пятница, 19 июля 2013 г.

Вмешался политический фактор

   1.QE. Было бы уместно начать снижать ежемесячные темпы покупок в этом году. И если последующие данные продолжат подтверждать картину экономического улучшения и нормализации инфляции, мы продолжим сокращать темпы покупок с размеренным шагом всю первую половину следующего года, заканчивая их к середине года. В этот момент, если бы  экономика развивалась в русле, который мы ожидаем, восстановление получило бы дополнительный импульс, безработица была бы в районе 7%, а инфляция двигалась к нашей цели 2%.
   2. %. Нынешний целевой диапазон для ставки будет таковым, по крайней мере, пока уровень безработицы останется выше 6,5%, а инфляция и инфляционные ожидания остаются в целевых диапазонах, описанных в заявлениях Комитета по открытым рынкам.
   (Из отчета главы ФРС в Конгрессе, 17 июля 2013).
   США. Оптимизм инвесторов способствовал росту индексов, Dow Jones на 0,5, S&P 500 на 0,5, NASDAQ на 0,04%. Количество первичных обращений за пособиями по безработице за неделю снизилось больше, чем ожидалось, с 358 до 334 тыс. (ожидалось 345 тыс.), индекс деловой активности ФРБ Филадельфии за месяц увеличился с 12,5 до 19,7 пункта. Квартальная отчетность Morgan Stanley, правда, оказалась ниже прогнозов, но прбыль выросла, так, прибыль на акцию составила 41 цент (годом ранее 29 центов), а прогноз был 43 цента. Прибыль на акцию у Fifth Third Bancorp составила 66 центов (40 центов годом ранее), прогнозировалось 42 цента. Компания BlackRock (управление активами) получила 4,19 долл. на акцию (в прошлом году 3,08 долл.), прогноз 3,82 долл. Сегодня отчитываются 32 компании, в т.ч. IBM.
   Второй день отчета главы ФРС в Конгрессе был посвящен устойчивости финансовой системы США и уже известным деталям возможного сокращения QE, усиливших мнение рынков, что начала сворачивания программы в сентябре может и не случится. Moody's улучшило прогноз по рейтингу США с негативного до стабильного,  сам рейтинг был подтвержден на уровне ААА. Власти Детройта подали заявку на признание города банкротом (суммарная величина долгов около 18,5 млрд. долл.), решение будет принято федеральным судом.
   Россия. Биржи вчера с утра торговались в плюсе, но объявление обвинительного приговора г.Навальному привело к снижению фондовых индексов (ММВБ на 1,06, РТС на 1,13%). Нужно отметить, что такое поведение инвесторов как бы заранее было подготовлено публикациями, рассматривающими варианты решений суда. Мы полагаем, что фактически новость была использована как повод для спекулянтов зафиксировать прибыль, учитывая рост цен накануне. Оттоку капитала способствовало и изменение Минфином прогноза дефицита федерального бюджета на 2014 г. с 327,1 до 361,5 млрд. руб. (0,44 и 0,5% ВВП соответственно). ЦБ предложил банкам однодневное РЕПО в сумме 210 млрд.  руб., но  недооценил потребность в ликвидности в пору налоговых платежей, так, спрос на утреннем аукционе превысил предложение и составил 240 млрд., кредит выдан в размере лимита под 5,61%  (ставка рынка равна 6,19%). ЦБ стабильно кредитует банки под ставку ниже рыночной, что не способствует развитию рынка МБК. Казначейство размещало на депозитах банков 50 млрд. руб. на  91 день, размещено 26 млрд. (52% от предложения) под 6,08% в 4 банках.
   ЦБ, как и в период кризиса, дополнил стратегическими предприятиями  перечень тех предприятий, кредиты которым банки могут рефинансировать в ЦБ. Росимущество разрабатывает механизм приватизации, при котором спрос на продаваемые госактивы будет стимулироваться выдачей кредитов под залог  приватизируемых акций, переговоры ведутся с банками из топ 20. К концу года Росимущество намерено создать госкомпанию по управлению приватизируемыми активами.
   Европа. Индексы по итогам торгов четверга увеличились, FTSE 100 на 0,95, DAX на 1, CAC 40 на 1,44%. Испания разместила гособлигации на общую сумму 3,06 млрд. евро, превысив целевой уровень (3 млрд.), в рамках аукционов были проданы трех-, пяти- и десятилетние облигации, доходности которых снизилась до 2,768%, 3,735% и 4,723% соответственно. Парламент Греции принял новые меры жесткой экономии, позволяющие получить очередной транш помощи. Великобритания намерена провести в 2017г. референдум о выходе из ЕС, и уже проводятся исследования, как стране следует строить свои внешнеэкономические отношения и внутреннюю политику, если избиратели проголосуют положительно.
   Азия. После выхода в Китае последних данных по промпроизводству (рост во втором квартале на 8,9%, ожидали 9,1%), МВФ сообщил о рисках выполнения его прогноза по росту ВВП на уровне 7,75%, что негативно повлияло на рынки. Индексы по итогам торгов преимущественно в минусе (Hang Seng снизился на 0,12, SSE на 1,05, Kospi на 0,64%), на ослаблении иены увеличился на 1,32% только  Nikkei.
   Золото. Золото утром вчера торговалось по 1277,06, к 14.00 по 1279,47, сегодня с утра по 1290,65 долл. за унцию, выступление главы ФРС подтвердило сохранение QE и усилило привлекательность золота.
   Нефть. Brent и Light утром четверга шли по 108,49 и 106,39, к 14.00 по 108,14 и 106,11, сегодня утром по 108,89 и 108,24 долл. за барр. Неплохая статистика по США и сохранение политической напряженности в Египте дали повод ожидать роста спроса.
   Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем  индекс производственных цен в Германии (10.00), данные о чистых заимствованиях госсектора Великобритании (12.30). Фьючерсы на биржевые индексы США сейчас торгуются разнонаправлено, Азия тоже, но цена нефти комфортна, что, вместе с комфортными ценами акций, может поддержать российские биржи.

Комментариев нет:

Отправить комментарий