вторник, 15 мая 2012 г.

Индексы РТС и ММВБ по результатам торгов показали значительное снижение

США. Фьючерсы накануне торгов торговались в минусе, инвесторы реагировали на усложнение европейских проблем (см. ниже). Торги первого дня недели также завершились снижением индекса Dow Jones на 0,98, S&P на 1,11, NASDAQ на 1,06%. На этой неделе практически не будет крупных размещений гособлигаций, что при улучшении новостного фона может стимулировать покупки на рынке акций.
Россия. Индексы РТС и ММВБ, как и прогнозировали Еврофинансы,  по результатам торгов показали значительное снижение на 3,49 и 3,59%  соответственно. Минфин проведет аукцион по размещению на депозитах банков 20 млрд. руб. средств федерального бюджета, дата возврата 30 мая, минимальная процентная ставка размещения 5,80% годовых.
При росте за месяц объема международных резервов на 1,2% (524 млрд. долл.), у нас, к сожалению, увеличилась задолженность по заработной плате  на 2,1% (102,1 млн. руб.), а просроченная кредиторская задолженность организаций выросла на 3% до 1,2 трлн. руб.
Европа. Фондовые биржи закрылись в красной зоне (FTSE 100 =-1,97, DAX =-1,94, CAC 40 =-2,29%), поводов для оптимизма было очень мало. Так, промпроизводство в еврозоне за месяц снизилось на 0,3%, при том, что ожидалась совсем иная тенденция, рост на 0,4%, что логично было ожидать,  учитывая предыдущее увеличение на 0,5%. По сравнению с прошлым годом промпроизводство снизилось на 2,2%. В воскресенье  в Германии прошли земельные выборы, результаты которых  могут привнести новые риски в урегулирование европейских проблем. Так, ХДС (партия А. Меркель) потерпела поражение в земле Северный Рейн-Вестфалия, самой крупнонаселенной земле Германии.
Не решен вопрос с формированием правительства в Греции, а Германия, Ирландия, Швеция уже заявили о возможности выхода Греции из еврозоны. Встреча в воскресенье президента Греции с лидерами политических партий относительно консенсуса по формированию правительства не принесла результатов. Переговоры продолжались весь понедельник. При отсутствии положительных результатов страну ждёт новое голосование в середине июня.
Увеличилась, по сравнению с предыдущим размещением, доходность гособлигаций на аукционах Испании и Италии, например, по испанским годовым бумагам  - с 2,74 до 3,09%. Испанией предполагалось разместить облигации в общем объеме на 3 млрд. евро, по факту размещено на 2,9 млрд.
Хороших новостей было гораздо меньше, а именно: дефицит текущего счета платежного баланса Франции снизился за месяц с 5,3 до 4,1 млрд. евро и инфляция в Италии в годовом выражении составила 3,3%, как и ожидалось.
Азия. Позитивная оценка понижения (с 20,5 до 20,0%) Китаем нормы резервирования для банков отразилась, в частности, ростом Nikkei на 0,23%.  Остальные азиатские биржи отыгрывали европейский негатив, SSE снизился на 0,55, Kospi  на 0,18, Hang Seng на 1,15%. В связи с опасениями вокруг Европы инвесторы продавали акции компаний, получающих значительную часть выручки от деятельности в данном регионе.
Китай, Япония и Южная Корея договорились о проведении переговоров по созданию единого Восточноазиатского пространства свободной торговли, первым шагом на этом пути стало соглашение о трехстороннем регулировании инвестиций.
Золото. Укрепление доллара продолжает удерживать на низком уровне цены товаров, номинированных в данной валюте. Так, если вчера утром фьючерсы на золото торговались по 1581,64 долл. за барр., то к 14.0-0 мск цена составила 1562,24 долл., а сегодня с утра золото =1553,75, серебро = 28,01, платина = 1439,7, палладий = 597  долл. за унцию.
Нефть. Общий для обоих сортов нефти понижающий фактор – укрепление доллара. В то же время, есть факторы, специфические для каждого сорта. Относительно нефти марки Brent в принципе сейчас действуют геополитические факторы снижения цены, имея в виду увеличение производства в Ираке и восстановление добычи нефти в Ливии. Что касается Light Sweet, то здесь наоборот, планы изменения системы транспортировки нефти, с целью снижения нагрузки на терминал Кушинг  и доставки ее на побережье (ближе к НПЗ),  не дадут ценам падать, по крайней мере, в период проведения работ. Пока тенденция четко  не определилась, вчера утром Brent шла по 111,9, Light Sweet по 95,59 долл./барр., в 14.00 соответственно цены снизились до 109,99 и 94,61 долл., сегодня утром Brent =111,2, Light Sweet = 94,36 долл./барр.
Цены нефти падали всю неделю, поэтому даже незначительный позитив будет использован инвесторами для покупок подешевевшего сырья.
Статистика, событития, прогноз. Из основной статистики – по еврозоне ждем предварительные данные по ВВП за первый квартал (9.30 мск), по США  - инфляцию (16.30). Из событий интерес представляют результаты встречи министров финансов ЕС и еврозоны, переговоров Меркель с Олландом.
Сегодня пересматривается состав индекса MSCI Russia, результаты будут известны завтра , новый состав вступит в силу с 1 июня. Изменения индекса  происходят раз в квартал или в случае форс-мажора. Пересмотр состава индекса будет наиболее значимой внутренней новостью для российского рынка. Премьер, как ожидается, представит президенту предложения по структуре и кандидатурам членов правительства. Продолжается закрытие ряда реестров акционеров, внешний фон имеет смешанный характер, так, цена нефти не падает, американские биржевые индексы (кроме Dow =-2,3%)показывают позитивную динамику, Азия в основном тоже. Внешние ориентиры, несомненно, могут задать соответствующее направление движению наших индексов, но сильный внутренний позитив (если он случится), в дополнение к комфортным ценам акций, способен изменить тенденцию. 

Полная версия ежедневного аналитического обзора 15.05.2012


Комментариев нет:

Отправить комментарий