пятница, 8 июня 2012 г.

Ожидания опять были напрасными

  США. Из индексов вырос только Dow Jones (на 0,37%), S&P 500 =-0,01, NASDAQ =-0,48%, хотя регулярная статистика была позитивной, количество первичных обращений за пособиями по безработице снизилось с 389 до 377 тыс., как и ожидалось. Но не оправдались в очередной раз ожидания по намерениям властей в части QE – в конце июня  истекает срок операции Твист, рынки, конечно, ждут либо ее продолжения (более вероятно), либо введения  новых стимулирующих мер (менее вероятно). Однако в выступлении главы ФРС вчера в конгрессе это не прозвучало. А мы вчера писали, что такие намерения и не могли быть озвучены, это - уровень принятия коллегиального решения уполномоченным на то органом, в данном случае Комитета по денежной политике ФРС (заседание 19-20 июня).
  Россия. Наши опасения, что условия накануне торговой сессии были подозрительно положительны, оправдались. На позитиве внешнего фона и роста цены нефти биржи четверга открылись ростом, а дальше направление движения индексов в ходе сессии менялось несколько раз. Результат торгов в плюсе, индекс ММВБ =1,76, РТС =2,08%.
   Правительство одобрило протокол о присоединении России к ВТО,  теперь документ должен  пройти Госдуму, предположительно на пленарном заседании 4 июля. Одобрено правительством и внесение изменений в план приватизации на 2011-2013гг., в этом году будет приватизировано 200 предприятий и пакеты акций около 960 акционерных обществ, в результате бюджет рассчитывает получить до 300 млрд. руб.
   Из отчета Сбербанка за 5 месяцев по РСБУ относительно аналогичного периода прошлого года особенно впечатляет рост на 25,7% чистого процентного дохода и на 21,6%  чистого комиссионного дохода, как свидетельство значительной разницы между ставками привлечения средств (в т.ч. от населения) и кредитования (в т. ч. того же населения), а также доходами от оказания услуг и соответствующими расходами самого Сбера. Общий размер чистой прибыли банка увеличился на 13%, что тоже намного превышает рост ВВП (4,9%) и инфляцию (3,6%).
   ВЭБ направил в правительство запрос о возможности использовать на покупку корпоративных акций находящиеся у него на депозитах средства фонда национального благосостояния. Из 10 млрд. руб. ОФЗ Минфин разместил до июня 2015г.  бумаги на 8,7 млрд., спрос почти в 2 раза превысил предложение, средневзвешенная доходность 7,62%. Из предложенных со стороны ЦБ в рамках прямого РЕПО 200 млрд. руб. банки взяли 190 млрд. под 5,3%. Объем международных резервов за неделю снизился на 4 млрд. и составил 509,2 млрд. руб.
   Европа. Инвесторы ориентировались на относительно успешные размещения гособлигаций Франции (доходность снизилась) и Испании (доходность увеличилась, но спрос возрос), а также на китайские новости (см. ниже). Сессия завершилась ростом, FTSE 100 на 1,18, DAX на 0,82, CAC 40 на 0,42%. Несмотря на сохранение процентной ставки, рынки также остались довольны результатами заседания ЕЦБ. Так, продлен до 15 января 2013 г. срок выдачи банкам трехмесячных кредитов в неограниченном объеме по фиксированной ставке, но одновременно сообщалось, что со стороны ЕЦБ не будет возобновления покупок облигаций еврозоны и дешевого долгосрочного кредитования. Кроме того, инвесторы позитивно оценили позицию ряда участников заседания за понижение процентных ставок.   Германия и ЕС обсуждают варианты помощи Испании в связи с  проблемами банковского сектора, хотя официальной просьбы о помощи от страны не поступало, а Банк Англии оставил базовую учетную ставку без изменения в 0,5% годовых.
   Азия. Итоги последних торгов на фондовых биржах преимущественно положительные, в минусе закрылся только индекс SSE (0,69%), при этом Nikkei увеличился на 1,24, Kospi на 2,56, Hang Sеng на 0,85%. Котировки китайских акций падали на опасениях замедления экономики на фоне снижения кредитной активности, а также в ожидании больших IPO, что может значительно уменьшить ликвидность на фондовом рынке. После закрытия торгов пришла информация, что с целью поддержания экономического роста в условиях ухудшения ситуации Европе, впервые за последние 4 года, Народный банк Китая снизил процентные ставки по кредитам и депозитам. Так, с сегодняшнего дня ставка по кредитам понижена с 6,56 до 6,31%, по депозитам с 3,5 до 3,25%.
  Золото. Позитивный ход фондовых торгов способствовал переливу капиталов в более рисковые, но зато и более прибыльные активы, цен на драгметаллы начали снижаться. Так, если утром четверга фьючерсы на золото торговались по 1621,65 долл., то к 14.05 цена была уже на уровне  1619,51 долл. за унцию, сегодня с утра золото = 1571,96, серебро = 28,23, платина =1430,1, палладий = 621,3 долл./унция.
   Нефть. Цены нефти очень неустойчивы,  рост опять сменился снижением, если в четверг утром Brent и Light шли соответственно по 100,96 и  85,5 долл. за барр., то к 14.05 цены обозначили снижение до 99,69 и 85,12 долл., в пятницу утром до 98,86 и 83,16 долл./барр.
События, статистика, прогноз. Из основной международной статистики ждем данные по балансам внешней торговли еврозоны и США. У нас состоятся годовые собрания акционеров ВТБ и Газпромнефти. Внешний фон для наших бирж скорее негативный, фьючерсы на биржевые индексы США торгуются в преобладающем минусе, Азия тоже, нефть не растет, хотя рубль укрепляется. Сегодня утром стало известно, что Fitch понизило долгосрочный и краткосрочный рейтинги дефолта эмитента Испании в местной и иностранной валюте с негативным прогнозом, и мировым площадкам еще предстоит отыграть эту новость. Наши биржи, вероятно, в таком случае могут последовать за внешними факторами, тем более, что сегодня для других бирж неделя завершается, завтра мы торгуем одни.

Полная версия ежедневного аналитического обзора, 08.06.2012

Комментариев нет:

Отправить комментарий