среда, 16 января 2013 г.

Импульс от ФРС

США. По результатам последней сессии Dow Jones +0,2, S&P 500 +0,11, NASDAQ -0,22%. Главный позитив, на который реагировали инвесторы в выступлении главы ФРС в Мичиганском университете, это акцент на том, что преждевременного увеличения центральным банком процентных ставок не будет. Относительно программы количественного смягчения был отмечен ее успех, в частности, проявляющийся в довольно значительном снижении долгосрочных ставок, к примеру, ставка по ипотечному кредиту на 30 лет сейчас составляет 3,4%, что делает жилье более доступным. Инфляция при этом остается довольно низкой, инфляционные ожидания хорошо сдерживаются и у ФРС есть все необходимые инструменты для отмены количественного смягчения, если инфляция станет проблемой. Тема дальнейшей монетарной политики, на что рассчитывали инвесторы, затронута не была, что, на наш взгляд, правильно, поскольку глава ФРС не может давать персональных прогнозов тех решений, которые законодательно определены как коллегиальные. Главный же негатив для рынков заключался в обеспокоенности ФРС дефолтом по финансовым обязательствам США в случае, если Конгресс вовремя не увеличит потолок госдолга. Интересно, что в качестве важнейшего актуального вопроса лимит госдолга назван также и другим профильным ведомством, а именно министр финансов обратился с письмом к спикеру нижней палаты Конгресса с предупреждением, что при затягивании решения вопроса с лимитом госдолга страна в середине февраля или в начале марта может объявить дефолт.
Россия. Как и прогнозировали Еврофинансы, импульс к продажам вполне реализовался, биржи закрылись в минусе, ММВБ -0,87, РТС-0,86 %. Но вчерашнем заседании ЦБ оставил без изменения ставку рефинансирования (8,25%) и остальные ставки по своим операциям. Мы надеялись, что учитывая риски дальнейшего замедления роста ВВП (в третьем квартале рост ВВП снизился до 2,9%) и устойчивые инфляционные ожидания, экономически целесообразно было бы снизить хотя бы уровень ставки рефинансирования. Из текущей деятельности регулятора отметим, что было предложено прямое РЕПО на 1 день в сумме 10 млрд. руб. и на 7 дней в сумме 1040 млрд. руб. (поскольку сегодня банкам предстоит погасить ранее взятое недельное РЕПО в сумме основного долга более 1 трлн. руб.). На утреннем аукционе на 1 день выдано 8,2 млрд. под 5,63% (ставка рынка равна 4,90%), на вечернем аукционе банки взяли в кредит еще 125 млн. под 5,65%. Спрос на семидневное РЕПО составил 954 млрд. руб., столько и выдано под 5,53% (ставка рынка выше и равна 6,44%). Маржа банков с января по ноябрь прошлого года (информации по декабрю еще нет) возросла с 3,0 до 3,1% (соответствующие ставки по депозитам и кредитам составили 5,8 и 8,8%, 6,0 и 9,1% соответственно). Минфин сегодня проведет аукцион по размещению ОФЗ в объеме 25 млрд. руб. в интервале доходности от 6,7 до 6,75%, погашение 25 января 2023 г.
Европа. Сессия завершилась разнонаправлено, FTSE 100 +0,15, DAX -0,69, CAC 40 -0,29%. Блок статистики был как позитивного, так и не очень позитивного характера. Так, улучшилась ситуация с профицитом торгового баланса еврозоны, он за месяц возрос с 9,3 до 13,7 млрд. евро. Чего нельзя сказать о промпроизводстве, в годовом измерении оно сократилось на 3,7% при ожиданиях снижения в 3,2%. ВВП Германии в 4 квартале 2012г. по сравнению с предыдущим кварталом повысился на 0,7%, ожидался рост на 0,8%. Инфляция в Италии за месяц не изменилась, оставшись на годовом уровне в 2,3%, хотя ожидалось повышение до 2,4%. В Испании уровень инфляции составил 2,9%, как и ожидалось, страна, кстати, вчера разместила госбумаги на общую сумму 5,75 млрд. евро, причем, с понижением доходности. Инфляция в Великобритании осталась на уровне 2,7%, что также было ожидаемо.
Азия. Торги вторника в Азии закрылись без общего тренда, Nikkei и SSE выросли на 0,72 и 0,60% соответственно, Hang Seng и Kospi снизились на 0,14 и 1,16%. В Японии ожидается назначения нового главы Банка Японии, ближайшее заседание Банка по обсуждению монетарной политики состоится 21-22 января. Рост биржевых индексов Китая усилился на фоне информации о том, что в скором времени будут существенно увеличены квоты на право владения китайскими акциями для иностранных инвесторов.
Золото. Инвесторы рассчитывают на продолжение мягкой денежной политики США и ослабление доллара, что в текущем моменте способствует росту цен металлов, так, утром вторника золото шло по 1670, к 14.00 по 1680,87, сегодня утром золото 1682,1, серебро 31,42, платина 1672,4, палладий 706,9 долл. за унцию.
Нефть. Традиционно текущим понижающим фактором для нефтяных цен сегодня выступает ожидание данных по запасам в США, которые будут опубликованы вечером. Brent и Light утром вторника торговались по 111,75 и 94,0, к 14.00 по 111,30 и 94,72, сегодня с утра по 110,66 и 93,59 долл. за барр.
Статистика, прогноз. Из наиболее важной статистики ждем финансовые отчеты Bank of New York Mellon Corp, JPMorgan Chase, Goldman Sachs Group Inc. U.S. Bancorp и eBay Inc, инфляцию в еврозоне (14.00), инфляцию в США (17.30), динамику запасов нефти и нефтепродуктов(19.30), отчет ФРС "Бежевая книга" (публикуется за 2 недели до заседания). Фьючерсы на американские биржевые индексы утром торгуются разнонаправлено, Азия в минусе, нефть не растет. Но цены наших акций привлекательны после вчерашней сессии и до появления внешней статистики может обозначиться рост индексов.

Комментариев нет:

Отправить комментарий