понедельник, 1 августа 2016 г.

Ставки у нас по-прежнему высоки

США. Фондовые торги в пятницу завершились снижением индекса Dow на 0,13%, SandP и Nasdaq соответственно возросли на 0,16 и 0,14%. ВВП увеличился во втором квартале на 1,2% относительно предыдущего квартала (ожидалось 2,6%), индекс потребительского доверия Мичиганского университета за месяц составил в июле 90,0 пунктов (ожидания рынка 90,5 пункта), Чикагский индекс деловой активности снизился с 56,8 до 55,8 пункта (превысив, однако, прогнозы в 54,0 пункта).
Россия. Как и прогнозировали Еврофинансы, сессия в пятницу закрылась снижением индекса ММВБ на 0,50%, индекс РТС увеличился на 0,45%. Состоялось очередное заседание ЦБ, принято решение сохранить ключевую ставку на уровне 10,50% годовых, пресс конференция главы Банка не было. Из приведенных регулятором четырех аргументов в защиту принятого решения (замедление инфляции в целом в соответствии с базовым прогнозом ЦБ, наличие необходимого набора инструментов для абсорбирования ликвидности, сдерживание роста потребительских цен на фоне слабого спроса, инерция инфляционных ожиданий) первые 3 непосредственно перевешивают чашу весов в пользу снижения ключевой ставки, а инерция инфляционных ожиданий объективно сохраняется в условиях высокой инфляции и высоких (и практически неснижаемых) процентных ставках.
Сегодня ЦЮ привлекает денежные средства кредитных организаций в валюте РФ к себе в депозиты.
С 1 августа на 0,75% повышаются нормативы обязательных резервов, как объяснил регулятор - чтобы частично абсорбировать приток ликвидности, связанный с финансированием дефицита федерального бюджета за счет средств Резервного фонда, а также снизить рост валютных обязательств в структуре пассивов банков. Теперь по обязательствам перед юридическими лицами-нерезидентами в валюте РФ норматив равен 5,0%, перед юридическими лицами-нерезидентами в инвалюте 7,0%, перед физлицами в валюте РФ 5,0%, перед физлицами в инвалюте 6,0%, по иным обязательствам в валюте РФ 5,0%, по иным обязательствам в инвалюте 7,0%. Установленные нормативы применяются начиная с регулирования размера обязательных резервов за отчетный период с 1 августа по 1 сентября 2016 г., коэффициент усреднения, используемый для расчета усредненной величины обязательных резервов, сохранен без изменений.
Заметим, что повышение нормативов обязательных резервов может привести к росту кредитный ставок и, соответственно – росту инфляции, с которой так борется ЦБ.
ЦБ принял решение о создании национальной перестраховочной компании (НПК), одобрил ее устав и частично сформировал состав наблюдательного совета НПК. Объявленный уставный капитал НПК составит 71 млрд. руб., оплаченный уставный капитал 21,3 млрд. руб., 100 % акций приобретет ЦБ, председателем наблюдательного совета НПК избран первый зампред ЦБ С.Швецов, президентом компании назначен первый заместитель председателя правления АО СОГАЗ Н. Галушин. Госрегистрация НПК планируется в августе, получение лицензии на перестрахование – в октябре 2016 г.
Европа. Торги в пятницу завершились ростом индексов (FTSE на 0,05, DAX на 0,61, CAC на 0,44%). Безработица в еврозоне за месяц не изменилась (10,1%), инфляция год к году возросла с 0,1 до 0,2%. В Германии обозначилось снижение розничных продаж, за месяц на 0,1%, но год к году показатель увеличился на 2,7%. ВВП Франции за 2 квартал не изменился, в Великобритании значительно ухудшился индекс потребительской уверенности.
В Германии обозначилось снижение розничных продаж, за месяц на 0,1% (столько же и ожидалось, месяцем ранее был рост на 0,7%), год к году показал увеличился на 2,7%. ВВП Франции за 2 квартал показал нулевой рост (ожидалось 0,2%, предыдущее значение 0,60%). В Великобритании значительно ухудшился индекс потребительской уверенности, оставаясь отрицательным, показатель за месяц снизился с минус 1 до минус 12 пунктов (ожидалось снижение лишь до уровня 8 пунктов).
Азия. Торги в пятницу завершились ростом индекса Nikkei на 0,45%, индекс SSE снизился на 0,50, Hang Seng на 1,50, Kospi на 0,24%. По итогам заседания Банка Японии ключевая ставка сохранена на прежнем уровне в минус 0,1% (ожидалось ее понижение до 0,20%), подтверждено намерение увеличивать денежную базу в пределах 80 трлн. иен ежегодно (примерно 763,75 млрд. долл.) и поддерживать количество корпоративных облигаций в обращении на сумму от 2,2 до 3,2 трлн. иен. Одновременно Банк Японии увеличил объем выкупа бумаг биржевых инвестиционных фондов (с 3 до 6 трлн. иен) и программу кредитования в долларах (с 12 до 24 млрд. долл.).
Золото утром пятницы торговалось по 1331,0, к 14.00 по 1332,40, на закрытии по 1349,0, утром сегодня по 1354,60 долл. за унцию, данные по ВВП США (см. выше) оказались хуже ожиданий и рынки надеются в сохранении низких ставок со стороны ФРС.
Нефть. Brent и Light утром пятницы шли по 43,02 и 40,90, к 14.00 по 42,73 и 40,76, на закрытии по 43,53 и 41,60, утром сегодня по 43,84 и 41,87 долл. за барр.
Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем индекс деловой активности в промышленности Германии (10.55), то же по еврозоне (11.00), по США индекс экономических условий в непроизводственной сфере и расходы на строительство. Что касается открытия российских бирж, то решение ЦБ по ставке (см. выше) было ожидаемо, нефть растет, рубль укрепился – допускаем рост рублевых активов.

Комментариев нет:

Отправить комментарий