пятница, 13 июля 2012 г.

Эффект пятницы

США. Размещение госбумаг традиционно отвлекает капиталы с рынков акций. Так произошло и сейчас, биржи закрылись в минусе, индекс Dow Jones =-0,25, S&P =-0,5, NASDAQ =-0,75%. Сегодня ожидается публикация квартальной отчетности двух крупнейших банков JPMorgan и Wells Fargo. Относительно J.P. Morgan инвесторы рассчитывают получить представление о размере возможных потерь от операций с кредитными деривативами. Позитивные данные по рынку труда понижают шансы на новый раунд количественного смягчения.
Россия. Как и прогнозировали Еврофинасы, индексы снизились, ММВБ на 0,77, РТС на 1,15%. Из интересных новостей отметим, что профицит федерального бюджета за полгода составил 247,39 млрд. рублей. Сегодня состоится заседание совета директоров ЦБ по процентным ставкам. Инфляция, как мы писали, равна сейчас 4%, ставка рефинансирования 8%. В этот раз, после повышения тарифов с 1 июля, мы уже не надеемся на снижение ставки рефинансирования, хотя до такого повышения ЦБ имел все карты в руках для этого шага: при снижающейся инфляции не только создавались условия для роста маржи банков, но и реальной ставки для заемщиков, что отрицательно влияло на экономический рост. Снижение ставки рефинансирования и сейчас желательно для ограничения притока спекулятивного капитала, но теперь, в связи с тарифами, растет инфляция, особенно цены на плодоовощную продукцию и зерно, и ЦБ воспользуется этим для сохранения уровня ставки.
Европа. Объем промпроизводства еврозоны за месяц увеличился на 0,6%, чего даже не ожидали, предполагая, что показатель не изменится. Снижаются доходности испанских и итальянских облигаций. Если доходность испанских госбумаг снижается на фоне решений Экофина (выделение 30 млрд. евро на рекапитализацию банков и удлинение на год срока сокращения дефицита бюджета к ВВП до 3%), то для итальянских гособлигаций снижение доходности началось благодаря заявлению главы ЦБ Италии о том, что достаточность капитала 5 ведущих итальянских банков находится на высоком уровне. Кстати, в связи с введением новых мер экономии и рекапитализацией банковского сектора Испании, начинают появляться опасения среди держателей привилегированных акций и субординированных облигаций в возможных потерях в случае реформы банков.
Приватизация, похоже, станет основным фактором получения Грецией внешней помощи. К концу 2015г. правительством планируется получить от приватизации 19 млрд. евро, а в целом по программе до 50 млрд. евро.
Итоги торгов четверга – негативные, FTSE 100 =-0,99, DAX =-0,46, CAC 40 =-0,70%.
Азия. На последнем заседании Банк Японии оставил уровень ставки в прежнем диапазоне (от 0 до 0,1%), как и объем месячного выкупа облигаций (1,8 трлн. иен или 22,7 млрд. долл.). ЦБ Южной Кореи снизил ставку с 3,25 до 3% (впервые за 3 с лишним года). Итоги торгов преимущественно в минусе, Nikkei показал снижение на 1,48, Kospi на 2,24, Hang Seng на 2,03%, в плюсе лишь SSE (0,46%).
Рост ВВП Китая за 2-й квартал составил 7,6% годовых (предыдущий квартал было 8,1%), но мы не склонны рассматривать это как негатив. Целевой показатель роста ВВП на год равен 7,5%, правительство целенаправленно снижает рост ввиду сокращения внешнего спроса. Промпроизводство показало рост на 9,5% (ожидали 9,8%), розничные продажи выросли на 13,7% при ожиданиях в 13,5%. Международные резервы Китая показывают понижательную динамику, по итогам полугодия составили 3,24 трлн., в то время как ожидали 3,39 трлн., а 1-й квартал закончился уровнем в 3,31 трлн. долл.
Золото. Что касается драгметаллов, то на фоне неоднозначной динамики фондовых площадок цены консолидируются, вчера утром золото торговалось по 1572,19 долл. за унцию, к 14.00 цена составила 1565,09 долл., сегодня с утра фьючерсы на золото =1570, серебро = 27,17, платину = 1421,5, палладий = 580,35 долл./унция.
Нефть. Нефть пытается расти, если утром четверга Brent шла по 100,18, Light Sweet по 85,76 долл. за барр., к 14.00 соответственно 98,65 и 85,36 долл., то утром сегодня 100,82 и 85,87 долл./барр.
Статистика, прогноз. Из наиболее важной статистики ждем индекс потребительских настроений Мичиганского университета (17.55). Внешний фон сейчас неоднозначный, фьючерсы на американские индексы торгуются от -0,8 до +0,4%, Азия преимущественно в плюсе, нефть неустойчива. Наши биржи имеют единственный, но сильный психологический драйвер - комфортные цены акций после снижения предыдущих дней, и если мировые площадки поддержат, индексы могут показать рост, несмотря на эффекты пятницы и 13-го числа.

Комментариев нет:

Отправить комментарий