопроект о регулировании категорий инвесторов - физлиц, проект предусматривает 4 категории инвесторов (особо защищаемый неквалифицированный инвестор, простой неквалифицированный инвестор, простой квалифицированный и профессиональный инвестор) и определяет соответствующие направления вложения их средств.

МЭР считает целесообразным выделить из бюджета 80,5 млрд. руб. на докапитализацию трех государственных институтов развития, Российской венчурной компании, Роснано и ВЭБ Инновации, для исполнения майского указа в рамках ускоренного технологического развития.

Билайн (ВымпелКом) и Фонд Сколково подписали соглашения по развитию и реализации совместных инновационных и технологических инициатив, в частности, 5G и интернета вещей. Одним из ключевых совместных проектов может стать технологический кластер на территории Сколково.

Магнитогорский металлургический комбинат проведет, начиная с сегодняшнего дня, серию встреч с инвесторами в Москве, городах Европы и США, по итогам road show компания с учетом рыночных условий может разместить пятилетние еврооблигации, номинированные в долларах.

Европа. Фондовые площадки в среду закрылись снижением индексов, FTSE на 1,15,, CAC на 2,7, DAX на 1,57%), снижению способствовала ситуация вокруг экономики Италии (см. наш предыдущий обзор) и опасения дальнейшего усиления торговой конфронтации между США и Китаем (см. ниже).

Сальдо внешней торговли ЕС с Китаем в 2018 г. не только сохранилось отрицательным, но и достигло рекордного значения в 206 млрд. долл. Уровень безработицы в Германии за месяц возрос с 4,9 до 5% (ожидалось 4,9%).

ЕЦБ определит детали новой программы целевых долгосрочных кредитов для банков (TLTRO) на следующем заседании в зависимости от рыночных условий.

Азия и Африка. Торги вчера в Азии закрылись ростом индекса SSE на 0,16%, Nikkei снизился на 1,21, Hang Seng на 0,57, Kospi на 1,25%. Появилась информация, что в ответ на санкции против Huawei, Китай может ограничить экспорт редкоземельных металлов (страна является одним из лидеров по их добыче) и тем самым, в частности, остановить деятельность производителей электроники в США. Речь идет о 17 видах редкоземельных металлов, которые используются во многих отраслях, от производства высокотехнологичной бытовой электроники до военной техники. Huawei, кстати, подала иск в американский суд с требованием отменить решение о внесении компании в черный список.

Ожидается, что сегодня будет заключено соглашение по Африканской континентальной зоне свободной торговли, это будет крупнейшая подобная сделка, текст подписан 52 странами из 55 (вне сделки пока остаются Бенин, Эритрея и Нигерия), с включением Нигерии объемы торговли за 5 лет вырастут на 50%. С вступлением в силу AfCFTA континент сможет привлекать больше долгосрочных и крупномасштабных инвестиций, концепция соглашения была одобрена еще в 2012 г., работа над проектом начата в 2015 г.

Золото утром вчера торговалось по 1280,2, к 14.00 по 1282,5, утром сегодня по 1275,7 долл. за унцию.

Нефть. Brent и Light шли вчера утром по 68,13 и 58,54, к 14.00 по 67,45 и 58,04, утром сегодня по 68,17 и 59,23 долл. за барр., вчера влияли опасения дальнейшего развития торгового конфликта между США и Китаем, а также просьба РФ перенести обсуждение целесообразности продления соглашения об ограничении добычи ОПЕК+ с конца июня на июль. Росту способствовала предварительная информация о снижении запасов в США.

Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем по США данные по ВВП и рынку труда (15.30), запасы нефти (18.00). Негативный внешний фон может снизить оптимизм на российских биржах при открытии торгов.

А вы экономите?

США. Рынки вторника закрылись снижением индексов (Dow на 0,93, SandP на 0,84, Nasdaq на 0,39%), напряжение инвесторов связано с неурегулированностью торговых противоречий с Китаем. От более глубокого снижения удержала макростатистика: индекс потребительского доверия за месяц возрос со 129,2 до 134,1 пункта (ожидалось 130 пунктов).

Россия. Торговые площадки вчера, как и прогнозировали Еврофинансы, закрылись снижением индекса Мосбиржи на 0,9%, индекса РТС на 1,3%.

ЦБ аккумулировал рублевую ликвидность на недельном аукционе, предложенный лимит в размере 1,12 трлн. руб. был заполнен банками полностью по ставке 7,72%. Сегодня уплачивается налог на прибыль, Минфин и Минэнерго согласовывают предложение по компенсации из госбюджета в пользу НПЗ убытков от продажи топлива на внутреннем рынке при одновременном повышении НДПИ с 2020 по 2021гг. Минфин сегодня размещает ОФЗ двух выпусков погашением 20 июля 2022 г. и 10 мая 2034 г., ставка полугодового купона на весь срок обращения бумаг составляет 7,25%.

За последний год существенно возросло число экономящих россиян, в основном на отдыхе, путешествиях, еде, одежде и обуви.

Европа. Фондовые площадки вторника закрылись снижением индексов, FTSE на 0,12,, CAC на 0,44,, DAX на 0,37%). В еврозоне индекс делового климата за месяц снизился с 0,42 до 0,30 пункта (ожидалось 0,40 пункта). Индекс доверия потребителей к экономике Германии тоже уменьшился с 10,2 до 10,1 пункта, ожидался рост до 10,4 пункта, импортные цены увеличились на 0,3% (ожидалось 0,5% м/м, предыдущее изменение 0%), в годовом измерении рост на 1,4%.

ЕЦБ вводит в обращение новые банкноты номиналом в 100 и 200 евро с дополнительной защитой от подделок и изображением героини греческой мифологии Европы, взятом с вазы, а ваза из знаменитого парижского Лувра. Денежные знаки новой серии будут дольше служить и лучше помещаться в кошельке. Интересно, что самыми часто подделываемыми являются банкноты с не самым большим номиналом, а именно в 20 и 50 евро, на них приходится более 80% фальшивок.

Европейская комиссия может наложить на Италию штраф в размере 3 млрд. евро за несоблюдение бюджетных правил, уровень госдолга Италии по отношению к ВВП по итогам 2018 г. может увеличиться со 131,4 до 132,2%, при том, что Пакт стабильности и роста ЕС предписывает странам сводить размер дефицита бюджета к 3% ВВП, а госдолга к 60% ВВП. Deutsche Bank рассматривает возможность привлечения дополнительного капитала в числе других вариантов в рамках плана реорганизации (будет представлен в ближайшие 2 месяца).

Азия. Торги вчера закрылись ростом индексов (Nikkei на 0,37, SSE на 0,61, Hang Seng на 0,38, Kospi на 0,23%). Оптимизм площадок вызван заявлением главы комиссии по регулированию банковской деятельности и страхования Китая о том, что торговая война с США оказала ограниченное влияние на финансовые рынки Китая, а ее последствия в будущем будут еще меньше. Дополнительным фактором роста сегодня стали инвестиции в акции китайских компаний (в размере 7 млрд. юаней или 1 млрд. долл.) через Stock Connect, трансграничный инвестиционный канал, соединяющий Шэньчжэньскую и Гонконгскую фондовые биржи. Вероятно, приток денег обусловлен пересмотром индекса MSCI и увеличением в нем в 4 раза доли акций материкового Китая (изменения вступят в силу сегодня после закрытия торгов).

Народный банк ослабил юань на 49 б.п. до 6,8973 ед. за 1 долл. Китай, Индия, Турция, Южная Корея и Япония, из опасения санкций со стороны США, отказались от покупок иранской нефти.

Торговый дефицит США с Японией в 2018 г. составил 56,8 млрд. долл., что почти в 10 раз меньше, чем с Китаем, но президент США в ходе его официального визита в Японию выразил надежду на смягчение условий поставок американских товаров и заявил также, что по итогам переговоров с премьером Японии страна купит у США 105 истребителей невидимок F35.

Япония ограничит иностранное владение японскими фирмами в высокотехнологичных отраслях, закон вступит в силу 1 августа и подготовлен на фоне давления США на Китай.

Alibaba намерена разместить акции на Гонконгской бирже, обсуждение дополнительного размещения проходит на фоне ужесточения политики американских властей в отношении китайских компаний. Размещение в Гонконге позволит Alibaba улучшить доступ к инвесторам из Китая.

Среди инновационных городов мира популярными оказались мегаполисы, имеющие развитые научные технологии, первое место среди них занимает Нью-Йорк, далее Бостон и Пекин.

Золото утром вчера торговалось по 1282,5, к 14.00 по 1283,1, утром сегодня по 1280,2 долл. за унцию.

Нефть. Brent и Light шли вчера утром по 68,9 и 59,3, к 14.00 по 69,06 и 59,19, утром сегодня по 68,13 и 58,54 долл. за барр., будут опубликованы предварительные данные по запасам нефти в США.

Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем безработицу в Германии (10:55). К открытию торгов на российских биржах драйверы роста отсутствуют.

О чем говорят выборы в ЕП

США. Рынки в понедельник были закрыты в связи с Днем памяти. Суд штата Калифорния наложил временный запрет на возведение стены на границе США и Мексики.

Россия. Торговые площадки вчера, как и прогнозировали Еврофинансы, закрылись ростом индекса Мосбиржи на 0,52%, индекса РТС на 0,7%. Сегодня уплачивается налог на прибыль. Вступают в силу очередные изменения в индексах MSCI, что может повлиять на отток капитала с российского фондового рынка. Сбербанк открывает книгу заявок на допвыпуск биржевых облигаций, сбор заявок завершится 30 мая, техническое размещение г на бирже 31 мая 2019 г., объем размещения от 15 млрд. руб., номинальная стоимость одной бумаги 1 тыс. руб., ориентир по доходности к погашению 7,98%. Основной выпуск объемом 40 млрд. руб. был размещен 29 марта 2019 г., погашение 26 марта 2021 г.

Наибольший объем социальных расходов на одного человека выделяется из бюджетов в Москве, Санкт-Петербурге, Сахалинской области, ХМАО и ЯНАО, меньше всего на Чукотке, Камчатке и в Якутии. Русская православная церковь возводит по 3 храма в сутки (по словам патриарха Московского и всея Руси Кирилла на освящении построенного в Страсбурге русского храма).

Европа. Фондовые площадки закрылись ростом индекса DAX на 0,5%, рынок Великобритании был закрыт в связи весенними банковскими каникулами. Инвесторы отыгрывали заявления о возможном слиянии Renault и Fiat Chrysler, совместное предприятие займет третье место по производству автомобилей в мире, уступив лишь концернам Volkswagen и Toyota. Компании рассматривают и возможность обмена акциями, чтобы впоследствии провести слияние.

Прошедшие с 23 по 26 мая выборы в Европарламент показали смещение приоритетов избирателей, две ведущих фракции, Европейская народная партия и Альянс социалистов и демократов, впервые утратили правящее большинство, при этом укрепились позиции либералов, евроскептиков и зеленых. Результаты выборов будут влиять на соотношение евро и доллара и, соответственно, на динамику нефтяных цен.

Обсуждается, что г. Мэй условием своей отставки может поставить принятие варианта соглашения с ЕС (т.н. мягкий выход). В случае жесткого выхода ВВП страны теряет до 10%. Число политиков, заявивших о выдвижении своих кандидатур на пост лидера правящей партии и премьер министра страны, возросло до 7.

Премьер-министр Греции объявил о намерении провести досрочные парламентские выборы, решение связано с тем, что на выборах в Европарламент его партия СИРИЗА почти на 9% отстала от консервативной Новой демократии (основная оппозиционная партия).

В Великобритании намерены отказаться от стрижки идеального газона, чтобы сохранить популяции пчел, которые в ряде регионов страны находятся на грани исчезновения.

Азия. Торги вчера закрылись ростом индекса Nikkei на 0,31, SSE на 1,38%, Hang Seng снизился на 0,24, Kospi на 0,05%. Рост японского Nikkei шел на фоне позитива от визита президента США, он стал первым иностранным лидером, принятым новым императором Нарухито, также встретился с главой правительства, были обсуждены проблемы Северной Кореи, торговля и подготовка к саммиту G20 в Осаке, но конкретных договоренностей, в частности, по экономической тематике, достигнуто не было. Премьер Японии отметил, что японские компании больше всех в мире сотрудничают с американской экономикой.

Китай ввел антидемпинговые меры в отношении импортируемого из США, ЕС, Южной Кореи, Японии и Таиланда фенола, теперь компании дистрибьютеры при ввозе фенола в Китай должны будут выплачивать от 11,9 до 129,6% в зависимости от коэффициента наценки каждого отдельного производителя.

На фоне торгового противостояния с США, прибыль промышленных предприятий Китая в апреле снизилась на 3,7% год к году (максимальное снижение с 2015 г.) и составила 515,4 млрд. юаней (74,8 млрд. долл.). Подготовлен законопроект о регулировании информационного пространства и кибербезопасности, рынки опасаются, что в статусе закона документ может быть использован в качестве ответного инструмента для блокирования технологических компаний США.

Интересно, у Huawei больше патентов, связанных с сетями пятого поколения (более 16 тыс. ед. в области 5G), чем у всех фирм США, вместе взятых, Huawei занимает первое место в соответствующем рейтинге с долей 20%, все компании в США имеют 15% в данном рейтинге.

В Гонконге сальдо торгового баланса, оставаясь отрицательным, за месяц снизилось с 59,2 до 35,1 млрд. долл., экспорт уменьшился на 2,6% (на 1,2% месяцем ранее), импорт снизился на 5,5% (на 0,1% месяцем ранее).

Золото утром вчера торговалось по 1286,4, к 14.00 по 1285,5, утром сегодня по 1282,5 долл. за унцию.

Нефть. Brent и Light шли утром вчера по 67,33 и 58,24, к 14.00 по 67,73 и 58,49, утром сегодня по 68,9 и 59,3 долл. за барр., число нефтяных установок в США снизилось за неделю на 5 ед. (до 797 ед.).

Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем индекс делового климата еврозоны (12.00), индекс потребительского доверия в США (17.00).

С учетом динамики нефти и спроса на рубль для проведения налоговых платежей (см. выше) допускаем сохранение роста при открытии торгов на российских биржах.

Росстат извиняется и это впервые

США. Торги на фондовых биржах пятницы закрылись ростом индексов (Dow на 0,37, SandP на 0,14, Nasdaq 0,11%), невзирая на макростатистику (заказы на товары длительного пользования за месяц снизились на 2,1%). Позитив связан с надеждой урегулирования торгового конфликта с Китаем, президент не исключил, что вопрос с Huawei может быть решен в рамках торгового соглашения, если такое соглашение будет заключено. Объявлено также о решении выделить 16 млрд. долл. на помощь американским фермерам в связи с растущей конкуренцией со стороны Китая.

Facebook намерена в следующем году запустить собственную криптовалюту GlobalCoin, подробности объявит уже летом. Сегодня рынки США будут закрыты в связи с Днем памяти погибших за всю историю страны американских воинов.

Россия. Торговые площадки пятницы, как и прогнозировали Еврофинансы, закрылись ростом индекса Мосбиржи на 0,02%, индекса РТС на 0,29%. Сегодня уплачиваются основные налоги (НДС, НДПИ и акцизы), Роснано проведет сбор заявок на биржевые облигации, размещение бумаг запланировано на 5 июня.

Росстат отозвал оценку рекордного роста промпроизводства (4,9% год к году, опубликовано вчера), пояснив, что была допущена ошибка, одно из предприятий в Ямало-Ненецком автономном округе представило завышенные данные по добыче газа. МВФ прогнозирует рост ВВП РФ в 2019 г. на уровне 1,4% (таким же, как в среднем в последние 3 года) и рекомендует ЦБ снизить ключевую ставку. Цены промпроизводителей за месяц хотя и замедлили рост с 0,9 до 0,5%, но остались в годовом измерении равными 10,7% при инфляции в 5,1%, что является существенным фактором будущего роста потребительских цен.

В целом за первые 4 месяца текущего года рост ВВП оценивается на уровне 0,8% год к году. Совокупный портфель банковских кредитов физлицам и нефинансовым организациям за 4 месяца 2019 г. увеличился на 3,7%, в т.ч. розничный на 6,4%, корпоративный на 2,5%. Существенное влияние на динамику показателей оказало укрепление рубля. Продолжилось замещение валютных корпоративных кредитов рублевыми, так, за апрель валютные кредиты в долларовом эквиваленте сократились на 1,5%, рублевые, напротив, возросли на 0,8%. В апреле приток рублевых вкладов физлиц ускорился до 2,6%, валютных замедлился до 0,5%, доля рублевых вкладов в общем объеме вкладов физлиц достигла 78,9% (78,5% на начало года).

За 4 месяца прибыль (нетто) банковского сектора составила 750 млрд. руб. (рост на 39,7% год к году), прибыльными являются 359 кредитных организаций (77% от их общего числа на 01.05.2019), убыточными 99 ед., рентабельность активов по банковскому сектору возросла с 1,5 до 1,7%.

Состоялась презентация проекта трансграничной канатной дороги между российским Благовещенском и китайским Хэйхэ через Амур, строительство дороги начнется во второй половине 2019 г.

Прошло ГОСА В Сбере, г.Греф в 4й раз избран главой банка на следующие 4 года.

Европа. Фондовые площадки пятницы закрылись ростом индекса FTSE на 0,65, DAX на 0,49, САС на 0,67%. Премьер Великобритании заявила, что 7 июня уйдет в отставку с поста лидера правящей консервативной партии, но будет исполнять обязанности премьера, пока не завершится процесс выбора нового лидера. Т. Мэй находилась в должности почти 3 года, и все это время ушло, чтобы обеспечить выход Великобритании из ЕС на тех условиях, которые удалось обговорить с Брюсселем. Brexit дважды переносился на более поздний срок, и теперь он назначен на 31 октября. Число политиков, заявивших о выдвижении своих кандидатур на пост лидера правящей партии и премьер-министра страны, возросло до 7. Сегодня рынок Великобритании будет закрыт в связи весенними банковскими каникулами.

Азия. Торги пятницы закрылись снижением индексов Nikkei на 0,16, Kospi на 0,69%, SSE увеличился на 0,02, Hang Seng на 0,32%. В Японии общий уровень потребительских цен год к году возрос на 0,9% (0,5% месяцем ранее), базовых (без продуктов питания и энергоносителей) тоже на 0,9% (предыдущее значение 0,8%). Акции Panasonic подешевели на 1,7% после сообщения о приостановке поставок компонентов для Huawei. Со стороны Китая заявлено о невозможности продолжения торговых переговоров, если США не откажутся от ограничений в отношении китайских компаний. Чистая прибыль Lenovo по итогам квартала возросла с 33 до 118 млн. долл.

Китай показал прототип поезда на магнитной подушке, который способен развивать скорость как минимум 600 км в час., т.н. вакуумные поезда смогут развивать скорость до 1500 км в час (416 м в сек), сейчас китайские высокоскоростные поезда развивают скорость до 380 км в час, скоро будет достигнута планка в 400 км, потолок скорости для рельсового транспорта 600 км в час.

Золото утром пятницы торговалось по 1282,4, к 14.00 по 1281,2, утром сегодня по 1286,4 долл. за унцию.

Нефть. Brent и Light шли утром пятницы по 68,58 и 58,62, к 14.00 по 68,6 и 58,59, утром сегодня по 67,33 и 58,24 долл. за барр.

Статистика, прогноз. Значимой статистики не ждем и допускаем сохранение роста при открытии торгов на российских биржах.

Huawei в тисках санкций

США. Торги на фондовых биржах в четверг закрылись снижением индексов (Dow на 1,11, SandP на 1,19, Nasdaq 1,58%), влияет торговое противостояние с Китаем. Между тем, количество первичных обращений за пособиями по безработице за неделю составило 211 тыс. ед. (ожидалось 215, предыдущее значение 212 тыс. ед.).

Федеральный суд разрешил банкам Capital One и Deutsche Bank предоставить финансовые отчеты президента демократам палаты представителей.

Бразильский производитель косметики Natura Cosmeticos приобрел конкурента Avon Products и будет владеть 76% акций в объединенном бизнесе.

Россия. Торговые площадки вчера, как и прогнозировали Еврофинансы, закрылись снижением индекса Мосбиржи на 0,76%, индекса РТС на 1,3%.

ЦБ и Совет по профессиональным квалификациям финансового рынка подписали дорожную карту, направленную на повышение эффективности профподготовки специалистов финансового рынка, внедрение передовых практик в области развития и оценки квалификаций, дорожная карта рассчитана до конца 2021 г. ЦБ готов рассмотреть предложение о создании криптовалюты, привязанной к золоту, для взаиморасчетов с другими странами, однако считает развитие расчетов в нацвалютах более перспективным и выступает против встраивания криптовалют в денежную систему.

Московская биржа до конца текущего квартала может ввести в действие торговый сектор устойчивого развития, куда будут включаться т.н. зеленые и социальные облигации, к примеру, представленные с точки зрения отраслей такими направлениями, как дороги, тепловодоснабжение и переработка мусора. С 15 апреля по 15 мая оптовые цены на бензин возросли на 20%, что усиливает опасения роста розничных цен в июле, когда истечет срок действия соглашения правительства и нефтяных компаний по ограничению цен.

Европа. Фондовые площадки в четверг закрылись снижением индекса FTSE на 1,4, DAX на 1,7, САС на 1,8%. Выборы в Европарламент окажут влияние на согласование кандидатуры главы Еврокомиссии, наиболее вероятным среди официально выдвинутых партиями 6 потенциальных кандидатов называют кандидата от ведущей в ЕС Европейской народной партии г.Вебера (выступает против отмены антироссийских санкций и строительства Северного потока 2, несмотря на официальную позицию Германии). Страна отвергает экстратерриториальные санкции, которые могут быть введены со стороны США к компаниям, участвующим в строительстве Северного потока 2.

Опубликован блок статистики по индексам деловой активности в промышленности и секторе услуг, в целом по еврозоне и тот, и другой показатель за месяц снизился, причем, индекс в промышленности находится ниже порогового уровня в 50 пунктов. В Германии индекс в промышленности за месяц возрос с 44,4 до 44,8 пункта, в секторе услуг снизился с 55,7 до 55 пунктов. Во Франции оба показателя выше 50 пунктов и оба в растущем тренде (с 50 до 50,6 и с 50,5 до 51,7 пункта соответственно).

ВВП Германии год к году увеличился с учетом сезонных корректировок на 0,7%, что соответствует ожиданиям рынков. Премьер-министр Великобритании намерена сегодня объявить об отставке, одной из причин называется отказ правительства поддержать новый вариант соглашения по Brexit. 

Азия. Торги вчера закрылись снижением индексов (Nikkei на 0,62, SSE на 1,36, Hang Seng на 1,58, Kospi на 0,26%), в Японии индекс деловой активности в промышленности за месяц снизился с 50,2 до 49,6 пункта, в регионе усиливаются опасения, что торговые противоречия между Китаем и США могут усилиться после введении санкций против компании Huawei и, вероятно, против Hikvision, а также возможного расширения списка еще на 5 китайских компаний.

На фоне давления со стороны США японские Panasonic и Softbank объявили, что приостанавливают ведение бизнеса с Huawei. О приостановке приема предзаказов на телефоны 5G от Huawei объявил и ряд британских мобильных операторов. Google уже приостановила сотрудничество с Huawei в сферах, требующих передачи оборудования, ПО и технических услуг, за исключением тех, которые являются общедоступными по открытой лицензии. США оказывают давление на правительство Южной Кореи, заставляя страну присоединиться к санкциям против Huawei (Южная Корея оказалась в непростом положении, будучи втянутой в противостояние между ее главным политическим и торговым партнерами).

Золото утром вчера торговалось по 1273,9, к 14.00 по 1277,0, утром сегодня по 1282,4 долл. за унцию.

Нефть. Brent и Light шли утром вчера по 70,32 и 60,88, к 14.00 по 69,9 и 60,48, утром сегодня по 68,58 и 58,62 долл. за барр.

Статистика, прогноз. Значимой статистики не ждем. Негативный внешний фон выступит отрицательным фактором при открытии торгов на российских биржах.

Начинаются выборы в европарламент

США. Торги на фондовых биржах в среду закрылись снижением индексов (Dow на 0,39, SandP на 0,28, Nasdaq 0,45%). Введены санкции против московского завода Авангард, конструкторского бюро приборостроения в Туле и учебного центра подготовки специалистов ракетных войск в Гатчине. Ограничительные меры подразумевают, в том числе, запрет на закупки США продукции предприятий.

Россия. Торговые площадки вчера, как и прогнозировали Еврофинансы, закрылись ростом индекса Мосбиржи на 0,85%, индекса РТС на 1,07%. Рост промпроизводства в апреле составил 4,9% год к году (максимум с мая 2017 г.) и 0,5% по сравнению с мартом, с начала т.г. показатель увеличился на 2,8%. Профицит консолидированного бюджета в 1 квартале достиг 1,335 трлн. руб., доходы 8,693, расходы 7,359 трлн. руб. (годом ранее профицит был равен 712,7 млрд. руб.), в 2018 г. бюджет впервые с 2012 г. исполнен с профицитом в 3,036 трлн. руб.

Минфин размещал 2 выпуска ОФЗ, так, бумаги с погашением 17 июля 2024 г. были проданы на сумму 72,996 млрд. руб. при спросе в 162 млрд. руб. Высокий спрос позволил уже к середине мая перевыполнить задание по привлечению средств во 2 квартале, при опережающем исполнении плана по заимствованиям во 2 полугодии ведомство может вернуться к практике лимитов на аукционах и доходности ОФЗ могут снизиться. Напомним, с февраля рынку предлагактся фактически неограниченный объем госбумаг. Самый ликвидный выпуск ОФЗ (серии 26207 с погашением в феврале 2027 г.) сейчас торгуется с доходностью 7,9%, тогда как в конце марта 2018 г. по нему можно было получить доходность на уровне 6,9%.

Доля безналичных платежей в розничном товарообороте в мае достигла 61%, наличных 39%, наблюдается рост бесконтактных платежей. Для сравнения, в конце прошлого года доля безналичных платежей впервые превысила долю наличных и была равна 52%.

Максимальная ставка по вкладам в рублях у 10 банков, привлекающих наибольший объем депозитов физлиц, во второй декаде мая снизилась с 7,52 до 7,45% (справка: ключевая ставка равна 7,75%).

Совет Федерации одобрил пакет законов о продлении амнистии капитала с 1 июня 2019 г. по 29 февраля 2020 г., предыдущий этап амнистии завершен, теперь ее условия будут жестче, предусматриваются дополнительные условия декларирования.

Газпром по результатам 2018 г. может выплатить дивиденды в размере 16,61 руб. на одну акцию, доходность по ним составит почти 8%. Гос компания Саудовской Аравии Saudi Aramco Saudi Aramco отказалась от участия в СПГ-проекте Новатэка и решила закупать СПГ у Sempra Energy, базирующейся в Сан-Диего (штат Калифорния).

Европа. Фондовые площадки в среду закрылись ростом индекса FTSE на 0,07, DAX на 0,21%, САС снизился на 0,12%. Начинаются выборы в Европейский парламент, итоги которых могут серьезно повлиять на дальнейшую судьбу ЕС. Например, если хорошие результаты получит итальянская ультраправая партия, то в стране может быть поставлен вопрос роспуска коалиционного правительства и новых выборов. Эта партия, между прочим, выступает за снятие санкций против нашей страны.

Инфляция в Великобритании за месяц возросла на 0,6% (ожидалось 0,7%, предыдущее значение 0,2%), год к году составила 2,1%. Вторая в Великобритании компания по производству стали British Steel объявила о неплатежеспособности, не сумев за 3 года восстановить бизнес.

Азия. Торги вчера закрылись ростом индекса Nikkei на 0,05, Hang Seng на 0,18, Kospi на 0,32%, SSE снизился на 0,49%. В Китае розничные продажи год к году увеличились на 7,2% (но ожидалось 8,6%, месяцем ранее 8,7%).

Индекс делового доверия инвесторов в Японии за месяц возрос с 8 до 12 пунктов, сальдо торгового баланса резко снизилось с 527,8 до 60,4 млрд. иен (ожидалось 203,2 млрд. иен), экспорт снизился на 2,4% (ожидалось снижение на 1,8%, месяцем ранее снижение на 2,4%) в основном за счет снижения поставок в азиатские страны, включая Китай, импорт повысился на 6,4% (ожидалось 4,8%, предыдущее изменение 1,2%). Заказы в машиностроении за месяц увеличились на 3,8% (ожидалось снижение на 0,7%, предыдущее значение 1,8%), в годовом измерении показатель уменьшился на 0,7%. Японские сотовые операторы один за другим объявляют о переносе начала работ с продукцией китайской компании Huawei или о прекращении приема заявок.

Золото утром вчера торговалось по 1273,1, к 14.00 по 1273,5, утром сегодня по 1273,9 долл. за унцию.

Нефть. Brent и Light шли утром по 71,67 и 62,54, к 14.00 по 71,84 и 62,59, утром сегодня по 70,32 и 60,88 долл. за барр., официальная информация по запасам в США подтвердила их рост, который, однако, мог быть вызван в т.ч. и техническими причинами (из-за столкновения судов был закрыт Хьюстонский судоходный канал, связывающий Хьюстон с Мексиканским заливом, около которого расположены 9 НПЗ).

Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем по Германии и еврозоне индексы деловой активности в промышленности и секторе услуг (10.30, 11.00), данные по рынку труда США (15.30).

На открытии торгов российские биржи могут использовать снижение нефтяных цен как повод фиксации подросшей прибыли.

Шаг вперед, два назад

США. Торги на фондовых биржах вторника закрылись ростом индексов (Dow на 0,33, SandP на 0,67, Nasdaq 1,46%) на новости о том, что Минторг временно, до 19 августа, разрешил китайской компании Huawei поддерживать имеющиеся сети и предоставлять программные обновления существующим клиентам.

Группа из 170 производителей и продавцов обуви, в том числе Nike, Adidas, Clarks, Crocs, Reebok и Skechers, направила открытое письмо президенту с просьбой исключить обувь из новых тарифов относительно Китая, поскольку дополнительный тариф в размере 25% будет катастрофическим для потребителей и увеличит расходы клиентов на 7 млрд. долл. в год.

Компания Ford Motor намерена сократить 7 тыс. сотрудников до конца августа т. г. в рамках программы реорганизации, увольнения коснутся 10% управляющего персонала и офисных сотрудников, что позволит сократить расходы на 600 млн. долл. в год. Ранее компания объявила о планах по сокращению штата в Европе и Латинской Америке.

Вечером будет опубликован протокол последнего заседания ФРС (от 30 апреля - 1 мая).

Россия. Торговые площадки вчера, как и прогнозировали Еврофинансы, закрылись ростом индекса Мосбиржи на 1,7%, индекса РТС на 1,8%. ЦБ традиционно привлекал рублевую ликвидность в форме недельного аукциона (лимит в размере 1,2 трлн. руб. был полностью покрыт предложением банков в 1,273 млрд. руб.), а также размещением КОБР в объеме 90,7 млрд. руб. (спрос составил 142,9 млрд. руб.). Сегодня Минфин размещает 2 выпуска ОФЗ погашением в 2024 и 2030 гг.

Доля просроченной задолженности в РФ по потребительским кредитам свыше 30 дней в 1 квартале сократилась на 1,7% год к году до 20,2%. Чистая прибыль Газпромнефти по МСФО возросла на 54,9% (до 107,9 млрд. руб.), выручка составила 586,4 млрд. руб. (рост на 12,6%), благодаря как физическому увеличению объемов реализации, так и росту цен на сырье. 7 компаний, аффилированных с бизнесом г.Дерипаски, перерегистрированы в специальном административном районе на острове Октябрьский, работа над перерегистрацией в САР других активов бизнесмена (Русала и En плюс) продолжается.

Россия увеличила поставки нефти в США в 2018 г. до 7,51 млн. барр. (1,58 млн. барр. в 2017 г.).

Европа. Фондовые площадки вторника закрылись ростом (например, индекс FTSE увеличился на 0,25, DAX на 0,85%). Стало известно, что ЕС и Китай подписали 2 соглашения, о безопасности гражданской авиации и об укреплении сотрудничества в сфере авиации.

По результатам опроса европейских компаний о последствиях торгового противостояния между США и Китаем торговая палата ЕС пришла к заключению, что негативное влияние противоречий испытывает на себе каждая третья европейская компания, работающая в Китае.

Если в целом по еврозоне положительное сальдо счета текущих операций с учетом сезонности за месяц снизилось с 27,9 до 24,7 млрд. евро, то в Греции, при отрицательном сальдо, наблюдался его рост с 0,99 до 1,503 млрд. евро.

Азия. Торги вчера закрылись ростом индекса SSE на 1,23, Kospi на 0,27%, Nikkei снизился на 0,14, Hang Seng на 0,47%. Рост шел на фоне послаблений на ведение бизнеса с Huawei (см. выше). Народный банк Китая заявил о планах адресного стимулирования экономики и поддержки стабильности юаня. При этом, учитывая, что торговый конфликт с США может привести к росту инфляции, подорвать деловое и потребительское доверие и вызвать волнения на финансовых рынках, Народный банк намерен придерживаться баланса между мерами ужесточения и смягчения ДКП.

В рамках квартальной отчетности отметим, например, что у компании Xiaomi выручка увеличилась на 27% год к году до 43,8 млрд. юаней (6,3 млрд. долл.) при рыночных ожиданиях в 42,1 млрд. юаней, хорошие результаты получены в основном благодаря высокому спросу за пределами внутреннего рынка, доля компании на китайском рынке смартфонов уменьшилась на 21%.

В Японии продолжилось снижение котировок акций высокотехнологичных компаний (так, бумаги Tokyo Electron подешевели на 1,6%). Министр экономики заявил, что фундаментальные экономические показатели остаются стабильными и нет необходимости откладывать повышение налога с продаж с 8 до 10%, запланированное на октябрь т.г. В последний раз налог повышался в 2014г с 5 до 8%, в результате японская экономика оказалась в рецессии. Сейчас страна занимает третье место в мире, после США и Китая.

В Южной Корее ускорился рост оптовых цен (на 0,6% год к году, месяцем ранее на 0,1%).

Золото утром вчера торговалось по 1275,4, к 14.00 по 1274,7, утром сегодня по 1273,1 долл. за унцию, влияет укрепление доллара перед публикацией минуток последнего заседания ФРС.

Нефть. Brent и Light шли утром вчера по 72,24 и 63,53, к 14.00 по 72,48 и 63,72, утром сегодня по 71,67 и 62,54 долл. за барр., предварительные данные по запасам нефти в США неожиданно показали их рост, в 17.30 будет известна официальная информация.

Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем инфляцию в Великобритании (11.30). Введение санкций США против двух российских заводов и учебного центра может стать поводом фиксации подросшей прибыли на открытии торгов на российских биржах.

Удачи тебе, Транссиб!

США. Торги на фондовых биржах понедельника закрылись снижением индексов (Dow на 0,33, SandP на 0,67, Nasdaq 1,46%), основная причина снижения, конечно – торговое противостояние с Китаем, но и макростатистика не поддержала (так, индекс экономической активности ФРБ Чикаго за месяц снизился с 0,05 до -0,45пункта).
По словам президента, из-за значительного роста ввозных пошлин на товары, произведенные в Китае, американские компании начали уходить во Вьетнам и другие азиатские страны. Добавим, что новый виток торговых противоречий с Китаем может серьезно ударить, например, по интересам компании Apple в части поставок комплектующих, продукция Apple может подорожать на 20%. Несмотря на включение китайской компании Huawei в черный список США (ее деятельность якобы угрожает национальной безопасности), министр финансов США планирует посетить Китай для продолжения переговоров по торговле.
Россия. Торговые площадки вчера, как и прогнозировали Еврофинансы, закрылись снижением индекса Мосбиржи на 0,22%, индекс РТС увеличился на 0,12%. Постановлением правительства вводится в действие возможность для МСП получить субсидию до 1,5 млн. руб. в рамках компенсации затрат на листинг акций и облигаций, а также в размере 70% выплат по ставке купона по облигациям, первый срок предоставления документов эмитентами для получения субсидии до 1 июля 2019 г., второй до 1 октября 2019 г.
Совкомбанк сегодня начинает сбор заявок на облигации с доходностью до 9,74%, объем размещения на 10 млрд. руб., срок обращения 10 лет, предполагается 2летняя оферта.
Транспортная группа Fesco и холдинг РЖД планируют 23 мая отправить тестовый контейнер из портов Японии по Транссибирской магистрали в страны Европы. Использование Транссиба позволит значительно снизить сроки перевозки грузов в сравнении с традиционными морскими маршрутами или транзитом через Китай. В качестве грузов, планируемых к доставке, будут комплектующие для автомобилей, товары народного потребления и продукты питания. Из других экономических новостей отметим, что инфляция замедлилась с 5,3 в марте до 5,2% в апреле. Выдача ипотеки возросла на 3,5% на фоне снижения реальных располагаемых доходов населения в 1 квартале на 2,3% год к году. ЦБ сообщил о начале реорганизации Джей энд Ти Банка в форме присоединения к нему Банкхаус Эрбе.
Европа. Фондовые площадки понедельника закрылись в минусе (индекс FTSE снизился на 0,51, DAX на 1,61, САС на 1,46%). В еврозоне сальдо счета текущих операций с учетом сезонности за месяц снизилось с 27,9 до 24,7 млрд. евро, в т.ч. в Италии рост с 3,25 до 4,04 млрд. евро.
ЕЦБ опубликовал материал по криптоактивам, регулятор считает, что цифровые деньги не влияют на экономическое развитие и мировую денежно кредитную политику. По мнению банка, на данный момент криптовалюты не выполняют функции денег в связи с отсутствием учреждения, защищающего их стоимость, но ситуация может измениться, такую функцию мог бы выполнять, например, центральный банк.
В Германии, после снижения месяцем ранее, обозначился рост цен производителей, за последний месяц на 0,5% (ожидалось 0,3%), год к году рост показателя составил 2,5%. Стоимость акций немецкой высокотехнологической компании Infineon Technologies в ходе торгов снижалась почти на 5% после новости о том, что фирма остановила поставки в адрес китайской Huawei из за внесения ее в черный список США.
Азия. Торги вчера закрылись ростом индекса Nikkei на 0,24%, SSE снизился на 0,41, Hang Seng на 0,57, Kospi на 0,01%. Макростатитстика по Японии имела неоднозначный характер, так, с одной стороны, ВВП увеличился за 1 квартал на 0,5% (ожидалось нулевое изменение, предыдущее значение 0,4%), годовой рост показателя составил 2,1%. С другой стороны, продолжилось снижение промышленного производства (за последний месяц на 0,6%, месяцем ранее на 0,9%), капитальных и потребительских расходов (в первом квартале соответственно на 0,3 и 0,1%).
Что касается отдельных акций, то ввиду торгового противостояния между США и Китаем, значительно снизились бумаги японских высокотехнологичных компаний. Снижались в цене бумаги компаний, ожидающих уменьшения годовой прибыли и, соответственно, снижения дивидендных выплат. Тем не менее, на фоне ослабления иены со 110,07 до 110,16 ед. за долл. росли котировки акций экспортеров, а также компаний, улучшивших прогнозы прибыли.
После внесения китайской Huawei в т.н. черный список корпорация Google приостановила с ней общий бизнес, также от сотрудничества с Huawei отказались Intel Corp., Qualcomm Inc., Xilinx Inc. и Broadcom Inc. Так, Google объявила, что больше не будет предоставлять для Huawei операционную систему Android.
Золото утром вчера торговалось по 1275,4, к 14.00 по 1276,2, утром сегодня по 1275,4 долл. за унцию.
Нефть. Brent и Light шли утром вчера по 73,13 и 63,67, к 14.00 по 72,73 и 63,24, утром сегодня по 72,24 и 63,53 долл. за барр., ОПЕК плюс намерена сохранить сокращение добычи во 2 полугодии.
Статистика, прогноз. Значимой статистики не ждем. Допускаем инерционное укрепление рубля на открытии сессии.

Возможен дефицит нефти из-за санкций США к Ирану

США. Торги на фондовых биржах пятницы закрылись снижением индексов (Dow на 0,38, SandP на 0,58, Nasdaq 1,04%), торговые разногласия с Китаем оказались важнее сильной статистики по индексу потребительского доверия Мичиганского университета.

Россия. Торговые площадки пятницы, как и прогнозировали Еврофинансы, закрылись снижением индекса Мосбиржи на 0,14%, индекса РТС на 0,53%. Индекс потребительского доверия за квартал снизился относительно предыдущего квартала с 65 до 62 пунктов и достиг исторического минимума, основными причинами беспокойства граждан остаются рост цен на электроэнергию, газ, еду. Профицит счета текущих операций платежного баланса РФ по итогам 4х месяцев увеличился на 15,5% год к году (до 45,5 млрд. долл.). ЦБ намерен взыскать 1 трлн. руб. с санируемых банков, прошедших процедуру финансового оздоровления через ФКБС, санация завершилась в короткие сроки концентрации большей части проблемных и непрофильных активов этих кредитных организаций на балансе банка Траст.

Чистая прибыль Мосбиржи в 1 квартале по МСФО снизилась год к году на 27,8%, до 3,095 млрд. руб. ВТБ сегодня открывает книгу заявок на биржевые облигации серии, техническое размещение облигаций на бирже состоится 6 июня, будет реализовано по открытой подписке 3 млн. облигаций номинальной стоимостью 1 тыс. руб. каждая, срок обращения бумаг 3 года.

Европа. Фондовые площадки пятницы закрылись в основном в минусе(так, индекс FTSE снизился на 0,07, DAX на 0,58%), присутствует обеспокоенность за торговые отношения США с Китаем и Европой.

Годовая инфляция в 19 странах еврозоны за месяц ускорилась с 1,4 до 1,7%, что, впрочем, было ожидаемо. Годовая инфляция в ЕС возросла с 1,6 до 1,9%, самый высокий показатель инфляции в Румынии (4,4%) и Венгрии (3,9%), самый низкий в Хорватии (0,8%), Португалии и Дании (по 0,9%).

Очередное голосование в британском парламенте по Brexit состоится в первую неделю июня, и если будет отклонено в очередной раз, премьер должна объявить о своей отставке. Инвесторы опасаются, что преемник будет в большей мере склонен к выходу из ЕС без соглашения. Стало известно, что партия лейбористов прекратила переговоры с правительством по Brexit, которые продолжались 6 недель.

В Италии начато предварительное расследование в отношении компании Google по подозрению в злоупотреблении доминирующим положением на рынке. Британская туристическая компания Thomas Cook Group Plc получила доналоговый убыток по итогам 1 полугодия 2019 финансового года (с окончанием 31 марта), возросший в 5 раз (до 1,5 млрд. фунтов стерлингов) год к году.

Азия. Торги пятницы закрылись ростом индекса Nikkei на 0,89%, SSE снизился на 2,48, Hang Seng на 1,16, Kospi на 0,54%, на рынках вновь усилилась обеспокоенность по поводу перспектив торговых отношений Китая с США (Китай заявил об отсутствии интереса к продолжению диалога с американской стороной). Народный банк ослабил юань на 171 базисный пункт, до 6,8859 ед. за долл., это новое минимальное значение обменного курса валютной пары с декабря 2018 г., нынешнее ослабление юаня наблюдается с 9 мая и длится непрерывно уже более недели. Китай в марте 2019 г. продал гособлигации США в объеме 20,5 млрд. долл. (максимум в месячном выражении с октября 2016 г.), за год вложения сократились на 67,2 млрд. долл. до 1,12 трлн. долл. Прямые иностранные инвестиции в материковый Китай за 4 месяца увеличились на 6,4% и составили 305,24 млрд. юаней (около 45,14 млрд. долл.).

Следующее повышение тарифов США на китайский импорт может нанести ущерб Тайваню больше, чем другим азиатским странам, поскольку компьютеры и потребительская электроника станут объектом санкций впервые.

В Японии индекс деловой активности в секторе услуг за месяц снизился на 0,4% (ожидался рост на 0,1%), в то же время в ходе торгов котировки акций Sony возросли более чем на 8% (компания сообщила о программе обратного выкупа на сумму 1,83 млрд. долл.), дорожали бумаги производителей телекоммуникационного и энергетического секторов. Глава Банка Японии констатировал, что низкие процентные ставки негативно влияют на прибыльность банков, но могут сохраниться значительно дольше, чем рассчитывал регулятор. По итогам апрельского заседания Банк Японии оставил целевую доходность 10летних госбумаг около 0%, ставка по депозитам банков в Банке была сохранена на уровне минус 0,1%. Несмотря на годы масштабного стимулирования, инфляция в Японии остается значительно ниже целевого уровня. Сейчас Банк Японии прогнозирует достижение инфляцией 2% не ранее марта 2022 г.

ВВП Гонконга, после снижения на 0,3% кварталом ранее, возрос на 1,3%, год к году рост составил 0,6%.

Золото утром торговалось по 1287,3, к 14.00 по 1285,7, утром сегодня по 1275,4 долл. за унцию.

Нефть Brent и Light шли утром пятницы по 72,69 и 63,15, к 14.00 по 73,04 и 63,69, утром сегодня по 73,13 и 63,67 долл. за барр., мониторинговый комитет ОПЕК плюс опасается дефицита нефти в связи с Ираном.

Статистика, прогноз. Значимой статистики не ждем и рассчитываем на позитивное открытие российских бирж.

130 лет для башни - это не возраст!

США. Торги на фондовых биржах в четверг закрылись ростом индексов (Dow на 0,84, SandP на 0,89, Nasdaq 0,97%), поддержала макростатистика, так, снизилось количество первичных обращений за пособиями по безработице, возрос индекс деловой активности ФРБ Филадельфии. В администрации президента США введение пошлин на европейские и японские автомобили отложено на срок до 6 месяцев. Объем промышленного производства в США за месяц снизился на 0,5%, это самое большое снижение с мая прошлого года.

Сегодня в торговом комитете ожидаются открытые слушания по вопросу введения тарифов на весь оставшийся китайский импорт в размере 325 млрд. долл. 

Россия. Торговые площадки вчера, как и прогнозировали Еврофинансы, закрылись ростом индекса Мосбиржи на 1,04%, индекса РТС на 1,15%. Вложения в ценные бумаги США за месяц сократились на 800 млн. долл., ранее сумма составляла 14,507 млрд. долл. В апреле Минфин разместил максимальный месячный объем ОФЗ за всю историю наблюдений, на 403,8 млрд. руб., нерезиденты и дочерние иностранные банки выкупили 41,6% объема первичного размещения. Доля остатков вложений нерезидентов в ОФЗ увеличилась до 27,1%, рост вложений по номиналу за месяц составил 183 млрд. руб.

Чистая прибыль Газпрома по РСБУ за 1 квартал увеличилась на 62,7% (до 199,469 млрд. руб.), выручка на 4,2% (до 1,452 трлн. руб.).

В рейтинге Forbes крупнейших публичных компаний мира Global 2000 (публикуется с 2003 г.) больше всего компаний из США (575 компаний), Китая (309), Гонконга (309), Японии (223). В пятерку крупнейших вошли Промышленно коммерческий банк Китая (рыночная стоимость 305,1 млрд. долл.), JPMorgan Chase (368,5), Строительный банк Китая (224,99), Сельскохозяйственный банк Китая (197,05), Bank of America (287,34). В рейтинге есть и компании из России, их 22 (25 годом ранее), в первой сотне 4 компании, Газпром (59,9 млрд. долл.), Сбербанк (78,5), Роснефть (72,2), ЛУКОЙЛ (61,1).

Расширен т.н. «список Магнитского», Россия заявила, что примет ответные меры.

Европа. Фондовые площадки в четверг закрылись ростом индексов, FTSE на 0,78, DAX на 1,74, САС на 1,37%. В еврозоне сальдо торгового баланса возросло за месяц с 17,9 до 22,5 млрд. евро, индекс доверия инвесторов увеличился с минус 0,3 до 22,5 пункта. Уровень безработицы во Франции в за квартал снизился с 8,8 до 8,7%. Франция, кстати, отметила 130летие Эйфелевой башни (построена в 1889 г. ко Всемирной выставке).

Еврокомиссия оштрафовала банки) Barclays, RBS, Citigroup, JPMorgan и MUFG за картельный сговор на валютном рынке, сумма штрафов составила 1,07 млрд. евро, по данным ЕК, банки создали два картеля на спотовом валютном рынке для работы с 11 валютами.

Азия. Торги вчера закрылись ростом китайских индексов (SSE на 0,58, Hang Seng на 0,02%) и снижением Nikkei на 0,59, Kospi на 1,31%. На биржах присутствовали ожидания новых мер стимулирования экономики в Китае для снижения негативного влияния торговых противоречий с США. Кстати, усиление торгового противостояния может заставить Китай сократить вложения в американский госдолг, чтобы поддержать юань.

Макростатистики по региону было немного, так, в Японии индекс оптовых цен на произведенные и потребляемые внутри страны товары за месяц возрос на 0,3%, год к году показатель увеличился на 1,2%, что может стать фактором роста инфляции. Чистые вложения нерезидентов в японские акции за неделю возросли на 282,5 млрд. иен (неделей ранее был нулевой рост), в облигации на 20,8 млрд. иен (предыдущее снижение на 257,0 млрд. иен). Что касается микростатистики, то по Японии она имела негативный характер, соответствующим образом повлиявший на ход биржевых торгов, так, на фоне квартального убытка котировки акций Japan Display снизились на 11%, на снижении годовой чистой прибыли бумаги Mitsubishi UFJ Financial Group и Mizuho Financial Group подешевели на 3,4 и 1,9% соответственно, укрепление иены способствовало снижению акций экспортеров (бумаги Advantest, к примеру, потеряли в цене более 2%).

Из квартальной отчетности корпораций отметим, например, что Alibaba Group увеличила чистую квартальную прибыль в 3,5 раза, до 3,45 млрд. долл., выручку на 51%, онлайн торговля (основной бизнес компании) принесла доход на 54% больше год к году. Чистая прибыль другой китайской компании, Tencent, возросла на 17% (до 27,21 млрд. юаней или 3,96 млрд. долл.).

Золото утром вчера торговалось по 1297,3, к 14.00 по 1294,6, утром сегодня по 1287,3 долл. за унцию, металл дешевеет по мере роста фондовых площадок.

Нефть Brent и Light шли утром вчера по 72,13 и 62,58, к 14.00 по 72,37 и 62,93, утром сегодня по 72,69 и 63,15 долл. за барр., в Джедде (Саудовская Аравия) состоится заседание технического мониторингового комитета ОПЕКплюс, 19 мая там же намечена встреча совместного министерского комитета.

Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем инфляцию в ЕС (12.00), индекс потребительского доверия Мичиганского университета (17.00). На открытии российских бирж допускаем коррекцию относительно вчерашнего итога.

Украина повышает пошлины почти на все товары из РФ

США. Торги на фондовых биржах в среду закрылись ростом индексов (Dow на 0,45, SandP на 0,58, Nasdaq 1,13%). Президент вновь посоветовал ФРС перейти к стимулированию экономики, поставив в пример Народный банк Китая, ослабляющий юань.

Подписан указ. Запрещающий правительству пользоваться оборудованием китайской компании Huawei, а также продукцией другой китайской фирмы, ZTE Corp. О полном запрете использования оборудования всех китайских фирм речь пока не идет.

В конгрессе США подготовлены предложения об ограничении выдачи виз китайским студентам и ученым. В финансовом комитете нижней палаты конгресса США прошло обсуждение нового законопроекта о санкциях против России за вмешательство в выборы. За попытки повлиять на прошедшие выборы предлагается ввести запрет на операции с новыми выпусками российского госдолга. Также санкциями могут быть охвачены энергетические проекты с участием российских госкомпаний за пределами России, объем инвестиций в которые превышает 1 млн. долл. Кроме того, проект предписывает гражданам США раскрывать информацию о долях участия в ВЭБе, Сбербанке, ВТБ, Газпромбанке, Россельхозбанке и Промсвязьбанке. Возможные попытки вмешательства в выборы в будущем предлагается наказывать полным запретом на любые инвестиции в российский энергетический сектор.

Россия. Торговые площадки вчера, как и прогнозировали Еврофинансы, закрылись снижением индекса Мосбиржи на 0,31% и ростом индекса РТС на 0,44%. С уплаты страховых взносов начался майский налоговый период, дополнительной поддержкой рублю в начале торгов выступил факт встречи накануне президента РФ с госсекретарем США, поскольку его можно рассматривать в рамках подготовки возможной встречи президентов РФ и США на саммите G20 в конце июня.

Украина ввела специальную дополнительную пошлину на все товары происхождением из РФ, исключение составляют уголь, кокс, бензин, СПГ и фармацевтическая продукция. Кроме того, введено эмбарго на российский цемент и фанеру.

По информации ЦБ, средние ставки по рублевым кредитам физлицам сроком до 1 года с начала т.г. снизились с 15,95 до 14,91% (в т.ч. по автокредитам с 10,07 до 9,01%), по рублевым кредитам нефинансовым организациям возросли с 9,24 до 9,29% (в т.ч. МСП с 11,14 до 11,31%). Соответствующие ставки банков по привлечению в депозиты рублевых средств физлиц возросли с 6,02 до 6,03%, нефинансовых организаций снизились с 6,52 до 6,46%.

МЭР разработан механизм господдержки кредитования субъектов малого и среднего предпринимательства под залог прав на интеллектуальную собственность. 

Европа. Фондовые площадки в среду закрылись ростом индексов, FTSE на 0,76, DAX на 0,9, САС на 0,62%. ВВП еврозоны за 1 квартал возрос на 0,4%, год к году рост достиг 1,2%, в Германии соответственно 0,4 и 0,6%. Во Франции потребительские цены за месяц увеличились на 0,4% (ожидалось 0,3%, предыдущее значение 0,3%).

Обозначились некоторые подвижки по Brexit в смысле достижения межпартийного решения, совместный документ будет представлен на голосование не позднее 3 июня (иначе парламентарии не успеют его рассмотреть до летних каникул). В связи с затянувшимся выходом из ЕС, Великобритания участвует в выборах в Европарламент (намечены на 23 мая) и здесь лидируют сторонники выхода без соглашения. Как видим, позицию действующего премьера нельзя назвать прочной со всеми вытекающими отсюда последствиями для британской экономики и устойчивости фунта.

Азия. Торги вчера закрылись ростом индексов (Nikkei на 0,58, SSE на 1,91, Hang Seng на 0,52, Kospi на 0,55%), росту способствовало заявление президента США о том, что соглашение по торговле с Китаем может быть достигнуто и что он намерен встретиться с лидером Китая в рамках G20.

Макростатистика по региону была неоднозначной, так, в Китае промышленное производство возросло на 5,4% год к году (ожидалось 6,5%, месяцем ранее 8,5%), розничные продажи увеличились на 7,2% (ожидалось 8,6%, предыдущее значение 8,7%), безработица снизилась с 5,2 до 5%. На данные, между тем, повлияли два разовых фактора, это существенное понижение НДС с 1 апреля и сдвиг в праздновании Нового года по лунному календарю относительно 2018 г. Тем не менее, на фоне напряженных торговых отношений с США власти Китая могут усилить меры, направленные на стабилизацию экономики.

Уровень безработицы в Южной Корее за месяц возрос с 3,8 до 4,1%.

Золото утром вчера торговалось по 1295,5, к 14.00 по 1298,8, утром сегодня по 1297,3 долл. за унцию.

Нефть Brent и Light шли утром по 71,05 и 61,6, к 14.00 по 70,89 и 61,4, утром сегодня по 72,13 и 62,58 долл. за барр., рынки в большей степени реагируют на геополитическую ситуацию, несмотря на рост запасов в США.

Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем информацию по торговому балансу еврозоны (12.00) и данные по рынку труда США (15.30). Открытие российских бирж допускаем с сохранением укрепления рубля.

Беспилотники со взрывчаткой

США. Торги на фондовых биржах вторника закрылись ростом индексов (Dow на 0,82, SandP на 0,8, Nasdaq на 1,14%), корректируясь после существенного снижения накануне. Макроэкономические данные были скорее нейтрального характера, так, экспортные цены за месяц увеличились на 0,2% (ожидалось 0,5%, предыдущее значение 0,6%, импортные тоже на 0,2% (ожидалось 0,7%, предыдущее значение 0,6%).

Россия. Торговые площадки вчера, как и прогнозировали Еврофинансы, завершились ростом индекса РТС на 2,13%, индекса Мосбиржи на 2,81%. Минфин предложит инвесторам ОФЗ, дополнительную поддержку госбумагам предоставит погашение выпуска объемом 250 млрд. руб.

Президент утвердил доктрину энергетической безопасности России на период до 2030 г. Что касается текущей устойчивости рубля, то, учитывая, видимо, на треть возрастут покупки валюты на внутреннем рынке в рамках бюджетного правила, ЦБ аккумулировл рублевую ликвидность размещением КОБР в сумме 600 млрд. руб. с погашением 14.08.2019г. (банки купили 85% предложенных бумаг с доходностью 7,81%), размещение и обращение облигаций осуществляется только среди российских кредитных организаций. Кроме того, средства привлекались в форме недельного депозитного аукциона с лимитом в 1510 млрд. руб. по максимальной ставке 7,75% (по итогам аукциона на депозиты в ЦБ размещено 998 млрд. руб. по ставке 7,72%).

Из отчетности отдельных компаний отметим, например, что чистая прибыль Сбербанка по РСБУ за 4 месяца 2019 г. увеличилась на 13,5% (до 293,4 млрд. руб.). Чистая прибыль Tele2 по МСФО в 1 квартале возросла в 23 раза год к году (до 2,3 млрд. руб.), выручка на 15,1% (до 37,7 млрд. руб.), объем инвестиций в IT инфраструктуру и технологическое развитие сети составил 9,3 млрд. руб. (рост на 101,2%).

С 15 по 29 мая пройдет Всероссийский зачет по финансовой грамотности, организаторы ЦБ и Агентство стратегических инициатив, сдавшие зачет получат сертификаты и подборку индивидуальных материалов по темам, где были допущены ошибки. Онлайн-зачет проводится второй раз, в 2018 г. тест прошли 300 тыс. чел., участвовали также жители других стран (Великобритании, Бельгии, Сербии и Франции).

Европа. Фондовые площадки вторника, в рамках коррекции, закрылись ростом индексов, FTSE на 1,09, DAX на 0,97, САС на 1,5%. В еврозоне, между тем, усиливается снижение промышленного производства, за последний месяц на 0,6% год к году (на 0,3% месяцем ранее). Индекс доверия инвесторов к экономике Германии уменьшился с 3,1 до минус 2,1 пункта (ожидался рост до 5,1 пункта), потребительские цены возросли на 1%, как и ожидалось, год к году инфляция составила 2%. В Великобритании уровень безработицы снизился с 3,9 до 3,8% (ожидалось 3,9%).

Новости корпоративного уровня имели как положительный, так и отрицательный характер, так, Volkswagen сообщил, что решил возобновить подготовку к IPO подразделения компании по производству грузовых автомобилей Traton (котировки акций росли в моменте на 1,2%).

Бумаги корпорации Bayer, напротив, дешевели более чем на 2% на фоне новостей о том, что суд в США оштрафовал компанию на 2 млрд. долл., доказав, что опрыскиватель для сорняков Roundup способствует онкологическим заболеваниям. Компания ThyssenKrupp за 1 квартал т.г. получила чистый убыток в размере 99 млн. евро (прибыль на уровне 253 млн. евро годом ранее), хотя продажи и увеличились с 10,44 до 10,64 млрд. евро. Компания объясняет результаты снижением цен на сталь и убытками подразделения капитальных товаров.

Азия. Торги вчера закрылись снижением индексов Nikkei на 0,71, SSE на 0,69, Hang Seng на 1,5%, Kospi увеличился на 0,2%. Итак, Китай с 1 июня вводит ответные повышенные до 25% пошлины на ввоз 5 тыс. наименований товаров из США объемом 60 млрд. долл., готов отказаться от покупок некоторых видов сельскохозяйственной продукции и сократить импорт СПГ (экспорт сырой нефти из США не упоминается). На этом фоне Народный банк ослабил юань к доллару на 0,6% до 6,8365 ед. за долл., ослабление юаня может быть стратегией, направленной на противодействие американским пошлинам.

В Японии профицит счета текущих операций по факту оказался ниже ожиданий (соответственно 2847,9 и 3161,3 млрд. иен). Годовая чистая прибыль Nissan Motor снизилась в 2,3 раза (до 319,1 млрд. иен (2,9 млрд. долл.), продажи в России при этом составили 107,4 тыс. ед., что на 2,6% выше показателя годичной давности.

В Южной Корее сложилась неблагоприятная ситуация во внешнеэкономической деятельности, продолжилось снижение экспортных цен (за последний месяц на 0,4% год к году, предыдущее снижение на 0,9%), импортные цены, напротив, повысились на 4,8% (месяцем ранее на 4,3%).

Золото утром вчера торговалось по 1300,7, к 14.00 по 1297,2, утром сегодня по 1295,5 долл. за унцию.

Нефть Brent и Light шли утром вчера по 70,16 и 61,15, утром сегодня по 71,05 и 61,6 долл. за барр., после атаки беспилотников со взрывчаткой Aramco прекратила подачу нефти в трубопровод на востоке Саудовской Аравии для оценки ущерба и ремонта. Будет опубликован ежемесячный отчет МЭА.

Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем ВВП ЕС (12.00), запасы нефти в США (17.00). Внешний фон к открытию российских бирж положительный.

А вот и ответ

США. Торги на фондовых биржах в понедельник закрылись снижением индексов (Dow на 2,38, SandP на 2,41, Nasdaq на 3,41%), рынки реагировали на ответный шаг Китая (см. ниже). Кроме того, дефицит бюджета США за 7 месяцев финансового года возрос на 38%, что частично обусловлено смещением дат ряда поступлений и выплат (с исключением календарного фактора рост менее значительный, на 23%), за весь год ожидается повышение дефицита бюджета до 897 млрд. долл. или 4,2% ВВП.

Россия. Торговые площадки вчера, как и прогнозировали Еврофинансы, завершились снижением индекса РТС на 0,51%, индекса Мосбиржи на 0,24%. Сегодня ЦБ аккумулирует рублевую ликвидность и размещает КОБРы в сумме 600 млрд. руб., погашение 14.08.2019г.

Профицит торгового баланса в 1 квартале увеличился на 5,8% (до 51,1 млрд. долл.), экспорт на 1,4% (до 104,9 млрд. долл.), импорт сократился на 2,4% (до 53,8 млрд. долл.). В страновой структуре внешней торговли на долю ЕС приходилось 43,5% (годом ранее 45,1%), на страны СНГ 11,4% (12,%), на страны ЕАЭС 7,9% (8,5%), на страны АТЭС 31,2% (28,5%). Доходы от экспорта нефти возросли на 3,1% год к году (до 29,159 млрд. долл.), объем увеличился на 6,8% (до 65,981 млн. т). Экспорт нефтепродуктов снизился на 6,7% (до 37,928 млн. т, в денежном выражении на 8,8%, до 17,558 млрд. долл.). Экспорт СПГ увеличился на 19,7% (до 11,7 млн. кубометров), экспорт природного газа снизился на 0,4% (до 61,5 млрд. кубометров), доходы от экспорта СПГ возросли на 49,8% (до 1,949 млрд. долл.), природного газа увеличились на 10,7% (до 14,065 млрд. долл.). Экспорт электроэнергии увеличился на 40,9% (до 5,12 миллиарда кВт.ч.), доходы от экспорта электроэнергии на 75,8% (до 253,6 млн. долл.). Импорт электроэнергии сократился на 81,9% (до 351,2 млн. кВт.ч), в денежном выражении снизился на 81,4%, до 6,2 млн. долл.

ЦБ уже в 2018г. перестал чеканить монеты ниже рубля, в обращении находилось мелочи на общую сумму в 6,6 млрд. руб., регулятор считает это количество достаточным и рекомендует банкам проводить работу с клиентами по сдаче монет в кассы, что будет способствовать их возврату в оборот. Граждане ДНР и ЛНР, получившие российское гражданство, смогут получать и российскую пенсию, если переедут на жительство в Россию. По мнению Минтруда, выплата пенсий для новых граждан не станет проблемой для бюджета страны.

Альфа Банк завершил присоединению Балтийского Банка, присоединение состоялась в соответствии с планом финансового оздоровления Балтийского Банка, клиенты последнего продолжат обслуживание в офисах и онлайн каналах Альфа Банка, перезаключать действующие договоры не требуется.

Европа. Фондовые площадки в понедельник закрылись снижением индексов, FTSE на 0,55, DAX на 1,52, САС на 1,22%, снижение проходило на фоне роста торговой напряженности между США и Китаем. Оператор фондовой биржи Euronext получил одобрение минфина Норвегии на покупку оставшейся доли в компании Oslo Boers VPS Holding ASA, управляющей фондовой биржей в Осло. Конкурентом в приобретении Oslo Boers для Euronext выступает оператор фондовой биржи NASDAQ (в апреле Nasdaq сообщила об увеличении своей доли в Oslo Bors путем покупки 2% акций последней).

Азия. Торги вчера закрылись снижением Nikkei на 0,72, SSE на 1,21, Kospi на 1,36%, биржа Гонконга не работала в связи с национальным праздником, Днем после рождения Будды. Руководство Китая заявило, что повышение пошлин на ввоз части китайских товаров в США не приведет к остановке торговых переговоров, но Китай не пойдет на компромиссы по ключевым для него вопросам. Конкретный срок продолжения переговоров неизвестен, но со стороны США был поставлен ультиматум: если в течение месяца торговое соглашение не будет заключено, пошлина в размере 25% будет распространена на весь китайский импорт. Сегодня стало известно, что Китай с 1 июля поднимает пошлину на ряд американских товаров до 25%, торговый конфликт между двумя странами обострился

Наблюдалось укрепление иены, в моменте со 109,94 до 109,78 ед. за долл., снижались котировки акций японских компаний, ориентированных на экспорт в Китай. Валютные резервы за месяц возросли с 1291,8 до 1293,5 млрд. долл. Годовая чистая прибыль Toshiba увеличилась на 25% и составила 9,2 млрд. долл., прибыль на акцию равна 14,9 долл., (годом ранее 14,8 долл.), отмечен стабильный рост бизнеса в США и замедление в других регионах. Компания основана в 1875 г., выпускает сверхточную электронику и электротехнику, интегральные схемы, промышленные компьютеры, сотовых телефонов, LCD телевизоры. Золото утром вчера торговалось по 1284,5, к 14.00 по 1284,3, утром сегодня по 1300,7 долл. за унцию.

Нефть Brent и Light шли утром вчера по 70,94 и 61,72, к 14.00 по 71,68 и 62,47, утром сегодня по 70,16 и 61,15 долл. за барр., идет отклик на ответный шаг Китая (см. выше), хотя число нефтяных установок в США за неделю уменьшилось на 2 ед. до 805 ед., запасы нефти сократились на 4 млн. барр. Сегодня будет опубликован ежемесячный доклад ОПЕК по состоянию рынка нефти.

Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем безработицу в Великобритании (11.30), промпроизводство еврозоны (13.00). Драйверы роста к открытию российских бирж отсутствуют.

И все-таки пошлины введены

США. Торги на фондовых биржах в пятницу закрылись ростом индексов (Dow на 0,44, SandP на 0,37, Nasdaq на 0,08%), потребительские цены за месяц возросли на 0,3% (ожидалось 0,4%, предыдущее значение 0,4%), базовые цены (без учета продуктов питания и энергоносителей) на 0,1% (ожидалось 0,2%, предыдущее значение 0,1%), как видим, динамика инфляции остается ниже ожиданий и ниже предыдущего факта, что можно использовать в качестве повода снижения ставок со стороны ФРС.

Китайскому сотовому оператору China Mobile запрещено выходить на рынок США из соображений национальной безопасности, возможен пересмотр деятельности других китайских компаний на фоне торговой напряженности между странами.

Россия. Торговые площадки в пятницу, как и прогнозировали Еврофинансы, завершились снижением индексов более чем на 1%. ЦБ представил Базовый стандарт защиты прав и интересов физических и юридических лиц, получающих финансовые услуги СРО, объединяющих страховых брокеров. Стандарт будет обязателен для всех страховых брокеров, вне зависимости от их членства в СРО, и начнет применяться по истечении 180 дней со дня его размещения на официальном сайте ЦБ, за этот период страховые брокеры обязаны привести свою деятельность в соответствие с требованиями базового стандарта.

Минфин США может включить Россию в список стран, которые манипулируют своей валютой, чтобы добиться торговых преимуществ. Предполагается, что новый список будет расширен с 12 до 20 стран, помимо России, в него могут быть включены Таиланд, Индонезия, Вьетнам, Ирландия и Малайзия (все эти страны имеют положительный торговый баланс с США), исключены Индия и Южная Корея. Формальным поводом может быть покупка валюты Минфином в рамках бюджетного правила, что приводит к ослаблению рубля и соответствующему укреплению доллара (крайне нежелательному для американской администрации).

Европа. Фондовые площадки в пятницу закрылись снижением индекса FTSE на 0,06%, DAX возрос на 0,72, САС на 0,27%,. Из последних данных ЕС отметим, что в Германии сальдо торгового баланса за месяц возросло с 18,7 до 20 млрд. евро (ожидалось снижение до 18,2 млрд. евро). В Великобритании опубликован целый блок важной макростатистики, так, рост ВВП за 1 квартал составил 0,5% (как и ожидалось, предыдущее значение 0,2%), в годовом измерении ВВП увеличился на 1,8%. Промышленное производство за месяц возросло на 0,7% (ожидалось 0,1%, предыдущее значение 0,6%), год к году показатель возрос на 1,3%. Сальдо торгового баланса, оставаясь отрицательным, улучшилось с 14,43 до 13,650 млрд. фунтов стерлингов (ожидалось отрицательное сальдо в размере 13,80 млрд.).

Азия. Торги в пятницу закрылись снижением Nikkei на 0,3%, SSE увеличился на 3,1, Hang Seng на 1,0, Kospi на 0,3%. В Вашингтоне второй день (и пока безрезультатно) проходили очередные торговые переговоры Китая и США. Накануне переговоров президент США ультимативно заявил, что Китай нарушает уже достигнутые в ходе предыдущих встреч договоренности и должен согласиться на все условия со стороны США. Поскольку этого не произошло, с 10 мая вступило в силу повышение с 10 до 25% ввозных пошлин на ряд китайских товаров, тарифы были повышены буквально через несколько часов после завершения встречи торговых делегаций в четверг. Общая стоимость товаров, облагаемых повышенными пошлинами, оценивается в 200 млрд. долл. Более того, президент США заявил о намерении ввести новые пошлины в размере 25% на импорт китайских товаров в сумме 325 млрд. долл., которые до этого пошлинами не облагались (если это произойдет, то все импортируемые из Китая в США товары будут облагаться пошлинами в размере 25%). Минторг Китая выразил сожаление и заявил о готовящихся ответных мерах, хотя надеется урегулировать разногласия в ходе продолжения торговых переговоров.

В 2018 г. США импортировали из Китая товары на 539,5 млрд. долл. при 120,3 млрд. долл. американского экспорта в Китай. США давно сами не производят многие товары (например, потребительскую электронику), которые, однако, пользуются большим спросом среди населения, так что достичь независимости от китайского импорта крайне сложно. В то же время США в прошлом году получили профицит с Китаем в торговле услугами (40,5 млрд. долл., расходы китайских туристов и студентов по обмену).

Индекс потребительского доверия в Японии за месяц снизился с 40,5 до 40,4 пункта, чистые вложения нерезидентов в японские акции за неделю впервые остались на нулевом уровне, неделей ранее наблюдался рост на 1426,6 млрд. иен. Торги на бирже Гонконга сегодня не проводятся из-за национального праздника, Дня рождения Будды.

Золото утром пятницы торговалось по 1287,0, к 14.00 по 1286,4, утром сегодня по 1284,5 долл. за унцию.

Нефть. Brent и Light шли утром пятницы по 70,67 и 62,0, к 14.00 по 70,85 и 62,07, утром сегодня по 70,94 и 61,72 долл. за барр., рынки реагируют на рост напряженности в отношениях США и Ирана.

Статистика, прогноз. Значимой статистики не ждем. Негативный внешний фон окажет влияние на открытие российских бирж.

Центробанк получил убыток

США. Торги на фондовых биржах в четверг закрылись снижением индексов (Dow на 0,54, SandP на 0,3, Nasdaq на 0,41%), рынки опасаются обострения торговых отношений с Китаем.

Из корпоративной отчетности отметим, например, что компания Western Union (крупнейший в мире оператор денежных переводов) представила неутешительные финансовые результаты за первый квартал, так, прибыль на акцию составила 0,39 долл. (0,45 долл. годом ранее), выручка снизилась на 3,8% (до 1,34 млрд. долл.).

Россия. Торговые площадки вчера не работали, страна отмечала День Победы. Накануне праздника, как и прогнозировали Еврофинансы, сессия завершилась снижением индекса Мосбиржи на 0,806%, РТС на 0,389%. Минфин удачно разместил ОФЗ, продано бумаг на 99,3 млрд. руб. при спросе в 2 раза выше. Еврокомиссия понизила прогноз по росту ВВП РФ в 2019 г. с 1,6 до 1,5%, прогноз на 2020г. сохранен прежним (1,8%), уровень безработицы соответственно прогнозируется в 4 и 3,9%, что ниже оценки ЕК в ноябре.

Минфин увеличит покупки иностранной валюты в рамках бюджетного правила на 45,1 млрд. руб. и направит с середины мая по начало июня на эти цели 300,5 млрд. руб., операции ЦБ для Минфина составят 23 млрд. руб. в день, что на 60% выше уровня апреля (с учетом меньшего числа рабочих дней). Сегодня Минфин аккумулирует рублевую ликвидность и предлагает инвесторам ОФЗ двух выпусков погашением 7 октября 2026 г. и 20 июля 2022 г.

ЦБ представил в Госдуму годовой отчет за 2018 г., что обращает особое внимание, так это сообщения об убытке в размере 435,3 млрд. руб. и изменение географии активов в иностранной валюте и золоте, доля активов в долларе снизилась с 29,9 до 9,7%, возросли китайские и японские активы с 2,6 до 14,1% и с 1,5 до 7,5% соответственно. В двусторонней торговле между Россией и Китаем увеличились расчеты в рублях и юанях.

Европа. Фондовые площадки в четверг закрылись снижением индексов, так, DAX снизился на 1,69%, FTSE на 0,87%.

Еврокомиссия снизила прогнозы по росту ВВП еврозоны на 2019 и 2020 гг. до 1,2 и 1,5% соответственно в связи с ухудшением ситуации в мировой торговле. Депутаты Бундестага намерены поставить вопрос о законности присутствия военных баз США в Европе.

В Германии промышленное производство, вопреки ожиданиям снижения на 0,5%, возросло за месяц на те же 0,5% (предыдущее значение 0,7%). В 1882г. Edison Electric Light Company открыла в Лондоне первую в мире угольную электростанцию, с тех пор Великобритания сжигала уголь, чтобы освещать улицы и согревать дома, еще 6 лет назад 40% потребностей страны обеспечивал этот вид ископаемого топлива. И вот сейчас происходит отказ от его использования, почти неделю Британия обходится без угля.

Азия. Торги с утра, кроме Японии, проходят в плюсе. В Японии накануне снижались акции компаний, ориентированных на экспорт в Китай, например, бумаги Komatsu и Hitachi Construction Machinery подешевели более чем на 2,3%. Котировки акций Japan Airlines снизились на 3,7% после сообщений о сбое в автоматической системе регистрации. Годовой отчет Toyota Motor показал уменьшение чистой прибыли на 24,5% (1,88 трлн. иен или 17,07 млрд. долл.). Макростатистика имела неоднозначный характер, индекс деловой активности в сфере услуг за месяц уменьшился с 52 до 51,8 пункта, в промышленности возрос с 49,5 до 50,2 пункта.

В Китае объем официальных валютных резервов возрос за месяц на 9 млрд. долл. (до 3,099 трлн. долл.) и резко сократился профицит торгового баланса (с 32,67 до 13,84 млрд. долл. при ожиданиях в 35 млрд. долл.), экспорт снизился на 2,7% год к году (ожидался рост на 2,3%), импорт увеличился на 4% (ожидалось снижение на 3,6%). В условиях снижения нефтяных цен снижались и котировки акций нефтегазового сектора (к примеру, акции компаний CNOOC и Beach Energy снизились более чем на 1,4%).

Золото утром среды торговалось по 1289,0, к 14.00 по 1291,8, утром сегодня по 1287,0 долл. за унцию.

Нефть. Brent и Light шли утром среды по 70,26 и 61,9, к 14.00 по 69,65 и 61,27, утром сегодня по 70,67 и 62,0 долл. за барр., официальные данные показали рост общих запасов нефти в США. Минэнерго США повышен прогноз по добыче нефти в стране.

Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем ВВП Великобритании (11.30), данные по инфляции США (15.30).

Российские биржи при открытии торгов попытаются встроиться в мировой тренд после вчерашнего выходного дня, но внешний фон пока не располагает к покупкам.

Это радость со слезами на глазах...

США. Торги на фондовых биржах вторника закрылись снижением индексов (Dow на 1,79, SandP на 1,65, Nasdaq на 1,96%), инвесторы в напряжении: США и Китай продолжат сегодня торговые переговоры в Вашингтоне. Кроме того, возобновление санкций против экспорта нефти из Ирана позволит США расширить экспансию своей нефти на азиатские рынки, но может спровоцировать ростанефтяных цен, что несет для США инфляционные риски и соответствующее отношение электората к будущим президентским выборам. ФРС представила полугодовой доклад о финансовой стабильности, так, отношение долга компаний к ВВП находится на историческом максимуме, при этом наиболее быстро растут заимствования у компаний с высоким уровнем риска.

Россия. Торговые площадки вчера, как и прогнозировали Еврофинансы, завершили день снижением индекса Мосбиржи на 0,57%, РТС на 0,62%. ЦБ аккумулировал рублевую ликвидность на недельном и однодневном аукционах. Сегодня ликвидность будет аккумулировать Минфин, ожидается предложение умеренно длинного долга, от 3 до 7 лет. По информации МЭР за 1 квартал, годовой рост ВВП составил 0,8%, замедлился рост потребительского спроса. Безработицы составила 4,6% на фоне сокращения численности рабочей силы. И еще: рубль стал лидером укрепления среди валют стран с формирующимися рынками (рост по отношению к доллару на 7,3%), при этом китайский юань, мексиканское песо, южноафриканский ранд укрепились в пределах 4%, бразильский реал продолжил ослабление (на 1,2% с начала года), валюты Аргентины и Турции потеряли к доллару 17,4 и 12,8% соответственно.

Минфин рекомендует ЦБ не раскрывать информацию о реорганизации кредитных учреждений в случае, если руководство последних находится под зарубежными санкциями.

ЦБ информирует о новом законе, согласно которому УК и специализированные депозитарии будут, в частности, возмещать клиенту убытки, если эти структуры действовали в условиях конфликта интересов, не уведомив об этом клиента. Определяющая роль арбитра будет за ЦБ. Одновременно расширяются инвестиционные возможности паевых фондов для квалифицированных инвесторов – снимаются запреты на совершение сделок с элементами конфликта интересов при условии, что возможность совершения таких сделок прямо предусмотрена правилами доверительного управления. Интересно, что закон вступит в силу лишь по истечении года со дня опубликования.

Европа. Фондовые площадки вторника закрылись снижением индекса DAX на 1,58% (рост с начала года на 16,36%), FTSE на 1,63 (9,7%), САС на 1,6% (15,91%). Инвесторов напрягала как макро-, так и микростатистика. К примеру, в Германии промзаказы за месяц увеличились на 0,6% (ожидалось 1,5%), во Франции сальдо торгового баланса, оставаясь отрицательным, за месяц ухудшилось с 4 до 5,3 млрд. евро, экспорт увеличился с 42,9 до 43,20, импорт возрос с 46,9 до 48,50 млрд. евро.

Что касается отчетности компаний, то, например, чистая прибыль BMW в 1 квартале уменьшилась в 3,88 раза год к году и в пересчете на одну акцию составила 0,85 евро (3,44 евро годом ранее), негативное влияние на финансовые показатели, среди прочего, оказали неблагоприятный валютный курс и рост цен на сырье, а также списание 1,4 млрд. евро, зарезервированых в связи с расследованием Еврокомиссии (BMW, Daimler и Volkswagen обвинялись в картельном сговоре относительно выбросов вредных веществ). Акции компании подешевели на 1,1%.

Чистая прибыль компании Henkel AG (производство бытовой и промышленной химии) уменьшилась в пересчете на акцию с 1,25 до 1,23 евро, котировки акций компании снизились более чем на 3%.

Азия. Торги в Азии закончились снижением индекса Nikkei на 1,51, Kospi на 0,88%, китайские биржи на коррекции показали рост (SSE на 0,69, Hang Seng на 0,5%). На фоне сохранения неопределенности перед торговыми переговорами между США и Китаем наблюдалось укрепление иены как надежного актива. Китай может принять меры по стимулированию экономики в случае, если США с 10 мая действительно поднимут пошлины на китайские товары. Уже сразу после заявления президента США имела место повышенная активность китайских госфондов в отношении бумаг ведущих компаний (PetroChina, China Petroleum and Chemical Corp., Industrial and Commercial Bank of China). Признаки господдержки были отмечены не только на фондовом рынке, но и как минимум один крупный китайский банк выставил заявку на продажу значительной суммы американской валюты после того, как юань ослабел до 6,80 ед. за долл. Кроме того, Народный банк объявил о снижении резервных требований средних и мелких банков страны. Отметим, что в этом году Shanghai Composite является одним из лидеров по темпам роста среди мировых фондовых индексов, даже после резкого снижения накануне он остается в плюсе на 17% с начала года.

Золото утром вчера торговалось по 1283,1, к 14.00 по 1282,4, утром сегодня по 1289,0 долл. за унцию.

Нефть. Brent и Light шли утром по 71,22 и 62,39, к 14.00 по 70,42 и 61,69, утром сегодня по 70,26 и 61,9 долл. за барр., предварительные данные показали в США рост запасов нефти и снижение запасов бензина.

Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем официальные данные по запасам нефти в США (17.30). Негативный внешний фон не оставляет российским биржам шансов роста при открытии торгов.

Неожиданно и очень неприятно

США. Торги на фондовых биржах вторника закрылись снижением индексов (Dow на 0,25, SandP на 0,45, Nasdaq на 0,5%), президент заявил, что с 10 мая повысит тарифы на импорт китайских товаров на сумму 200 млрд. долл. с 10 до 25%, а далее может ввести 25%е тарифы на дополнительные товары на 325 млрд. долл. Напомним, что ранее президент согласился с 1 января не поднимать пошлины на товары из Китая, если сторонам удастся в течение 90 дней договориться по определенному кругу вопросов.

Россия. Торговые площадки вчера, как и прогнозировали Еврофинансы, завершили день снижением индекса Мосбиржи на 0,05 %, РТС на 0,2%. Банки могли купить у ЦБ доллары за рубли в рамках сделки валютный своп по ставке соответственно 6,75 и 3,87%.

Индекс деловой активности в сфере услуг за месяц снизился с 54,4 до 52,6 пункта. В 1 квартале, на фоне стремления уменьшить зависимость от доллара, страна приобрела 55,3 т золота, является крупнейшим покупателем золота в мире, запасы составляют 2168,3 т (19% от мировых). Золото в этом году покупают также Казахстан, Турция, Индия, Китай, Эквадор, Катар и Колумбия.

Сбербанк может недоплатить ЦБ в виде дивидендов 661 млрд. руб. в течение ближайших 3х лет, государство владеет Сбербанком через ЦБ, которому принадлежит 50% плюс 1 акция. Сбербанк не единственная госкомпания, которая направит на дивиденды меньше 50%. В Счетной палате ожидают, что в общей сложности с 2019 по 2021 гг. бюджет недополучит дивидендов крупнейших акционерных обществ с госучастием на 1,3 трлн. руб., и на Сбербанк, как видим, приходится половина этой суммы. Ранее первый вице премьер (он же министр финансов, он же глава набсовета ВТБ) заявил, что банк выплатит акционерам 15% прибыли, основным акционером банка является правительство, которое, видимо, согласно с таким решением.

Средняя цена нефти марки Urals по итогам 4 месяцев 2019 г. составила 65,18 долл. за барр. (66,15 долл. за барр. годом ранее), в апреле соответственно 71,54 и 69,08 долл. за барр. За 2018 г. сумма пенсионных накоплений в НПФ возросла на 5,9% до 2,5 трлн. руб.

Европа. Фондовые площадки вторника закрылись снижением индекса DAX на 1,01%, FTSE остался на нуле, биржа Великобритании была закрыта в связи с празднованием Первого понедельника мая. Из последней статистики по еврозоне обратим внимание, к примеру, что розничные продажи за месяц не изменились (ожидалось снижение на 0,1%, месяцем ранее был рост на 0,5%), в годовом измерении показатель увеличился на 1,9%. Индекс деловой активности в секторе услуг еврозоны показал рост с 52,5 до 52,8 пункта (ожидалось 52,5 пункта), в Германии с 55,6 до 55,7 пункта (ожидалось 55,6 пункта), в Испании резкое снижение с 56,8 до 53,1 пункта (ожидалось 55,4 пункта).

В рамках квартальной отчетности компаний отметим, например, что чистая прибыль концерна Volkswagen снизилась на 7,5% год к году, производство автомобилей на 2,6%, мировые продажи на 6,7%, Volkswagen принадлежат 12 брендов, включая Audi, Skoda, Porsche, Scania, Lamborghini и Bentley.

Азия. Торги вчера закончились снижением китайских бирж, индекс SSE уменьшился на 5,58%, Hang Seng на 2,9%. Кроме японского (т.н. Золотая неделя), был закрыт и рынок Южной Кореи (Всемирный день ребенка). Снижение в Китае стало максимальным c февраля 2016 г. при том, что макростатистика имела исключительно положительный характер (так, индекс деловой активности в сфере услуг от Caixin за месяц возрос с 54,4 до 54,5 пункта). Решающее влияние на ход торгов оказало неожиданное заявление президента США (см выше). И хотя китайская делегация в настоящее время готовится к участию в очередных торговых консультациях, теперь, однако, она находится в неудобном положение, так как любой шаг может быть воспринят общественностью Китая как уступка США.

Народный банк с 15 мая снизит норму обязательных резервирования для малых и средних банков до 8% с тем, чтобы те могли использовать дополнительную ликвидность (примерно 41 млрд. долл.) для кредитования своих клиентов. В настоящее время малые и средние банки резервируют от 10% до 11,5%, крупные до 13,5%. О снижении нормы резервирования было объявлено непосредственно перед открытием фондового рынка Китая, буквально вскоре после заявления президента США.

МИД Северной Кореи выразил поддержку действующему правительству Венесуэлы и осудил внешнее вмешательство.

Золото утром вчера торговалось по 1283,5, к 14.00 по 1282,8, утром сегодня по 1283,1 долл. за унцию.

Нефть. Brent и Light шли утром вчера по 69,24 и 60,5, к 14.00 по 70,34 и 61,29, утром сегодня по 71,22 и 62,39 долл. за барр., эмбарго США на покупку нефти в Иране действует без исключений, не говоря об усложнении поставок из Венесуэлы и Ливии. Между тем, в США произошло увеличение числа нефтяных буровых установок за неделю на 2 ед. (до 807 ед.), негативно рынки приняли и заявление Саудовской Аравии о снижении в июне цены на нефть для потребителей из США при одновременном их повышении в других регионах.

Статистика, прогноз. Значимой статистики не ждем. Динамика нефти, конечно, при негативном внешнем фоне вряд ли станет сильным драйвером роста, но улучшить ситуацию при открытии российских бирж вполне может.