вторник, 8 апреля 2014 г.

Почему растут цены

США. В ходе торгов наших и европейских бирж фьючерсы на индексы США вчера устойчиво торговались в минусе, на повестке дня были волнения в восточных регионах Украины с требованиями проведения референдумов о присоединении к России и неопределенность дальнейшего политического развития ситуации. Результат торгов понедельника ожидаемо в минусе, индекс Dow Jones снизился на 1,02, S&P 500 на 1,08, NASDAQ на 1,16%.
Кроме политического напряжения, обозначился и фактор экономического риска: приближается период корпоративной отчетности за 1 квартал, инвесторы не уверены, что позитивные ожидания оправдаются, поскольку рост биржевых индексов до их исторических максимумов не подкрепляется фундаментальными экономическими драйверами. Применительно к отдельным компаниям, в рыночные котировки акций также могут быть заложены чрезмерно высокие ожидания по корпоративным отчетам. Первой по традиции представит отчетность Alcoa, но это будет уже по окончании сегодняшних торгов.
Россия. Сессия понедельника завершилась в минусе, индекс ММВБ=-2,36, РТС =-3,25%, причины в основном см. выше. ЦБ проводит сегодня аукцион РЕПО на срок 1 неделя, а также привлекает денежные средства кредитных организаций в рублях к себе в депозиты на стандартных условиях по фиксированным процентным ставкам, минимальная сумма, принимаемая в депозит, равна 100 млн. руб. (с использованием системы Рейтерс-Дилинг) и 1 млн. руб. (с использованием системы торгов Московской Биржи).
По статистике ЦБ, международные резервы на 01.04.201г. были равны 486 131 млн. долл. (годом ранее 527 708 млн. долл.), в т.ч. 1) монетарное золото 43 355 млн. долл. или 8,9% (50 441 млн. долл. или 10%) и 2) валютные резервы 442 776 млн. долл. или 91,1% (477 267 млн. долл. или 90%), в составе последних иностранная валюта 429 689 млн. долл. (464 126 млн. долл.), счет в СДР 8 796 млн. долл. (8 528 млн. долл.) и резервная позиция в МВФ 4 291 млн. долл. (4 614 млн. долл.).
ЦБ приступает к работе с банками и финансовыми учреждениями, зарегистрированными или действующими на территории Республики Крым и города федерального значения Севастополь, до 17 апреля им необходимо направить в ЦБ уведомление о продолжении работы.
Профицит торгового баланса за 2 первых месяца снизился на 4,9% относительно показателя годом ранее и составил 34,9 млрд. долл., на долю ЕС приходилось 50,1% товарооборота (годом ранее 49,5%).
Рост цен (с начала года на 2,3%, в годовом исчислении до 6,9%) позволяет биржевым спекулянтам рассчитывать на сохранение высоких процентных ставок со стороны ЦБ, причины в ослаблении рубля, повышении акцизов, отказе Россельхознадзора от импорта ряда продуктов. В совокупности факторов цены на продукты и выросли больше других товарных групп, в т.ч. плодоовощная продукция, молоко и молочная продукция, рыба и морепродукты, сахар-песок, алкогольные напитки (вслед за ростом акцизов и повышением минимальной цены на водку). В группе непродовольственных товаров, к примеру, возросли цены на бензин, не только вследствие ослабления рубля, но и как форма компенсации издержек налоговой политики (снижения экспортных пошлин на фоне роста НДПИ). Возросла стоимость услуг, включая жилищные и услуги по зарубежному туризму
Сбербанк показал рост чистой прибыли по РСБУ в 1 квартале на 1,9% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года (до 99,3 млрд. руб.), что при инфляции в 6,2% говорит о снижении эффективности банка и подтверждается ростом расходов (так, операционные расходы возросли на 14,9%).
Европа. Биржи вчера закрылись снижением, индекс DAX снизился на 1,91, FTSE на 1,09, CAC на 1,08%. Из европейской статистики отметим, что по еврозоне индекс доверия инвесторов Sentix за месяц возрос с 13,9 до 14,1 пункта (правда, ожидалось 14,2 пункта), промпроизводство в Германии за месяц увеличилось на 0,4% при ожиданиях роста на 0,3% в Испании рост в годовом измерении составил 2,8% при ожиданиях в 1,7%.
Азия. Биржи, следуя за США, закрылись вчера в преобладающем минусе, индекс Nikkei снизился на 1,69, Hang Seng на 0,54%, Kospi незначительно подрос на 0,08%. Ситуация в Японии дополнительно была обусловлена укреплением иены, инвесторы рассчитывали, что Банк Японии расширит программу выкупа активов (там сегодня завершилось заседание по монетарной политике), но по итогам заседания все осталось без изменений, объяснив решение тем, что ухудшение экономических условий в первом квартале было спровоцировано ожиданиями повышения с 1 апреля налога с продаж с 5 до 8%. При этом не исключается, что будут предприняты дополнительные меры для стимулирования экономики и доведения уровня инфляции до целевого уровня в 2% в преддверии возможного повышения налогов в следующем году. Решение Банка Японии способствовало укреплению иены и снижению котировок.
Материковый Китай отдыхал. По прогнозу Всемирного банка, рост ВВП Китая в текущем году составит 7,6% (предыдущий прогноз 7,7%, официальный прогноз правительства 7,5%).
Золото. Золото утром вчера продавалось по 1301,76, к 14.00 по 1300,22, утром сегодня по 1301,04 долл. за унцию,
Нефть. Brent и Light утром вчера шли по 106,75 и 100,03, к 14.00 по 105,75 и 100,12, утром сегодня по 106,15 и 100,38 долл. за барр.
Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем индекс деловых настроений Банка Франции (10.30) и сальдо торгового баланса Франции (10.45), по Великобритании данные о промпроизводстве (12.30). Внешний фон к открытию российских бирж, как ни странно, скорее позитивный: фьючерсы на американские биржевые индексы растут, Азия тоже (кроме Японии, что понятно, см. выше), нефть растет – инвесторы могут попытаться приобрести подешевевшие акции, если не усилятся возмущающие факторы в индустриальных регионах Украины.

Комментариев нет:

Отправить комментарий