четверг, 27 ноября 2014 г.

Ждем решения ОПЕК

США. Итоги торгов среды в плюсе, индекс Dow увеличился на 0,07, SandP на 0,28, Nasdaq на 0,61%, инвесторы предпочли позитивную динамику торгов перед праздником: страна сегодня отмечает День Благодарения, за ним последует т.н. черная пятница с ее покупками по низким ценам, да и негатив макростатистики был оценен как фактор в пользу сохранения низких ставок со стороны ФРС. Так, количество первичных обращений за пособиями по безработице за неделю возросло с 292 до 313 тыс. (ожидалось снижение до 288 тыс.), личные доходы выросли на 0,2% (ожидалось 0,4%), личные расходы тоже на 0,2% (ожидалось 0,3%).
Россия. Как и прогнозировали Еврофинансы, по итогам торгов вчера индекс РТС снизился на 2,54%, индекс ММВБ возрос на 0,51%. ЦБ предлагал банкам обеспеченные кредиты и привлекал средства к себе на депозиты, и те, и другие операции проводились по фиксированным ставкам. Кроме рублевой, ЦБ предложил долларовую ликвидность в форме двух аукционов РЕПО, на 6 дней сумма предложения была равна 2 млрд. долл. по минимальной ставке в 1,6253% (банки взяли всего 400 млн. долл.), а также на 26 дней, соответствующие параметры 1,5 млрд. долл. и 1,6563% (аукцион вообще не состоялся). Продолжало действовать предложение по продаже долларов за рубли в форме заключения сделок валютный своп (нулевой результата). Фонд ЖКХ разместил на депозитах в 2 банках 8,5 млрд. руб. сроком 70 дней по ставке 12,52% при спросе в 49 млрд. руб.
Банки вчера погасили ОФЗ на 80 млрд. руб., Минфин частично заместил погашаемые госбумаги, провел аукционы по размещению двух выпусков ОФЗ на общую сумму 10 млрд. руб. по 5 млрд. каждый погашением в августе 2023 г. и в мае 2016, спрос на более короткие бумаги составил 4,6 млрд. размещено лишь на 0,603 млрд. с доходностью 10,39%. Доля нерезидентов на рынке ОФЗ по состоянию на 1 сентября 2014 г. составила 24,7%, по номинальной стоимости у нерезидентов находилось бумаг на 910 млрд. руб. при общем объеме рынка ОФЗ в размере 3,689 трлн. руб. (по состоянию на 1 января 2014 г. доля нерезидентов на рынке ОФЗ составляла 23,9%).
Инфляция с начала года равна 8,2%.
Европа. Фондовые торги во вторник закрылись ростом индекса DAX на 0,55 и снижением FTSE на 0,03, CAC на 0,2%. Из последней статистики интерес представляет, к примеру, снижение импортных цен в Германии (за месяц на 0,3%), год к году снижение составило 1,2%. Во Франции индекс потребительского доверия за месяц возрос с 85 до 87 пунктов, превысив ожидания в 86 пунктов. Уточненный рост ВВП Великобритании в третьем квартале составил 0,7% относительно предыдущего квартала, столько же и ожидалось и столько же было кварталом ранее, год к году рост равен 3%.
Азия. Торги вчера завершились преимущественным ростом индексов, SSE на 1,43, Hang Seng на 1,43, Kospi на 0,03%, индекс Nikkei снизился на 0,14%.
Золото. Золото утром вчера торговалось по 1198,99, к 14.00 по1195,03, утром сегодня по 1191,10 долл. за унцию.
Нефть. Brent и Light утром вчера шли по 78,34 и 74,18, к 14.00 по 78,70 и 74,27, утром сегодня по 76,48 и 72,73 долл. за барр. Все внимание рынков сегодня будет обращено на заседание ОПЕК, на долю стран ОПЕК приходится около 40% мировой добычи нефти, Россия, не являясь членом картеля (имеет статус наблюдателя). Основной вопрос повестки дня сейчас – изменение модели поведения ОПЕК в условиях снижения цен нефти. Отчасти снижению цен способствует факт роста добычи со стороны США, что, в силу запрета экспорта сырой нефти (с небольшим исключением для Канады и Мексики), наполняет внутренний рынок страны и ведет к снижению импорта. Банк Америки, к примеру, открыто заявил, что Саудовская Аравия предпочитает более низкие цены, чтобы снизить инвестиционную привлекательность добычи в Северной Америке (до недавнего времени США были основными покупателями нефти у СА). Буквально в сентябре Нигерия, бывшая до этого одним из основных поставщиков в США, вообще прекратила поставки. Теряя столь значимого покупателя, экспортеры вынуждены искать другие регионы сбыта, снижая мировые цены. Теперь о спросе и предложении. Избыток нефти в основном состоит из легких малосернистых сортов, добываемых США, небольшое сокращение добычи средних сортов (страны ОПЕК) не решит проблему превышения предложения над спросом и повлияет на цену лишь в краткосрочном периоде. В последний раз ОПЕК сокращал добычу и экспорт в 2008 г., когда на фоне финансового кризиса цены снизились, как мы помним, со 147 в июле до 32 долл. за барр. в декабре. Снижение квот – крайне болезненный вопрос для стран, резко различающихся по условиям добычи нефти и требованиям к уровню цен. Так, Катару и Кувейту для сбалансированности бюджета достаточно 58-59, Ирану нужно не менее 136, а Йемену - 214 долл. за барр. Главным же игроком в ОПЕК выступает СА, у нее сосредоточено 76% всех резервных мощностей ОПЕК, именно ее ресурс всегда используется для манипулирования ценами на нефть, здесь достаточным является уровень средней цены в 92 долл. за барр. Вряд ли страны-члены ОПЕК, при таком сильном расхождении их позиций, согласятся снизить квоты, но, учитывая, что в большинстве стран установленные квоты в условиях растущих цен полгода как превышались, могут принять единственное решение, объединяющее страны – снизить фактическую добычу до уровня установленных ранее квот, что (см. выше) повлияет на рост цен лишь краткосрочно.
Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем ряд показателей по Германии, но основным событием будет решение ОПЕК в т.ч. и для российских инвесторов. Ожидания уже понятны (см. выше) и заложены в цены, до появления итогов заседания ОПЕК на наших биржах возможна попытка консолидации.

Комментариев нет:

Отправить комментарий