пятница, 11 октября 2013 г.

Приоритеты для ЦБ

США. Торги четверга завершились сильным ростом индексов, Dow Jones и S&P на 2,18, NASDAQ на 2,26%. Несмотря на то, что президент еще не согласился с предложением республиканцев на 6 недель повысить потолок госдолга, рынки полны оптимизма и ждут сегодня достижения компромисса. Остальные новости уже не так важны, но отметим, что возросло за неделю с 307 до 374 тыс. количество первичных обращений за пособиями по безработице, что само по себе негативно, но повышает возможность сохранения программы QE. Доходность госбумаг по крайней мере значительно не растет, что говорит об ожиданиях скорого урегулирования бюджетного вопроса. Продолжается публикация квартальной корпоративной отчетности, сегодня, к примеру, появятся отчеты банков Wells Fargo и JP Morgan Chase, о финансовых проблемах последнего мы писали, теперь станет видно, как это отразилось на деятельности банка.
Россия. Как и прогнозировали Еврофинансы, итоги торгов четверга в плюсе, индекс ММВБ увеличился на 1,05, РТС на 1,63 %.
Текущая жизнь.1). ЦБ предложил вчера банкам однодневное РЕПО  в сумме 460 млрд. руб., спрос превысил предложение (498 млрд.), кредит выдан в размере лимита под 5,53%, ставка рынка 4,99%, последние  дни, впервые за длительный промежуток времени, ниже ставки ЦБ. Казначейство разместило 50 млрд. руб. на 35 дней на депозиты в комбанки под 5,74%, спрос был на уровне 80 млрд. руб.
2). Инфляция с начала года равна 4,9%, год к году 6%. За 9 месяцев банками получена прибыль в размере 751,4 млрд. руб., что на 0,2% больше, чем за аналогичный период прошлого года, а с учетом инфляции (см. выше) роста прибыли нет вовсе.
3). Продолжается снижение максимальной ставки по рублевым вкладам в банках, привлекающих наибольший объем сбережений населения, сейчас ставка равна 8,66%, в начале года была 9,65%.
Перспективы. 1). Глава ЦБ выступила на парламентских слушаниях в СФ с обоснованием основных задач денежно-кредитной политики на следующие 3 года. В частности, в 2014г. предполагается завершить переход к инфляционному таргетированию, прогноз инфляции по годам составляет соответственно 5, 4,5 и 4%, при этом, если фактическая инфляция будет отклоняться  от точечного прогноза в ту или другую стороны не более, чем на 1,5%, монетарная политика не меняется. Приоритетом кредитной деятельности ЦБ обозначено рефинансирование кредитов малому и среднему бизнесу, а также инвестиционных проектов, в качестве главной задачи названо создание долгосрочных условий макроэкономической стабильность для того, чтобы обеспечить переход экономики на инвестиционно-ориентированную модель роста.
2). Допуск международных расчетных депозитариев Euroclear и Clearstream на наш рынок акций может состояться в начале 2014г.,  принципиальное решение об этом согласовано, законопроект с поправками по налогообложению операций с ценными бумагами будет принят до конца текущего года. Мы писали, что инвесторы указанных депозитариев с начала 2012 г. уже имеют доступ на рынок государственных и корпоративных облигаций, что, в частности, привело к существенному росту доли нерезидентов во вложениях в ОФЗ до 40%.
Европа. Индексы четверга показали впечатляющий рост (FTSE 100 на 1,46, DAX  на 1,99, CAC 40 на 2,21%), чему способствовали подвижки в выборе кандидата на должность главы ФРС, а также ожидания решения по бюджету США.Региональных новостей немного, так, Банк Англии оставил базовую ставку без изменения, в 0,5% годовых, программа покупки активов также не изменена, решения совпали с ожиданиями рынков. Сатистика имела негативный характер, так,  рост промпроизводства Франции составил всего 0,2%, в Италии - снижение на 0,3%. Уровень безработицы в Греции за месяц повысился с 27,5 до 27,6%.
Азия. Кроме Японии (Nikkei  закрылся ростом на 1,12%), остальные площадки в Азии вчера были в минусе, SSE снизился на 0,94, Kospi на 0,07, Hang Seng на 0,36%. Оптимизму в Японии способствовал рост заказов в машиностроении существенно выше прогнозов, снижению других площадок – неопределенность с бюджетом в США.
Золото. На укреплении доллара фьючерсы утром вчера торговались по 1303,03, к 14.00 по 1299,71, сегодня утром по 1293,33 долл. за унцию.
Нефть. Brent и Light утром вчера торговались по  108,69 и 101,67, к 14.00 по 108,90 и 101,66, утром сегодня по 110,64 и 102,59 долл. за барр.
Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем индекс потребительских цен в Германии (10.00), сальдо текущего счета Франции (10.45), индекс потребительских цен в Италии (12.00), по США индекс производственных цен и розничные продажи (16.30), индекс потребительских настроений Мичиганского университета (17.55). Фьючерсы на биржевые индексы США сейчас торгуются в плюсе, Азия тоже, нефть растет, при таких исходных условиях российские биржи на открытии вполне могут отыграть вчерашнее отставание от других площадок.
Полная версия ежедневного аналитического обзора, 11.10.2013

Комментариев нет:

Отправить комментарий