пятница, 31 октября 2014 г.

ЦБ - трудный выбор

США. Торги в четверг закрылись ростом индекса Dow на 1,30, SandP на 0,62, Nasdaq на 0,3%, поддержка пришла со стороны статистики, так, рост ВВП в третьем квартале составил 3,5%, что стало выше ожиданий (от 3 до 3,1%), но, правда, ниже роста кварталом ранее (4,6%).Количество первичных обращений за пособиями по безработице за неделю незначительно возросло с 284 до 287 тыс. (ожидалось 283 тыс.).
Завершив покупку активов в прямой форме, ФРС будет, тем не менее, использовать средства от погашения купонов и самих бумаг на ее балансе для покупки других ценных бумаг с целью сохранения постоянного объема портфеля, что в определенной степени обеспечит устойчивость спроса на финансовые активы даже в отсутствии программы QE.
Отметим, что в рамках квартальной корпоративной отчетности прибыль Visa, к примеру, превысила ожидания инвесторов, как и выручка компании, которая возросла на 8,6% до 3,23 млрд. долл. (ожидания рынка были на уровне 3,19 млрд. долл.). Take-Two Interactive Software (компьютерные игры) получил убыток, снизилась и выручка компании.
Россия. Итоги торгов четверга в плюсе,индекс ММВБ увеличился на 0,92, индекс РТС на 3,69%, росту индексов способствовала неподтвержденная пока информация о том, что Россия и Украина договорились по поводу статуса Крыма, а также достижение неких договоренностей по газу (кроме гарантий оплаты по накопленному долгу Украины, этот вопрос был согласован уже к ночи). Прошла еще информация, что арбитражный суд Москвы принял решение о возврате государству акций Башнефти, принадлежащих АФК Система и ее дочерней компании Система-Инвест, АФК Система не согласна с решением суда и рассматривает вопрос о подаче апелляции, что отсрочит введение решения в силу на неопределенное время.
Сегодня состоится заседание ЦБ по денежной политике в условиях резкого ослабления рубля и роста инфляции до 8,4% (что выше ключевой ставки в 8% и делает реальную ставку отрицательной). Дальнейшее повышение ключевой ставки в нашей действительности приведет лишь к дальнейшему росту цен и усилит разрыв между ценой кредита и рентабельностью производства. Публикация пресс-релиза по итогам решения ЦБ ожидается в 13.30.
В ходе аукциона по долларовому РЕПО на 7 дней спрос вчера составил 51,127 млн. долл. при размере предложения в 2 млрд. долл., валюту выдали по ставке 2,1207% (минимально заявленный уровень ставки), видим, что на неделю банки взяли еще меньше валюты, чем днем ранее на 28 дней (201,2 млн. долл.). Казначейство разместило 120 млрд. руб. по ставке 8,96%, спрос более чем в 2 раза превысил предложение, минимальная ставка была на уровне 8,5%.
В целях пополнения банковской ликвидности казначейство сегодня разместит на банковских депозитах 120 млрд. руб. на 35 дней, минимальная ставка 8,5%. ЦБ кредитует банки под обеспечение, а также проведет аукцион прямого рублевого РЕПО на срок 1 неделя.
Максимальная ставка (по вкладам в российских рублях) у 10 банков, привлекающих наибольший объем депозитов физлиц, повысилась до 9,715% (в начале года была равна 8,31%), превышение ставки на 2 и более процента привлекает внимание регулятора. Инфляция год к году возросла с 8,3 до 8,4%.
Европа. Фондовые торги вчера закрылись повышением индексов FTSE на 0,15, DAX на0,35% и CAC на 0,74%, котировки после открытия снижались на региональных данных, до выхода статистики по ВВП США, затем начался рост.Локальная статистика имела скорее негативный характер, так, индекс делового климата еврозоны за месяц снизился с 0,07 до 0,05 пункта. Потребительские цены в Германии, после нулевого изменения месяцем ранее, вновьснизились на 0,3% (ожидалось снижение лишь на 0,1%), год к году рост показателя составил 0,8% (ожидалось 0,9%). Уровень безработицы в Германиине изменился, оставшись равным 6,7%, столько же и ожидалось.
Азия. Торги вчера завершились разнопланово, ростом индексов Nikkei и SSE соответственно на 0,67 и 0,76% и снижением индексов Hang Seng и Kospi на 0,49 на 0,11%.Согласно утренней статистике сегодня, в Японии уровень безработицы за месяц возрос с 3,5 до 3,6%, а базовый индекс потребительских цен снизился с 3,1 до 3%, и то, и другое было ожидаемо. Банк Японии объявит сегодня решение по процентной ставке.
Золото. Золото утром вчера торговалось по 1205,6, к 14.00 по 1205,21, утром сегодня по1187,76 долл. за унцию, рост фондовых площадок повысил привлекательность более рисковых активов.
Нефть. Brent и Light утром вчера шли по 86,95 и 81,88, к 14.00 по 86,34 и 81,38, утром сегодня по 85,97 и 80,94 долл. за барр., запасы нефти в США возросли. Саудовская Аравия, однако, заявила о том, что текущие, неоправданно низкие уровни цен являются результатом спекулятивной игры и не отражают баланса спроса и предложения.
Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем розничные продажи в Германии (10.45), потребительские расходы и производственную инфляцию во Франции (10.45), уровень безработицы в еврозоне (13.00), по США индекс Chicago PMI (16.45), индекс потребительских настроений Мичиганского университета (16.55), индекс опережающих индикаторов (17.30). Сегодня заканчивается месяц, компании частично могут закрывать позиции для снижения налогооблагаемой базы, но внешний фон к началу торгов на российских биржах положительный, дальнейший ход сессии зависит от решения ЦБ РФ.
Полная версия ежедневного аналитического обзора, 31.10.2014

Комментариев нет:

Отправить комментарий