вторник, 15 ноября 2011 г.

Слишком дорогое размещение итальянских гособлигаций оказалось решающим отрицательным фактором биржевой динамики


США. Теперь, когда ситуация в Европе пошла по пути возможного урегулирования, инвесторы могут начать фиксировать прибыль. По крайней мере, именно такая смена настроений прослеживалась уже в динамике фьючерсов на американские индексы: до полудня они еще отыгрывали новости из Европы и были в устойчивом плюсе, но ближе  к началу торгов стали отрицательными. Результат: Dow Jones понизился на 0,61, S&P - на 0,96, NASDAQ  - на 0,8%.
Россия. Как и писали Еврофинансы, торги проходили на оптимизме хороших новостей накануне, но результаты размещения итальянских облигаций в понедельник оказались достаточно неожиданными и вновь обозначили напряжение в Европе. Снижение биржевых индексов, правда, было незначительным: ММВБ=-0,04, РТС=-0,23%, котировки колебались от -1,73 до + 1,63%.
ФСФР подготовлен проект документа о разрешении российским эмитентам размещать за рубежом до 100% своих акций (в настоящее время 25%). Для стратегических предприятий 25%-е ограничение на размещение акций за границей сохраняется, для предприятий геологоразведки или разведки и добычи полезных ископаемых ограничение установлено в размере 5% от общего количества акций. Ожидается, что документ вступит в силу 1 января 2013г.
Инфляция с начала года равна 5,2%, нет сомнения, что до выборов ЦБ удержит рубль в тенденции укрепления, а с ним – и рост цен в пределах официального прогноза. Интересно, что ставшее уже «традиционным» необъяснимое повышение тарифов монополий с января, которое сразу же давало скачок инфляции, в новом году произойдет со второго полугодия, т.е. президентские выборы в марте пройдут на фоне искусственно низкой инфляции.
Минфин сегодня проводит аукцион по размещению на банковских депозитах средств федерального бюджета на сумму до 80 млрд. руб., дата возврата - 28 декабря 2011г., минимальная ставка размещения 6,25% годовых. Только за сентябрь-октябрь Минфин разместил на депозитах в банках более 800 млрд. руб.
Чистая прибыль по РСБУ за 9 месяцев по сравнению с тем же периодом прошлого года у Сургутнефтегаза увеличилась  в 2,4 раза (до 197 млрд. руб.), у Новатэка  - в 2 раза (до 40 млрд. руб.),  у Лукойла – в 1,8 раза (до 246 млрд. руб.), у Татнефти – на 25% (до 229 млрд. руб.). При том, что ВВП растет около 4%, крайне любопытно, за счет чего так увеличивают чистую (!) прибыль наши монополисты.
Европа. Слишком дорогое размещение итальянских гособлигаций оказалось решающим отрицательным фактором биржевой динамики: CAC 40 =-1,18, DAX =- 1,06, FTSE 100 =-0,46%.Были и другие новости разного плана. Так, наметились разногласия в новом правительстве Греции по поводу выполнения условий кредиторов. Промпроизводство в Еврозоне за месяц снизилось на 2,0%, но все-таки снизилось меньше, чем ожидали. А вот по итогам десяти месяцев продажи Volkswagen выросли на 13,8%: на рынке США рост составил 21,8%, а на рынке Китая - 14,8%.
Растет уровень безработицы в Греции, сейчас он составляет около18%. Госдолг страны равен 370 млрд. евро, его держат 1).ЕЦБ, МВФ и правительства еврозоны (30% от общей суммы), 2).банки, страховые организации и пенсионные фонды Греции (еще 30%), 3).иностранные инвесторы (остальные 40%). Решение о списании 50% по гособлигациям, по сути, не коснется в полной мере первых двух групп держателей. Судите сами, официальные организации не вправе его списать, а банки, страховые организации и пенсионные фонды Греции в обмен за списание наверняка получат от правительства компенсацию. Остаются иностранные инвесторы, максимальная сумма списания здесь может составить всего лишь 20, а не 50% (74 млрд.),  и подлежащим выкупу со стороны правительства остается объем до 300 млрд. евро, при том, что прогнозируемый на 2011 год ВВП ожидается в размере 221 млрд. евро.
Теперь об Италии. Госдолг составляет 1,9 трлн. евро, последнее размещение в сумме 3 млрд. на 5 лет прошло вчера под 6, 29%. Ожидается, что объем ВВП за текущий год составит 1,6 трлн. евро.
Азия. Наиболее важная положительная новость для азиатских бирж -   улучшение ситуации в Японии: ВВП предварительно увеличился в 3-м квартале относительно 2-го  на 1,5%, как и ожидалось (предыдущее изменение =-0,5%). По итогам сессии понедельника  Nikkei повысился на 1,05, SSE Comp – на 1,92, Kospi – на 2,11, Hang Seng – на 1,94%.
Последняя интервенция центробанка Японии оказалась бесполезной с точки зрения соотношения иены и доллара: пара вернулась на прежние опасные уровни. Экспорт серьезно страдает от укрепления национальной валюты.
Китай экспортирует в США в четыре раза больше товаров и услуг, чем США в Китай.
Золото. AM Fixing золота в Лондоне официально зафиксировал в 1780,5 долл./унция, примерно на этом уровне цены сохранились до конца торгов.
Нефть. Динамика цен в ходе сессии: декабрьские сделки с нефтяными фьючерсами Brent заключались по 113,99 долл. за баррель при диапазоне котировок 113,88-114,83; Light Sweet – по 98,68 при диапазоне котировок 98,45-99,69. Ближе к концу торгов декабрьские нефтяные фьючерсы немного снизились, Brent  - до 112, Light Sweet  - до 98 долл. за баррель. Цены закрытия: Brent =111,89, WTI (Light Sweet) =98,14 долл./барр.
Крупнейшие ливийские нефтяные месторождения принадлежит иностранным компаниям, они-то и приступают первыми к добыче нефти по завершении военных действий. Так, итальянская нефтегазовая компания ENI с 10 ноября возобновила разработку ряда скважин, объем добычи пока в 3 раза меньше ранее производимого: не хватает электроэнергии, пропала часть оборудования.
Итак, сегодня к началу торгов на российских биржах внешний фон опять отрицательный, фьючерсы на американские индексы в минусе, Азия – тоже, единственная поддержка – пока еще комфортные цены на нефть, но они вряд ли смогут реально повлиять на ход сессии. Правда, цены акций привлекают покупателей, так что будут и покупки, и продажи.


Полная версия ежедневного аналитического обзора, 15.11.2011

Комментариев нет:

Отправить комментарий