пятница, 14 февраля 2014 г.

Что решит наш ЦБ

США. Биржи закрылись ростом, индекс Dow Jones =0,4, S&P 500 =0,58, NASDAQ =0,94%, рост поддержали корпоративные новости, макростатистика имела неоднозначный характер. Так, количество первичных обращений за пособиями по безработице за неделю показало небольшой рост с 331 до 339 тыс. (ожидалось 330 тыс.), розничные продажи в январе снизились на 0,4%, ожидалось нулевое изменение, месяцем ранее был рост на 0,2%. Запланированное в Сенате выступление главы ФРС с полугодовым отчетом о деятельности ведомства перенесено на неопределенный срок (причина в сильной метели, власти просили граждан стараться не выходить на улицу).
Россия. Как и прогнозировали Еврофинансы, торги четверга закончились снижением биржевых индексов, ММВБ на 1,16, РТС на 2,33%. В индекск MSCI Russia повышен вес акций Московской Биржи, изменений по составу индекса не произошло. В целях конкретизации надзорной деятельности ЦБ в ближайшей перспективе интересны некоторые моменты из интервью зампреда ЦБ г. Сухова Газете.Ru 12 февраля 2014 г. Так, для системно значимых банков, над списком которых сейчас работает ЦБ, ключевым является то, что банк должен полагаться на свои собственные возможности, возможности своих акционеров и кредиторов, поэтому главным требованием к этим банкам является наличие выходов из сложных ситуаций без участия государства (от себя добавим, что письмом от 29 декабря 2012 г. № 193-Т регулятор уже рекомендовал банкам разработать планы восстановления финансовой устойчивости без привлечения средств государства, в том числе АСВ). Что касается осуществления санации как альтернативы отзыву лицензии, имеется ряд необходимых условий: например, невозможно продолжение деятельности банков, основной бизнес которых связан с проведением т.н. сомнительных операций; ЦБ также соизмеряет объем средств, необходимых для финансового оздоровления, с обязательствами самого банка. В отношении отчислений в АСВ, позиция ЦБ состоит в том, что нынешняя плоская система страховых платежей несправедлива по отношению к банкам, принимающим более низкий уровень коммерческого риска, поэтому ЦБ вместе с АСВ работает над дифференцированной схемой отчислений в АСВ в зависимости от рисков в деятельности банка.
Сегодня состоится заседание Совета директоров ЦБ по вопросам денежно-кредитной политики, публикация пресс-релиза в 13.30 мск. Инфляция в годовом измерении сейчас равна 6,2%, целевой ориентир ЦБ=4,5-5%, так что мы уже не надеемся на снижение ставки рефинансирования. Если прав президент Бундесбанка г-н Вэйдманн в том, что, по его мнению, в любом случае низкая инфляция не может быть оправданием мягкой монетарной политики, то должно быть справедливо и обратное: в любом случае высокая инфляция … ЦБ, скорее всего, воспользуется ростом инфляции для сохранения уровня ставки.
По итогам января профицит федерального бюджета составил 489,6 млрд. руб. или 9,8% ВВП. Согласно статистике ЦБ, средневзвешенная ставка по рублевым депозитам населения на срок свыше 1 года в течение 2013г. снизилась с 7,1 в январе до 6,2% в декабре, по долларовым соответственно с 4,2 до 3,1%, по депозитам в евро с 4,1 до 2,8%. Ставки по кредитам населению при этом менялись с 20,8 до 17,3% (руб.), с 10,4 до 11% (долл.), с 13,6 до 10,2% (евро), соответствующая динамика маржи с 13,7 до 11,1% (руб.), с 6,2 до 7,9% (долл.), с 9,5 до 7,4% (евро), видим, что максимальную маржу банки получали по приведенным рублевым операциям (на уровне 12,4%), затем шли операции в евро (8,45%) и долларах (7,05%).
Европа. Торги вчера завершились разнонаправлено, индекс FTSE 100 снизился на 0,23, DAX и CAC увеличились соответственно на 0,6 и 0,17%. Данные по инфляции в Германии хотя и остались в рамках ожиданий рынка, но свидетельствуют об угрозе дефляции: цены в месячном измерении снизились на 0,6%, в годовом выросли на 1,3%. Безработица в Греции не снижается, за месяц ее уровень увеличился с 27,7 до 28,0%. В структурах ЕС обсуждается идея использовать личные сбережения 500 млн. граждан для долгосрочного финансирования экономики, при этом риски использования краткосрочных ресурсов хорошо известны в российской практике.
Азия. По итогам торгов четверга индексы в минусе, Nikkei снизился на 1,79, SSE на 0,55, Hang Seng на 0,54, Kospi на 0,46%. Японские инвесторы реагировали на сомнения премьера по 10%-му увеличению налога с продаж в апреле, расценив сомнения как подтверждение неустойчивости экономического восстановления. Увеличение объемов торговли между Китаем и Гонконгом отчасти вызвано тем, что компании материка, в целях ухода от ограничений на движение капитала, могли экспортировать товары своим гонконгским подразделениям, а потом импортировать их обратно по более высоким ценам. Утром сегодня вышла статистика по инфляции в Китае, увеличение за месяц 1% (ожидалось 0,7%), год к году 2,5% (ожидалось 2,3%, предыдущее изменение 2,5%).
Золото. Золото утром вчера продавалось по 1289,80, к 14.00 по 1289,25, утром сегодня по 1305,16, долл. за унцию.
Нефть. МЭА повысило прогноз спроса по нефти на текущий год, Китай, правда, планирует рост экспорта на уровне 7,5% (что ниже, чем 10% в январе), Brent и Light утром вчера шли по 107,99 и 99,28, к 14.00 по 107,84 и 99,18, утром сегодня по 108,36 и 99,76 долл. за барр.
События, статистика, прогноз. Состоится пресс-конференция председателя и первого зампреда ЦБ РФ по результатам заседания (14.30). Из наиболее значимой статистики ждем предварительные показатели ВВП Франции, Германии и еврозоны (10.30, 11.00 и 14.00), по США данные об объемах промпроизводства и индекс потребительских настроений Мичиганского университета (18.15), индекс опережающих индикаторов (19.30). Российские биржи до пресс-конференции руководства ЦБ попытаются использовать снизившиеся цены акций для покупок.

Комментариев нет:

Отправить комментарий