вторник, 28 января 2014 г.

Рынки на старте

Only children and some economists believe in the myth of an independent Fed.
США. Торги понедельника в минусе, DOW снизился на 0,26, SandP на 0,49, Nasdaq на 0,92%. Сегодня начнется и завтра продолжится заседание ФРС, интрига заключается в отсутствии четких предпосылок к принятию решения по размерам покупки государственных и ипотечных бумаг. По сравнению с экономической ситуацией, в которой принималось предыдущее решение по сокращению таких покупок на общую сумму в 10 млрд. долл. в месяц, к настоящему времени обозначилось ухудшение данных по рынку труда (возросло количество первичных обращений за пособиями по безработице), в связи с холодами резко возросли цены на газ, все настоятельнее становится необходимость установления лимита госдолга. Понятно, что размер покупки активов со стороны ФРС зависит от объема выпуска госбумаг, последний - от размера дефицита бюджета и госдолга, с 1 по 16 января долг США сократился на 81 млрд. долл., меньший объем эмиссии долга требует и меньшего объема его монетизации со стороны ФРС. На фоне ожиданий решения очередного заседания ФРС и негативного тренда мировых площадок, традиционным защитным активом выступает не только золото, но и гособлигации США, так, доходность по 30летним UST снизилась с 4 до 3,65% (минимального значения за последние 3 месяца), понятно, что такая ситуация весьма благоприятна для правительства, тем более, что на этой неделе предполагается размещение бумаг на сумму около 100 млрд. долл. Вместе с тем, в случае, если ФРС продолжит дальнейшее сокращение покупок госбумаг, это может привести к росту их доходностей опять.
Россия. Как и прогнозировали Еврофинансы, торги вчера завершились снижением (индекс ММВБ=-1,09 , РТС= -1,29%), что соответствовало общему ходу торгов мировых площадок накануне заседания ФРС. Лимит ЦБ РФ на аукционе однодневного РЕПО был повышен до 300 млрд. (в пятницу 30 млрд.), спрос удовлетворен полностью (225 млрд. руб.), ставка 5,64% (ставка рынка 6,21%, опять ставка ЦБ ниже рынка). Продолжаются налоговые платежи, вчера уплачивался налог на добычу полезных ископаемых (оценочно около 220 млрд. руб.), сегодня пройдет выплата по налогу на прибыль (примерно 100 млрд. руб.), поэтому, сегодня, так же как и вчера, кроме РЕПО, ЦБ предложит банкам кредит по фиксированным ставкам от 6,5 до 7,25%, под обеспечение залогом ценных бумаг, активов или поручительств, а также золота на сроки от 1 до 365 дней, одновременно будет привлекать средства банков к себе в депозиты сроком на 1 день и до востребования по фиксированной ставке в 4,5%. Пополняет ликвидность и казначейство, размещает на 14 дней 75 млрд. руб., минимальная ставка размещения 5,8% годовых.
Из макростатистики отметим, что за 2013 г. объем инвестиций в основной капитал снизился на 0,3% по сравнению с 2012 г., оборот розничной торговли на 3,9% превысил показатель 2012 г.
Европа. DAX =-0,46, CAC =-0,41, FTSE =-1,70%, шла фиксация прибыли перед заседанием ФРС. Другие новости не играли заметной роли, хотя, к примеру, в Германии вышла новая статистика, причем позитивного характера и выше ожиданий рынков, так, индекс делового оптимизма IFO за месяц показал рост с 109,5 до 110,6 пункта, ожидалось 110 пунктов. Moodys подтвердило рейтинг гособлигаций Франции на уровне Aa1, прогноз по рейтингу также оставлен негативным.
Азия. Торги вчера, следуя за пятничным закрытием США, завершились снижением биржевых индексов, Nikkei на 2,51, SSE на 1,03, Hang Seng на 2,11, Kospi на 1,56%. Кроме того, негатив усилился в связи с публикацией последних данных по торговому балансу Японии, который не только остается дефицитным восемнадцатый месяц подряд, но и усиливается, можно предположить, что планомерное ослабление валюты со стороны правительства и Банка Японии стало также одним из факторов роста дефицита. Moodys понизило кредитный рейтинг Sony с Baa3 до Ba1, что на одну ступень уже ниже инвестиционного уровня, прогноз стабильный. LG Electronics (Южная Корея) в 4 квартале получила убыток, на текущий год компания прогнозирует рост выручки на 7,2%, что на 3,9% пока превышает ожидания экспертов.
Золото. При негативном ходе фондовых торгов повышается привлекательность защитных активов, так, золото утром вчера продавалось по 1271,45, к 14.00 по 1271,22, утром сегодня инвесторы уже не рисковали, золото продавалось по 1258,08 долл. за унцию.
Нефть. Brent и Light утром вчера шли по 107,61 и 96,71, к 14.00 по 107,61 и 97,07, утром сегодня по 106,94 и 95,84 долл. за барр. В связи с ослаблением экономических санкций со стороны западных стран Иран планирует в первую очередь возобновить поставки нефти морским путем в Китай, Индию, Турцию, Южную Корею, Японию и на Тайвань.
События, статистика, прогноз. В Брюсселе начнется саммит Россия-ЕС. Президент США выступит в Конгрессе с докладом о положении дел в стране. В Страсбурге работает сессия Парламентской ассамблеи Совета Европы (ПАСЕ), рассмотрение ситуации в Украине намечено на 30 января, в самой Украине заседает Верховная Рада. Из наиболее значимой статистики ждем по Великобритании ВВП за IV квартал (13.30), по США данные о заказах на товары длительного пользования (17.30), индексы потребительского доверия Conference Board и деловой активности ФРБ Ричмонда (19.00). Исходные условия для наших бирж на открытии неоднозначные, фьючерсы на американские биржевые индексы растут, Азия преимущественно тоже, спекулянты вполне могут разогнать торги, пока не откроются европейские биржи.

Комментариев нет:

Отправить комментарий