понедельник, 4 июня 2012 г.

Прибыль банков растет в 5 раз быстрее ВВП

   США. По уточненным данным, рост ВВП США за 1 квартал составил 1,9% (как и ожидалось, хотя предварительная оценка была больше, 2,2%), запасы нефти увеличились гораздо больше, чем ожидалось. Но наибольшее негативное влияние оказали последние данные по безработице: рост за месяц с 8,1 до 8,2%,  ожидали не более  8,1%. Администрация президента оценила уровень безработицы неприемлемым и обратилась к конгрессу, призвав увеличить меры по повышению занятости. Отрицательной оказалась и динамика индекса деловой активности в промышленности, который за месяц понизился с 54,8 до 53,5 пункта (ожидали 53,8, значение индекса ниже 50 пунктов свидетельствует об отсутствии роста). В результате Dow Jones снизился на 2,22, S&P 500 на 2,46, Nasdaq Composite на 2,83%.
   Россия. Как и прогнозировали Еврофинансы, итоги торгов в минусе, ММВБ =-0,64, РТС=-1,19%. Ослабление рубля усилилось (в моменте выше 34 руб. за долл.) снижением цены Brent ниже психологически значимой величины в 100 долл. При этом котировки бивалютной корзины оставались в пределах установленного диапазона, в том числе ниже верхней границы.  Конкретно - границы коридора бивалютной корзины, состоящей на  0,55 из доллара и 0,45 из  евро, равны 32,15-38,15 руб., значение корзины в пятницу поднималось выше 37,50 руб. Мнение ЦБ - текущее ослабление курса рубля вызвано кризисной ситуацией в Европе, которая в результате снижает спрос на сырьевые товары нашего экспорта, что и приводит к ухудшению текущего счета платежного баланса. Если цены на нефть продолжат падение, то, возможно, продолжится и ослабление курса рубля. ЦБ уже  стал постепенно включаться в процесс поддержки курса рубля, но пока это небольшие интервенции.
   По итогам годового собрания Сбера наблюдалось резкое (на 3-7%) снижение акций банка, рынки негативно реагировали на сообщения о том, что банк не планирует проводить обратный выкуп акций и не рассматривает вопрос о конвертации привилегированных акций в обыкновенные.
   На аукционе прямого РЕПО банкам было предложено 370 млрд. руб., взяли до понедельника 366 млрд. под 5,37%. С учетом этих средств задолженность перед ЦБ превысила 1,7 трлн. руб. Прибыль 30 крупнейших банков за 4 месяца увеличилась на 21,1%  (до 276 млрд. руб.), что удивительно при росте ВВП на 4,6%.
   Европа. Новая статистика в целом была неплохой. Так, безработица в еврозоне остается на уровне 11%, как и ожидалось. Индекс деловой активности в промышленности как по еврозоне в целом, так и по основным ее  странам показал уровень, превышающий ожидания (к примеру, Германия, рост с 45,0 до 45,2 пункта, ожидалось 45,0). В Великобритании индекс снизился с 50,5 до 45,9 пункта,  но остановился примерно на уровне ожиданий (49,8). В Ирландии, единственной из стран ЕС, проходил референдум относительно мер бюджетной дисциплины, предварительно около 60% поддержало предложения ЕС (законодательное закрепление профицитного бюджета, как крайний случай расходы государства не могут превышать его доходы более чем на 0,5% ВВП, при нарушении штраф до 0,1% ВВП, если госдолг превышает 60% ВВП  -  снижать его как минимум на 5% в год).
   Но настроения инвесторов формировались плохими новостями по Испании - Fitch понизило рейтинги восьми автономным областям, объяснив свой шаг ростом дефицита региональных бюджетов. Итоги торгов в минусе: FTSE 100 =1,14, DAX 3,42, CAC 40 2,21%.
   Азия. Торги последнего дня недели завершились в преобладающем минусе, Nikkei на 1,2, Kospi на 0,49, Hang Seng на 0,38%,  символически увеличился только SSE на 0,09%. В Китае снизился с 53,3 до 50,4 (ожидалось 52,0) пункта индекс менеджеров по закупкам, что, с одной стороны, усилило опасения инвесторов относительно замедления роста экономики, с другой  возродило надежды на новые стимулы. Позитив ожиданий перевесил опасения, индекс  SSE  вышел в небольшой плюс.
   С начала года максимальное снижение в азиатском регионе показали фондовые биржи Шри-Ланки (-19,58%), Японии (-2,7%), Индонезии (-0,58%), максимальный рост – Гонконга (+29,54%), Пакистана (+22,69), Вьетнама (+21,97%).
   Золото. На драгметаллы в текущей ситуации влияют противоречивые факторы, с одной стороны, опасения развития европейского долгового кризиса повышают их привлекательность, с другой, укрепление доллара вызывает снижение цен товаров, номинированных в этой валюте. Утром пятницы фьючерсы на золото торговались по  1555,85 долл. за барр., к 13.40  цена составила 1553,73 долл., но дальше покупки золота активизировались после выхода данных по занятости в США, торги закрылись на уровне 1622,10 долл. за унцию.
   Нефть.  Цены нефти продолжили снижение. Так, утром пятницы Brent шла по 101,7 долл. за барр., Light Sweet по 86,19 долл., к 13.40 соответственно 99,7 и 85,34 долл., по итогам торгового дня контракт на Brent закрылся на уровне 99, на Light =83,23 долл. за барр. Между тем, в текущей ситуации на цену нефти влияют повышающие факторы. Так, добыча нефти в Ираке все еще заметно ниже квоты ОПЕК, а США не исключают разрешения ситуации в Сирии в обход полномочий СБ ООН, поскольку Россия и Китай уже дважды блокировали принятие резолюций по военному вмешательству в Сирию. Сокращение импорта нефти Японией из Ирана (на 26,1% в апреле по сравнению с апрелем прошлого года) восполняется увеличением импорта из Катара и Кувейта. Итальянская нефтегазовая компания ENI прекратила закупки иранской нефти, хотя она является единственной европейской компанией, получившей право закупать нефть из Ирана в счет долга Ирана перед компанией после вступления санкций в силу в июле.
   События, статистика, прогноз. Из основной международной статистики ждем  данные об объеме промышленных заказов в СЩА (18.00). Внешний фон для наших бирж сейчас негативный, фьючерсы на биржевые индексы США  торгуются в минусе, торги в Азии проходят в красной зоне, нефть снижается. Внутренних стимулов, кроме комфортных цен после снижения накануне, тоже нет. Драйверы роста отсутствуют, если только неожиданный и сильный внешний позитив не изменит ситуацию.

Полная версия обзора, 04.06.2012

Комментариев нет:

Отправить комментарий