понедельник, 9 июня 2014 г.

Инфляция vs тарифы

Украина. Программа реформ президента Украины предусматривает децентрализацию по модели Польши и широкомасштабную амнистию, хотя 1) закрепление юго-востока в составе Украины вряд ли отвечает чаяниям населения после безжалостных военных действий со стороны власти, а 2) согласие на амнистию означает признание участников ополчения террористами, что явно противоречит правде. Относительно России Киев ожидает, что будет отменено решение Совета Федерации о возможности использования вооруженных сил РФ на территории Украины.
США не поддерживают призывы расследовать действия украинских военных на востоке страны, считают шаги власти законными и намерены направить в Украину военных советников и передать военное снаряжение, в том числе бронежилеты, приборы ночного видения.
США. Торги в пятницу завершились ростом индексов, Dow на 0,52, SandP500 на 04,6, Nasdaq на 0,59%. Основной позитив шел на новостях макроэкономики, так, безработица удержалась на прежнем уровне в 6,3% (при ожиданиях роста до 6,4%), количество новых рабочих мест в несельскохозяйственном секторе составило 217 тыс. (ожидалось 218 тыс.), средняя продолжительность рабочей недели совпала с ожиданиями рынка и составила 34,5 часа, средняя почасовая заработная плата выросла на 0,2% до 24,38 долл., как и ожидалось, рост по сравнению с прошлым годом составил 2,1%. Объем потребительского кредитования за месяц увеличился на 26,9 млрд. долл. (ожидалось 15,0 млрд. долл., месяцем ранее прирост составил 19,5 млрд. долл.). Рынки расценили поступившую статистику в целом как комфортную, если было бы больше – мог появиться фактор страха ускоренного свертывания программы QE, а меньше – фактор неудовлетворенности восстановлением экономики.
Россия. Как и прогнозировали Еврофинансы, биржи в пятницу открылись ростом индексов, затем перешли к консолидации, но к закрытию торгов динамика снова изменилась, итоги торгов: индекс ММВБ =+1,89, РТС =+0,99%.
Сегодня ЦБ проведет аукцион по предоставлению банкам кредитов, обеспеченных нерыночными активами, по плавающей процентной ставке на срок 3 месяца, объем предложения составит 500 млрд. руб.
SandP понизило рейтинг МДМ Банка до B+ с негативным прогнозом, банк фиксировал убытки в течение четырех лет из последних пяти и ему, по мнению агентства, будет сложно стабилизировать ситуацию в условиях экономического спада.
МЭР допускает рост потребительских цен в текущем году до 8%. Что касается тарифов, то здесь, как обычно, все непонятно. Так, в зависимости от региона рост тарифов ЖКХ с 1 июля будет разным, например, в Москве совокупный рост тарифов составит 9,7%.
Европа. Биржи последнего дня недели закрылись ростом, индекс CAC 40 =+0,71, DAX =+0,40, FTSE =-0,66. Последняя статистика имела позитивный характер, так, в Германии промышленное производство за месяц возросло на 0,2% (правда, ожидалось 0,4%, но предыдущее изменение и вовсе было минус 0,6%). Во Франции дефицит торгового баланса снизился за месяц с 4,9 до 3,9 млрд. евро. Правда, растет дефицит торгового баланса Великобритании, с 8,3 месяцем ранее до 9,6 млрд. фунтов стерлингов при ожидавшихся 8,7 млрд.
Поставки газа из США не решат энергетических проблем Евросоюза, заявил глава ЕК по итогам саммита G7 в Брюсселе.
Событием недели в Европе стал даже не саммит G7, а заседание ЕЦБ, по итогам которого с 11 июня снижается базовая ставка с 0,25 до 0,15%, ставка кредитования с 0,75 до 0,4%, ставка по депонированию на сутки с 0 до минус 0,1%. Заявлена, траншами в сентябре и декабре, новая программа долгосрочного (на 4 года) кредитования РЕПО, объем кредитов ЕЦБ составит 400 млрд. евро по фиксированной ставке, превышающей базовую на 10 базисных пунктов и лимитом 7% от портфеля кредитов нефинансовым компаниям и домохозяйствам (кроме ипотеки) по состоянию на 30 апреля. Понижена ставка по ипотечным кредитам. В качестве ожидаемых мер заявлено о подготовке к проведению выкупа долговых ценных бумаг, обеспеченных кредитными требованиями к частным нефинансовым компаниям в еврозоне. На пресс конференции глава ЕЦБ заверил, что, в связи с рисками замедления экономики, ставки останутся на текущих уровнях длительное время и представил прогноз роста ВВП еврозоны в текущем году на 1% (прогноз в марте был выше, 1,2%), в 2015г. на 1,7% (1,5%), в 2016г. на 1,8%. Инфляция соответственно составит 0,7, 1,1 и 1,4%. В ходе заседания все члены Управляющего совета ЕЦБ единогласно поддержали идею использования нетрадиционных мер, если уровень инфляции будет низким в течение длительного времени.
Азия. Фондовые рынки пятницы закрылись в минусе, индекс Nikkei снизился на 0,01, SSE на 0,54, Hang Seng на 0,69, Kospi на 0,65%. Утром сегодня вышла новая (и вполне позитивная) макростатистика, так, ВВП Японии увеличился в первом квартале на 1,6%, больше, чем ожидалось (1,4%), с 37 до 39,3 пунктов увеличился и индекс потребительского доверия. В Китае профицит торгового баланса за месяц увеличился с 18,45 до 35,92 млрд. долл., ожидалось не более 22,6 млрд.
Золото. Золото утром пятницы торговалось по 1255,61, к 14.00 по 1253,38, на закрытии по 1252,50, утром сегодня по 1252,41 долл. за унцию, рост фондовых площадок привел к фиксации прибыли в драгметаллах.
Нефть. Brent и Light утром пятницы шли по 108,22 и 101,86, к 14.00 по 108,45 и 102,02, на закрытии по 108,61 и 102,66, утром сегодня по 107,93 и 102,11 долл. за барр., на рост цен в конце недели повлияла хорошая макростатистика из США.
События, статистика, прогноз. Ожидается очередное обсуждение условий платежей со стороны Украины за российский газ. Из наиболее значимой статистики ждем индикатор потребительской уверенности в еврозоне (12.30). Внешний фон к открытию наших бирж неоднозначный, фьючерсы на американские биржевые индексы снижаются, нефть не растет, статистики немного, цены акций комфортны к фиксации прибыли, но инвесторы все же надеются на достижение компромисса в газовом вопросе – от этого и будет зависеть динамика торгов на российских биржах, открытие возможно в плюсе.

Комментариев нет:

Отправить комментарий