вторник, 20 августа 2013 г.

Кто пришел к президенту

Из материалов международных финансовых организаций. …более низкие темпы роста и риски оттока капитала в… странах с формирующимся рынком и развивающихся странах создают новые трудности в экономической политике. Есть опасность, что замедление роста в некоторых из этих стран может отражать более значительное, чем ожидалось, снижение потенциального объема производства. Поэтому у этих стран может быть меньшее пространство для бюджетной политики, чем предполагалось ранее. Как правило, смягчение денежно-кредитной политики… должно быть первой линией обороны от рисков снижения темпов роста. (Обзор МВФ, июль, 2013)
США. Биржевые индексы по понедельнику закрылись в минусе, Dow Jones -0,47, S&P 500 -0,59, NASDAQ -0,38%, отразив ожидания и неуверенность инвесторов относительно перспектив QE. Президент США провел совещание с регуляторами денежного рынка для обсуждения текущего состояния дел, участвовали руководители ФРС, Казначейства, Комиссии по ценным бумагам и биржам, Комиссии по срочной биржевой торговле, Бюро по финансовой защите потребителей, Комиссии по регулированию деятельности коммерческих банков, Федеральной корпорации по страхованию депозитов, Федерального агентства жилищного финансирования и Национального управления кредитных союзов.
Россия. Как и прогнозировали Еврофинансы, поддержка со стороны нефти и спроса на рубль в пору налоговых платежей удержали индексы от снижения, ММВБ увеличился на 0,15%, РТС показал условное снижение на 0,09%. Сегодня платится НДС (это около 100 млрд. руб.), обычно, поскольку НДС является первым из сравнительно крупных налоговых выплат месяца, ликвидности банковской системы хватает для его уплаты. Но в последнее время сохраняется устойчивый дефицит ликвидности в системе, вот и вчера утром спрос банков на кредиты ЦБ на однодневном аукционе прямого РЕПО на 15% превысил предложение, кредит выдан в размере лимита в 170 млрд. руб. под 5,67% (ставка рынка 6,19%). Невольно возникает мысль, что ЦБ делает это целенаправленно, стимулируя продажу валюты.
Завтра банкам предстоит возврат недельного РЕПО в сумме основного долга в 1763 млрд. руб. под 5,53%, ожидаем, кроме однодневного, сегодня соответствующий новый кредит на 7 дней со стороны ЦБ. Казначейство тоже пополняет ликвидность, размещает на депозиты банков 50 млрд. руб. на 35 дней с минимальной ставкой 5,7%
Минфин, вместо анонсированного ранее срока в августе, теперь планирует выйти на внутренний валютный рынок для пополнения Резервного фонда в конце сентября, причем, покупки валюты будут производиться в периоды отсутствия интервенций ЦБ, объемы покупок станут известны после уточнения прогноза макроэкономического развития (ожидается 23 августа). Полагаем, что это не последний перенос срока, учитывая, сколько вопросов вызвало данное решение.
Безработица снизилась на 76 тыс. человек и составила 5,3% экономически активного населения, численность которого равна 75,8 млн. человек (около 53% от общей численности населения), получаем, что без работы остается 4 млн. граждан страны. Среднемесячная начисленная зарплата у нас 30,366 тыс. руб., по сравнению с соответствующим периодом предыдущего года выросла на 13,5%, с начала текущего года на 12,9% (инфляция с начала года равна 4,5%), что значительно выше роста производительности труда. При этом общая задолженность по зарплате составила 2,526 млрд. руб. Оборот розничной торговли за полгода вырос на 3,8%, что при инфляции в 4,5% говорит о снижении объемов розницы. Но что совсем настораживает, так это динамика инвестиций в основной капитал, они за полгода снизились на 0,7%.
Интересно: сейчас на 1 тыс. россиян приходится 257 автомобилей, год назад было 249, рост составил 3,2%.
Европа. Биржи понедельника закрылись снижением (FTSE 100 на 0,53, DAX на 0,31, CAC 40 на 0,97%), значимых региональных событий не было, ход торгов шел с оглядкой на США и опасения относительно свертывания QE. Индекс экономических настроений в странах Центральной и Восточной Европы за месяц повысился с 25,7 до 33,3 пункта.
Азия. Биржи по итогам торгов понедельника закрылись разнонаправлено, индексы Nikkei и SSE возросли соответственно на 0,79 и 0,83%, Kospi и Hang Seng снизились на 0,13 и 0,24%. Из статистики отметим, что увеличился дефицит торгового баланса Японии, импорт растет быстрее экспорта. Уровень безработицы в Гонконге равен 3,3%, как и месяц назад. В целом в Китае денежный агрегат М2 (наличные деньги, денежные средства на расчётных счетах и во вкладах населения) в годовом исчислении вырос больше, чем ожидалось, соответственно 14,5 и 13,9%, что может с определенным лагом повлиять на рост цен.
Золото. Вчера к 14.00 фьючерсы на золото торговались по 1376,59, сегодня утром золото = 1363,1, серебро = 23,05, платина = 1513,6, палладий = 750,25 долл. за унцию.
Нефть. Brent и Light в 14.00 понедельника шли по 110,52 и 106,98, утром сегодня по 109,68 и 106,96 долл. за барр.
Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем индекс цен производителей в Германии (10.00), по США индекс деловой активности ФРБ Чикаго (16.30). Российские биржи вчера обозначили движение к росту, но сегодня внешний фон на открытии хуже, фьючерсы на американские биржевые индексы снижаются, Азия тоже, цены нефти пока комфортны, но для закрепления роста этого маловато.

Комментариев нет:

Отправить комментарий