понедельник, 5 октября 2015 г.

ЦБ vs базельские стандарты

США. Фондовые торги в пятницу завершились ростом индексов, SandP на 1,43, Nasdaq на 0,5, Dow на 1,23%, рынки позитивно приняли последнюю макростатистику так, уровень безработицы за последний месяц не изменился (составил 5,1%, как и ожидалось), занятость в несельскохозяйственном секторе увеличилась на 142 тыс. (ожидалось 203 тыс., месяцем ранее был рост на 136 тыс.), средняя продолжительность рабочей недели снизилась с 34,6 до 34,5 часа (ожидалось 34,6 часа), средняя почасовая зарплата показала нулевое изменение (ожидался рост на 0,2%, месяцем ранее был рост на 0,4%).
Россия. Как и прогнозировали Еврофинансы, в пятницу индексы снизились, РТС на 2,14%, ММВБ на 0,89%.
В ходе совещания главы ЦБ с руководителями банковских ассоциаций и банков обсуждалось внесение уточнений в российское банковское регулирование с точки зрения соответствия базельским стандартам. Кроме того, ЦБ рассматривает возможность реализации с 1 января 2016 г. таких регулятивных мер, как снижение до 75% коэффициента риска в отношении кредитных требований к субъектам малого бизнеса, соответствующим минимальным базельским требованиям, снижение до 35% коэффициента риска в отношении жилищных ипотечных ссуд (с учетом установленных ЦБ критериев). ЦБ также рассматривает возможность снижения до уровней, предусмотренных Базелем, нормативов достаточности базового и совокупного капитала банков соответственно до уровней 4,5 и 8% (сейчас 5,0 и 10,0%).
Мы время от времени пишем о дефиците рублевой ликвидности, одной из причин можно рассматривать сокращение денежной базы, так, ЦБ опубликовал статистику по ДБ в узком определении, показатель по состоянию на 25.09.2015г. в сравнении с 04.09.2015г. снизился с 8104,5 до 8045,5 млрд. руб. (включает наличные деньги с учетом остатков средств в кассах банков и остатки на счетах обязательных резервов в ЦБ).
Что касается пополнения ликвидности, то регулятор сегодня, кроме традиционного кредитования банков рублями под обеспечение и сделки валютный своп по продаже долларов за рубли,
МЭР прогнозирует среднегодовой курс доллара в 2015 г. на уровне 61 руб., в 2016 г. - 63,5 руб. По информации Минфина, АСВ может обратиться в ЦБ за кредитом на сумму 30-40 млрд. руб.
Европа. Сессия в пятницу завершилась ростом, к примеру, индекс FTSE увеличился на 0,95, CAC на 0,83%. Продолжается дефляция в сфере производства по еврозоне в целом, снижение цен за месяц составило 0,8% (ожидалось снижение на 0,6%, месяцем ранее снижение составило 0,1%), год к году показатель снизился на 2,6%. Индекс деловой активности в промышленности для 19 стран еврозоны за месяц снизился с 52,3 до 52 пунктов (столько и ожидалось, но, тем не менее, это минимум за последние 5 месяцев). По ведущей стране еврозоны, Германии, индекс снизился с 53,3 до 52,3 пункта, во Франции возрос с 48,3 до 50,6 пункта. Заметим, что подобная ситуация в производственной сфере наблюдается в условиях масштабного и дешевого кредитования со стороны ЕЦБ именно с целью стимулирования экономической активности.
Азия. Биржа материкового Китая в пятницу была закрыта, продолжались выходные (осенняя Золотая неделя), другие площадки в Азии завершили торги разнонаправлено, индекс Nikkei увеличился на 0,06, Hang Seng на 3,19%, южнокорейский Kospi снизился на 0,49%. В Японии растет безработица, рост за месяц с 3,3 до 3,4% (ухудшения не ожидалось). На этом фоне, тем не менее, планируется, начиная с 2016г., использование беспилотных такси на городских улицах (пока в тестовом режиме), в полном объеме новинка будет представлена к открытию летних Олимпийских игр в Токио в 2020 г.
В Китае объявлено о временном снижении налога на покупку легковых транспортных средств в целях стимулирования роста автомобильного рынка. Негативная статистика вышла по розничным продажам в Гонконге, показатель в августе снизился на 5,4%, снижение месяцем ранее составляло 2,8%.
В Южной Корее обозначилось снижение потребительских цен, за месяц на 0,2% (при ожиданиях роста на 0,2%, месяцем ранее рост также составил 0,2%), год к году рост показателя составил 0,6%.
Золото. Цены неустойчивы, золото утром пятницы продавалось по 1110,40, к 14.00, на фоне укрепления доллара, снизилось до 1105,90, на закрытии по 1136,60, утром сегодня по 1134,00 долл. за унцию.
Нефть. Вrent и Light утром пятницы шли по 48,22 и 45,39, к 14.00 по 47,73 и 45,12, на закрытии по 48,13 и 45,54, утром сегодня по 48,53 и 45,89 долл. за барр., повлияло сокращение общего числа действующих буровых установок в США до минимального количества за последние 5 лет.
Статистика, прогноз. Особенно значимой статистики сегодня нет. Внешний фон к открытию российских бирж позитивный (фьючерсы на биржевые индексы подрастают, Азия и нефть тоже), цены акций комфортны, к негативу отнесем неопределенность с налогами в бюджете следующего года, но здесь решение еще только формируется и возможны варианты (все-таки, было многократно обещано не увеличивать налоговую нагрузку).

Комментариев нет:

Отправить комментарий