понедельник, 7 ноября 2011 г.

Первое решение ЕЦБ с новым главой оказалось неожиданным для всех

США. Статистика по труду вышла смешанного характера и не оказала большого влияния на рынки. А вот нескончаемые сюрпризы от Греции заставляют инвесторов сомневаться в способности европейских политиков сохранить валютный союз. Торги в пятницу закрылись отрицательно: DJIA=-0,51, SandP=-0,63, Nasdag=-0,44%. Больше других снизились котировки Bank of America (-6.1%), на что были и свои причины: банк собирается провести обмен привилегированных акций на обыкновенные.
Немного статистики. Во-первых, объем промзаказов по сравнению с предыдущим месяцем увеличился на 0,3%, что гораздо лучше ожиданий. В данном показателе учитываются заказы на товары как кратковременного (продукты питания, одежда, товары легкой промышленности), так и длительного пользования (автомобили, мебель и др.). Во-вторых, запасы нефти за неделю выросли почти в два раза больше, чем ожидали. В-третьих, безработица все-таки снизилась с 9,1 до 9,0 %.
Россия. Если бы к концу дня ЕЦБ не удивил всех неожиданным решением снизить ставку рефинансирования, торги завершились бы так, как они шли в течение дня – в минусе. Не совсем понятно, каким образом это решение сразу же улучшило финансовые перспективы российских эмитентов, просто появился по крайней мере хоть какой-то положительный повод для покупок,  котировки сменили направление движения и торги в целом завершились небольшим ростом: ММВБ=+0,83, РТС=+1,06%. Отдельные акции увеличились от 0,1 (Интер РАО ЕС) до 2,5% (Сбербанк).
Сегодня в Санкт-Петербурге состоится заседание Совета глав правительств государств - членов Шанхайской организации сотрудничества (ШОС). Россию будет представлять премьер-министр. Предполагается обсуждение перспектив деятельности организации и  расширения сотрудничества стран. Возможно, будут подняты и другие актуальные вопросы, затрагивающие интересы стран-участниц, как в форме многосторонних, так и двусторонних обменов мнениями.
Москву с рабочим визитом посетит директор-распорядитель МВФ г-жа Лагард. Вероятно, будут рассмотрены вопросы влияния долгового кризиса в еврозоне на Россию и сотрудничества с Европой для его преодоления.
Инфляция с начала года - 5,2% (в прошлом году 6,8%), официальный прогноз на конец года – 7%.
Интересные цифры для осмысления. Например, с 01.09.11 идет устойчивое повышение от 7,9 до 8,3% ставок по вкладам в рублях 10 банков, привлекающих наибольшие объемы депозитов физлиц. Банкам не хватает длинных пассивов?
Информация без комментариев. К настоящему времени:1) бюджет привлек с начала года за счет госдолга 1084,6 млрд. руб. 2) на депозитах комбанков разместил под %% 1061,8 млрд. руб. Общая сумма средств Резервного фонда и Фонда национального благосостояния =3516 млрд. руб., общая величина госдолга=3552 млрд. руб.
Европа. Биржи в пятницу закрылись в минусе: FTSE=-0,33, DAX=-2,72, CAC=-2,25 %. При трехстороннем обсуждении ситуации в Греции накануне Q20 главы Германии и Франции дали понять, что наиболее важной задачей для евросоюза является сохранность единой европейской валюты. В этой связи Греция не получит помощи, пока не определится, намерена ли она оставаться в зоне евро или нет. Пока есть информация, что правительство получило вотум доверия от парламента, премьер-министр Греции отказывается от своей позиции в правительстве и от идеи референдума, если оппозиция готова принять помощь на условиях кредиторов.
Первое решение ЕЦБ с новым главой (г-на Трише сменил г-н Драги) оказалось неожиданным для всех: несмотря на превышение целевого ориентира инфляции, ставка рефинансирования была снижена с 1,5 до 1,25%. При целевом ориентире в 2% годовая инфляция в еврозоне сейчас достигла 3% - самого высокого уровня за 3 года. Однако основываясь на прогнозе банка по замедлению инфляции в следующем году и настоятельной необходимости стимулирования экономического роста в еврозоне, ЕЦБ поступил так, как он поступил, причем, решение было единогласным.
Давление на инвесторов оказало снижение уровня промзаказов в Германии:  4,3% вместо ожидаемых 0,1%.
Азия. Неплохая статистика из США поддержала котировки акций азиатских экспортеров. Кроме того, были и свои хорошие новости. Так, индекс деловой активности в промышленности Гонконга увеличился с 45,9 до 49 пунктов. Возросли котировки крупнейшей в Китае нефтеперерабатывающей компании China Petroleum & Chemical после того, как появилась информация о намерении правительства страны разрешить данной отрасли самостоятельно корректировать цены на топливо. Биржевые торги пятницы завершились исключительно положительно: Nikkei 225 =+1,86, Hang Seng =+3,12, Kospi =+3,13, SSE Comp=+0,81%. Движение биржевых индексов в понедельник утром – в негативе, вслед за динамикой фьючерсов на американские индексы.
Золото. Фьючерсы с поставкой в декабре шли по 1756,10 долларов за унцию. Золото подешевело на фоне растущего доллара и частичной фиксации подросшей прибыли перед выходными. В понедельник утром цены растут – инвесторы перекладываются из снизившихся фондовых рынков в более безопасные активы.
Нефть. Цена на декабрьские фьючерсы Brent составила 111,97, Light  - 94,26 долларов за баррель. Рост цен сдерживался укреплением доллара и ростом запасов в США, но в понедельник с утра началось повышение.
Статистика. В зоне евро – данные по розничным продажам в зоне евро за сентябрь (14.00) и по промпроизводству в Германии за сентябрь (15.00); в США - объем потребительского кредитования за сентябрь (23.00).
Двухдневный саммит G20 в итоге прибавил рынкам немного оптимизма, хотя он и проходил по своему сценарию, отдаленному от конкретики механизма движения фондовых рынков. Решения, которые были приняты – общего характера: европейский стабфонд будет и дальше сотрудничать с МВФ; ресурсы МВФ нужно увеличивать для оказания помощи как развивающимся странам, так и еврозоне…Конечно, трудно было ждать конкретных решений от совещания столь высокого уровня, но, как отметил наш президент, главное было – дать позитивный сигнал рынку. Хорошо уже то, что в целом сами участники были полны оптимизма по поводу решения возникающих проблем – все же, за ними стоит вся мировая экономика!
А относительно наших бирж сегодня – скорее всего, на фоне снижения фьючерсов на американские индексы и азиатских бирж, а также в отсутствии положительных внутренних драйверов, инвесторы предпочтут адаптироваться к реалиям рынка после больших выходных и по возможности продавать подросшие в цене бумаги.
Полная версия ежедневного аналитического обзора, 07.11.2011

Комментариев нет:

Отправить комментарий