четверг, 17 сентября 2015 г.

Ждать нельзя повысить

США. Фондовые торги в среду завершились ростом индексов, Dow на 0,84, SandP на 0,87, Nasdaq на 0,59%. Базовая инфляция (без учета продуктов питания и энергоносителей) за месяц возросла на 0,1%, как и ожидалось, месяцем ранее было так же. Именно базовая инфляция является целевым показателем для ФРС, при этом общая инфляция снизилась на те же 0,1% (ожидалось нулевое изменение, предыдущее изменение 0,1%).
Россия. Как и прогнозировали Еврофинансы, в среду индекс РТС возрос на 3,70, индекс ММВБ на 0,91%. Фонд ЖКХ размещал на банковские депозиты 8,5 млрд. руб. сроком на 35 дней. Минфин предложил ОФЗ с переменным и постоянным купонным доходом погашением 27 декабря 2017 г. и 16 августа 2023 г. соответственно, спрос, к примеру, на бумаги с постоянным доходом почти в 3 раза превысил предложение, доходность достигла 11,36%.
Сегодня ЦБ привлекает деньги кредитных организаций в валюте РФ к себе в депозиты по фиксированной ставке 10% и предоставлению кредитным организациям обеспеченные кредиты по фиксированным ставкам от 12 до 12,75%. Казначейство размещает на банковские депозиты 50 млрд. руб. сроком на 35 дней, минимальная ставка 10,8%.
Инфляция с начала года составила 10,1%, год к году 15,8%. Промпроизводство в РФ за 8 месяцев по сравнению с аналогичным периодом прошлого года снизилось на 3,2%, но в августе т.г. по сравнению с июлем обозначился рост на 0,2%. Дефицит федерального бюджета за 8 месяцев составил 994,2 млрд. руб., доходов поступило на 8 958 528,4 млн. руб. или 71,4% к общему объему доходов федерального бюджета, утвержденному Федеральным законом, расходы произведены на 9 952 684,2 млн. руб. или 65,4% к общему объему расходов федерального бюджета и 64,3% к уточненной росписи.
Прямые инвестиции в РФ по состоянию на 01.01.2015г. составили 272 229 млн. долл., в т.ч. 34% из них приходилось Кипр, 15% на Нидерланды, 8% на Багамы. Прямые инвестиции из РФ на ту же дату были больше (307 185 млн. долл.), на 31% они ушли на Кипр, на 14% на Виргинские (Британские) острова, на 12% в Австрию.
Из последнего обзора ЦБ по банковскому сектору видим результат работы регулятора, так, количество действующих кредитных организаций (далее КО) по состоянию на 01.09.2015г. в сравнении с началом года снизилось с 834 до 774, в т.ч. в Москве и области находилось 54,3% (55%) их общего числа, количество убыточных КО возросло со 126 до 232, объем убытка увеличился с 264 до 373 млрд. руб., удельный вес просроченной задолженности возрос с 3,8 до 5,2%, удельный вес валютных активов в общей сумме активов увеличился с 30 до 34%, валютных пассивов соответственно с 30,8 до 35,4%.
При такой динамике банковского сектора реальная экономика испытывает реальный дефицит рублевой поддержки. Так, по информации ЦБ о финансовом положении 333 крупнейших предприятий в 1 квартале т.г., доля предприятий, активы которых снизились, возросла с 14,2% (в целом за 2014г.) до 33,6%. Доля предприятий, имеющих задолженность по заемным средствам, снизилась с 93,1 до 92,2%, доля заемных средств в обязательствах осталась примерно прежней (65,2 и 65,3% соответственно), в т.ч. кредитов банков снизилась с 33,6 до 32,8% (слишком высока ставка по кредиту, поэтому растет кредиторка). Уровень загрузки производственных мощностей возрос с 75,4 до 76,1%, при этом обеспеченность заказами (в месяцах) снизилась с 12,5 до 11,9. Дефицит инвестиционных ресурсов возрос с 1538,8 до 1559,0 млрд. руб. Уровень рентабельности резко снизился, с 8,6 до 2,2% (при этом ставка по кредиту, напомним, равна 11%, вопрос о возможности возврата кредита становится риторическим). Возросла с 34,8 до 49,2% (т.е. практически каждое второе предприятие) доля предприятий, имеющих дефицит денежных средств.
Европа. Сессия в среду завершилась ростом биржевых индексов, к примеру, FTSE на 1,49, CAC на 1,67%. Инфляция в еврозоне достигла 0,1% год к году (ожидалось 0,2%, предыдущее изменение 0,2%). Уровень безработицы в Великобритании за месяц снизилась с 5,6 до 5,5% (ожидалось 5,6%).
Азия. По итогам торгов вчера индексы, вслед за США накануне, возросли, Nikkei на 0,82, SS на 4,89, Hang Seng на 2,35, Kospi на 1,36%. Динамика японского индекса была, с одной стороны, также под влиянием ослабления иены, с другой стороны, SandP понизило кредитней рейтинги Японии в иностранной и национальной валюте. В отношении Южной Кореи то же агентство повысило суверенный рейтинг страны на одну ступень, тем самым оценка кредитоспособности Южной Кореи достигла уровня Китая и Японии. Китай в рамках мер по замедлению оттока капитала в связи с динамикой юаня, намерен снять ограничения на объемы привлечения местными компаниями средств на зарубежных рынках облигаций и кредитных рынках, компании без ограничений смогут размещать облигации в иностранной валюте или юанях, а также привлекать кредиты за рубежом на срок более года.
Золото утром вчера продавалось по 1104,70, к 14.00, на ослаблении доллара, по 1107,80, утром сегодня по 1119,50 долл. за унцию.
Нефть. Вrent и Light утром вчера шли по 47,81 и 45,27, к 14.00 по 48,46 и 45,74, утром сегодня по 49,87 и 47,53 долл. за барр., снизились запасы нефти в США.
Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем розничные продажи Великобритании (11.30), по США данные по рынку труда (15.30) и итоги заседания ФРС (21.00). Российские биржи, на фоне позитивной динамики нефти и дефицита рублевой ликвидности в период налоговых платежей, на открытии сессии могут сохранить сложившийся тренд.

Комментариев нет:

Отправить комментарий