понедельник, 31 октября 2016 г.

Перспективы для ДКП

США. Фондовые торги пятницы закрылись снижением индексов, SandP на 0,31, Nasdaq на 0,5, Dow на 0,05%, основной негатив имел политический оттенок: возможно новое расследование в отношении г. Клинтон, по крайней мере подобная просьба содержится в письме ФБР в адрес Конгресса.
Рост ВВП 3-м квартале составил 2,9% год к году (максимум за последний год) при том, что ожидания были на уровне 2,5% - 2,6%, а кварталом ранее рост составил 1,4%. Потребительские расходы, однако, возросли на 2,1% (ожидали 2,6%, кварталом ранее был рост на 4,3%). Кроме того, индекс потребительского доверия Мичиганского университета за месяц сократился с 91,2 до 87,2 пункта (минимума за последние 2 года), ожидалось по крайней мере снижение до 88,2 пункта.
Холдинг Alphabet (родительская компания Google) получил квартальную прибыль, превысившую ожидания аналитиков, так, скорректированная прибыль а одну акцию составила 9,06 долл. при на при ожиданиях в 8,62 долл., выручка 22,45 млрд. долл. (ожидали 18 млрд. долл.).
Россия. Как и прогнозировали Еврофинансы, сессия пятницы закрылась ростом индекса ММВБ на 0,1%, индекс РТС снизился на условные 0,04%. По итогам заседания ЦБ принято решение сохранить ключевую ставку на уровне 10% годовых. Кстати, регулятор опубликовал на сайте проект основных направлений единой государственной денежно-кредитной политики на 2017 г. и период 2018 и 2019 гг.
Казначейство на депозитном аукционе предложило банкам 250 млрд. руб. на 14 дней, спрос на средства федерального бюджета отсутствовал.
Сегодня для пополнения ликвидности ЦБ предоставляет обеспеченные рублевые кредиты по фиксированным процентным ставкам, валюту банки могут приобрести по сделке валютный своп. В части изъятия рублевой ликвидности регулятор привлекает средства банков к себе в депозиты по ставке 9%.
Стало известно, что японский банк международного сотрудничества (JBIC) предоставит Сбербанку кредит сумме 4 млрд. иен (кредиты в иенах не подпадают под санкции), полученные деньги Сбербанк направит на финансирование управляющей компании, в ведении которой находится Восточный порт на Дальнем Востоке, компания купит оборудование для разгрузки и погрузки угля.
Роснефть направила в ЦБ обязательное предложение о выкупе акций у миноритариев Башнефти.
Европа. Торги пятницы завершились снижением индекса DAX на 0,19%, индексы CAC и FTSE на возросли соответственно на 0,33 и 0,14%. Макростатистика по Великобритании показала, к примеру, что ВВП за третий квартал относительно предыдущего квартала возрос на 0,5% (ожидалось 0,3%), микростатистика была менее оптимистичной, так, чистый убыток Royal Bank of Scotland (основан в 1727 г.) за 9 месяцев составил 2,514 млрд. фунтов (годом ранее была прибыль), банк, наряду с Lloyds, получил в 2008 г. значительные средства от государства в обмен на долю в акционерном капитале. Нижняя палата парламента Испании утвердила во втором туре голосования исполняющего обязанности председателя правительства г.Рахоя на пост премьер министра.
Азия. Фондовые торги в пятницу закрылись ростом индекса Nikke на 0,63%, остальные индексы снизились, SSE на 0,26, Hang Seng на 0,77, Kospi на 0,23%. Снижению биржевых индексов способствовало укрепление доллара. По Японии вышли важные данные так, базовая инфляция за месяц снизилась на 0,5% (как и ожидалось, такое же снижение было и месяцем ранее), уровень безработицы за месяц снизился с 3,1 до 3% (ожидалось 3,1%).
Золото
утром пятницы торговалось по 1270,1, к 14.00 по 1266,90, на закрытии по 1276,8, утром сегодня по 1278,8 долл. за унцию, влияет ослабление доллара.
Нефть. Brent и Light утром пятницы шли по 51,59 и 49,70, к 14.00 по 51,42 и 49,44, на закрытии по 49,71 и 48,7, утром сегодня по 50,50 и 48,52 долл. за барр., снижению способствовала новость из Нигерии об увеличении добычи после восстановления экспортного терминала, утренний рост сегодня – техническая коррекция на снизившихся ценах.
Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем инфляцию в еврозоне (13.00), личные доходы и расходы в США (15.30). Новая неделя для нас будет короткой, но очень насыщенной мировыми событиями: состоятся заседания ФРС, Банка Японии и Банка Англии. Что касается конкретно сегодняшнего начала торгов, то, учитывая, что рынки и не ждали иного решения ЦБ (позиция регулятора относительно сохранения высокого уровня ключевой ставки до 1-2 кварталов следующего года была озвучена еще после предыдущего заседания, несмотря на очевидную настоятельность стимулирования экономического роста), а цены Brent обозначили небольшое движение вверх, допускаем осторожное поведение инвесторов в расчете получить новые вводные в ходе дальнейших торгов.
Полная версия ежедневного аналитического обзора, 31.10.2016

пятница, 28 октября 2016 г.

Готов бюджет на трехлетку...

США. Фондовые торги четверга закрылись снижением индексов, SandP на 0,3, Nasdaq на 0,65, Dow на 0,16%. И макро-, и микростатистика имела неоднозначный характер, так, заказы на товары длительного пользования за месяц снизились на 0,1% (ожидался рост на 0,1%, месяцем ранее был рост на 0,3%). В то же время число первичных заявок на пособие по безработице за неделю снизилось на 3 тыс. (неделей ранее было 261 тыс.), ожидали снижения показателя на 5 тыс., важно, что показатель остается на уровне ниже 300 тыс. уже на протяжении более полутора лет. Общее количество получающих пособие по безработице снизилось на 15 тыс. и составило 2,039 млн. чел., это – минимум 16 лет.
В рамках квартальной отчетности компаний отметим, например, положительные результаты компании United Parcel Service (UPS), так, чистая прибыль за 9 месяцев возросла на 4,5% (до 3,67 млрд. долл.), выручка составила 43,975 млрд. долл., что на 3,9% выше аналогичного показателя прошлого года. Основной источник прибыли - инвестиции в технологии и развитие, компания была образована в 1907 г., сфера деятельности - срочная доставка посылок и документов по всему миру.
Чистая прибыль инвестиционной компании Blackstone (основана в 1985 г.) по итогам 9 месяцев составила 1,479 млрд. долл., что на 20% больше показателя расчетом год к году, выручка группы достигла 3,556 млрд. долл. (на 5% ниже показателя прошлого года).
Ford Motor отразил 56%-ное снижение чистой прибыли в третьем квартале (с 2,2 млрд. долл. годом ранее до 1 млрд. долл., выручка снизилась на 1% (35,9 млрд. долл.).
Россия. Как и прогнозировали Еврофинансы, сессия вчера закрылась ростом индекса ММВБ на 0,5%, индекса РТС на 0,32%. Основная интрига дня - заседание ЦБ, несмотря на то, что регулятор дал понять, что вопрос снижения ключевой ставки отложен по крайней мере до начала следующее года, а то и до марта, рынкам было бы крайне желательно убедиться в стремлении ЦБ поддержать экономический рост в стране.
Сегодня банкам предстоит выплатить налог на прибыль (до 220 млрд. руб.), для пополнения ликвидности ЦБ предоставляет обеспеченные рублевые кредиты по фиксированным процентным ставкам, валюту банки могут приобрести по сделке валютный своп. В части изъятия рублевой ликвидности регулятор привлекает средства банков к себе в депозиты по ставке 9%.
Правительство внесет в Госдуму проект бюджета на трехлетний период.
Европа. Торги в среду завершились снижением индекса CAC на 0,02% и ростом FTSE на 0,41, DAX на 0,07%.
ЕС может объявить о первых санкциях из-за ситуации в сирийском Алеппо, под санкции попадут десять граждан Сирии (члены действующего правительства, военные, а также представители бизнеса, поддерживающие президента), ограничительные экономические меры предполагают запрет на въезд в страны ЕС и блокировку их активов. Санкции могут быть расширены на следующей неделе еще на 18 членов сирийского правительства.
Азия. Фондовые торги вчера закрылись ростом индекса Kospi на 0,51% (шла техническая корректировка относительно значительного снижения накануне), остальные индексы снизились, Nikkei на 0,32%, SSE на 0,13, Hang Seng на 0,87%. Снижению биржевых индексов способствовало укрепление доллара.
Из текущей статистики по Японии отметим, к примеру, что чистые вложения нерезидентов в японские облигации увеличились за неделю на 773,6 млрд. иен, в акции на 85.3 млрд. иен. На следующей неделе состоится заседание Банка Японии (вторник), рынки рассчитывают на сохранение действующей политики, сейчас процентная ставка находится на отрицательном уровне в размере 0,1%.
Золото утром вчера торговалось по 1268,90, к 14.00 по 1270,10, утром сегодня по 1270,1 долл. за унцию, на динамику металла может влиять сезонный рост спроса в Индии.
Нефть. Официальные данные за неделю в США показали снижение запасов на 0,553 млн. барр., но одновременно возросла добыча (на 40 тыс. барр.), в результате такого противоречивого фона цены предпочли осторожно расти, используя в качестве дополнительного фактора политическую нестабильности в Венесуэле (одном из крупнейших производителей нефти). В результате Brent и Light утром вчера шли по 51,25 и 49,33, к 14.00 по 51,38 и 49,35, утром сегодня по 51,59 и 49,70 долл. за барр.
Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем индекс делового климата еврозоны (12.00), инфляцию в Германия (15.00), индекс потребительского доверия Мичиганского университета (17.00). Рост на российских биржах в начале торгов еще может сохраниться, но дальнейший ход котировок будет связан с ожиданиями итогов заседания ЦБ РФ и динамики нефти.

четверг, 27 октября 2016 г.

МФО: конец свободного плавания

США. Фондовые торги в среду закрылись снижением индексов SandP и Nasdaq соответственно на 0,17 и 0,635%, Dow возрос на небольшие 0,17%.
Продолжается квартальная отчетность компаний, так, чистая прибыль Boeing за 9 месяцев сократилась на 21,35% год к году, до 3,264 млрд. долл., выручка уменьшилась на 1,73%, составив 71,285 млрд. долл., по итогам т.г. компания ожидает прибыль на акцию от 7,1 до7,3 долл., что выше предыдущего прогноза (6,4-6,6 долл.). Заводы компании расположены в 70 странах, продукция поставляется в более чем 150 стран. Штат сотрудников - около 160 тысяч.
В то же время крупнейший в мире производитель безалкогольных напитков Coca-Cola, хотя и получила прибыль в меньшем размере, чем год назад, но выше ожиданий рынков, то же самое и с выручкой.
Россия. Как и прогнозировали Еврофинансы, сессия вчера закрылась снижением индекса ММВБ на 0,12%, индекса РТС на 1,27%. Казначейство предложило на банковские депозиты 100 млрд. руб. сроком на 28 дней, но спрос на бюджетные деньги отсутствовал. Фонд ЖКХ также размещал деньги на банковские депозиты, но в гораздо более скромной сумме, 2,8 млрд. руб. сроком на 21 день, был размещена только половина средств (при спросе четырех банков в 5,6 млрд. руб.) и в одном банке.
Минфин, напротив, изымал банковскую ликвидность: размещением ОФЗ на 10 млрд. руб. с погашением в сентябре 2026 г., здесь спрос составил 16,656 млрд. руб., доходность 8,44%.
ЦБ сегодня предоставляет обеспеченные рублевые кредиты по фиксированным процентным ставкам, валюту банки могут приобрести по сделке валютный своп. Президент вчера участвовал в региональном Форуме действий Общероссийского народного фронта, глава государства выступил на пленарном заседании и ответил на вопросы участников.
ЦБ разработал требования к базовому стандарту защиты прав клиентов микрофинансовых организаций, проект опубликован на сайте регулятора, согласно проекту, указанный базовый стандарт будет касаться основных направлений взаимодействия МФО с клиентами, таких как раскрытие информации, взаимодействие при заключении и исполнении договоров, досудебное и внесудебное разрешение споров и др. Проект содержит требование к микрофинансовой организации проведения оценки платежеспособности клиента, в том числе получения сведений об источниках его доходов и других денежных обязательствах, а также. положения, регламентирующие рекламу услуг МФО.
Относительно Роснефти стало известно, что инвестконсультант в середине ноября представит отчет о наличии стратегических инвесторов, готовых приобрести пакет компании в размере 19,5% по приемлемой цене, если таких не найдется, будет проведен buy back Роснефтью своих акций у Роснефтегаза.
Отозваны лицензии у трех баков, двух московских (Вестинтербанк и Энтузиастбанк) и одного краснодарского ((Кубанский универсальный банк).
Европа. Торги в среду завершились снижением индексов, FTSE на 0845, DAX на 0,44, CAC на 0,14%. Наибольшим антидрайвером для бирж стала статистика по Германии, отчасти положительная, но в основном негативного характера, так, если индекс текущих экономических ожиданий в Германии за месяц увеличился с 6,8 до 13 пунктов, то индекс доверия потребителей снизился с 10 до 9,7 пункта (минимум за последние 5 месяцев, что оказалось неожиданностью для рынков), т.н. готовность потребителей покупать с 53,3 до 49,9 пункта, ожидание роста заработных плат с 52,6 до 44,8 пункта. Последние данные по другим странам тоже были разнонаправленными, к примеру, индекс потребительского доверия во Франции за месяц возрос с 97 до 98 пунктов, как и ожидалось, но в Италии розничные продажи снизились в годовом измерении на 0,2%, месяцем ранее было снижение на 0,3%.
Негативное влияние на торги оказали и итоги квартальной деятельности компаний, так, чистая прибыль Heineken за 9 месяцев снизилась на 30,2% (до 1,239 млрд. евро), прибыль банка Santander сократилась на 2,6% в годовом выражении и составила 4,975 млрд. евро, чистая прибыль Telenor снизилась в 2,79 раза (до 2,895 млрд. норвежских крон.
Азия. Фондовые торги вчера закрылись ростом индекса Nikkei на 0,14%, остальные индексы снизились, SSE на 0,5, Hang Seng на 1,0, Kospi на 1,14%. Из макростатистики, повлиявшей на итоги торгов, отметим, к примеру, что индекс потребительских настроений в Южной Корее за месяц снизился со 102 до 101,9 пункта.
Золото утром вчера торговалось по 1274,4, к 14.00 по 1271,7, утром сегодня по 1268,90 долл. за унцию, на динамику металла влияет укрепление доллара.
Нефть. Brent и Light утром вчера шли по 51,20 и 49,31, к 14.00 по 51,18 и 49,27, утром сегодня по 51,25 и 49,33 долл. за барр.
Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем ВВП Великобритании (11.30), заказы на товары длительного пользования в США (15.30). Российские биржи вчера торговали в унисон движению фондовых индексов других мировых площадок, дальнейшее укрепление доллара и снижение нефтяных цен сформируют негативный фон для рубля к открытию сессии.
Полная версия ежедневного аналитического обзора, 27.10.2016

среда, 26 октября 2016 г.

Инфляция как в Европе

США. Фондовые торги вторника закрылись снижением индексов, Dow на 0,3, SandP на 0,38, Nasdaq на 0,5%. Макростатистика имела неоднозначный характер, так, индекс деловой активности в промышленности за месяц возрос с 51,1 до 54,7 пункта, что сразу повысило вероятность рыночных ожиданий роста ставок со стороны ФРС до конца года с 63 до 71%. Индекс сопоставимых продаж крупнейших розничных сетей (Красная книга) в годовом измерении увеличился на 0,3% (предыдущее значение 1,0%).
В то же время в рамках отчетности компаний отметим, к примеру, что у Caterpillar (производство строительной и горной техники, двигателей и промышленных турбин) чистая прибыль за девять месяцев 2016 г. сократилась в 2,36 раза, до 1,104 млрд. долл., совокупный объем продаж снизился на 19,5% и составил 28,963 млрд. долл. Чистая прибыль одной из крупнейших химических компаний в мире - DuPont - по итогам 9 месяцев увеличилась на 2,12% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, составив 2,262 млрд. долл., выручка сократилась на 2,25% год к году до 19,383 млрд. долл., в то же время по итогам года компания ожидает прибыль на акцию в размере 2,71 доллара, что на 30% больше показателя прошлого года. Чистая прибыль Apple в годовом выражении впервые за 15 лет снизилась на 14,4% (до 45,687 млрд. долл.).
Россия. Как и прогнозировали Еврофинансы, сессия вчера закрылась ростом индекса ММВБ на 0,73%, индекса РТС на 0,85%. ЦБ, в дополнение к привлечению средств банков к себе в депозиты по фиксированной ставке, провел депозитный аукцион на срок 1 неделя, в аукционе приняли участие 116 банков из 48 регионов, предложенный ЦБ лимит привлечения в размере 550 млрд. руб. был заполнен менее чем наполовину (банки предложили 201,8 млрд. руб.). Казначейство предложило кредитным организациям для размещения на банковские депозиты 100 млрд. руб. сроком на 35 дней, минимальная процентная ставка размещения 9,8% годовых.
Отозвана лицензия у коммерческого банка Финансовый капитал (г.Санкт Петербург).
ЦБ сегодня предоставляет кредитным организациям обеспеченные кредиты по фиксированным процентным ставкам (кроме кредитов овернайт). Казначейство предложит кредитным организациям для размещения на банковские депозиты 150 млрд. руб. сроком на 12 дней и 100 млрд. рублей сроком на 28 дней, минимальная процентная ставка размещения 9,7%. Фонд ЖКХ также размещает деньги на банковские депозиты в уполномоченных банках, но в гораздо более скромной сумме, 2,8 млрд. руб. сроком на 21 день.
Минфин, напротив, будет изымать банковскую ликвидность: планирует разместить ОФЗ на 10 млрд. руб. с погашением в сентябре 2026 г.
Вслед за агентством Fitch еще одно международное агентство (Moody’s) повысило прогноз банковской системы России с негативного до стабильного, более того, агентство ожидает улучшения кредитоспособности российских банков в течение следующих 12-18 месяцев, но с одновременным ростом доли проблемных кредитов до 15% от общего объема займов.
Максимальная ставка по вкладам у 10 банков, привлекающих наибольший объем депозитов физлиц в рублях, по итогам второй декады октября повысилась с 8,66 до 8,79%, максимальная ставка является ориентиром для банков в отношении величины их ставок по вкладам, ЦБ рекомендует привлекать средства населения не дороже, чем значение этой ставки плюс 3,5%. Инфляция в России и в странах ЕС в сентябре оказалась одинаковой - 0,2%, за период с начала года цены увеличились на 4,1% (в ЕС на 0,4%).
Европа. Торги вторника завершились ростом индекса FTSE на 0,45 и снижением индексов DAX и CAC соответственно на 0,04 и 0,26%. Страны еврозоны одобрили выделение Греции очередного транша в размере 2,8 млрд. евро по линии Европейского стабилизационного механизма.
Среди стран ЕС наибольшие темпы инфляции в сентябре показала Италия (1,9%), Австрия (1%), Литва (0,8%), Греция и Португалия (по 0,7%). Дефляция в прошедшем месяце наблюдалась на Мальте (0,9%), в Болгарии (0,7%), Бельгии, Ирландии, на Кипре, в Нидерландах (по 0,4%), во Франции, Чехии, Румынии (по 0,2%).
Азия. Фондовые торги вчера закрылись ростом индексов Nikkei и SSE соответственно на 0,78 и01,12%, Hang Seng и Kospi снизились на 0,08 и 0,52%. Значительное снижение южнокорейского биржевого индекса обусловлено страновой макростатистикой, так, рост ВВП за последний квартал год к году составил 2,7% (хотя показатель и оказался чуть выше ожиданий, годом ранее рост за аналогичный период был больше и равен 3,3%). Тем не менее, далее инвесторы могут перейти в режим ожидания новых стимулов монетарного характера со стороны центробанка Кореи для повышения экономического роста.
Золото утром торговалось по 1267,1, к 14.00 по 1269,4, утром сегодня по 1274,4 долл. за унцию.
Нефть. Предварительные данные вчера вечером показали рост запасов в США. Brent и Light утром шли по 51,42 и 50,58, к 14.00 по 51,64 и 50,78, утром сегодня по 51,20 и 49,31 долл. за барр.
Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем официальную статистику по запасам нефти в США. К открытию российских торгов укрепление доллара сформировало негативный фон для динамики рубля, хотя рост нефтяных цен может выступить компенсирующим фактором и отчасти выправить ситуацию.

вторник, 25 октября 2016 г.

Брокеры будут работать по-новому

США. Фондовые торги понедельника закрылись ростом индексов, Dow на 0,43, SandP на 0,47, Nasdaq на 1,0%, в отсутствие явного негатива инвесторы покупали подешевевшие активы.
Индекс экономической активности ФРБ Чикаго, оставаясь отрицательным, за месяц все же возрос с 0,72 до 0,14 пункта.
Россия. Как и прогнозировали Еврофинансы, сессия вчера закрылась ростом индекса ММВБ на 0,26%, индекса РТС на 0,75%. ЦБ сегодня, в дополнение к привлечению средств банков к себе в депозиты по фиксированной ставке, проведет депозитный аукцион на срок 1 неделя, казначейство предложит кредитным организациям для размещения на банковские депозиты сроком 100 млрд. руб. сроком на 35 дней, минимальная процентная ставка размещения 9,8% годовых.
Агентство Fitch улучшило прогноз по российской банковской системе с негативного до стабильного. ЦБ дополнительно пополнил валютную ликвидность банков на аукционе РЕПО сроком 28 дней, максимальный объем предоставляемых средств был равен 2,8 млрд. долларов, минимальная ставка 2,534%, спрос на 15% превысил предложение, ставка возросла до 2,5393%. ВТБ размещал однодневные облигации на сумму 25 млрд. руб. с доходностью 10,26% годовых, номинальная стоимость одной ценной бумаги 1 тыс. руб., размещение облигаций осуществляется в рамках программы общим объемом 5 трлн. руб.
На сайте регулятора опубликован консультативный доклад по ключевым проблемам посреднического бизнеса на финансовом рынке РФ и предложениям его развития на основе сопоставления практики регулирования в нашей стране и ЕС. Предлагается, в частности, применять единообразные подходы к регулируемому и нерегулируемому сегментам финансового посредничества, а также предлагает обсудить, каким образом возможно от установления требований к деятельности перейти к регулированию принципов оказания посреднических услуг с одновременным повышением уровня ответственности финансовых посредников перед инвесторами. Рассматриваются вопросы защиты имущественных прав клиентов брокеров, регулирования торговли с плечом, в том числе распространения маржинальных правил в отношении всех рынков, включая валютный и срочный. Цель документа - создать условия для укрепления доверия инвесторов к институту финансового посредничества, по итогам обсуждения с участниками рынка регулятор сформирует концепцию совершенствования регулирования брокерской деятельности.
Европа. Торги понедельника завершились ростом индексов DAX и CAC соответственно на 0,47 и 0,36%, индекс FTSE снизился на 0,49%.
Опубликован блок отчетности по динамике индексов деловой активности в промышленности и сфере услуг, несмотря на различия в направлении изменения, показатели остаются выше порогового значения в 50 пунктов, так, по промышленности еврозоны показатель за месяц увеличился с 52,6 до 53,3 пункта (рост оказался неожиданным), в Германии возрос с 52,8 до 55,1 пункта (ожидалось меньше, 53,3 пункта), во Франции снизился с 52,7 до 52,2 пункта (столько же и ожидалось). Что касается индекса деловой активности в секторе услуг, то по еврозоне показатель увеличился с 52,2 до 53,5 пункта (ожидалось 52,4 пункта), в Германии с 50,9 до 54,1 пункта (ожидалось 51,5 пункта).
Азия. Фондовые торги вчера закрылись ростом индексов, SSE на 1,21, Hang Seng на 0,94, Nikkei на 0,23, Kospi на 0,31 и 0,73%. Рост биржевых индексов региона был вызван макроэкономической статистикой Японии, так, после дефицита торгового баланса месяцем ранее в 19 млрд. иен, сформировался профицит в размере 498 млрд. иен (ожидалось меньше, 342 млрд. иен), экспорт снизился на 6,9% в годовом выражении (ожидали уменьшения показателя на 10,4%), импорт сократился на 16,3% (как и ожидалось). Кроме того, индекс деловой активности в промышленности возрос с 50,4 до 51,7 пункта (максимума за последние 9 месяцев). Глава Банка Японии в ходе выступления в парламенте подтвердил, что в ближайшее время сокращения программы покупки активов не ожидается, поскольку Банк перешел от расширения денежной базы к таргетированию процентных ставок.
Золото утром вчера торговалось по 1265,7, к 14.00 по 1265,1, утром сегодня по 1267,1 долл. за унцию.
Нефть. Цены на нефть неустойчивы в связи с отказом Ирака сократить добычу, Brent и Light утром вчера шли по 51,60 и 50,61, к 14.00 по 51,65 и 50,54, утром сегодня по 51,42 и 50,58 долл. за барр. Министры энергетики РФ и Саудовской Аравии договорились координировать действия по урегулированию цен нефти.
Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем индекс делового оптимизма Германии (11.0), индекс потребительского доверия в США (17.00). В связи с неустойчивостью нефтяных цен российские биржи при открытии торгов могут начать фиксацию прибыли.
Полная версия ежедневного аналитического обзора, 25.10.2016

понедельник, 24 октября 2016 г.

Grazie, Italia!

США. Фондовые торги пятницы закрылись снижением индексов DOW и SandP соответственно на 0,09 и 0,01%, Nasdaq возрос на 0,3%.
Продолжается квартальная отчетность компаний, например, чистая прибыль Moody's по итогам третьего квартала возросла на 10% (до 255,3 млн. долл.), выручка увеличилась на 9,8% (до 917,1 млн. долл.), по итогам всего года компания ожидает увеличить выручку на 1-3% в годовом выражении, прибыль на акцию прогнозируется в размере 4,76-4,86 долл.
Чистая прибыль Microsoft по итогам квартала составила 4,69 млрд. долл., что на 4% ниже соответствующих результатов прошлого года, выручка компании увеличилась на условные 0,4% (до 20,453 млрд. долл.), при этом наиболее успешным было подразделение, специализирующееся на облачных технологиях (выручка здесь увеличилась на 8,3% до 6,382 млрд. долл.).
Россия. Как и прогнозировали Еврофинансы, сессия пятницы закрылась ростом индекса ММВБ на 0,03% и снижением индекса РТС на 0,11%. Казначейство разместило на депозиты трех банков сроком 150 млрд. руб. на 26 дней при спросе в 220,915 млрд. руб. по ставке 9,88%.
Новых санкций со стороны ЕС не последовало благодаря Италии, чей премьер-министр заявил, что установлению мира в Сирии едва ли способствуют санкции в отношении российской стороны (ответный ход по Италии не заставил себя ждать, см. ниже).
Сегодня ЦБ привлекает денежные средства кредитных организаций в валюте РФ к себе в депозиты, открываемые, на стандартных условиях по фиксированной процентной ставке и предоставляет кредитным организациям обеспеченные рублевые кредиты по фиксированным ставкам (кроме кредитов овернайт), валюта предлагается в рамках сделки валютный своп по продаже долларов за рубли.
Правительство одобрило увеличение МРОТ с 1 июля 2017 г. на 4%, до 7800 руб. в месяц. Последнее повышение МРОТ было произведено 1 июля 2016 г., тогда минимальный размер оплаты труда увеличился на 21%, до 7500 руб. в месяц.
Со следующего года тариф обязательного медицинского страхования с зарплаты будет увеличен с 5,1 до 5,9%.
Европа. Совершенно случайно все биржевые индексы закрылись числом 0,09%, DAX ростом, CAC и FTSE снижением.
Агентством Fitch пересмотрен прогноз долгосрочного кредитного рейтинга Италии со стабильного на негативный, среди причин ухудшения прогноза по рейтингу -? снижение доверия к правительству из-за невыполнения планов по фискальной консолидации, высокий уровень госдолга (132,8% ВВП при среднем значении для стран с рейтингом диапазона BBB в 40%), большой объем проблемных кредитов банков и политическая неопределенность в преддверии конституционного референдума 4 декабря. Fitch также понизило прогноз роста ВВП Италии на 2016 г. с 1 до 0,8%, на 2017 г. - с 1,3 до 0,9%.
Азия. Фондовые торги пятницы закрылись ростом китайских индексов SSE и Hang Seng соответственно на 0,21 и 0,30%, индексы Nikkei и Kospi снизились на 0,31 и 0,37%.
Мощное землетрясение магнитудой 6,6 произошло в японской префектуре Тоттори, угрозы цунами нет, жителям рекомендовали не приближаться к побережью. Тайфун с сильным ветром и ливнями обрушился на континентальный Китай.
Народный банк Китая в очередной раз ослабил курс национальной валюты к доллару на 0,37%, с 6,7311 до минимального значения за 6 лет в 6,7558 за ед. Объем ЗВР в сентябре сократился на 19 млрд. долл. до 3,17 трлн. долл. Индекс цен на жилье возрос на 4,3% год к году, месяцем ранее был рост на 9,2%.
Уже после закрытия торгов стало известно, что в Китае с 27 октября стоимость тонны бензина и дизельного топлива увеличивается на 355 и 340 юаней соответственно, решение вызвано изменением цен на нефть на мировом рынке.
Золото утром пятницы торговалось по 1264,0, к 14.15 по 1266,0, на закрытии по 1267,7, утром сегодня по 1265,7 долл. за унцию.
Нефть. Всемирный банк повысил прогноз по нефти на 2017г. с 53 до 55 долл. за барр., в субботу прошла встреча министров энергетики РФ и Саудовской Аравии, обсуждались вопросы двустороннего сотрудничества, а также координации действий по договоренностям ОПЕК. Brent и Light утром пятницы шли по 51,18 и 50,40, к 14.00 по 51,70 и 50,86, на закрытии по 51,78 и 50,85, утром сегодня по 51,60 и 50,61 долл. за барр.
Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем индексы деловой активности в промышленности и секторе услуг Германии (10.30), то же по еврозоне (11.00). Повышенный спрос на рубли для проведения налоговых платежей может способствовать позитиву при открытии российских бирж.

пятница, 21 октября 2016 г.

Пока 52% на 39% в пользу г.Клинтон

США. Фондовые торги четверга закрылись снижением индексов, DOW на 0,22, SandP на 0,14, Nasdaq на 0,09%. Из оперативной макростатистики отметим, к примеру, что количество первичных обращений за пособиями по безработице за неделю возросло на 260 тыс. (ожидалось меньше, 250 тыс., предыдущее значение 247 тыс.). Из статистики по итогам финансового года интересны данные по бюджету, так, дефицит на 34% выше уровня предыдущего года (составил 587 млрд. долл., максимум за посткризисный период), госрасходы увеличились на 5%, тогда как доходы бюджета практически не изменились.
В рамках квартальной отчетности компаний, например, EBay (специализируется на продаже товаров через интернет) отразил рост квартальной выручки на 5,6%, с 2,1 до 2,22 млрд. долл., однако чистая прибыль сократилась с 539 млн. долл. или 0,45 долл. на акцию годом ранее до 413 млн. долл. или 0,36 долл. на бумагу. У эмитента кредитных карт American Express чистая прибыль уменьшилась на 9,8% год к году до 1,14 млрд. долл. или 1,20 долл. на акцию, но показательно, что компания повысила прогноз на текущий год 5,65-5,75 долл. на бумагу.
К настоящему времени результаты за прошедший квартал опубликовали более 70 компаний, входящих в индекс широкого рынка SandP 500, при этом 80% из них превысили ожидания рынков.
Россия. Как и прогнозировали Еврофинансы, сессия вчера закрылась снижением индекса РТС на 0,789%, индекса ММВБ на 0,53%. Сегодня ЦБ привлекает денежные средства кредитных организаций в валюте РФ к себе в депозиты, открываемые, на стандартных условиях по фиксированной процентной ставке и предоставляет кредитным организациям обеспеченные рублевые кредиты по фиксированным ставкам (кроме кредитов овернайт), валюта предлагается в рамках сделки валютный своп по продаже долларов за рубли.
Европа. Торги в четверг завершились ростом индексов, CAC на 0,44, DAX на 0,52%, FTSE остановился на нулевой отметке. Сальдо счета текущих операций еврозоны (c учетом сезонности) за месяц возросло с 27,7 до 29,7 млрд. евро. Инфляция в сфере производства Германии год к году снизилась на 1,4% (ожидалось снижение на 1,2%, предыдущее снижение на 1,6%), рынки обычно негативно реагируют на подобную ситуацию, справедливо оценивая ее как снижение соответствующего спроса и фактор потребительской дефляции.
В Великобритании розничные продажи в месячном измерении не изменились (ожидался рост на 0,4%, месяцем ранее было снижение на 02%), год к году возросли на 4,1%. Власти Шотландии опубликовали законопроект о втором референдуме по вопросу об отделении от Великобритании.
По итогам заседания ЕЦБ ключевая ставка осталась равной нулю, депозитная ставка сохранена на уровне минус 0,4%, и то, и другое было ожидаемо, как и ежемесячные покупки активов на 80 млрд. евро (продолжатся как минимум до марта следующего года). Не исключено, что эта политика будет продолжаться и дальше, до устойчивой корректировки инфляции. На пресс-конференции глава ЕЦБ заявил, что в декабре банк может применить новую стимулирующую меру (не назвав – какую конкретно), для окончательного решения необходимы более точные экономические прогнозы.
Сегодня последний день работы двухдневного саммита лидеров стран ЕС.
Азия. Фондовые торги вчера закрылись ростом индексов Nikkei и Hang Seng соответственно на 1,31 и 0,35%, индексы SSE и Kospi снизились на 0,01 и 0,02%. Росту котировок акций (особенно экспортеров) в Японии способствовало ослабление иены, из статистики отметим, что чистые вложения нерезидентов в акции за неделю снизились с 432,4 до 72 млрд. иен. Инфляция в Гонконге снизилась в годовом измерении за месяц с 4,3 до 2,7%.
Золото утром вчера торговалось по 1271,1, к 14.00 по 1270,90, утром сегодня по 1264,0 долл. за унцию, наблюдается укрепление доллара по итогам последнего раунда дебатов между кандидатами в президенты США (52% на 39% в пользу г.Клинтон).
Нефть. Brent и Light утром вчера шли по 52,38 и 51,48, к 14.00 по 52,!7 и 51,33, утром сегодня по 51,18 и 50,40 долл. за барр., стало известно, что Нигерия снизила цены на контракты нигерийского сырья для восстановления доли на мировом рынке нефти.
Саудовская Аравия провела размещение госбумаг на международном рынке общим объемом 17,5 млрд. долл. (при этом спрос составил 67 млрд. долл.), ранее называлась цифра в 10 млрд. долл., повышение планки заимствований говорит о растущих трудностях бюджета и, возможно, некоторой вероятности достижения консенсуса на саммите ОПЕК в конце ноября.
Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем индекс потребительского доверия по еврозоне. Внешний фон к открытию торгов российских биржах скорее негативный (фьючерсы на индексы США в минусе, Азия в основном тоже, нефть не растет), а с учетом еще и эффекта пятницы ожидаем если не фиксации прибыли, то, по крайней мере, консолидации до появления большей определенности хода торгов.
Полная версия ежедневного аналитического обзора, 21.10.2016

четверг, 20 октября 2016 г.

Какие купюры подделывают чаще

США. Фондовые торги среды закрылись ростом индексов, DOW и SandP на 0,22% каждый, Nasdaq на 0,05, рост шел на ценах нефти, в то время как макростатистика имела неожиданно негативный характер, так, количество начатых новых строительств домов за месяц снизилось на 9% и составило 1,047 млн., предполагалось, что число новостроек, напротив, возрастет на 2,5% до 1,175 млн.
Продолжается квартальная отчетность компаний, так, Yahoo! увеличила чистую прибыль с 76,3 млн. долл. или 0,08 долл. на акцию годом ранее до 162,8 млн. долл. или 0,17 долл. на бумагу, выручка возросла на 6,5% до 1,31 млрд. долл.
Россия. Как и прогнозировали Еврофинансы, сессия вчера закрылась ростом индекса РТС на 0,849%, индекс ММВБ снизился на 0,08%. Казначейство разместило на депозит одного банка 1 млрд. долл. (спрос трех банков составил 2,260 млрд. долл.) по ставке 0,90% сроком на 27 дней. Минфин, напротив, изымал ликвидность и разместил ОФЗ с погашением в январе 2025 г. на 10 млрд. руб. при спросе в 33,85 млрд. руб., доходность составила 11,21%.
Сегодня ЦБ привлекает денежные средства кредитных организаций в валюте РФ к себе в депозиты, открываемые, на стандартных условиях по фиксированной процентной ставке и предоставляет кредитным организациям обеспеченные рублевые кредиты по фиксированным ставкам (кроме кредитов овернайт), валюта предлагается в рамках сделки валютный своп по продаже долларов за рубли.
Регулятор отмечает, что традиционно пик выплат по внешнему долгу приходится на декабрь, и существенная часть этих платежей обычно пролонгируется. В декабре текущего года, согласно данным макростатистики, объем выплат составит 13,4 млрд. долл., что на 24% меньше по сравнению с декабрем прошлого года.
Согласно информации ЦБ, в 3 квартал 2016 г. в банковской системе РФ было выявлено 14 382 поддельных денежных знака, что почти на полторы тысячи меньше, чем кварталом ранее. Больше всего (60%) обнаружено поддельных 5тысячных банкнот, а подделки номиналом 1000 руб. составили 37%, 500 руб. 3%, за указанный период обнаружена всего одна поддельная десятирублевая монета и 31 5рублевая монета. Что касается иностранной валюты, то подделок было зафиксировано 1191, причем пик выявлений пришелся на август, традиционно лидирует доллар США, евро на втором месте, замыкает список китайский юань. Объем российских вложений в госбумаги США в августе снизился на 0,7 млрд. долл. и составил 87,5 млрд. долл., Россия сокращает инвестиции в госдолг США второй месяц подряд.
Инфляция с начала года составила 4,4%, год к году 6,4%.
Европа. Торги в среду завершились ростом индексов, CAC на 0,25, DAX на 0,16, FTSE на 0,31%. Уровень безработицы в Великобритании за месяц не изменился (4,9%, как и ожидалось), количество обращений за пособиями по безработице возросло на 0,7 тыс., но ожидался рост на 3,0 тыс., предыдущее значение 7,1 тыс.
Состоится заседание ЕЦБ, участники рынков ожидают сохранения программы количественного смягчения в прежнем объеме как минимум до марта 2017 г.
Азия. Фондовые торги вчера, вслед за США, закрылись ростом индексов, Nikkei на 0,25, Kospi на 0,02, Hang Seng на 0,52, SSE на 0,03%. Общему оптимизму торгов в регионе также способствовала макростатистика из Китая, так, темп роста ВВП за 9 месяцев относительно аналогичного периода прошлого года составили 6,7%, в третьем квартале темп роста такой же, как и ожидалось. Промышленное производство в сентябре увеличилось на 6,1% год к году, но здесь ожидалось больше (6,4%), зато розничные продажи показали рост в 10,7% при ожиданиях в 10,6%.
Курс юаня в настоящее время находится на самом низком уровне с сентября 2010 г., мы отмечали на прошлой неделе, что Народный банк впервые за многие годы ослабил нацвалюту ниже 6,7 юаня за доллар, ссылаясь на внешние факторы и заверяя, что основания для длительного обесценения отсутствуют. Действительно, после включения юаня с 1 октября этого года в корзину валют МВФ можно ожидать, что страны начнут увеличивать свои резервы в юанях и спрос на китайскую валюту возрастет.
Золото утром вчера торговалось по 1262,1, к 14.00 по 1270,3, утром сегодня по 1271,1 долл. за унцию, росту способствует ослабление доллара.
Нефть. Brent и Light утром вчера шли по 52,15 и 51,11, к 14.00 по 52,34 и 51,28, утром сегодня по 52,38 и 51,48 долл. за барр., официальные данные по запасам нефти в США показали их снижение. Саудовская Аравия планирует разместить 3 транша еврооблигаций (на 5, 10 и 30 лет), номинированных в долларах, на общую сумму до 17,5 млрд. долл., спрос на бумаги, согласно road show, составляет около 67 млрд. долл., организаторами размещения выступают Citi, HSBC и J.P. Morgan, а также Bank of China, BNP Paribas, Deutsche Bank, Goldman Sachs, Morgan Stanley, MUFG, NCB Capital. Ранее называлась цифра в 10 млрд. долл., повышение планки заимствований говорит о растущих трудностях бюджета.
Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем решение ЕЦБ (14.45) и пресс-конференцию главы банка (15.30), по США данные по рынку труда (17.00).
Российские биржи вчера торговали при существенном укреплении рубля, сегодня на открытии торгов возможны спекулятивные движения с целью фиксации прибыли.
Полная версия ежедневного аналитического обзора, 20.10.2016

среда, 19 октября 2016 г.

Их уже 649

США. Фондовые торги вторника закрылись ростом индексов, DOW на 0,42, Nasdaq на 0,8, SandP на 0,6%. Общая инфляция за месяц увеличилась 0,3%, как и ожидалось (месяцем ранее был такой же рост), базовая (без учета продуктов питания и энергоносителей на 0,1% (ожидалось 0,2%, предыдущее значение 0,3%), рост потребительских цен является важным фактором при принятии решения для ФРС о повышении ставок.
Будет опубликована т.н. Бежевая книга, содержащая экономические обзоры региональных банков ФРС, сборник традиционно выпускается за 2 недели до очередного заседания регулятора.
Состоится третий, последний раунд дебатов межу кандидатами в президенты от двух партий.
Россия. Как и прогнозировали Еврофинансы, сессия вчера закрылась ростом индексов, ММВБ на 0,62%, РТС на 0,99%. ЦБ дополнительно изымал банковскую ликвидность путем депозитного аукциона на срок 1 неделя, при максимальном объеме привлечения в 400 млрд. руб. банки заполнили лимит примерно наполовину (разместили в ЦБ только 222,6 млрд. руб.), заявки были от 116 банков из 48 регионов России. Сегодня ЦБ привлекает денежные средства кредитных организаций в валюте РФ к себе в депозиты, открываемые, на стандартных условиях по фиксированной процентной ставке и предоставляет кредитным организациям обеспеченные рублевые кредиты по фиксированным ставкам (кроме кредитов овернайт), валюта предлагается в рамках сделки валютный своп по продаже долларов за рубли.
Интерес представляет обзор банковского сектора по итогам 9 месяцев, так, количество действующих кредитных организаций с начала года сократилось с 733 до 649, в т. ч. в Москве и области находилось соответственно 53,5 и 51,9% их общего числа. В 2 раза снизилась доля средств, получаемых банками от ЦБ (с 6,5 до 3%) в общей сумме пассивов. На 18% возросло количество убыточных кредитных организаций (со 180 до 214 ед.), на 24% увеличилась сумма просроченной задолженности (с 3046,6 до 3167,2 млрд. руб.).
На сайте регулятора опубликован обзор ключевых показателей негосударственных пенсионных фондов, так, количество граждан, формирующих пенсионные накопления в НПФ, по итогам полугодия достигло почти 30 млн., пенсионные резервы НПФ превысили 1 трлн. руб., доходность достигла 10%, в структуре резервов основная доля приходится на корпоративные облигации и акции.
ВТБ приступает к размещению однодневных облигаций на Московской бирже на общую сумму 5 трлн. руб. по заранее объявленной цене размещения будут осуществляться в каждый рабочий день с 16.00 до 16.45 после закрытия рынка МБК. Сбербанк снизил ставки по всей линейке продуктов ипотечного кредитования, так, по кредитам на приобретение готового жилья или строящегося жилья снижение составит 0,5% (новый диапазон ставок теперь будет от 12 до 13,5% в рублях), по ипотеке с государственной поддержкой ставка снижена до 11,4%. Кроме того, в отдельных регионах России банк дополнительно снижает ставки, здесь на приобретение готового жилья ставки составят от 11,5 до 13%, по ипотеке с государственной поддержкой от 10,9 до 11,4%. Молодые семьи могут подать заявки по ставкам от 10,75 до 12,5% в регионах со специальными условиями и от 11,25 до 13% в других регионах.
Европа. Торги вторника завершились ростом индексов, CAC на 1,32, DAX на 1,22, FTSE на 0764%. Потребительские цены в Великобритании за месяц увеличились на 0,2% (ожидалось 0,1%, предыдущее значение 0,3%), год к году инфляция составила 1,0%, наблюдается самый высокий рост цен за последние 2 года, рынки будут ждать новых мер со стороны Банка Англии.
Азия. Фондовые торги вчера закрылись ростом индексов, Nikkei на 0,36, Kospi на 0,63, Hang Seng на 1,51, SSE на 1,4%. Индекс делового доверия в Японии возрос с 5 до 10 пунктов месяц к месяцу.
Прямые нефинансовые инвестиции Китая за рубеж за 9 месяцев возросли на 53,7% год к году до 882,78 млрд. юаней (134,2 млрд. долл.). На курортный остров Хайнань обрушился мощный тайфун, скорость ветра в эпицентре циклона составляет 155 км в час, на острове отменены 250 авиарейсов из местного аэропорта.
Золото утром вчера торговалось по 1259,6, к 14.00 по 1262,9, утром сегодня по 1262,1 долл. за унцию, рост связан с ослаблением доллара.
Нефть. Brent и Light утром вчера шли по 51,81 и 50,62, к 14.00 по 51,91 и 50,77, утром сегодня по 52,15 и 51,11долл. за барр., предварительные данные по запасам нефти в США показали их снижение.
Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем по США официальные данные по запасам нефти (17.30).
К открытию сессии на российских биржах сложился неоднозначный внешний фон (западные биржи на закрытии вчера возросли, Азия торгует преимущественно в плюсе, но фьючерсы на биржевые индексы США не растут), с учетом динамики нефти, тем не менее, допускаем начало торгов сохранением роста.
Полная версия ежедневного аналитического обзора, 19.10.2016

вторник, 18 октября 2016 г.

Юань плавно слабеет...

США. Фондовые торги понедельника закрылись снижением индексов, DOW на 0,29, Nasdaq на 0,28, SandP на 0,3%, шла фиксация прибыли, подросшей накануне.
Промышленное производство за месяц увеличилось на 0,1%, как и ожидалось (месяцем ранее было снижение на 0,5%).
Продолжается публикация квартальных отчетов компаний, так, прибыль второго по величине активов Bank of America в третьем квартале составила 4,96 млрд. долл. или 0,41 долл. на акцию (4,62 млрд. долл. или 0,38 долл. на бумагу годом ранее), выручка возросла на 3% год к году до 21,6 млрд. долл. (ожидали 20,97 млрд.. долл.).
Россия. Как и прогнозировали Еврофинансы, сессия вчера закрылась снижением индексов, ММВБ на 0,48%, РТС на 0,58%.
Агентство Fitch улучшило прогноз по долгосрочному рейтингу дефолта эмитента России в иностранной и национальной валютах с негативного до стабильного, подтвердив сам рейтинг на прежнем уровне (BBBминус).
ЦБ сегодня привлекает денежные средства кредитных организаций в валюте РФ к себе в депозиты, открываемые, на стандартных условиях по фиксированной процентной ставке и предоставляет кредитным организациям обеспеченные рублевые кредиты по фиксированным ставкам (кроме кредитов овернайт), валюта предлагается в рамках сделки валютный своп по продаже долларов за рубли. Кроме того, Банк дополнительно изымает банковскую ликвидность путем депозитного аукциона на срок 1 неделя.
Регулятор опубликовал обзор по результатам наблюдения в национальной платежной системе, который охватывает период с июля 2014 по июнь 2016 г., отмечается, в частности, что на конец периода в НПС действовали 2 системно значимые, 6 социально значимых и 18 национально значимых платежных систем, ЦБ публикует результаты наблюдения в НПС раз в 2 года.
Дефицит федерального бюджета за 9 месяцев 2016 г. составил 1, 5 трлн. руб. или 2,6% ВВП. Промышленность в сентябре в годовом выражении показала отрицательную динамику, показатель снизился на 0,8%; в третьем квартале тоже сократился на 0,1%, но за 9 месяцев увеличился на 0,3%. 
Европа. Торги понедельника завершились снижением индексов, CAC на 0,46, DAX на 0,73, FTSE на 0,94%.
Инфляция в еврозоне за месяц возросла на 0,4% (как и ожидалось, месяцем ранее было 0,1%), в годовом измерении потребительские цены увеличились тоже на 0,4%.
Азия. Фондовые торги вчера закрылись ростом индексов, Nikkei и Kospi соответственно на 0,28 и 0,24%, Hang Seng и SSE снизились на 0,8 и 0,74%. Поддержку акциям японских компаний оказало ослабление иены к доллару на фоне усиления ожиданий повышения ставки ФРС США до конца 2016 г., кроме того, росту способствовала макростатистика, так, промышленное производство показало увеличение на 1,3% (месяцем ранее было, правда, 1,5%).
Относительно Китая отметим, что Народный банк вчера в очередной раз ослабил курс юаня к доллару с 6,7157 до 6,7379 за ед., ослабление национальной валюты, в частности, способствует повышению как потребительской (напомним, что рост цен год к году равен 1,9%), так и производственной инфляции (год к году возросла на 0,1%, месяцем ранее оптовые цены снижались).
По завершении торгов в регионе поступила информация, что индекс делового доверия Reuters Tankan в Японии за месяц возрос с 5 до 10 пунктов, сегодня с утра торги здесь в плюсе.
Золото утром вчера торговалось по 1255,4, к 14.00 по 1254,8, утром сегодня по 1259,6 долл. за унцию, рост сегодня связан с ослаблением доллара.
Нефть. Brent и Light утром вчера шли по 51,91 и 50,63, к 14.00 по 51,98 и 50,68, утром сегодня по 51,81 и 50,62 долл. за барр., рынки пытаются определиться с направлением движения перед публикацией предварительных данных по запасам нефти в США (будут сегодня поздно вечером).
Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем инфляцию в Великобритании (11.30), то же по США (15.30).
К открытию сессии на российских биржах сложился неоднозначный внешний фон (западные биржи на закрытии вчера фиксировали прибыль, нефть не растет, но Азия торгует в плюсе), но повышенный спрос на национальную валюту для проведения налоговых платежей при сравнительно устойчивой цене нефти может все же способствовать некоторому оптимизму.
Полная версия ежедневного аналитического обзора, 18.10.2016

понедельник, 17 октября 2016 г.

И Вы, г-жа Йеллен...

США. Фондовые торги пятницы закрылись небольшим ростом индексов, DOW на 0,22, Nasdaq и SandP на 0,02% каждый. Относительно макростатистики отметим, что, например, розничные продажи за месяц возросли на 0,6% (столько же и ожидалось, месяцем ранее было сокращение на 0,2%), а без учета выручки от продаж автомобилей и бензина показатель увеличился на 0,3% (месяцем ранее было снижение на 0,1%). В то же время индекс потребительского доверия Мичиганского университета снизился ) с 91,2 до 87,9 пунктов (минимум за год, ожидалось повышение до 91,8 пункта). Инфляция в сфере производства за месяц увеличилась на 0,3% (ожидали 0,2%, месяцем ранее изменений не было), базовая инфляция (за вычетом продуктов питания и энергоносителей) повысилась на 0,2% (ожидали 0,1%, как месяцем ранее), при этом год к году рост составил 0,7 и 1,2% соответственно. Производственные запасы за месяц увеличились на 0,2% (ожидалось 0,1%).
Ожидания рынков были также связаны с выступлением главы ФРС на конференции ведомства в Бостоне, посвященной макроэкономическим исследованиям после финансового кризиса, в котором, в частности, отмечались определенные слабости в восстановлении американской экономики, вследствие чего может быть даже полезно проведение более агрессивной монетарной политики.
Россия. Как и прогнозировали Еврофинансы, сессия пятницы закрылась снижением индексов, ММВБ на 0,51%, РТС на 0,5%.
Казначейство РФ разместило на депозиты пяти банков 150 млрд. руб. по ставке 9,95% сроком на 26 дней, спрос составил 347,028 млрд. руб.
На сайте регулятора опубликован сентябрьский обзор Ликвидность банковского сектора и финансовые рынки. ЦБ сегодня предоставляет кредитным организациям обеспеченные кредиты по фиксированным ставкам (кроме кредитов овернайт).
В Госдуму представлен проект закона о внесении поправок в закон Об акционерных обществах, в случае проведения сделки на основании актов президента либо правительства РФ поправки освобождают госкомпании от ответственности выставлять обязательную оферту о выкупе миноритариям, фактически это позволит не проводить дополнительные расходы при консолидации государственных компаний. Конкретно в случае с Башнефтью принятие поправок освободит Роснефть от расходов по выкупу акций миноритариев, на фоне новости акции Башнефти в моменте снижались более чем на 7%.
Европа. Торги пятницы завершились ростом индексов, CAC на 1,49, DAX на 1,6, FTSE на 0,51%, наблюдалась фиксация подросшей накануне прибыли. Между тем, в еврозоне сальдо торгового баланса за месяц снизилось с 25,3 до 18,4 млрд. евро (но ожидания были еще хуже, на уровне 15,3 млрд. евро). В Испании увеличилось число безработных (на 22,8 тыс., месяцем ранее рост составил 14,4 тыс.).
Азия. Фондовые торги в пятницу закрылись ростом индексов, Nikkei на 0,54, Hang Seng на 1,0, Kospi на 0,36, SSE на 0,08%. Чистые вложения нерезидентов в японские облигации снизились за неделю на 737,7 млрд. иен.
Месячная инфляция в Китае составила 0,7% (ожидалось 0,3%), за год потребительские цены увеличились на 1,9% (напомним, что Народный банка неоднократно проводил ослабление национальной валюты). При этом инфляция в сфере производства год к году возросла на 0,1% (месяцем ранее оптовые цены снижались).
Золото утром пятницы торговалось по 1256,4, к 14.00 по 1254,40, на закрытии по 1255,5, утром сегодня по 1255,4, долл. за унцию, рынки не могут определиться с направлением движения.
Нефть. Brent и Light утром пятницы шли по 52,13 и 50,75, к 14.00 по 52,40 и 50,98, на закрытии по 51,95 и 50,35, утром сегодня по 51,91 и 50,63, долл. за барр., официальная статистика по запасам нефти в США хотя и показала рост общих запасов, но в Кушинге запасы снизились, как и все виды нефтепродуктов, к тому же, снизилась и добыча.
Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем инфляцию еврозоны (12.00), промышленное производство США (16.15).
Динамика нефти и приближение налогового периода, конечно, поддержат российские биржи, но возможность введения новых санкций ЕС и США (вопрос обсуждался в выходные) может способствовать сохранению негативного тренда на открытии сессии.
Полная версия ежедневного аналитического обзора, 17.10.2016

пятница, 14 октября 2016 г.

Нефть как точка притяжения

США. Фондовые торги в четверг закрылись снижением индексов, Nasdaq на 0,49, DOW на 0,25, SandP 0,31% .Внешнеэкономическая статистика отразила комфортную для государства ситуацию, когда экспортные цены за месяц увеличились на 0,3% (рост не ожидался, месяцем ранее было снижение на 0,8%), импортные на 0,1% (ожидалось 0,2%, месяцем ранее было снижение на 0,2%). В то же время количество первичных обращений за пособиями по безработице за неделю возросло на 246 тыс. (ожидалось 254 тыс., предыдущее значение 246 тыс.).
В рамках квартальной отчетности компаний отметим, к примеру, что у Delta Air Lines, на фоне сокращения прибыли и выручки, финансовая отчетность за третий квартал все же оказалась в целом лучше прогнозов, а прибыль на акцию даже возросла с 1,65 до 1,69 долл.
Россия. Как и прогнозировали Еврофинансы, сессия вчера закрылась снижением индексов, ММВБ на 0,85%, РТС на 0,8%.
ЦБ сегодня привлекает денежные средства кредитных организаций в валюте РФ к себе в депозиты, открываемые стандартных условиях по фиксированной ставке в 9%, валюта предлагается в форме валютного свопа по продаже долларов за рубли.
По информации регулятора, объем внешнего долга РФ по состоянию на 1 октября 2016 г. составил 516,1 млрд. долл., что на 0,5% меньше показателя начала год. Уменьшение внешней задолженности произошло главным образом за счет сокращения внешних обязательств банков при сохранении практически на том же уровне задолженности прочих секторов. В то же время внешний долг органов государственного управления на фоне новых размещений и активизации нерезидентов на вторичном рынке суверенных заимствований увеличился по сравнению с началом годом на 25% (до 38,4 млрд. долл., или 7,4% всей задолженности страны. Правительство одобрило в целом проект бюджета на 2017-2019 гг. с дефицитом 3,2, 2,2 и 1,2% ВВП соответственно, в течение недели окончательная версия будет внесена в правительство, и до 28 октября в Госдуму. Помимо проекта бюджета рассматривались, в частности, уточненный макропрогноз на этот же период, проекты бюджетов государственных внебюджетных фондов, основные направления бюджетной и налоговой политики РФ, а так же основные направления денежно-кредитной политики.
В Казани второй (и последний) день работает форум инновационных финансовых технологий FINOPOLIS 2016, организаторами выступили ЦБ и правительство республики Татарстан, прямая трансляция с форума представлена на сайте ЦБ.
Европа. Торги в четверг завершились снижением индексов, CAC на 1,06, DAX на 1,04, FTSE на 0,6%, рынки отыгрывали негатив макростатистики по Китаю (см. ниже).
Инфляция в Германии за месяц увеличилась на 0,1% (как и ожидалось, предыдущее значение такое же), год к году рост показателя составил 0,7%.
Азия. Фондовые торги вчера закрылись снижением индексов Nikkei на 0,47, Hang Seng на 1,70, Kospi SSE на 0,90%, индекс материкового Китая (SSE) возрос на условные 0,09%. На одной из подземных электроподстанций в Токио произошел сильный пожар, обесточенными оказались сотни тысяч квартир и офисов, авария привела к серьезным сбоям в работе транспорта.
В Китае за месяц резко снизилось сальдо торгового баланса, с 52,05 до 41,989 млрд. долл. (ожидался рост до 53 млрд. долл.), но есть и хорошая новость, импорт сырой нефти за 9 месяцев (от себя добавим, по низким ценам) возрос на 14% по сравнению с аналогичным показателем прошлого года. Если брать сентябрь, то экспорт год к году снизился на 10%, импорт на 1,9%.
В Южной Корее ключевая ставка центрального банка по итогам заседания оставлена на прежнем уровне в 1,25%, как и ожидалось.
Золото утром вчера торговалось по 1261,9, к 14.00 по 1261,6, утром сегодня по 1256,4 долл. за унцию, влияет укрепление доллара.
Нефть. Brent и Light утром вчера шли по 51,50 и 49,8, к 14.00 по 51,76 и 50,05, утром сегодня по 52,13 и 50,75 долл. за барр., официальная статистика по запасам нефти в США показала рост запасов нефти, но снижение запасов нефтепродуктов.
Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем по США розничные продажи и инфляцию в сфере производства (15.30), а также индекс потребительского доверия (17.00).
Российские биржи, ориентируясь на динамику нефти и приближение налогового периода, могут начать торги сегодня по крайней мере с консолидации индексов.
Полная версия ежедневного аналитического обзора, 14.10.2016

четверг, 13 октября 2016 г.

В России появилась своя НПК

США. Фондовые торги в среду закрылись снижением индекса Nasdaq на 0,15%, DOW и SandP возросли соответственно на 0,09 и 0,11%.
Опубликован протокол сентябрьского заседания ФРС, рынки считают, что повышение ставок регулятор проведет лишь на последнем в этом году, декабрьском, заседании, но все-таки надеялись увидеть хоть какую-то конкретику между строк протокола, но ничего дополнительного к уже известным результатам заседания протокол не содержал: ФРС считает, что повышение ставки произойдет один раз до конца текущего года, а ее средний уровень составит 0,6%.
Россия. Как и прогнозировали Еврофинансы, сессия вчера закрылась снижением индексов, ММВБ на 0,4%, РТС на 0,95%. Минфин размещал ОФЗ с переменным купонным доходом в объеме 10 млрд. руб., погашение облигаций 29 января 2020 г., спрос составил 16,302 млрд. руб., доходность 10,89% годовых.
ЦБ сегодня привлекает денежные средства кредитных организаций в валюте РФ к себе в депозиты, открываемые стандартных условиях по фиксированной ставке в 9%, а также предоставляет обеспеченные кредиты по фиксированным ставкам (кроме кредитов овернайт) в размере 11-11,75%. Валюта предлагается в форме валютного свопа по продаже долларов за рубли.
Важным событием для инвесторов на российских биржах стало выступление президента на инвестиционном форуме группы ВТБ Капитал «Россия зовет!». Из других наших новостей отметим, например, что Совет Федерации ратифицировал соглашение между РФ и Сирией о размещении авиационной группы ВС России на территории Сирии, размещение является бессрочным.
Правительство рассмотрит представленный МЭР обновленный прогноз социально-экономического развития России в 2017-2019 гг. ЦБ аккредитовал Ассоциацию форекс-дилеров (АФД) в качестве саморегулируемой организации форекс-дилеров, тем самым лицензированные форекс-дилеры, вступившие в АФД, получили право предоставлять российским клиентам услуги на рынке Форекс в рамках российского законодательства.
Начала работу Перестраховочная компания НПК (НПК), оплаченный уставный капитал 21,3 млрд. руб., объявленный капитал 71 млрд. руб., единственным акционером компании является ЦБ. До введения с 1 января 2017 г. требования об обязательной передаче (цессии) страховщиками части риска в перестрахование НПК, компании предстоит отработать технологию взаимодействия с рынком для наладки бизнес процессов. В соответствии с законом, НПК должна принять обязательства по страховой выплате по договорам страхования в отношении объектов, оказавшихся под действием международных санкций, в размере не менее 10% от передаваемого в перестрахование риска. По другим рискам страховщики должны предлагать НПК в перестрахование 10% от передаваемого риска, а компания вправе решать, брать ли такие риски, сокращать ли принимаемую в перестрахование долю.
13-14 октября в Казани состоится форум инновационных финансовых технологий FINOPOLIS 2016, организаторы - ЦБ и правительство республики Татарстан.
Европа. Торги в среду завершились снижением индексов, CAC на 0,44, DAX на 0,51, FTSE на 0,66%, инвесторы ждали публикацию протокола ФРС, опасаясь, что к проблемам с Brexit добавится рост ставок в США. В еврозоне, между тем, опубликована хорошая макростатистика, так, промпроизводство только за месяц увеличилось на 1,6% (ожидалось 1,5%, месяцем ранее было снижение на 0,7%), в годовом измерении показатель увеличился на 1,8%.
Азия. Фондовые торги вчера, вслед за США накануне, закрылись снижением индексов Nikkei на 1,06, SSE на 0,22, Hang Seng на 0,79%, Kospi возрос на условные 0,09%. На фоне укрепления иены (до 103,6 ед. за долл.) на ход торгов в Японии повлияла макростатистика, так, обозначилось снижение заказов в машиностроении, за последний месяц на 2,2% (месяцем ранее был рост на 4,9%), год к году, тем не менее, рост сохранился и составил 1,6%.
В Южной Корее уровень безработицы за месяц возрос с 3,8 до 4%, кроме этого, сохраняется негативное отношение рынков к Samsung Electronics в связи с опасными дефектами новых смартфонов Galaxy Note 7 (акции компании снизились на 1,75%). Золото. Ожидания повышения ставок со стороны ФРС способствовало снижению цены золота, утром вчера металл торговался по 1256,7, к 14.00 по 1256,1, утром сегодня, после публикации протокола (см. выше), по 1261,9 долл. за унцию.
Нефть. Brent и Light утром вчера шли по 52,67 и 50,9, к 14.00 по 52,42 и 50,72, утром сегодня по 51,50 и 49,81 долл. за барр., в рамках Международного энергетического конгресса в Стамбуле прошли неофициальные переговоры представителей стран ОПЕК, Россия также подтвердила свое участие. МЭА повысила прогноз потребления нефти в 2016г. Сегодня также инвесторы ждут официальную статистику по запасам нефти в США. 
События, статистика, прогноз. В Стамбуле последний день работы 23 Всемирного энергетического конгресса. Из наиболее значимой статистики ждем по США импортные и экспортные цены, количество первичных обращений за пособиями по безработице (15.30), запасы нефти (17.30).
Новости с конгресса формировали вчера динамику рубля, сегодня, помимо информации из Стамбула, инвесторы будут ориентироваться на опубликованный вечером протокол последнего заседания ФРС и ждать официальные данные по запасам нефти в США (предварительная статистика показала их снижении). К началу торгов на российских биржах сложился неоднозначный внешний фон (фьючерсы на биржевые индексы США снижаются, Азия в основном тоже, нефть тоже), открытие сессии допускаем консолидацией относительно вчерашних итогов, но не забываем, что даже незначительное улучшение динамики нефти может укрепить рубль.
Полная версия ежедневного аналитического обзора, 13.10.2016

среда, 12 октября 2016 г.

Готовы Основные направления ДКП

США. Фондовые торги вторника закрылись снижением индексов, DOW на 1,09, SandP на 1,24, Nasdaq на 1,54%, инвесторы фиксировали подросшую накануне прибыль. Первым по традиции опубликовал итоги алюминиевый гигант Alcoa, так, за третий квартал чистая прибыль составила 166 млн. долл. или 0,33 долл. на акцию (соответственно 44 млн. долл. и 0,06 долл. годом ранее).
Вечером будет опубликован протокол сентябрьского заседания ФРС, но рынки почти уверены, что повышение ставок регулятор произведет лишь на последнем в этом году, декабрьском, заседании.
Россия. Как и прогнозировали Еврофинансы, сессия вчера закрылась ростом индекса МВБ на 0,02%, индекс РТС снизился на 1,22%. По информации ЦБ, чистый вывоз капитала частным сектором за 9 месяцев составил 9,6 млрд. долл. (48,1 млрд. долл. годом ранее), при этом на фоне погашения банками внешних обязательств за счет имеющихся иностранных активов, у прочих секторов отток сформировался главным образом за счет активизации приобретения финансовых активов за рубежом. Положительное сальдо торгового баланса за 8 месяцев снизилось на 45,5% по сравнению с аналогичным периодом 2015 года и составило 63,5 млрд. долл.
На заседании Национального финансового совета (НФС) ЦБ рассмотрены проект Основных направлений единой государственной денежно кредитной политики на 2017 г. и период 2018 и 2019 гг., информация Совета директоров ЦБ по основным вопросам деятельности Банка во 2 квартале 2016 г., итоги деятельности Банка в качестве мегарегулятора за прошедшие 3 года, а также определен консорциум ПрайсвотерхаусКуперса и Финансовых и бухгалтерских консультантов в качестве аудитора годовой финансовой отчетности ЦБ за 2016 г.
Регулятор разместил информацию по операциям РЕПО в иностранной валюте по состоянию на сегодня, так, объем средств, предоставленных кредитным организациям по первой части сделок РЕПО, равен 9 899,8 млн. долл., а объем средств, предстоящих к возврату кредитными организациями по второй части сделок РЕПО, равен 9 662,2 млн. долл., причем, в составе и той, и другой величин преобладающая часть соответствует сроку в 28 дней. Разница между величинами определяется компенсационными взносами и выплатами по ценным бумагам, в случае уменьшения стоимости ценных бумаг ниже установленного Банком допустимого уровня кредитная организация осуществляет выплату компенсационного взноса денежными средствами, что уменьшает ее обязательства перед Банком по второй части сделок РЕПО. При получении Банком выплат (купонного дохода, частичного погашения номинальной стоимости) по ценным бумагам, переданным ему кредитными организациями по первой части сделок, на аналогичную сумму осуществляется корректировка обязательств кредитной организации перед Банком.
ЦБ провел дополнительное изъятие ликвидности на аукционной основе на срок 1 неделя, при лимите в 140 млрд. руб. предложение со стороны банков составило 148,6 млрд. руб. В части валюты действовала сделка валютный своп по продаже долларов за рубли. Со своей стороны, казначейство предложило кредитным организациям 100 млрд. руб. средств федерального бюджета для размещения на банковские депозиты сроком на 35 дней, минимальная процентная ставка размещения 9,8%. Аукцион валютного РЕПО на срок 1 неделя не состоялся в связи с отсутствием заявок.
Минфин сегодня размещает ОФЗ с переменным купонным доходом в объеме 10 млрд. руб., погашения облигаций 29 января 2020 г.
Европа. Торги вторника завершились снижением индексов, CAC на 0,57, DAX на 0,44, FTSE на 0,38%, шла фиксация прибыли, несмотря на то, что макростатистика по отдельным странам еврозоны была положительной, так, в Германии индекс экономических ожиданий инвесторов за месяц увеличился с 0,5 до 6,2 пункта (ожидалось 4,3 пункта), индекс текущих условий возрос с 55,1 до 59,5 пункта (ожидалось 55,5 пункта).
Еврогруппа одобрила выплату транша кредита Греции в размере 1,1 млрд. евро, 24 октября будет выплачено еще 1,7 млрд. евро. Подсчитано, что ВВП Великобритании в случае выхода из состава ЕС снизится на 9,5%, а общие потери могут составить 66 млрд. фунтов стерлингов (81 млрд. евро) в год. Пока же все не так плохо, к примеру, розничные продажи возросли на 0,4% год к году (месяцем ранее было снижение на 0,9%).
Азия. Фондовые торги вчера закрылись ростом индексов Nikkei и SSE соответственно на 0,97 и 0,56%, индексы Kospi и Hang Sengснизились на 1,21 и 1,40%.В ходе торгов проявилось ослабление иены до 104 ед. за доллар, кроме того, последняя макростатистика в Японии имела исключительно положительный характер, так, профицит счета текущих операций за месяц увеличился с 1938,2 до 2000,8 млрд. иен или 17,4% год к году (ожидали снижение показателя до 1539,1 млрд. иен).
Китай планирует оказывать поддержку администрации специального административного района Макао в целях создания там клирингового центра португалогоязычных стран для расчетов в юанях.
Золото. Укрепление доллара на фоне усиления ожиданий повышения ставок со стороны ФРС способствовало снижению цены, утром вчера она достигала 1259,8, к 14.10 1256,2, утром сегодня, на фоне негативного закрытия западных площадок, подросла до 1256,7 долл. за унцию.
Нефть. Brent и Light утром вчера шли по 53,02 и 51,25, к 14.10 по 52,77 и 50,96, утром сегодня по 52,67 и 50,99 долл. за барр., рынки ждут дополнительную информацию, чтобы продолжить рост.
События, статистика, прогноз. В Стамбуле продолжает работу 23 Всемирный энергетический конгресс. Из наиболее значимой статистики ждем промпроизводство по еврозоне (12.00). Даже незначительное изменение динамики нефти привело к ослаблению рубля, что, в свою очередь, повысило привлекательность рублевых активов, сложившаяся ситуация сохранится, скорее всего, и к началу торгов на российских биржах.
Полная версия ежедневного аналитического обзора, 12.10.2016

вторник, 11 октября 2016 г.

Турецкому потоку быть!

США. Фондовые торги в понедельник закрылись ростом индексов, DOW на 0,49, SandP на 0,46, Nasdaq на 0,68%. Страна хотя и отмечала День Колумба, биржи работали, а все банки были закрыты.
Начинается очередной период квартальной отчетности компаний.
Россия. Как и прогнозировали Еврофинансы, сессия вчера закрылась ростом индекса МВБ на 1,06%, индекса РТС на 1,58%.
На нашем денежном рынке растет спрос на валюту, так, на аукционе валютного РЕПО сроком 28 дней и максимальной сумме предлагаемых средств в 100 млн. долл. спрос вчера почти на 74% превысил предложение, ставка увеличилась до 2,5316%.
Сегодня ЦБ предлагает рублевые кредиты, обеспеченные залогом ценных бумаг, поручительствами или золотом, а также привлекает рублевые средства банков к себе в депозиты по фиксированной ставке. Кроме того, регулятор проведет дополнительное изъятие ликвидности на аукционной основе на срок 1 неделя. В части валюты действует сделка валютный своп по продаже долларов за рубли. Со своей стороны, казначейство предложит кредитным организациям 100 млрд. руб. средств федерального бюджета для размещения на банковские депозиты сроком на 35 дней, минимальная процентная ставка размещения 9,8%.
Европа. Торги понедельника завершились ростом индексов, CAC на 1,06, DAX на 1,27, FTSE на 0,75%, общий позитивный фон создавало увеличение нефтяных цен (см. ни же).
В Германии возросло сальдо торгового баланса, за месяц с 19,4 до 22,2 млрд. евро (ожидалось 20,0 млрд.), профицит счета текущих операций платежного баланса Греции увеличился с 1,0 до 1,4 млрд. евро, дефицит госбюджета Испании с начала года по август составил 31,1 млрд. евро (месяцем ранее дефицит был равен 29,8 млрд. евро).
Deutsche Bank ведет переговоры с Минюстом США по урегулированию обвинения в махинациях с ипотечными облигациями в 2008 г., пока соглашения с министерством не достигнуто, напомним, что ранее сумма штрафа была снижена с 14 до 5,4 млрд. долл., между тем за 2015г. банком получен чистый убыток в 6,772 млрд. евро. Агентство SandP подтвердило долгосрочные и краткосрочные рейтинги Deutsche Bank в иностранной и национальной валюте, но прогноз по долгосрочным рейтингам негативный.
Азия. Фондовые торги вчера закрылись ростом индекса биржи материкового Китая на 1,45% и южнокорейского Kospi на 0,15%, биржи Японии и Гонконга были закрыты в связи с национальными праздниками.
По Китаю индекс деловой активности в сфере услуг от независимого делового издательства Caixin за месяц снизился с 52,1 до 52,0 пунктов, Народный банк ослабил курс юаня к доллару с 6,6778 до 6,7008 ед., правительство приняло решение отменить государственную монополию на регулирование цен на соль (поправка в законодательство вступит в силу с 1 января 2017 г.).
Samsung Electronics временно приостановил производство смартфонов Galaxy Note 7 в связи с сообщениями пользователей о перегревании и возгорании батарей, продажи начались в Южной Корее 19 августа, но уже в сентябре компания была вынуждена приостановить реализацию этих смартфонов по всему миру и отозвать 2,5 млн. проданных устройств.
Нарастает противостояние между двумя Кореями, так, Республика Корея заявила, что может нанести по КНДР превентивный удар в случае подготовки этой страны к пуску ракеты с ядерной боеголовкой.
Золото. Цена золота находится в понижательной позиции, утром вчера достигала 1264,8, к 14.00 незначительно снизилась до 1264,1, утром сегодня составила уже 1259,8 долл. за унцию.
Нефть. Brent и Light утром вчера шли по 51,51 и 49,35, к 14.00 по 52,45 и 50,17, утром сегодня по 53,02 и 51,25 долл. за барр., инвесторы используют позитив из Стамбула с 23го Всемирного энергетического конгресса, в работе конгресса участвует президент России, его выступление на конгрессе и переговоры с президентом Турции были позитивно приняты рынками сырья. Россия и Турция подписали договор о Турецком потоке.
События, статистика, прогноз. В Стамбуле продолжает работу 23 Всемирный энергетический конгресс. Из наиболее значимой статистики ждем по Германии индекс экономических ожиданий инвесторов (12.00) и вечерние (предварительны) данные по запасам нефти в США.
Российские биржи вчера следовали за динамикой нефти, к сегодняшнему открытию торгов внешний фон неоднозначный (фьючерсы на биржевые индексы США снижаются, Азия тоже, но нефть сохранила рост ), так что мы тоже сохраняем уверенность на рост.
Полная версия ежедневного аналитического обзора, 11.10.2016

понедельник, 10 октября 2016 г.

Внимание на Энергетический форум

США. Фондовые торги в пятницу завершились снижением индекса SandP на 0,33, Dow на 0,15, Nasdaq на 0,27%. Финансовый год (завершился 30 сентября) закрыт с госдолгом в 19,573 трлн. долл., рост год к году более чем на 1,4 трлн. долл., величина прироста долга соответствует примерно 7,5% ВВП США. Текущая статистика по рынку труда имела скорее негативный характер, так, уровень безработицы за месяц возрос с 4,9 до 5% (рост оказался неожиданным), занятость в несельскохозяйственном секторе увеличилась на 156 тыс. (меньше, чем ожидалось), средняя почасовая зарплата на 0,2% (как и ожидалось), продолжительность рабочей недели немного возросла (с 34,3 до 34,4 час.). Из другой макростатистики отметим, что объем оптовых продаж увеличился на 0,7% (ожидали 0,1% после снижения в июле), запасы в оптовой торговле при этом сократились на 0,2% (прогнозировалось 0,1%).
Чад наложил на американскую компанию Exxon Mobil штраф в размере 74 млрд. долл. за неуплату налогов (заметим, что, например, за 2015г. ВВП страны составил 11 млрд. долл., компания оспорит это решение, а в случае неудачи может уйти из страны.
Сегодня биржи будут закрыты, этот понедельник является праздничным днем.
Россия. Как и прогнозировали Еврофинансы, сессия в пятницу закрылась снижением индекса МВБ на 0,19%, индекса РТС на 0,22%. Дефицит консолидированного бюджета РФ за 8 месяцев т. г. возрос на 6,1%, до 904,046 млрд. руб. (годом ранее было 851,7 млрд. руб.), продолжается сокращение денежной базы в узком определении, за неделю с 8 668,0 до 8 557,8 млрд. руб., показатель включает наличные деньги и остатки на счетах ФОР. Импорт в РФ из дальнего зарубежья за 9 месяцев т.г. снизился в годовом измерении на 2,4%, до 115,68 млрд. долл.
АСВ вновь увеличивает повышенную дополнительную ставку страховых взносов, подлежащих уплате банками в фонд обязательного страхования вкладов, так, с 1 квартала 2017 г. ставка устанавливается в размере 400% базовой ставки, а со 2 квартала ставка будет составлять 500% базовой ставки. Повышенный дополнительный взнос уплачивают банки, которые завышают ставки по вкладам в сравнении с базовыми уровнями, установленными ЦБ, а также банки с неустойчивым финансовым положением. В 4 квартале 2016 г. дополнительная ставка еще останется равной 300% базовой ставки, со 2 квартала она была установлена в размере 200% базовой ставки и 98 банков за квартал перечислили дополнительно в АСВ 1,79 млрд. руб.
Чистая прибыль Сбербанка по РСБУ за 9 месяцев 2016 г. возросла в 2,6 раза и составила 376,65 млрд. руб.
Сегодня ЦБ предлагает рублевые кредиты, обеспеченные залогом ценных бумаг, поручительствами или золотом, а также привлекает рублевые средства банков к себе в депозиты по фиксированной ставке. В части валюты действует сделка валютный своп по продаже долларов за рубли.
Отозвана лицензия у банка Развитие (г. Черкесск).
Европа. Торги пятницы завершились снижением индексов CAC и DAX соответственно на 0,47 и 0,74%, FTSE увеличился на 0,63%. Сессия проходила разнонаправлено, чему способствовала, в частности, и макростатистика. Так, промышленное производство в Германии за месяц увеличилось на 2,5% (ожидалось 0,8%, месяцем ранее было снижение на 1,5%). Аналогичный показатель во Франции возрос на 2,1% (ожидалось 0,7%, месяцем ранее было снижение на 0,6%), в Великобритании снизился на 0,4% (ожидался рост на 0,1%), но год к году увеличился на 0,7%.
Азия. Фондовые торги в пятницу закрылись снижением индексов, Nikkei на 0,27, Hang Seng и Kospi на 0,56% каждый, материковый Китай отдыхает до конца недели (национальный праздник). Премьер Японии призвал парламент ратифицировать соглашение о Транстихоокеанском партнерстве (ТТП) раньше других стран (данное соглашение подписали 12 стран в новозеландском Окленде 4 февраля этого года), тем самым, по мнению премьера, Япония могла бы подтвердить свою миссию страны, добившейся экономического развития путем свободной торговли. На самом деле стремление правительства Японии скорее ратифицировать договор может быть связано с предстоящими 8 ноября в США президентскими выборами, которые могут осложнить ситуацию, поскольку оба кандидата в президенты США выступают против ратификации соглашения о ТТП.
Из других новостей по Японии отметим, что возросли ЗВР (за месяц с 1256,1 до 1260,1 млрд. долл.), на АЭС Фукусима 1 произошла утечка воды с высоким содержанием радиоактивных веществ, правительство подготовило проект документа в качестве единственного исключения из закона об императорской семье, который позволит действующему японскому императору оставить трон.
Общий объем ЗВР Китая снижается третий месяц подряд, последний раз с 3,185 до 3,166 трлн. долл., ожидалось снижение лишь до 3,18 трлн. долл., за весь прошлый год показатель уменьшился на 513 млрд. долл. Уже по закрытии торгов стало известно, что в Китае индекс деловой активности в сфере услуг от независимого делового издательства Caixin за месяц снизился с 52,1 до 52,0 пунктов.
Золото. Цена золота в конце недели росла в рамках коррекции после значительного снижения накануне, утром пятницы торговалось по 1254,4, к 14.00 по 1259,2, но на закрытии уже по 1251,9, зато утром сегодня по 1264,8 долл. за унцию.
Нефть. По нефти, напротив, цены снижались тоже в рамках соответствующей коррекции, Brent и Light утром пятницы шли по 52,50 и 50,46, к 14.00 по 52,22 и 50,26, на закрытии по 51,93 и 49,81, утром сегодня по 51,51 и 49,35 долл. за барр. Число действующих буровых установок в мире в сентябре увеличилось на 37 ед. (до 1584 ед.).
Событитя, статистика, прогноз. В Стамбуле со вчерашнего дня работает 23-й Всемирный энергетический конгресс (последний день работы - 13 октября), сегодня предполагается участие в нем президента России, его выступление на конгрессе и переговоры с президентом Турции. С учетом снижения нефтяных цен и неустойчивой геополитической ситуации допускаем открытие сессии на российских биржах с сохранением фиксации прибыли.
Полная версия ежедневного аналитического обзора, 10.10.2016

пятница, 7 октября 2016 г.

Кому достанется Башнефть?

США. Фондовые торги четверга закрылись ростом индекса SandP на 0,05% и снижением Dow и Nasdaq соответственно на 0,07 и 0,17%. Количество первичных обращений за пособиями по безработице за неделю возросло на 249 тыс. (меньше, чем ожидалось, 257 тыс., предыдущее значение 254 тыс.).
Авиакомпания American Airlines отменила все рейсы на юге штата Флорида в связи с объявленным штормовым предупреждением из-за урагана.
В последнем докладе МВФ по финансовой стабильности, отмечается, в частности, что около трети крупнейших европейских банков и четверти таких же банков в США находятся в состоянии, когда их проблемы практически уже невозможно решить, а в среднесрочной перспективе опасения вызывает финансовая стабильность Японии и Китая.
Россия. Как и прогнозировали Еврофинансы, сессия вчера закрылась ростом индекса МВБ на 0,41%, индекса РТС на 0,72%. Совет директоров АСВ принял решение увеличить повышенную дополнительную ставку страховых взносов, подлежащих уплате банками – участниками системы страхования вкладов в фонд обязательного страхования вкладов (ФОСВ).
Как следует из сообщения АСВ, начиная с 1 квартала 2017 года такая ставка устанавливается в размере 400% базовой ставки, а со 2 квартала 2017 года повышенная дополнительная ставка страховых взносов будет составлять 500% базовой ставки.
Чистая прибыль Сбербанка по РСБУ за 9 месяцев 2016 г/ вjpросла в 2,6 раза и составила 376,65 млрд/ руб.
ЦБ разместил на сайте проект указания, согласно которому публичные акционерные общества будут информировать, как начисляются вознаграждения и бонусы топ менеджерам и членам советов директоров.
Сегодня ЦБ предлагает рублевые кредиты, обеспеченные залогом ценных бумаг, поручительствами или золотом, а также привлекает рублевые средства банков к себе в депозиты по фиксированной ставке. В части валюты действует сделка валютный своп по продаже долларов за рубли.
Роснефти со стороны правительства поручено подписать договор купли-продажи 50,0755% акций Башнефти при цене приобретения не выше 330 млрд. руб., обеспечив последующее получение всех соответствующих необходимых корпоративных одобрений и решений государственных органов в срок до 15 октября 2016 г. Приватизация самой Роснефти может пройти в ноябре, Минфин, кстати, предложил направить в бюджет все доходы Роснефтегаза от приватизации 19,5% Роснефти (помимо дивидендов в размере 50% чистой прибыли за 2016 г).
Европа. Торги четверга завершились снижением индексов, FTSE на 0,47, CAC на 0,22, DAX на 0,16%.
Промышленное производство в Германии за месяц увеличилось на 2,5% (ожидалось 0,8%, месяцем ранее было снижение на 1,5%). Аналогичный показатель во Франции Промышленное производство, м/м, август, 2.1%, ожидалось 0.7%, предыдущее снизился на 0,6% (месяцем ранее было снижение на 0,5%).
Снижению котировок акций способствовали сообщения о возможных штрафах на Deutsche Bank, теперь еще и со стороны национального регулятора. Что касается макростатистики, то, к примеру, в Германии промышленные заказы за месяц возросли на 1,0% (ожидалось 0,2%, месяцем ранее было 0,3%). Влияла и негативные новости от компаний, так, британская EasyJet опубликовала прогнозы снижения годовой прибыли на 29%, в результате котировки ее акций в моменте снижались почти на 7%, хотя в создавшейся ситуации присутствует и объективный фактор: снижение курса национальной валюты после Brexit.
Азия. Биржевые торги завершились ростом индексов Nikkei на 0,47, Hang Seng о на 0,69, Kospi на 0,60%, материковый Китай отдыхает до конца недели (национальный праздник). Макростатистики было немного, так, чистые вложения нерезидентов в японские облигации снизились за неделю на 636,8 млрд. иен, в акции возросли на 251,7 млрд. иен.
Золото утром вчера торговалось по 1267,9, к 14.00 по 1270,1, утром сегодня по 1254,4 долл. за унцию.
Нефть. Brent и Light утром вчера шли по 51,61 и 49,57, к 14.00 по 51,87 и 49,77, утром сегодня по 52,50 и 50,46 долл. за барр. Прошла информация, что страны ОПЕК в ходе официального саммита 30 ноября в Вене могут сократить добычу на 1% больше, чем согласовано на встрече в Алжире. До этого времени на полях Энергетического конгресса в Стамбуле 9-13 октября предполагается дополнительное рассмотрение возможностей урегулирования нефтяных цен, на этот раз в составе ОПЕК+Россия. Стало известно также, что к южному побережью США приближается ураган, который может привести к перебоям в добыче нефти в штате Флорида.
Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем промпроизводство по Великобритании (11.30), данные по рынку труда в США (15.30).
Российские биржи торговали вчера в противофазе европейским рынкам и фьючерсам США, но растущая нефть и сегодня на открытии позволит сохранить восходящий тренд.
Полная версия ежедневного аналитического обзора, 07.10.2016

четверг, 6 октября 2016 г.

ЕЦБ будет покупать меньше...

США. Фондовые торги в среду закрылись ростом индексов, Dow на 0,62, Nasdaq на 0,5, SandP на 0,43%, при росте нефтяных цен особенно росли котировки акций компаний энергетического сектора.
Макростатистика была скорее негативной, но этот факт скорее был расценен рынками как положительный относительно сохранения низких ставок со стороны ФРС. Так, дефицит торгового баланса за месяц увеличился на 1,2 млрд. долл. или на 3,03% и составил 40,7 млрд. долл., рынки, напротив, ожидали снижение дефицита до 39,3 млрд. долл., при этом объем экспорта достиг 187,9 млрд. долл. (что на 1,5 млрд. долл. больше предыдущего показателя), импорт 228,6 млрд. долл. (рост за месяц на 2,6 млрд. долл.). Число рабочих мест в частных компаниях увеличилось за месяц на 154 тыс., ожидали роста показателя на 166 тыс.
Россия. Как и прогнозировали Еврофинансы, сессия вчера закрылась снижением индекса МВБ на 0,46%, индекса РТС на 0,37%. Оба регулятора изымали ликвидность: ЦБ привлекал средства банков к себе в депозиты, Минфин размещал 5-летние ОФЗ с фиксированным купоном на 10 млрд. руб. по номиналу, спрос был равен 18,441 млрд. руб., доходность 8,34%, погашение госбумаг в августе 2021 г.
Пополнение ликвидности все же провело казначейство, разместив на депозиты двух банков 150 млрд. руб. (спрос превысил предложение в полтора раза) по ставке 9,60% сроком на 7 дней. Видим, что ликвидность для банков становится дефицитом.
Сегодня ЦБ предлагает кредиты, обеспеченные залогом ценных бумаг, поручительствами или золотом, а также привлекает средства банков к себе в депозиты по фиксированной ставке.
Инфляция с начала года составила 4,1%, в годовом измерении 6,4%.
Правительство Индии одобрило покупку компанией ONGC Videsh Limited 11% акций Ванкорнефти у Роснефти за 930 млн. долл.
Европа. Торги в среду завершились снижением индексов, FTSE на 0,58, CAC на 0,29, DAX на 0,32%. Снижению FTSE, вчастности, способствовало ухудшение со стороны МВФ прогнозов по ВВП Великобритании. Общий тон торгам задавали сообщения о возможных планах ЕЦБ начать последовательное снижение объема выкупа активов на 10 млрд. евро ежемесячно, сейчас ЕЦБ проводит выкуп активов по 80 млрд. евро в месяц (и обещал сохранить программу как минимум до марта 2017 г.).
Макростатистика в целом имела неоднозначный характер, так, отметим, что в еврозоне за месяц снизились розничные продажи (на 0,1%, ожидалось снижение на 0,3%), но год к году сохраняется рост на 0,6%. Композитный индекс деловой активности в промышленности и сфере услуг 19 стран еврозоны за месяц снизился с 52,9 до 52,6 пункта (минимум за 20 месяцев, но столько же и ожидалось), Германии с 53,3 до 52,8 пункта (минимум за 16 месяцев). Индекс деловой активности в сфере услуг еврозоны снизился с 52,8 до 52,2 пункта (минимум за 21 месяц, ожидалось 52,1 пункта), Германии с 51,7 до 50,9 пункта. Композитный индекс деловой активности во Франции в сентябре возрос с 51,9 до 52,7 пункта (максимум за 15 месяцев), аналогичный индекс в сфере услуг также возрос с 52,3 до 53,3 пункта (также максимум за 15 месяцев). В Италии индекс деловой активности в сфере услуг снизился с 52,3 до 50,7 пункта, в Великобритании с 52,9 до 52,6 пункта.
Азия. Биржевые торги завершились ростом индексов Nikkei и Hang Seng соответственно на 0,46 и 0,38%, южнокорейский Kospi снизился на 0,09%, биржа материкового Китая отдыхала. Росту в регионе способствовало ослабление иены, кроме того, индекс потребительского доверия в Японии за месяц возрос с 42 до 43 пунктов.
Золото утром вчера торговалось по 1274,9, к 14.00 по 1275,4, утром сегодня по 1267,9 долл. за унцию.
Нефть. Brent и Light утром вчера шли по 51,31 и 49,15, к 14.00 по 51,8 и 49,54, утром сегодня по 51,61 и 49,57 долл. за барр., предварительные данные показывали снижение запасов в США за неделю (на 7,6 млн. барр., ожидался рост на 2 млн. барр.), официальная статистика подтвердила снижение. Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем количество первичных обращений за пособиями по безработице (15.30).
Внешний фон к открытию российских бирж неоднозначный (фьючерсы на биржевые индексы США снижаются, Азия торгует разнонаправлено, но нефть сохраняет достаточно высокий уровень), но цены акций комфортны, что вместе с растущей динамикой нефти может способствовать некоторому оптимизму инвесторов.

среда, 5 октября 2016 г.

Смотрите, кто пришел!

США. Фондовые торги вторника закрылись снижением индексов, Dow на 0,47, Nasdaq на 0,21, SandP на 0,50%, сразу несколько руководящих сотрудника выступили за повышение ставок со стороны ФРС, вероятность ожиданий рынков возросла с 51 до 61%.
По инициативе США приостанавливается участие страны в двусторонних каналах связи с Россией, которые были созданы для поддержания режима прекращения боевых действий.
Россия. Как и прогнозировали Еврофинансы, сессия вчера закрылась снижением индекса МВБ на 0,09%, индекса РТС на 0,38%. Произошли изменениях в распределении обязанностей в руководстве регулятора, с 17 октября курировать вопросы денежно-кредитной политики будет непосредственно глава ЦБ, первый зампредсед г.Тулин будет курировать вопросы банковского регулирования и надзора, координировать и контролировать деятельность Службы анализа рисков, возглавит Комитет банковского надзора. Первый зампред. г. Симановский переходит на должность советника главы ЦБ. Будет создана на правах отдельного департамента Служба анализа рисков (станет оценивать риски как для кредитных, так и некредитных организаций), действующий департамент ликвидации и оздоровления финансовых институтов также будет реализовывать единые подходы для всех секторов финансового рынка.
Сообщаем, что аукцион валютного РЕПО на срок 1 неделя вчера не состоялся в связи с отсутствием заявок. Что касается рублевой ликвидности, то ЦБ исключительно привлекал средства: проводил депозитный аукцион на срок 1 неделя (максимальный объем привлекаемых денежных средств 620 млрд. руб., спрос 277,1 млрд. руб.)) и стандартные операции по привлечению в депозиты по фиксированным ставкам. Казначейство разместило на депозиты в трех банках 100 млрд. руб. (спрос составил 186,819 млрд. руб.) по ставке 9,80% на 35 дней (ставка рынка 9,66% на срок 30 дней). Сегодня ЦБ предлагает обеспеченные кредиты, Фонд ЖКХ предложит 9,5 млрд. руб. к размещению на банковские сроком на 28 дней.
В течение года ЦБ не проводил интервенций с валютой, последняя сделка состоялась в июле 2015 г. (покупка 3,76 млрд. долл.). Изъятие ликвидности регулятор осуществлял в сентябре т.г., это была продажа ОФЗ из собственного портфеля на 3,456 млрд. руб. по номинальной стоимости, то же в августе (на 1,168 млрд. руб.), в июле (на 0,630 млрд. руб.), в июне (на 11,580 млрд. руб.), в мае (на 59,207 млрд. руб.Я), в апреле (на 60,694 млрд. руб.). Также с января по сентябрь были погашены принадлежавшие ЦБ ОФЗ общей номинальной стоимостью 35,847 млрд. руб., а в сентябре 2016 г. в результате неисполнения кредитными организациями обязательств по операциям рефинансирования в собственный портфель Банка поступили ОФЗ общей номинальной стоимостью 11,379 млрд. руб., по состоянию на 1 октября 2016г. остаток бумаг составил 69,334 млрд. руб., по мнению регулятора, продажа ОФЗ позволяет частично абсорбировать приток ликвидности и может способствовать повышению ликвидности и глубины вторичного рынка госбумаг.
МЭР сообщает, что за 8 месяцев 2016 г. ВВП снизился на 0,7% к соответствующему периоду прошлого года. Максимальная ставка по вкладам в рублях у 10 десяти кредитных организаций, привлекающих наибольший объем депозитов филиц, за третью декаду сентября составила 8,69% (в начале года была 9,999%). Напомним, что с октября АСВ установит повышенную дополнительную ставку страховых взносов в фонд обязательного страхования вкладов, в размере 300% базовой ставки. Указанная ставка подлежит применению начиная с 4 квартала 2016 г., банки будут уплачивать повышенную дополнительную ставку в случае превышения доходности вкладов над базовыми уровнями, установленными ЦБ, а также в зависимости от показателей их финансовой устойчивости и применения к ним пруденциальных мер воздействия.
Европа. Торги вторника завершились ростом индексов, FTSE на 1,30, CAC на 1,11, DAX на 1,03%, росту рынков способствовало заявление премьер-министра Великобритании о том, что процесс выхода из ЕС начнется раньше, до марта 2017 г.
Стало известно (но пока еще не подтверждено официально), что Минюст США и Deutsche Bank.близки к соглашению о снижении суммы штрафа, который может быть предъявлен Deutsche Bank, с 14 до 5,4 млрд. долл., напомним, что банк обвиняется в нарушениях при торговле ипотечными бумагами в 2008г. Руководство банка на этой неделе проведет соответствующие переговоры в США.
Азия. Биржевые торги вчера завершились ростом индексов, Nikkei на 0,63, SSE на 0,21, Hang Seng на 0,36, Kospi на 0,55%, росту в регионе способствовало ослабление иены (продолжается шестой день подряд), кроме того, индекс потребительского доверия в Японии за месяц возрос с 42 до 43 пунктов.
Напомним, что Совет директоров МВФ в конце 2015 г. принял решение включить с 1 октября 2016 г. китайский юань в корзину мировых резервных валют, на основе которой рассчитывается стоимость специальных прав заимствования (SDR) МВФ, китайская валюта получит в корзине третье место с долей в 10,92% (доллар США будет 41,73%, евро 30,93%), резервными валютами являются еще иена, фунт стерлингов, швейцарский франк, австралийский доллар и канадский доллар.
Золото вчера к 13.30 торговалось по 1311,2, утром сегодня по 1274,9 долл. за унцию, влияет ослабление доллара (см. выше).
Нефть. Brent и Light вчера к 13.30 шли по 50,95 и 48,62, утром сегодня по 51,31 и 49,15 долл. за барр., предварительные данные показали снижение запасов в США.
Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем официальную статистику по запасам нефти в США (17.30). Позитиву на открытии сессии на российских биржах может способствовать растущая динамика нефти.
Полная версия ежедневного аналитического обзора, 05.10.2016