среда, 14 августа 2013 г.

Дефицит в США снижается

…Кризис в еврозоне еще далек от завершения. Вместе с тем, европейские регуляторы продолжают методичное воплощение реформ по созданию единой системы надзора за банковской системой в целях финансовой стабильности (ЦБ РФ, Обзор глобальных рисков, июль, 2013).
США. Итоги торгов вторника в небольшом плюсе, индекс Dow Jones =0,2, S&P = 0,28, NASDAQ = 0,39%. За 10 месяцев текущего финансового года дефицит бюджета США снизился до 607,4 млрд. долл. по сравнению с 973,8 млрд. долл. за аналогичный период прошлого года. Снижение дефицита стало следствием роста доходов (повышения налоговых поступлений от физлиц и корпораций) и сокращения расходов (уменьшения затрат на оборону и удешевления стоимости обслуживания госдолга). Розничные продажи за месяц выросли на 0,2% при ожиданиях роста в 0,3%, экспортные цены снизились на 0,1% (ожидалось +0,2%), импортные цены выросли на 0,2%, но ниже ожиданий (0,6%).
Россия. Мы, конечно, выросли больше других площадок (ММВБ на 1,40, РТС на 0,92%), но все это благодаря нефти. Усиливается дефицит ликвидности, спрос банков на кредиты ЦБ утром на однодневном аукционе прямого РЕПО вчера более чем в два раза превысил предложение, кредит выдан в размере лимита в 110 млрд. руб. под 5,77% (ставка рынка 5,79%). Учитывая, что сегодня банкам предстоит возврат недельного РЕПО в сумме основного долга 1643 (взятого под 5,54%), ЦБ, кроме РЕПО на 1 день, предложил вчера банкам соответствующий новый кредит в сумме 1820 млрд. руб., спрос на аукционе составил 1763 млрд., кредит выдан в размере спроса под 5,53% (ставка рынка 6,03%).Видим, что регулятор не только кредитует комбанки под ставку ниже рыночной (что не способствует развитию рынка МБК), но и кредиты большей срочности выдает под меньший процент (что не соответствует теоретическим основам макроэкономики). Казначейство также пополняло ликвидность, размещая на банковские депозиты 65 млрд. руб. на 35 дней, спрос составил 91 млрд., ставка 5,72%. Минфин сегодня, напротив, изымает ликвидность, размещает ОФЗ двух выпусков на общую сумму 20 млрд. руб. с погашением в январе 2018 и декабре 2019 гг. Такая вот денежная политика.
Европа. Биржи росли, к концу дня FTSE 100 увеличился на 0,57, DAX на 0,68, CAC 40 на 0,51%. Из текущих новостей все хорошо, промпроизводство в еврозоне в годовом измерении увеличилось на 0,3% (ожидалось 0,2%), что очень положительно после снижения на 1,3% месяц назад. Растет индекс экономических ожиданий инвесторов в Германии, снизилась с 2,9 до 2,8% инфляция в Великобритании. Из более отдаленной перспективы отметим, что, согласно требованиям Базеля III, направленным на защиту интересов налогоплательщиков в случае очередного кризиса, крупнейшие банки должны будут к 2018г. сократить активы на 661 млрд. евро и увеличить капитал на 47 млрд., сейчас общая сумма активов банковского сектора составляет 32 трлн. евро, что в три раза превышает ежегодный ВВП еврозоны.
Азия. По итогам отчетности за 2 квартал прибыль японских компаний выросла, превысив прогнозы, заказы в машиностроении, хотя и снизились на 2,7%, но ожидалось гораздо сильное снижение (на 7,2%). В итоге рост индекса Nikkei составил 2,57%, в плюсе вчера закрылись и остальные азиатские биржи, SSE увеличился на 0,23, Hang Seng на 1,21, Kospi на 1,50%.
Золото. Утром вчера фьючерсы на золото торговались по 1335,08, к 14.00 по 1331,50, сегодня с утра золото = 1322,35, серебро = 21,39, платина = 1491,5, палладий = 735,15 долл. за унцию, позитив на фондовых площадках снижает привлекательность драгметаллов. Увеличилось потребление золота со стороны Китая, так, за полгода страна потребила на 54% золота больше, чем за тот же период прошлого года, Китай может стать главным потребителем золота в этом году (сейчас на первом месте Индия).
Нефть. На цену нефти влияли повышательные факторы текущего характера, а именно перебои в поставках из Ливии и Северного моря (соответственно забастовки и технический сбой добычи на одной из платформ). В результате Brent и Light утром вчера шли по 109,03 и 106,19, к 14.00 по 108,45 и 106,39, сегодня утром по 109,4 и 106,58 долл. за барр.
Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем ВВП Франции (9.30), ВВП Германии (10.00), занятость и инфляцию во Франции (10.45), ВВП зоны евро (13.00), безработицу в Великобритании (12.30), из США индекс производственных цен (16.30) и запасы нефти (18.30). Фьючерсы на американские биржевые индексы сейчас торгуются разнонаправлено, Азия растет, нефть на комфортном уровне, при таком раскладе российские биржи (вчера хорошо подросли) попытаются сохранить умеренный рост до появления зарубежной статистики.

Комментариев нет:

Отправить комментарий