понедельник, 11 ноября 2013 г.

Too big...may fail

США. Сессия последнего рабочего дня недели закончилась ростом биржевых индексов, Dow Jones на 1,08, S&P 500 на1,34, Nasdaq Composite на 1,60%, шла техническая коррекция после впечатляющего снижения накануне, к тому же на усиление оптимизма повлияла негативная макростатистика, которая теперь оценивается не иначе, как убедительный позитивный фактор для ФРС сохранить QE. Конечно, рост безработицы с 7,2 до 7,3% был ожидаемым, Минтруда накануне уже сообщило, что отправленные во время shutdown в оплачиваемый отпуск работники будут посчитаны как безработные, показатель также может содержать искажения в силу того, что частичное прекращение работы профильных федеральных ведомств отразилось на том, как именно эти данные собирались, поэтому веры ему мало, но другого официального индикатора не будет еще целый месяц. Другой важный показатель - индекс потребительского доверия Мичиганского университета - снизился за месяц с 73,2 до 72,0 пункта (ожидался рост до 74,5 пункта, что странно, учитывая, что 16 дней в октябре значительное число госслужащих получили все основания не очень-то доверять правительству).
Состоялась XIV ежегодная исследовательская конференция ФРС "Кризисы вчера и сегодня", в частности, участвовавший в ней глава ФРС заявил, что органы финансового надзора разрабатывают правила упорядоченной ликвидации крупных финансовых учреждений, попавших в трудную ситуацию, и добавил, что у чиновников есть достаточно полномочий по ограничению так называемой моральной угрозы. По его мнению, реформы в сфере регулирования и надзора, такие как повышение стандартов капитализации и ликвидности или введение ограничений на некоторые виды деятельности, могут значительно ограничить готовность банка принимать на себя риски.
Сегодня в стране государственный праздник – День ветеранов.
Россия. Как и прогнозировали Еврофинансы, торги пятницы закрылись снижением индексов, ММВБ на 1,31, РТС на 2,25%. ЦБ сохранил ставку рефинансирования на уровне 8,25, ключевую ставку на уровне 5,50% годовых. Остается дефицит ликвидности в банковской системе, так, на аукционе однодневного РЕПО при сумме предложения в 50 млрд. руб. спрос почти на треть превысил предложение, кредит выдан в размере лимита под 5,76% (ставка рынка 6,35%). Сегодня, кроме ЦБ, еще и казначейство пополнит ликвидность путем размещения в срочные депозиты до 10 млрд. руб. на срок 8 дней, минимальная ставка 5,7%.
Инфляция с начала года составила 5,4, в годовом выражении 6,3%. ЕБРР разместил трехлетние рублевые еврооблигации на 3 млрд. руб., организатором размещения выступил Raiffeisen Bank. ЦБ представил обновленную версию Основных направлений денежно-кредитной политики на 2014-2016гг., в частности, на текущий год снижен с 62 до 55 млрд. долл. чистый отток частного капитала.
На этой неделе состоится визит президента во Вьетнам, в ходе которого пройдет обсуждение энергетических планов России в этой стране, включая строительство 13 ядерных реакторов.
Европа. Торги в пятницу в основном закрылись в негативе, немного повысился только индекс FTSE100 (на 0,17%), CAC40 снизился на 0,48, DAX на 0,03%. Снижению котировок способствовало решение SandP понизить на одну ступень долгосрочный кредитный рейтинг Франции, прогноз по рейтингу стабильный, краткосрочный рейтинг подтвержден на прежнем уровне (стабильный прогноз означает, что ближайшие два года рейтинг не будет пересмотрен). Причина понижения рейтинга в том, что слабый экономический рост ограничивает возможности государства по консолидации госфинансов. Статистика тоже имела негативный характер, промпроизводство во Франции за месяц снизилось на 0,5%, ожидался рост на 0,1%, месяц назад был рост на 0,7%.
В ходе пресс-конференции по результатам заседания ЕЦБ (напомним, что ставка снижена с 0,5 до 0,25%) глава банка подтвердил, что банк технически готов перейти к отрицательной депозитной ставке, также остаются возможности дальнейшего снижения ключевой ставки. Он также заверил рынки в том, что банки получат столько ликвидности, сколько потребуется, ЕЦБ сохранит аукционы с фиксированной ставкой и полным покрытием по крайней мере до июля 2015 г.
Азия. Вслед за динамикой бирж США накануне, итоги торгов пятницы были в минусе, индекс Nikkei снизился на 1,00, SSE на 1,09, Kospi на 0,96, Hang Seng на 0,60%. Главным региональным событием оставался пленум ЦК КПК (с 9 по 12 ноября), ожидания результатов которого держало инвесторов в напряжении, были опасения ужесточения монетарной политики. После закрытия пятничных торгов стало известно, что экономические реформы на пленуме ЦК обсуждаться не будут и рынки вздохнули с облегчением. Согласно последней статистике, промышленность Китая растет быстрее прогнозов, сейчас это 10,3% по отношению к аналогичному периоду прошлого года. Розничные продажи, ключевой индикатор потребительских расходов, увеличились на 13,3%, инфляция составила 3,2%. Экспорт товаров из Китая превзошел все ожидания - возрос в годовом исчислении на 5,6% (ожидалось не более 3,2%).
Золото. Фьючерсы на золото утром в пятницу продавались по 1309,18, к 14.00 по 1311,15, на закрытии по 1284,60 долл. за унцию.
Нефть. Brent и Light утром пятницы шли по 103,37 и 94,74, к 14.00 по 103,92 и 94,85, на закрытии по 105,12 и 94,60 долл. за барр.
Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем промпроизводство в Италии (13.00). Российские биржи имеют хороший старт к началу недели (комфортные цены акций после сильного снижения), тем более, что и нефть растет – торги понедельника начнутся ростом.

Комментариев нет:

Отправить комментарий