США vs Китай: кто следующий?

США. Фондовые рынки в среду закрылись снижением индексов, Dow на 0,88, SandP на 0,71, Nasdaq на 0,56%. Оптовые цены в сфере производства за месяц увеличились на 0,3% (больше, чем ожидалось, 0,2%, но меньше, чем месяцем ранее, 0,5%). Но рынки реагировали не на макроэкономику, а на перспективу ухудшения торговых отношений: президент дал указание начать процедуру введения доппошлин в 10% на китайские товары общей стоимостью 200 млрд. долл., что вместе с введенными ранее пошлинами уже ухудшает условия торговли для половины китайского экспорта в США, ведению будет предшествовать публичное обсуждение, затем, 20-23 августа состоятся слушания и все завершится 30 августа. Китай сообщил, что будут приняты зеркальные меры по отношению к американским товарам.

Россия. Биржи вчера, как и прогнозировали Еврофинансы, завершили торги снижением индекса РТС на 1,34%, индекса Мосбиржи на 1,23% (причину см. выше). ЦБ намерен пересмотреть в сторону увеличения шкалу коэффициентов риска по кредитам на потребительские цели в зависимости от значений полной стоимости кредита, новые требования будут распространяться на банки с универсальной и базовой лицензией в отношении кредитов на потребительские цели, выданных после 1 сентября 2018 г., предложения и замечания к проекту изменений принимаются до 12 июля 2018 г.

Из других экономических новостей отметим, что чистый вывоз капитала частным сектором за полгода составил 17,3 млрд. долл. (14,4 млрд. долл. годом ранее). Профицит счета текущих операций увеличился во 2 квартале 2018 г. до 22,3 млрд. долл. (1,9 млрд. долл.годом ранее), в первом полугодии профицит достиг 53,2 млрд. долл. (превысив в 2,2 раза показатель соответствующего периода 2017 г.). Росту способствовало укрепление сальдо торгового баланса (в полтора раза – до 90,6 млрд. долл.) благодаря высоким ценам на сырьевые экспортные товары. При этом дефицит торговли услугами возрос на 8% до 13,8 млрд. долл., а дефицит инвестдоходов остался на уровне 18 млрд. долл. Сокращение внешних финансовых обязательств России (на 17,1 млрд. долл. во 2 квартале) произошло из-за санкций США, введенных против российских компаний и физлиц в апреле.

За полгода индекс Мосбиржи увеличился с 2152,97 до 2295,95 отн. ед., индекс РТС снизился с 1183,06 до 1154,16 отн. ед., оборот на Мосбирже возрос с 21,86 до 44,76 млрд. руб. Объем сделок с участием иностранного капитала на российском рынке коммерческой недвижимости по итогам полугодия 2018 г. достиг 390 млн. долл., было совершено 44% всех сделок с недвижимостью, что в 2,4 раза больше по сравнению с 2017 г.

Европа. Итоги сессии в среду в, естественно, тоже в минусе, CAC снизился на 1,48, DAX на 1,45, FTSE на 1,29,%. Статистики было немного, так, во Франции сохраняется снижение промпроизводства, за последний месяц на 0,2% (ожидался рост на 0,7%, месяцем ранее снижение составило 0,5%).

Азия. По итогам торгов вчера индексы уменьшились, Nikkei на 1,22, SSE на 1,76, Hang Seng на 1,31, Kospi на 0,59% .Основной негатив, конечно, обусловлен продолжением со стороны США торгового противостояния с Китаем (см. выше). В Японии вновь обозначилось снижение заказов в машиностроении, за месяц на 3,7% (но ожидалось еще больше, 5,5%, месяцем ранее был рост на 10,1%), год к году, тем не менее, сохраняется высокий рост в 16,5%. Текущее снижение заказов отразилось в снижении котировок акций производителей машиностроительного оборудования более чем на 3,5%, на фоне снижения цены золота снижались также бумаги золотодобывающих предприятий.

Компания Tesla была вынуждена существенно повысить цены в Китае на электромобили после введения страной ответных пошлин на импорт товаров из США, теперь глава компании намерен провести встречи с китайским правительством, поскольку торговая война между США и Китаем не позволит компании утвердиться на крупнейшем в мире рынке электромобилей.

В Южной Корее уровень безработицы за месяц снизился с 4 до 3,7%.

Золото утром вчера торговалось по 1252,5, к 14.00 по 1250,9, утром сегодня по 1243,5 долл. за унцию, рынки ждут повышения инфляции в США с 2,7 до 2,9% год к году (данные будут опубликованы сегодня).

Нефть. Brent и Light утром вчера шли по 78,31 и 73,71, к 14.00 по 77,36 и 73,67, утром сегодня по 74,72 и 70,83 долл. за барр., цены на нефть снижаются на фоне нового обострения торговых отношений США и Китая, хотя официальные данные по общим запасам нефти в США показали снижение выше прогнозов в 3 раза. Иран заявил, что в ответ на санкции США увеличит объемы экспорта нефти до максимума.

Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем промпроизводство в еврозоне (12.00), по США данные по рынку труда и инфляцию (15.30). Допускаем, что после вчерашнего снижения инвесторы на открытии торгов на российских биржах могут воспользоваться комфортностью цен рублевых активов.