Осторожно, квартал закрывается!

США. Сегодня последний день финансового года, по итогам пятницы индекс SandP снизился на 0,53, Nasdaq на 1,13, Dow на 0,26%, ВВП за 2 квартал возрос на 2% (3,1% в 1 квартале), по итогам года ожидается рост в 2%. Объем заказов на производственное оборудование для предприятий, не связанных с выпуском оборонной и авиационной продукции, уменьшился на 0,2% рост на 0.4% месяцем ранее). Расходы на личное потребление повысились всего на 0,1% (ожидалось 0,3%, 0.5% месяцем ранее, норма сбережений увеличилась с 7,8 до 8,1%.

Появилась информация, что США допускают возможность делистинга китайских компаний на своих фондовых биржах, но она вскоре была опровергнута. Но администрация может не продлить разрешение на ведение бизнеса с китайской компанией Huawei.

Планируется почти вдвое снизить лимит приема беженцев в 2020 финансовом году (начнется 1 октября текущего года), до 18 тыс. чел. Новые санкции против РФ за доставку в Сирию авиационного топлива коснутся одной российской компании, трех граждан РФ и пяти судов.

Россия. Торговый день пятницы, как и прогнозировали Еврофинансы, закрылся снижением индекса РТС на 0,87%, индекса Мосбиржи на 0,53%. Сегодня состоятся последние налоговые выплаты.

Правительство может начать направлять средства Фонда национального благосостояния на развитие российской экономики уже со следующего года в размере порядка 300 млрд. руб., при этом Минфин рассчитывает привлечь дополнительно до 1,5 трлн. руб. частных денег. Возвратность вложений, как предполагается, будет обеспечиваться за счет того, что средства ФНБ будут вкладываться в облигации инфраструктурных проектов.

Промсвязьбанк, в дополнении к функциям банка по финансированию гособоронзаказов, станет агентом правительства по вопросам исполнения другими странами обязательств перед Россией. На российском банковском рынке фактически не осталось вкладов в евро, у большинства кредитных организаций их доходность минимальна (0,01%), банки устанавливают комиссию за ведение текущих счетов физлиц, а некоторые крупные банки и вовсе приостановили прием таких депозитов (Сбербанк, Открытие, Возрождение, Росбанк и Альфа банк). На кредиты в этой денежной единице спроса нет, а значит, размещать привлеченные средства негде. У банков отсутствует возможность зарабатывать еще и потому, что ставки в еврозоне даже не нулевые, а отрицательные. Процентная ставка ЕЦБ с марта 2016 г. составляет минус 0,4% и может быть снижена еще.

Компания Черкизово выплатит дивиденды по итогам полугодия в размере 48,79 руб. на обыкновенную акцию, дата закрытия реестра акционеров для получения дивидендов 7 октября.

С 30 сентября по 6 октября 2019 г. пройдет Международная неделя инвесторов (одновременно в более чем 90 странах мира, проводит Международная организация комиссий по ценным бумагам), неделю в 19.00 откроет прямой эфир первого зама главы ЦБ г.Швецова в социальных сетях регулятора, 1 октября Ассоциация развития финансовой грамотности с 9.40 до 14.40 проведет вебинар-марафон, 3 октября состоится 4 Международная конференция по защите прав потребителей финансовых услуг.

Европа. Фондовые площадки пятницы закрылись ростом индекса FTSE на 1,02, САС на 0,36, DAX на 0,75 %. Индекс делового климата в еврозоне за месяц снизился с 0,12 до минус 0,22 пункта (ожидалось 0,11 пункта), индекс потребительского доверия, оставаясь отрицательным, не изменился (минус 6,5 пунктов). Импортные цены в Германии продолжили снижение, за последний месяц на 0,6% (ожидалось вдвое меньше, снижение на 0,2% месяцем ранее), год к году показатель снизился на 2,7%. Во Франции оптовые цены в промышленности показали нулевое изменение (рост на 0,4% месяцем ранее), потребительские расходы тоже не изменились. В Великобритании индекс потребительской уверенности, оставаясь отрицательным, за месяц улучшился с 14 до 12 пунктов (неожиданно), парламент возобновил работу, но перспективы Brexit по-прежнему остаются неопределенными.

Азия. Биржи пятницы завершили сессию ростом индекса SSE на 0,08%, Nikkei снизился на 0,77, Hang Seng на 0,33, Kospi на 1,09%. Объявлено, что торговые переговоры между США и Китаем возобновятся 10 октября. Из статистики отметим, что совокупная прибыль промышленных компаний Китая снизилась на 2% год к году (до 517,8 млрд. юаней или 72,59 млрд. долл.), месяцем ранее был рост на 2,6%. Чистые вложения нерезидентов в японские акции за неделю снизились на 1177,8 млрд. иен (снижение на 971,1 млрд. иен неделей ранее), в облигации на 164,0 млрд. иен (рост на 483,4 млрд. иен неделей ранее). Япония установила приоритеты в укреплении своей обороны, это космос, киберпространство и защита от электромагнитного излучения.

Золото утром пятницы торговалось по 1511,8, к 13.00 по 1501,8, утром сегодня по 1497,8 долл. за унцию, влияет укрепление доллара.

Нефть. Brent и Light шли утром пятницы по 61,19 и 56,13, к 13.00 по 61,56 и 56,41, утром сегодня по 60,97 и 55,84 долл. за барр. США согласны смягчить санкции в отношении Ирана в случае готовности последнего к возобновлению переговоров по ядерной программе.

Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем безработицу в Германии и еврозоне (10.55, 12.00), ВВП Великобритании (11.30), допускаем позитивное открытие торгов на российских биржах.

Ford идет в Индию

США. По итогам четверга индекс SandP снизился на 0,24, Nasdaq на 0,58, Dow на 0,3%. Вводятся санкции против Китая за транспортировку нефти из Ирана вопреки санкционным мерам против этой страны, целью остается стремление оказать максимальное давление на Иран. Показательно, что при этом президент США заявил, что торговое соглашение с Китаем может быть заключено быстрее, чем это ожидается.

Вводятся санкции против РФ за доставку в Сирию авиационного топлива.

Готовится расследование в отношении Amazon, Apple, Facebook и Google возможных нарушений антимонопольного законодательства. Ford Motor и индийский автопроизводитель Mahindra могут уже на следующей неделе подписать соглашение о создании совместного бизнеса в Индии.

Россия. Торговый день вчера, как и прогнозировали Еврофинансы, закрылся ростом индекса РТС на 0,412%, индекса Мосбиржи на 0,45%. По итогам последних аукционов квартала Минфин разместил ОФЗ на 61,342 млрд. руб. (87,1% от установленного на квартал уровня), годовая цифра заимствований в 2,262 трлн. руб. на текущий момент выполнена на 73,5%.

Максимальная ставка по вкладам у 10 банков, привлекающих наибольший объем депозитов физлиц в рублях, по итогам 2 декады сентября возросла с 6,71 до 6,75%, ЦБ рекомендует банкам привлекать средства не дороже, чем значение этой ставки плюс 2%.

Годовая инфляция за месяц замедлилась с 4,3 до 4,08%. Вложения нерезидентов (впервые с декабря прошлого года) уменьшились на 4 млрд. руб. Компания РЖД открыла книгу заявок на 2 транша еврооблигаций, номинированных в швейцарских франках сроком 6 и 8 лет, ориентир купона по первому траншу 1%, второму 1,25%. НОВАТЭК, компания Mitsui и Банк Японии для международного сотрудничества заключили соглашение по совместному строительству перегрузочных комплексов СПГ на Камчатке и в Мурманской области.

Консалтинговая компания PwC ожидает в 2019 г. снижения продаж новых легковых машин в РФ на 2% и рост продаж электромобилей на 20,8% при условии, что государство будет стимулировать продажи и развития инфраструктуры. По факту 7 месяцев т.г. рынок электромобилей в России достиг 1 914 ед. (188 новых и 1 726 подержанных), что уже составляет около 80% прогноза на 2019 г. и это произошло без господдержки. Более 94% проданных электромобилей являются подержанными, продажи приходятся на Приморский и Хабаровский края, а также Иркутскую область. 40% новых электромобилей продается в Москве и Московской области.

Европа. Фондовые площадки четверга закрылись ростом индекса FTSE на 0,84, САС на 0,66, DAX на 0,44 %. Агентство SandP ожидает, что в 2020 г. рост экономики еврозоны замедлится на фоне ослабления внешнего спроса и составит 1,1% (ранее ожидалось 1,2%). Экономики Франции и Испании остаются устойчивыми, поскольку торговые проблемы отражаются на них в основном через торговых партнеров в еврозоне.

В Германии индекс потребительского доверия за месяц увеличился с 9,7 до 9,9 пункта (роста не ожидалось). В Великобритании парламент возобновил работу, но перспективы Brexit по-прежнему остаются неопределенными.

Азия. Биржи вчера завершили сессию ростом индексов Nikkei на 0,13, Hang Seng на 0,37%, SSE снизился на 0,89, Kospi на 0,1%. Президент США и премьер Японии подписали соглашение по торговле и отдельно соглашение по цифровой торговле. Япония и США начали торговые переговоры после того, как США вышли из Транстихоокеанского партнерства и сосредоточились на заключении двусторонних договоренностей. Предметом соглашения США и Японии в сфере торговли сейчас стали сельское хозяйство и индустриальный сектор, для США теперь будет открыт японский рынок в 7 млрд. долл., начнется поэтапное снятие импортных ограничений с американских вин. Япония также снизит импортные тарифы на американскую говядину к 2033 г. с действующих 38,5 до 9% и надеется, что дополнительных пошлин на экспорт японских автомобилей в США не будет (в настоящее время тариф составляет 2,5%).

Сальдо торгового баланса в Гонконге, оставаясь отрицательным, за месяц улучшилось с 32,2 до 28 млрд. гонконгских долларов, экспорт снизился на 6,3% год к году (предыдущее снижение на 5,7%), импорт на 11,1% (8,7%). В Южной Корее индекс потребительских настроений за месяц возрос с 92,5 до 96,9 пункта.

Золото утром вчера торговалось по 1515,7, к 14.00 по 1516,3, утром сегодня по 1511,8 долл. за унцию.

Нефть. Brent и Light шли вчера утром по 61,25 и 56,34, к 14.00, в рамках коррекции, по 61,36 и 56,48, утром сегодня по 61,19 и 56,13 долл. за барр. Саудовская Аравия восстановила добычу, предшествующую атаке беспилотников.

Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем индекс потребительского доверия в еврозоне(12.30), по США данные по личным доходам и расходам, данные по заказам на товары длительного пользования (15.30).

Открытие торгов на российских биржах допускаем коррекцией к предыдущему дню.

Ашану лучше всех

США. По итогам среды индекс SandP возрос на 0,62, Nasdaq на 1,05, Dow на 0,61%. Несмотря на усилия демократов инициировать импичмент президента за то, что в телефонном разговоре с украинским президентом он настоятельно советовал последнему обратить внимание на украинский бизнес сына бывшего вице-президента Дж. Байдена (конкурента на предстоящих выборах в США), публикация разговора свела на нет все намерения об импичменте.

Выступая на сессии Генеральной ассамблее ООН, г.Трамп призвал членов ВТО к радикальным переменам в связи с торговой политикой Китая, одобряющего, по его мнению, валютные манипуляции и кражу интеллектуальной собственности, что очевидно снизило надежды рынков на урегулирование торгового противостояния США и Китая по крайней мере до новых выборов в США.

Там же, на ГА ООН, президент заявил, что это Иран нанес удар по нефтяным объектам в Саудовской Аравии.

Россия. Торговый день вчера, как и прогнозировали Еврофинансы, закрылся снижением индекса РТС на 0,35%, индекс Мосбиржи возрос на 0,21%. Спрос на аукционах Минфина в 5 раз превысил объем проданных бумаг. Премьер ратифицировал применение Парижского соглашения по климату в России, решение не окажет сиюминутного воздействия на электроэнергетические компании, но будет иметь долгосрочные последствия для компаний в большинстве отраслей экономики.

Доля безналичных операций россиян за 1 полугодие возросла до 68% от всего объема операций (61% кварталом ранее, 65% годом ранее). Минфин поддерживает идею дать банкам право устанавливать отрицательные ставки по валютным депозитам, предложение, однако, требует серьезного изменения законодательства. МКБ увеличит уставный капитал путем допэмиссии, акции будут размещаться по открытой подписке, начальную цену определят позже.

ЦБ представил для общественных обсуждений доклад о финансовых индикаторах, нацеленный на изменение существующей практики в связи с запланированным отказом от использовавшихся ранее индикаторов, прежде всего ставок LIBOR. Вопросы определения альтернативных индикаторов требуют, по мнению регулятора, активного вовлечения участников рынка.

Ашан вновь вышел на первое место рейтинга крупнейших иностранных компаний в России (годовая выручка в 327,7 млрд. руб.), на втором месте Тойота (313,2 млрд. руб.), на третьем Japan Tobacco (303,4 млрд. руб.), далее Philip Morris (296,5 млрд. руб.), Volkswagen (289,2 млрд. руб.), Leroy Merlin, Pepsico, Kia Motors, Ikeа и Metro. Общая выручка у 50 крупнейших иностранных компаний на российском рынке в 2018 г. увеличилась на 10,2%, до 6,4 трлн. руб.

Европа. Фондовые площадки среды закрылись снижением индекса FTSE на 0,02, САС на 0,79, DAX на 0,59 %. Во Франции индекс потребительского доверия за месяц возрос со 103 до 104 пунктов (ожидалось понижение до 102 пунктов). В Великобритании индекс изменения объема розничных продаж увеличился с минус 49 до минус 16 пунктов (ожидалось минус 25 пунктов).

Штутгартская фондовая биржа открыла регулируемую площадку для работы с криптовалютами Boerse Stuttgart Digital Exchange (BSDEX). Германское подразделение британской туркомпании Thomas Cook объявило о банкротстве.

Азия. Биржи вчера, вслед за США накануне, завершили сессию снижением индексов (Nikkei на 0,36, SSE на 1,0, Hang Seng на 1,26, Kospi на 1,32%). Правительство Китая предоставило ряду компаний разрешения на покупку 2 млн. т сои в США без применения тарифов, будут расширены закупки свинины из США, что является свидетельством уступок Китая в торговой политике. Банк Японии опубликовал протокол последнего заседания, отмечена, в частности, целесообразность сохранения мягкой ДКП в течение времени, необходимого для достижения инфляцией целевого ориентира в 2%.

Народный банк Китая с 2014г. работает над исследованиями по выпуску собственной криптовалюты, однако точных сроков ее введения пока нет, но рынки ожидают введение китайской криптовалюты уже 11 ноября этого года, когда в стране отмечают День холостяка и проводят крупнейшие распродажи на торговых онлайн площадках, в первую очередь на площадках компании Alibaba.

Золото утром вчера торговалось по 1535,7, к 14.00 цена поднялась до 1536,5, утром сегодня по 1515,7 долл. за унцию.

Нефть. Brent и Light шли вчера утром по 62,59 и 56,93, к 14.00 по 62,12 и 56, утром сегодня по 61,25 и 56,34 долл. за барр., официальная информация подтвердила рост запасов в США. Госкомпания Саудовской Аравии Saudi Aramco восстанавливает мощности по добыче нефти с опережением графика примерно на неделю.

Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем по США данные по рынку труда и ВВП (15.30). Драйверы роста к открытию торгов на российских биржах отсутствуют.

Обманул королеву?

США. По итогам вторника индекс SandP снизился на 0,84, Nasdaq на 1,46%, Dow на 0,53%.

Министр финансов заявил, что торговые переговоры между Китаем и США возобновятся через две недели в Вашингтоне и отметил, что в дискуссии самым важным вопросом является интеллектуальная собственность.

Компания Facebook хочет купить нью-йоркский стартап CTRL labs (разработка программного обеспечения по управлению компьютерами с помощью мысли).

Россия. Торговый день вчера, как и прогнозировали Еврофинансы, закрылся снижением индекса РТС на 1,07%, Мосбиржи на 1,116%. ЦБ провел недельный депозитный аукцион с лимитом привлечения в 2,18 трлн. руб., банки предложили на 12% больше, ставка по факту составила 6,99%. Сегодня состоятся основные налоговые выплаты, Минфин проведет последний в этом квартале аукцион ОФЗ.

ЦБ подготовил новую редакцию законопроекта о квалификации инвесторов, в котором сократил число категорий инвесторов с четырех до трех, что может ограничить возможности до 90% инвесторов и привести к переходу клиентов в компании других юрисдикций, проект продолжает обсуждаться.

Международный центр правовой защиты (МЦПЗ), действующий от имени ВЭБ.РФ, заключил контракт на лоббирование интересов банка в США с республиканцем, бывшим конгрессменом г. Суини, оплата в месяцу составит 62,5 тыс. долл., контракт рассчитан на год. Господин Суини будет оказывать госкорпорации юридические услуги, которые также могут включать встречи с чиновниками по вопросам потенциально новых санкций. В июле ВЭБ.РФ подписал аналогичный контракт с юридической фирмой White and Case. ВЭБ находится под санкциями США с 2014 г., не может привлекать долговое финансирование США сроком более 14 дней. МЦПЗ известен тем, что координировал юридическую защиту России в международном деле ЮКОСа.

Сегодня может состояться размещение шестилетних еврооблигаций ГТЛК в долларах, погашение в феврале 2026 г., ранее компания провела в Лондоне, Цюрихе и Франкфурте встречи с инвесторами, ГТЛК находится в собственности РФ под управлением Минтранса. Чистая прибыль компании по МСФО в 2018 г. составила 607 млн. руб. В парке ГТЛК на конец первого полугодия 2019 г. находилось 254 ед. различных воздушных судов, 64 тыс. грузовых вагонов и 117 ед. водного транспорта.

Европа. Фондовые площадки вторника закрылись снижением индекса FTSE на 0,47, DAX на 0,29 %. Индекс делового оптимизма в Германии за месяц возрос с 94,3 до 94,6 пункта (ожидалось меньше, 94,4 пункта).

Лидеры Франции, Германии и Великобритании в совестном коммюнике заявили, что за атакой на нефтяные объекты Саудовской Аравии стоит Иран.

Британский Верховный суд признал, что решение премьера просить королеву приостановить работу парламента было незаконным, что грозит премьеру серьезными репутационными потерями и, возможно, отставкой.

Глава ЕЦБ заявил о готовности регулятора вновь снизить ставку и ввести иные инструменты для стимулирования экономики, а также призвал страны-участницы еврозоны увеличить бюджетные расходы, чтобы поддержать экономический рост.

Азия. Биржи вчера завершили сессию ростом индексов (Nikkei на 0,09, SSE на 0,28, Hang Seng на 0,22, Kospi на 0,36%), глава Народного банка Китая заявил о контроле над макроэкономической ситуацией в стране и широких возможностях вмешаться в случае необходимости. Кроме того, стало известно о покупке Китаем десяти судов с соей из США, что привело к уменьшению опасений относительно итогов торговых переговоров. Также министр иностранных дел Японии заявил, что сегодня будет подписано соглашение по торговому соглашению между США и Японией.

Макроэкономическая статистика, между тем, имела неоднозначный характер, так, индекс деловой активности в промышленности Японии не только остался ниже порогового значения в 50 пунктов, но за месяц уменьшился с 49,3 до 48,9 пункта (ожидалось увеличение до 49,5 пункта), зато индекс опережающих индикаторов оказался больше ожиданий (соответственно 93,7 и 93,6 пункта). Иена дешевела к доллару со 107,54 до 107,69 ед. за долл.

В Южной Корее оптовые цены за месяц повысились на 0,2% (ожидалось снижение на 0,1%, предыдущее изменение 0%), год к году снизились на 0,6%.

Золото утром вчера торговалось по 1528,4, к 14.00 по 1528,3, утром сегодня по 1535,7 долл. за унцию.

Нефть. Brent и Light шли вчера утром по 64,41 и 58,34, к 14.00 по 63,878 и 57,95, утром сегодня по 62,59 и 56,93 долл. за барр., восстановление экспорта из Саудовской Аравии может произойти быстрее, чем ранее ожидалось, предварительные данные по запасам нефти в США показали их увеличение за неделю на 1,4 млн. барре.

Статистика, прогноз. Значимой статистики не ждем.

Внешний негатив соответствующим образом повлияет на открытие торгов на российских биржах.

И ты, Cook!

США. По итогам понедельника индекс SandP снизился на 0,01, Nasdaq на 0,06%, Dow возрос на 0,06%. Нью-йоркская фондовая биржа начала торговлю фьючерсами на биткоин, в отличие от расчетных фьючерсов (с декабря 2017 г. торгуются на CME), биткоин-фьючерсы Bakkt являются физическими, предполагая поставку биткоинов.

Компания Microsoft предоставит бесплатное обновление системы безопасности для Windows 7 перед выборами президента США 2020 г. Торговым представительством удовлетворена просьба Apple на исключение из новых пошлин на товары из Китая при приобретении деталей для компьютеров MacPro, несмотря на позицию президента, выступающего против послаблений.

Россия. Торговый день вчера, как и прогнозировали Еврофинансы, закрылся снижением индекса РТС на 0,282%, Мосбиржи на 0,3926%. Президент поручил правительству до 15 декабря внести изменения в законодательство для выдачи в Дальневосточном федеральном округе молодым семьям ипотеки под 2%. Правительством одобрены проекты основных направлений единой ДКП и таможенно тарифного регулирования на период с 2020 по 2022 гг. Минфин и ЦБ предложили создать фонд страхования жилого фонда от чрезвычайных ситуаций за счет граждан, согласно документу, минимальный платеж составит 150 руб. с квартиры. В 2020 г. Сбербанк может впервые направить на дивиденды половину чистой прибыли, 50% плюс 1 акция Сбера принадлежат ЦБ, который перечисляет выплаты по ним в бюджет.

АСВ сообщило о начале торгов малоценным имуществом банка Югра, будет выставлено 26 лотов на общую начальную сумму 10,7 млн. руб., средства от продажи направляются на пополнение конкурсной массы, торги пройдут в форме очных и заочных электронных аукционов, первый очный аукцион состоится 25 сентября 2019 г.

Европа. Фондовые площадки понедельника закрылись снижением индекса FTSE на 0,26, САС на 1,05, DAX на 1,01 %, влияла негативная макростатистика, так, композитный индекс деловой активности в промышленности и сфере услуг еврозоны достиг минимума за 6 лет, для Германии за 7. Что касается индексов отдельно по промышленности и сфере услуг, то первые находятся ниже порогового значения в 50 пунктов и снижаются по еврозоне и Германии, во Франции снижение за месяц с 51,1 до 50,3 пункта. Возможно, снижению производственной активности в Германии способствовало ведение новых норм выбросов двигателей, вызвавших срывы поставок, а также ожидаемый запрет на дизельные двигатели, который препятствовал покупкам дизельных автомобилей. Индексы деловой активности в сфере услуг, хотя и остаются выше 50 пунктов, снижаются как по еврозоне в целом, так и в крупнейших ее экономиках. Меньшему, чем остальные индексы региона способствовало ослабление фунта стерлингов из-за неопределенности вокруг Brexit.

Важно отметить, что ЕЦБ оперативно принял масштабный пакет стимулирующих экономику мер, включая понижение процентной ставки и покупку облигаций.

Прекратила деятельность старейшая в мире туристическая компания Thomas Cook, не выдержав конкуренции с онлайн турагентствами и лоукостерами. Сейчас за границей находится около 600 тыс. клиентов компании, в т. ч. 160 тыс. англичан. Британские власти намерены вернуть их домой в течение ближайших двух недель, это обойдется в 600 млн. фунтов стерлингов.

Азия. Биржи вчера завершили сессию снижением индексов (SSE на 0,98, Hang Seng на 0,81, Kospi на 0,01%), Nikkei не торговался в связи с Днем осеннего равноденствия. Делегация Китая по торговым переговорам покинула Вашингтон ранее запланированного срока, и хотя Китай назвал встречу (19 - 20 сентября) конструктивной, выразив надежду на продолжение диалога по подготовке встречи на высоком уровне, на рынках усилились сомнения в возможности такой встречи. Были и другие причины снижения китайских индексов, к примеру в Гонконге на выходных возобновились протесты (прошли столкновения с полицией), а котировки акций китайской турфирмы Fosun Tourism Group снизились на 1,15% после новости о банкротстве Thomas Cook (см. выше). Сингапурское подразделение Mitsubishi получило убыток в размере около 320 млн. долл. из-за сделок одного трейдера, связанных с несанкционированной торговлей сырой нефтью.

Золото растет в цене, утром вчера торговалось по 1523,5, к 14.00 по 1527,7, утром сегодня по 1528,4 долл. за унцию.

Нефть. Brent и Light шли утром по 65,05 и 58,73, к 14.00 на коррекции по 64,02 и 57,78, утром сегодня по 64,41 и 58,34 долл. за барр., число нефтяных установок в США за неделю уменьшилось на 14 ед., до 719 ед. Saudi Aramco уведомила Японию, своего основного партнера, об изменениях в поставках нефти.

Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем индекс делового оптимизма в Германии (11.00) . индекс потребительского доверия в США (17.00).

В отсутствии явных негативных причин и с учетом приближения налогового периода допускаем улучшение ситуации при открытии торгов на российских биржах.

В опасении шатдауна

США. По итогам пятницы индекс Dow снизился на 0,59, SandP на 0,49, Nasdaq на 0,8%, принят новый пакет санкций против иранских компаний, включая центробанк страны, так, вся собственность и все активы ЦБ Ирана на территории США должны быть заморожены. Санкции против ЦБ Ирана действуют уже на протяжении двух десятилетий, новые налагают запрет на проведение операций, связанных с гуманитарными товарами (лекарствами, медицинской аппаратурой и продовольствием).

Президент одобрил отправку на Ближний Восток дополнительных войск, такое решение принято в ответ на запросы о подкреплениях со стороны Саудовской Аравии и ОАЭ.

В Вашингтоне продолжаются консультации по торговым разногласиям между США и Китаем, в частности, стало известно, что США могут сделать исключение для ряда китайских товаров и не вводить дополнительные пошлины на их поставку в США.

Палатой представителей конгресса одобрен проект расходов правительства сроком до 31 ноября т.г. (301 голос за, 123 против), проект предусматривает выделение средств после окончания очередного финансового года (30 сентября), далее документ должен быть утвержден сенатом и подписан президентом.

Россия. Торговый день пятницы, как и прогнозировали Еврофинансы, закрылся снижением индекса РТС на 0,05%, индекс Мосбиржи возрос на 0,06%.

Правительством одобрен проект федерального бюджета на период с 2020 по 2022 гг., документ будет внесен в Госдуму до 1 октября, предполагается, в частности, что чистый ежегодный объем размещений ОФЗ составит порядка 1,7 трлн. руб. (в т. г. ОФЗ будут предположительно размещены на 1,6 трлн. руб.). Уровень безработицы в России достиг исторического минимума и составил 4,3%, безработными считаются 3,3 млн. чел. в возрасте от 15 лет. ФНС намерена исключить Великобританию и ее территории (острова Мэн, Гернси и Джерси) из т.н. белого списка стран, которые обеспечивают в полной мере автоматический обмен финансовой информацией с российскими налоговиками, при этом в перечень планируется включить Панаму и Израиль, в итоге обновленный перечень юрисдикций, заявивших о готовности обмениваться финансовой информацией с РФ в автоматическом режиме, составит 88 ед., в т.ч. 76 государств и 12 территорий.

Норникель по итогам сбора заявок установил ставку 1го купона по облигациям в размере 7,20%, техническое размещение бумаг на бирже 1 октября 2019 г., размещаются по открытой подписке 25 млн. облигаций номинальной стоимостью по 1 тыс. руб., срок обращения бумаг 5 лет, оферта не выставлена.

Европа. Фондовые площадки пятницы закрылись снижением индекса FTSE на 0,16, САС возрос на 0,56, DAX на 0,25 %, в еврозоне индекс потребительского доверия, оставаясь отрицательным, за месяц улучшился с 7,1 до 6,5 пункта (ожидалось минус 7 пунктов). В Германии оптовые цены в промышленности за месяц снизились на 0,3% (ожидалось снижение на 0,2%, предыдущее значение 0,1%), год к году снижение составило 0,5%, рынки традиционно оценивают подобную ситуацию как следствие снижения соответствующего спроса, с одной стороны, и как фактор снижения потребительских цен с другой. В Греции укрепляется счет текущих операций, положительное сальдо за месяц возросло с 0,874 до 1,28 млрд. евро.

В случае переноса даты Brexit правительство Великобритании может в очередной раз попросить главу Банка Англии г.Карни сохранить пост еще на время, изначально г.Карни должен был покинуть Банк еще в 2018 г., но вследствие переносов сроков выхода Великобритании из состава ЕС он дважды соглашался продлить свое пребывание на посту главы Банка Англии.

Азия. Биржи завершили сессию ростом индексов Nikkei на 0,16, SSE на 0,24, Kospi на 0,55%, Hang Seng снизился на 0,13%. Nikkei рос перед длинными выходными (торги сегодня проводится не будут в связи с национальным праздником, Днем осеннего равноденствия). Инфляция в Японии за месяц не изменилась (предыдущее значение 0,1%), в годовом измерении достигла 0,3%. Чистые вложения нерезидентов в японские акции за неделю снизились на 971,9 млрд. иен (предыдущее снижение на 161,3 млрд.), в облигации возросли на 476 млрд. иен (предыдущее изменение 727,2 млрд.).

Китайским торгам способствовало снижение Народным банком основной ставки по кредитам для первоклассных заемщиков (LPR, loan prime rate, в прошлом месяце стала ориентиром для кредитования), и хотя новая LPR лишь на 0,05% ниже действующей ставки в 4,25%, инвесторам было важно увидеть стремление регулятора к стимулированию экономического роста. В Гонконге растут потребительские цены, за последний месяц с 3,3 до 3,5% в годовом измерении.

Золото утром пятницы торговалось по 1512,6, к 14.00 по 1511,3, утром сегодня по 1523,5 долл. за унцию в связи в возросшими геополитическими рисками (см. выше).

Нефть. Brent и Light шли утром пятницы по 64,71 и 58,63, к 14.00 по 64,95 и 58,78, утром сегодня по 65,05 и 58,73 долл. за барр. на фоне сохранения рисков вокруг ситуации на Ближнем Востоке.

Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем индекс деловой активности в промышленности и секторе услуг Германии (10.30), то же по еврозоне (11.00). Положительному открытию торгов на российских биржах может способствовать начало налогового периода и рост нефтяных цен.

Час Х настанет вечером

США. По итогам четверга Dow снизился на 0,19, SandP остался на нуле, Nasdaq возрос на 0,07%. В среду вечером президент заявил, что распорядился усилить санкции в отношении Ирана, вопрос будет подготовлен в течение 48 часов. При этом он отметил, что речь о войне с Ираном в свете нападения на нефтяные объекты Саудовской Аравии не идет, есть много вариантов действий.

По итогам двухдневного заседания ФРС ключевая ставка ожидаемо снижена на 25 б.п. до интервала от 1,75 до 2% (причем, до конца года возможно еще одно снижение ставки), а также повысил прогноз по росту ВВП на 2019 г. на 0,1% до 2,2%. На пресс конференции глава ФРС заявил, что второе подряд снижение ставки не означает начало длительного цикла сокращения показателя, решение связано с текущей торговой неопределенностью и другими экономическими рисками.

Совет директоров Microsoft Corp. одобрил выкуп акций на сумму 40 млрд. долл. без определенного срока и увеличил квартальные дивиденды на 11% до 0,51 долл. на бумагу, закрытие реестра акционеров 21 ноября, выплата дивидендов 12 декабря, ежегодное заседание акционеров 4 декабря.

Россия. Торговый день вчера, как и прогнозировали Еврофинансы, закрылся снижением индекса Мосбиржи на 0,845%, РТС на 0,297%. ОЭСР ухудшила прогноз роста реального ВВП России на текущий год с 1,4 до 0,9%. По оценке МЭР, рост ВВП РФ в августе замедлился с июльского 1,8% до 1,6% год к году, за 8 месяцев рост экономики оценивается на уровне 1,1%.

В последнем, по состоянию на 01.09.2019, обзоре банковского сектора указывается, в частности, что количество действующих кредитных организаций с начала года и снизилось с 464 до 455 ед., в т.ч. доля кредитных организаций по Москве и Московской области возросла с 50,6 до 51,2%. Просроченная задолженность по кредитам увеличилась с 4,7 до 5,7% в общей сумме кредита, в т.ч. по физлицам не изменилась (1,2%). Объем убытков снизился с 574 до 137 млрд. руб. Премьер-министр РФ в августе дал поручение Минфину и Госдуме до 1 ноября обеспечить принятие законопроекта О цифровых финансовых активах. ФАС оштрафовала американскую компанию Google на 100 тыс. руб. за распространение незаконной рекламы финансовых услуг.

Европа. Фондовые площадки четверга закрылись ростом индекса FTSE на 0,58, САС на 0,68, DAX на 0,55 %, инвесторы отыгрывали результаты очередной встречи ФРС США и ожидали итоги заседания Банка Англии. Между тем, ОЭСР ухудшила прогноз роста экономики еврозоны на т.г. с 1,2 до 1,1%. В еврозоне сальдо счета текущих операций c учетом сезонности за месяц возросло с 18,4 до 21 млрд. евро. D Великобритании обозначилось снижение розничных продаж, за последний месяц на 0,2%, год к году показатель возрос на 2,7%. Греция подала заявку на досрочное погашение части кредита МВФ, речь идет о 2,9 млрд. евро, взятых со средней процентной ставкой в 5,13% из всего пакета в 8,8 млрд. евро, полученных Грецией у МВФ. Банк Англии принял решение сохранить ставку на уровне 0,75%, как и ожидалось, вероятно, было нецелесообразно вносить изменения в монетарную политику до прояснения ситуации с Brexit.

Азия. Биржи вчера завершили сессию ростом индексов Nikkei на 0,38, SSE и Kospi на 0,46% каждый, Hang Seng снизился на 1,07%. В Гонконга базовая ставка снижена на 25 б.п. до 2,25%. После снижения ставки со стороны ФРС и решения Банка Японии (см. ниже), иена укрепилась со 108,44 до 107,88 ед. за долл. Банк Японии вновь сохранил процентную ставку на отрицательном уровне минус 0,1%, отметив необходимость пересмотра экономических прогнозов и смягчения монетарной политики на следующем заседании, чтобы обеспечить достижение целевого уровня инфляции в 2%. Регулятор ожидает, что ставки останутся низкими еще долгое время, по крайней мере, до весны 2020 г. Банк продолжит таргетировать доходность 10летних гособлигаций на уровне, близком к 0%. Денежная база продолжит увеличиваться примерно на 80 трлн. иен в год? cохранен ежегодный объем выкупа бумаг.

Биржа материкового Китая росла в ожидании решения Народного банка по снижению ставки по кредитам для первоклассных заемщиков (loan prime rate, LPR), решение будет объявлено в пятницу, 20 сентября, сейчас годовая LPR установлена на уровне 4,25%. ОЭСР ухудшила прогноз роста ВВП Китая в текущем году с 6,2 до 6,1%.

Руководство TEPCO, оператора АЭС Фукусима 1, признано невиновным в катастрофе в марте 2011 г., авария на атомной станции произошла после мощного землетрясения и удара цунами.

Золото утром вчера торговалось по 1503,8, к 14.00 по 1505,6, утром сегодня по 1512,6 долл. за унцию.

Нефть. Brent и Light шли утром по 63,74 и 58,25, к 14.00 по 64,98 и 59,05, утром сегодня по 64,71 и 58,63 долл. за барр.

Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем индекс потребительского доверия еврозоны (17.00). Российские биржи при открытии торгов проявят осторожность.

Конечно, ставка снижена

США. По итогам среды Dow возрос на 0,13, SandP на 0,03%, Nasdaq снизился на 0,11%. Как и ожидалось, ФРС снизила базовую процентную ставку на 25 б.п. до 1,75 - 2% и не исключает еще одного снижения ставки в 2019 г.

Промпроизводство за месяц возросло на 0,6% (ожидалось 0,2%, месяцем ранее было снижение на 0,1%), чистый приток капитала в июле составил 43,8 млрд. долл. Доходность 10летних гособлигаций снизилась на 4 б.п., до 1,8%.

Россия. Торговый день вчера, как и прогнозировали Еврофинансы, закрылся снижением индекса Мосбиржи на 0,08%, индекс РТС возрос на 0,048%. ЦБ направил в некредитные финансовые организации письмо с требованием провести самооценку своей информационной безопасности и до конца ноября текущего года направить результаты регулятору.

Минсвязи готово поддержать российских производителей оборудования для сетей 5G, если качество продукции будет высоким.

Россия за месяц сократила вложения в госдолг США на 2,347 млрд. долл. до 8,501 млрд. долл., из них 2,262 млрд. вложены в краткосрочные гособлигации, 6,239 млрд. в долгосрочные. Крупнейшим держателем UST является Япония (1,131 трлн. долл.), далее следует Китай (1,110 трлн. долл.). Норильский никель проведет сбор заявок на биржевые облигации, размещение бумаг на бирже пока не установлено, обновленная индикативная ставка 1го купона до 7,35%, что соответствует доходности к погашению до 7,49%, планируемый объем размещения от 10 млрд. руб., номинальная стоимость одной ценной бумаги 1тыс. руб., срок обращения бумаг 5 лет, оферта не предусмотрена.

Европа. Фондовые площадки среды закрылись снижением индекса FTSE на 0,09%, САС возрос на 0,09, DAX на 0,09 %.

Годовая инфляция в 19 странах еврозоны за месяц не изменилась (1%), что совпало с прогнозом рынков. Доходность 10летних гособлигаций Германии возросла на 1 б.п., до минус 0,48%. Продолжилось снижение продаж в промышленности Италии, за последний месяц на 0,5% (на 0,7% месяцем ранее), год к году показатель снизился на 0,6%. В Великобритании потребительские цены за месяц возросли на 0,4% (ожидалось 0,5%, предыдущее значение 0,0%), в годовом измерении инфляция составила 1,7% и замедлилась сильнее прогноза. Дешевый фунт поддерживает стоимость акций компаний-экспортеров, так как это увеличивает их доход в национальной валюте.

Банк Англии сегодня примет решение по монетарной политике, но ожидается, что все 9 членов комитета проголосуют за сохранение ставки на уровне 0,75%, итоги заседания в 18.00.

Европарламент проголосовал за назначение на пост будущего председателя ЕЦБ Кристин Лагард, хотя и не столь однозначно, почти 40% депутатов были против или воздержались от поддержки.

Азия. Биржи вчера завершили сессию ростом индексов SSE на 0,18, Kospi на 0,4%, Nikkei снизился на 0,18, Hang Seng на 0,13%. Макростатистика имела скорее негативный характер, так, сохранился дефицит торгового баланса в размере 136,3 млрд. иен, импорт за месяц сократился на 12% (снижение ожидалось не более чем на 11,2%), экспорт на 8,2% (здесь, правда, ожидалось снижение еще больше, на 10,9%). В Южной Корее экспортные цены снизились на 3,9% год к году, импортные не изменились.

Вступило в силу снижение Народным банком на 50 б.п. нормы обязательных резервов. Новый завод Tesla Gigafactory 3 в Китае возвели невероятными темпами, с января текущего года, новое предприятие займется сборкой электромотбилей, планируется, что тестовые Model 3 начнут собирать уже до конца года, в перспективе Tesla Gigafactory 3 будет расширяться.

Банк Японии вновь сохранил процентную ставку на отрицательном уровне минус 0,1%), отметив необходимость пересмотра прогнозов на следующем заседании. Банк Японии стал допускать дальнейшее снижение ключевой процентной ставки вслед за ЕЦБ и может в ближайшем будущем понизить и так отрицательные ставки из-за глобальных рисков.

Золото утром вчера торговалось по 1509,4, к 14.00 по 1509,1, утром сегодня, по факту решения ФРС, по 1503,8 долл. за унцию.

Нефть. Brent и Light шли утром вчера по 64,74 и 59,1, к 14.00 по 64,31 и 58,74, утром сегодня по 63,74 и 58,25 долл. за барр., Саудовская Аравия уже восстановила половину добычи, потерянной из за атаки беспилотников, к концу сентября добыча будет восстановлена полностью, пока же экспортные поставки будут частично покрываться за счет запасов.

Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем розничные продажи Великобритании (11.30), по США данные по рынку труда и счету текущих операций (15.30). Решение ФРС (см. выше) было ожидаемым, что может способствовать укреплению рубля при открытии торгов.

ФРС молчит до вечера

США. По итогам вторника Dow возрос на 0,13, SandP на 0,26, Nasdaq на 0,4%. Президент сообщил, что в ближайшее время будет заключено торговое соглашение и исполнительное соглашение в сфере цифровой торговли с Японией.

ФРС в 21.00 объявит решение по ставке, а также представит прогнозы по росту ВВП страны и дальнейшему изменению ставки, ожидаемый сценарий рынков сводится к снижению ставки на 25 б.п. (до интервала от 1,75% до 2%).

Россия. Торговый день вчера, как и прогнозировали Еврофинансы, закрылся снижением индекса РТС на 1,05%, Мосбиржи на 0,48%. ЦБ аккумулировал рублевую ликвидность на недельном аукционе, предложенный лимит привлечения в 2,87 трлн. руб. был заполнен банками на 94% по ставке 6,97%. Одобрены Основные направления развития информационной безопасности кредитно-финансовой сферы на период с 2019 по 2021 гг. Также регулятор поддержит кредитование малого бизнеса и смягчит регулирование для банков с базовой лицензией.

Промпроизводство возросло на 2,9% год к году и на 2,5% за месяц. Российский рынок облигаций является одним из самых привлекательных в мире по причине высокой реальной ставки, так, при инфляции около 4% реальная ставка составляет 3% при том, что в мире средняя реальная ставка равна минус 2%.

Росимущество провело докапитализацию госкорпорации Дом.РФ на 20 млрд. руб., в начале августа госкорпорация сама докапитализировала банк Дом.РФ на 40 млрд. руб. Госкомпания Дом.РФ (до марта 2018 г. Агентство ипотечного жилищного кредитования, АИЖК) создана в 1997 г. правительством РФ, в конце 2017 г. в уставный капитал корпорации были внесены 100% акций банка Российский капитал, на базе которого создавался ипотечно-строительный банк, после передачи на баланс госкорпорации банк был переименован в банк Дом.РФ.

АФК Система начинает выкуп акций на 3 млрд. руб., срок выкупа до 29 февраля 2020 г. или до достижения суммы средств, выделенной на программу. Сибур разместил пятилетние еврооблигации в размере 500 млн. долл. с доходностью 3,45%, российские инвесторы купили 41% выпуска, инвесторы из континентальной Европы 26%, инвесторы из Азии, Ближнего Востока и Северной Африки 15%, из Великобритании 11%, из США 7%. На управляющие компании и фонды пришлось 51% выпуска, на банки 49%. Северсталь продала еврооблигации на 800 млн. долл., ставка купона 3,15%, срок до 16 сентября 2024 г., облигации допущены к торгам на регулируемом рынке ценных бумаг Ирландской фондовой биржи. Совкомбанк планирует начинает встречи с инвесторами по возможному размещению субординированных еврооблигаций, номинированных в долларах, road show пройдет в Москве и городах Европы и США, и завершится 26 сентября. По состоянию на 1 июня Совкомбанк занимал 13 место в банковской системе РФ с активами в размере 952,8 млрд. руб.

Европа. Фондовые площадки вторника закрылись снижением индексов DAX на 0,06, FTSE на 0,01%, САС возрос на 0,24%. Индекс экономических настроений еврозоны, оставаясь отрицательным, за месяц ухудшился с 32,2 до 43,6 пункта (ожидалось минус 38 пунктов), в то же время доверие инвесторов к экономике Германии оказалось лучше прогноза, соответствующий индекс за месяц возрос с минус 44,1 до минус 22,5 пункта (ожидали роста индикатора только до минус 38 пунктов). Произошли взрыв и пожар на одном из крупнейших в Италии НПЗ компании Eni.

Азия. Биржи вчера завершили сессию ростом индексов Nikkei на 0,06, Kospi на 0,01%, SSE снизился на 1,74, Hang Seng на 1,23%. На фоне высоких нефтяных цен лучше рынка торговались бумаги нефтегазового сектора. В Гонконге уровень безработицы за месяц не изменился (2,9%), агентство Moodys пересмотрело прогноз по кредитному рейтингу со стабильного на негативный (указав на риски в связи с непрекращающимися массовыми протестами), агентство опасается ослабления кредитоспособности Гонконга и снижения его привлекательность как торгового и финансового центра. Ранее другое агентство, Fitch, ухудшило рейтинг Гонконга с AAплюс до AA с негативным прогнозом.

Стало известно, что в среду делегация из Китая прибудет в США для продолжения торговых переговоров.

18 и 19 сентября состоится заседание Банка Японии, изменения ставки не ожидается, но возможны новости по объемам покупки активов.

Золото утром вчера торговалось по 1504,1, к 14.00 по 1506,3, утром сегодня по 1509,4 долл. за унцию.

Нефть. Brent и Light шли утром вчера по 68,75 и 62,13, к 14.00 началась коррекция, цены снизились до 67,87 и 61,57, утром сегодня идут по 64,74 и 59,11 долл. за барр., Саудовская Аравия рассматривает возможность перенесения IPO госкомпании Saudi Aramco на более поздний срок в связи с произошедшей накануне атакой беспилотников.

Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем инфляцию в Великобритании (11.30) и еврозоне (12.00), запасы нефти в США (17.30). Российские биржи в начале сессии не имеют драйверов роста.и могут сохранить тренд предыдущего дня.

Интрига ФРС

США. По итогам понедельника Dow снизился на 0,52, SandP на 0,31, Nasdaq на 0,28%. Сегодня начнется двухдневное заседание ФРС, результаты будут известны завтра вечером. Ожидаемый сценарий рынков сводится к снижению ставки на 25 б.п., замедление экономической активности в стране продолжается, но его темпы пока далеки от угрозы рецессии.

Президент предложил начать добывать нефть на Аляске на территории национального Арктического заповедника, разработка этих земель может стать новым источником дохода для нефтяных компаний и стимулировать развитие экономики региона. Конгресс, в рамках изучения деятельности ведущих технологических компаний в сфере конкуренции, запросил у Amazon, Facebook, Apple и Alphabet (материнская компания Google) документы относительно коммуникаций топ менеджеров, в том числе, переписку по электронной почте. Более 49 тыс. сотрудников автоконцерна General Motors начали забастовку, это первая подобная акция с 2007 г.

Россия. Торговый день вчера, как и прогнозировали Еврофинансы, закрылся ростом индекса РТС на 1,984%, индекса Мосбиржи на 1,525%. Россия и Белоруссия, после ряда переговоров на высшем уровне, объявили о начале процесса углубления интеграции в рамках Союзного государства. Так, планируется в 2021 г. переход на единый Налоговый кодекс, создание единого регулятора энергетического рынка, объединение таможенной политики, унификация банковского надзора и валютного контроля. К сферам, которые не затрагиваются программой, отнесены оборона, госбезопасность, суд, охрана правопорядка, образование, здравоохранение и наука, а также непосредственно госуправление.

Начата процедура реорганизации банка Зенит в форме присоединения к нему банков Девон-Кредит и Липецккомбанк.

Сибур открыл книгу заявок на 5летние еврооблигации, номинированные в долларах, погашение в сентябре 2024 г., ориентир доходности 3,75%.

Polymetal провел допэмиссию акций в количестве 4,797 тыс. ед. без номинала, бумаги предназначены определенным лицам, из которых никто не является директором компании или лицом, осуществляющим управленческие функции, ожидается, что акции будут допущены к торгам на LSE сегодня.

Начинается запись на День открытых дверей ЦБ, который пройдет 28 сентября, гостей ждут на трех московских площадках, во всех территориальных учреждениях Банка и некоторых РКЦ.

Европа. Фондовые площадки понедельника закрылись снижением индексов (DAX с на 0,46, FTSE на 0,63, САС на 0,94%), при этом дорожали акции компаний энергетического сектора (так, котировки акций Total росли в моменте на 2,1%, BP на 3,6%).

Греция намерена начать программу предоставления гражданства инвесторам, покупающим в стране недвижимость, для того чтобы получить греческое гражданство, иностранцам нужно будет инвестировать в недвижимость в Греции не менее 2 млн. евро.

Франция предложила создать в ЕС государственную цифровую валюту, а также считает целесообразным запретить использование криптовалюты Facebook в ЕС с целью защиты финансового суверенитета, предложение будет рассмотрено на следующем заседании МВФ в октябре.

Volkswagen в рамках реализации инвестиционного плана объединит подразделения программного обеспечения (общее число сотрудников здесь достигнет 10 тыс.) для разработки программы для новых моделей машин, первый автомобиль из этого ряда был представлен на прошлой неделе.

Азия. Биржи вчера завершили сессию ростом индекса Kospi на 0,83%, SSE снизился на 0,02, Hang Seng на 0,83%, торги в Японии не проводились (национальный праздник День почитания старших). В Гонконге продолжаются протестные выступления. Последняя макростатистика из Китая усилила опасения инвесторов за перспективы мировой экономики, так, рост промпроизводства составил 4,4% год к году, что стало минимальным значением с 2002 г. (ожидалось 5,2%, месяцем ранее 4,8%), рост инвестиций в основной капитал снизился с 5,7 до 5,5%, розничные продажи увеличились на 7,5% (но ожидалось 7,9%, предыдущее значение 7,6%). В целом же, китайская экономика, по мнению руководства страны, довольно успешна и в 2019 г. обеспечит темпы роста ВВП на запланированном уровне (от 6 до 6,5%), особо важную роль в поддержании темпов роста играют предприятия передовых наукоемких отраслей.

Наблюдалось укрепление иены к доллару со 108,07 до 107,84 ед. за долл. Глава Северной Кореи обратился к американскому лидеру с предложением провести встречу в Пхеньяне.

Золото утром вчера торговалось по 1511,4, к 14.00 по 1510,7, утром сегодня по 1504,1 долл. за унцию.

Нефть. Brent и Light шли утром вчера по 66,65 и 59,85, к 14.00 по 65,4 и 59,19, утром сегодня по 68,75 и 62,13 долл. за барр. Число активных нефтяных буровых в США снизилось за неделю на 5 ед. (до 733 ед., минимума почти за 2 года).

Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем данные по промпроизводству США (16.15). В начале сессии на российских инвесторов повлияет негативное закрытие мировых площадок.

МЭР предлагает стимулировать экономику

США. По итогам пятницы Dow возрос на 0,14%, SandP снизился на 0,07, Nasdaq на 0,22%. Из новостей отметим, к примеру, заявление президента, что, несмотря на усилия по заключению постоянного торгового соглашения с Китаем, он готов рассмотреть вариант временного соглашения, чтобы помочь снять взаимные ввозные пошлины и разрядить обстановку в этом вопросе. Дефицит госбюджета в августе уменьшился на 6,4% год к году с 214,148 до 200,344 млрд. долл., доходы возросли на 4% (с 219,115 до 227,965 млрд. долл.), расходы снизились на 1,1% (с 433,263 до 428,309 млрд. долл.). Минфин не исключает возможности выпуска 100летних облигаций, если 50летние бумаги будут пользоваться спросом, вопрос выпуска облигаций со сроком погашения через 50 лет сейчас находится в работе.

Россия. Торговый день пятницы, как и прогнозировали Еврофинансы, закрылся ростом индекса РТС на 0,58%, индекс Мосбиржи снизился на 0,29%. МЭР внесен в правительство план действий по стимулированию развития экономики, включающий в себя, в том числе, улучшение инвестиционного климата и снижение административных барьеров для бизнеса.

Минфин и ЦБ предлагают полностью отменить статью уголовного кодекса РФ, которая предусматривает уголовное наказание за уклонение от репатриации валютной выручки. По мнению ведомства, статья потеряла актуальность, поскольку в 2006 г. был отменен контроль за перемещением денег за рубежом. Вместо нее следует внести дополнения в другие статьи кодекса, чтобы не допустить отмывания незаконно полученных доходов. Соответствующий закон начнет действовать с января 2020 г.

РусалБратск разместил биржевые облигации на 15 млрд. руб., номинальная стоимость 1 тыс. руб. каждая, срок обращения бумаг 10 лет, выставлена 3летняя оферта, первоначально индикативная ставка купона объявлена в диапазоне от 8,50 до 8,65%.

Компания Google заплатила штраф в 700 тыс. руб. за неудаление из поисковой выдачи ссылок на запрещенную в РФ информацию.

Европа. Фондовые площадки пятницы закрылись ростом (индекс DAX возрос на 0,47, FTSE на 0,31, САС на 0,22%) на фоне ослабления торговой напряженности между США и Китаем, а также на оптимизме по итогам заседания ЕЦБ. Макростатистика по еворозоне была положительной, профицит внешнеторгового баланса за месяц возрос 20,6 до 24,8 млрд. евро (ожидалось снижение до 17,4 млрд.).

В то же время в Германии ускорилось снижение оптовых цен, за последний месяц с 0,3 до 0,8%, год к году показатель снизился на 1,1%. Данная ситуация рассматривается рынками как следствие снижения соответствующего спроса и влияет на снижение потребительских цен.

Выход Великобритании из ЕС без договора об условиях этого процесса станет самым серьезным риском для глобальной экономики в краткосрочной перспективе, сопоставимый с кризисом 2008 г. Великобритания должна выйти из ЕС 31 октября, но парламент принял закон, предотвращающий Brexit без соголашения до 19 октября. В этом случае Великобритания будет обязан просить о продлении сроков Brexit, решение о предоставлении отсрочки принимает совет глав государств, остающихся в ЕС. Один раз такая отсрочка уже была дана с 29 марта нынешнего года до 31 октября. В случае выхода Великобритании из ЕС без соглашения в стране возрастет стоимость электроэнергии и топлива, начнется дефицит лекарств и продовольствия, нарушится транспортное сообщение с континентом, возможны протесты.

ЕЦБ ухудшил прогнозы по росту экономики еврозоны на 2019 и 2020 гг., так, на т.г. прогноз по ВВП снижен с 1,2 до 1,1%, на 2020 г. с 1,4 до 1,2%. Что касается инфляции, то прогнозы на текущий год пересмотрены с 1,3 до 1,2%, на 2010 г. с 1,4 до 1%.

Азия. Биржи пятницы завершили сессию ростом индексов Nikkei на 1,05, Hang Seng на 1,0%, торги в Южной Корее и материковом Китае не проводились (национальные праздники). Сегодня торги не проводятся в Японии (День почитания старших) Промпроизводство в Японии в месячном исчислении возросло на 1,3% (снижение на 3,3% месяцем ранее).

Число японцев, отметивших столетний юбилей, впервые превысило 70 тыс., данные обновляется ежегодно последние 49 лет, когда подобное исследование было начато в 1963 г., в Японии было всего 153 человека старше 100 лет.

Император Японии официально утвердил состав нового правительства страны, сформированного прежним премьером, глава японского правительства сменил глав 13 ведомств, включая МИД, Министерство обороны, Министерство юстиции и Министерство экономики, торговли и промышленности страны. Свои позиции сохранили лишь министр финансов и генеральный секретарь кабмина. Премьер отметил, что стремится быть готовым к новым вызовам.

Золото утром пятницы торговалось по 1506,0, к 13.30 по 1514,6, утром сегодня по 1511,4 долл. за унцию.

Нефть. Brent и Light шли утром пятницы по 60,31 и 55,06, к 13.30 по 60,24 и 55,04, утром сегодня по 66,65 и 59,85 долл. за барр., росту способствовало сокращение добычи в Саудовской Аравии после атаки дронов на нефтяные предприятия.

Статистика, прогноз. Значимой статистики не ждем, на открытии российских торгов укрепление рубля продолжится.

ЕЦБ приступает к новому QE

США. По итогам четверга Dow возрос на 0,17, SandP на 0,29, Nasdaq на 0,3%. Президент сообщил, что введение новых (повышенных до 35%) пошлин на китайские товары переносится на две недели, решение принято по просьбе руководства Китая в связи с празднованием 70летия КНР (отмечается 1 октября). Количество первичных обращений за пособиями по безработице за неделю возросло на 204 тыс. ед. (ожидалось 215 тыс., предыдущее значение 219 тыс.).

Наметилась тенденция снижения добычи сланцевой нефти, Управление энергетической информации понизило прогноз добычи нефти в стране в 2019 г. на 30 тыс. барр. в сутки (до 12,24 млн. барр.), что косвенно отразило проблемы в сланцевой энергетике.

Капитализация Apple достигла 1,01 трлн. долл. после презентации нового поколения смартфонов, впервые капитализация компании превысила 1 трлн. долл. год назад, на данный момент Apple является второй по капитализации мировой компанией (с начала года стоимость ее акций возросла на 41%), на первом месте Microsoft (1,035 трлн. долл.), на третьемт Amazon (0,901,7 трлн. долл.).

Россия. Торговый день вчера, как и прогнозировали Еврофинансы, закрылся ростом индекса РТС на 0,470%, индекс Мосбиржи снизился на 0,606%. Профицит бюджета с начала года составил 3,7% ВВП. Доля золота в ЗВР впервые превысила 20%, этому способствовали не только покупки золота ЦБ, но и рост стоимости драгоценного металла. Максимальная ставка по вкладам в рублях у 10 кредитных организаций, привлекающих наибольший объем депозитов физлиц, в 1 декаде сентября снизилась с 6,78 до 6,71%.

Европа. Фондовые площадки четверга закрылись ростом по причине новостей из Китая (см. ниже), так, индекс DAX возрос на 0,41, FTSE на 0,09, САС на 0,44%. Как и ожидалось, ЕЦБ снизил депозитную ставку с минус 0,4 до минус 0,5%, ключевая ставка осталась без изменений на нулевом уровне, вновь начнется покупка госбумаг на сумму в 30 млрд. евро ежемесячно.

Промпроизводство в еврозоне снизилось на 0,4% в месячном выражении и на 2% в годовом (уменьшение ожидалось соответственно на 0,1% и на 1,3%). Инфляция в Германии в годовом выражении составила 1,4% (1,7% месяцем ранее), во Франции 1,3% (предыдущее значение 1,2%).

Институт мировой экономики ожидает рецессию в Германии в текущем квартале, поскольку, по прогнозам института, ВВП Германии снизится на 0,3% в квартальном исчислении (сокращение на 0,1% во 2 квартале), годовой рост может быть положительным (0,4%), в 2020 г. прогнозируется рост ВВП на 1,0% (предыдущий прогноз 1,6%).

Правительство Великобритании не выполнило требование парламента о раскрытии материалов, касающихся подготовки к выходу страны из ЕС без соглашения, конкретно отказалось предоставлять переписку советников премьер-министра, ограничившись лишь публикацией официальной справки. Премьер заявлял, что Brexit без соглашения не нанесет ущерба стране, с чем не согласны отраслевые и профессиональные объединения и профсоюзы.

Азия. Биржи вчера завершили сессию ростом индексов Nikkei и SSE на 0,75% каждый, Hang Seng снизился на 0,25%, торги в Южной Корее не проводились. Негативное завершение сессии в Гонконге стало реакцией инвесторов на предложение гонконгской биржи по слиянию с London Stock Exchange. Рынок материкового Китая рос на ответном шаге США в торговом конфликте (см. выше). Иена дешевела к доллару (со 107,81 до 108,06 ед. за долл.) на росте спроса на рисковые активы, повышение котировок экспортеров способствовало общему позитиву. В то же время в Японии индекс делового доверия за месяц, оставаясь отрицательным, ухудшился с 4 до 7 пунктов. Другая макростатистика была более оптимистичной, так, заказы в машиностроении год к году возросли на 0,3% (ожидалось снижение на 4,5%), чистые вложения нерезидентов в японские облигации увеличились за неделю на 724,4 млрд. иен, в акции снизились на 161,3 млрд. иен (отток в размере 89,5 млрд. иен неделей ранее).

Объем прямых иностранных инвестиций в Китай за 8 месяцев возрос на 3,2% год к году (до 89,26 млрд. долл.), создано более 27 тыс. предприятий с иностранным капиталом. При этом инвестиции в высокотехнологичные отрасти увеличились на 39,3% (до 24,6 млрд. долл.), в экспериментальные зоны свободной торговли на 23,3%. 1 января 2020 г. вступит в силу новый закон об иностранных инвестициях, который направлен на повышение транспарентности относительно иностранных инвестиций в Китае, а также на обеспечение равных условий китайским и иностранным компаниям на рынке.

В Южной Корее и Китае сегодня торги не проводятся (национальные праздники).

Золото утром вчера торговалось по 1504,6, к 14.00 по 1510,6, утром сегодня по 1506,0 долл. за унцию.

Нефть. Brent и Light шли вчера утром по 61,35 и 56,31, к 14.00 по 60,12 и 55,3, утром сегодня по 60,31 и 55,06 долл. за барр., президент США рассматривает возможность смягчения санкций против Ирана, OPEC снизила прогноз роста спроса в текущем году. Страны ОПЕК плюс по итогам заседания мониторингового комитета обязались полностью соблюдать соглашение о сокращении добычи.

Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем сальдо торгового баланса еврозон (12.00), по США розничные продажи (15.30), индекс потребительского доверия Мичиганского университета (17.00). На открытии торгов на российских биржах инвесторы могут поддержать общий позитивный настрой.

Надежды на новое GE

США. По итогам среды, реагируя на возможность урегулирования торгового конфликта с Китаем (см. ниже), Dow возрос на 0,85, SandP на 0,72, Nasdaq на 1,06%. Между тем, дефицит госбюджета за 11 месяцев текущего финансового года составив 1,07 трлн. долл. (на 168 млрд. долл. выше показателя годом ранее), расходы возросли на 7% г/г, доходы на 3%. Доходность по двухлетним госбумагам возросла на 8 б. п., до 1,68%, что является самым высоким показателем более чем за 5 недель.

Россия. Торговый день вчера, как и прогнозировали Еврофинансы, закрылся ростом индекса РТС на 0,798%, индекса Мосбиржи на 1,059%. Отозвана лицензия у Гринкомбанка (г. Иркутск).

В Госдуме продолжается рассмотрение поправок в закон о рынке ценных бумаг, которые подразумевают введение четырех категорий инвесторов, которым будут доступны различные виды операций на рынках (в конце мая прошло первое чтение).

В 2019 г. госдолг России в широком смысле (включая внутренний и внешний долг федерального правительства, а также субъектов и муниципальных образований) сократился по сравнению с ликвидными активами федерального правительства, регионов и внебюджетных госфондов. Сложившаяся ситуация, скорее всего, является следствием избыточно жесткой, фактически сдерживающей экономический рост бюджетной и монетарной политики. За счет ликвидных активов формируются резервы государства на случай кризиса и неизвестно, как много средств для этого может понадобиться. Избыточно жесткая бюджетная и монетарная политика способствует активному росту корпоративного и частного долга, а доля просроченных кредитов нефинансовых организаций банкам по данным на август составила 8%, что является пятнадцатилетним максимумом и настоятельно требует вмешательства государства.

ЦБ отмечает увеличение в августе структурного профицита ликвидности, что в основном было связано с ростом спроса банков на бюджетные средства. На финансовом рынке снизился спрос на рисковые активы (влияли опасения эскалации торгового противостояния США и Китая).

Европа. Фондовые площадки среды закрылись ростом по причине новостей из Китая (см. ниже), так, индекс DAX возрос на 0,74, FTSE на 0,96%. Статистики было немного, так, годовой рост промпроизводства Испании составил 0,8% (ожидалось 1,5%, предыдущее значение 1,6%). доходность 10-летних госбумаг Германии увеличилась на 4 б. п. до минус 0,55%, это максимум почти за 5 недель.

Основным событием дня является заседание ЕЦБ по ставкам. Заседание станет последним для г.Драги, в октябре позицию займет г.Лагард. Со времени последнего, июльского заседания был опубликован ряд статданных, которые оказались хуже прогнозов и усилили ожидания мер поддержки со стороны регулятора. Учитывая замедление роста экономики и слабую инфляцию, чтобы обеспечить устойчивое движение цен к целевому показателю, инвесторы ожидают от ЕЦБ пакета стимулирующих мер, включая понижение процентных ставок и возобновление программы покупки облигаций. Так, рынки рассчитывают на понижение депозитной ставки (сейчас равна минус 0,40%), как минимум на 10 б.п. до минус 0,5% с одновременным введением системы дифференциации, смягчающей негативный эффект, Что касается новой программы количественного смягчения, то ожидаются покупки бумаг в месяц на сумму от 20 до 60 млрд. евро. Ключевая ставка, вероятно, будет сохранена на нулевом уровне.

Азия. Биржи вчера завершили сессию ростом индексов Nikkei на 0,96, Hang Seng на 1,8, Kospi на 0,84%, SSE снизился на 0,41%. Китай с 17 сентября снимет на год дополнительные пошлины на товары из США, что внесло позитив в ожидание очередных встреч торговых представителей. В двух отдельных списках в общей сложности содержится 16 наименований, в их числе порошок люцерны посевной, рыбная мука для корма, смазочное масло и смазочный жир, сыворотка для корма и опалубочная смазка.

На новостях из Китая наблюдалось ослабление иены со 107,53 до 107,69 ед. за долл.

Гонконгская фондовая биржа предложила оператору Лондонской фондовой биржи объединить активы, слияние представляет весьма важную стратегическую возможность для создания лидера в сфере инфраструктуры мирового рынка.

В Южной Корее уровень безработицы за месяц снизился с 4 до 3,1%. Страна намерена подать жалобу в ВТО на дискриминационные действия Японии, которая в июле ввела ограничения на экспорт трех критичных для производства микрочипов и дисплеев материалов. Япония мотивировала свои действия подозрениями, что из Южной Кореи товары двойного назначения попадали в Северную Корею. Южная Корея же увязывает санкции с требованием к японским компаниям выплатить компенсации корейцам, принудительно привлекавшимся к труду во время японской колонизации Кореи. Между тем, в 1965 г. Япония выплатила Корее 500 млн. долл. на персональные компенсации пострадавшим, но средства в основном были направлены правительством на развитие экономики и инфраструктуры.

Золото утром вчера торговалось по 1500,3, к 14.00 по 1501,3, утром сегодня по 1504,6 долл. за унцию.

Нефть. Brent и Light шли вчера утром по 62,92 и 57,93 долл., к 14.00 по 62,86 и 57,95, утром сегодня по 61,35 и 56,31 долл. за барр.

Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем промпроизводство в еврозоне (12.00), решение ЕЦБ (14.45), данные по рынку труда и инфляции в США (15.30). Инвесторы на открытии торгов на российских биржах будут осторожны.

Представлен проект Основных направлений ДКП

США. По итогам вторника Dow возрос на 0,28, SandP на 0,03, Nasdaq снизился на 0,04%.

Минфин планирует при благоприятных условиях приступить к приватизации ипотечных организаций Fannie Mae и Freddie Mac, которые были введены под государственное управление для предотвращения банкротства во время кризиса 2008 г. Рассматривается возможность введения ограничительных мер в отношении Турции за покупку российских С400. Допускается возможность введения новых экономических мер против Роснефти из за увеличивающихся объемов торговли венесуэльской нефтью. Начато расследование в отношении компании Google, подозреваемой в монополизации рынка.

Около 4 тыс. чел., которые пострадали в результате теракта во Всемирном торговом центре в Нью-Йорке в 2001 г., заболели онкологией, к такому выводу пришли ученые, которые 15 лет наблюдали за жертвами событий 11 сентября.

JP Morgan Chase разработал новый индекс, который отслеживает влияние публикаций президента США в Twitter на рынки ценных бумаг, в частности на двухлетние и пятилетние госбумаги.

Россия. Торговый день вчера, как и прогнозировали Еврофинансы, закрылся ростом индекса РТС на 0,284%, индекса Мосбиржи на 0,032%. ЦБ аккумулировал рублевую ликвидность размещением КОБР на сумму 200 млрд. руб., спрос на бумаги составил 659,4 млрд. руб. Кроме того, проведен недельный депозитный аукцион с лимитом привлечения в 2,64 трлн. руб., банки предложили 2,908 трлн. руб., ставка составила 6,93%.

Доходы от экспорта нефти из РФ за 7 месяцев снизились на 2,9%, от угля возросли на 9,1%. Положительное сальдо торгового баланса снизилось год к году на 6,2% и составило 104,8 млрд. долл., экспорт был равен 241,1 млрд. долл. (снижение на 3,2%), на долю стран дальнего зарубежья приходилось 87,4% общего объема экспорта, на страны СНГ 12,6%. В товарной структуре экспорта топливно энергетические товары составили 64,2% (в годом ранее 64,3%), в товарной структуре экспорта в страны дальнего зарубежья доля этих товаров возросла с 68,2 до 68,8%, в страны СНГ снизилась с 36,7.до 32,4%. Импорт достиг 136,2 млрд. долл. (сокращение на 0,7%), на долю стран дальнего зарубежья приходилось 88,6% общего объема импорта, на страны СНГ 11,4%. В товарной структуре импорта наибольший удельный вес занимали машины и оборудование (45,9%, 46,7% годом ранее), при этом импорт по этой позиции из стран дальнего зарубежья снизился с 50,1 до 49,2%, из стран СНГ с 20,5 до 20,4%.

Опубликован проект Основных направлений денежно кредитной политики на 2020 г. и период 2021 и 2022 гг., отмечается, что ДКП нацелена на поддержание ценовой стабильности в российской экономике. В документе представлены сценарии макроэкономического прогноза на среднесрочную перспективу. Дополнительно включены приложения и врезки по наиболее интересным вопросам, среди них, к примеру, расширенная информация о трансмиссионном механизме, обзор международного опыта ДКП, врезки о нейтральной ставке, оценке влияния курсовых колебаний на инфляцию, о подходах к использованию средств Фонда национального благосостояния.

Европа. Фондовые площадки вторника закрылись ростом, так, индекс DAX возрос на 0,35, FTSE на 0,44%. Занятость в несельскохозяйственном секторе Франции во 2 квартале увеличилась на 0,2% (предыдущее значение 0,4%). В Италии продолжилось снижение промпроизводства, за последний месяц на 0,7% (ожидалось снижение на 0,2%, предыдущее снижение на 0,3%), год к году показатель уменьшился на 0,7%. Потребительские цены в Греции год к году снизились на 0,2% (месяцем ранее на 1,5%). В Великобритании уровень безработицы за месяц уменьшился с 3,9 до 3,8%.

Азия. Биржи вчера завершили сессию ростом индексов Nikkei на 0,35, Hang Seng на 0,01, Kospi на 0,62%, SSE снизился на 0,12%. На ослаблении иены со 107,23 до 107,28 ед. за долл. росли котировки акций японских экспортеров, так, бумаги Toyota, Hondar и Subaru подорожали более чем на 0,8%. Цены производителей в Китае в августе в годовом выражении снизились на 0,8%, что стало самым сильным снижением за последние 3 года, годовая инфляция составила 2,8%.

Власти Гонконга заявили, что США не должны вмешиваться во внутренние дела этого специального административного района Китая и продвигать закон о правах человека и демократии.

Основатель Alibaba Джек Ма уходит с поста исполнительного главы крупнейшей китайской компании в день своего 55-летия.

Золото утром вчера торговалось по 1496,9, к 14.00 по 1502,6, утром сегодня по 1500,3 долл. за унцию.

Нефть. Brent и Light шли утром вчера по 62,9 и 58,18, к 14.00 по 63,0 и 58,25, утром сегодня по 62,92 и 57,93 долл. за барр., предварительные данные по запасам нефти в США показали их снижение. Saudi Aramco готова к IPO, оно произойдет скоро, но решение о точном времени находится в ведении государства. Сегодня начнется двухдневная встреча министерского комитета ОПЕК плюс.

Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем по США динамику оптовых цен (15.30) и запасы нефти (17.30). На ожиданиях новостей от ОПЕК плюс (см. выше) открытие торгов на российских биржах допускаем ростом.

Конца не видно

США. По итогам понедельника Dow возрос по на 0,14%, SandP снизился на 0,01, Nasdaq на 0,19%.

Россия. Торговый день вчера, как и прогнозировали Еврофинансы, закрылся снижением индекса РТС на 0,028%, индекса Мосбиржи на 0,39%. Сегодня ЦБ аккумулирует рублевую ликвидность размещением КОБР на сумму 200 млрд. руб., а также, вероятно, проведет традиционный по вторникам недельный депозитный аукцион ( информация о нем появляется позже). Московская область проведет сбор заявок на облигации объемом 12,5 млрд. руб., размещение бумаг на бирже запланировано на 12 сентября, погашение 22 декабря 2022г.

Стало известно, что сразу 3 российские промышленные компании готовятся к размещению еврооблигаций (Челябинский трубопрокатный завод, Северсталь и Сибур), это первые попытки выйти на рынок внешнего долга с июля текущего года. Чистая прибыль Сбербанка по РСБУ за 8 месяцев увеличилась на 9,7% (до 593,2 млрд. руб.).

Европа. Фондовые площадки понедельника закрылись разнопланово, так, индексов DAX возрос на 0,28, FTSE снизился на 0,64%. Поступили негативные новости от авиакомпаний, так, British Airways была вынуждена отменить 1500 рейсов из-за забастовки пилотов (продлится двое суток) и предупредила пассажиров отмененных рейсов, чтобы они не приезжали в аэропорты. Бумаги Air France теряли в моменте до 8,2% на сообщениях о том, что фирма может купить испытывающую финансовые трудности компанию Aigle Azur.

В Германии сальдо торгового баланса за месяц увеличилось с 18,1 до 20,2 млрд. евро (ожидалось снижение до 17,5 млрд.), экспорт возрос на 0,7%, импорт снизился на 1,5%. Deutsche Bank проводит реструктуризацию, предусмотрено сокращение 18 тыс. рабочих мест во всех филиалах организации.

Объем промпроизводства в Великобритании за месяц возрос на 0,1%, но в годовом выражении сократился на 0,9%, сальдо торгового баланса не только осталось отрицательным, но и ухудшилось с 8,92 до 9,144 млрд. фунтов стерлингов (ожидалось, правда, еще хуже, 9,60 млрд.).

Королева Великобритании утвердила закон об отсрочке Brexit в случае отсутствия соглашения с ЕС. 19 октября состоится саммит ЕС, на котором, в частности, будет рассмотрен и вопрос Brexit. Интересно, что с завтрашнего дня и до 14 октября парламент Великобритании приостановит свою работу. На данный момент ситуация вокруг Brexit зашла в тупик, парламент выступает против соглашения с ЕС в его нынешнем виде, но и настроен категорически против Brexit без соглашения. Евросоюз отказывается возобновлять переговоры и пересматривать соглашение. Премьер настаивает, что страна покинет ЕС в срок с соглашением или без.

Азия. Биржи вчера завершили сессию ростом индексов Nikkei на 0,56, SSE на 0,84, Kospi на 0,52%. Hang Seng снизился на 0,04%, в Гонконге не прекращаются протестные акции, агентство Fitch понизило долгосрочный рейтинг дефолта эмитента по обязательствам в иностранной валюте Гонконга с АА плюс до AA, прогноз по рейтингу негативный. Народный банк Китая объявил о намерении с 16 сентября снизить на 50 б.п. нормы обязательных резервов. В Китае сальдо торгового баланса за месяц уменьшилось с 44,61 до 34,84 млрд. долл., экспорт снизился на 1% год к году, импорт сократился на 5,6%. В Японии рост ВВП за 2 квартал составил 0,3% (как и ожидалось, предыдущее значение 0,4%), сальдо счета текущих операций за месяц увеличилось с 1211,2 до 1999,9 млрд. иен (ожидался рост до 2083,2 млрд.).

Товарооборот между Россией и Китаем с января по август возрос на 4,5% год к году, всего сторонами было поставлено товаров на 70,59 млрд. долл. За это время объем торговли Китая и США составил 355,6 млрд. долл. (снижение на 13,9%), экспорт Китая в США был равен 275,5, импорт чуть более 80 млрд. долл. В целом внешнеторговый оборот Китая достиг 2,84 трлн. долл. (рост на 3,6%), экспорт возрос на 6,1% (до 1,53 трлн. долл.), импорт на 0,8% (до 1,29 трлн. долл.).

Южная Корея продолжает сохранять лидирующую позицию на мировом рынке судостроения четвертый месяц подряд.

Золото утром вчера торговалось по 1515,6, к 13.30 по 1518,0, утром сегодня по 1496,9 долл. за унцию.

Нефть. Brent и Light шли утром вчера по 62,15 и 57,15, к 13.30, в рамках коррекции, по 61,78 и 56,8, утром сегодня по 62,9 и 58,18 долл. за барр, число нефтяных установок в США за неделю снизилось на 4 ед. (до 738 ед.), кроме того, рост идет на фоне ожиданий, что с новым главой минэнерго Саудовской Аравии ее политика в этой сфере останется без изменений (новым главой министерства назначен сын короля). Ирак приступит к сокращению производства нефти в ближайшие дни, особенно заметное сокращение начнется в октябре. Вечером будут опубликованы предварительные данные по запасам нефти в США.

Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем уровень безработицы в Великобритании (11.30). На фоне растущей нефти допускаем улучшение ситуации на российских биржах на открытии торгов.

Ставка снижена

США. По итогам пятницы Dow возрос по на 0,26, SandP на 0,09%, Nasdaq снизился на 0,17%. Доходность 10летних гособлигаций повысилась с 1,569 до 1,595%. США вводят пошлины на конструкционную сталь из Китая и Мексики,основываясь на предварительном заключении о том, что эти страны поставляли сталь по ценам ниже рыночных.

По итогам 2 квартала совокупная чистая прибыль 5303 коммерческих банков и сберегательных учреждений страны, участвующих в системе страхования, увеличилась на 4,1% год к году и составила 62,6 млрд. долл. Средняя чистая процентная маржа (разница между доходами по активам и ставками по депозитам) не изменилась (3,39%). При этом почти 60% фининститутов показали рост прибыли, доля убыточных банков находится ниже 4%, но совокупный объем активов проблемных банков увеличился с 46,7 до 48,5 млрд. долл. За квартал создано 5 банков, 60 присоединились к другим в рамках сделок по слияниям и поглощениям, при этом одна организация обанкротилась.

Россия. Торговый день пятницы, как и прогнозировали Еврофинансы, закрылся ростом индекса РТС на 0,19% и снижением индекса Мосбиржи на 0,26%. Состоялось заседание ЦБ, рынки были настроены на снижение ключевой ставки (была равна 7,25%), регулятор снизил ставку на 0,25%. Отмечено, что инфляция за август уменьшилась с 4,6 до 4,3% год к году. В условиях стагнации реальных располагаемых доходов населения продолжается снижение роста розничной торговли. Рынок труда не создает избыточного инфляционного давления. Безработица на исторически низком уровне обусловлена не расширением спроса на труд, а одновременным сокращением численности занятых и трудоспособного населения. Снижен прогноз темпа роста ВВП в т.г. с 1,0–1,5 до 0,8–1,3%.

Максимальная ставка по вкладам в рублях за 3 декаду не изменилась (6,8%), ставка служит ориентиром для российского рынка вкладов, ЦБ рекомендует привлекать средства населения не дороже, чем значение этой ставки плюс 2%. По кредитам в рублях ставки московских банков с декабря по август снизились сроком на 1 день с 7,49 до 7,13%, от 2 до 7 дней с 7,53 до 6,92%, от 8 до 30 дней с 7,64 до 7,07%, от 31 до 90 дней с 8,72 до 7,34%. По долларовым кредитам на соответствующие сроки ставки снизились с 2,24 до 2,10%, с 2,24 до 2,16%, с 2,47 до 2,2%, с 4,61 до 3,71%.

Европа. Фондовые площадки пятницы закрылись ростом индексов (САС на 0,19, DAX на 0,54, FTSE на 0,15%), росту способствовали как политические, так и экономические причины. Так, ВВП еврозоны за 2 квартал год к году возрос на 1,2% (ожидалось 1,1%). Во Франции сальдо торгового баланса, оставаясь отрицательным, за месяц улучшилось с 5,25 до 4,607 млрд. евро. В Германии, однако, продолжается снижение промпроизводства, за последний месяц на 0,6% (месяцем ранее на 1,5%). Новое правительства Италии приняло решение включить китайских производителей (в т.ч. ZTE и Huawei) в списки поставщиков оборудования и услуг для строительства 5G сетей.

Азия. Биржи пятницы завершили сессию ростом индексов (Nikkei на 0,54, SSE на 0,46, Hang Seng на 0,66, Kospi на 0,09%), иена подешевела к доллару до 107 ед., Народный банк Китая, как и ожидалось, принял меры для поддержки экономики, снизив требования к резервам банков. Валютные резервы Японии за месяц возросли с 1316,5 до 1331,6 млрд. долл. За полугодие Китай увеличил импорт сырой нефти из России на 15%, угля на 25%, Россия лидирует среди поставщиков сырой нефти, по поставкам угля находится на четвертом месте, активно растет двустороннее сотрудничество в атомной сфере.

Агентство Fitch понизило долгосрочный рейтинг дефолта эмитента по обязательствам в иностранной валюте Гонконга с АА плюс до AA, прогноз по рейтингу негативный, отмечено, что непрекращающиеся конфликты стали проверкой гибкости принципа одна страна, две системы, который лежит в основе отношений Гонконга с материковым Китаем. Массовые выступления в Гонконге с протестами против предложений о поправках к закону, которые позволили бы властям высылать подозреваемых в совершении преступлений на материковую часть Китая, начались в июне, позднее они переросли в беспорядки и погромы. В среду администрацией Гонконга поправки официально отозваны, но участники акций протеста намерены продолжать демонстрации. В частности, они требуют независимого расследования в отношении неправомерных действий полиции против протестующих и немедленного освобождение всех задержанных демонстрантов.

Золото утром пятницы торговалось по 1523,7, к 14.00 по 1515,5, утром сегодня по 1515,6 долл. за унцию.

Нефть. Brent и Light шли утром пятницы по 60,91 и 56,26, к 14.00 по 59,88 и 55,25, утром сегодня по 62,15 и 57,15 долл. за барр. После урагана Дориан на терминале на Багамских островах произошел разлив нефти. Саудовская Аравия в октябре существенно снизит цены практически на все сорта нефти, которые экспортируются в европейские государства, для азиатских покупателей саудовская нефть в основном подорожает.

Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем промпроизводство Великобритании, индекс доверия инвесторов в еврозоне (11.30). Российские биржи на открытии находятся под влиянием противоречивых факторов: роста нефти и напряженности торгового противостояния Китая и США.

В ожидании решения

США. Фондовые площадки четверга возросли (Dow на 1,41, SandP на 1,3, Nasdaq на 1,75%), появились подвижки в урегулировании торгового конфликта с Китаем (см. ниже).

Google и YouTube выплатят 170 млн. долл. за сбор персональной информации о детях без согласия их родителей.

Мичиган стал первым штатом, который запретил использование электронных сигарет.

Россия. Торговый день вчера, как и прогнозировали Еврофинансы, закрылся ростом индекса Мосбиржи на 0,49, РТС на 0,54%.

Состоится заседание ЦБ, рынки настроены на снижение ключевой ставки от 0,25 до 0,5%, сейчас равна 7,25%, итоги в 13.30, пресс-конференция главы ЦБ в 15.00. В ходе Восточного экономического форума президент предложил Минтрансу закрепить норму о преимуществе при распределении маршрутов авиакомпаниям, летающим на Дальний Восток и формирующим доступные тарифы. Он отметил, что такое правило уже действует, но его необходимо закрепить законодательно.

По итогам 2018 г. агентство Moodys включило Газпром и Роснефть в число крупнейших нефинансовых компаний Европы, Ближнего Востока и Африки по объему ликвидности.

Huawei примет участие в тендере Минкомсвязи РФ по закупке 360 тыс. устройств с операционной системой Аврора для проведения переписи.

Согласно опросу населения, основными причинами распространения лесных пожаров в этом году стали желание скрыть незаконные вырубки леса (51%), халатность властей (44%), неосторожное обращение с огнем (40%).

Росстат сообщил, что количество занятых в неформальной экономике равно 15,4 млн. чел. (21,2% от общего количества занятых).

Европа. Фондовые площадки четверга закрылись ростом индексов САС на 1,11, DAX на 0,85%, FTSE снизился на 0,55%. Палата общин британского парламента проголосовали за запрет правительству проводить Brexit, не достигнув предварительно соглашения с ЕС, вероятность жесткого выхода тем самым резко снизилась, а вероятность переноса срока с 31 октября на более позднюю дату, напротив, возросла. Законопроект подлежит утверждению верхней палатой и королевой. Тема Brexit будет центральной на предстоящем в середине сентября саммите стран ЕС.

В Германии обозначилось снижение промышленных заказов, за последний месяц на 2,7%, эксперты видят в этом еще один признак возможной рецессии.

Иностранные инвесторы стали активно покупать британские компании, подешевевшие на фоне неопределенности вокруг Brexit и снижения курса фунта стерлингов.

Азия. Биржи вчера завершили сессию ростом индексов (Nikkei на 2,12%, SSE на 0,96, Kospi на 0,82%, Hang Seng незначительно снизился на 0,02%). Стало известно о договоренности торговых представителей США и Китая провести очередные переговоры в начале октября в Вашингтоне, консультации на рабочем уровне будут продолжаться оставшуюся часть сентября. На этом фоне наблюдалось ослабление иены (со 106,38 до 106,58 ед. за долл.). Рынками также обсуждается возможность со стороны Народного банка Китая расширить ликвидность банков, понизив нормы резервирования, последний раз это произошло в январе, очередное понижение ожидается в текущем месяце.

Инвестиции японских компаний в Арктик СПГ 2 достигли 5 млрд. долл. Чистые вложения нерезидентов в японские акции за неделю сократились на 89,5 млрд. иен (рост на 3,9 млрд. иен неделей ранее), в облигации увеличились на 1495,7 млрд. иен (снижение на 910,3 млрд. иен неделей ранее).

Samsung объявила о запуске нового смартфона Galaxy Fold со сгибающимся экраном, с 6 сентября модель будет доступна в Южной Корее, а позднее в ряде других стран мира, включая Францию, Германию, Сингапур, Великобританию, США. Запуск модели был отложен весной этого года для изучения проблем с дисплеями, пользователи, тестировавшие устройство, сообщили компании о некоторых проблемах с экраном.

Золото утром вчера торговалось по 1554,0, к 14.00 по 1550,0, утром сегодня по 1523,7 долл. за унцию, новости из Китая (см. выше) снизили привлекательность защитных активов.

Нефть. Brent и Light шли утром вчера по 60,6 и 56,08, к 14.00 по 60,89 и 56,26, утром сегодня по 60,91 и 56,26 долл. за барр., данные по запасам нефти в США показали их снижение больше ожиданий. В сторону роста цен влияет и информация о том, что США расширили санкции против Ирана.

Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем ВВП еврозоны (12.00), данные по рынку труда в США (15.30). Вероятен рост на открытии российских бирж.

Tesla остается лидером на мировом рынке электромобилей

США. Фондовые площадки в среду возросли (Dow на 0,01, SandP на 1,08, Nasdaq на 1,3%), Президент призвал Китай ускорить заключение торгового соглашения и заявил о возможности гораздо более жестких условий соглашения с Китаем после своего переизбрания в 2020 г. Впервые за 3 года индекс деловой активности в промышленности оказался ниже порогового значения в 50 пунктов, и хотя на долю сектора приходится лишь 11% ВВП и 8% занятости, можно видеть, что торговое противостояние с Китаем затрагивает и США.

Компания Tesla остается лидером по мировым продажам электромобилей, при этом в Китае и Северной Америке продажи сократились, в Европе возросли. Китай уменьшил субсидирование покупок электромобилей, но, как мы уже отмечали, автомобили Tesla освобождены в Китае от налога с продаж.

Россия. Торговый день вчера, как и прогнозировали Еврофинансы, закрылся ростом индекса Мосбиржи на 0,69, РТС на 2,09%. Минфин с 6 сентября по 4 октября, в рамках бюджетного правила, купит валюту на 187,1 млрд. руб., ежедневный объем покупки составит в эквиваленте 8,9 млрд. руб. Общий объем торгов на рынках Московской биржи был равен в августе 68,9 трлн. руб. (снижение на 13% год к году), причем, понижательная динамика была характерна для всех сегментов за исключением рынка деривативов.

Стало известно, что ВТБ по итогам 2019г планирует вернуться к выплате дивидендов в 50% прибыли.

В рамках ВЭФ, к приамеру, Россельхозбанк и Китайская ассоциация по развитию предприятий за рубежом подписали соглашение о сотрудничестве в реализации инвестиционных проектов сельского хозяйства на территории России с целью последующих поставок сельскохозяйственной продукции в Китай. Российская FESCO и несколько китайских логистических компаний договорились развивать интермодальные перевозки СПГ в танк контейнерах с Дальнего Востока России в Китай, для перевозки в северные провинции будут использованы регулярные сухопутные маршруты, а в центральные и южные районы газ будет доставляться морскими сервисами, стороны не исключают возможность расширения географии совместных перевозок СПГ и в другие страны АТР.

Европа. Фондовые площадки в среду закрылись ростом индексов (FTSE на 0,59, САС на 1,21, DAX на 0,96%) на фоне ослабления политических рисков в Великобритании и Италии, а также после выхода сильной статистики. Так, розничные продажи в еврозоне год к году возросли на 2,2%, наибольший рост продаж в Румынии (7,5%), на Мальте (6,5%), а также в Венгрии и Словении (по 6,3% в каждой стране), снижение только в Словакии (на 0,8%). Композитный индекс деловой активности в промышленности и сфере услуг еврозоны с 51,5 до 51,9 пункта, лучше ожиданий оказались индексы по Франции и Германии. Блок последней месячной статистики по индексу деловой активности в секторе услуг показал, что показатель стабильно превышает как ожидания рынков, так и пороговое значение в 50 пунктов и находится на траектории роста.

Азия. Биржи вчера завершили сессию ростом индексов (Nikkei на 0,12%, SSE на 0,93, Hang Seng на 3,9, Kospi на 0,94%). Власти Гонконга намерены полностью отказаться от поправок к закону об экстрадиции. Индекс деловой активности в сфере услуг Китая от независимого делового издания Caixin за месяц увеличился с 51,6 до 52,1 пункта. Сегодня стало известно о договоренности провести очередные торговые переговоры между Китаем и США в начале октября.

Huawei опубликовала заявление, обвинив США в кибератаках, оказании чрезмерного давления и запугивании сотрудников. США запретили компании покупать компоненты и технологии американских производителей, обвинив ее в сотрудничестве с китайской разведкой. 19 августа США предоставили Huawei отсрочку, разрешив приобретать товары американского производства для поддержания сетей и обновлений программного обеспечения существующих телефонов (отсрочка предоставлена на 90 дней).

Компания Xiaomi заявила о намерении провести обратный выкуп акций на сумму 1,53 млрд. долл. (максимальный в истории компании) в целях стимулирования роста стоимости своих бумаг, на снижение стоимости, в т..ч. повлияли протесты в Гонконге (в прошлом году компания провела здесь IPO). Представитель Банка Японии считает, что регулятору необходимо смягчить денежно-кредитную политику в ближайшее время. Продажи японских автомобилей в Южной Корее за последний месяц снизились на 57%, население отказывается их покупать на фоне торгового конфликта между странами. ЗВР Южной Кореи за месяц снизились с 403,11 до 401,48 млрд. долл.

Золото утром вчера торговалось по 1552,6, к 14.00 по 1545,7, утром сегодня по 1554,0 долл. за унцию.

Нефть. Brent и Light шли утром вчера по 58,5 и 54,23, к 14.00 по 58,68 и 54,49, утром сегодня по 60,6 и 56,08 долл. за барр., ураган Дориан ослабел и не повредил работе нефтяных установок США в Мексиканском заливе. Экспорт Венесуэлы в августе снизился до минимума в т.г. Предварительные данные по запасам нефти в США показали их снижение.

Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем по США данные по рынку труда (15.30), индекс экономических условий в непроизводственной сфере (17.00) и запасы нефти (17.30). Допускаем сохранение роста на открытии российских бирж.