вторник, 29 октября 2013 г.

Алмазное IPO

По оценке ЦБ, сворачивание QE в США не приведет к снижению в 2013-2015гг. темпов роста ВВП ни мира в целом, ни отдельных стран, за исключением Японии и Китая (соответственно 1,8, 1,4, 1,1% и 7,5, 6,8, 6,9%). В России ВВП будет расти на 1,9, 2,5 и 2,8%.(ЦБ РФ, Обзор глобальных рисков, сентябрь, 2013, стр. 3).
США. Торги понедельника закрылись разнонаправлено, но и рост, и снижение были незначительными, так, индекс Dow Jones =-0,01, NASDAQ =-0,08, S&P 500 =+0,13%. Сегодня начнется и завтра продолжится заседание Комитета по открытым рынкам ФРС, большинство инвесторов сходится во мнении, что программа количественного смягчения сохранится в прежнем объеме, но, тем не менее, интрига сохраняется. Жизнь 16 дней в условиях отсутствия утвержденного бюджета, конечно, привела к определенным негативным явлениям, но не настолько значимым, как могло ожидаться. Единственным сильнодействующим фактором стало сокращение потребительских расходов (основной движущей силы экономики), но впереди – праздники, когда население тратит гораздо больше, чем в другие периоды времени. Результаты заседания будут известны в среду ночью.
В рамках публикации квартальных отчетов компаний отметим, к примеру, известную в России сеть ресторанов быстрого питания Burger King, в связи со снижением издержек и увеличением продаж за счет спроса в Европе, Африке, Азии и на Ближнем Востоке чистая прибыль составила 0,19 долл. на акцию (0,02 долл. годом ранее). Отчетность Apple оказалась ниже ожиданий, издержки от выпуска новых моделей iPhone и iPad значительно, на 8,6%, снизили прибыль, которая в расчете на акцию составила 8,26 долл.
Россия. Как и прогнозировали Еврофинансы, торги понедельника закрылись небольшим ростом индексов, ММВБ на 0,47, РТС на 0,06%. Ликвидности в банковской системе РФ достаточно, так, ЦБ провел вчера аукцион по предоставлению однодневного РЕПО в сумме 370 млрд. руб., спрос составил 312 млрд. руб. или 84% от предложения, кредит выдан в размере спроса под 5,56%, ставка рынка 6,16%. Казначейство предлагало 100, но разместило всего 70 млрд. руб. на банковские депозиты на 8 дней под 5,71%, ставка рынка 8,50%.
По факту событий. В рамках IPO АЛРОСы на Московской Бирже было размещено 16% акций по нижней границе объявленного ранее ценового коридора (35 руб. за акцию), вся компания была оценена примерно в 7,9 млрд. долл., а проданный пакет в 1,27 млрд. долл. (доход бюджета), при этом более 80% акций приобрели институциональные иностранные инвесторы, до конца 2016 г. правительство готово снизить свою долю в компании до 25% плюс 1 акция.
Прогноз. МЭР понизило оценку роста ВВП в годовом измерении за 9 месяцев до 1,3%, официальных цифр Росстата еще нет. Также ведомством повышен прогноз по инфляции в годовом выражении с 6 до 6,1%.
Из того, что ожидает рынки в ближайшем будущем обратим внимание, например, на 1). законопроект о потребкредитовании, куда внесена поправка о праве ЦБ рассчитывать средние ставки по ссудам и допустимые отклонения от них, кроме того, ЦБ может получить право ограничивать ставки не только по розничным кредитам, но и по кредитам микрофинансовых организаций. 2). Правительство согласовало поправки, повышающие с 1 января налоги на депозиты и уменьшающие налоги на акции, что, как ожидается, будет стимулировать развитие фондового рынка, по депозитам будут облагаться налогом проценты, если ставка превышает ставку рефинансирования ЦБ на 3% для рублевых депозитов и на 7% для валютных (сейчас это 5 и 9% соответственно). 3). Планируется стимулировать длительные инвестиции путем создание индивидуального инвестиционного счета (ИИС), при сроке 3 года и больше инвестор может получать ежегодный инвестиционный налоговый вычет в размере до 400 тыс. руб. внесенных средств либо до 3 млн. руб. дохода от операций на ИИС (сегодня менее 1% российского населения вкладывают средства в акции, в США это 44%). 4). Правительство одобрило законопроект об ограничении золотых парашютов топ-менеджерам госкомпаний их средним шестимесячным заработком.
Европа. День вчера завершился разнонаправлено, но волатильность небольшая, DAX =-0,08, CAC 40 =-0,48, FTSE 100 =+0,07%. В Италии увеличился индекс делового доверия, за месяц с 96,8 до 97,3 пункта, при ожиданиях снижения до 96,3 пункта.
Азия. Япония вчера закрылась значительным ростом индекса Nikkei (на 2,19%), драйверами стали два важных фактора, ослаблением иены и ожидания сохранения со стороны ФРС программы QE. Позитивно и то, что компания Toyota стала мировым лидером по продажам автомобилей, потеснив General Motors. Остальные биржи также в плюсе, Kospi увеличился на 0,68, SSE на 0,04, Hang Seng на 0,48%. В Южной Корее индекс потребительского доверия за месяц показал впечатляющий рост с 102 до 106 пунктов. На китайских инвесторов продолжает оказывать влияние рост ставок на рынке МБК. В ноябре состоится пленум Компартии Китая, ожидается, что на нем будут приняты масштабные экономические и общественные реформы.
Золото. Фьючерсы на золото к 14.00 вчера торговались по 1351,73, сегодня утром по 1355,15 долл. за унцию, металл дорожает на фоне ожиданий сохранения программы QE в США (ослабления доллара и инфляции).
Нефть. Brent и Light к 14.00 вчера шли по 107,72 и 97,91, сегодня утром по 109,21 и 98,41 долл. за барр. Израиль предупредил, что Иран может получить ядерное оружие в течение 1 месяца. В Мексиканском заливе начинается сезон ураганов, что может нарушить график поставок энергоносителей.
Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем индекс потребительского доверия во Франции (11.45), по США индекс производственных цен и данные о розничных продажах (16.30), индекс потребительского доверия (18.00). Фьючерсы на биржевые индексы США сейчас торгуются в преимущественном минусе, Азия снижается, но нефть растет, что поддержит российские биржи.

Комментариев нет:

Отправить комментарий