четверг, 10 июля 2014 г.

9,25% vs 1,6%, возврат под вопросом

Индекс ведущих экономических индикаторов ОЭСР показал замедляющийся или стабильный рост в странах с формирующейся экономикой, отсутствие роста в крупных развивающихся странах (за исключением Индии), прогноз для большинства развитых стран стабилен, а для США улучшается.
Украина. Страна переживает рецессию второй раз за последние 6 лет, по итогам текущего года ожидается снижение ВВП как минимум на 3%.
США. Торги вчера закрылись ростом индекса DJ на 0,47, SandP на 0,46, Nasdaq на 0,63%. Началась публикация квартальной отчетности американских компаний, если по итогам 2 квартала отчетность в целом будет хорошей, появится дополнительный драйвер роста на фондовых площадках. Первой по традиции опубликовала отчетность Alcoa, результаты превзошли ожидания рынков и по прибыли, и по выручке, так, чистая прибыль составила 0,18 долл. на акцию (ожидали не более 0,12 долл.), особенно значительно возросли прибыль и рентабельность в сегменте высокотехнологичной продукции и инноваций, кроме того, снизился чистый долг, до конца текущего года ожидается рост от 8 до 9% продукции для авиастроения (как для традиционной, так и для малой авиации).
Высокими темпами растут потребительские кредиты, на уровне 7,4% в годовом выражении, что выше тренда за 12 месяцев (5-6%), до 60% показателя составляют кредиты на автомобили и учебу, столь динамичный ход кредитования может ускорить ужесточение денежной политики ФРС.
Сильный шторм оставил жителей штатов Нью-Йорк и Пенсильвания без электричества, а это полмиллиона человек, есть погибшие в связи с обрушением зданий.
Россия. Как и прогнозировали Еврофинансы, к закрытию торгов среды индексы подошли снижением по ММВБ на 0,22 и ростом по РТС на 0,73%. У нас свои проблемы, так, по мнению ЦБ РФ, во 2 половине 2014г. может обостриться ситуация с нехваткой у банков рыночного обеспечения для операций рефинансирования с ЦБ, это становится актуальным, учитывая, что, в условиях замедления роста других источников, банки увеличили долю средств ЦБ в пассивах с 5,8% на 01.10.2013 до 8,4% на 01.05.2014. Рентабельность активов нефинансовых предприятий в разрезе отраслей в 2012 и 2013гг. снизилась повсеместно, кроме строительства (здесь рост с 2,3 до 2,9%, хотя сами показатели чрезвычайно малы) и связи (здесь рост с 11,5 до 13,5%, и это максимум, явно выбивающийся из общего ряда показателей по другим отраслям). С исключением связи, рентабельность за 2013г. по отраслям составляла от 1,6% (в транспорте) до 6,9% (в промышленности). Для сравнения напомним, что минимальная ставка по кредитам ЦБ составляет 7,5%, а ставки по обеспеченным кредитам доходят до 9,25%, не говоря уже о ставках рынка, которые гораздо выше.
Вчера ЦБ провел аукцион однодневного РЕПО, ставка составила 7,31% (ставка рынка 7,75%), что не способствует развитию МБК. Сегодня операции ЦБ идут в стандартном режиме. Казначейство тоже пополняет банковскую ликвидность и предложит 50 млрд. руб. на 35 дней банкам на депозиты под проценты, минимальная процентная ставка размещения 8,1%.
Главы БРИКС на саммите в Бразилии примут, в числе прочих, окончательное решение о создании банка развития, капитал создаваемого банка составит 10 млрд. долл., Россия внесет 2 млрд., пока нерешенным остался вопрос, где будет размещаться штаб квартира банка, выбор идет между Шанхаем и Нью-Дели, решение примут лидеры стран.
Европа. Итоги фондовых торгов вчера: индекс FTSE =-0,30%, CAC =+0,40, DAX = +0,36%. В Греции продолжается снижение цен, но уже в меньшем масштабе, так, дефляция составила 1,1% в годовом выражении, месяцем ранее было 2%. Сегодня состоится заседание Банка Англии.
Азия. Сессия вчера завершились снижением индекса Nikkei на 0,08, SSE на 1,23, Hang Seng на 1,55, Kospi на 0,31%. В связи с тайфуном в префектуре Окинава (юг Японии) обесточены до 100 тыс. домов, эвакуации подлежат более 500 тыс. человек, есть пострадавшие. В Китае инфляция снизилась за месяц с 2,5 до 2,3% в годовом исчислении (рынком ожидалось 2,4%, целевой показатель Народного банка 3,5%). Продолжается двухдневный визит министра финансов США в КНР, несомненно, США заинтересованы в дорогом юане и намерены, вероятно, добиться дальнейших мер по его укреплению. Утренняя статистика такова: за месяц в Китае снизился с 35,92 до 31,6 млрд. долл. профицит торгового баланса (ожидался рост до34,99 млрд.), в Японии по сравнению с данными аналогичного периода прошлого года снизились заказы в машиностроении на 14,3%(ожидался рост на 9,5%, предыдущее изменение 17,6%).
Золото. Золото вчера к 14.00 торговалось по 1323,68, утром сегодня по 1329,51 долл. за унцию, рынки рассчитывали не увидеть в протоколе ФРС намеков на более быстрое сокращение QE, что и произошло.
Нефть. Brent и Light вчера к 14.00 шли по 109,03 и 102,82, утром сегодня по 108,38 и 101,26 долл. за барр., возобновляются поставки нефти из Ливии и в США выросли запасы.
Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем из Франции объем промпроизводства и инфляцию (10.45), ежемесячный отчет ЕЦБ (12.00), решение Банка Англии о размере ключевой ставки (15.00), из США количество первичных обращений за пособием по безработице (16.30), товарные запасы на складах оптовой торговли (18.00). Российские биржи сегодня начинают торги на фоне введения новых санкций со стороны ЕС, положительное открытие проблематично, но, учитывая позитив отчетности в США и преобладание нерезидентов, допускаем попытки роста.

Комментариев нет:

Отправить комментарий