пятница, 28 сентября 2018 г.

Резервный фонд использован полностью

США. Фондовые площадки в четверг закрылись ростом индексов, Nasdaq на 0,65, Dоw на 0,21, SandP на 0,28%. ВВП за 2 квартал возрос на 4,2%, как и ожидалось, предыдущее значение такое же. Заказы на товары длительного пользования за месяц увеличились на 4,5% (ожидалось 2,%, месяцем ранее было снижение на 1,2%), количество первичных обращений за пособиями по безработице за неделю составило 214 тыс. ед. (ожидалось 210, предыдущее значение 202 тыс. ед.).
Конгресс США вряд ли утвердит новые санкции против России до промежуточных ноябрьских выборов в конгресс (6 ноября). Палата представителей, скорее всего, к концу этой недели уйдет на каникулы и вернется только после промежуточных выборов, до этого голосований по законопроектам о санкциях не запланировано.
Сегодня последний рабочий день финансового года США, и рынки будут пытаться закрыть торги как можно лучше.
Россия. Биржи вчера, как и прогнозировали Еврофинансы, завершили торги ростом индексов, РТС на 2,3%, Мосбиржи на 1,9, поддержкой выступили нефть и надежды на отсутствие до ноября новых санкций. Сегодня пройдут выплаты компаний по налогу на прибыль. Госдума приняла закон об исполнении федерального бюджета за 2017 г., доходы были равны 15,1 трлн. руб., в т.ч. нефтегазовые доходы 5,97 трлн. руб. (39,5% от общей суммы доходов), ненефтегазовые 9,1 трлн. руб. (60,2%), расходы 16,4 трлн. руб., дефицит 1,3 трлн. руб. при утвержденном годовом объеме дефицита в 2 трлн. руб. Финансирование дефицита в основном было обеспечено за счет Резервного фонда, а также средств по операциям с госбумагами. ВВП за 2017 г. в текущих рыночных ценах сложился в сумме 92 трлн. руб., рост за год составил 1,5% (прогнозировалось 2,1%), в 1 квартале прирост был равен 0,5% к аналогичному периоду 2016 г., во 2 квартале 2,5%, в 3 квартале 1,8%, в 4 квартале 1,3%. Годовая инфляция достигла 2,5% (5,4% по итогам 2016 г.). По состоянию на 1 января 2018 г. Фонд национального благосостояния был равен 3,752 трлн. руб., Резервный фонд в полном объеме (более 1 трлн. руб.) использован в 2017 г. для обеспечения сбалансированности федерального бюджета.
Доля нерезидентов в ОФЗ за месяц снизилась с 27,9 до 26,6%, после сентябрьских распродаж может достичь примерно 25%, в случае смягчения или отмены санкций США возможен возврат нерезидентов. Компания Royal Dutch Shell ведет переговоры с Газпромнефтью о вхождении в проект Тазовский на Ямале. Украина ввела санкции против ряда российских предприятий за сотрудничество с ДНР и ЛНР. Отозвана лицензия у Банка торгового финансирования (г.Москва).
Европа. По итогам торгов в четверг индексы увеличились, DAX на 0,4, FTSE на 0,45, CAC на 0,5%, инвесторы надеются на урегулирование разногласий в правительстве Италии при обсуждении бюджета страны. Макроэкономическая статистика имела смешанный характер, так, индекс делового климата в еврозоне за месяц не изменился (1,21 пункта, ожидалось снижение до 1,19 пункта), индекс ожиданий в сфере промышленности снизился с 5,6 до 4,7 пункта (ожидалось 5,1 пункта), в сфере услуг возрос с 14,4 до 14,6 пункта (как и ожидалось). Инфляция в Германии в годовом выражении составила 2,3%, за месяц цены выросли на 0,4% (ожидалось соответственно 2 и 0,1%). В Италии индекс потребительского доверия увеличился со 115,3 до 116 пунктов (ожидалось снижение до 114,9 пунктов), индекс делового доверия возрос со 104,8 до 105,7 пункта (ожидалось снижение до 104,5 пункта). После того, как в ЕС отвергли предложения премьера Великобритании по Brexit, появились предположения о проведении еще одного референдума. 
Азия. Фондовые площадки вчера завершили торги ростом индекса Kospi на 0,7%, Nikkei снизился на 0,96, SSE на 0,54, Hang Seng на 0,52%. Президент США в СБ ООН, заявил, что Китай пытался оказать влияние на промежуточные выборы в конгресс.
Азиатский банк развития сохранил прогноз по темпам роста ВВП стран АТР в 2018 г. на прежнем уровне (6,0% год к году), по Китаю тоже (6,6%), по Индии тоже (7,3%).
В Китае с 1 ноября будут снижены импортные пошлины на ряд товаров, в частности, на производственное оборудование с 12,2 до 8,8%, бумагу с 6,6 до 5,4%, текстиль и строительные материалы с 11,5 до 8,4%. Снижение пошлин облегчит ситуация для китайских потребителей в условиях торговой войны с США.
Золото продолжает снижение на решении ФРС повысить ставки, утром вчера торговалось по 1200,0, к 12.00 по 1199,5, утром сегодня по 1187,5 долл. за унцию.
Нефть. Brent и Light шли вчера утром по 81,49 и 72,36, к 14.00 по 81,44 и 72,34, утром сегодня по 81,53 и 72,31 долл. за барр., цены спекулятивно держат на ожидании вступления в силу санкций США против Ирана и снижения предложения со стороны Венесуэлы. Саудовская Аравия планирует в сентябре и октябре увеличить добычу нефти с целью компенсировать ожидаемое снижение экспорта в Иране. 
Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем безработицу в Германии (10.55), ВВП Великобритании (11.30), по США личные расходы и доходы (15.30) и индекс потребительского доверия Мичиганского университета (17.00). Нефть и налоги могут поддержать открытие российских бирж.

четверг, 27 сентября 2018 г.

Никто не удивился

США. Фондовые площадки в среду закрылись снижением индексов, Nasdaq на 0,21, Dоw на 0,4, SandP на 0,33%.
По итогам заседания ФРС повысила базовую ставку на 0,255, как и ожидалось (до целевого диапазона 2-2,25%), решение было принято единогласно 9 членами Федеральной комиссии по открытым рынкам. В заявлении отмечается энергичный подъем экономической активности и дальнейшее улучшение рынка труда за счет роста рабочих мест. ФРС констатирует, что за период между заседаниями семейные расходы и инвестиционные вложения бизнес-структур значительно увеличились. Риски для экономических перспектив выглядят достаточно сбалансированными. Долговременные инфляционные ожидания оцениваются как стабильные, и общая инфляция год к году, и базовая инфляция (без цен на энергоносители и продукты питания) остаются близкими к 2%. Дальнейшее постепенное повышение целевого диапазона процентной ставки будет проводиться в соответствии с полномочиями ФРС содействовать максимальной занятости и стабильности цен. Кроме того, регулятор пересмотрел прогнозные оценки ключевых макроэкономических показателей, так, в т.г. рост ВВАП ожидается от 3 до 3,2% (ранее от 2,7% до 3.0%), безработица 3,7% (ранее от 3,6 до 3,7%), инфляция от 2 до 2,1% (как и ранее).
Президент заявил, что он недоволен решением ФРС и считает, что повышение базовой ставки увеличит долговую нагрузку и создаст другие проблему, в частности с занятостью населения, а также способно привести к дополнительным экономическим шокам.
Россия. Биржи вчера, как и прогнозировали Еврофинансы, завершили торги снижением индексов РТС и Мосбиржи на 0,7% каждый. Отозвана лицензия у Южного регионального банка (г. Ростов-на-Дону). Госдума во втором чтении одобрила законопроект о совершенствовании пенсионной системы, принятые в первом чтении предложения правительства были доработаны с учетом поправок президента, так, возраст выхода на пенсию для женщин увеличен с 55 до 60 лет (до 63 при первом чтении), разрешен досрочный выход на пенсию для многодетных матерей (с тремя детьми на 3 года раньше срока, с четырьмя на 4 года, с пятью и более в 50 лет) и вообще оформление пенсии на полгода раньше. Кроме того, предлагается увеличить максимальное пособие по безработице для людей предпенсионного возраста с 4,9 до 11,280 тыс. руб. Правительство утвердило поэтапную индексацию тарифов ЖКХ в 2019 г., с 1 января на 1,7%, с 1 июля на 2,4%. Вступил в силу закон о блокировке сомнительных операций по картам, банки смогут приостановить любой денежный перевод, а также заблокировать карту и электронные средства платежей (электронные кошельки, предоплаченные банковские карты и мобильные приложения), если будут выявлены признаки совершения операции без согласия владельца.
Регулятор разместил на сайте рекомендации по защите и сохранности инсайдерской информации, компании могут взять рекомендации за основу при формировании собственных планов и противоинсайдерских документов.
Автоваз проведет делистинг акций после того, как Alliance Rostec Auto (совместное предприятие Ростеха и Renault) увеличит свою долю до 100% (сейчас СП принадлежит 83,5%). Стало известно, что ВТБ приобретет не менее 85% голосующих акций банка Возрождение. Французская Total увеличила свою долю в Новатэке до 19,4%.
Наблюдательный совет Московской биржи рассмотрит сегодня вопрос о промежуточных дивидендах.
Европа. По итогам торгов в среду индексы увеличились, DAX на 0,09, FTSE на 0,05, CAC на 0,61%. Во Франции снизился индекс потребительского доверия (за месяц с 96 до 94 пунктов, ожидался рост до 97 пунктов), в Великобритании та же динамика с розничными продажами (соответствующий индекс уменьшился с 29 до 23 пунктов, но ожидалось еще ниже, 16 пунктов). Компания BMW понизила прогноз по финансовым результатам на 2018 г., причина в негативном влиянии новых норм регулирования выбросов и глобальном торговом конфликте.
Deutsche Bank, наряду с возможным слиянием со вторым по величине банком в стране Commerzbank, рассматривает вопрос объединения с другими финансовыми организациями, в частности, со швейцарским UBS.
Азия. Фондовые площадки вчера завершили торги ростом индексов, Nikkei на 0,36, SSE на 0,92, Hang Seng на 1,16%, в Южной Корее был выходной по случаю национального праздника. Кстати, профицит торгового баланса в Южной Корее за месяц снизился с 7 до 6.9 млрд. долл. Золото утром вчера торговалось по 1206,4, к 14.00 по 1202,8, утром сегодня по 1200,0 долл. за унцию, влияет решение ФРС о повышении ставки (см. выше).
Нефть. Brent и Light шли вчера утром по 81,12 и 72,09, к 14.00 по 81,01 и 72,1, утром сегодня по 81,49 и 72,36 долл. за барр., в США за неделю возросли как добыча, так и запасы нефти.
Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем индекс делового климата еврозоны (12.00), инфляцию в Германии (15.00), данные по рынку труда в США (15.30). Учитывая, что повышение ставки ФРС было ожидаемым, а ЦБ РФ тоже повысил свою ставку, открытие российских бирж допускаем с укрепления рубля.

среда, 26 сентября 2018 г.

В 9 часов вечера ФРС объявит итоги

США. Фондовые площадки вторника закрылись ростом индекса Nasdaq на 0,18%, Dоw снизился на 0,26, SandP на 0,13%. Индекс потребительского доверия за месяц увеличился со 134,7 до 138,4 пунктов (ожидалось снижение до 132 пунктов).
Сегодня в 21.00 будут известны итоги двухдневного заседания ФРС, в 21.30 состоится пресс-конференция главы ведомства. Инвесторы практически уверены в повышении ставки как минимум на 0,25%, поскольку, в дополнение к ранее существовавшим, появился новый фактор ее роста, новые повышенные импортные пошлины, которые приведут к увеличению цен (читай: инфляции). Рост инфляционных ожиданий уже влияет на повышение доходности 10-летних госбумаг до 3,11%.
Россия. Биржи вчера, как и прогнозировали Еврофинансы, завершили торги ростом индекса РТС на 0,52%, индекса Мосбиржи на 0,59%. Госдума одобрила зачисление конфискованных у коррупционеров средств в бюджет ПФ РФ, а также наказание за отказ в трудоустройстве граждан предпенсионного возраста. По оценке МЭР, за 1 полугодие 2018 г. фактический рост ВВП составил 1,6%, на уровне прогнозов цифры такие: Росстат повысил оценку за 1 полугодие с 1,6 до 1,7%, ЦБ за весь 2018 г. ожидает рост от 1,5 до 2%, Fitch увеличило прогноз по ВВП на т.г. с 1,8 до 2%. Максимальная ставка по вкладам в рублях у 10 банков, привлекающих наибольший объем депозитов физлиц, отреагировала на повышение ключевой ставки до 7,5% и за декаду увеличилась с 6,61 до 6,65%, но, как видим, совсем не на 0,25%, а гораздо меньше: здесь банки свой интерес выдерживают.
В Южно-Сахалинске открылась 22 Международная конференция Нефть и газ Сахалина2018, продлится по 27 сентября, приветствие участникам направил президент РФ. Иностранные компании рассчитывают на благоприятный налоговый режим, аргументируя это жесткой конкуренцией на мировом рынке нефти и СПГ. Кстати, компания Shell за 5 лет намерена увеличить число АЗС в России до 600 ед.
Минфин не будет сегодня, как предполагал, проводить аукционы по размещению ОФЗ, решение принято в целях содействия дальнейшей стабилизации ситуации на долговом рынке. Госдума во втором чтении может рассмотреть пенсионный законопроект.
США вводят запрет на экспорт продукции двойного назначения 12 российскими организациями, официальный документ об ограничениях будет опубликован сегодня.
Европа. По итогам торгов вторника индексы увеличились, DAX на 0,19, FTSE на 0,63, CAC на 0,05%, позитиву способствовали признаки политической стабилизации в Италии и, соответственно – вероятность утверждения бюджета на 2019 г. Пройдет заседание ЕЦБ по вопросам, не связанным с монетарной политикой.
ЕС создаст механизм для защиты от санкций европейских компаний, конкретно будет создано юрлицо для проведения финансовых операций, связанных в том числе с экспортом Ираном нефти и газа.
В Германии оптовые цены год к году возросли на 3,8% (месяцем ранее на 3,5%, налицо ускорение роста как фактор ускорения инфляции). Объем розничных продаж в Португалии сократился в месячном исчислении на 1% (месяцем ранее был рост на 1,6%), год к году показатель возрос на 2,2%.
Азия. Фондовые площадки вчера завершили торги снижением индекса материкового Китая на 0,58%, японский Nikkei увеличился на 0,31%, в Южной Корее и Гонконге был выходной по случаю национальных праздников (так, День середины осени отмечал Гонконг). Ослабление иены до 112,9 ед. за долл. (на ожиданиях итогов заседания ФРС) способствовало повышению котировок акций экспортеров. Китай предложил России объединить усилия против западных санкций.
США и Южная Корея подписали новое соглашение о свободной торговле. Президент Южной Кореи, находящийся в США для участия в работе ГА, передал президенту США послание от главы Северной Кореи и дал подробные разъяснения по его содержанию, президенты обменялись мнениями о возможном месте и времени для новой встречи гг.Трампа и Ким Чен Ына, о чем говорится в письме, СМИ не уточняют.
Sony приобретет 60% акций в EMI Music Publishing у инвестиционной компании Mubadala, расположенной в ОАЭ, увеличив свою долю в британской звукозаписывающей компании до 90%, остальные 10% бумаг EMI принадлежат фонду наследников Майкла Джексона (Michael Jackson Estate), европейские антимонопольные регуляторы должны принять решение по сделке между Sony и EMI до 26 октября (ранее ожидалось, что одобрение будет получено до 21 сентября).
Золото утром вчера торговалось по 1203,1, к 14.00 по 1204,6, утром сегодня по 1206,4 долл. за унцию. 
Нефть. Brent и Light шли вчера утром по 81,57 и 72,37, к 14.00 по 82,03 и 72,53, утром сегодня по 81,12 и 72,09 долл. за барр., рынки ждут информацию по запасам нефти в США (17.30).
Статистика, прогноз. Значимой статистики, кроме нефти, не ждем, открытие российских бирж допускаем с сохранением укрепления рубля.

вторник, 25 сентября 2018 г.

Два дня имени ФРС

США. Фондовые площадки в понедельник закрылись ростом индекса Nasdaq на условные 0,08%, Dоw снизился на 0,68, SandP на 0,35%.. Сегодня на Генеральной Ассамблее ООН в Нью-Йорке ожидается выступление президента США.
Рост индекса SandP500 на 10,3% c начала года поддержали в основном акции таких компаний, как Netflix (котировки акций возросли на 91%), Advance Auto Parts и Chipotle Mexican Grill (70%), Amazon (65%), (47%), Macys (4%), Discovery (43%).
Начнется двухдневное заседание ФРС, рынки готовы к повышению ставки с уровня в 1,75-2% на 0,25%, в текущем году регулятор повышал ставку уже 2 раза (в марте и июне), поддерживая тем самым доллар, до конца года возможно еще одно увеличение, инвесторам также важны намерения ведомства по дальнейшему свертыванию стимулирующих мер. Повышение процентной ставки, как обещает ФРС, продолжится и в следующем году (ожидается 3 этапа), а также хотя бы один раз ставка будет расти в 2020г. Повышательная монетарная политика негативно влияет на валютные и долговые рынки развивающихся стран.
Россия. Биржи вчера, как и прогнозировали Еврофинансы, завершили торги ростом индекса РТС на 1,17%, индекса Мосбиржи на 0,13%. Состоится выплата НДС, НДПИ и акцизов, к тому же ЦБ аккумулирует рублевую ликвидность депозитными операциями с фиксированной ставкой в 6,5% на 1 день и традиционным по вторникам недельным аукционом под 7,5%, а также размещением трех выпусков КОБР погашением в октябре, ноябре и декабре, всего на 1,427 трлн. руб., так что поддержка рублю обеспечена. Россия изучает предложение ОПЕК войти в организацию в статусе наблюдателя. Новатэк поставил первую партию СПГ в Бразилию. Российские предприниматели, опасаясь усиления западных санкций, начали переводить свои средства на родину в российские госбанки или отделения европейских банков в РФ. Доля нерезидентов на рынке ОФЗ с начала года сократилась с 33 до 26%. ЦБ установил на октябрь базовый уровень доходности вкладов, к примеру, на срок более 1 года по рублям показатель равен 7,691%, по долларам 3,558%, по евро 0,605%. Банк Траст, из которого создается Банк непрофильных активов, прекращает развитие розничного бизнеса, не выдает новые кредиты и не открывает вклады. Рабочие розничные кредиты банка будут переданы банку Открытие, проблемные проданы на рынке. Вкладчики Траста могут перейти в Открытие или же остаться в Трасте до конца срока депозита.
Сегодня в 17.00 состоится прямой эфир с руководителем Службы по защите прав потребителей и обеспечению доступности финансовых услуг ЦБ гМамутой.
Европа. По итогам торгов в понедельник индексы снизились, DAX на 0,64, FTSE на 0,42, CAC на 0,33%. Правительство Германии поддержало слияние Commerzbank и Deutsche Bank с целью создать крупный банк для финансирования экспорта в случае финансового кризиса. В Великобритании за месяц госбюджет из профицитного (3,1 млрд. фунтов стерлингов) стал дефицитным (6,8 при ожидавшемся дефиците в 3,4 млрд.), премьер сообщила, что заключение соглашения с ЕС по Brexit под угрозой, проблемные моменты, однако, неизвестны.
Спецналог для пассажиров, прилетающих в приватизированные немецкой компаний Fraport 14 региональных аэропортов Греции, с 1 апреля 2019 г., повысят на 5,5 евро, аэропорты даны немецкой компании в концессию на 40 лет, их модернизацию, как видим, оплатят авиапассажиры из своего кармана.
Азия. Биржи Японии, материкового Китая и Южной Кореи вчера отдыхали (национальные праздники День осеннего равноденствия и День середины осени), биржа в Гонконге завершила торги снижением индекса на 1,65%. Китай отменил торговые переговоры с США (см. выше), отказ от переговоров может провоцировать дальнейшее осложнение торговых и политических отношений между странами. Отклоняя встречу, Китай придерживается стремления избегать переговоров под давлением. Торговое противостояние может способствовать ускорению либерализации фондового рынка Китая в части допуска иностранцев в те или иные секторы экономики. Премьер Японии находится в США для выступления на заседании ГА ООН (сегодня), в выходные уже прошла его неформальная встреча с президентом США, официальные переговоры по вопросам взаимной торговли намечены на среду. 75% японцев против заключения мирного договора с Россией до решения вопроса о принадлежности четырех островов Курильской гряды, 14% за мирный договор без предварительных условий. Именно это предлагал президент РФ, однако Япония заявила о неизменности своей позиции по территориальному вопросу.
В Гонконге запретили политическую партию, выступавшую за отделение от Китая.
Золото утром вчера торговалось по 1199,6, к 14.00 по 1203,5, утром сегодня по 1203,1 долл. за унцию.
Нефть. Brent и Light шли вчера утром по 80,21 и 71,93, к 14.00 по 80,64 и 71,96, утром сегодня по 81,57 и 72,37 долл. за барр., вечером будет опубликована предварительная информация по запасам нефти в США. В долгосрочной перспективе основной вклад в увеличение объемов добычи внесет Ближний Восток, в среднесрочной США и Канада.
Статистика, прогноз. Значимой статистики не ждем. Укрепление рубля (см. выше) может повлиять на снижение привлекательности рублевых активов, хотя растущая нефть, возможно, это компенсирует.

понедельник, 24 сентября 2018 г.

День "Х" настал

США. Фондовые площадки в пятницу закрылись ростом индекса Dоw на 0,32%, SandP снизился на 0,04, Nasdaq на 0,51%. В СМИ организовано обсуждение якобы готовности США к заключению новых соглашений с Ираном как по атому, так и по ракетам, президенту для предвыборной компании в конгресс нужна поддержка избирателей и, следовательно, умеренно низкие цены бензина на заправках.
Новые 10%е пошлины на товары из Китая на сумму в 200 млрд. долл. в год вступили в силу в США и одновременно аналогичные тарифы на товары из США на сумму 60 млрд. долл. начали действовать в Китае.
Россия. Биржи в пятницу, как и прогнозировали Еврофинансы, завершили торги ростом индекса РТС на 0,778%, индекса Мосбиржи на 1,079%. Были отозваны лицензии у Михайловского Промжилстройбанка (Волгоградская область, г. Михайловка) и Гранд Инвест Банка (г. Москва). Регулятор разместил на сайте августовский Обзор рисков финансовых рынков, показатели финансовой устойчивости, по мнению ЦБ, находятся на безопасном уровне, влияние переоценки вложений кредитных организаций в ценные бумаги, в том числе валютной, на капитал было несущественным, при ухудшении ситуации ЦБ может ввести временный мораторий на признание отрицательной переоценки ценных бумаг, что позволит снизить чувствительность участников рынка к рыночному риску. Осенью планируется ввести в действие изменения в регулировании рыночного риска, которые в том числе нацелены на снижение зависимости от внешних рейтингов в банковском регулировании.
США расширили санкции против РФ, был опубликован новый санкционный список в отношении предприятий и граждан, добавлены 33 физических и юридических лица, среди них 6 предприятий, в частности, Оборонлогистика, Комсомольский-на-Амуре авиационный завод имени Гагарина, производящий самолеты Сухой, ЧВК Вагнера. Ограничительные меры предполагают запрет на въезд в США и заморозку активов, а также запрет для граждан США на любые финансовые операции с данными лицами и предприятиями.
Китайские и индийские компании могут вложить в разработку Ключевского золоторудного месторождения около 460 млн. долл., подписан контракт между китайской госкомпанией China National Gold и российской компанией Рудник Западная Ключи, China Gold получила право на приобретение 70% акций Рудника у индийской SUN после вступления в силу специального соглашения между правительствами РФ и Китая (подписано в феврале, вступило в силу в конце августа). Ранее сообщалось, что в состав международного консорциума для развития месторождения Ключевское, помимо China Gold и SUN, могут войти южноафриканская TransAfrica Capital, инвестиционный фонд Антонио де Мораеса (Бразилия) и российский Фонд развития Дальнего Востока.
Европа. По итогам торгов в пятницу индекс DAX возрос на 0,85, FTSE на 1,67, CAC на 0,78%. Индексы деловой активности в промышленности и сфере услуг еврозоны остаются выше порогового значения в 50 пунктов, в промышленности снижение с 54,6 до 53,3 пункта (ожидалось 54,4 пункта), в сфере услуг рост с 54,4 до 54,7 пункта (ожидалось 54,4 пункта). Аналогичная динамика наблюдается и в индексах двух ведущих стран ЕС - Германии и Франции.
Азия. Биржевые индексы по итогам торгов в пятницу увеличились (Nikkei на 0,83, SSE на 0,5, Hang Seng на 1,62, Kospi на 0,68%), в условиях расширения санкций США рынки, напротив, уверены, что в ответ на это в Китае усилится государственная поддержка экономики через снижение налогов и инфраструктурные инвестиции, что будет стимулировать рост прибыли и, соответственно, повышение дивидендов. Китай выразил сильное негодование по поводу необоснованных практик США и призвал отменить санкции, введенные в связи с покупкой российских самолетов и ракетных систем С400.
Чистые вложения нерезидентов в японские облигации увеличились за неделю на 2312,0 млрд. иен (предыдущее изменение 306,2 млрд. иен), в акции снизились на 1481,7 млрд. иен (предыдущее снижение на 1071,4 млрд. иен). Потребительские цены в Японии год к году возросли на 1,3% (месяцем ранее на 0,9%), базовая инфляция достигла 0,9% (месяцем ранее 0,8%). Индекс деловой активности в промышленности за месяц увеличился с 52,5 до 52,9 пункта.
В Южной Корее рост оптовых цен в сфере производства составил 3% год к году и это – серьезный фактор повышения инфляции. Биржи Японии, материкового Китая и Южной Кореи сегодня отдыхают (национальные праздники).
Золото. Цены снижаются в ожидании роста ставок в США (заседание ФРС завтра и послезавтра), утром в пятницу торговалось по 1213,8, к 14.00 по 1209,2, утром сегодня по 1199,6 долл. за унцию.
Нефть. Brent и Light шли в пятницу утром по 78,95 и 70,39, к 14.00 по 79,51 и 70,83, утром сегодня по 80,21 и 71,93 долл. за барр. число действующих установок в США за неделю сократилось на 1 ед. (до 866), кроме того, ОПЕК+ не стала дополнительном повышать добычу, чтобы компенсировать возможное сокращение поставок из Ирана, т.е. мониторинговый комитет не отреагировал на требование президента США немедленно снизить цены.
Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем индекс делового оптимизма в Германии (11.00). Открытие сессии на российских биржах, учитывая динамику нефти и приближение налогового периода, допускаем ростом биржевых индексов.

пятница, 21 сентября 2018 г.

США вбивает клин между Россией и Китаем

США. Фондовые площадки четверга закрылись ростом индексов, Dоw на 0,95, SandP на 0,78, Nasdaq на 0,98%, поддержала макростатистика: число первичных обращений за пособиями по безработице за неделю достигло 201 тыс. ед. (ожидалось 210, предыдущее значение 204 тыс. ед.), индекс деловой активности ФРБ Филадельфии за месяц возрос с 11,9 до 22,9 пункта (ожидалось 17 пунктов).
Президент уведомил конгресс о продлении еще на 1 год санкций, введенных после терактов 11 сентября 2001 г.
Стало известно также о решении президента предложить кандидатуру г.Нелли Лян в совет управляющих ФРС (нужно одобрение сената), в настоящее время г.Лян работает старшим научным сотрудником Института имени Брукингса в Вашингтоне, является приглашенным научным сотрудником МВФ и входит в совет экономических советников бюджетного управления конгресса, ранее была директором подразделения ФРС по финансовой стабильности и преподавала в Йельском университете.
Россия. Биржи вчера, как и прогнозировали Еврофинансы, завершили торги ростом индекса РТС на 0,58%, индекс Мосбиржи снизился на 0,15%. ЦБ аккумулировал рублевую ликвидность на депозитном аукционе сроком 4 дня с лимитом 620 млрд. руб., банки заполнили лишь 38% от лимита по ставке 7,48%.
Правительством одобрен проект федерального бюджета на период с 2019 по 2021 гг., предусматривается профицит по годам периода соответственно в размере 1,885 трлн. руб. (1,8% ВВП), 1,183 трлн. руб. (1,1% ВВП), 0,9 трлн. руб. (0,8% ВВП). В проекте, в частности, запланировано увеличение денежного содержания чиновников, на 2019 г. на материальную мотивацию госаппарата отведено 138,6 млрд. руб., в 2020 г. уже 208,9 млрд. руб., а в 2021 г. и вовсе 284,4 млрд. руб.
Обсуждался также законопроект об установлении МРОТ в сумме 11280 руб. в месяц.
По информации МЭР, рост ВВП за 8 месяцев составил 1,6% год к году, в августе замедлился с 1,8 (в начале сентября) до 1% на фоне спада в сельском хозяйстве, который обусловлен негативной динамикой растениеводства из-за снижения урожайности и сокращения посевных площадей. Слабые показатели растениеводства не были компенсированы ростом животноводческой продукции (здесь замедление на протяжении нескольких месяцев подряд).
Азиатско-Тихоокеанский банк будет докапитализирован со стороны ЦБ на 9 млрд. руб., после чего его продадут инвестору.
22 сентября, в субботу, во всех территориальных учреждениях ЦБ пройдет День открытых дверей.
Европа. По итогам четверга индекс DAX возрос на 0,88%, FTSE снизился на 0,87, CAC на 0,31%. Оптовые цены в Испании за месяц возросли на 0,4% (1% месяцем ранее), ослабление их роста будет сдерживать инфляцию. В Великобритании розничные продажи увеличились на 0,3, год к году рост составил 3,3%. По решению Еврокомиссии компания Apple выплатила 14,3 млрд. евро в пользу Ирландии в рамках взыскания незаконно полученных компанией в период с 2003 по 2014 гг. налоговых субсидий.
Азия. Биржевые индексы по итогам торгов вчера в основном увеличились (Nikkei на 0,05, Hang Seng на 0,22, Kospi на 0,65%), SSE снизился на 0,06%, инвесторы региона оценивали влияние взаимных пошлин США и Китая и все-таки надеялись, что стороны возобновят переговоры.
В Японии после выборов в парламент большинство получила Либерально-демократическая партия, главой которой является действующий премьер, теперь он сохранит пост до 2021 г. (г.Абэ является главой кабинета с 2012 г.). Японская онлайн-биржа обмена криптовалют Tech Bureau Corp. заявила о краже виртуальной валюты трех типов, в том числе биткоин, на сумму, равную 6,7 млрд. иен (60 млн. долл.).
Китай в октябре может снизить пошлины для большинства своих партнеров, пока не известны размеры снижения, категории товаров, на которые эта мера распространится, и ее сроки, в настоящее время средний тариф на импорт в Китае равен 9,8%. Alibaba отказалась от планов создать 1 млн. рабочих мест в США (в январе прошлого года глава компании рассказывал об этом президенту США во время их встречи в Нью-Йорке).
Сегодня утром стало известно, что США ввели санкции к Китаю из-за сделок по покупке российских самолётов и ракетных систем С-400.
Золото утром вчера торговалось по 1210,2, к 14.00 по 1207,5, утром сегодня по 1213,8 долл. за унцию.
Нефть. Brent и Light шли вчера утром по 79,74 и 71,25, к 14.00 по 79,71 и 71,23, утром сегодня по 78,95 и 70,39 долл. за барр, в Алжире в воскресенье намечено заседание мониторингового комитета ОПЕКплюс, уже известно, что Иран не поддержит перераспределение квот внутри организации.
Статистика, прогноз. Значимой статистики не ждем. В начале торгов на российских биржах допускаем консолидацию биржевых индексов, учитывая динамику нефтяных цен и новые санкции США к Китаю в связи с покупкой российских самолётов и ракетных систем.

четверг, 20 сентября 2018 г.

А вот и ответ

США. Фондовые площадки в среду закрылись ростом индексов Dоw на 0,61, SandP на 0,13%, Nasdaq снизился на 0,08%. Сальдо счета текущих операций за 2 квартал, оставаясь отрицательным, снизилось со 121,7 до 101,5 млрд. долл. (ожидалось минус 103,5 млрд. долл.
До очередного заседания ФРС (26 сентября) остается неделя, и финансовые институты, в ожидании повышения ключевой ставки, продают гособлигации, что, вместе с уменьшением вложений Китая в госбумаги США (см. ниже) способствует, в частности, росту доходности 10летних госбумаг до 3,05%.
Visa, MasterCard и ряд крупных банков (вт.ч. JPMorgan Chase, Bank of America, Citigroup) выплатят до 6,2 млрд. долл. с целью урегулирования коллективного иска, поданного более 10 лет назад от имени 12 млн. ритейлеров, которые с обвинением в завышении комиссий при проведении платежей по банковским картам. Компания Microsoft объявила о повышении квартальных дивидендов на 10% (с 0,42 до 0,46 долл. на акцию), выплата намечена на 13 декабря, а закрытие реестра акционеров состоится 15 ноября.
Президент обещает в скором времени принять решение о дальнейшем пребывании ВС США в Сирии.
Россия. Биржи вчера, как и прогнозировали Еврофинансы, завершили торги ростом индекса Мосбиржи на 0,077%, индекса РТС на 0,986%.
Из материала ЦБ по ликвидности банковской системы следует, в частности, что ситуация на российском финансовом рынке в августе по прежнему определялась преимущественно внешними факторами, в основном общим снижением спроса на активы стран с формирующимся рынком и ужесточением санкционной риторики в отношении России, а к ослаблению рубля привели крупные продажи ОФЗ и покупки валюты иностранными инвесторами.
По итогам 2017 г. чистая прибыль Сбербанка по МСФО составила 748,7 млрд. руб., суммарные выплаты по дивидендам 271 млрд. руб. (выплаты на одну акцию 12 руб.) или 36,2% от чистой прибыли.
Нефтесервисная компания Schlumberger (США) ради покупки доли в Eurasia Drilling Company готова предоставить российскому конкуренту часть технологий.
Европа. Итоги сессии в среду в плюсе, индекс FTSE возрос на 0,42, CAC на 0,56, DAX на 0,5%. Сегодня заключительный день работы саммита лидеров ЕС, ключевыми темами обсуждений стали вопросы Brexit и торговых войн с США.
Сальдо счета текущих операций еврозоны c учетом сезонности за месяц снизилось с 24 до 21 млрд. евро, Португалии с 1,2 до 0,5 млрд. евро. Инфляция в Великобритании за месяц увеличилась на 0,7%(ожидалось 0,5%, предыдущее значение 0%), год к году потребительские цены возросли на 2,7%. Розничные цены показали годовой рост на 3,5%.
Азия Биржевые индексы по итогам торгов вчера в основном увеличились (Nikkei и SSE на 1,14% каждый, Hang Seng на 1,23%), Kospi снизился на 0,02%. Китай вводит пошлины в 10 и 5% на импорт товаров из США объемом 60 млрд. долл. в год, решение принято в ответ на аналогичные меры США, новые пошлины будут также действовать с 24 сентября. Пошлиной в размере 10%, в частности, будет обложен сжиженный природный газ из США.
Банк Японии по итогам двухдневного заседания не стал менять основные параметры монетарной политики, так, целевая доходность 10летних гособлигаций оставлена около нуля, процентная ставка по депозитам банков у регулятора сохранена на уровне минус 0,1% (на котором она находится с января 2016 г.), остался прежним и объем покупок японских гособлигаций (на 80 трлн. иен в год).
Сальдо торгового баланса Японии за месяц, оставаясь отрицательным, возросло с 231,9 до 444,6 млрд. иен, правда, ожидалось еще хуже (минус 468,7 млрд. иен), экспорт увеличился на 6,6% (ожидалось 5,6%, предыдущее изменение 3,9%). Япония, кстати, является вторым после Китая инвестором в госдолг США (1,0355 трлн. долл.).
Китай сократил вложения в гособлигации США на 7,7 млрд. долл., теперь соответствующие вложения составляют 1,171 трлн. долл. Страна планирует инвестировать в продвижение цифровой экономики в течение ближайших 5 лет более 14 млрд. долл., соответствующее соглашение подписали Банк развития Китая и Госкомитет по делам развития и реформ.
В ходе прошедшей в Северной Корее встрече лидеров двух Корей подписано военное соглашение и решено, что страны подадут совместную заявку на проведение летних Олимпийских игр в 2032 г.
Золото утром вчера торговалось по 1208,8, к 14.00 по 1207,6, утром сегодня по1210,2 долл. за унцию.
Нефть. Brent и Light шли утром вчера по 79,11 и 69,71, к 14.00 по 78,95 и 69,57, утром сегодня по 79,74 и 71,25 долл. за барр., официальная информация по запасам нефти в США подтвердила их снижение.
Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем розничные продажи в Великобритании (11.30), по США данные по рынку труда (15.30). Учитывая динамику нефти и позитивный внешний фон, допускаем сохранение укрепления рубля в начале торгов на российских биржах.

среда, 19 сентября 2018 г.

Две Кореи - близнецы-сестры

США. Фондовые площадки вторника закрылись ростом индексов, Dоw на 0,71, SandP на 0,54, Nasdaq на 0,76%. Итак, с 24 сентября администрация вводит 10%е пошлины на китайский импорт стоимостью 200 млрд. долл. в год, а с начала 2019 г. ставка возрастет до 25%. Теперь повышение пошлин коснется почти половины китайского импорта и затронет не только промышленные, но и продовольственные товары, способствуя росту инфляции внутри страны.
Число погибших из-за тропического урагана Флоренс составило 31 чел.
Россия. Биржи вчера, как и прогнозировали Еврофинансы, завершили торги ростом индекса Мосбиржи на 1,2%, индекса РТС на 2,14%. ЦБ провел традиционный по вторникам недельный депозитный аукцион с лимитом привлечения 2,7 трлн. руб., по итогам аукциона 273 банка из 60 регионов предложили 2,189 трлн. руб. (заполнив лимит регулятора на 81%) по ставке 7,48%. Правительство до весны 2019 г. планирует пересмотреть существующие льготы для российских нефтяников на основании инвентаризации месторождений. До сих пор детальной оценки на основе единых критериев не проводилось, а потенциал месторождения оценивали сами компании, при этом некоторые заявляли об убыточности предприятия, а другие при таких же условиях обеспечивали и доход, и уплату налогов. Правительство будет помогать месторождениям, на которых сегодня нет добычи и, соответственно, нет доходов у федерального бюджета, их будут субсидировать, чтобы они не закрылись до поступления инвестиций и внедрения новых технологий.
ЕЭК согласовала отмену Россией льгот на импорт автокомпонентов для промышленной сборки и применение одинаковых ставок ввозных таможенных пошлин для автокомпонентов, ввозимых как для промышленной сборки, так и для иных целей. Льготные условия импорта автомобильных компонентов для локализованной промышленной сборки действовали с 2005 г.
Газпром направят на дивиденды за 2018 г. менее 50% чистой прибыли по МСФО, несмотря на идею обязать все госкомпании платить акционерам не менее 50%, Газпром всегда платил меньше, объясняя это необходимостью масштабных строек (Сила Сибири, Турецкий поток, Северный поток 2 и др.).
Европа. Итоги сессии вторника: индекс FTSE снизился на 0,03, CAC возрос на 0,28, DAX на 0,51%. В Зальцбурге состоится саммит ЕС (19-20 сентября). Макростатистика была разноплановой, так, в Португалии за 2й квартал уровень безработицы снизился с 7,9 до 6,7%. Обозначилось снижение промзаказов в Италии, за месяц на 2,3% (месяцем ранее был рост на 3,60%), год к году показатель сохранил рост на 2,8%. ЕЦБ принял решение выпустить в обращение с 28 мая 2019 г. банкноты нового дизайна достоинством в 100 и 200 евро, образцы новых банкнот были представлены широкой публике. Еврокомиссия расследует возможный сговор между BMW, Daimler и VW по технологиям в области выбросов легковых машин, чтобы избежать конкуренции в разработке и внедрении очищения выбросов.
Азия. Биржевые индексы по итогам торгов вчера увеличились (Nikkei на 1,44, SSE на 1,82, Hang Seng на 0,59, Kospi на 0,26%) на коррекции после утреннего снижения на фоне новости о новых пошлинах США к Китаю (см.выше). Китай заявил, что ответит аналогичными мерами и в те же сроки, подчеркнув, что новые пошлины стали дополнительным фактором неопределенности для китайско-американских переговоров. Китай, вероятнее всего, отменит поездку своей делегации в США на очередные переговоры по торговым вопросам (китайская делегация во главе с вице-премьером должна направиться в Вашингтон на следующей неделе).
Рост доходностей гособлигаций США привел к повышению спроса на акции японских страховых компаний (их котировки возросли более чем на 3%), бумаги поставщиков комплектующих для Apple, напротив, снизились в среднем на 1,1% в ожидании введения новых тарифов на импорт. Макростатистики было немного, так, уровень безработицы в Гонконге за месяц не изменился (2,8%), зато есть важная политическая новость, в Северную Корею с трехдневным официальным визитом прибыл президент Южной Кореи, целями визита являются продолжение развития межкорейских отношений и продвижение диалога между Северной Кореей и США. Это уже третья встреча за год, первые две прошли в апреле и мае, на апрельском саммите была подписана декларация, которая предполагает прекращение взаимной пропагандистской активности, соединение железных дорог и решение вопроса разделенных семей.
Золото утром вчера торговалось по 1204,5, к 14.00 по 1205,0, утром сегодня по 1208,8 долл. за унцию.
Нефть. Brent и Light шли утром по 77,67 и 68,44, к 14.00 по 79,03 и 69,55, утром сегодня по 79,11 и 69,71 долл. за барр., предварительные данные по запасам нефти в США показали их снижение, ОПЕК планирует превратить текущее партнерство со странами вне ОПЕК в постоянно действующую институционно оформленную структуру, поскольку теперь она является неотъемлемой частью международных энергетических рынков.
Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем инфляцию в Великобритании (11.30), по США сальдо счета текущих операций (15.30) и запасы нефти (17.30). Изменения тренда на российских биржах в начале торгов не ожидаем.

вторник, 18 сентября 2018 г.

Почитание пожилых людей как государственный праздник

США. Фондовые площадки в понедельник закрылись снижением индексов, Dоw на 0,35, SandP на 0,56, Nasdaq на 1,43%. Основной новостью стало объявление о введение 10%-ных пошлин на китайский импорт стоимостью 200 млрд. долл. в год, пошлины вступят в силу 24 сентября, а с начала 2019 г. ставка возрастет до 25%.
Минфин США, в свою очередь, разъяснил, что конграгенты UC Rusal и En+ могут заключать с компаниями новые сделки и после 23 октября, однако при условии, что аналогичные сделки заключались еще до введения санкционных списков, то есть до 6 апреля 2018 г.
Россия. Биржи вчера, как и прогнозировали Еврофинансы, завершили торги ростом индекса Мосбиржи на 0,57%, индекса РТС на 0,44%. ЦБ провел двухдневный депозитный аукцион с лимитом 660 млрд. руб., 76 банков из 25 регионов предложили лишь 160,4 млрд. руб., ставка составила 7,46%.
Российские банки за восемь месяцев 2018 г. получили прибыль в размере 901 млрд. руб., что на 9,6% меньше показателя за аналогичный период прошлого года, по мнению регулятора, на формирование финансового результата повлияли показатели банков, проходящих процедуру финансового оздоровления, в августе получена прибыль в размере 124 млрд. руб. (70 млрд. руб. годом ранее). Сдерживающее влияние на формирование прибыли банковского сектора также оказал рост расходов на обеспечение деятельности, до 918 млрд. руб. (рост на 6%). Кредиты экономике за 8 месяцев возросли с учетом курсовой переоценки на 9,9% (до 46,577 трлн. руб.), в т.ч. юрлицам на 8,3% (до 32,684 трлн. руб.), физлицам на 14,1% (до 13,893 трлн. руб.). Вклады физлиц увеличились на 5,3% (до 27,369 трлн. руб.). Со стороны ресурсной базы основной прирост обеспечили депозиты юрлиц (кроме кредитных организаций) и вклады населения, при этом динамика вкладов формировалась в условиях снижения в структуре использования доходов доли сбережений и роста расходов на потребление.
Комитет Госдумы по бюджету и налогам рекомендовал депутатам принять в первом чтении законопроект, в соответствии с которым средства, конфискованные у коррупционеров, предлагается перечислять в Пенсионный фонд РФ.
Министры энергетики РФ и СА обсудили текущее состояние рынка нефти и вопросы двусторонней кооперации, состоялся также визит в Москву министра энергетики США, страна заинтересована в том, чтобы временно (вероятнее всего, до ноябрьских выборов в конгресс) зафиксировать цену на нефть на приемлемом для США уровне (вероятно, от 60 до 70 долл. за барр.).
Управляющая компания Сбербанка открыла торги паями биржевого паевого инвестиционного фонда (БПИФ) на индекс Мосбиржи (аналог ETF, выпущенный по российскому праву). Продукт соответствует мировому тренду, когда пассивное инвестирование в акции через коллективные фонды набирает все большую популярность. На Мосбирже торгуются уже 14 ETF, выпущенных по иностранному праву. УК Сбербанка до конца года планирует ввести торги паями еще нескольких БПИФ на индексы ОФЗ, на российские евробонды и индекс SandP500.
Европа. Итоги сессии в понедельник в минусе, индекс FTSE снизился на 0,03, CAC на 0,07, DAX на 0,22%. Годовая инфляция в еврозоне равна 2%, базовая 1%. Сальдо торгового баланса Италии со странами евросоюза за месяц увеличилось с 1,623 до 2,677 млрд. евро. Агентство SandP повысило рейтинг Кипра до инвестиционного уровня и улучшило прогноз по рейтингу Португалии.
ЕЦБ потребовал от Deutsche Bank перевести деятельность из Лондона во Франкфурт, опасаясь, что после Brexit слишком большой объем глобальных операций Deutsche Bank останется в Британии без достаточного надзора. На долю Deutsche Bank приходится примерно половина всех активов европейских банков в Великобритании, перевод активов займет от 3 до 5 лет или даже больше.
Азия. Биржевые индексы по итогам торгов вчера снизились (SSE на 1,11, Hang Seng на 1,28, Kospi на 0,66%), торги на фондовом рынке Японии не проводились в связи с национальным праздником (Днем почитания пожилых людей). В ответ на заявление США о введении пошлин на товары из Китая (см. выше) Китай объявил о возможной приостановке переговоров по урегулированию торговых вопросов, намеченных на конец месяца.
Золото утром вчера торговалось по 1200,6, к 14.00, на фоне ослабления доллара, уже по 1202,2, утром сегодня по 1204,5 долл. за унцию.
Нефть. Brent и Light шли вчера утром по 78,04 и 68,75, к 14.00 по 78,5 и 69,2, утром сегодня по 77,67 и 68,44 долл. за барр., объединенный технический комитет ОПЕКплюс рассмотрел предложения Ирана, Алжира, России и Венесуэлы по расширению производства нефти, далее предложения обсудит мониторинговый комитет в Алжире 23 сентября. В 23.30 будут опубликованы предварительные данные по запасам нефти в США.
Статистика, прогноз. Значимой статистики не ждем. Негативный внешний фон окажет влияние на начало торгов на российских биржах.

понедельник, 17 сентября 2018 г.

Аксонбанка больше нет

США. Фондовые площадки в пятницу закрылись ростом индексов Dоw и SandP на 0,03% каждый, Nasdaq снирился на 0,05%. Вышедшая макростатистика оказалась хуже ожиданий, а дефицит госбюджета США за месяц и вовсе возрос с 76,865 до 214,148 млрд. долл. ожидалось 169,8 млрд. долл., годом ранее в это время дефицит бюджета был равен 107,689 млрд. долл., государственные расходы увеличились на 30% в годовом выражении и составили 433,263 млрд. долл., доходы сократились на 3% до 219,115 млрд. долл. Без комментариев.
Россия. Биржи в пятницу, как и прогнозировали Еврофинансы, завершили торги ростом индекса Мосбиржи на 0,13%, индекса РТС на 0,94%. Основным событием дня стало заседание ЦБ РФ по ставкам, по итогам заседания принято решение повысить ключевую ставку на 0,25% до 7,50% годовых, ссылаясь на изменение внешних условий, предыдущее повышение ставки было в декабре 2014г. В 15.00 начнется пресс конференция главы ЦБ. Обратим внимание также, что регулятор продлил приостановку покупки валюты для Минфина на рынке до конца декабря 2018 г., данное решение было принято в целях повышения предсказуемости действий денежных властей и снижения волатильности финансовых рынков. Отложенные покупки могут быть осуществлены в течение 2019 года и последующих лет.
Глава ВТБ предложил ряд мер для снижения зависимости от доллара, это, например, ускоренный переход в расчетах с иностранными государствами на другие валюты, перевод юридических адресов российских холдингов в отечественную юрисдикцию, перевод размещения еврооблигаций на российскую площадку. Уход от доллара может занять много времени, но процесс необходимо начинать уже сейчас.
Максимальная ставка по вкладам в рублях у 10 кредитных организаций, привлекающих наибольший объем депозитов физлиц, за декаду возросла с 6,56 до 6,61% (мартовского уровня), чему, в частности, способствовало повышение ставок Сбербанком и Россельхозбанком и другими крупнейшими банками (можно допустить, что банки страховались от неопределенности с санкциями и от возможного перетока рублевых сбережения в долларовые).
ФНС с 1 января 2019 г расширяет список юрисдикций, с которыми Россия будет обмениваться налоговой информацией, добавлены Азербайджан, Аруба, Багамские острова, Бахрейн, Вануату, Гренада, Гонконг, Макао, Сент-Китс и Невис, Объединенные Арабские Эмираты. В настоящее время 85 юрисдикций заявили о готовности осуществлять такой обмен с РФ.
Сегодня отозвана лицензия у Аксонбанка (г. Кострома).
Европа. Итоги сессии в пятницу в плюсе, индекс FTSE возрос на 0,31, CAC на 0,4, DAX на 0,57%, биржи росли на ослаблении рисков в мировой торговле. При этом в еврозоне сальдо торгового баланса за месяц снизилось с 22,5 до 17,6 млрд. евро (снижение составило 21,8%). Сохранив базовую ставку на уровне 0%, ставку по депозитам на уровне минус 0,4%, ЕЦБ снизил прогнозы ВВП еврозоны на текущий и следующий год (соответственно с 2,1 до 2% и с 1,9 до 1,8%) вследствие ухудшения внешнего спроса.
Азия. Биржевые индексы в пятницу в основном возросли (Nikkei на 1,22, Hang Seng на 0,95, Kospi на 1,4%), SSE снизился на 0,18%. Несмотря на предстоящие торговые переговоры США и Китая, рынки не уверены в их успехе, учитывая заявление американского президента о том, что Китай нуждается в товарах США гораздо больше, чем США в китайских товарах.
На фоне ослабления иены повышались котировки акций экспортеров, хотя макростатистика имела негативный характер (промышленное производство в Японии продолжило снижение, за последний месяц на 0,2%, месяцем ранее на 0,1%).
В Китае объем инвестиций в основные фонды за 8 месяцев хотя и увеличился на 5,3% год к году, но это минимальный рост за все время расчетов данного показателя с 1992 г., ожидалось 5,5%. Промышленное производство в стране возросло в августе на 6,1% год к году (ожидалось 6,0%, как и месяцем ранее), розничные продажи увеличились на 9% (ожидалось 8,8%, предыдущее значение 8,8%). С 15 сентября в Китае, в рамках политики открытости финансового сектора, снимается ряд ограничений на приобретение и продажу на китайских биржах иностранными физическими лицами и сотрудниками китайских компаний акций в юанях.
Золото утром в пятницу торговалось по 1210,2, к 14.00 по 1211,6, утром сегодня по 1200,6 долл. за унцию.
Нефть. Brent и Light шли утром в пятницу по 78,27 и 68,79, к 14.00 по 78,42 и 68,96, утром сегодня по 78,04 и 68,75 долл. за барр., усиливаются опасения снижения поставок из Ирана и Венесуэлы.
Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем инфляцию в еврозоне (12.00). Динамика торгов на открытии российских бирж определится отношением инвесторов к решениям ЦБ. (см. выше).

пятница, 14 сентября 2018 г.

И снова рынки ждут

США. Фондовые площадки четверга закрылись ростом индексов, Dоw на 0,57, SandP на 0,53, Nasdaq остался на нуле. Общая инфляция за месяц составила 0,2%, количество первичных обращений за пособиями по безработице за неделю равно 204 тыс. ед., ожидалось 210 тыс. ед., предыдущее значение 205 тыс. ед.
Президент США подписал указ, позволяющий вводить различные санкции в отношении иностранных лиц, компаний или стран, которые вмешиваются в американские выборы, это касается не просто вмешательства в работу инфраструктуры, но и пропаганды или дезинформации. Конкретные страны не указаны. Агентство Moodys прогнозирует, что использование доллара США в международной торговле со временем снизится, страны не будут использовать валюты географически удаленных государств из за развития региональной торговли и получения новыми валютами резервного статуса. Процесс возможного отказа государств от использования доллара США в торговле может идти десятилетиями, сейчас на доллар приходится 63% валютных резервов, на евро 20%, на японская иену 5%.
Россия. Биржи вчера, как и прогнозировали Еврофинансы, завершили торги ростом индекса Мосбиржи на 0,7%, индекса РТС на 1,2%. Основное событие дня – заседание ЦБ по ставкам. Несмотря на то, что недавно глава ЦБ заявила о факторах повышения ключевой ставки, макроэкономических предпосылок для роста нет. Решение ЦБ будет опубликовано в 13.30.
Профицит федерального бюджета РФ за 8 месяцев составил 1,962 трлн. руб. или 3,1% ВВП, доходы равны 12,223 трлн. руб. (71,6% от утвержденного законом о бюджете общего объема на текущий год), расходы 10,261 трлн. руб. (61,8%). МВФ сохранил прогноз роста ВВП РФ на текущий м следующий годы соответственно на уровне 1,7 и 1,5%. Франция, наш крупнейший иностранный инвестор в последние годы, планирует и дальше увеличивать инвестиции в Россию.
Первым резидентом САР (специального административного района) в Приморском крае стала ранее находившаяся в кипрской юрисдикции Финвижн Холдингс, компания является основным акционером банка Восточный, опорного банка на Дальнем Востоке. Еще ряд компаний заинтересовались режимом САР и возможностью перехода из иностранной юрисдикции на остров Русский.
Администрацией Приморья заключен меморандум о сотрудничестве с японской компанией Mitsui, в рамках которого планируется установить 2 ветроэнергетические установки на острове Попова.
Европа. Итоги сессии четверга разноплановые, индекс FTSE снизился на 0,43, CAC на 0,08%, DAX возрос на 0,19%. Eвропейский союз продлил антироссийские санкции из-за Украины еще на полгода, до 15 марта 2019 г. В еврозоне продолжается снижение промышленного производства, за последний месяц на 0,8% (ожидалось на 0,5%, предыдущее снижение на 0,8%), год к году показатель снизился на 0,1%.
По итогам заседания ЕЦБ сохранил базовую ставку на уровне 0%, ставку по депозитам на уровне минус 0,4%, банк ожидает, что ставки останутся на текущих уровнях, по крайней мере, до лета 2019 г. Также принято решение сократить объем выкупа активов с октября до конца года с 30 до 15 млрд. евро в месяц, после этого программа QE будет завершена.
Банк Англии ожидаемо сохранил как базовую ставку (на уровне 0,75%), так и объем выкупа активов с рынка в 435 млрд. фунтов стерлингов (последний раз Банк повышал ставку в августе т.г. с 0,5 до 0,75%).
Азия. По итогам торгов вчера биржевые индексы возросли, Nikkei на 0,98,.SSE на 1,15, Hang Seng на 2,46, Kospi на 0,14%. США предложили Китаю провести еще один раунд торговых переговоров, хотя, учитывая безрезультативность предыдущих обсуждений, новые переговоры вряд ли остановят введение пошлин в отношении товаров из Китая, но шанс все же не нулевой. В Японии впечатляюще возросли заказы в машиностроении, рост за месяц составил 11%, год к году показатель увеличился на 13,9%. Условием заключения мирного договора с Россией Япония ставит возвращение островов Кунашир, Шикотан, Итуруп и Хабомаи, перешедших Советскому Союзу в рамках международного права при поражении Японии во Второй мировой войне. В Южной Корее уровень безработицы за месяц увеличился с 3,8 до 4,2%, это максимум с 2010 г.
Золото утром вчера торговалось по 1209,9, к 14.00 по 1210,6, утром сегодня по 1210,2 долл. за унцию.
Нефть. Brent и Light шли утром вчера по 79,29 и 69,87, к 14.00 по 79,19 и 69,49, утром сегодня по 78,27 и 68,79 долл. за барр., рынки отыгрывают понижение со стороны ОПЕК прогноза мирового роста спроса на нефть в 2018 и 2019 гг.
Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем сальдо торгового баланса еврозоны (12.00), по США импортные и экспортные цены (15.30) и промпрооизводство (16.15), индекс потребительского доверия Мичиганского университета (17.00). К открытию торгов рост на российских биржах может смениться консолидацией в ожидании решения ЦБ и новостей по санкциям.

четверг, 13 сентября 2018 г.

Заседания двух центробанков

США. Фондовые площадки в среду закрылись ростом индексов Dоw на 0,11, SandP на 0,04%, Nasdaq снизился на 0231%. Доходность 10-летних гособлигаций вновь возросла почти до 3%, вследствие чего наблюдается перелив капиталов из госбумаг в акции. Компания Exxon Mobil сообщила о намерении инвестировать более 500 млн. фунтов стерлингов в модернизацию своего НПЗ в Великобритании (проект должен еще получить одобрение Великобритании и совета директоров самой компании), инвестиции станут максимальными вложениями компании в британский нефтеперерабатывающий сектор.
Россия. Биржи вчера, как и прогнозировали Еврофинансы, завершили торги ростом индекса Мосбиржи на 0,23%, индекса РТС на 1,46%. Общий объем дивидендов в РФ по итогам 2017г. возрос на 24,6% год к году, средняя доходность корзины акций Мосбиржи составила 6,3%, не платили дивиденды такие компании, как МКБ, М.Видео, МегаФон, Яндекс и ОВК, а Русснефть и Мечел осуществили выплаты только по префам. Ожидается, что по итогам 2018 г. дивиденды российских компаний продолжат рост, лидером по выплатам в очередной раз станет нефтегазовый сектор, а средняя дивидендная доходность по акциям эмитентов из индекса Мосбиржи составит около 7%.
По оценке ЦБ, чистый вывоз капитала частным сектором за 8 месяцев т.г. увеличился год к году в 2,8 раза и составил 26,5 млрд. долл. (месяцем ранее 21,5 млрд. долл.). Первоначально регулятор прогнозировал отток капитала за весь 2018 г. в размере 19 млрд. долл., однако санкции способствовали повышению прогноза до 30 млрд. долл. Так, обсуждение темы возможных санкций США к российскому госдолгу и банкам привело к тому, что за последние 3 месяца нерезиденты вышли из наших ОФЗ на 6 млрд. долл. (оценка МЭР) при том, что доходность, к примеру, российских десятилетних госбумаг возросла до 9,1%, а их реальная прибыль является одной из самых высоких в мире.
В рамках ВЭФ Газпром и японская Mitsui договорились о строительстве завода СПГ в Ленобласти. Монголия готова строить вместе газопровод из России в Китай через свою территорию. Роснефть и китайская Beijing Gas построят в России более 160 автомобильных газонаполнительных компрессорных станций. По итогам подписания Роснефтью и CNPC соглашения о сотрудничестве в области разведки и добычи в РФ CNPC получила возможность приобрести миноритарные доли в крупных нефтегазовых проектах Роснефти, в частности в Восточной и Западной Сибири. РФПИ, Alibaba Group, МегаФон и Mail.Ru Group создадут крупнейшее совместное предприятие в области социальной коммерции в России и СНГ.
Европа. Итоги сессии в среду в плюсе, индекс FTSE возрос на 0,55, DAX на 0,52, CAC на 0,92%. Еврокомиссия представит ряд инициатив для укрепления роли евро в мире, сейчас, к примеру, 80% своих счетов за импорт энергии Евросоюз оплачивает в долларах (хотя на США приходится лишь 2% импорта), а европейские компании покупают европейские самолеты в долларах вместо того, чтобы делать это в евро.
Сегодня состоятся заседания ЕЦБ и Банка Англии, итоги объявят в 14.45 и 14.00, регулятор Великобритании, скорее всего, сохранит процентную ставку на уровне 0,75%, в отношении еврозоны, например, вследствие замедления роста ВВП (по последним данным, рост за 2 квартал на 0,4%, год к году 2,2%) возможность повышения ставки для ЕЦБ тоже проблематична, а рынки хотят ясности в вопросе влияния турецких проблем на банковскую систему ЕС. Скорее всего, ЕЦБ сохранит ключевую и депозитную ставки на прежних уровнях( 0% и -0,4% соответственно).
Азия. По итогам торгов вчера биржевые индексы снизились, Nikkei на 0,26,.SSE на 0,33, Hang Seng на 0,25, Kospi на 0,01%. Усиливаются торговые противоречия между США и Китаем, после заявления президента США о возможном увеличении списка облагаемых повышенными пошлинами китайских товаров Китай сообщил, что планирует сам обратиться в ВТО за разрешением ввести санкции против США за несоблюдение решения ВТО по делу об антидемпинговых пошлинах США, инициированного Китаем в 2013 г. (речь идет об импортных пошлинах на сумму в 7,04 млрд. долл. в год). В ходе работы ВЭФ, в частности, состоялись переговоры президента РФ и премьера Японии, страны хотели бы выйти на заключение мирного договора до конца года и все остальные спорные вопросы решать уже на основании этого документа. Относительно Северной Кореи премьер Японии заявил, что в перспективе намерен встретиться с северокорейским лидером, но в данный момент никаких договоренностей по поводу встречи нет. Уровень безработицы в Южной Корее за месяц увеличился с 3,8 до 4,2% (максимум с января 2010 г.), в стране может быть введен запрет на импорт продукции Apple, компанию подозревают в нарушении патентов.
Золото утром вчера торговалось по 1199, к 14.00 по 1201,0, утром сегодня по 1209,9 долл. за унцию.
Нефть. Brent и Light шли утром вчера по 79,41 и 69,91, к 14.00 по 79,19 и 69,88, утром сегодня по 79,29 и 69,87 долл. за барр., запасы нефти в США снизились выше прогноза.
Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем инфляцию и данные по рынку труда в США (15.30). Адаптация к новым санкциям США за вмешательство в выборы как повод может способствовать консолидации торгов в начале сессии на российских биржах.

среда, 12 сентября 2018 г.

И уже пошли контракты

США. Фондовые площадки вторника закрылись ростом индексов, Dоw на 0,44, SandP на 0,37, Nasdaq на 0,61%. Сегодня ожидаются очередные слушания по санкциям США в отношении РФ в банковском комитете сената. На прошлой неделе сенаторы поддержали введение ограничительных мер против нового госдолга, расширение списка физлиц из числа ближайшего окружения президента. Также могут быть введены санкции в отношении одного или нескольких российских банков.
Президент США продлил еще на один год режим ЧП, введенный в стране после терактов 11 сентября 2001 г. и одобрил введение режима ЧП в Северной и Южной Каролине из за приближающегося урагана.
Россия. Биржи вчера, как и прогнозировали Еврофинансы, завершили торги снижением индекса Мосбиржи на 0,03%, индекс РТС увеличился на 1,1%. ЦБ аккумулировал рублевую ликвидность как привлечением средств к себе в депозиты по фиксированной ставке, так и проведением традиционного по вторникам недельного депозитного аукциона с лимитом в 2,85 трлн. руб., банки заполнили лимит на 77% по ставке 7,23%. Кроме того, размещались КОБРы на сумму 900 млрд. руб., спрос составил 193,6 млрд. руб. (21,5% от предложения). Регулятор, в рамках тестовой площадки, провел экспериментальное ICO, технически ICO прошло успешно, но с юридической точки зрения остались вопросы. Напомним, в начале июня президент допустил возможность обхода санкций с помощью криптовалют, однако отметил, что, по мнению ЦБ, криптовалюты не могут быть средством платежа, расчетов и накопления, так как они ничем не обеспечены.
По итогам публичного обсуждения оценки залогового обеспечения ЦБ констатирует, что предложения регулятора вызвали неоднозначную реакцию, банки опасаются, что новое регулирование может негативно сказаться на кредитовании и привести к дополнительной нагрузке на капитал. В части расширения надзорного инструментария участники рынка отметили, что данная мера может быть эффективной лишь при наличии прозрачных и бесспорных критериев. Ряд банков поддержал инициативу дополнить Уголовный кодекс ответственностью за нарушение введенной регулятором нормы, другие высказались за введение административных мер и дисквалификацию менеджмента банков.
Газпромнефть нашла большие запасы нефти в Охотском море на месторождении Нептун. В рамках проходящего ВЭФ интерес к проекту проявила, в частности, Mitsubishi Corporation, компании договорились оценить перспективы сотрудничества. Газпром с партнерами готовится к переводу проекта строительства газопровода в Корею через Северную Корею на этап обоснования инвестиций, сама идея подобного газопровода не нова, однако продвижению проекта мешало отсутствие необходимых политических предпосылок, сейчас появились признаки улучшения ситуации.
Европа. Итоги сессии вторника противоречивы, индекс FTSE снизился на 0,08, DAX на 0,63%, CAC возрос на 0,27%. В Германии индекс текущих условий за месяц увеличился с 72,6 до 76 пунктов (ожидалось снижение до 72 пунктов). Стало известно, что Siemens с партнерами проведет в Потсдаме испытания беспилотного трамвая, трамвай оснащен теми же приборами, что и беспилотные автомобили, может распознавать сигналы светофоров, останавливаться на остановках и контролировать вход и выход пассажиров. Испытания пройдут в конце сентября в рамках выставки InnoTrans 2018, протяженность маршрута составит 6 км.
В Германии представлен также проект высокоскоростного автономного товарного поезда, вагоны которого смогут самостоятельно ездить, разгружаться и соединяться с основным составом. В Великобритании разработано электрическое летающее такси с вертикальным взлетом и посадкой, образец может перевозить до 4х пассажиров на расстояние до 150 км, максимальная скорость 300 км в час.
Азия. По итогам торгов вчера биржевые индексы в основном снизились (SSE на 0,18, Hang Seng на 0,73, Kospi на 0,24%), Nikkei увеличился на 1,32%. Общий негативный фон в регионе сохранялся на ожиданиях усиления санкций, росту в Японии способствовало ослабление иены (со 111,12 до 111,41 ед. за долл.) и улучшение индекса деловой активности в секторе услуг (показатель за месяц увеличился на 0,1%, как и ожидалось, месяцем ранее было снижение на 0,6%).
Появилась информация, что США могут ввести санкции против Китая за нарушения прав мусульман в Синьцзян-Уйгурском автономном районе. Товарооборот между Россией и Южной Кореей по итогам 7 месяцев 2018 г. увеличился на 30%. Глава Северной Кореи направил президенту США письмо с предложением провести новую встречу.
Золото утром вчера торговалось по 1199,1, к 14.00 по 1198,8, утром сегодня по 1199,1долл. за унцию.
Нефть. Brent и Light шли вчера утром по 77,57 и 67,6, к 14.00 по 77,97 и 67,8, утром сегодня по 79,41 и 69,91 долл. за барр., предварительные данные по запасам нефти в США показали их снижение.
Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем промпроизводство еврозоны (12.00), по США инфляцию в сфере производства (15.30), запасы нефти (17.30) и Бежевую книгу (21.00). При отсутствии конкретики по новым санкциям Форум и нефть – вот основные драйверы на открытии российских бирж.

вторник, 11 сентября 2018 г.

На острове Русский открылся IV ВЭФ

США. Фондовые площадки понедельника закрылись снижением индекса Dоw на 0,23%, SandP возрос на 0,19, Nasdaq на 0,27%. Компания Apple направила открытое письмо Торговому представительству США с просьбой не устанавливать повышенные тарифы в 25% на ряд товаров китайского импорта, связанных с продуктами самой компании, поскольку новые пошлины приведут к повышению цен товаров Apple для американских потребителей. Citigroup планирует введение нового инструмента DAR (расписки на цифровой актив) для работы с криптовалютой, DAR построен по аналогии с ADR (банк хранит акцию у себя, а инвестор получает депозитарную расписку).
Россия. Биржи вчера, как и прогнозировали Еврофинансы, завершили торги снижением индекса РТС на 0,6%, индекс Мосбиржи увеличился на 0,6%. Макростатистика радовала, так, рост ВВП за 2 квартал уточнен с 1,8 до 1,9% год к году, положительное сальдо торгового баланса за полугодие возросло в 1,55 раза до 112,2 млрд. долл. Рост страхового рынка составил 13,3%, по видам максимально растет страхование жизни (45,7%), далее страхование от несчастных случаев и болезней (27,3%), далее добровольное медицинское страхование (6,1%) и автокаско (3,1%), взносы по ОСАГО снизились на 1,7%. Основная доля взносов по страхованию жизни приходится на страхование жизни с участием страхователей в инвестиционном доходе страховщика (67,2%).
Минфин может направить часть средств ФНБ на докапитализацию ВЭБа (речь идет о сумме в 300 млрд. руб.) после того, как ФНБ будет пополнен до размера в 7% ВВП. ВЭБ работает в убыток (так, за 2016г. -111,9, за 2017г. уже -287,7 млрд. руб.). В госбюджете на 2018-2020 гг. предусмотрена поддержка ВЭБа в размере 100 млрд. руб. ежегодно, в 2017 г. на докапитализацию ВЭБа было выделено 108 млрд. руб. Кроме того, Минфин может разместить в ВЭБе депозит на сумму до 200 млрд. руб. по льготной ставке.
По РСБУ за август Сбербанк на 18% год к году увеличил чистую прибыль, в целом за 8 месяцев на 25%, чистый комиссионный доход на 24,8%. Самый высокий уровень безработицы в РФ зафиксирован на Северном Кавказе, Алтае и в Тыве.
На острове Русский начал работу IV Восточный экономический форум (11-13 сентября). Форум, в частности, может стать площадкой для трехсторонних переговоров России, Кореи и Северной Кореи. Приглашение принять участие в работе Форума принял и глава Китая, кстати, товарооборот между нашими странами с начала года увеличился на 25,7%, по итогам 2017 г. на 20,8% в годовом выражении.
Европа. Итоги сессии понедельника в плюсе, индекс FTSE возрос на 0,02, CAC на 0,33, DAX на 0,22%. составной индекс экономической активности еврозоны повысился с 54,3 до 54,5 пункта (ожидалось 54,4 пункта), промпроизводство в Великобритании за месяц хоть и увеличилось на 0,1%, но ожидалось 0,2%, предыдущее значение 0,4%.
Истекло действие третьего пакета финансовой помощи Греции, уровень безработицы за 4 года снизился с 27,5 до 19,1% и, по прогнозам правительства, снизится до 10% в течение ближайших 5 лет, а рост ВВП в текущем году составит 2,5%. По факту, к примеру, рост промпроизводства в стране год к году сейчас равен 1,9% (месяцем ранее 1,2%).
Азия. По итогам торгов вчера биржевые индексы закрылись разнопланово, Nikkei и Kospi увеличились соответственно на 0,36 и 0,31%, китайские SSE и Hang Seng снизились на 1,21 и 1,34%. Негатив на китайских площадках связан с усилением возможности введения со стороны США дополнительных тарифов на импорт товаров из Китая на сумму 267 млрд. долл. (ранее предполагалось на 200 млрд. долл.). ВВП Японии за 2 квартал возрос на 0,7% (как и ожидалось, предыдущее значение 0,5%), год к году на 3%, рост банковского кредитования достиг 2,2% год к году, сальдо счета текущих операций за месяц увеличилось на 71%, превысив ожидания. По Китаю тоже опубликован целый блок макростатистики, так, сальдо торгового баланса за месяц снизилось с 28,05 до 27,91 млрд. долл., рост оптовых цен в сфере производства год к году достиг 4,1%, потребительские цены за месяц увеличились на 0,7%, год к году инфляция равна 2,3%. Китайская компания Unipec возобновила поставки нефти из США, заказав 2 танкера с нефтью с поставкой в октябре.
Золото утром вчера торговалось по 1197,5, к 14.00 по 1199,4, утром сегодня по 1199,1 долл. за унцию.
Нефть. Brent и Light шли вчера утром по 77,32 и 68,14, к 14.00 по 77,38 и 68,21, утром сегодня по 77,57 и 67,6 долл. за барр., в Ливии произошло нападение на штаб-квартиру Национальной нефтяной компании. Ожидается, что сегодня технический комитет ОПЕКплюс проведет внеочередное обсуждение актуальных вопросов в формате телефонной конференции, в среднем соблюдение соглашения в августе составило 120%, добыча возросла на 0,7% (рост в Ираке, Ливии, Алжире, снижение в Иране, Анголе и Венесуэле). Внутренние цены на бензин в США за неделю показали снижение на 9%.
Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем безработицу в Великобритании (11.30). Новости с Форума (см. выше) могут поддержать начало сессии на российских биржах спрос на рублевые активы.

понедельник, 10 сентября 2018 г.

Понижать нельзя повысить

США. Фондовые площадки пятницы закрылись снижением индексов (SandP на 0,22, Nasdaq на 0,25, Dоw на условные 031%). Уровень безработицы за месяц возрос с 3,8 до 3,9% (неожиданно), правда, несколько возросла занятость в несельскохозяйственном секторе. В Конгрессе США возобновилось обсуждение законопроектов по расширению антироссийских санкций. заявил, что Крымский полуостров присоединился к России законно. Находившаяся с визитом в Крыму общественная делегации США была впечатлена увиденным на полуострове и совершенно не озабочена возможной реакцией со стороны Украины.
Россия. Биржи пятницы, как и прогнозировали Еврофинансы, на негативном внешнем фоне завершили торги снижением индекса РТС на 0,36%, индекс Мосбиржи увеличился на 0,05%, ЦБ информирует, что представители финансовых регуляторов 95 государств на юбилейном, 10 Глобальном форуме Альянса за финансовую доступность (Сочи, с 5 по 7 сентября) приняли Сочинское соглашение о развитии финтеха, кроме того, участники подвели итоги деятельности Альянса как на глобальном, так и национальном уровнях, в том числе обсудили влияние программ по повышению финансовой доступности на снижение уровня бедности и гендерного неравенства. В программе форума запланировано обсуждение стратегии финансовой доступности в России, ее целей, задач и имеющихся наработок.
Российские нефтяные компании требуют новых субсидий и за дешевый бензин предлагают заплатить из бюджета. Речь идет о компенсации потерь нефтекомпаний от искусственно сдерживаемых правительством цен на бензин и дизтопливо. Категорически против выступил Минфин, по мнению ведомства, тем самым компании уходят от социальной задачи сдерживания роста внутренних цен на топливо, на данный момент по законопроекту нефтяникам предусмотрена компенсация из бюджета, равная половине разницы между экспортной ценой нефти и условной внутренней ценой. Напомним, что со следующего года в России будут повышены НДС и акцизы на бензин, что отразится на стоимости топлива. Минфин, кстати, может отменить НДС на золото ради облегчения репатриации капиталов.
В проекте бюджета на период с 2019 по 2021 гг. Минфин учел выплату Газпромом дивидендов в размере 50% от прибыли. Из других корпоративных новостей отметим, к примеру, что кроме банка Возрождение, ВТБ в течение этого года намерен купить еще 2 региональных банка. Роснано планирует разместить по открытой подписке 13,4 млн. облигаций номинальной стоимостью 1 тыс. руб. каждая, срок обращения бумаг 9 лет. Компания Glencore закрыла сделку по продаже 14,16% акций Роснефти катарскому инвестфонду QIA.
Европа. Итоги сессии пятницы противоречивы, индекс FTSE снизился на 0,56%, CAC возрос на 0,16, DAX на 0,04%. ВВП еврозоны за 2 квартал увеличился на 0,4% (как и ожидалось, предыдущее значение такое же), год к году рост показателя составил 2,2%, в сравнении с максимальных за 10 лет темпов роста в прошлом году экономика ЕС замедляется, что осложняет для ЕЦБ возможность повышения ставки.
Канцлер Германии впервые одобрила действия России в Сирии, по ее словам, сражение с наемниками и террористами в республике является вынужденной мерой.
Сальдо торгового баланса Германии за месяц уменьшилось с 19,3 до 15,8 млрд. евро (ожидалось 19 млрд. евро), продолжает снижаться промышленное производство (за последний месяц на 1,1%, ожидался рост на 0,2%, месяцем ранее было снижение на 0,9%). Во Франции сальдо торгового баланса, оставаясь отрицательным, снизилось с 6,07 до 3,49 млрд. евро (ожидалось снижение до 5,7 млрд. евро), экспорт возрос с 40,84 до 41,35 млрд. евро, импорт снизился с 46,91 до 44,84 млрд. евро. Поддержку биржевым торгам во Франции оказали также данные о росте промышленного производства на 0,7% в месячном исчислении, что явно превысило ожидания в 0,2%.
Азия. По итогам торгов пятницы биржевые индексы в основном снизились, Nikkei на 0,77, ,Hang Seng на 0,02, Kospi на 0,26%, SSE увеличился на 0,4%. Прошла информация о возможном ужесточении торговой политики США в отношении Японии. Валютные резервы в стране за месяц возросли с 1256,3 до 1259,3 млрд. долл., аэропорт на севере Японии восстановил работу после землетрясения магнитудой 6,7 балла в префектуре Хоккайдо. На фоне эскалации торгового конфликта с США Народный банк Китая активизировал усилия по стабилизации юаня, что привело к снижению валютных резервов до минимума за 10 месяцев (3,11 трлн. долл.), в течение двух предыдущих месяцев валютные резервы страны увеличивались.
Золото утром пятницы металл торговался по 1206,9, к 14.00 по 1207,7, утром сегодня по 1197,5 долл. за унцию.
Нефть. Brent и Light шли утром пятницы по 76,5 и 67,87, к 14.00 по 76,6 и 67,87, утром сегодня по 77,32 и 68,14 долл. за барр., хотя число буровых установок в США за неделю возросло на 2 ед., цены на нефть увеличились на фоне смягчения позиции США по Ирану.
Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем промпроизводство Великобритании (11.30). Вполне возможно, что инвесторы в начале сессии на российских биржах воспользуются динамикой нефти как поводом для покупок рублевых активов.

пятница, 7 сентября 2018 г.

Дело в цене?

США. Фондовые площадки четверга закрылись в основном снижением индексов (SandP на 0,37, Nasdaq на 0,91%, Dоw увеличился на условные 0,08%). Макростатистика имела противоречивый характер, так, если данные по рынку труда и индекс экономических условий в непроизводственной сфере показали динамику лучше ожиданий, то по заказам в обрабатывающей промышленности ситуация обратная, здесь не только снижение, но и снижение больше, чем ожидалось.
Из новостей компаний отметим, например, что ФБР начало проверку подразделения American Express, занимающегося международными переводами и обменом валют, по подозрению в повышении расценок услуг без уведомления клиентов. Harley-Davidson собирается открыть центр НИР в Силиконовой долине по производству электрических транспортных средств, первый электромотоцикл может быть представлен уже в 2019 г., компания начала нанимать персонал в сфере электрики, механики и программирования, первоначально в центре будет примерно 25 сотрудников.
Россия. Биржи вчера, как и прогнозировали Еврофинансы, на негативном внешнем фоне завершили торги снижением индекса Мосбиржи на 0,03%, РТС на 1,4%. Между тем, статистика такова, что, к примеру, доходы бюджета за полугодие превысили плановый показатель на 18% или на 1,3 трлн. руб., почти 55% из них не связаны с продажей нефти и газа. Расходы бюджета были ниже плановых показателей на 5%, разница между расходами и доходами положительная. Сформированы органы управления Промсвязьбанка, прекращена деятельность временной администрации, передача капитала банков по ОПК в Промсвязьбанк займет не менее полугода.
Уровень концентрации 5 крупнейших банков в России приблизился к 60%, в США этот показатель составляет 43%, в Германии 31%, в Бразилии 82%. МЭР понизилол прогноз роста ВВП на т.г. с 1,9 до 1,8% на том основании, что масштаб возможных санкций США остается неопределенным. Общая инфляция возросла с 2,5 до 3,1% год к году, базовая с 2,4 до 2.6%, рост цен мог стать следствием роста цен на топливо и зерновые корма, а также ослабления рубля. Газпром увеличил инвестиционную программу на 2018 г., в этой связи компания вряд ли увеличит дивиденды по итогам года.
На 1 июля 2018 г. в России насчитывалось 26,5 млн. легковых иномарок, в ТОП-10 вошли Ford Focus, Toyota Corolla, Hyundai Solaris, Kia Rio, Renault Logan, Chevrolet Niva, Volkswagen Polo, Daewoo Nexia, Toyota Camry и Skoda Octavia.
Европа. Итоги сессии четверга в минусе, индекс CAC снизился на 0,31, FTSE на 0,87, DAX на 0,71%. В Германии продолжается снижение промышленных заказов, за последний месяц на 0,9% (ожидался рост на 1,8%, месяцем ранее было снижение на 4,0%). Глава МВД Германии назвал вопрос миграции источником всех политических проблем в стране. Премьер Великобритании сообщила, что будет добиваться усиления антироссийских санкций.
Регулирование цифровых валют может стать одной из тем обсуждения на встрече министров финансов 28 членов ЕС в Вене, детали пока не ясны, но скорее всего речь пойдет об усилении регулирования с целью защиты прав инвесторов.
Азия. По итогам торгов вчера биржевые индексы снизились, Nikkei на 0,37, SSE на 0,47, ,Hang Seng на 1,04, Kospi на 0,18%, завершилось общественное обсуждение в США инициативы введения нового транша пошлин на импорт китайских товаров объемом 200 млрд. долл. в год. Традиционно зеркальный ответ Китая затруднителен, поскольку уже введены повышенные пошлины практически на все американские товары, сокращение поставок которых не нанесет большой ущерб экономике. Возможно, к примеру, ослабление юаня, но это несет известные риски для динамики рынков. Допускаем также, что торговый конфликт будет урегулирован путем переговоров, но переговоры будут длительными.
Минфин Китая освободил финансовые институты от уплаты НДС с доходов от кредитования ИП и малых предприятий размером до 1 млн. юаней. Что касается макростатистики Японии, то после разрушительного тайфуна, на Хоккайдо произошло сильное землетрясение магнитудой 6,7 балла, есть погибшие, раненые и пропавшие без вести, остров обесточен, вышла из строя теплоэлектростанция, дававшая почти половину электроэнергии.
Золото. Цены неустойчивы, утром вчера торговалось по 1201,8, к 14.00 по 1211,5, утром сегодня по 1206,9 долл. за унцию.
Нефть. Brent и Light шли утром вчера по 77,15 и 68,54, к 14.00 по 77,5 и 68,79, утром сегодня по 76,5 и 67,87 долл. за барр., хотя официальная статистика и подтвердила снижение запасов в США., инвесторы фиксируют подросшую прибыль, также влияет сообщение о том, что Saudi Aramco увеличивает объем добычи в преддверии санкций в отношении Ирана и снижает цены на нефть для покупателей в Азии.
Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем по США данные по рынку труда (15.30). Рост на российских биржах вряд ли реален в начале сессии, динамика нефти, эффект пятницы и напряжение с санкциями окажут свое влияние.

четверг, 6 сентября 2018 г.

День "Х"?

США. Фондовые площадки в среду закрылись в основном снижением индексов (SandP на 0,28, Nasdaq на 1,19%, Dоw увеличился на условные 0,09%),, что и понятно: экспорт за месяц снизился с 213,81 до 211,08 млрд. долл., импорт возрос с 260,16 до 261,20 млрд. долл., сальдо торгового баланса не только осталось отрицательным, но и возросло с 45,70 до 50,10 млрд. долл., хотя именно на его уменьшение и направлены торговые пошлины президента.
Россия. Биржи вчера, как и прогнозировали Еврофинансы, завершили торги снижением индекса Мосбиржи на 0,6%, РТС на 1,2%. Из макростатистики опубликован индекс деловой активности в сфере услуг, показатель за месяц возрос с 52,8 до 53,3 пункта. Минфин с 7 сентября по 4 октября увеличит плановый объем покупки валюты до 426,9 млрд. руб., ежедневно будет покупать на 21,3 млрд. руб., с учетом приостановки интервенций ЦБ до конца сентября валюта будет перечислена на счета казначейства из резервов ЦБ.
По состоянию на 01.08.2018г. было 518 действующих кредитных организаций (кварталом ранее 542 ед.), в т.ч. с участием нерезидентов в уставном капитале 155 ед.(160 ед.). С начала т.г. ЗВР возросли с 432,7 до 458,0 млрд. долл., в т. ч. по валюте с 356,1 до 380,6, по монетарному золоту с 76,647 до 77, 411 млрд. долл., уровень достаточности ЗВР в месяцах импорта товаров и услуг снизился с 16, 2 до 15,8 (международно признанный уровень достаточности равен 3 месяца). Фиксированная ставка по депозитам ЦБ, к примеру, на 1 день снизилась с 6,75 до 6,25%, по обеспеченным кредитам той же срочности с 8,75 до 8,25% (легко видеть размер маржи, и он немаленький). По кредитам московских банков в долларах ставка с начала года возросла с 1,48 до 1,93%.
Европа. Итоги сессии в среду в минусе, индекс CAC снизился на 1,54, FTSE на 1,0, DAX на 1,39%. Индекс деловой активности в секторе услуг еврозоны за месяц не изменился (54,4 пункта, как и ожидалось), в основных зкономиках снизился. Статистика по розничным продажам в еврозоне тоже имела негативный характер, за месяц показатель снизился на 0,2%, год к году рост на 1,1% (ожидалось соответственно снижение на 0,1% и рост на 1,3%). Государственный совет Греции (один из высших судов в стране) отменил решение министерства финансов от 2015 г. о введении специального налога на потребление вина.
Чистая прибыль химико-фармацевтической компании Bayer за полугодие уменьшилась на 16,8% год к году, компания завершила сделку по приобретению американской биотехнологической компании Monsanto, прогнозируется, что выручка по итогам 2018 г. составит 39 млрд. евро, из которых свыше 5 млрд. евро будут получены от приобретенного бизнеса Monsanto. Bayer основана в 1863 г., представляет свыше 300 компаний в разных странах в сфере здравоохранения, средств защиты растений и высокотехнологичных материалов. Среди наиболее известных брендов – аспирин Байер, Алка-Зельтцер и Супрадин.
Азия. По итогам торгов вчера биржевые индексы снизились, Nikkei на 0,46, SSE на 1,68, ,Hang Seng на 2,56, Kospi на 1,03%. На рынках региона присутствовали ожидания введения новых импортных пошлин США на товары из Китая. Настроения инвесторов в Японии, кроме того, формировались под влиянием тяжелых последствий тайфуна (самого мощного за последние 25 лет), есть человеческие жертвы, полностью или частично разрушенными оказались более 980 домов, без света остаются до 600 тыс. домохозяйств в четырех префектурах страны.
Макростатистика в Китае тоже не могла поддержать торги, индекс деловой активности в сфере услуг от Caixin за месяц снизился с 52,8 до 51,5 пункта, что стало худшим показателем за последние 10 месяцев (ожидалось 52,7 пункта).
Золото утром вчера торговалось по 1199,0, к 14.00 по 1200,5, утром сегодня по 1201,8 долл. за унцию.
Нефть. Brent и Light шли вчера утром по 77,78 и 69,33, к 14.00 по 77,31 и 68,95, утром сегодня по 77,15 и 68,54 долл. за барр., снижение последовало после заявления президента Ирана, что страна продолжит импорт нефти, несмотря на давление со стороны США. Кроме того, уменьшились опасения резкого снижения добычи в связи со штормом в Мексиканском заливе (шторм изменил направление), оказалось, что потери будут значительно меньше.
Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем по США данные по рынку труда (15.15 и 15.30) и запасам нефти (18.00).
Начало сессии на российских биржах допускаем сохранением сложившегося тренда, учитывая негативные факторы внешнего характера (понижательная динамика нефти, возможное объявление новых санкций США относительно Китая и ЕС, обсуждение конгрессом вопроса о новых санкциях к РФ) и отсутствие драйверов роста со стороны рынков, если не принимать во внимание комфортные цены рублевых активов после вчерашнего снижения.

среда, 5 сентября 2018 г.

Большой брат идет из Китая

США. Фондовые площадки вторника закрылись снижением индекса Dоw на 0,05, SandP на 0,17, Nasdaq на 0,23%. В конгрессе возобновятся слушания по санкциям в отношении России, а также выступят представители IT-гигантов США по вопросу о вмешательстве РФ в выборы.
Россия. Биржи вчера, как и прогнозировали Еврофинансы, завершили торги снижением индекса Мосбиржи на 0,41%, РТС на 0,28%. ЦБ, кроме привлечения рублевой ликвидности банков по фиксированной ставке, аккумулировал средства на двух аукционах КОБР, спрос был кране малый, так, на аукционе с предложением бумаг на сумму 465 млрд. руб. банки купили менее 5%. Возможно, дело было в одновременно проводимом (и традиционном по вторникам) недельном депозитном аукционе (лимит привлечения составил 2,18 трлн. руб. под максимальную ставку в 7,25%, по итогам аукциона банки предложили 2,139 трлн. руб.) и еще одном, однодневном аукционе (лимит 860 млрд. руб., банки заполнили 46% от лимита по ставке 7,21%).
Из других новостей регулятора отметим, что, выступая в Сочи на форуме Альянса за финансовую доступность, глава ЦБ, в частности, не исключила возможности повышения ключевой ставки на ближайшем заседании (14 сентября). По факту максимальная ставка по вкладам в рублях у 10 кредитных организаций, привлекающих наибольший объем депозитов физлиц, за последнюю декаду увеличилась с 6,32 до 6,56%, ЦБ отслеживает динамику показателя, превышение на 2 и более процента привлекает его внимание.
Вступила в силу поправка к закону о потребительском кредите (займе), согласно которой российские банки в обязательном порядке будут информировать своих клиентов о размере их текущей задолженности и о доступной сумме потребкредита.
Новатэк привлечет китайскую логистическую госкомпанию и китайский Фонд Шелкового пути как инвесторов в проект Морской арктический транспорт (МАТ), которые предоставят большую часть заемных средств на строительство флота МАТ на китайских и российских верфях. Кроме того, компании разработают новые логистические маршруты перевозки углеводородного сырья НОВАТЭКа в страны АТР и транзита грузов между странами Азии и Западной Европы. Доля китайских компаний не превысит 49,99%, остальная часть капитала останется под контролем Новатэка. Обратим внимание, что цена Urals за 8 месяцев т.г. увеличилась на 39,2% год к году и составила 69,73 долл. за барр. (50,09 годом ранее), в августе была равна 71,72 долл. за барр., что в 1,4 раза выше, чем в августе 2017 г. (51,02 долл. за барр.).
Сбербанк размещает еще один выпуск структурных облигаций объемом 1,5 млрд. руб., срок обращения бумаг 3,5 года. 
Европа. Итоги сессии вторника в минусе, индекс CAC снизился на 1,31, FTSE на 0,62, DAX на 1,1%. Статистика имела противоречивый характер, так, индекс потребительского доверия в Испании за месяц снизился со 106,1 до 102,4 пункта. В Греции ВВП во 2 квартале возрос на 1,8% год к году, индекс деловой активности в промышленности за месяц увеличился с 53,5 до 53,9 пункта.
Societe Generale оценивает в 1,1 млрд. евро размер возможного штрафа со стороны США за ведение бизнеса в странах, против которых действуют санкции, Банк создал резервы на покрытие возможных штрафов в рамках юридических споров в размере 1,43 млрд. евро, из которых 1,1 млрд. зарезервированы в связи с расследованием со стороны США в отношении ряда долларовых операций банка, в которых участвовали страны, находящиеся под экономическими санкциями. 
Азия. По итогам торгов вчера биржевые индексы в основном показали рост (SSE на 1,1, ,Hang Seng на 0,94%, Kospi на 0,38%), Nikkei снизился на условные 0,05%. ВВП Южной Кореи во 2 квартале увеличился на 0,6% относительно первого квартала (предыдущее изменение 0,7%), год к году рост показателя достиг 2,8%. Из-за тайфуна на западном побережье Японии было отменено более 600 авиарейсов, железнодорожное сообщение здесь также приостановлено.
Китай намерен вложить в развитие стран Африки не менее 60 млрд. долл., при этом обещает, что вложения не будут связывать африканские государства политическими обязательствами. Речь идет о межправительственной помощи, инвестициях, капиталовложениях, кредитах и беспроцентных займах Кроме того, часть средств планируется направить в качестве материальной помощи для развития сельского хозяйства. Goldman Sachs считает, что в ближайшие 5 лет возрастет чистый приток средств в китайские госбумаги и усилится отток инвестиций из облигаций других стран, в частности, из США и Японии.
Золото утром вчера торговалось по 1204,6, к 14.00 по 1200,6, утром сегодня по 1199,0 долл. за унцию, доллар укрепляется на фоне торговых противоречий США и партнеров и неустойчивости валютных рынков развивающихся стран.
Нефть. Brent и Light шли утром вчера по 78,05 и 70,11, к 14.00 по 79,13 и 71,0, утром сегодня по 77,78 и 69,33 долл. за барр.
Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем индексы деловой активности в секторе услуг Германии, еврозоны и Великобритании (10.55, 11.00 и 11.30), розничные продажи в еврозоне (12.00), данные по торговому балансу США (15.30). Начало сессии на российских биржах допускаем консолидацией ко вчерашнему закрытию, учитывая реакцию инвесторов на заявление главы ЦБ о возможном повышении ставок.

вторник, 4 сентября 2018 г.

ЕЦБ постепенно сворачивает QE

США. Торги вчера не проводились, страна отмечала День Труда. Составлен предварительный список сирийских объектов, относящихся, по мнению США, к сфере производства химического оружия, по которым может быть нанесен удар, работу по подбору целей проводили сотрудники разведывательных служб и военные эксперты.
Россия. Биржи вчера, как и прогнозировали Еврофинансы, завершили торги ростом индекса Мосбиржи на 0,01%, РТС снизился на 0,65%. ЦБ привлекал рублевую ликвидность банков на однодневном аукционе с лимитом 400 млрд. руб. и максимальной ставкой 7,25%, в аукционе участвовали 111 банков из 28 регионов, предложение на 43% превысило лимит регулятора, ставка снизилась до 7,2%.
Правительственная комиссия по контролю за инвестициями одобрила покупку 14,16% акций Роснефти суверенным фондом Катара QIA. В части прогноза макропоказателей, к примеру, отметим, что, с учетом динамики 2 кварталf, ЦБ понизил прогноз роста ВВП на 3 квартал с 1,5- 2,0% до 1,3 - 1,7% с, прогноз ВВП на весь т.г. оставлен прежним (1,5-2,0%). Из фактической статистики опубликован индекс деловой активности обрабатывающих отраслей, показатель за месяц увеличился с 48,1 до 48,9 пункта. Экспорт нефти в дальнее зарубежье за 8 месяцев снизился на 2,8%, в августе возрос на 3,6% год к году.
Регулятор разместил на сайте доклад об оценке влияния повышения с 2019г. НДС с 18 до 20% на потребительские цены. Общий вывод, конечно, очевиден, при нынешнем росте цен на 2,5% влияние двухпроцентного повышения налога будет очень существенным, по расчетам регулятора, вклад НДС увеличит инфляцию примерно на 1,5% (мы считаем, что будет больше). По опросу, проведенному по заказу ЦБ, до 60% предприятий намерены уже в 1 и 2 кварталах 2019г. повысить цены на свою продукцию на 1- 5%, а 14% респондентов сделают это в опережающем режиме в 4 квартале т.г. В целом по стране наиболее заметный рост цен ожидается по обрабатывающей промышленности, строительству и торговле. В свою очередь, сокращение потребительского спроса, как следствие повышения цен, негативно отразится на темпах экономического роста, в дополнение к отрицательному влиянию роста налоговой нагрузки на предприятия. Поскольку для стимулирования экономики рассчитывать на снижение ставок со стороны ЦБ тоже не приходится, вопрос о перспективах дальнейшего развития экономики становится риторическим.
Растут инфляционные ожидания населения, в августе показатель составил 9,9% (9,7% месяцем ранее), в ближайшие месяцы, по мнению регулятора, есть риски роста инфляционных ожиданий, связанные с динамикой курса рубля и повышением НДС, а также увеличение склонности к потреблению.
Вступил в силу закон об уполномоченном по правам потребителей финансовых услуг, он распространяется на банки, страховые и микрофинансовые компании и предполагает обязательное рассмотрение жалоб граждан в досудебном порядке.
Европа. Итоги сессии в понедельник минусе, индекс CAC возрос на 0,13, FTSE на 0,97%, DAX уменьшился на 0,14%. C 1 сентября, как было анонсировано ранее, ЕЦБ снижает выкуп активов до 15 млрд. в месяц.
В еврозоне индекс деловой активности в промышленности за месяц не изменился (54,6 пункта, как и ожидалось), в крупных экономиках (кроме Испании) наблюдалось снижение показателя, хотя значение его остается выше 50 пунктов. Агентство Fitch ухудшило прогноз по суверенному рейтингу Италии со стабильного до негативного, сам рейтинг сохранен на уровне ВВВ, агентство считает внешнюю задолженность Италии слишком высокой, кроме того, негативно оценены разногласия внутри парламента республики и прогнозируются досрочные выборы в следующем году (напомним, последние парламентские выборы прошли в Италии в марте т.г.). В парламенте Великобритании заканчиваются каникулы и продолжится обсуждение Brexit, представители ЕС считают, что достижение соглашения по Brexit в срок маловероятно (Великобритания должна покинуть ЕС 29 марта 2019 г.).
Азия. По итогам торгов вчера биржевые индексы снизились, Nikkei на 0,62, SSE на 0,17, ,Hang Seng на 0,72, Kospi на 0,68%, влияют ожидания введения новых санкций США к Китаю (возможно, уже с 6 сентября). Не смогла поддержать торги и макростатистика, так, если в Японии PMI в производственной сфере за месяц не изменился (52,5 пункта), то индикатор активности в перерабатывающей промышленности Китая, по оценке независимых организаций, хотя и остается выше порогового значения в 50 пунктов, но под влиянием торгового конфликта с США за месяц снизился с 50,8 до 50,6 пункта (минимум с июня 2017 г., ожидалось 50,7 пункта). 
Золото утром вчера торговалось по 1206,5, к 14.00 по 1207,7, утром сегодня по 1204,6 долл. за унцию.
Нефть. Brent и Light шли вчера утром по 77,49 и 69,64, к 14.00 по 78,06 и 69,93, утром сегодня по 78,05 и 70,11 долл. за барр, возросла добыча в США и странах ОПЕК, а цена нефти в США реагирует на экстренную эвакуацию нефтяных платформ в Мексиканском заливе в ожидании ураганов.
Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем из США индекс экономических условий ISM в непроизводственной сфере и расходы на строительство (17.00). К началу сессии на российских биржах сложился неоднозначный внешний фон, драйверы роста практически отсутствуют.