США.
Движение фьючерсов на биржевые индексы во вторник продолжало быть неустойчивым,
от предпочтительно позитивного утром до резко негативного после полудня. Тем не
менее, из хороших новостей биржи продолжают отыгрывать информацию по Apple: компания выкупит свои
акции на 10 млрд. долл. и выплатит (впервые в своей истории) дивиденды из
расчета 2,65 долл. на акцию. Кроме того, президент призвал Конгресс отменить
субсидии нефтяным компаниям (а это около 4 млрд. долл.), сейчас, при таком росте цен на нефть, эти
компании прибыльны как никогда. К вечеру стала появляться обновленная, но не
очень позитивная статистика. Так, число начатых строительств домов снизилось с
0,699 до 0,698 млн. штук, ожидалось
0,700 млн. Как результат, биржевые индексы снизились, Dow Jones на 0,52, NASDAQ
на 0,14, S&P на 0,3%. Глава ФРС на открытой лекции в Университете Джорджа
Вашингтона не рассматривал перспективы американской экономики, кроме небольшого
замечания о недопустимости поспешной смены курса ФРС и удовлетворенности мерами
ЕС.
Россия. Вслед за американскими фьючерсами и Европой, российские биржи, начавшие торги плюсом, в результате обозначили снижение индекса ММВБ на 1,75, РТС на 1,71%. Спрос на средства федерального бюджета, размещаемые Минфином на депозиты в комбанки, составил 17,8 при предложении в 10 млрд. рублей, на средства Фонда ЖКХ соответственно 11 и 1,2 млрд. Сегодня Минфин размещает ОФЗ-ПД на сумму 35 млрд. руб. с доходностью от 7,55 до 7,65%, дата погашения февраль 2019 г., номинальная стоимость одной бумаги 1 тыс. руб.
Фондовая биржа ММВБ вводит с 27 марта новые правила листинга, допуска к размещению и обращению ценных бумаг.
Газпром предложил правительству провести индексацию цен на газ не только на 15% с 1 июля 2012 года, как изначально планировалось государством, но также еще на 26,3% с 1 октября 2012 года. Выходит, что даже при высоких ценах у Газпрома корпоративные издержки растут несоразмерно эффективности бизнеса.
Европа. Сессия завершилась в минусе (FTSE 100 =-1,12, DAX = -1,25, CAC 40 = -1,16%)), отражая неустойчивый характер изменения американских фьючерсов, хотя текущие новости локального характера не так уж плохи. Так, европейский стабфонд (EFSF) разместил облигации сроком на 20 лет (сроки предыдущих выпусков не превышали 10 лет), причем, спрос более чем в три раза превысил предложение, средневзвешенная доходность составила 3,96%, средства от продажи будут использованы для финансирования программ помощи Ирландии и Португалии.
Ход аукциона по CDS Греции укладывался в рамки ожиданий, цена одной бумаги была определена в размере 78,5% от номинала, (потери, соответственно, 21,5%), общий объем выплат составит 2,5 млрд. долл. Другими словами, инвесторы получат 78,5% от первоначальной стоимости бумаг, что на 25 б.п. выше, чем ожидалось ранее. Сам факт проведения аукциона уже является позитивом для рынков и возвращает уверенность в финансовый инструмент CDS. Социальная ситуация в Греции, однако, напряжена до предела, а экономические перспективы остаются тревожными. Так, ожидается, что в этом году сокращение ВВП Греции составит 4,5%, общий уровень безработицы в стране превысит 19%. Политическая определенность отсутствует, страна стоит перед выборами, которые намечены на конец апреля - начало мая. МВФ подчеркивает, что реализация кредитной программы для Греции сопряжена с исключительно высокими рисками, стране может потребоваться дополнительная помощь и очередная реструктуризация долгов.
Промышленные цены в Германии за месяц повысились на 0,4%, (ожидали роста показателя на 0,5%), в годовом измерении рост составил 3,2%.
Отметим, что определяющее влияние на поведение бирж оказывали акции автомобильных (Фольксваген – падение на 4,6%; Даймлер на 5%) и сырьевых компаний, котировки которых снижаются на новостях из Китая, опасаясь, в частности, уменьшения спроса.
Азия. Торги вторника завершились снижением, SSE на 1,36, Kospi на 0,24, Hang Seng на 1,1%. Фондовые торги в Японии не проводились, в стране отмечался национальный праздник, День весеннего равноденствия. В связи с повышением Китаем цен на бензин и дизель усилились опасения инвесторов, что рост цен на топливо (в связи с ростом мировых цен на нефть) будет способствовать замедлению экономики. Кроме того, на снижение биржевых индексов дополнительно влияют сообщения из Китая о грядущей либерализации ставок и вероятности освобождения юаня от привязки к доллару. Сегодня утром появились слухи о том, что в КНР произошел госпереворот, странные передвижения и увеличение боевой техники и полицейских на улицах, однако никаких официальных заявлений нет.
Золото. На фоне снижения фондовых индексов снижаются и цены на драгметаллы. Если во вторник утром фьючерсы на золото торговались по 1656,53долл. за унцию, то утром среды фьючерсы на золото =1652,36, серебро = 32,17, платину = 1656,7, палладий = 694,1 долл./унция.
Нефть. Бои в Сирии оттеснили на второй план опасения военных действий в Иране, нефть дешевеет, утром в среду Brent =124,61, Light Sweet = 106,69 долл./барр.
Статистика, события, прогноз. Из значимой для рынков статистики ждем по США выступление главы ФРС о состоянии европейской экономики и финансовой ситуации (17.309 мск), данные о продажах на вторичном рынке жилья (18.00), данные об изменении запасов нефти и нефтепродуктов (18.30).Из значимых событий ждем прояснение ситуации в Китае. У нас в связи с выплатами трети НДС, начисленного по итогам четвертого квартала, ожидается отток ликвидности. Кроме того, завтра банкам предстоит вернуть Минфину более 67 млрд. руб. ранее депонированных средств и, вероятно, деньги уйдут еще на приобретение ОФЗ (см. выше). При негативном внешнем фоне и снижении цены нефти мы на рост российских биржевых индексов поэтому не рассчитываем.
Полная версия ежедневного аналитического обзора, 21.03.2012
Россия. Вслед за американскими фьючерсами и Европой, российские биржи, начавшие торги плюсом, в результате обозначили снижение индекса ММВБ на 1,75, РТС на 1,71%. Спрос на средства федерального бюджета, размещаемые Минфином на депозиты в комбанки, составил 17,8 при предложении в 10 млрд. рублей, на средства Фонда ЖКХ соответственно 11 и 1,2 млрд. Сегодня Минфин размещает ОФЗ-ПД на сумму 35 млрд. руб. с доходностью от 7,55 до 7,65%, дата погашения февраль 2019 г., номинальная стоимость одной бумаги 1 тыс. руб.
Фондовая биржа ММВБ вводит с 27 марта новые правила листинга, допуска к размещению и обращению ценных бумаг.
Газпром предложил правительству провести индексацию цен на газ не только на 15% с 1 июля 2012 года, как изначально планировалось государством, но также еще на 26,3% с 1 октября 2012 года. Выходит, что даже при высоких ценах у Газпрома корпоративные издержки растут несоразмерно эффективности бизнеса.
Европа. Сессия завершилась в минусе (FTSE 100 =-1,12, DAX = -1,25, CAC 40 = -1,16%)), отражая неустойчивый характер изменения американских фьючерсов, хотя текущие новости локального характера не так уж плохи. Так, европейский стабфонд (EFSF) разместил облигации сроком на 20 лет (сроки предыдущих выпусков не превышали 10 лет), причем, спрос более чем в три раза превысил предложение, средневзвешенная доходность составила 3,96%, средства от продажи будут использованы для финансирования программ помощи Ирландии и Португалии.
Ход аукциона по CDS Греции укладывался в рамки ожиданий, цена одной бумаги была определена в размере 78,5% от номинала, (потери, соответственно, 21,5%), общий объем выплат составит 2,5 млрд. долл. Другими словами, инвесторы получат 78,5% от первоначальной стоимости бумаг, что на 25 б.п. выше, чем ожидалось ранее. Сам факт проведения аукциона уже является позитивом для рынков и возвращает уверенность в финансовый инструмент CDS. Социальная ситуация в Греции, однако, напряжена до предела, а экономические перспективы остаются тревожными. Так, ожидается, что в этом году сокращение ВВП Греции составит 4,5%, общий уровень безработицы в стране превысит 19%. Политическая определенность отсутствует, страна стоит перед выборами, которые намечены на конец апреля - начало мая. МВФ подчеркивает, что реализация кредитной программы для Греции сопряжена с исключительно высокими рисками, стране может потребоваться дополнительная помощь и очередная реструктуризация долгов.
Промышленные цены в Германии за месяц повысились на 0,4%, (ожидали роста показателя на 0,5%), в годовом измерении рост составил 3,2%.
Отметим, что определяющее влияние на поведение бирж оказывали акции автомобильных (Фольксваген – падение на 4,6%; Даймлер на 5%) и сырьевых компаний, котировки которых снижаются на новостях из Китая, опасаясь, в частности, уменьшения спроса.
Азия. Торги вторника завершились снижением, SSE на 1,36, Kospi на 0,24, Hang Seng на 1,1%. Фондовые торги в Японии не проводились, в стране отмечался национальный праздник, День весеннего равноденствия. В связи с повышением Китаем цен на бензин и дизель усилились опасения инвесторов, что рост цен на топливо (в связи с ростом мировых цен на нефть) будет способствовать замедлению экономики. Кроме того, на снижение биржевых индексов дополнительно влияют сообщения из Китая о грядущей либерализации ставок и вероятности освобождения юаня от привязки к доллару. Сегодня утром появились слухи о том, что в КНР произошел госпереворот, странные передвижения и увеличение боевой техники и полицейских на улицах, однако никаких официальных заявлений нет.
Золото. На фоне снижения фондовых индексов снижаются и цены на драгметаллы. Если во вторник утром фьючерсы на золото торговались по 1656,53долл. за унцию, то утром среды фьючерсы на золото =1652,36, серебро = 32,17, платину = 1656,7, палладий = 694,1 долл./унция.
Нефть. Бои в Сирии оттеснили на второй план опасения военных действий в Иране, нефть дешевеет, утром в среду Brent =124,61, Light Sweet = 106,69 долл./барр.
Статистика, события, прогноз. Из значимой для рынков статистики ждем по США выступление главы ФРС о состоянии европейской экономики и финансовой ситуации (17.309 мск), данные о продажах на вторичном рынке жилья (18.00), данные об изменении запасов нефти и нефтепродуктов (18.30).Из значимых событий ждем прояснение ситуации в Китае. У нас в связи с выплатами трети НДС, начисленного по итогам четвертого квартала, ожидается отток ликвидности. Кроме того, завтра банкам предстоит вернуть Минфину более 67 млрд. руб. ранее депонированных средств и, вероятно, деньги уйдут еще на приобретение ОФЗ (см. выше). При негативном внешнем фоне и снижении цены нефти мы на рост российских биржевых индексов поэтому не рассчитываем.
Полная версия ежедневного аналитического обзора, 21.03.2012
Комментариев нет:
Отправить комментарий